Часто задаваемые вопросы

Если вы — долгосрочный инвестор, дивидендные акции можно купить в любой момент. Но если ещё и правильно выбрать точку входа, можно попытаться увеличить их доходность. Рассказываем, когда инвесторы предпочитают покупать такие активы.

Содержание:

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Каждый бизнес сам определяет, когда и какие дивиденды платить акционерам.

Рассказываем, на что обращать внимание, когда выбираете, какие дивидендные акции покупать.

Режимы торгов Т+ — что это

Режимы торгов Т+ — это торги с отсрочкой платежа. На Московской бирже торгуют в режиме Т+2. Например, вы продаёте акции в понедельник, а из реестра акционеров вас удалят только через 2 дня, в среду.

Вывести деньги, полученные от покупателя при продаже ценных бумаг, можно только после закрытия сделки, то есть после 10 часов по московскому времени в день Т+2.

Жаркая пора в Альфа-Инвестициях

Получите 20 акций в подарок за первые инвестиции
и участвуйте в еженедельном розыгрыше денежных призов.
Приготовьтесь провести это лето ярко и выгодно

Вы решили купить акции, чтобы каждый год получать прибыль в виде дивидендов и выгодно продать актив, когда он вырастет в цене. Какие акции лучше выбрать: Газпрома, Роснефти, Аэрофлота или Google, Apple, Coca-Cola, Tesla? Где и как купить акции частному лицу и как их выгодно продать?

Разберёмся, как заработать на акциях.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, подтверждающая владение долей в бизнесе. Акционерное общество выпускает акции и продаёт их, чтобы привлечь инвестиции. Покупая бумаги, вы становитесь совладельцем бизнеса, миноритарным акционером, и имеете право на часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов.

Большинство современных акций существуют только в электронном виде и не имеют физического носителя. Доказать, что они вам принадлежат, можно выпиской из реестра акционеров и выпиской по счёту депо. Такие выписки содержат информацию о владельце, номере его лицевого счёта, количестве ценных бумаг и предоставляются держателем реестра по требованию.

Как купить акции физическому лицу?

Чтобы купить акции, нужно:

1. выбрать тип брокерского счёта;

2. установить программы для торговли;

3. выбрать и оплатить ценные бумаги.

Выбрать брокера

Вот основные моменты, которые нужно учесть, выбирая брокера:

• наличие у компании лицензии Центробанка на брокерскую деятельность;

• репутация компании: почитайте реальные отзывы о брокере в профильных каналах и блогах;

• условия сотрудничества, включая разнообразие тарифных планов, стоимость открытия и обслуживания счёта, размер комиссии за сделки, удобство совершения операций и вывода наличных.

Выбрать тип брокерского счёта

В зависимости от ваших целей, выберите тип брокерского счёта и подходящий тарифный план.

Если планируете вложиться в акции вдолгую и заработать на дивидендах, лучше открыть индивидуальный инвестиционный счёт с налоговыми льготами. Если не будете 3 года снимать деньги, сможете вернуть НДФЛ до 52 000 рублей в год или не платить налог со сделок по счёту.

Если только начинаете вникать в инвестиции, вам подойдут тарифы ИИС с доверительным управлением. Банк выберет для вас ценные бумаги с наибольшей ликвидностью и будет совершать сделки самостоятельно. Вы будете отслеживать изменения по счёту в приложении Альфа-Инвестиции.

Опытные инвесторы могут открыть брокерский счёт и торговать ценными бумагами полностью самостоятельно или с поддержкой экспертов Альфа-Банка.

Есть несколько способов открыть брокерский счёт: например, через приложение Альфа-Банка или с помощью Альфа-Инвестиций. Это займёт 1–3 минуты.

Установить программы для торговли

Или установите торговый терминал Альфа-Инвестиции на свой компьютер. В приложении будут доступны биржевые данные в реальном времени на графике и в стакане цен, а также больше 50 индикаторов технического анализа.

Пополнить счёт

Пополните счёт на любую сумму согласно вашему тарифному плану. Сразу после открытия функционал доступен в демо-режиме, а через некоторое время можно будет покупать ценные бумаги.

Выбрать и купить акции

Если покупаете ценные бумаги самостоятельно, диверсифицируйте портфель. Риски будут минимальными, если вы купите акции разных компаний. И не только акции, но и облигации, валюту, металлы.

Чем разнообразнее инвестиционный портфель, тем меньше риск потерять деньги. В то время как одни ценные бумаги теряют в цене, другие активы дорожают.

Какие акции лучше выбрать, Газпрома, Роснефти, Аэрофлота, Google, Apple, Coca-Cola, Tesla или любые другие, каждый инвестор решает сам, или можно выбрать готовые инвестиционные решения и программы для начинающих со сбалансированным инвестиционным портфелем.

Дивиденды — один из важнейших показателей, по которым инвесторы выбирают акции. На Мосбирже явно выделяется один дивидендный сезон, и он вот-вот начнётся. Мы провели исследование, чтобы выяснить, как наиболее эффективно заработать в этот период.

Отсечка — день, когда фиксируется список инвесторов, которые имеют право на получение дивидендов.

Дивидендный гэп — снижение цены акции примерно на размер дивиденда в день отсечки. На скорость закрытия гэпа влияют ожидания будущей динамики акций и прочие факторы.

Главное про дивидендный сезон

• С мая по июль на российском рынке — ярко выраженный сезон дивидендных выплат.

• Дивидендная доходность бумаг из Индекса МосБиржи выше, чем в среднем по рынку.

• Средний срок закрытия дивидендных гэпов — 142 дня.

• От 46 до 86 дней перед отсечкой — период, когда при покупке акций инвестор может ожидать их высокого роста.

• Акции в среднем начинают догонять и обходить доходность индекса с 51-го дня после дивидендного гэпа.

