Эффект мультипликатора и акселератора – Основные модели макроэкономического равновесия

Государственные расходы осуществляются для закупки товаров и услуг, а также ресурсов для государственных нужд.

Для упрощения анализа целесообразно принять некоторые допущения:

– Инвестиции и чистый экспорт не связаны с объемом производства ВВП (дохода) – то есть и постоянны.

– Правительственные расходы не влияют на потребительские расходы С и частные инвестиции

– Бюджет формируется за счет индивидуальных налогов, косвенных налогов нет и чистый национальный продукт и национальный доход равны между собой.

– Сумма налогов (Т) не зависит от величины производства Y, то есть стабильна.

– Уровень цен постоянен, то есть экономика функционирует на горизонтальном (кейнсианском) отрезке кривой совокупного предложения.

– Мультипликатор Кейнса в наших примерах равен 4.

Итак, государственный бюджет очередного года предусматривает государственные закупки в сумме 20 единиц, независимо от того, как сложится экономическая ситуация.

Тогда к переменным совокупным расходам: добавляется единицам (рис. 9.1-а).

Государственные расходы в сумме 20 единиц смещают кривую совокупных расходов вверх и вследствие действия мультипликатора вызывают рост производства на 80 единиц. Равновесие перешло из точки А от объема в точку В к объему

Следует отметить, что рост государственных расходов осуществляется не за счет роста налогов Т, ибо последние сразу снижают объем производства.

В этом случае финансирование закупок правительства осуществляется за счет роста дефицита государственного бюджета (государственного долга).

Метод “Изъятия – инъекции” (рис. 9.1-б). Правительственные расходы могут считаться как вливание в совокупные расходы, так же как инвестиции и экспорт

Сбережения и импорт , напротив, становятся изъятиями, утечками из потока доходы-расходы.

Дополнительные вливания =20 сдвигают кривую инъекций вверх с 25 до 45 ед. и через мультипликатор увеличивают доход (производство) на 80 единиц с 280 до 360 единиц.

Налоги и равновесный объем

Однако государственный бюджет имеет две части – расходную и доходную. И основным источником правительственных расходов являются налоги.

Здесь напомним упрощение, что налоги Т собираются в постоянной сумме, которая не зависит от величины национального дохода, чего на практике не бывает.

Для финансирования государственных расходов в сумме 20 единиц решено собрать 20 единиц налогов. Тогда при каждом уровне производства доход, используемый для потребления С и сбережения , снизится на 20 единиц. То есть, снизятся и потребительские расходы и сбережения. Нас больше интересует изменение потребительских расходов, поскольку именно они через мультипликатор влияют на величину национального производства.

При предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению 20 единиц взятых налогов сократят потребление С не на 20, а только на 15 единиц, а 5 единиц налогов будет получено за счет сокращения сбережений.

К примеру, без уплаты налогов потребление было бы 245 ед., после уплаты оно составило только 230, сбережение было 10, осталось 5 единиц.

Таким образом, сокращение совокупных расходов на 15 единиц при мультипликаторе равном 4, вызывает снижение объема национального производства на 60 единиц с объема 360 до величины 300 единиц (рис. 9.2-а).

В графике по методу “изъятия – инъекции” сначала изъятия (сбережения) сокращаются на 5 единиц, а кривая сдвигается в положение а затем имеет место рост изъятий на 20 единиц налогов Т и перемещение кривой в положение Это дает смещение равновесного объема национального дохода от величины 360 к 300 единицам, то есть сокращает на 60 единиц.

Итак, рост налогов сокращает величину национального производства через мультипликатор; государственные расходы, наоборот, увеличивают выпуск.

Однако, следует подчеркнуть чрезвычайно важное явление: равный рост правительственных закупок и налогов не компенсируют друг друга, но приводят к росту производства:

Рост рост – мультипликатор 4

Рост снижение – мультипликатор 3

——————————————

Сумма

И общий результат осуществления равных государственных расходов и налогообложения приводит к сдвигу кривой совокупных расходов C I X G – T вверх и увеличению национального производства на величину, равную изменениям государственных расходов и налогов.

Или (∆G=20) = (∆T=20) = (∆Y=20)

При раздельном действии и Т мультипликационный эффект для каждого соответственно равен 4 и 3, однако мультипликатор одновременного действия государственных расходов и налогов, или мультипликатор сбалансированного бюджета, равен 1 единице.

Сбалансированным бюджет называется, поскольку расходы равны доходам (государственные закупки – налоговые поступления) нет ни дефицита, ни процифита.

Циклически сбалансированный бюджет, обеспечивающий равенство сумм государственных расходов на товары и услуги и налоговых поступлений в пределах экономического цикла.

Циклический дефицит бюджета вызывается спадом деловой активности и связанным с ним сокращением поступления налогов.

Структурный дефицит бюджета характеризуется налоговыми поступлениями меньшими, чем государственные расходы даже при полной занятости. В этом случае, что-то неладно со структурой расходов.

Бюджет полной занятости это соотношение доходов и расходов, которое обеспечивает полную занятость.

Явление мультипликатора сбалансированного бюджета равного единице стало мощным рычагом стабилизации экономики в ходе экономического цикла.

Регулирующие действия государства представляются следующими:

· Стимулирующая фискальная политика – в период спада или депрессии (рис 9.3):

– рост государственных закупок;

– снижение налогов;

– сочетание роста расходов и снижения налогов;

– равный рост расходов и налогов.

При этом не следует бояться появления бюджетного дефицита и роста государственного долга (цикличный дефицит).

