Анализ чувствительности проекта – Финансовая математика

Анализ чувствительности проекта - Финансовая математика Надежные вклады
Содержание
  1. Что такое анализ чувствительности
  2. Что еще нужно знать об оценке инвестиционного проекта
  3. Основные показатели оценки проектов
  4. Алгоритм проведения анализа
  5. Анализ чувствительности – пример графика
  6. Анализ чувствительности инвестиционного проекта
  7. Анализ чувствительности проекта
  8. Базовые сведения о таблицах данных
  9. График чувствительности проекта
  10. Добавление формулы в таблицу данных с одной переменной
  11. Дополнительные факторы влияния
  12. Другие инструменты для выполнения анализа чувствительности
  13. Необходимость данной процедуры
  14. О чем еще нужно помнить до инвестирования
  15. Общие сведения
  16. Определение
  17. Получение нескольких результатов с помощью таблицы данных
  18. Роль в анализе безубыточности
  19. Создание таблицы данных с двумя переменными
  20. Создание таблицы данных с одной переменной
  21. Ускорение вычислений для листов, содержащих таблицы данных

Что такое анализ чувствительности

Каждый инвестиционный проект весьма рискован, и для того чтобы понять, насколько он будет проблемным или прибыльным, проводится ряд процедур по выявлению тонких мест.

Одно из подобных исследований называется анализом чувствительности. Он применяется в том случае, если необходимо выявить стабильность и силу влияния одной из составляющих проекта. Из общей цепочки в закономерной очередности меняются величины элеиентов, и определяется, насколько эти перемены повлияли на весь механизм в целом.

В результате эксперты имеют величину отклонения в процентном соотношении, которая показывает, насколько перемена той или иной составляющей на одну сотую повлияла на проект в целом. После каждый элемент ранжируется в зависимости от степени важности, и выводится общая картина тонких мест.

Что еще нужно знать об оценке инвестиционного проекта

Не стоит забывать о том, что вложение инвестиций – это процесс, который растягивается далеко не на несколько месяцев, и даже не на один год. Поэтому анализ инвестиционной чувствительности в свою основу всегда должен брать долговременную перспективу. А это значит, что при вложении немалой суммы денежных средств на долгосрочное строительство желательно соблюдать несколько негласных правил:

  • перед запуском проекта необходимо рассмотреть любые другие способы получения доходов, которые будут иметь такую же степень риска – возможно, найдутся идеи с куда большей прибылью, чем текущая;
  • кстати, пара слов о степени риска – не стоит забывать о том, что данный показатель растет в зависимости от длительности срока окупаемости, и наоборот – чем он короче, тем меньше рисков в идее;
  • и важно не забывать о временной стоимости денежных средств – они имеют свойство обесцениваться.

Основные показатели оценки проектов

Как мы уже говорили выше, метод анализа чувствительности основан на любом из ключевых показателей, которые выбираются в зависимости от цели исследования.

Наиболее распространенный – это чистый дисконтированный доход (NPV). Он берется за эталон в том случае, когда предприниматель намерен узнать величину абсолютного потока денежных средств от запуска проекта. Несмотря на свою популярность, методика далека от точности, поскольку довольно сложно спрогнозировать заранее, какой будет основная ставка капитала через несколько месяцев.

Следующий по распространенности – это показатель внутренней нормы рентабельности (IRR). Несмотря на то что данная методика учитывает обесценивание денежных потоков во времени, она неспособна показать на наиболее прибыльный проект из ряда представленных. Здесь мы можем увидеть только, в какой степени та или иная идея сможет окупиться за определенный период.

Также иногда за ключевую переменную берут обыкновенную бухгалтерскую норму прибыли. Методика проста в исполнении и может показать, какое количество денежных средств предприниматель сможет выручить от запуска проекта, но снова же без учета обесценивания финансовых потоков и форс-мажорных обстоятельств на производстве.