• Инвесторам выгодно покупать акции заранее — до выплаты дивидендов. Но чтобы решить, стоит ли ждать получения дивидендов и закрытия гэпа, нужно тщательно анализировать выбранные бумаги.

Тренды в сезонности

Мы проанализировали данные о дивидендных выплатах 182 компаний на Мосбирже с 2014 по 2023 год. В этот период произошло 1313 отсечек.

Разделив все отсечки по месяцам, видим, что есть выраженная сезонность дивидендных выплат с мая по июль.

При этом июль — главный месяц с долей порядка 50%. В прошлом наблюдении мы следили за отсечками с 2000 года и получили схожие результаты, но главным был май. Смещение сезонности говорит о том, что наибольшая концентрация отсечек теперь — в первые два месяца лета.

Также выраженная сезонность проявляется в сентябре – октябре и декабре – январе.

Самая высокая средняя дивидендная доходность (без учёта всплесков августа и апреля, так как в них мало компаний для релевантности данных) наблюдается в июне и июле — более 5%. При этом среднее значение за весь год — 4,4%.

Эта статистика собрана по всем отсечкам на рынке. А если учитывать только акции из Индекса МосБиржи, то доходность будет выше — в среднем 6,5% с 2013 года.

В исследовании мы проверяем 3 варианта, как на этом можно заработать инвестору: посчитаем, какие результаты получаются в зависимости от моментов входа в позицию и выхода из неё.

Сценарий 1. Покупка за день перед отсечкой

Самый простой вариант — купить акции за день до отсечки, тогда вы получите доходность в размере дивидендов. Но потом придётся ждать закрытия дивидендного гэпа, чтобы не оказаться в нуле или убытке.

Чтобы быстрее отбить вложения, можно реинвестировать дивиденды в просевшие после гэпа бумаги.

Сколько будет закрываться гэп? Этот показатель отличается не только для отдельных акций, но и для конкретных выплат. Всё зависит от размера гэпа и ожиданий по будущим дивидендам. Также влияние оказывают прогноз динамики акций после отсечки и прочие драйверы.

Рассмотрев статистику прошлых дивидендных гэпов и убрав из неё околонулевые значения, мы получили 855 случаев. Их рассортировали по сегментам и взяли только те данные, где было не менее 5 отсечек за период наблюдения.

Вот списки лидеров по закрытию гэпа в разных категориях:

• Гэп от 1 до 3%

• Мосэнерго — в среднем требовалось 2 дня для закрытия гэпа

• Банк Приморье — 2 дня

• Распадская — 2 дня

• Селигдар — 2 дня

В этой категории 63 компании, в среднем гэпы закрывались за 46 дней. 48 компаний были быстрее среднего.

• Гэп от 3 до 6%

• Банк Приморье — 5 дней

• НМТП — 9 дней

• ЭЛ5-Энерго — 10 дней

• Красноярскэнергосбыт — 11 дней

• Россети Волга — 14 дней

• Новатэк — 18 дней

В этой категории 76 компаний, в среднем гэпы закрывались за 132 дня, 51 компания была быстрее среднего.

• Гэп от 6 до 10%

• Интер РАО — 6 дней

• Авангард — 11 дней

• М.Видео — 21 день

• Распадская — 22 дня

• Сбербанк — 27 дней

• Татнефть-ап — 34 дня

• Северсталь — 46 дней

В этой категории 64 компании, в среднем гэпы закрывались за 185 дней, 45 компаний были быстрее среднего (81 день). Среди этих 45 есть известные высоколиквидные бумаги: Новатэк, Сургутнефтегаз-ап, Норникель, НЛМК, БСПБ, Мосбиржа, Газпром, Роснефть, ЛУКОЙЛ.

• Гэп от 10 до 15%

• Банк Кузнецкий — 4

• Черкизово — 10

• Система — 13

• Северсталь — 16

• Россети Центр — 26

В этой категории 44 компании, в среднем гэпы закрывались за 209 дней, 35 компаний были быстрее среднего (105 дней). Среди этих 35 акций есть такие ликвидные имена, как ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Ростелеком-ап, Башнефть-ао.

• Гэп от 15 до 20%

• БСПБ — 20

• Рязанская энергосбытовая компания — 50

• ТНС энерго Марий Эл — 51

• Россети Московской регион — 54

• Башнефть-ап — 69

В этой категории 16 компаний, в среднем гэпы закрывались за 198 дней, 9 компаний были быстрее среднего.

Среднее значение по всей выборке — 142 дня. Чем больше ожидается гэп, тем дольше он закрывается. При этом всегда находятся отдельные кейсы, когда цена восстанавливается быстрее — если после гэпа есть драйверы для роста.

Сценарий 2. Покупка до отсечки, заранее

Динамика акций во многом зависит от ожиданий по дивидендам, даже если их ещё не объявили. Когда о выплатах уже известно или вероятность их наличия высокая, инвесторы предпочитают заранее купить акции, особенно если котировки привлекательны. Случается и такое, что рост акций до выплаты дивидендов может быть больше самих дивидендов — из-за высокого спроса со стороны инвесторов.

На графике ниже представлена средняя доходность при условии, что акции покупаются в период от 1 до 90 дней перед отсечкой. Видно, что чем раньше купить акции, тем выше доходность, и она сокращается к отсечке.

Ранее мы выяснили, что средняя дивидендная доходность при покупке за день до отсечки составила 4,4%, а по акциям из Индекса МосБиржи — 5,5%. А при покупке акций заранее, за 46 дней до отсечки, доходность будет выше средней — примерно на уровне 8%.

Наибольшую среднюю доходность, по нашим расчётам, даёт покупка за 86 дней до отсечки — 13,9%.