· Сдерживающая фискальная политика (рестрикционная) – при подъеме экономики, достижении уровня полной занятости и появлении инфляции (рис. 9.4.):

– снижение расходов правительства;

– рост налогов;

– сочетание и снижение расходов и роста налогов;

– одновременное и равное снижение расходов и налогов.

Снижает перегрев экономики, обеспечивает превышение бюджетных доходов над расходами (профицит) и уменьшение государственного долга (рост выплат кредиторам).

Для финансирования бюджетных дефицитов и устранения бюджетных излишков применяются следующие меры:

· Покрытие дефицита при депрессии:

– Займы. Однако они приводят к росту процентной ставки, и, соответственно, к снижению величины инвестиционных расходов, и стало быть, к падению объемов производства.

– Выпуск новых денег лишен этих негативов, но надо знать меру.

· Профицитна вершине цикла. Необходимо снизить совокупные расходы.

– Погашение долга займов через: выкуп государственных облигаций у домохозяйств и фирм. Однако в результате население и фирмы получат дополнительные средства, которые могут быть использованы для роста потребительских расходов и инвестиций.

– Изъятие из обращения денег на сумму превышения совокупного спроса над физическими возможностями производства при полной занятости. Эта мера более эффективна.

Недискреционная (автоматическая) фискальная политика.

Встроенные стабилизаторы

В предыдущем разделе были рассмотрены методы стабилизации, когда законодательный орган страны в соответствии с конкретной ситуацией при утверждении бюджета ежегодно определяет размеры государственных расходов и доходов, то есть налоговых поступлений. Эти методы называются дискреционными.

Но есть и автоматические методы, позволяющие снизить амплитуду экономического цикла. При дискреционной фискальной политике сумма налога на год устанавливается стабильной и не зависит от фактического объема производства

Встроенным стабилизатором является такая налоговая система, которая обеспечивает изъятие суммы налога, пропорциональной величине национального дохода.

То есть при более высоком (на подъеме) и налоговые поступления больше, при сокращении производства поступление налогов также снижаются (см. рис. 9.5).

Здесь линия (государственные расходы) горизонтальна, то есть ее величина не зависит от . Напротив, в этом случае парламент утверждает на год не сумму налоговых поступлений, а ставку налога Т′, и сумма налогов Т прямо пропорционально зависит от объемов производства [T = ƒ (Y) или T = T ′ * Y].

В результате действия такой налоговой системы потребительские расходы сокращаются на величину налогов при инфляции при и увеличиваются в период спада за счет сокращения налоговых поступлений при Это привносит некоторый элемент стабильности.

Кроме того, эта мера обеспечивает появление и рост дефицита государственного бюджета при спаде и увеличении бюджетного профицита (избытка) при подъеме без специальных шагов правительства.

При подъеме рост налогов увеличивает утечки из совокупных расходов и сдерживает перегрев и инфляцию. При спаде снижение производства понижает и налоговые поступления, приводит бюджет к дефициту и сдерживает темпы падения производства.

Таким образом, встроенные стабилизаторы сокращают амплитуду делового цикла, иногда до одной трети, вовсе не устраняя цикличное развитие экономики в целом.

Для повышения эффективности этих методов необходимы добавочные целенаправленные шаги дискреционной фискальной политики: изменения налоговых ставок и величины государственных закупок.

Недостатки фискальной политики:

Эффект вытеснения

Стимулирующая (дефицитная) фискальная политика ведет к росту ставки процента и соответственно к снижению инвестиций I, а также частного потребления С, т.к. возрастает спрос на деньги со стороны правительства (гос.займы) для финансирования дефицита бюджета.

Когда величина снижения I уравняется с ростом G эффект фискальной политики сводится к нулю. В этом случае необходима комбинация с кредитно-денежной политикой.

Инфляция

Стимулирующая фискальная политика уже на промежуточном участке модели «совокупный спрос – совокупное предложение» (AD – AS) вызывает рост цен. То есть рост государственных расходов G не равен росту совокупных расходов (C J G X), так как из-за роста цен снижается потребление С.

Но, несмотря на данные проблемы, кейсианцы считают, что государство в отличие от фирм и домохозяйств отражает не частные, а общественные интересы и фискальная политика является наиболее эффективным инструментом воздействия всего общества на амплитуду цикличного развития экономики, на занятость и инфляцию.

Источниками дохода бюджета являются:

– налоги как основной источник;

– поступления по социальному страхованию с целевыми расходами (единый социальный налог);

– доход государственных предприятий;

– доходы (“сеньораж”) от эмиссии денег;

– от финансовых операций государства;

– для регионов финансовая помощь и бюджетных ссуд федерального бюджета;

–штрафы, конфискации, компенсации вреда и иные суммы принудительного изъятия;

– доходы от платных услуг государственных и муниципальных учреждений;

– внутренние и внешние займы и др.

Налоги – это нормативная форма обложения доходов (имущества) юридических и физических лиц, а также стоимости товаров и услуг. Это – обязательные и срочные платежи государству.

Ставка налога – это процентный показатель доли дохода или денежной стоимости другого объекта налогообложения (например, имущества), которые должны быть переданы субъектами экономики в виде налога государству.

Функции налогообложения:

– обеспечение доходов бюджета (фискальная);

– распределительная для перераспределения и снижения дифференциации доходов;

– регулирующая циклические процессы в экономике для снижения уровней безработицы и инфляции;

– стимулирующая (или ограничивающая; сдерживающая) предпринимательство;

– обеспечивающая создание социальной и производственной инфраструктуры;

– контролирующая.

