Долгосрочные инвестиции: понятие и организация учета, оценка и анализ

Основные этапы

Долгосрочное инвестирование — согласованный процесс, состоящий из нескольких взаимосвязанных стадий:

• прединвестиционная (осуществляется разработка проекта вместе с его технико-экономическим обоснованием, составляется бизнес-план, производится расчёт экономической эффективности мероприятия);
• инвестиционный (этап, на котором осуществляются непосредственные капиталовложения, в том числе в виде приобретения нематериальных активов, закупки оборудования и т. д.);
• эксплуатационный (подготовленные надлежащим образом производственные мощности вводятся в эксплуатацию, благодаря чему впоследствии осуществляется непрерывный выпуск продукции или оказание определённых услуг);
• ликвидационный (завершение проекта, осуществляемое путём ликвидации объектов).

Что это такое

Вложения материальных средств в проекты, срок окупаемости которых начинается от одного года, называются долгосрочными инвестициями.

Привлекательность таких вкладов для опытных и начинающих предпринимателей заключается в исключительной надежности и гарантированном получении прибыли.

Быть долгосрочным инвестором означает готовность принять определенный риск в погоне за потенциально высокой прибылью, набраться терпения, «забыть» о вложенном капитале на длительный период времени. Поэтому, если деньги предназначены для значимой, дорогостоящей покупки в ближайшей перспективе, рассматривать такой вариант не имеет смысла.

Ключевые качества, которые должен развивать в себе инвестор – аналитическое мышление и полный контроль над эмоциями. Хотя долгосрочные инвестиции очень мало зависят от настоящей ситуации на рынке и экономике страны в целом, мало кому удается полностью абстрагироваться от того, что собственные деньги не скоро вернуться в руки. Да и цена активов будет периодически падать и повышаться в цене.

Инвестор с неустойчивой психикой может поддаться панике и натворить глупостей. Например, начать распродавать акции, даже в убыток себе. Терпение и адекватная оценка – только так возможно добиться успеха, используя долгосрочные инвестиции в качестве источника доходов.

Валютный рынок

Инвестиции в доллары – классический пример вложений, с
которым знакомы подавляющее большинство граждан. Но долгосрочные валютные
инвестиции – это профессиональный подход. Евро, доллары, швейцарские франки
(все стабильные денежные единицы) хранятся на специальных депозитных счетах,
без права досрочного снятия (от 1 до 5 лет).

Варианты инвестирования

Очевидно, что крупные инвесторы, давно и успешно осуществляющие деятельность, имеют больше возможностей. Серьезные вложения в строительство, крупные производственные компании дают такие же серьезные прибыли. Для новичков с небольшим капиталом доступны вливания в ценные бумаги, с постепенным наращиванием активов.

Но для начала стоит изучить, какие вообще доступны варианты инвестирования.

Долгосрочное инвестирование: виды и возможности

В частности, на реальные инвестиции и долгосрочные финансовые вложения.

К финансовым инвестициям относятся: предоставление займов, а также приобретение ценных бумаг. Основной задачей подобных инвестиций служит получение дополнительного дохода.

Что же касается реальных долгосрочных вложений, то они представляют собой значительные капиталовложения в различные сферы производства, в частности:

• Приобретение недвижимого имущества.
• Выделение средств на постройку новых производственных помещений.
• Закупка нового и обновление устаревшего оборудования.
• Покупка земельных участков и фондов.
• Усовершенствование ключевых фондов компании.
• Приобретение недвижимого имущества;
• Получение пользовательских прав, товарных знаков.
• Направление средств на развитие новых технологий.

Прибыль, полученная в результате успешного долгосрочного инвестирования, представляет собой совокупность стабильно поступающих денежных средств, которые, в конечном итоге, окупают проект, а после приносят прибыль.https://www.youtube.com/watch?v=SpjjLnsSmhY

Стоит отметить и тот факт, что подобный вид инвестирования не приносит немедленных и мимолетных прибылей за краткосрочный период. В большинстве случаев он равномерно распределен в отведенном временном интервале.