Также на графике видно, что дивидендные акции на этих сроках обгоняют по доходности Индекс МосБиржи полной доходности.

Отметим важный момент: средние статистические данные не обязательно повторятся в будущем. Также нужно учесть, что мы не берём в расчёт дату объявления выплаты, а она не всегда известна за 90 дней до отсечки. Найти повторяющиеся тенденции можно, если следить за сезонностью и прошлыми выплатами по каждой отдельной бумаге.

Сценарий 3. Покупка после отсечки

Вы не получаете дивидендов и не зарабатываете на росте от их ожидания. Вместо этого вы дожидаетесь гэпа, покупаете подешевевшие акции — и начинаете зарабатывать уже на будущем росте без учёта выплат.

Доходность и скорость получения прибыли будут зависеть от точки входа и продолжительности закрытия гэпа.

Мы посчитали, сколько заработает инвестор, если покупает акции в период от 1 до 90 дней после отсечки.

Более половины месяца после отсечки акции остаются в минусе и выходят в плюс лишь с 20-го дня после отсечки. В среднем получить доходность 6% и выше можно лишь с 75-го дня. В любом случае, этот сценарий тоже приносит выгоду инвестору, учитывая, что акции обходят индекс примерно с 51-го дня.

Отчасти можно комбинировать эту стратегию с предыдущей: покупать акции в ожидании выплат, продавать до отсечки, не получать дивиденды и снова покупать после гэпа.

Чего ждать в текущем сезоне

Мы также посчитали отдельно доходность главного сезона май – июль, при условии, что инвестор покупает акции или инвестирует в индекс в период от 1 до 90 дней перед отсечками.

Сезонные бумаги в среднем выглядели лучше индекса с дивидендами. Это говорит о том, что инвестировать в акции заблаговременно выгодно. А самый выгодный период покупок — примерно за 12–13 недель до отсечки.

Вероятно, если покупать акции ещё раньше, доходность может оказаться выше за счёт предыдущего роста на других драйверах. Мы ограничили статистику 90 днями — кварталом, что, на наш взгляд, является комфортным временем для анализа и принятия решения по покупке акций.

Отдельно мы подсчитали статистику по бумагам, чьи отсечки приходятся на сезон май-июль. В лидерах по среднему приросту за 90 дней оказалось много электроэнергетических компаний. Они волатильны и дивиденды для них — один из важнейших драйверов.

Топ-10 ликвидных бумаг, по которым могут быть выплаты, по росту до начала сезона май-июль:

• — 15,1%

• — 13,5%

• Группа «Мать и дитя» — 12,6%

• — 10,8%

• — 8,5%, — 7,4%

• — 8,3%

• — 8,2%

• — 8,2%

• — 7,7%

• — 7,2%.

Эти акции стоит иметь в виду при выборе бумаг под дивиденды. Их средний прирост до отсечки выше, чем средняя дивидендная доходность Индекса МосБиржи с 2013 года — 6,5%.

Выводы для инвесторов

• Статистика показывает, что нужно ждать в среднем 2 месяца, чтобы выйти в плюс из дивидендного гэпа. Примерно через 51 день акции начинают обходить индекс. Для ускорения выхода в плюс стоит реинвестировать дивиденды.

• Активным трейдерам стоит закрывать позицию до отсечки, чтобы не ждать закрытия гэпа. По статистике, покупка более чем за 40 дней (вплоть до 86 дней) приносит доходность выше Индекса МосБиржи

• Список бумаг, которые могут продолжать платить хорошие дивиденды и быстро закрывать дивидендные гэпы:

• Сбербанк-ао и ап

• Татнефть-ао и ап

• Ростелеком-ао и ап

• При подготовке к сезону май – июль стоит уже сейчас начинать выбирать акции в портфель. По нашим ожиданиям, в этом сезоне среди ликвидных бумаг с дивидендами вырастут:

• Сбербанк-ап и ао

• Татнефть-ао и ап

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Дарим 20 акций и разыгрываем 1 млн ₽

Где можно купить акции?

Есть несколько способов:

• у частных инвесторов и компаний.

Напрямую у эмитента

Физическое лицо может купить акции напрямую у эмитента — компании, которая выпустила эти ценные бумаги. Но такая возможность есть не всегда. Зайдите на официальный сайт организации и посмотрите, есть ли там объявление о продаже. Свяжитесь с компанией по телефону и спросите, можно ли купить ценные бумаги напрямую. Если да, то с вами заключают договор купли-продажи — и акции ваши.

Приобретая бумаги напрямую у эмитента, инвестор по всем своим рискам отвечает самостоятельно. Например, если компания обанкротится, вы можете потерять свои деньги.

На бирже

Акции торгуются на фондовых биржах.

Фондовая биржа — это финансовый институт и юридическое лицо, которое обеспечивает регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг. Своего рода посредник между желающими продать и купить акции.

В каждой стране есть одна или несколько фондовых бирж. В Англии — Лондонская биржа, в США — NYSE и NASDAQ, в России — Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и другие.

Физическое лицо может купить акции на бирже только через посредника, биржевого брокера.

Брокер открывает специальный счёт и доступ в торговый терминал — специальную компьютерную программу, через которую ведутся торги, или приложение, такое как Альфа-Инвестиции. После этого вы можете управлять операциями: давать команды системе, и для вас будут приобретать или продавать ценные бумаги. За сделки брокер берёт комиссию — определённый процент с суммы каждой операции.

В банках

Банк — это тоже брокер, но уже сразу с кредитом доверия. Деятельность банков контролирует и поддерживает Центробанк, поэтому вероятность обмана инвестора исключена, а риск банкротства минимальный.

Покупать и продавать акции можно в несколько кликов через мобильное приложение после того, как банк откроет для вас брокерский счёт.

Чем удобно инвестировать через банк? Клиентам предлагают разные варианты инвестирования.

