- Годовая доходность в процентах
- Доходность с учетом движения средств
- Особенности использования функции всд в excel
- Расчет будущей стоимости инвестиций по плану ставок сложных процентов
- Расчет годовой доходности инвестиций в процентах в excel
- Расчет доходности в excel
- Расчет доходности инвестиционного портфеля за год
- Расчет простых и сложнных процентов в excel | школа финансового анализа и инвестиционной оценки жданова василия и жданова ивана
- Сравнительный анализ инвестиций по условиям вкладов в excel
- Сравнительный анализ кредитов по условиям кредитования в excel
- Считаем прибыль
Годовая доходность в процентах
Более правильно оценить прибыль вложений можно с помощью годовой доходности.
Если простыми словами, то годовая доходность показывает, сколько зарабатывает инвестор на каждый вложенный рубль за одинаковый период времени.
Общепринятая оценка «одинакового периода времени» — это один год. Все проценты доходности полученные за разные промежутки времени сводятся к годовой ставке доходности.
Как это выглядит на практике?
Вложили деньги в акции Сбербанка — 30 000 рублей. И в акции Газпрома — 50 000 рублей
Через полгода, после роста котировок Сбербанка, продали все за 36 тысяч рублей.
Газпром вы держали ровно год и скинули бумаги за 65 тысяч.
Итог: На Сбербанке вы заработали за полгода 6 тысяч. На Газпроме 15 тысяч, но за целый год.
Если считать по общей доходности, то чистая прибыль в процентах составила бы:
- Сбербанк — 6 тысяч или 20%;
- Газпром — 15 тысяч или 30%.
Для правильной оценки эффективности инвестиций нужно все перевести в годовые проценты:
Формула:
Доходность (% годовых) = (прибыль в % * 365 дней) / срок инвестиций в днях.
Доходность Сбербанка = 20% х 365 дня / 180 дней = 40% годовых
Доходность Газпрома = 30% х 365 / 365 = 30% годовых.
Более выгодными оказались инвестиции в акции Сбербанка.
Доходность с учетом движения средств
А как вывести общий результат, например за год?
Складывать все доходности не очень удобно и трудоемко.
Самый простой и очевидный вариант — зафиксировать стоимость портфеля на начало и конец года. И вычислить общую прибыль.
Пример.На начало года инвестор обладал капиталом в 200 тысяч рублей. За счет выгодных инвестиций, через год его портфель оценивался в 240 тысяч.
Чистая прибыль 40 000 рублей или 20% годовых.
В этой методике расчета доходности есть один существенный минус, который будет искажать реальные цифры. А по простому, делать их совсем не правильными.
За рассматриваемый период не учитываются возможные движения средств по счету или портфелю.
Что это за движения:
- ввод-вывод средств;
- получения прибыли «извне». Например, купонный доход по облигациям или дивиденды по акциям.
Из примера выше. Если за месяц до окончания годового периода инвестор вносил дополнительные 40 тысяч рублей. Как это скажется на результате? В абсолютных цифрах мы также имеем 40 тысяч прибыли или 20% годовых. Но по факту результата ноль.
Другой вариант. Через 1 месяц инвестор не внес, а снял 40 тысяч. В итоге почти целый год он оперировал суммой на 20% меньше первоначальной. И все равно заработал 40 тысяч прибыли.
Или в течение года выплачивались дивиденды, купоны. Были постоянное внесение и вывод средств со счета. Как тогда? Как определить реальную доходность?
Для расчета есть специальная формула расчета процентов в зависимости от даты и суммы движения средств. Но думаю большинство (наверняка все) не будут ее пользоваться. Она слишком сложная и громоздкая. Даже ее приводить здесь не буду.)))
Особенности использования функции всд в excel
Функция имеет следующую форму синтаксической записи:
=ВСД(значения; [предположения])
Описание аргументов:
Примечания:
- Константа массива или диапазон ячеек, передаваемые в качестве аргумента значения, должны содержать не менее одного отрицательного и положительного чисел соответственно. Иначе функция ВСД вернет код ошибки #ЧИСЛО!.