Например, частный инвестор принял решение вложить средства в жилой фонд в одном из престижных районов города.

Вложив в покупку, например, 5 миллионов рублей, он сможет продать здание через несколько лет по цене уже в 10 миллионов рублей.

При учете, что рынок недвижимости будет расти, а экономика не находится в состоянии рецессии. Также, на протяжении всего времени владения данным жилым фондом, инвестор может получить дополнительную прибыль, сдав его в аренду. Таким образом, прибыль может составить порядка 15 миллионов рублей.

Долгосрочные вложения: учет

Все хозяйственные процессы и операции компании отображаются в бухгалтерском отчете. Исходя из того, что долгосрочные вложения также представляются частью хозяйственного процесса предприятия, то они также учитываются как совокупность доходов и расходов, то есть требуется организация учета долгосрочных инвестиций.

Долгосрочные инвестиции

Источники финансирования

Ключевым источником финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является собственный капитал компании.

В него входят:

• амортизационный фонд;
• прибыль;
• внебюджетные фонды.

При этом не стоит забывать и о таком явлении, как нематериальные вложения, что необходимо для реализации, а также расширения научного потенциала компании.

Что же касается привлечения под инвестиции кредитных средств, то они справедливы только в случае целесообразности их участия. Необходимо провести тщательную оценку возможных рисков долгосрочных инвестиций, а также чистого уровня прибыли.

Источники финансирования долгосрочных инвестиционных проектов делятся на собственные денежные средства и на привлеченные. Отличие основывается на том, что личные деньги компании – это в первую очередь ее доход, который остается у фирмы после того, как были оплачены все налоги и произведены страховые возмещения.

Как определить эффективность

В условиях работы предприятия или организации организация учёта долгосрочных инвестиций осуществляется бухгалтерским отделом, а процедуры по оценке эффективности ложатся на плечи финансовой службы.

Безусловно, основным критерием целесообразности данной процедуры является доходность вложений. Существует несколько критериев, по которым определяется эффективность финансовых инвестиций:

• Показатель внутренней нормы рентабельности. Такие вложения обязаны обеспечивать постоянный доход в определённый промежуток времени, который должен быть больше или равным внутренней норме рентабельности основных фондов предприятия.
• Релевантность потоков денежных средств. Если поступление последних осуществляется на постоянной основе, а убыточные периоды отсутствуют, процесс можно назвать релевантным.

Важно помнить, что долгосрочные финансовые инвестиции не направлены на увеличение основных фондов предприятия. Их цель заключается в получении дополнительного дохода. Привлекательность данного инструмента заключается в высокой ликвидности и меньшей степени риска, чем та, которая характерна для реальных инвестиций.

Несколько слов об учёте

Поскольку долгосрочные инвестиции представляют собой процесс движения капитала, необходима его постоянная фиксация на балансе. Следи основных целей учёта следует выделить:

• отражение в балансе всех средств, которые направлены на инвестиции;
• осуществление контроля за реализацией каждого этапа проекта;
• фиксация инвентарной стоимости активов;
• осуществление наблюдения за фондом долгосрочных инвестиций.

Оборудование

Долгосрочные инвестиции в транспорт, производственное оборудование повсеместно применяется компаниями, но с целью развития, а не с целью получения прямой прибыли.

Исключение составляют лизинговые организации, которые приобретают оборудование для сдачи в аренду и последующей реализации. Такие вложения имеют достаточно высокие риски, связанные с амортизацией в процессе эксплуатации.

То есть с каждым годом, например, автомобиль или конвейерная линия для производства шлакоблока, будет обесцениваться. Поэтому и представляют интерес такие инвестиции только для лиц (компаний), заинтересованных в продукции. Исключения случаются, но редко.

Особенности

Вложения могут носить различный характер. Обычно он варьируется в зависимости от периода, по истечении которого человек планирует получить прибыль. Здесь выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Об их особенностях подробно изложено в таблице ниже.