Алгоритм проведения анализа

Для проведения анализа необходимо выполнение следующих шагов:

  • выявление наиболее значимых потенциальных рисковых ситуаций с позиции конкретного проекта.
  • формирование полного перечня факторов для анализа. На этом этапе происходит конечный отбор факторов для анализа. Например, в качестве факторов могут выступать цена, объем, затраты, размер инвестиций и т.д. Однако надо понимать, что факторы могут быть детализированы сильней. Например, можно анализировать не просто влияние изменения средних переменных затрат на NPV проекта, а анализировать влияние только их части — заработной платы рабочих и т.д.
  • проведение анализа чувствительности;
  • для факторов, оказывающих максимальное воздействие на эффективность проекта, проведение детализированного анализа чувствительности;
  • разработка комплекса мероприятий, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятной ситуации;
  • на производственной стадии инвестиционного проекта должен проводиться анализ эффективности предложенного комплекса мероприятий. В рамках анализа должна определяться эффективность предложенного комплекса мероприятий.

Анализ чувствительности – пример графика

Для предметного понимания этой на первый взгляд сложной процедуры давайте попробуем проанализировать один из графиков, который составляется на последнем этапе проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта.

На рисунке изображен результат исчисления, согласно методике чистого дисконтированного дохода: поочередно вполовину снижался и повышался каждый из показателей с шагом в десятую часть, причем при каждой смене переменной величина NPV пересчитывалась заново.

Допустим, что красная линия выражает количество реализованной продукции, зеленая – прямые затраты на производство, фиолетовая – косвенные издержки, синяя – заработную плату персонала, ну а коричневая – это непосредственный объем инвестиций.

Как видим из представленного рисунка, проект остается рентабельным в том случае, если прямые затраты вырастут на 30%, а объем выпущенной продукции снизится практически вполовину.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

При анализе экономической эффективности инвестиционного проекта
необходимо учитывать его неопределенность (неполноту и неточность
информации об условиях реализации проекта), и риск (возможность
возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям
для всех или отдельных участников проекта). Учет фактор
неопределенности и оценку рисков проекта обеспечивает анализ
чувствительности
.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта (sensitivity analysis)
– это оценка влияния изменения исходных параметров
инвестиционного проекта (инвестиционные затраты, приток
денежных средств, ставка дисконтирования, операционные расходы и т. д.)
на его конечные характеристики, в качестве которых, как правило, используется IRR
или NPV.

В ходе анализа чувствительности инвестиционного проекта, сначала
определяются исходные параметры (показатели), по которым производят
расчет чувствительности
инвестпроекта. Затем осуществляют последовательно-единичное изменение
каждого выбранного показателя. Только одна из переменных меняет свое
значение на прогнозное число процентов (как правило, 1%, 5% или 10%), и
на этой основе
пересчитывается новая величина используемого критерия (например, NPV или IRR).

Далее оценивается относительное изменение критерия по
отношению к базисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности.

Показатель чувствительности это отношение процентного
изменения критерия к изменению значения переменной на прогнозное число процентов
(эластичность изменения показателя). Аналогично рассчитываются
показатели чувствительности по каждой из остальных выбранных переменных.

На следующем этапе, используя результаты выполненных расчетов,
производят ранжирование параметров по степени важности (к примеру,
очень высокая, средняя и невысокая) и осуществляют и экспертную оценку
предсказуемости (прогнозируемости) значений показателей (высокая,
средняя или низкая).

Читайте также:  Вклады в банках Москвы ТОП 10 в 2022, сравнение процентных ставок на сегодня, условия депозитов

Для анализа чувствительности инвестиционного
проекта
главное – это оценить степень
влияния изменения каждого (или их комбинации) из исходных параметров,
чтобы предусмотреть наихудшее развитие ситуации в инвестиционном проекте.

Результаты анализа чувствительности
учитываются при сравнении взаимозаменяемых и не взаимозаменяемых, с
ограничением по максимальному бюджету инвестиционных проектов.

При прочих равных условиях выбирается инвестиционный проект
(проекты) наименее чувствительный к ухудшению входных параметров. В
анализе чувствительности речь идет не о том, чтобы уменьшить риск
инвестирования, а о том, чтобы показать последствия неправильной оценки
некоторых величин.

И самое главное надо знать что, анализ чувствительности сам по
себе не изменяет факторы риска.

Модель
анализа чувствительности инвестиционного проекта в Excel

Анализ чувствительности проекта

Основная идея этого метода была сформулирована в предыдущем параграфе, а сам подход, как и два других метода (сценарный анализ и имитационное моделирование) — применительно к инвестиционному проекту были описаны в [3—5, 7]. Однако, учитывая их практическую значимость, рассмотрим наиболее важные аспекты их использования для целей риск-менеджмента.

