Что такое автономные инвестиции (autonomous investment)?

Для того, чтобы нам с вами было проще разобраться в теме, предлагаю вопрос автономных инвестиций разбить на два подвопроса:

На самом деле смысл в целом будет схож, однако конечные цели, мотивы и методы реализации могут отличаться, собственно потому и предлагаю рассматривать вопросы отдельно друг от друга. Начнем с предприятий.

Автономные инвестиции на предприятии.
Автономные инвестиции – инвестиции с целью увеличения качественных показателей производства.

Если говорить простым языком, то автономные инвестиции – это вложения в развитие качества, а не количества. Естественно мотивом таких инвестиций в принципе всегда будет рост прибыльности, поскольку это по факту ключевой мотив для любого бизнеса, но в таком случае этот рост будет достигаться не путем увеличения объема выпуска, а путем более полного удовлетворения потребительских потребностей, то в перспективе должно привести к росту выручки, а следовательно и росту прибыли предприятия. По сути работает простая цепочка:

В некотором роде автономные инвестиции можно назвать долгосрочной игрой, поскольку эффект от таких инвестиций никогда не будет мгновенным. Если же говорить о примерах таких инвестиций, то наиболее популярными будут:

Стоит отметить, что выше мы для упрощения обозначали, что автономные инвестиции связаны с ростом качества товара, но если смотреть более широко, то рост качества возможен практически в любой сфере производственной деятельности, поскольку в конечном итоге все обычно окупается. В некотором роде можно сказать, что автономные инвестиции обязательны для предприятия, многие конечно предполагают обратное, но на самом деле, если предприятие хочет функционировать на протяжении большого периода времени, то автономные инвестиции – обязательная составляющая долгосрочного существования.

Автономные инвестиции государства.
Автономные инвестиции – инвестиции, которые не зависят от уровня национального дохода.

В некотором роде такие инвестиции тоже связаны с качеством, просто тут речь идет скорее не о качестве товаров, а о качестве жизни населения государства. Для поддержания такого качества правительство вне зависимости от доходов бюджета должно вкладывать деньги в:

Представьте, что автономные инвестиции – это некий базис на котором вообще держится государство и этот минимальный уровень вложений должен поддерживаться вне зависимости от доходов:

Может показаться, что с точки зрения государство делать такие вложения в “качество” не логично, но на самом деле конечный мотив обычно тоже финансовый, просто цепочка связей на уровне предприятия проще, а в государстве все немного сложнее, рассмотрим например взаимосвязи в области образования:

Схемы будут меняться в зависимости от вложений, но конечный итог обычно будет одинаков. Как видите, общий принцип не поменялся, да и вообще, все эти байки, что государство содержит убыточную медицину и образование, а мы мол не ценим – бред, во-первых их содержат за нас счет, а во-вторых подобные инвестиции власти практически всегда окупают (тоже за наш счет).

1 суть понятия и его определения

Существуют две основные трактовки данного термина. Первая трактовка понятия: это инвестиции, объем которых не зависит от значений национального валового продукта. Проще говоря, это деньги, которые государство направляет на улучшение инфраструктуры, социально-культурной атмосферы в стране и другие важные для общества сферы.

Финансирование сектора социального страхования является идеальным примером. Это инвестиции, объем которых всегда будет примерно одинаков, вне зависимости от показателей ВВП в отдельно взятом году. Вторая трактовка более расплывчатая и не противоречит первой.

Первоначальные реальные вложения уже можно считать автономными, впоследствии деньги на замещение расходуемых материалов, инструментария и других подобных объектов инвентаризации также относят к данной категории. При этом нельзя сказать, что данные инвестиции являются полностью самостоятельным явлением. Грань между данным понятием и амортизационными расходами (валовыми инвестициями) очень тонка и порой полностью размыта.

В данной статье мы будем говорить преимущественно о реальных вложениях, а также коснемся некоторых важных для финансиста понятий, которыми руководствуется управляющий предприятием при определении объемов автономных инвестиций, оптимальных для поддержания успешного функционирования бизнеса.

3 самостоятельные реальные инвестиции

Другая трактовка понятия, взятая прямиком из словаря: “Доля реальных инвестиций, не зависящих от производственных факторов”. В данном случае речь идет об инвестициях, которые не зависят от прибыли, доходов и расходов. Это деньги, которые направляются в основной капитал и активы компании вне зависимости от того, насколько успешным или неудачным был предшествующий отчетный период.