Особенности финансовых и реальных инвестиций

Чтобы раскрыть суть долгосрочных вложений, следует рассмотреть их классификацию в зависимости от объектов. Как правило, предметом длительных инвестиций становятся элементы реальных вложений. Это может быть покупка:

• земельных участков;
• патентов и лицензий;
• оборудования;
• основных фондов предприятия;
• товарных знаков.

Также долгосрочные инвестиции могут быть направлены на возведение зданий, осуществление планового и внепланового ремонта техники, оплату мероприятий по повышению квалификации персонала и многое другое. К финансовым инвестициям на долгосрочной основе чаще всего прибегают частные предприниматели, поскольку для них такая форма является более выгодной. Реальные инвестиции привлекают предприятия и государственный аппарат.

Перспективы

На протяжение всего времени существования рынка капитала совершенствовались инструменты извлечения прибыли. Сегодня можно встретить множество возможностей для вложения средств, начиная со сделок с недвижимым имуществом и заканчивая рынком венчурного капитала и рынка деривативов.

Покупка ценных бумаг

Основной принцип работы с ценными бумагами основывается на покупке по низкой стоимости и продаже по более высокой.

1. Обыкновенные акции.
2. Долговые обязательства (облигации).
3. Привилегированные акции.

Каждый из трех видов приведенных выше ценных бумаг обладает определенными характеристиками, а покупаются по различным предлогам. Например, при долгосрочных инвестициях в акции, как и указывалось выше, идет расчет на перепродажу по более высокой цене.

Другими словами, купив акции Сбербанка по 65.00 рублей и продав их по 100 рублей можно получить прибыль в 35 рублей на каждую купленную акцию. При учете высокой ликвидности данной ценной бумаги, ее реализация на фондовой площадке не составит труда.

Привилегированные акции покупаются в основном для получения дивидендов. Разница с обыкновенными акциями заключается в праве собственности, владелец привилегированной акции имеет 100 процентную возможность получить дивиденды, в то время как владелец обыкновенной акции может остаться без подобных выплат. Однако, в случае банкротства компании, первыми правами собственности владеют владельцы обыкновенных акций.

При приобретении долговых ценных бумаг, инвестор рассчитывает на получение стабильной месячной или годовой выплаты процентов. Купив облигации, со сроком погашения в 5 лет, инвестор получает последовательные выплаты, в среднем составляющие несколько процентов.

Также, стоит отметить, что насколько бы выгодной не казалась возможность вложения, нельзя вкладываться в один единственный актив. То же относится и к приобретению ценных бумаг. Важно качественно диверсифицировать инвестиционный портфель, который соответствовал бы приемлемому уровню риска и прибыли.

Стратегическими инвестициями принято считать покупку большого количества акций. Другими словами, для установления полного контроля над предприятием. Для получения контроля над компанией достаточно иметь в портфеле 50 процентов плюс 1 акция.

Понятие долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции представляют собой затраты, которые направлены на формирование или увеличение объёма оборотных активов. Такие вложения относятся к капиталообразующим. Здесь можно выделить покупку земельных участков, различных объектов природопользования. Инвестиции могут быть направлены как в материальные ценности, так и нематериальные активы.

Действующее российское законодательство описывает инвестиционную деятельность, как процесс вложения средств, а также осуществление действий для получения прибыли или достижения полезного эффекта. Главное, чтобы такие манипуляции были целесообразными.

Для обоснования этого составляются инвестиционные проекты. Они включают в себя проектно-сметную документацию, а также бизнес-планы. Обязателен результат, которым завершается инвестиционная деятельность. В качестве него, как правило, выступает процедура ввода объекта в эксплуатацию.

Преимущества и недостатки

Если говорить о долгосрочных инвестициях, то стоит охарактеризовать основные плюсы и минусы данной процедуры. Первые заключаются в следующих моментах:

• позволяют получить высокий доход в течение нескольких лет;
• за время работы проекта можно получить средства несколько раз определёнными частями;
• осуществляется постоянный оборот денежных средств, благодаря чему получение прибыли неизбежно;
• кратковременные скачки рынка не влияют на долгосрочные инвестиции в целом.