Налоги делятся по уровням утверждения ставок: федеральные; региональные: республики, края, области, округа и местные: город, административный район, группа сел, поселков. Налог данного уровня может полностью поступать в соответствующий бюджет. К примеру, 100% федеральных налогов на добавленную стоимость и таможенных платежей идет в федеральный бюджет. А может распределяться по решению высшего уровня во все бюджеты (так, в 2008 г. налог на прибыль предприятий по общей ставке 24% делился по 7,5% в федерацию, 14,5% в региональный и 2% в местные бюджеты. В Хабаровском крае краевая доля 14,5% разделена на 2/3 – в краевой бюджет и 1/3 – в местные.

По способу взимания налоги подразделяются на прямые и косвенные.

Прямыми налогами облагаются доходы, имущество и деятельность граждан, организаций и предприятий.

Косвенные налоги взимаются со стоимости товаров и услуг. Уплачивают эти налоги производители, которые обычно включают их величину в стоимость товара и перекладывают их тяжесть на покупателей.

Главные прямые налоги:

– подоходный налог с физических лиц;

– налог на прибыль (доход) предприятий;

– налог на имущество физических и юридических лиц;

– налог на пользование природными ресурсами;

– единый социальный налог.

Главные косвенные налоги:

– акцизы;

– налог на добавленную стоимость (НДС);

– налог с продаж;

– таможенные платежи.

Кроме этих, применяются налоги и сборы: на доходы банков, от страховой деятельности, на воспроизводство минерально-сырьевых ресурсов, гербовые, лицензионные и регистрационные, госпошлина на наследство, земельный, лесной, на вмененный (совокупный) доход, за право торговли, за воду, на содержание милиции, на дороги и т.д.

Важнейшие налоги:

– НДС– изъятие части прироста стоимости, вновь созданной в процессе данного производства. Налогом облагается разница в цене продаваемого товара и купленного сырья или полуфабрикатов. Сейчас в России ставка НДС равна 18%, в США – 11%, в Англии –15%.

– Акциз – косвенный налог, часто на товары иррационального потребления (алкоголь, сигареты) и предметы роскоши. Определяется не по ставке, а в конкретной денежной сумме на единицу товара.

– Налог на прибыль предприятий взимается в России по заниженной ставке 20%, тогда как в США – 34%, Швеции – 52, Германии – 56%.

По данному налогу часто применяют полное или частичное освобождение от уплаты. Так, может льготироваться прибыль, направленная на расширение (новое строительство) или тех. перевооружение производства. Существенные льготы имеет сельское хозяйство, другие отрасли и виды деятельности.

– Единый социальный налогв 2008 г. в России (с 2009г. отчисления в фонды) он составлял 26 % от фонда заработной платы предприятия или общего заработка физического лица. 20 % направлялось в пенсионный фонд, 2,8 % – взносы на медицинское страхование как право бесплатного лечения и 3,2 % – взносы на социальное страхование на оплату больничных листов.

– Подоходный налог(налог на доходы физических лиц)взимается со всех доходов домохозяйства: заработная плата, дивиденд, проценты по вкладам, доход от предпринимательской деятельности, от продажи имущества, выигрышей в лотерею, премий, наследства и т.д.

Ставки этого налога в разных странах колеблются от 12 до 60% к сумме дохода.

Пропорциональная налоговая система предполагает одинаковую ставку налога при любой величине дохода.

Прогрессивная система предусматривает рост ставки налога по мере увеличения дохода. Данная система предназначена для снижения различий в материальном положении граждан, повышения уровня социальной справедливости. Прогрессивное обложение доходов применяется во всем мире (минимальная ставка в США – 15%, а максимальная – 28%, в Англии – 35%, Франции – 42%, Германии – до 50%), – кроме Российской Федерации! У нас установлена единая ставка 13% как для бедных, так и для олигархов, имеющих доходы в сотни миллионов долларов в год.

Регрессивнаяшкала – чем больше доход, тем меньше ставка налога. Так, в 2008 г. ставки Единого социального налога тем ниже, чем выше зарплата на одно физическое лицо: 280 тыс. руб. в год ставка 26 %, на сумму превышающую 280 тыс. руб. – 10 %, а свыше 600 тыс. руб. только 2 %.

Паушальный налогвзимается в неизменной сумме независимо от размера дохода.

Распределение доходов и расходов консолидированного бюджета РФ по уровням бюджетной системы 2006г. (миллиардов рублей) приведено в табл.10.1 (25 с.638)

Фактическое исполнение утвержденного Федерального бюджета РФ в 2006г. составило по доходам 101,8% и 23,4% к ВВП, по расходам 96,7% и 16,0% к ВВП. При этом объем средств стабилизационного фонда составил 2,3 трлн. руб. или 8,8% ВВП. На 1 января 2008г. этот фонд переименованный в Резервный фонд составлял 3,1 трлн.руб.; на 1 февраля 2009 – 4,9 трлн.руб. и за год в период кризиса сократился до 1,8 трлн.руб. Кроме того, фонд Национального благосостояния имел следующую динамику: начало 2008г. – 0,8 трлн.руб., 2009г. – 3,0 трлн. руб. и 2021г. – 2,8 трлн. руб.

Денежные агрегаты формируются по мере убывания ликвидности (способности легко превращаться в реальные блага без потери ценности) и роста доходности. Центральный банк России выделяет следующие агрегаты:

М0– наличные деньги, банкноты, монеты в обращении.

– наличные деньги (банкноты, монеты) плюс текущие вклады до востребования и вклады на расчетных и текущих счетах (перевод денег со счета на счет банками без наличности).

– Это плюс вклады на срок. Срочные вклады менее ликвидны, чем до востребования, т.к. снимаются только после штрафа.

– это плюс депозитные сертификаты банков и облигации государственного банка.