В Альфа-Банке начинающим инвесторам доступны выгодные программы низкорискового инвестирования с минимальными вложениями. Например, вы можете открыть ИИС, или индивидуальный инвестиционный счёт, и получать налоговые льготы в виде налогового вычета до 52 000 рублей в год (ИИС типа А) или не платить НДФЛ на прибыль от сделок по брокерскому счёту (ИИС типа Б).

Если пока не знаете, какие акции лучше покупать, чтобы не потерять деньги, вы можете выбрать одну из программ с доверительным управлением. Эксперты банка подберут для вас инвестиционный портфель и будут совершать сделки. Вы сможете отслеживать операции по счёту и изменение цен на ваши акции через приложение Альфа-Инвестиции.

У частных инвесторов и компаний

Как купить акции физлицу без брокера? У частных инвесторов и компаний. Для этого нужно найти подходящее предложение вне биржи. Где именно?

Юридические лица обычно размещают объявления на своих официальных сайтах. Частные инвесторы — на сайтах объявлений и специализированных интернет-ресурсах.

Сделка купли-продажи акций совершается путём заключения договора с привлечением нотариуса. Затем бумаги передаются регистратору, и он отправляет ценные бумаги на депозитарный счёт покупателя.

В чём минус покупки напрямую? Есть риск, что цена будет завышена по сравнению с рыночной. По возможности поищите аналогичные предложения и сравните цены.

Акции

Как можно приобрести акции Компании?

С 8 декабря 2022 года акции Компании торгуются на местных биржах KASE и AIX. Приобрести их можно через аккредитованную брокерскую организацию, имеющую доступ к соответствующей бирже. Список аккредитованных брокерских компаний размещен на сайтах бирж AIX и KASE, а также Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка.

Какова текущая стоимость акций Компании?

Цены на акцию меняются каждый торговый день. Котировки акций Компании отображаются на официальных сайтах KASE и AIX под стикерами KMGZ и KMG, соответственно.

Облагается ли индивидуальным подоходным налогом доход от прироста стоимости при продаже акций физическими лицами?

В соответствии с подпунктом 16) пункта 1 статьи 341 Налогового Кодекса РК из доходов физического лица, подлежащих налогообложению, исключаются доходы от прироста стоимости при реализации методом открытых торгов на фондовой бирже, функционирующей на территории Республики Казахстан, ценных бумаг, находящихся на день реализации в официальных списках данной фондовой биржи.

В соответствии с подпунктом 1) пункта 7 статьи 6 Конституционного закона РК «О Международном финансовом центре «Астана» физические лица до 01.01.2066 г. освобождаются от уплаты индивидуального подоходного налога по доходу от прироста стоимости при реализации ценных бумаг, находящихся на дату реализации в официальных списках фондовой биржи.

Облагаются ли индивидуальным подоходным налогом доходы физических лиц, полученные в виде дивидендов по акциям?

Согласно подпункту 7) пункта 1 статьи 341 Налогового кодекса РК из доходов физического лица, подлежащих налогообложению, исключаются дивиденды по ценным бумагам, находящимся на дату их начисления в официальном списке фондовых бирж, функционирующих на территории РК, по которым за календарный год осуществлялись торги на бирже в соответствии со следующими критериями (определяются Правительством Республики Казахстан):

• объем исполненных сделок с ценными бумагами составляет не менее 25 млн. тенге в календарный месяц;
• количество исполненных сделок с ценными бумагами составляет не менее 50 сделок в календарный месяц.

Согласно подпункту 3) пункта 7 статьи 6 Конституционного закона РК «О Международном финансовом центре «Астана» физические лица до 01.01.2066г. освобождаются от уплаты индивидуального подоходного налога по доходу в виде дивидендов по ценным бумагам, находящимся на дату начисления таких дивидендов в официальных списках фондовой биржи, по которым осуществлялись торги на бирже в соответствии со следующими критериями:

• объем исполненных сделок с ценными бумагами составляет не менее 25 млн. тенге в календарный месяц;
• количество исполненных сделок с ценными бумагами составляет не менее 50 сделок в календарный месяц.

При несоблюдении критериев, определенных Правительством Республики Казахстан, доход в виде дивидендов в соответствии со статьей 321 п. 10) Налогового кодекса РК включается в годовой доход физического лица и в соответствии со статьей 320 п. 1 Налогового кодекса РК облагается индивидуальным подоходным налогом по ставке 10%.

Как получить выписку из реестра о количестве принадлежащих мне акций?

Для получения выписки необходимо обратиться к брокерской
организации, с которым у Вас заключен договор, либо в АО «Центральный
депозитарий ценных бумаг». В соответствии с пунктом 1 статьи 19 Закона РК «Об
акционерных обществах» АО «Центральный депозитарий ценных бумаг» выступает в
качестве единого центра учета прав собственности на ценные бумаги и
предоставляет в том числе депозитарные, регистраторские и информационные
услуги.

Общее собрание акционеров и права акционеров

Что входит в компетенцию Общего собрания акционеров?

Согласно Закону РК «Об акционерных обществах» Общее собрание акционеров является высшим органом управления общества. К исключительной компетенции Общего собрания акционеров относятся такие вопросы как внесение изменений в устав общества, реорганизация или ликвидация, определение количественного состава, срока полномочий совета директоров, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий, утверждение размера и порядка выплат дивидендов и многие другие наиболее значимые вопросы. Полный перечень компетенций Общего собрания акционеров предусматривается в Законе РК «Об акционерных обществах» и Уставе Компании.

Какие есть права у акционеров?

Как принять участие в Общем собрании акционеров АО «КазМунайГаз»?