Тем не менее есть у таких вложений и свои недостатки. В их числе можно выделить следующие:

• отсутствие возможности быстрого получения прибыли;
• присутствие риска потерять все средства (как правило, возникает вследствие отсутствия грамотного управления стартапом);
• отсутствие ликвидности (у вас не будет возможности взять часть средств из проекта и потратить их на собственные нужды).

Пример расчета nvp

Размер вложений – 115 000 рублей.

• Доходы от инвестиций за первый год – 32 тысячи рублей.
• На второй год – 41 тысяча рублей.
• На третий год – 43 750 рублей.
• На четвертый год – 38 250 рублей.

Дисконтная ставка – 9,2 процентов.

Переведем будущие денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 32000 / (1 0,092) = 29304,03 рублей.

PV2 = 41000 / (1 0,092)2 = 34382,59 рублей.

PV3 = 43750 / (1 0,092)3 = 33597,75 рублей.

PV4 = 38250 / (1 0,092)4 = 26899,29 рублей.

Чистая приведенная стоимость = (29304,03 34382,59 33597,75 26899,29) – 11 5000 = 9183,66 рублей.

Итог: NPV равен 9183,66 рублей.

Прямые вложения в производство

Другим не менее интересным и прибыльным направлением являются прямые инвестиции в производство. Сегодня можно встретить огромное количество вариантов инвестиций в производство, среди которых и укрупнение собственного предприятия, и вложения в посторонние производственные активы.

Правда, во втором случае существует немалая возможность того, что чужое предприятие станет копировать продукцию, и тем самым создаст нового конкурента на рынке.

Расчеты эффективности

Расчет эффективности вложений основывается на результатах предварительно проведенного аудита с использованием финансовых коэффициентов. Используя финансовые коэффициенты, можно получить следующие данные:

1. Рентабельность.
2. Ликвидность (платежеспособность).
3. Оборачиваемость активов.
4. Рыночная устойчивость.
5. Финансовая устойчивость.
6. Состояние основных средств и их воспроизводства.

Под каждый вид инвестиционного проекта подбираются специализированные коэффициенты обеспеченности долгосрочными инвестициями. Правда, перед тем как использовать мультипликатор, и уж точно, перед тем как принимать решение, важно определить чистую стоимость исследуемого инвестиционного проекта, в который будут вложены средства, или другими словами определить NPV.

Данный индикатор показывает разницу между денежными приходами и расходами, приведенными к «сегодняшнему времени». Другими словами, он показывает сумму средств, которую инвестор может выручить от проекта после того, как денежные потоки полностью окупят его изначальные затраты.

Советы

Чтобы оценить все преимущества долгосрочных инвестиций, понадобится несколько лет. Но 90% инвесторов остаются удовлетворенными результатами. Эксперты рекомендуют отбросить в сторону предрассудки – приметы, интуицию, гадания по звездам. Только здравый смысл и скрупулезный расчет помогут добиться поставленной цели.

Несколько простых, но эффективных советов, которые дают профессионалы новичкам, помогут составить первичный план действий:

1. Выбрать надежного брокера. Это обеспечивает 50% успеха. При малейших сомнениях в профессионализме, немедленно поменять биржевого посредника.
2. Формирование инвестиционного портфеля. Вложение капитала в единственный объект – типичная ошибка новичка.
3. Акции покупаются в период наименьшего спроса и, наоборот, продаются, когда цена находится на высоких показателях. Плыть против течения свойственно самым успешным людям планеты, стоит последовать их примеру.
4. Не вкладывать последние деньги. Сама суть инвестиций предполагает наличие свободных средств, вложение которых никак не отразится на текущем уровне жизни.