Обычно при проведении анализа чувствительности выделяют две основные категории факторов: влияние на объем поступлений и на размеры затрат.

Кроме того, к факторам прямого воздействия относят:

  • • показатели инфляции;
  • • физический объем продаж на рынке;
  • • долю компании на рынке;
  • • потенциал роста и колебания рыночного спроса на продукцию;
  • • торговую цену и тенденции ее изменения;
  • • переменные издержки и тенденции их изменения;
  • • постоянные издержки и тенденции их изменения;
  • • требуемый объем инвестиций;
  • • стоимость привлекаемого капитала в зависимости от источников и условий его формирования.

В условиях высокой инфляции особо исследуют:

  • • факторы времени;
  • • длительность производственно-технологического цикла;
  • • время, затрачиваемое на реализацию готовой продукции;
  • • время, затрачиваемое на поступление денежных средств от реализации продукции;
  • • договорное время задержки платежей;
  • • формирование и управление запасами (страховой запас готовой продукции на складе, страховой производственный запас сырья и материалов, динамически формируемый производственный запас);
  • • условия формирования капитала.

Для анализа воздействий конкретных отобранных риск- переменных на эффективность проекта можно использовать подход «что, если? (what if?)». В результате такого анализа выявляется абсолютная величина изменения эффективности проекта в зависимости от заданного изменения одной из риск-переменных.

Классический анализ чувствительности представляет собой направленный процесс варьирования ключевых предположений при прогнозировании денежных потоков с целью определить влияние, которое они могут оказывать на проектируемую выгоду. Первый важный шаг при проведении анализа чувствительности — выбор варьируемых переменных. Как правило, чем больше или ненадежнее переменная, тем более важным становится для нее анализ чувствительности. Применение анализа чувствительности и выбор варьируемых компонентов, влияющих на устойчивость проекта, должны определяться для каждого конкретного проекта с учетом его специфики.

Затем следует рассчитать относительные величины — эластичности, отражающие насколько сильно изменяется критериальный проектный показатель при единичном изменении риск-пере- менной. Например, эластичность NPV (проекта) по варьируемой переменной определяется как отношение относительного приращения в NPV к относительному приращению в варьируемом параметре, умноженное на 100, %. Преимущество эластичности как показателя в том, что это безразмерная величина, т.е. с его помощью удается сопоставить влияния разных (как натуральных, так и стоимостных) варьируемых характеристик проекта.

По эластичности можно построить вектор чувствительности, позволяющий выявить наиболее рискованные переменные.

Анализ чувствительности проекта - Финансовая математика

Завершает анализ чувствительности ранжирование риск- переменных в зависимости от значений эластичности: чем больше значение, тем сильнее эта зависимость и тем более рискованным для проекта является данный фактор. Иначе говоря, даже незначительное его отклонение от первоначального замысла окажет серьезное влияние на успех всего проекта. Для обеспечения сопоставимости берутся абсолютные значения эластичности, так как знак показывает однонаправленность (если это плюс) или разнонаправлен- ность (если это минус) изменений результирующего и варьируемого параметров. Чем больше эластичность, тем большее внимание должно быть уделено варьируемой переменной, и тем более чувствителен проект к ее изменениям.

Построение рейтинга эластичности позволяет обнаружить наиболее чувствительные переменные, для которых целесообразно провести дополнительные исследования в рамках количественного анализа рисков.

На основании сказанного можно рекомендовать достаточно формализованную конкретную процедуру проведения анализа чувствительности инвестиционного проекта (табл. 6.2, 6.3, 6.4).