Агрегаты и содержат дополнительные разновидности финансовых активов, которые более отражают функцию сбережения (сохранения ценности), чем средства платежа.

Эти агрегаты часто называют “почти деньги”.

Широко распространенные в мире кредитные карточки рассматриваются не как деньги, а как средства получения краткосрочной ссуды в банке. Эта платная услуга позволяет иметь при себе меньше наличности.

Бумажные деньги рассматриваются как долговые обязательства Центрального банка. Ранее – обязательство обменять банкноты на золото. Чековые книжки – это обязательства коммерческих банков и сберкасс.

В настоящее время банкнотына золото не обмениваются, собственной стоимости практически не имеют, но широко используются в связи со следующими причинами:

– Люди уверены, что защищенные от подделки бумажные деньги всегда можно обменять на реальные блага.

– Они удобны.

– Они утверждены законом, объявлены законным платежным средством, а не потому, что обмениваются на золото.

Стоимость денег определяется соотношением спроса – предложения. Реальная стоимость денег тождественна количеству товаров, которые можно купить за денежную единицу. То есть реальная стоимость денег определяется уровнем цен на товары и соотношением денежной и товарной массы.

В РФ в 2007 г. денежная масса М2 составляла 8,99 трлн. руб., из них 2,8 – наличные деньги в обращении (31 %) и 6,2 – безналичные средства при ВВП равном 26,8 трлн. руб. [25.с.647].

Спрос на деньги

Спрос на деньги – это потребность в определенном количестве платежных средств в ликвидной форме: наличных и чековых вкладов.

Дело в том, что от хранения денег люди несут определенные потери, поскольку не получают доходы как, к примеру, от акций, облигаций и т.п. То есть надо выбирать между удобствами ликвидности и возможными доходами.

По проблеме спроса на деньги существует два подхода: монетаристский (классический) и кейнсианский.

Монетаристский подход опирается на количественную теорию денег (наиболее видный разработчик концепции М. Фридмен).

Монетаризм в своей основе предполагает, что определяющим фактором изменения объемов национального производства и общего уровня цен является изменение предложения денег. И между ними существует вполне определенная зависимость. И путем регулирования денежной массы можно обеспечивать соответствующий совокупный спрос и уровень цен.

Монетаристы считают деньги уже не только и не столько мерой счета, а товаром, который может замещать многие другие товары и финансовые обязательства. Поэтому именно деньги становятся главным стабилизирующим инструментом. Уменьшение или ускорение приростов денежной массы вызывает сокращение, или рост деловой активности, прямо влияет на уровень инфляции и занятости.

При этом регулирование осуществляется не дискретными целенаправленными действиями государства, а созданием автоматического механизма влияния денежной массы на объем производства.

То есть, монетаристы категорически отвергали активную роль государства в стабилизации экономики.

Спрос на деньги монетаристы определяют исходя из основного уравнения обмена (уравнение Фишера) количественной теории денег:

где объем денежной массы; скорость обращения денег; реальный объем производства в физических единицах; уровень цен; валовый внутренний продукт (ВВП).

Монетаристы в отличие от кейнсианцев считают, что скорость обращения денег постоянна. Тогда спрос на деньги определяется динамикой ВВП:

Если ВВП растет темпом 5% в год, то так же возрастает и спрос на деньги, то есть спрос на деньги является постоянной величиной. На графике это отражается вертикальной линией (см. рис. 11.1). И субъективные правительственные изменения предложения денег скажутся только на уровне цен, но не на реальный ВВП.

В связи с этим монетарное правило гласит: если государство будет обеспечивать приросты денежной массы на уровне приростов реального ВВП, то предложение будет соответствовать спросу и, соответственно, инфляции не будет.

Эти выводы опираются на концепцию классической дихотомии как разделение национальной экономики в виде двух обособленных секторов: реального и денежного. Денежные потоки при этом только обслуживают движение товаров, не оказывая на него существенного влияния.

Кроме дохода по монетаристской теории спрос на деньги в определенной мере зависит и от величины накопленного богатства. С ростом богатства, наряду с увеличением вложений в финансовые активы, люди наращивают и суммы наличных денег.

Спрос на деньги по кейнсианской концепции определяется тремя мотивами.

В первую очередь деньги людям нужны как средство платежа, для обслуживания сделок по приобретению товаров домохозяйствами и ресурсов фирмами. Поэтому это количество называется спросом на деньги для сделок (трансакционный спрос по Дж. Кейнсу).

Этот спрос зависит от скорости обращения денег, от уровня цен, но определяющим является объем национального производства (ВВП).

Второй мотив – необходимость иметь определенный запас наличных денег для непредвиденных платежей. Данный спрос также прямо зависит от объема ВВП.

Оба мотива спроса на деньги не зависят от ставки процента ( номинальная ставка процента) и на графике представляют собой вертикальную линию (см. 11.1).

В случае увеличения реального ВВП соответственно увеличивается и D_t. Кривая сдвигается вправо. Рост уровня цен, а следовательно, и номинального ВВП также сдвигает кривую вправо. При условном номинальном ВВП, равном 400, и скорости оборота денег 4 раза в год спрос на деньги для сделок составит 100 единиц.

Третий мотив – спрос на деньги для сбережений (спрос со стороны активов или по Дж. Кейнсу спекулятивный спрос). Сбережения осуществляются в наличных банкнотах (“в чулке”) и ценных бумагах: акции, облигации, срочные счета в банках, приносящих доход.

Удобство первого способа в ликвидности, но теряется доход. Выбор зависит от ставки процента: чем ниже ставка процента, тем предпочтительней держать больше наличных денег. Если ставка растет, на наличные приобретается больше финансовых активов. То есть, кривая спекулятивного спроса имеет отрицательный наклон (рис. 11.2).