Для принятия участия в Общем собрании акционеров необходимо являться акционером Компании на дату проведения собрания и предъявить документ, удостоверяющий личность, а также документ, подтверждающий право владения акциями, а именно, выписку с лицевого счета, выданную брокерской организацией. Общие собрания могут проводиться в очном, заочном и смешанном порядке. Дата, порядок проведения и голосования, а также другие детали собрания указываются в извещениях об Общих собраниях акционеров. Извещения публикуются на интернет-ресурсе депозитария финансовой отчетности, фондовых бирж KASE и AIX и на официальном сайте Компании в разделе «Инвесторам» в подразделе «Общее собрание инвесторов» ( см. Общее собрание акционеров (kmg.kz) ). 

Как получить синхронный перевод на Общем собрании акционеров?

Для получения синхронного перевода на Общем
собрании акционеров на казахский/русский/ английский языки, акционерам
необходимо иметь при себе смартфон с приложением Zoom и соответствующую
гарнитуру (наушники).

Найдите информацию об акционерной структуре

Изучите, кто владеет крупной долей акций в выбранной компании. Информацию об акционерной структуре и дивидендной политике многих компаний обычно можно найти в разделе «Акционерам и инвесторам» на сайтах компаний.

Чтобы лучше понимать, как бизнес будет платить дивиденды, посмотрите:

• Кто принимает окончательное решение по выплате дивидендов. Это могут быть совет директоров или мажоритарные акционеры — владельцы крупных пакетов акций. Они решают, выплачивать дивиденды или направить прибыль на развитие компании.
• Сколько у компании мажоритарных акционеров. Так вы узнаете, есть ли внутри компании конфликт интересов. Например, мажоритарии горно-металлургической компании «Норникель» постоянно спорят. Одни хотят распределять прибыль на дивиденды как обычно, а другие — урезать дивиденды и направить деньги в инвестиционные проекты. Пока «Норникель» не изменил дивидендную политику, но в любой момент может это сделать.

Как выбрать акции

Чтобы выбрать, чьи акции покупать, важно изучить особенности компаний, которые их выпускают. Вот список вопросов, который вам поможет:

• Как давно компания платит дивиденды?
• Были периоды, когда компания не платила дивиденды?
• Что влияет на размер дивидендов в конкретной компании?
• Какая у компании долговая нагрузка и сколько чистой прибыли?
• Какие условия выплат указаны в дивидендной политике?
• Кто принимает решения о выплатах?
• Кто входит в акционерную структуру компании?

Сколько стоят акции?

Стоят по-разному: есть такие, цена которых меньше 1 $, а есть те, что стоят более 1000 $. Стоимость пакета акций эмитента в текущий момент времени можно узнать на биржах и через интернет-сервисы с котировками.

Как образуется стоимость акции? Верно ли, что чем дороже одна акция той или иной компании, тем дороже весь бизнес целиком? Нет, это не так.

Номинал одной акции равен капиталу, делённому на их общее количество. Сколько акций выпустить, решают учредители.

Например, одна компания с акционерным капиталом 1000 рублей выпустила 10 акций по цене 100 рублей за штуку. Вторая компания с капиталом 2000 рублей выпустила 50 акций по 40 рублей за штуку. Это не значит, что ценные бумаги первой компании престижнее.

Важна не стоимость бумаги сама по себе, а доля ваших акций в общем количестве выпущенных.

Когда акции размещают на бирже для продажи, их стоимость меняется, снижается до рыночной цены — суммы, которая является компромиссом между желаниями эмитента и инвесторов. Поэтому стоимость, по которой торгуется акция, в большинстве случаев не имеет ничего общего с номиналом ценной бумаги. Динамика её котировок определяется рынком.

Налог на прибыль с акций

С дивидендов и прибыли от продажи акций брокер удерживает налог на доход физических лиц — 13%.

Налог можно не платить, если владеть бумагами хотя бы 3 года или использовать ИИС с вычетом на доход. Это касается только инвестиций на российских биржах.

Используйте возможность заработать на ценных бумагах. Инвестируйте через надёжного брокера, следите за котировками, состоянием эмитентов и новостями отрасли. Просчитывайте дивидендную доходность и возможную прибыль от продаж. И главное, не торопитесь с решениями: перед тем как совершить сделку, получите рекомендации от экспертов. Смотрите обучающие видео на сайте Альфа-Банка. Уроки помогут научиться самостоятельно ориентироваться в мире финансов. Вы узнаете, как правильно купить акции физическому лицу в России и получать больше денег от инвестиций.

Вся информация ниже относится к ИИС первого и второго типа — ИИС-1 и ИИС-2. Вы можете успеть открыть их до 31 декабря 2023 года включительно и продолжать использовать на прежних условиях.

С 1 января 2024 года можно будет открыть только ИИС третьего типа — ИИС-3.

Какие изменения планируются для нового типа счетов:

• одновременно можно будет возвращать до 52 000 ₽ в год и не платить налог на доход от сделок с ценными бумагами пределах 30 млн ₽ при закрытии ИИС,

• минимальный срок для получения льготы — 5 лет. В перспективе этот срок планируется увеличить до 10 лет,

• можно открыть три ИИС у разных брокеров, но у одного брокера — только один,

• нет ограничений на пополнение.

Чтобы открыть счёт с 1 января, нужно будет закрыть ИИС, открытый до 31 декабря 2023.

Об ИИС-3 мы расскажем подробнее на нашем сайте в ближайшее время.

Как дивидендному инвестору попытаться увеличить доход

Если инвестор сумеет правильно выбрать момент для покупки, он может увеличить свой доход. Чем дешевле он купит акцию, тем больше может быть дивидендная доходность, потому что дивиденды считают от чистой прибыли, а не от цены актива.