Таблица 6.2. Определение рейтинга факторов проекта, проверяемых на риск

Переменная х

% изменений X

% изменений NPV

Эластичность NPV

Рейтинг

1

2

3

4 = 3:2

5

Ставка процента

2

5

2,5

3

Оборотный капитал

1

2

2

4

Остаточная стоимость

3

6

2

4

Переменные издержки

5

15

3

2

Объем продаж

2

8

4

1

Цена реализации

6

9

1,5

5

Таблица 6.3. Чувствительность (важность) и прогнозируемость переменных в проекте

Переменная х

Чувств и т ел ьность (важность)

Возможность

прогнозирования

Объем продаж

Высокая

Низкая

Переменные издержки

Высокая

Высокая

Ставка процента

Средняя

Средняя

Оборотный капитал

Средняя

Средняя

Остаточная стоимость

Средняя

Высокая

Цена реализации

Низкая

Низкая

Таблица 6.4. Матрица чувствительности и прогнозируемости

Прогнозируемость

Чувствител ьность

Высокая

Средняя

Низкая

Низкая

I

I

II

Средняя

I

II

III

Высокая

II

III

III

Пояснения к табл. 6.2. Предположим, что в результате проведения качественного анализа были установлены факторы проекта для проверки на риск (гр. 1). Были проведены расчеты базисного варианта проекта (в том числе определено, например, числовое значение показателя NPV проекта, полностью удовлетворяющее всем необходимым требованиям) и границы возможного изменения факторов, % ( в данном случае нас интересуют только изменения переменных, способные привести к уменьшению эффективности проекта, — рисковые ). Графа 2 содержит расчеты процентных изменений NPV по отношению к ее базисному значению. Графа 3 — эластичность изменений NPV по отношению к изменению данного фактора. В последней графе приведена ранжированная оценка — рейтинг факторов проекта на основе рассчитанного показателя — эластичности NPV (факторы нумеруются в порядке возрастания в зависимости от уменьшения эластичности, таким образом, первым в рейтинге будет фактор с наибольшей эластичностью).

Пояснения к табл. 6.3. Перечень факторов проекта, включенных по степени убывания их рейтинговой оценки, приведенный в табл. 6.2, отражен в графе 1 табл. 6.3, которая в явном виде содержит экспертные оценки. Это, во-первых, деление факторов проекта по степени их чувствительности на три категории: высокую (куда войдут факторы, к изменениям которых наиболее чувствителен показатель NPV, т. е. занимающие первые места в рейтинге), среднюю и низкую (гр. 2). В графе 3 таблицы — экспертное распределение переменных проекта также по трем категориям (низкую, среднюю и высокую) и степени их прогнозируемости (т.е. степень точного предвидения возможного изменения переменной).

Пояснения к табл. 6.4. Матрица чувствительности, степень которой отражена в «сказуемом» таблицы — по горизонтали и прогнозируемости, степень которой представлена в «подлежащем» — по вертикали. По результатам работы с табл. 6.3 каждый фактор занимает соответствующее ему место в поле матрицы (табл. 6.4). В соответствии с экспертным разбиением чувствительности и прогнозируемости по их степеням матрица содержит девять элементов, которые можно распределить по зонам. Попадание этого фактора в определенную зону означает конкретную рекомендацию для принятия решения о дальнейшей с ним работе по анализу риска. Первая зона — левый верхний угол матрицы — зона дальнейшего анализа попавших в нее факторов, так как к их изменению наиболее чувствительна NPV проекта и они обладают наименьшей прогнозируе- мостью. Вторая зона совпадает с элементами побочной диагонали матрицы и требует пристального внимания к происходящим изменениям расположенных в ней факторов ( в частности, в том числе и для этого проводился расчет критических значений каждого фактора). Наконец, третья зона — «наибольшего благополучия»: факторы, при всех прочих сделанных нами предположениях и расчетах попавшие в правый нижний угол таблицы, наименее рискованны и не подлежат дальнейшему рассмотрению.

Читайте также:  Проверить позиции сайта в Яндексе и Google бесплатно

В соответствии с данными табл. 6.2 и 6.3 примера распределение факторов в табл. 6.4 по зонам следующее: объем продаж необходимо подвергнуть дальнейшему исследованию на рискованность (зона I); внимательного наблюдения в ходе реализации проекта требуют переменные издержки, ставка процента, оборотный капитал и цена реализации (зона 11); остаточная стоимость при сделанных экспертами-исследователями предпосылках не является для проекта рискованным фактором (зона III). Таблицу 6.3 при желании можно дополнить столбцом критических значений факторов проекта, проверяемых на риск. Напомним, что под критическими понимаются значения факторов, приводящие критерии проектной эффективности к их пороговому (критическому) значению. Особую ценность эта информация приобретает в ходе управления проектными рисками.