Принять решение о начале инвестиционной деятельности просто.
Сложнее мыслить, как инвестор. Поэтому рекомендуется поработать с
психологическими аспектами собственной личности, чтобы спокойно и трезво
рассуждать.  

Строительство

К инвестициям в строительство и недвижимость имеет отношение каждый человек, купивший жилье (в том числе по ипотеке). Цели преследуются разные – последующая продажа, сдача в аренду, проживание. Но ликвидность, в любом случае, очень высокая. Долгосрочные инвестиции в строительство позволяют выгодно приобрести квартиру, получить пассивный пожизненный доход или единовременную прибыль, составляющую от 30 до 100% от суммы вложений.

Достаточно иметь капитал, эквивалентный средней стоимости жилья в регионе и можно действовать. Лучше всего вкладывать в новостройки, на этапе заливки фундамента. Срок окупаемости – 2-4 года. Но и вторичная недвижимость в перспективном районе тоже принесет серьезный доход через 4-5 лет.

Строительство и инвестиции в недвижимость

• приобретение готовых жилых помещений;
• коммерческие и производственные здания.

В условиях российского законодательства, достаточно приемлемым является использование кредитных средств для финансирования строительства.

Однако, всегда следует помнить о возможном уровне риска, а потому в обязательном порядке необходимо просчитать все будущие риски, в том числе и банкротство предприятия-подрядчика.

Ценные бумаги

Самый простой и эффективный способ долгосрочных инвестиций.

Теоретически, можно самостоятельно покупать акции на фондовых биржах. Практически, новичку здесь делать нечего – только через специальные организации, к примеру, ПИФы. Хоть риск и ложится на плечи инвестора, фонды позаботятся о том, чтобы он был минимальным.

Ювелирные изделия и предметы искусства

Такой вариант вложений почти идентичен валютным инвестициям. Только объектами выступают антиквариат, ценные произведения искусства, украшения из драгоценных металлов и камней. Эффективность можно описать единственным примером. Бизнесмен Дмитрий Рыболовлев в 2020 году приобрел картину Леонардо да Винчи «Спаситель мира» за 128 млн.$.

Единственным минусом является высокий риск, связанный с повышенным вниманием мошенников. Как вариант – хранить ценности в банковской ячейке, предварительно позаботившись о страховке.

Вывод

Получение прибыли в долгосрочной перспективе трудно поддается осознанию рядовому человеку, особенно в российских реалиях. Страна несколько раз пережила серьезные экономические кризисы, в результате которых многие граждане лишились накоплений. Поэтому даже прогрессивная молодежь с опаской относится к «долгоиграющим» проектам. Но, история мировой экономики утверждает, что только долгосрочные инвестиции могут принести высокий достаток.

Случайные большие деньги (наследство, выигрыш в лотерею, собственные сбережения) могут очень быстро превратиться в приятные воспоминания, если их не заставить работать. Тем более что современная жизнь дает неограниченные возможности, начиная от видов инвестиций и заканчивая финансовыми инструментами.

Заключение

Управлять финансовыми долгосрочными инвестициями гораздо проще, чем реальными. Эту процедуру можно осуществлять путём найма одного специалиста или с привлечением услуг брокерской компании. Долгосрочные инвестиции могут носить различный характер. Всё зависит от объектов, в которые вы решили вложить свои средства, а также целей, которые при этом преследуете.

Проанализировав все плюсы и минусы долгосрочных инвестиций, цели, ознакомившись с этапами реализации проекта, а также выбрав наиболее привлекательный способ осуществления, можно получать существенную прибыль.

Важно составить правильное технико-экономическое обоснование и бизнес-план, а также найти инструменты для реализации проекта. Поэтому в этой процедуре должны быть задействованы специалисты различных отраслей (бухгалтеры, финансисты, брокеры и другие), сплочённая деятельность которых способна принести прибыль.

Безусловно, долгосрочные финансовые и реальные инвестиции являются очень привлекательными для современных предпринимателей. При грамотном подходе они позволят получить существенный доход.