- Функция ВСД игнорирует любые нечисловые значения или данные, которые не могут быть преобразованы к числам (например, имена и текстовые строки, которые не могут быть интерпретированы как числа) при выполнении расчетов, в том числе логические ИСТИНА и ЛОЖЬ.
- Функция ВСД выполняет итеративные вычисления, то есть поиск итогового результата методом последовательных приближений. «Опорной точкой» в таких расчетах является значение, указанное в качестве аргумента [предположения] или установленное по умолчанию значение 10% (если второй аргумент явно не указан). При расчетах выполняется 20 итераций (пересчетов итогового значения). Если точность полученного результата ниже 0,00001%, функция ВСД вернет код ошибки #ЧИСЛО!.
- Если возвращаемый функцией ВСД результат далек от предполагаемого или функция закончила работу с кодом ошибки #ЧИСЛО!, рекомендуется указать другое значение в качестве второго аргумента и повторить расчет.
- Чистая приведенная стоимость инвестиций со ставкой, равной внутренней ставке доходности, приблизительно равна нулю. Для расчета первой в Excel предусмотрена функция ЧПС. Так, формула =ЧПС(ВСД(A1:A5);A1:A5) вернет близкое к нулю значение, но не 0, поскольку функция ВСД выполняет приближенные расчеты.
Расчет будущей стоимости инвестиций по плану ставок сложных процентов
При заключении некоторых финансовых сделок используют так называемые «сложные проценты» — когда процентная ставка изменяет свое значение с каждым последующим периодом выплат или через другие установленные периоды времени. Например, клиент сделал депозит в банк, заключив контракт, по условию которого изначальная процентная ставка (например, 12%) будет ежегодно увеличиваться на 1%. В данном случае обычные функции для расчета аннуитета не подходят.
Пример 1. По условиям кредитного договора, клиент будет выплачивать определенные суммы за использование финансового продукта на протяжении 6 месяцев, при этом первые 2 месяца будет действовать ставка 14%, а в последующие она будет повышена до 17%. Сумма, взятая в долг, — 15000 рублей. Определить фактическую сумму, которую выплатит клиент банка.
Вид таблицы данных:
Для определения общей суммы кредита (будущей стоимости инвестиции) используем функцию массива CTRL SHIFT Enter:
=БЗРАСПИС(A2;B2:B7/12)
Примечание:
Поскольку в условии задачи указаны годовые ставки, а платежи выполняются ежемесячно, необходимо разделить каждую ставку на число месяцев в году (получить приведенное значение ставки). Поскольку вычисления выполняются для каждого элемента массива B2:B7, указанные выше функция должна быть введена в качестве формулы массива.
Полученное значение:
В результате вычисления формулы получаем будущую стоимость инвестиций с переменной процентной ставкой.
Расчет годовой доходности инвестиций в процентах в excel
Пример 2. В таблице указаны данные о доходах в процентах некоторого инвестиционного фонда (отрицательные значения свидетельствуют о понесенных убытках) на протяжении одного года. Определить процент возвращаемых средств фондом за год.
Вид таблицы данных:
Примем начальную стоимость инвестиций за 1. Тогда для расчета используем следующую формулу:
=БЗРАСПИС(1;B2:B13)-1
В ячейке с формулой установим Процентный формат данных. Полученное значение:
Расчет доходности в excel
Есть более простой вариант расчета процентов в таблице Эксель. Нам поможет формула ЧИСТВНДОХ.
Все что нам нужно знать — это даты и суммы движений средств.
Как заполнить таблицу?
Нам нужны 2 колонки по движению денежных средств:
- сумма входящих и выходящих потоков
- Даты движений.
Все поступления на счет должны быть со знаком плюс. Снятия и прочие расходы обязательно со знаком минус. Конечная финальная сумма (на момент которой подсчитывается доходность) на счете тоже со знаком минус.
Вот как это выглядит на примере:
Как это сделать в Excel?
Вносим в таблицу собственные значения (по аналогии с примером выше).
Вызываем функцию ЧИСТВНДОХ.
В поля «Значение» и «Даты» вносим наши условия как на картинке ниже. Просто выделяя правой кнопкой мыши необходимый диапазон.