Проведение анализа чувствительности и идентификация наиболее проблемных мест позволяют скорректировать бизнес-план проекта и выбрать наиболее безопасную стратегию его развития и осуществления, т.е. такую, которая позволит избежать значительных потерь из-за изменений внешней среды.

Несмотря на все свои преимущества (а именно эти критерии лежат в основе его широкого практического использования): объективность, теоретическую прозрачность, простоту расчетов, экономико-математическую естественность результатов и наглядность их толкования, метод анализа чувствительности обладает существенными недостатками, основным из которых является его однофак- торность, т.е. ориентированность на изменения только одного фактора проекта, что приводит к недоучету возможной связи между отдельными факторами или недоучету их корреляции. Поэтому при проведении анализа чувствительности проектный аналитик должен выделять переменные, которые будут независимы друг от друга, или, если последнее невозможно, такие переменные, взаимовлияние которых будет минимально. Если же переменные тесно взаимосвязаны, то лучше рассматривать их возможные альтернативные комбинации, что приводит к необходимости анализа сценариев, т.е. к выбору другой техники анализа.

Однако в настоящее время возможности проведения количественного анализа рисков другими способами сильно ограничены отсутствием необходимого объема информации и достоверных статистических данных, дороговизной маркетинговых исследований и т.д. А так как данный метод не требует сбора больших объемов дополнительной статистической информации, то он широко используется для анализа проектных рисков, в частности в программном обеспечении крупнейших консалтинговых фирм.

Базовые сведения о таблицах данных

Существует два вида таблиц данных, они различаются по количеству компонентов. Составлять таблицу нужно с ориентацией на количество значений, которые нужно проверить с ее помощью. Специалисты статистики применяют таблицу с одной переменной, когда в одном или нескольких выражениях есть только одна переменная, которая может повлиять на изменение их результата.

К примеру, ее часто используют в связке с функцией ПЛТ. Формула предназначена для расчета суммы регулярного платежа и учитывает установленную в договоре процентную ставку. При подобных вычислениях переменные записывают в одну колонку, а результаты вычислений в другую. Пример таблички данных с 1 переменной:

Далее рассмотрим таблички с 2 переменными. Они применяются в тех случаях, когда на изменение какого-либо показателя влияют два фактора. Две переменные могут оказаться в другой таблице, связанной с займом, – с ее помощью можно выявить оптимальный срок выплаты и сумму ежемесячного платежа. В таком расчете тоже нужно использовать функцию ПЛТ. Пример таблички с 2 переменными:

График чувствительности проекта

На основе данных предыдущего примера, проведем графический анализ чувствительности NPV проекта к изменению факторов.

График чувствительности NPV к отклонениям влияющих факторов
График чувствительности NPV к отклонениям влияющих факторов

Из графика видно, что проект наиболее чувствителен к изменению цены. При уменьшении цены всего на 5% проект уходит в отрицательную область, то есть NPV < 0.

Следующим по чувствительности фактором в данном примере являются средние переменные затраты. При их увеличении на 10% инвестиционный проект становится убыточным.

Добавление формулы в таблицу данных с одной переменной

Из таблицы, которая помогала рассчитывать действие только с одной переменной, можно сделать усложненный инструмент анализа, добавив дополнительную формулу. Ее необходимо вписать рядом с уже существующей формулой – например, если таблица ориентирована по строкам, вписываем выражение в ячейку справа от уже существующего. Когда установлена ориентация по столбцам, записываем новую формулу под старой. Далее следует действовать по алгоритму:

  1. Вновь выделяем диапазон ячеек, но теперь он должен включать новую формулу.
  2. Открываем меню анализа «что если» и выбираем «Таблицу данных».
  3. Добавляем новую формулу в соответствующее поле по строчкам или по столбикам в зависимости от ориентации таблички.

Дополнительные факторы влияния

Несомненно, анализ чувствительности рисков играет немаловажную роль в принятии решения о целесообразности запуска того или иного инвестиционного проекта, но его результат не является окончательным показателем.