Общий спрос на деньги равен сумме спроса для сделок, для непредвиденных расходов и для сбережений – ( рис. 11.3).

В отличие от применяемой в данном анализе номинальной ставки процента – назначаемой банками по вкладам (депозитам) домохозяйств и фирм, реальная процентная ставка– отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента. Зависимость номинальной ставки от величины реальной ставки и уровня инфляции имеет следующий вид:

,

где уровень инфляции; реальная ставка процента; номинальная ставка процента.

Таким образом, по классической (и монетаристской концепции) спрос на деньги стабилен и зависит от ВВП, т.е. имеется только спрос на деньги для сделок, а спекулятивного – нет. По кейнсианской теории денежный спрос имеет переменный характер и зависит от ВВП и, главным образом, от ставки процента.

Однако, есть и другие,непроцентныефакторы спроса на деньги, которые сдвигают саму кривую спроса. В целом спрос на деньги (желаемый запас денег) с учетом различных подходов представляется следующей зависимостью:

где различные обозначения денежной массы, спроса на деньги; ВВП; национальное богатство; процент дохода по акциям; процент дохода по облигациям; ставка процента по вкладам (депозитам); ожидаемый уровень инфляции.

Предложение денег

Предложение денег осуществляется двумя путями:

– Эмиссию банкнот и монет (наличных денег) осуществляет Центральный банк, которые используются для сделок населения, фирм и государства, кроме того ЦБ предоставляет Правительству и коммерческим банкам (КБ) кредиты банкнотами.

Одна часть этой наличности остается в распоряжении домохозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.

– Поступившие в КБ депозиты используются выдачи для кредитов фирмам и домохозяйствам и количество денег в экономике возрастает (или убывает).

Таким образом, важнейшим фактором предложения денег является способность коммерческих банков создавать деньги.

Рассмотрим эту способность на примере.

Коммерческий банк (КБ) не имеет права использовать всю сумму имеющихся у него вкладов для предоставления кредитов. Ведь какой-либо вкладчик в любой момент может потребовать выдать его вклад. Поэтому банк всегда имеет резерв. Содержится данный резерв коммерческого банка в Центральном банке (ЦБ) в виде обязательного беспроцентного вклада. Их размер определяется государством в виде процентов от депозитов КБ: для вкладов до востребования – более высокий норматив; для срочных вкладов – более низкий.

Предположим, что норма обязательного резервирования составляет 10%. И если в коммерческом банке А имеется депозитов (вкладов) на 1 млрд. руб., то 100 млн. руб. попадут в ЦБ в виде резерва, а 900 млн. руб. представляет собой как бы избыточный резерв, который выдается фирмам и домохозяйствам в виде кредитов. Эти деньги будут истрачены фирмами на выплату зарплаты, покупку машин и сырья, а гражданами на покупку товаров. Получатели переводят эти деньги, к примеру, в банк Б,то есть кредиты банка А в 900 млн. руб. вновь оказались на депозите банка Б.

900 млн. руб. депозита банка Б распределятся на 90 млн. руб. обязательного резерва и 810 млн. руб. новых кредитов. Они стали новыми деньгами, созданнымибанковской системой. 810 млн. кредитных средств через некоторое время окажутся в виде вкладов в банке третьего уровня – В. И так далее.

Это явление называется эффектом денежного (кредитного) мультипликатора.

Предел расширения банковских депозитов под действием эффекта мультипликатора примет следующий вид:

1 млрд.(1 0,9 0,9² 0,9³ …) = 1 млрд. 1 млрд. млрд. руб.

Здесь при резервной норме 10% мультипликатор равен 10, при 5% – 20.

Мультипликатор рассчитывается по формуле:

где r – норма резервирования, равная отношению суммы резервов R к депозитам D:

В итоге

Таким образом, банковская кредитная система может увеличить количество денег (М) в экономике на величину, равную сумме избыточных резервов КБ, умноженной на денежный мультипликатор:

где Е – избыточные резервы коммерческих банков; денежный мультипликатор.

Целенаправленное манипулированием размером нормы резервирования позволяют прямо увеличивать или снижать предложение денег в стране, тем самым регулировать амплитуду циклов в экономике.

Применяются два способа регулирования предложения денег:

1. Денежная масса постоянно изменяется (при необходимости выдается и

изымается из обращения банком) при стабильной ставке процента (рис. 11.4). Широко практиковалось в планово-централизованной экономике СССР.

2. Денежная масса стабильна, а изменяется процентная ставка. Используется в

рыночной экономике. В этом случае предложение денег: сдвиги кривой S_m определяются политикой Центробанка.

Равновесие на рынке денег

Равновесие на денежном рынке определяется пересечением кривых спроса на деньги Dm и предложения денег Sm (рис. 11.6):

Рис. 11.6. Равновесие на рынке денег

Точка пересечения Е определяет цену денег – равновесную ставку процента . Здесь равновесие денежной системы удерживается гибкой процентной ставкой. Если фактическая ставка процента i превысит равновесную, то предложение денег превысит спрос. Домохозяйства станут избавляться от наличности и скупать высокодоходные при i₁ финансовые активы: акции, облигации, срочные депозиты. То есть, спрос на наличку будет снижаться. Банки в свою очередь начнут снижать ставку процента. И равновесие восстановится. При ставке ниже процесс принимает обратный характер.

Изменения в равновесии происходят в связи с изменениями (сдвигами кривых) спроса и предложения денег.

Так, рост уровня ВВП увеличивает спрос на деньги (сдвигает кривую спроса из положения в ) (рис. 11.7). При стабильном предложении это приводит к росту цены денег – ставки процента от до .