Саму формулу еще нужно умножить на 100. Дабы привести к более привычному нам виду. По умолчанию показывается не в процентах, в доле от единицы. В нашем случае — 0,16.
По ссылке, есть файл Excel с уже готовыми формулами, перечисленными в статье. Подставляете свои данные. Считаете прибыль. Радуйтесь (или огорчайтесь) полученной доходности.
Удачных инвестиций!
Расчет доходности инвестиционного портфеля за год
Следующий способ будет полезен тем, кому надо рассчитать доходность своего инвестиционного портфеля за год. Например, вы инвестируете 5 лет, тогда с помощью этого способа вы сможете рассчитать свои результаты в каждом году. Этот способ я нашел здесь. Возьмем пример из статьи:
Рыночная стоимость портфеля на 31 декабря 2004 года: 10000$20 марта 2005 года: внесение 1000$25 июня 2005 года: изъятие 500$1 октября 2005 года: внесение 1000$Рыночная стоимость портфеля на 31 декабря 2005 года: 12000$
Вносим данные в Excel:
Формулы расчетов ниже:
Таким образом можно рассчитать доходность вашего инвестиционного портфеля за год, если известны его рыночная стоимость на начало и конец года и движение денежных средств по датам.
Поделиться в соцсетях
Расчет простых и сложнных процентов в excel | школа финансового анализа и инвестиционной оценки жданова василия и жданова ивана
Многие, наверное, слышали про проценты, которые начисляют в банке на вложенный депозит.
Как говорил А. Энштейн: «Сложные проценты – самая мощная сила в природе». Разберем более подробно виды и механизмы начисления процентов.
Перед тем как приступить к вычислению процентов введем базовые понятия. Проценты начисляются на капитал и его, как правило, обозначают буквой P, от английского слова principal. Следующим понятием является частота начисления процентов – это отчетный временной период, в который банк увеличивает капитал вкладчика. Процентная ставка – величина самого процента, обозначается латинской буквой r от английского слова rate. Период вложения– время, на которое был сделан вклад в банк.
Существует два вида процентов: сложные и простые. Простые проценты представляют собой начисление процентов на первоначальный капитал в конце периода вложения. В итоге рост капитала напоминает арифметическую прогрессию. При сложном проценте проценты начисляются на присоединенный капитал, то есть каждом периоде проценты будут начисляться на увеличенный капитал. Приведем пример, во втором периоде начисления процентов, процент будет начислен не только на первоначальный капитал, но и на сумму, полученную в предыдущем периоде. В итоге рост капитала напоминает экспоненту.
В различных источниках, сложные проценты имеют разные названия.
- Эффективные проценты
- Проценты на проценты
- Композиционный процент
- Норма доходности с учетом капитализации
- Норма доходности с учетом реинвестирования
Рассчитаем сложные и простые проценты на реальном примере:
Предположим, есть два брата, и у обоих на руках есть первоначальный капитал в размере 10000 рублей. Они решают сделать вклад на 20 лет, первый брат делает вклад на депозитный счет с простой процентной ставкой 9%, а второй делает вклад на счет со сложной процентной ставкой 8%. Начисление процентов происходит в конце каждого года. И так имеем:
P0=10000 руб;
r1=9%;
r2=7%;
t=20 лет.
Осуществим необходимые расчеты в Excel. Формула расчета простых процентов следующая:
Где:
Pnt – капитала на конец n-го периода;
n – количество периодов начисления процентов;
P0 – начальный капитал;
r – банковская процентная ставка.
Формула расчета сложных процентов следующая:
Где:
t – число реинвестиций (капитализаций) в течение одного года.
В Excel рост капитала двух братье будет выглядеть следующим образом. В колонке «Баланс» представлен рост всего капитала братьев. В первом случае процент брался постоянно от первоначального капитала. Во втором случае процент уже брался от накопленного капитала, то есть полученная прибыль постоянно реинвестировалась.
Если сравнить динамику роста, то можно заметить, что первые года вклад с простыми процентами превосходил вклад со сложными процентами, но к концу 20-го года капитал первого брата увеличился на 280%, тогда как рост депозита второго брата составил 466%. На рисунке, ниже показан рост капитала при различных видах процента.