При любой оценке экспертами обращается внимание на целесообразность запуска идеи в целом и на то, в какой степени она соответствует стратегическим планам субъекта хозяйствования на ближайшее будущее. Немаловажную роль играет и маркетинговый аспект – ведь вряд ли кто-то одобрит запуск проекта, если социологические данные указывают на то, что предполагаемый выпуск продукции не найдет должного признания у потребителя.

Не стоит также забывать о временных факторах – в любой момент платежи могут задержаться, ну а на производстве случится поломка, что прибавит несколько часов, а то и дней к выпуску партии готовой продукции.

Вы удивитесь, но и управление запасов можно отнести к неконтролируемым факторам, влияющим на реализацию инвестиционного проекта. Ни один предприниматель не сможет заранее предугадать объем их порчи на складах, в процессе доставки, а также производственного брака.

Поэтому чистого анализа чувствительности, который не учитывает ряд неконтролируемых нами процессов, недостаточно для принятия решения о целесообразности воплощения в жизнь той или иной идеи.

Другие инструменты для выполнения анализа чувствительности

В программе есть и другие инструменты, помогающие выполнять анализ чувствительности. Они автоматизируют некоторые действия, которые в ином случае пришлось бы выполнять вручную.

  1. Функция «Подбор параметра» подойдет, если известен нужный результат, и требуется узнать входное значение переменной для получения такого результата.
  2. «Поиск решения» – это надстройка для решения задач. Необходимо установить ограничения и указать на них, после чего система найдет ответ. Решение определяется путем изменения значений.
  3. Анализ чувствительности можно провести с помощью диспетчера сценариев. Этот инструмент находится в меню анализа «что если» на вкладке «Данные». Он подставляет значения в несколько ячеек – количество может достигать 32-х. Диспетчер сравнивает эти значения, и пользователю не придется менять их вручную. Пример применения диспетчера сценариев:
Читайте также:  Код ОКВЭД 64.19: Раздел K. Деятельность финансовая и страховая

Необходимость данной процедуры

Анализ чувствительности проекта помогает выявить наиболее критичные составляющие, которые имеют в наибольшей степени влияние на жизнеспособность бизнес-идеи. Помимо этого, процедура позволяет проверить значимость последовательного их изменения в процессе воплощения задумки в жизнь.

Также анализ чувствительности зачастую называют однофакторным, и данные для его проведения отбираются процедурой ранее при качественной оценке проекта. Данный процесс влияния той или иной составляющей элементарен в своем исполнении, поэтому имеет несколько незначительных недостатков:

  • методика относится к экспертным, поэтому разные специалисты могут на выходе получить свои индивидуальные данные;
  • ну и при проведении процедуры не измеряется корреляционная взаимозависимость между составляющими элементами.

О чем еще нужно помнить до инвестирования

Все мы прекрасно понимаем, что в современных рыночных условиях представлена огромная масса предложений для вложения собственных средств в чье-либо молодое производство. У начинающих предпринимателей недостаточно собственных средств, чтобы удержать бизнес на плаву, поэтому многие из них прибегают к услугам спонсоров.

Но каждому субъекту хозяйствования недостаточно предложить свою идею на обозрение, нужно еще и соответствовать заявленным требованиям, иными словами – наращивать свой инвестиционный портфель.

Поэтому в первую очередь оценка эффективности проекта должна проводиться предпринимателем, и если найдутся какие-либо нецелесообразные факторы риска, то проще их исправить до того, как они будут обнаружены потенциальными инвесторами.

Общие сведения

Таблица данных – это тип диапазона ячеек, с помощью которого можно решать возникающие проблемы путем изменения значений в некоторых ячейках. Ее составляют, когда необходимо следить за изменениями компонентов формулы и получать обновления результатов, согласно этим изменениям. Выясним, как применять таблички данных в исследованиях, и каких видов они бывают.

Определение

В широком смысле, анализ чувствительности оценивает степень изменчивости выходного параметра к изменению одного из входных параметров при условии, что остальные входные параметры остаются неизменными. При анализе чувствительности инвестиционного проекта, как правило, оценивается воздействие изменения объема продаж, переменных затрат, постоянных затрат, ставки дисконтирования, ставки налога на прибыль и т.п. на его чистую приведенную стоимость (англ. Net Present Value, NPV

). Помимо чистой приведенной стоимости проекта в качестве выходного параметра могут также использоваться внутренняя норма доходности (англ. Internal Rate of Return, IRR), дисконтированный срок окупаемости (англ. Discounted Payback Period) и т.п. Проведения этого вида анализа позволяет оценить устойчивость проекта к факторам риска.