Например, инвестор Василий купил пять акций на 12 тысяч рублей. А инвестор Пётр дождался цены пониже и смог купить на те же 12 тысяч уже шесть акций. Каждый из них получил за год по 200 рублей дивидендов с каждой акции, но у Василия сейчас пять акций и 1000 рублей дивидендами, а у Петра — шесть акций и 1200 дивидендами. А ведь денег на покупку они потратили поровну.

Если вы только начинаете свой инвестиционный путь, рекомендуем пройти бесплатный курс СберСовы, где вы узнаете, как начать торговлю акциями, какие существуют риски, какие бывают активы и многое другое.

Как выгодно продать акции?

Тут, кажется, всё просто: покупаете дёшево, продаёте дорого, а разница в стоимости — ваша.

Но если вы не профессиональный трейдер, и ваши вложения не исчисляются миллионами и миллиардами рублей, то продавать акции, если они выросли в цене на 2–3%, нецелесообразно. Лучше подождать несколько лет, чтобы накопить дивиденды и получить налоговый вычет (или полное освобождение от НДФЛ).

Выгодно продавать акции, только если они резко выросли в цене, например, как в 2021 году подорожали бумаги «Южуралникель» — законсервированного завода, принадлежащего «Мечелу». Рост стоимости меньше чем за 3 месяца, с июля по август, составил 145%. При таком росте ценные бумаги можно сразу продавать, но лучше не все, а только на ту сумму, которую потратили на их покупку. Так вы полностью окупите свои затраты, а часть акций оставите в портфеле для поддержания разнообразия ваших активов.

Чтобы выгодно продать акции, когда они выросли в цене, нужно знать некоторые нюансы: что такое дивидендная отсечка и режимы торгов Т+.

Дивиденды

Где можно узнать о дивидендной политике и размерах дивидендов?

На официальном сайте Компании в разделе «Инвесторам» в подразделе «Дивиденды» (см. ) можно ознакомиться с историей выплат
дивидендов, дивидендной политикой и решениями Общего собрания акционеров.

Полагаются ли мне дивиденды при покупке акций?

Решение о выплате дивидендов по простым акциям,
утверждение размера дивиденда в расчете на одну простую акцию принимается Общим собранием акционеров. Решением Общего собрания устанавливается дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, дата начала выплаты дивидендов и определяется порядок выплаты дивидендов по простым акциям. Выплата дивидендов по простым акциям производится всем акционерам, зарегистрированным в реестре Компании на дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. В соответствии с Законом РК «Об акционерных обществах» список акционеров, имеющих право получения дивидендов, должен быть составлен на дату, предшествующую дате начала выплаты дивидендов.

Что делать если причитающиеся дивиденды не поступили на счет?

В соответствии с пунктом 4 статьи 23 Закона РК «Об акционерных обществах» в случае изменения актуальных личных данных акционера, причитающиеся дивиденды будут перечислены на его специальный счет для невостребованных денег в системе учета АО “Центральный депозитарий ценных бумаг”. Соответственно, согласно Правилам осуществления деятельности центрального депозитария (Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 29 ноября 2018 года № 307) акционер может запросить свои дивиденды с этого счета в любое время, обратившись в АО “Центральный депозитарий ценных бумаг”.

Во избежание подобной ситуации акционерам необходимо заблаговременно предоставлять актуальные реквизиты и прочие личные данные.

В течение какого срока выплачиваются дивиденды по простым акциям?

В соответствии со статьей 23 Закона РК «Об акционерных обществах» выплата дивидендов должна быть осуществлена не позднее девяноста календарных дней с даты, следующей за датой принятия Общим собранием акционеров решения о выплате дивидендов по простым акциям общества.

Как можно получить справку о начислениях и выплатах дивидендов?

По вопросу получения справки о начислении и выплате дивидендов необходимо обратиться к брокерской организации, через которую приобретались ценные бумаги.

Изучите финансовую отчетность

Размер дивидендов зависит, в том числе от финансовой надежности бизнеса. Чтобы ее оценить, нужно посмотреть, какой у компании объем долгов и чистой прибыли. Чем больше прибыль, тем выше шанс, что дивиденды тоже увеличатся. Найти отчеты многих компаний можно на официальных сайтах или на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

Сравнивайте мультипликаторы — коэффициенты, которые помогают оценить перспективность компаний разных размеров и специализаций. Найти мультипликаторы можно на сайте брокеров.

Допустим, вы выбираете, куда инвестировать: в большую промышленную компанию или молодой медицинский стартап. По финансовому отчету прибыль промышленной компании больше из-за ее размеров. Сравнивать две организации сложно, потому что они из разных отраслей.

Мультипликаторы позволяют оценить один бизнес относительно другого, потому что показывают соотношение параметров в рамках одной компании. Если посмотреть мультипликаторы, может оказаться, что рыночная стоимость стартапа выше, потому что у крупной компании больше долгов.

Вот некоторые финансовые показатели, из которых складываются мультипликаторы:

• EV — рыночная стоимость компании
• EBITDA — прибыль компании до выплаты налогов и других расходов
• DEBT — долговые обязательства компании

Мультипликатор EV/EBITDA показывает рыночную оценку единицы прибыли — отношение стоимости компании к прибыли без учета расходов.

Определить, сколько лет нужно компании, чтобы погасить прибылью все долги, можно, если разделить DEBT на EBITDA.

Чем меньше значение этих коэффициентов, тем обычно больше дивиденды. Например, у «КамАЗа» коэффициент EV/EBITDA равен 16,89, а DEBT/EBITDA — 8. Компания выплачивает 0,54 ₽ за одну дивидендную акцию. Получается, что инвестор купил акции с доходностью 0,7%. У «Магнита» EV/EBITDA равен 5,59, а DEBT/EBITDA — 0. Дивиденды на акцию и доходность сильно больше — 294,37 ₽, или 5,2%.

Как образуется прибыль с акций?