Рис. 11.7. Сдвиг кривой спроса на деньги Рис. 11.8. Сдвиг кривой предложения денег

Сокращение предложения (сдвиг кривой из в ) приводит к росту процентной ставки (рис. 11.8). Это равновесие восстанавливается, к примеру, через облигации государственного займа. При снижении предложения и соответствующей нехватке денег для сделок и прочего люди продают облигации. Но поскольку сниженное количество денег фиксировано, при повышенном спросе на облигации они падают в цене. В результате растет их доходность. Так, доход от облигации 100 ед. при ее стоимости 1 000 ед. давал доходность 10%, то при том же доходе 100 ед. и понизившейся цене облигации в 500 ед. ее доходность составит уже 20%. И все заимодавцы будут предлагать кредиты по ставке процента, равной доходности государственных облигаций, и наоборот.

Таким образом, Центральный банк, изменяя предложение денег, прямо влияет на ставку процента – главный фактор инвестиций и, тем самым, на изменение совокупных расходов, уровень производства и доходов. Это и есть кейнсианская денежная политика– наиболее применяемый метод государственного регулирования цикличных колебаний экономики.

Однако в практике кейнсианской денежной политики может наступить момент, когда увеличение предложения денег уже не в состоянии обеспечить снижение ставки процента, что в итоге приводит к инфляции. Это явление называется ликвидной ловушкой.

Кредитная система. Банки

Кредитная система – это совокупность финансово-кредитных учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства. Она включает в себя:

– Центральный банк (ЦБ);

– коммерческие банки (КБ);

– специализированные банковские учреждения: инвестиционные, внешнеторговые, ипотечные и др.);

– небанковские учреждения: страховые, финансовые, пенсионные фонды, сберкассы;

Ведущим звеном кредитной системы является Центральный банк. Его функции и операции рассмотрены в теме 12.

Второй уровень кредитной системы после Центробанка составляют коммерческие банки (КБ), которые непосредственно обслуживают фирмы и домохозяйства: принимают вклады и оплачивают счета, выдают кредиты, принимают и оплачивают чеки.

Специализированные и небанковские учреждения:

– предоставляют кредиты в рискованных операциях;

– оказывают финансовую поддержку отдельным отраслям (Агробанк и др.);

– вкладывают средства пайщиков в ценные бумаги компаний (инвестиционные фонды);

– аккумулируют средства населения и представляют их другим финансовым учреждениям (сберкассы);

– формируют кредитные союзы для жилищного строительства (ипотечные фонды);

– получают страховые взносы и выплачивают страховки (страховые компании), пуская разницу в оборот, через покупку ценных бумаг других учреждений;

– аккумулируют и выплачивают средства пенсионного обеспечения, избыток, пуская в дело (пенсионные фонды);

– обеспечивают рынок купли-продажи ценных бумаг, связь разных секторов (фондовые, брокерские и финансовые биржи).

Функционируют также межгосударственные кредитные учреждения. К примеру, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Банковские операции

Банковские операции подразделяются напассивные и активные и отражаются в балансе банка.

Балансовый отчет или баланс коммерческого банка как бухгалтерская информация о положении банка показывает величину и баланс активов (кредит) с левой стороны отчета и пассивов (дебет) с правой.

Актив отражает направления: как распределены денежные средства банка, кто должен банку. А пассивы – откуда формируются денежные ресурсы, кому должен банк или обязательства банка.

Актив Пассив

Для снижения степени риска активные операции обычно осуществляются под определенные гарантии или залог и принимают следующие формы:

– Вексельные: выдача ссуд под залог векселей или покупка у компании векселей третьей стороны. Фирма, имеющая вексель третьей компании, получит по нему расчет только в указанный срок. А деньги нужны сейчас. Тогда фирма продает вексель банку – учет векселя при определенном вычете из стоимости векселя (минус учетный процент).

– Подтоварные: ссуда под залог товара или товарных документов до реализации товара.

– Фондовые операции: ссуда под ценные бумаги: акции, облигации.

Часто банки предоставляют ссуды без определенного обеспечения, но это касается постоянных надежных клиентов или крупных платежеспособных компаний.

В 2006г. коммерческие банки России предоставляли кредиты организациям, банкам и физическим лицам на сумму 5999 млрд.руб. или 22% ВВП и привлекли депозитов (вкладов) 3825 млрд.руб. или 14% к ВВП.

Кроме аккумуляции от клиентов (депозиты) и предоставления денежных средств клиентам (кредиты) система коммерческих банков обладает замечательным свойством создавать деньги, увеличивать их предложение.

Новые операции банков

1. Лизинг (аренда). В операции участвует 3 стороны:

– предприятие – производитель оборудования;

– лизинговая компания – арендодатель, обычно дочерняя компания коммерческого банка;

– фирма, получающая оборудование в аренду – арендатор.

2. Факторинг– взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента.

3. Доверительное (трастовое) управление имуществом в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица за комиссионные и другие операции.

То есть, современный банк есть универсальное учреждение, осуществляющее деятельность во многих сферах, а не только по депозитам и кредитам.

Основная цель коммерческого банка, как и любой коммерческой компании – максимизация прибыли.

Банк выплачивает клиентам процент по вкладам и взимает с них более высокий процент по кредитам. Разница между ними и есть прибыль банка (маржа).

Кроме этого имеются доходы на собственный капитал, помещенный в ссуду и инвестиции.

Чистая прибыль банка равна валовой прибыли минус расходы по ведению операций.

Отношение чистой прибыли к величине собственного капитала банка есть норма банковской прибыли.