Получение нескольких результатов с помощью таблицы данных

Возможности таблиц данных представляют собой элементы анализа «что если» – его нередко проводят через Microsoft Excel. Это второе название анализа чувствительности.

Роль в анализе безубыточности

Каждый из нас наверняка неоднократно слышал о такой процедуре, как нахождение точки безубыточности, но мало кто задумывался, что в основу проведения данной процедуры ложится именно элементарный анализ чувствительности.

Для чего это нужно делать? Каждому предпринимателю необходимо знать граничный показатель объема произведенной продукции, при неудачной реализации которого компания наверняка не потеряет оборотные средства, поэтому высчитывается некая точка безубыточности.

Таким образом, оценка эффективности проекта сужается до единственного показателя, указывающего на условия, при которых совокупность всех постоянных и переменных издержек равна полученным доходам. Иными словами – в данной точке предприниматель не получает никакой прибыли, но и полученные убытки его не разоряют, поскольку полностью покрываются заработанными средствами.

Точка безубыточности выражается в двух эквивалентах – количественном, указывающем на необходимый объем производства, и денежном, который равен полученному доходу.

Создание таблицы данных с двумя переменными

Начало составления такой таблицы немного отличается – нужно поместить ссылку на общую выручку над значениями процентов. Далее выполняем эти шаги:

  1. Записать варианты цены в одну строку со ссылкой на доход – каждой цене одна ячейка.
  2. Выделить диапазон ячеек.
  1. Открыть окно таблицы данных, как при составлении таблички с одной переменной – через вкладку «Данные» на панели инструментов.
  2. Подставить в графу «Подставлять значения по столбцам в…» ячейку с начальной высокой ценой.
  3. Добавить в графу «Подставлять значения по строкам в…» ячейку с начальным процентом продаж дорогих книг и нажать «ОК».

В результате вся табличка заполнена суммами возможного дохода с разными условиями продажи товара.

Создание таблицы данных с одной переменной

Рассмотрим метод анализа на примере небольшого книжного магазина, где всего 100 книг в наличии. Часть из них можно продать дороже (50$), остальные обойдутся покупателям дешевле (20$). Рассчитан общий доход с продажи всех товаров – владелец решил, что продаст по высокой цене 60% книг. Необходимо выяснить, как вырастет выручка, если повысить цену на больший объем товара – 70% и так далее.

Обратите внимание! Общую выручку обязательно нужно считать с помощью формулы, иначе не получится составить таблицу данных.

  1. Выбираем свободную ячейку в отдалении от края листа и записываем в ней формулу: =Ячейка общей выручки. Например, если доход записан в ячейке С14 (указано случайное обозначение), необходимо написать так: =С14.
  2. Записываем проценты объема товара в столбец слева от этой ячейки – не под ней, это очень важно.
  3. Выделяем диапазон ячеек, где располагается столбец процентов и ссылка на общий доход.
  1. Находим на вкладке «Данные» пункт «Анализ «что если»» и кликаем по нему – в открывшемся меню нужно выбрать опцию «Таблица данных».
  1. Откроется небольшое окно, где необходимо указать ячейку с процентом изначально проданных по высокой цене книг в графе «Подставлять значения по строкам в…». Этот шаг делают для того, чтобы делать перерасчет общей выручки с учетом возрастающего процента.

5После нажатия кнопки «ОК» в окне, где вводились данные для составления таблицы, в строках появятся результаты вычислений.

Ускорение вычислений для листов, содержащих таблицы данных

Если требуются быстрые вычисления в табличке данных, не запускающие пересчет книги целиком, можно выполнить несколько действий для ускорения процесса.

  1. Открываем окно параметров, выбираем пункт «Формулы» в меню справа.
  2. Выбираем пункт «Автоматически, кроме таблиц данных» в разделе «Вычисления в книге».
  1. Выполним пересчет результатов в табличке вручную. Для этого нужно выделить формулы и нажать клавишу F
Оцените статью
Adblock
detector