Есть два способа получить прибыль с акций:

• за счёт дивидендов, части прибыли компании за отчётный период;

• за счёт разницы между стоимостью покупки и продажи.

Дивиденды выплачивают акционерам один или несколько раз в год: по итогам квартала, полугодия, года. Размер выплат нефиксированный и зависит от прибыли компании.

За счёт дивидендов можно получать стабильную прибыль до 10% и более годовых. Стратегия Buy&Hold, «Купи и держи», считается одной из самых надёжных и прибыльных для инвесторов с длинным горизонтом инвестирования (от 5 лет и более).

В чём суть дивидендной стратегии

Покупая акции, инвестор рассчитывает заработать на росте цены и/или на дивидендах. Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую распределяют между акционерами.

Те, кого больше интересует стабильный денежный поток, а не рост цены актива в будущем, обычно выбирают именно дивидендные стратегии. Такие инвесторы смотрят, сколько компания платит, насколько стабильно и регулярно, как давно она это делает.

Повышенным спросом пользуются ценные бумаги дивидендных аристократов. Это компании, которые платят дивиденды долго и стабильно: в Америке счёт идёт от 25 лет, в России — от 5 лет, хотя чётких правил нет.

Также инвесторы могут покупать акции в расчёте на большие ближайшие дивиденды или на то, что компания, которая пока их не платит, вот-вот начнёт делиться с акционерами. Это могут быть краткосрочные спекулятивные сделки. Но всё же дивидендную стратегию чаще выбирают, чтобы получать дивиденды в течение долгих лет.

О чём нужно помнить дивидендному инвестору

1. Компании не обязаны платить дивиденды. Многие их вообще не платят, особенно молодой растущий бизнес, который все деньги вкладывает в развитие.
2. Если компания не платит дивиденды, это не значит, что она не начнёт их платить в будущем — хотя это не гарантировано, но возможно. Также бизнес может возобновить дивиденды после отмены.
3. Если компания платит дивиденды, она может в любой момент их отменить или уменьшить. Это риск, который нужно учитывать в своей стратегии.

В 2020-2021 годах из-за локдаунов во время пандемии COVID-19 отменяли дивиденды транспортные компании — например, Boeing. В 2022 году многие российские компании отменяли дивиденды на фоне санкций: МосБиржа, Русагро, Энел, НЛМК и другие.

Продажа акций перед дивидендной отсечкой

Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра. В этот день эмитент определяет круг лиц, кто имеет право на дивиденды за прошедший период. Таких отсечек может быть несколько в год, о периодичности нужно узнавать до того, как совершаете сделки с акциями.

Когда лучше продавать бумаги, с учётом даты дивидендной отсечки?

Акции растут в цене за 2–3 недели до отсечки, а сразу после её проведения теряют в стоимости.

Но если продать ценные бумаги за 2 дня и более перед дивидендной отсечкой, то дивиденды достанутся новому владельцу акций. Если за 1 день или в день отсечки, то проценты будут вашими.

Смена владельца происходит только после расчёта по заключённой сделке, в день Т+2 после 19:00 по московскому времени.

Сразу после отсечки цена падает на сумму дивидендных выплат, поэтому лучше продавать бумаги не раньше чем за 1 день до этой даты. Цены восстанавливаются постепенно, в период от нескольких дней до нескольких месяцев.

За 2–3 недели до отсечки лучше проанализировать предстоящую сделку с учётом позиций компании и ожидаемой суммы дивидендов.

Проверьте дивидендную историю компаний

В дивидендной истории собрана информация о размерах, дате и количестве выплат, которые компания делала в течение нескольких лет. Чтобы понять, как компания платит дивиденды, достаточно изучить информацию за последние 5–7 лет.

Посмотреть дивидендную историю можно в таблице «Дивидендная доходность» на сайте Московской Биржи. В ней видно, какие российские компании платили дивиденды с 2018 по 2020 год. Ссылки на истории выплат и дивидендные политики компаний указаны в отдельном столбце. Чтобы посмотреть полную историю выплат, зайдите на сайт компании в раздел «Акционерам».

Дивидендная политика — это документ или раздел на сайте, где компания публикует сроки выплат и правила, по которым рассчитывают размер дивидендов.

Посмотрите, как бизнес выплачивал дивиденды в последние годы, и определите для себя, готовы ли покупать его акции. Например, компания Х в течение семи лет стабильно платит небольшие дивиденды. А компания Y выплачивает суммы крупнее, но хаотично: два года платила, потом на третий перестала, а сейчас снова платит. Определитесь, что для вас важнее: стабильность выплат или их размер.

Узнайте, почему выплаты были слишком высокие или низкие. Например, компания X в 2019 году выплатила дивиденды в два раза меньше, чем обычно, потому что вложила прибыль в новое перспективное направление. Это хороший знак: компания, которая вкладывается в развитие, в будущем скорее всего подорожает. Вероятно, она будет платить более высокие дивиденды.

Стратегии покупки дивидендных акций*

*Примеры стратегий не являются инвестиционными рекомендациями и не могут рассматриваться как гарантия доходности вложений. Решение об инвестировании инвестор должен принимать самостоятельно.

Итак, в какой же момент может быть выгоднее всего купить акции? Рассмотрим пять стратегий.

1. Купить и держать в долгосрок

Первая стратегия — самая простая. Если покупать акцию надолго, момент входа может быть не самым важным фактором. Можно просто делать покупки по своему плану и не смотреть на текущую цену, а потом много лет получать дивиденды в случае их выплаты. Для краткосрочных сделок этот вариант может не подходить.

2. Купить перед отсечкой

— это дата, на которую нужно владеть акцией, чтобы получить дивиденды. Найти её можно на сайте компании в разделе для инвесторов.