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ

1. Что такое финансовый рынок, его состав?

2. Каковы виды ценных бумаг?

3. В чем различие первичного и вторичного рынка ценных бумаг?

4. В чем заключаются функции денег?

5. Каковы денежные агрегаты?

6. Дайте комментарий по уравнению Фишера и вытекающие из него выводы по монетаристским факторам спроса на деньги.

7. Охарактеризуйте спрос на деньги по кейнсианской теории.

8. Дайте анализ графиков денежного предложения, равновесия рынка денег и его изменений.

9. Назовите и прокомментируйте основные элементы кредитной системы.

10. Каковы основные функции коммерческих банков?

11. Расскажите об основных операциях коммерческих банков.

12. Как проявляется процесс создания денег банками через эффект денежного мультипликатора?

13. Откуда берется прибыль банка?

(МОДЕЛЬ )

В предыдущих темах было рассмотрено раздельное функционирование товарного и денежного рынков. Однако в реальной практике они находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. Поэтому и возникает необходимость дать анализ их взаимодействия.

Товарный рынок включает в себя, кроме оборота потребительских товаров и услуг, также и рынок инвестиционных товаров. При этом имеет место допущения, что различия между этими категориями носят несущественный характер. Напомним, что спрос на потребительские товары зависит главным образом от дохода, а на инвестиционный – от ставки процента.

Денежный рынок обеспечивает оборот (куплю-продажу) кредитных инструментов: векселей и коммерческих бумаг.

Для анализа взаимодействия товарного и денежного секторов экономики используется модель (инвестиции – сбережения – предпочтение ликвидности – деньги). В этой модели равновесная ставка процента и уровень дохода определяются в зависимости от условий, сложившихся на этих рынках.

Кривая равновесие на товарных рынках (модель Хикса)

Совокупный спрос в кейнсианской модели, если абстрагироваться от государственных расходов и чистого экспорта (см. тему 8), состоит из потребительских и инвестиционных расходов:

Совокупное предложение определяется объемом производства и, соответственно, полученным доходом который используется на потребление и сбережение:

Следовательно, равновесие на товарных рынках ( ) обеспечивается равенством

I(r) = S(Y)

В отличие от классического подхода, допускающего только одно равновесное положение и кейнсианцы считают, что таких равновесных состояний на товарных рынках может быть множество. Это множество равновесных состояний, где находит выражение в кривой (инвестиции – сбережения). Она показывает соотношение уровня совокупного дохода ( ) и ставки процента ( ), при котором будет обеспечено равенство инвестиций ( ) и сбережений ( ).

Построение кривой осуществляется в следующем порядке (рис. 13.1):

1. Плоскость делится на 4 четверти (квадранта) и по осям откладываются:

– ордината вверх – абсцисса вправо –

– ордината вниз – абсцисса влево – (рис. 13.1б).

2. Во 2 квадранте изображается кривая с обратной зависимостью от (чем больше ставка процента , тем меньше объем инвестиции – ) (рис. 13.1в).

3. В 3 квадранте проводится вспомогательная линия, отражающая равенство (биссектриса) (рис. 13.1г).

4. В 4 – м строится кривая сбережений с прямой зависимостью от дохода (чем больше , тем больше ) (рис. 13.1д).

5. Чтобы найти координаты точки Е₀ (рис. 13.1а) на кривой (отражающей равенство ), по условной равновесной ставке процента найдем на кривой во 2 квадранте уровень инвестиционного спроса

6. Для такого уровня на линии в 3 квадранте необходимы сбережения в объеме

7. Сбережения могут быть произведены при объеме дохода который можно найти по кривой в 4 квадранте.

8. Таким образом, точка Е₀ кривой имеет координаты и

9. Аналогично определяется положение точки Е₁ и других точек кривой

Кривая (кривая Хикса) демонстрирует, какова будет процентная ставка при каждом значении ВВП (дохода ) при условии, что инвестиции равны сбережениям или, на сколько нужно изменить ставку процента при изменении ВВП для сохранения равновесия на товарных рынках, то есть

Так, если ВВП возрастет, то возрастут и сбережения, а для соответствующего роста инвестиций необходимо снизить процентную ставку. То есть, обратная зависимость (отрицательный наклон ) обусловлены тем, что при снижении ставки процента растут ВВП, и

Вместе с тем, кривая может сдвигаться и при стабильной ставке процента обеспечивать другое значение ВВП ( ) (рис. 13.2).

Основными факторами сдвига кривой отличными от ставки процента, являются:

– С – уровень потребительских расходов;

– государственные расходы;

– Т – чистые налоги;

– изменение инвестиционных расходов, обусловленных не ставкой процента.

Так, к примеру, рост обеспечивает прирост ВВП и дохода . То есть, кривая сдвигается из положения в а доход при увеличивается от до

Однако равновесие товарных рынков, то есть равенство и весьма неустойчиво. И значительно чаще имеет место неравенство и :

– При инвестиции, а стало быть, рост производства, сдерживаются недостатком сбережений, то есть, сокращается предложение товаров. Одновременно больше средств уходит на потребление, увеличивая текущий спрос. Превышение совокупного спроса над совокупным предложением вызывает инфляцию.

– Ситуация объясняется желанием людей больше сберегать, чем тратить или сокращать спрос и одновременно ростом инвестиций, повышающих предложение. В результате – классический кризис перепроизводства.

На этой модели кейнсианцы в очередной раз показывают, что рыночное хозяйство не может обеспечить устойчивое равновесие и Значит это должно делать государство.