Что бы получить высокую доходность при сложном проценте необходимо ждать длительное время, но так как российскую экономику постоянно штормит (например: кризис 1998 г., кризис 2008 г.) то о долгосрочных вложениях думать не приходится. Помимо кризисов и других экономических потрясений, ежегодный рост инфляции довольно высок и прибыль, полученная при помощи сложных процентов сводиться к нулю.
Если сравнить банковские процентные вклады с акциями, то по норме доходность акции значительно превосходят доходность по банковским вкладам, но риск акций выше, чем у вклада. Но если учесть, что многие банки в России получают прибыль за счет активной деятельности на фондовом рынке, то инвестору выгоднее самому осуществлять инвестиционную деятельность в развивающихся отраслях, чем отдавать свой капитал в банки, которые будут получать сверх прибыли от управления его же капиталом. Так же можно заметить, что сильные обвалы и потрясения на фондовом рынке случаются как правило во время кризисов, когда потери максимальные, но и многие банки во время сильных кризисов лопаются, что тоже ведет тоже к потерям, поэтому использование банковских вкладов как сверхнадежные вложения неактуально.
Если резюмировать мое отношение к банковским процентным вкладам, то они могут выступать в роли сохранения первоначальной ценности капитала (с небольшим риском), но не как не являются механизмом получения сверхприбыли.
Читайте более подробно Формула расчета процентов в Excel. 7 практических примеров
Автор: Жданов Иван
Сравнительный анализ инвестиций по условиям вкладов в excel
Пример 3. Инвестор имеет 10 млн. рублей, которые он может вложить банк и получать 1100000 рублей ежегодно на протяжении 3 лет либо приобрести квартиру за 10 млн. рублей и сдавать ее в аренду по цене 40000 рублей в месяц в первый год и 45000 рублей – во второй и 50000 — третий, а по истечению 3-летнего периода аренды продать за 12 млн рублей. Определить более выгодный вариант для капиталовложения.
Вид таблицы данных:
Предположим, что инвестиционный проект по вложению средств на покупку квартиры является более выгодным. Тогда используем следующую формулу для расчета:
=ВСД(C2:C5)-ВСД(B2:B5)
Результат расчетов:
Как видно, покупка квартиры и последующая сдача ее в аренду является более прибыльной идеей, однако это предприятие сопряжено с различными рисками и основывается на предположении, что квартиру удастся продать за 12 млн. рублей.
Сравнительный анализ кредитов по условиям кредитования в excel
Пример 1. Строительной компании требуется автокран стоимостью 6,5 млн рублей. Стоимость аренды автокрана у другой компании составляет 560000 рублей в год, а срок полезного использования составляет 10 лет, по истечению которых остаточная стоимость автокрана составит всего 1200000 рублей, а он возвращается в собственность арендодателю. Альтернативным вариантом является привлечение стороннего капитала со ставкой 19% годовых. Какой вариант более выгодный?
Вид таблицы данных:
Для расчета внутренней ставки доходности на основе имеющихся данных используем формулу:
Ячейки из диапазона D2:D12 содержат числовые значения финансовых потоков на протяжении 10 лет аренды автокрана. В результате расчетов получим:
Такой результат свидетельствует о том, что аренда автокрана выгоднее, чем привлечение внешних инвестиций на его приобретение (например, кредит в банке), так как 12%<19%
Считаем прибыль
Самая простая и базовая формула для определения «выгодности» вложений.
Разность между конечной суммой и начальной образует чистую прибыль.
Чтобы вывести в процентном соотношении воспользуйтесь формулой:
Доходность = (чистая прибыль) / сумму вложения * 100%.
Пример.
Купили акции Газпрома на 10 000 рублей. Через год все продали за 13 000 тысяч.
Чистая прибыль составила 3 тысячи рублей (13 000 — 10 000).
Доходность вложений 30% (3 000 / 10 000) * 100%).
В этой формуле есть один существенный недостаток. Она позволяет рассчитать только абсолютную доходность. Без привязки к периоду, за который она была получена.
Мы могли заработать 30% за 1 год. А могли бы и за 5 лет.