Суть стратегии — купить акции прямо перед отсечкой, чтобы поскорее получить первые дивиденды.

Такая стратегия может не принести особой выгоды. Дело в том, что сразу после отсечки цена акции упадёт примерно на размер дивидендов. То есть дивиденды вы получите, но и цена бумаги уменьшится на ту же сумму. Тогда в чём смысл?

А ещё цена акции перед отсечкой может быть слишком высокой из-за наплыва спекулянтов. И тогда после отсечки цена упадёт даже больше, чем на размер дивидендов.

3. Купить после дивидендного гэпа

Если после отсечки цена резко падает в результате дивидендного гэпа, может, стоит купить акцию сразу после него? Это может быть резонно, ведь цена стала ощутимо ниже.

Если купить акцию надолго, это может быть вполне подходящей стратегией. А вот для краткосрочных спекуляций есть серьёзный риск. Трейдеры надеются на быстрый отскок цены к прежним значениям. Но гарантировать этого никто не может.

Во-первых, падение может продолжаться ещё некоторое время.
Во-вторых, предсказать, когда гэп закроется, довольно сложно.

Иногда он действительно закрывается очень быстро: за недели или даже дни. Так происходит, если акция перспективная и популярная. Но бывает, что гэп закрывается только к следующей отсечке или даже позже. Например, если в компании есть какие-то проблемы, о которых знают инвесторы.

Если бизнес заплатил большие дивиденды, чтобы удержать инвесторов, а не потому, что есть чем делиться, это скорее негатив для компании. В будущем это не добавит прибыли.

4. Купить на коррекции

Ещё одна стратегия — покупать акции, в том числе дивидендные, во время просадки на рынке. Коррекции могут быть связаны с экономическими циклами или какими-то форс-мажорами. Но если бизнес компании от этого особо не пострадал, то, скорее всего, цена рано или поздно восстановится.

В отличие от коррекции всего рынка, к просадке цены конкретной акции нужно отнестись максимально критически и тщательно всё проверить. Если рынок растёт, а акция падает, нужно разобраться, в чём причина. Возможно, дела в компании идут не очень хорошо.

Например, если серьёзно сократились рынки сбыта, возник дефицит комплектующих, усилились конкуренты, важно понять — это долгосрочный негатив или легко преодолимые временные трудности. Разобраться не так просто, поэтому покупать на общей просадке рынка может быть безопаснее. Важно дождаться разворота, а не .

5. Купить на ожиданиях дивидендов

Эта стратегия может оказаться самой выгодной, ведь тут инвестор играет на опережение. Он покупает на ожиданиях, когда ещё нет гарантий, но и цена пока не повысилась.

Здесь возможны три варианта:

1. Компания никогда не платила дивиденды, но теперь начнёт.
2. Дивидендные выплаты возобновят после отмены.
3. Дивиденды будут больше, чем обычно.

Это стратегия для опытных инвесторов: нужно изучать финансовую отчётность и следить за новостями. А ещё — разбираться в дивидендной политике компании. Это документ, где прописано, когда и какой процент от чистой прибыли бизнес будет отдавать акционерам. И отчёты, и дивполитику можно найти на сайте компании.

Например, в 2018 году у Сургутнефтегаза существенно увеличилась прибыль. Те, кто изучил дивполитику и отчётность за первое полугодие, поняли, что дивидендная доходность будет рекордной. Они смогли купить акции до повышения цены. После утверждения дивидендов в 19% цена акций была уже намного выше.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

*Примеры стратегий не являются инвестиционными рекомендациями и не могут рассматриваться как гарантия доходности вложений. Решение об инвестировании инвестор должен принимать самостоятельно.

Отчетности

Где я могу найти полезную информацию для инвесторов?

Полезную для инвесторов информацию вы сможете найти на официальном сайте Компании в разделе «Инвесторам» (см. ).

В социальных сетях часто рекламируют акции АО НК «КазМунайГаз» обещая высокую доходность, действительно ли это так?

В настоящее время участились случаи мошенничества с распространением видео и других рекламных кампаний, в которых мошенники от лица Компании предлагают казахстанцам инвестировать деньги в акции или инвестиционные проекты Компании. В обмен мошенники обещают быструю прибыль от продажи нефти и газа.

АО НК «КазМунайГаз» не занимается размещением подобной рекламы в социальных сетях, вся официальная информация о компании размещается на сайте Компании. Чтобы не стать жертвой мошенников, помните, что приобретать ценные бумаги АО НК «КазМунайГаз» нужно только через лицензированную брокерскую организацию. Проверить наличие лицензии у брокерской организации можно на веб-сайте Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (см. ).

Плюсы и минусы дивидендной стратегии

Плюсы

• Дивиденды — это относительно пассивный доход, который позволяет не слишком волноваться из-за колебаний котировок.
• Дивидендный инвестор может дополнительно заработать на росте цены акции, хотя это не гарантировано.
• Если дивиденды не тратить, а реинвестировать, будет работать сложный процент.

Минусы

• Дивиденды могут отменить или уменьшить.
• Дивидендные акции могут расти в цене не так быстро, как акции роста. А если дивиденды отменят, цена акции, скорее всего, упадёт.

Инвестору нужно тщательно взвесить все факторы. При этом мало смотреть только на размер дивидендов и стабильность выплат. Важно провести фундаментальный анализ, чтобы оценить компанию, как и при покупке любых активов. Инвестору нужно убедиться, что у бизнеса дела идут хорошо и есть долгосрочный потенциал.

Например, Центральный телеграф в 2020 году предложил очень высокую дивидендную доходность — около 50% (при средней доходности по рынку в тот момент в районе 7-10%). Но, как оказалось, прибыль образовалась за счёт распродажи активов предприятия, а не за счёт хорошей выручки. Поэтому после закрытия реестра акционеров цена акций рухнула.