Любые операции по улучшению или поддержанию материально-технической базы предприятия, которые будут сделаны в любом случае, можно считать автономными. Без данных инвестиций предприятие может работать, но эффективность производства будет под вопросом.

Данный тип инвестиций является одним из двух основополагающих типов инвестиций, вторым являются переменные инвестиции, которые напрямую зависят от прибыли предприятия. Второй тип инвестиций связан с ростом предприятия и, по сути, является полной противоположностью первого.

Приведем пример. Есть предприятие, которое получило существенную прибыль от вывода на рынок нового продукта. Деньги, которые направляются на поддержание общей деятельности предприятия, замену устаревшего оборудования и покупку расходных материалов, можно считать автономными инвестициями.

4 математический подход к инвестициям

Конечно же, существует формула вычисления объема автономных инвестиций и представлена она в следующем виде: I = e fY. В данном выражении: I – инвестиционные расходы, Y – единицы прибыли (деньги или материальные ценности), e – автономные инвестиции, f – предельная склонность к инвестированию. Исходя из данного уравнения, можно вывести: e = I – fY.

Данная формула не позволит оценить эффективность последующих инвестиций и лишь позволяет определить характер финансовой деятельности предприятия. Она мало применима к ПИФам или другим компаниям, работающим в сфере доверительного управления и не производящим никаких продуктов.

Теперь немного подробнее о том, что означают переменные в формуле. Инвестиционные расходы – это общие расходы предприятия, направленные на поддержание и развитие производства или увеличение продаж. Единицы прибыли чаще всего выражаются в денежных единицах и фактически представляют собой прибыль предприятия за отдельно взятый отчетный период.

Важными для нас переменными являются “e” и “f”. Самостоятельные инвестиции равны объему средств, которые будут направлены в основной капитал в той или иной форме, если значение прибыли будет равным нулю. Эмпирическое значение данной переменной почти всегда больше нуля.

Выражение “fY” само по себе является отражением индуцированных или переменных инвестиций.

Термин MPI изменчив и может быть применен к потребительскому сектору, частному строительству. В этом случае говорят о понятии MPC (англ. Marginal Prosperity to Consume) или предельной склонности к потреблению. По сути, два понятия представляют собой “одну кашу, съеденную двумя ложками”.

Альтернативы

На финансовом рынке автономные инвестиции не единственный инструмент вложения. Инвестор может купить акции компании, облигации, валюту или драгметаллы. Сегодня представлен большой выбор продуктов, позволяющих получить деньги не через 20 лет, а через два-три года.

Государственные

Государство спонсирует различные сферы, которые в перспективе приведут к улучшению качества жизни населения и укреплению его социального благополучия. Такие автономные инвестиции дают результат через несколько десятков лет. Расходы закладываются в годовой бюджет страны.

Этот вид инвестиций направлен на обновление инфраструктуры, развитие здравоохранения, культурного и спортивного сектора, а также на исследования и разработки новых технологий.

Государственные автономные инвестиции

Чаще всего можно столкнуться с автономными инвестициями, проводимыми государством и его структурными подразделениями. Государственные автономные инвестиции осуществляются с целью обеспечения функционирования всех отраслей экономики и поддержания/развития условий жизни граждан. Такими инвестициями можно считать все те капиталовложения, которые не влияют напрямую на размер ВВП.

Можно выделить следующие виды государственных автономных инвестиций:

Инвестиции в образование (вложения в строительство и модернизацию образовательных учреждений, реформирование системы образования, повышение зарплаты работникам образования и т.д.).
Инвестиции в медицину (вложения в строительство и модернизацию медицинских учреждений, реформирование системы здравоохранения, повышение зарплаты медработникам и т.д.).
Инвестиции в социальную инфраструктуру (вложения в строительство и модернизацию транспортных систем, вокзалов, аэропортов, парков, объектов развлечений и отдыха и т.д.).
Инвестиции в развитие культуры (вложения в строительство и модернизацию объектов культуры — театров, музеев, проведение выставок и т.д.).
Инвестиции в развитие спорта (вложения в строительство и модернизацию объектов спортивной инфраструктуры, финансирование спортклубов, проведение соревнований, финансирование участия спортсменов в международных соревнованиях и т.д.).

Государственные автономные инвестиции осуществляются за счет средств государственного и местных бюджетов, как правило, на это закладываются отдельные статьи бюджетных расходов. Также они могут быть осуществлены за счет заемных средств — привлечения международных кредитов, или за счет поступления благотворительной помощи.

Индивидуальные

В бизнесе постоянно растет конкуренция. В связи с этим владельцам компаний необходимо создавать продукт лучшего качества по сравнению с аналогичными организациями. Как это сделать? Модернизировать производство. Для этого нужны деньги, которые вкладывает сам бизнесмен или сторонний инвестор.

Этот вид вложения может быть индуцированным, то есть мотивированным повышенным спросом на производимую продукцию. Возникает потребность в приобретении нового оборудования и привлечении дополнительной рабочей силы.

Индивидуальные автономные инвестиции

Индивидуальные автономные инвестиции осуществляются в рамках развития какого-то одного хозяйственного субъекта, например, предприятия. Как правило, такие инвестиции связаны с модернизацией и направлены на снижение издержек.

Индивидуальные автономные инвестиции могут привести к росту прибыли, но лишь косвенно и в долгосрочной перспективе.

Вот примеры таких инвестиций:

Инвестиции в совершенствование и модернизацию технологий производства;
Инвестиции в поиск новых клиентов и рынков сбыта;
Инвестиции в научные разработки;
И т.д.

Индивидуальные автономные инвестиции могут осуществляться как за счет собственных средств предприятия, так и за счет заемных, а также за счет привлечения внешних инвестиций от сторонних инвесторов.

Теперь вы знаете, что такое автономные инвестиции и сможете грамотно толковать данный термин, когда встретите его в финансово-экономических новостях.

Сайт Финансовый гений поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться эффективно управлять семейным бюджетом и личными финансами. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, читайте полезные статьи, задавайте вопросы в комментариях, общайтесь на форуме. До новых встреч на страницах сайта!

Источники аи

Как правило, источник – государственный бюджет. Однако могут быть и внешние займы. Я считаю, что выгоднее всего вкладываться в новую технику и повышение качества производимой продукции.

Куда направляются

Рассматриваемый инструмент может быть направлен в различные отрасли:

Здравоохранение. Из-за недостатка современного оборудования затрудняется диагностика и лечение некоторых заболеваний.
Государственные учреждения – лаборатории, заводы. Из-за недостаточного финансирования многие предприятия закрываются, товары покупаются за рубежом.
Сфера услуг. Из-за отсутствия автоматизированных механизмов нет возможности оперативно обрабатывать данные.

Преимущества и недостатки

Преимущество для компании – привлечение денег на развитие производства, что повышает конкурентоспособность и увеличивает доход. Этот инструмент не зависит от изменения уровня национального дохода.

К недостаткам можно отнести то, что при вложении денег инвестору не стоит ждать быстрого обогащения. Это долговременное вложение с ожидаемой перспективой роста.

Применение

В макроэкономике рассматриваемый инструмент привлекают для спонсирования экспедиций, социальных проектов и развитие научного процесса.

Что касается микроэкономики, то автономные вложения направляются на модернизацию оборудования, закупается качественное сырье, сотрудников отправляют на курсы повышения квалификации.

Пример аи

В качестве примера автономных инвестиций можно привести вложение денег в общественные или государственные организации, чья деятельность связана с постройкой гражданских объектов или прикладыванием дорог.

В качестве второго примера я могу привести вложение денег в изобретения. В общем, автономные инвестиции служат инструментом для улучшения качества товаров или услуг.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях

Автономные инвестиции требуются в следующих случаях:

изменения в технологии производства;
изменения в уровне налоговых ставок;
ожидание предпринимательских перспектив;
динамика издержек производства.

Риски и подводные камни

Рассматриваемый инструмент привлекают для развития перспективного проекта, который начнет приносить доход через 10 или 20 лет. Существует определенная доля вероятности, что такие вложения не окупятся вообще. Чтобы оценить эффективность косвенных капиталовложений, проводится анализ результатов через некоторые промежутки времени.

Для анализа инвестирования проводят сравнение показателей до инвестирования и текущее положение. Об экономической эффективности говорит увеличение объемов производства и улучшение качества продукции, что проявляется в увеличении прибыли.

Суть инвестиций

Автономные вложения не зависят от роста национального дохода. В более широком понятии эти инструменты – вложение государственных денег в реализацию социальной политики. В микроэкономике инвестиции требуются для повышения качества производимого товара.

Что такое автономные инвестиции (autonomous investment)?

Что это такое и зачем они нужны

Автономные инвестиции: что это такое?