Кривая (модель Хансена)

Кривая (предпочтение ликвидности – деньги или спрос на деньги – предложение денег) отражает взаимосвязь ставки процента и уровня ВВП (дохода ) при условии равенства спроса на деньги и предложения денег М., то есть каждая точка кривой отражает равенство ипрямую зависимость и : рост ВВП ( ) вызывает повышение

Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и для сбережений (спекулятивный спрос) и прямо зависит дохода и обратно от процентной ставки (см.: тему 11 и рис. 13.3).

Равновесие на денежном рынке будет иметь место в точке Е₀ при пересечении кривой спроса на деньги и вертикальной кривой предложения денег М.

Изменение ВВП ( ) от уровня к сдвинет кривую вверх и вправо в положение и вызовет при стабильном предложении рост ставки процента от до Таким образом, изменение ВВП ( ) может вызвать множество равновесных состояний, где .

Кривая строится следующим образом (рис. 13.3 и 13.4):

В координатах и совмещаем значение со значением ВВП и доходом, равным получаем первую точку кривой Е₀. Аналогично, определив Е₁ и другие точки, соответствующие другим значениям дохода , получим кривую .

Кривая представляет положительную функцию процентной ставки и ВВП ( ). То есть, для сохранения равновесия спроса и предложения денег при росте ВВП требуется повышение

Кроме того, она имеет специфическую конфигурацию: горизонтальный и вертикальный участки. Горизонтальный участок кривой показывает, что в экономической системе есть предельная (минимальная) ставка процента _min, ниже уровня, которой ее снижение невозможно. Вертикальный же участок этой кривой показывает, что с ростом ставки процента спрос на деньги уменьшается и при максимальной ставке _max экономические агенты не будут предъявлять спрос на ликвидность и все деньги обратят в ценные бумаги.

Сдвиг кривой вправо может быть обусловлен увеличением предложения денег М и снижением уровня цен и наоборот.

Равновесие товарного и денежного рынков (модель Хикса-Хансена)

Равновесие товарного и денежного рынков определяется в точке пересечения кривых и (рис. 13.5) и показывает сочетание ставки процента и ВВП ( ), при котором одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Данное равновесие с единственными значениями и верно только при данном уровне цен Р, государственных расходах налогах Т и денежном предложении М. В случае изменения этих параметров кривая сдвигается и имеет место новое сочетание и .

Равновесие – означает также, что денежное предложение М соответствует такой ставке процента которое уравновешивает сбережения и инвестиции.

Изменение факторов, обеспечивающих сдвиг кривой , связанной с совокупными расходами, отражает изменения в фискальной (налогово-бюджетной) политике.

А кривая связана с денежным предложением, и ее сдвиги обусловлены кредитно-денежной (монетарной) политикой.

В итоге по модели – можно оценить совместное влияние на основные показатели инструментов макроэкономической политики: фискальной и монетарной.

Укрепление и углубление международных связей, интернационализация национальных экономик и в итоге формирование мирового хозяйства есть безусловная тенденция развития общества.

Открытая экономика обеспечивает свободу ввоза (импорт) и вывоза (экспорт) товаров и услуг в страну и из страны, а также возможность получать и предоставлять кредиты на международных финансовых рынках и осуществлять другие операции.

В современном мире национальная экономика не может существовать изолированно от других государств в условиях закрытого общества. В то же время степень открытости экономики, уровень международных связей в различных странах может быть разным. Этот показатель может оцениваться отношением объема экспорта к объему ВВП (экспортная квота) или величиной экспорта на душу населения

К главным формам международного экономического сотрудничества следует отнести:

– Внешнюю торговлю товарами и услугами;

– Движение капиталов и зарубежных инвестиций;

– Миграцию рабочей силы;

– Международную кооперацию производства;

– Обмен в области науки и техники;

– Валютно-кредитные отношения;

– Транснациональные корпорации и международные финансово-промышленные группы.

Внешняя торговля

Важнейшей и старейшей формой мирохозяйственных связей является международная торговля. Достаточно отметить, что ее объемы растут значительно быстрее, чем уровень производства. Так, в 1970 – 2000-х гг. производство в развитых странах выросло на 170%, а экспорт на 270%, импорт на 250%. Во многих странах импорт и экспорт является основой жизнеобеспечения и экономической деятельности. Так, доля импорта в ВВП в Германии составила в 80-х гг. 25%, Швеции – 29, а Южной Корее – 38%, доля экспорта в Гонконге –100%, Малайзии – 49%.

Наиболее известны существующие теории внешней торговли:

– Меркантилизм(скорее практика). Путем активного вмешательства через таможенные пошлины государство должно стимулировать экспорт и ограничивать импорт.

– Теория абсолютных преимуществ А. Смита определяет, что абсолютно выгодно приобретать товары в другой стране по более низкой цене, чем производить этот товар у себя, но более дорого, и продавать в ту страну в обмен на покупаемую продукцию те товары, которые дешевле производятся у нас.

– Теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо предполагает, что внешняя торговля является выгодной даже тогда, когда одна страна производит все товары при более низких издержках, чем другая, если только разница между сравнительными издержками в этой стране выше, чем во второй.

К примеру, страны А и В, производят два продукта: пшеницу и ткань. Издержки производства условно измеряются рабочим временем:

Казалось бы, если в стране А производство обоих товаров более эффективно, то нет смысла приобретать более дорогие товары в стране В. Однако необходимо сравнивать не абсолютный, а сравнительный эффект.

По этим данным в стране А относительные издержки на зерно составляют 5/10=1/2 издержек на ткань. И это меньше, чем относительные издержки в стране В: 1/2<1/1=15/15. В то же время издержки на ткань по отношению к зерну в стране А выше чем эти относительные издержки в стране В: 2/1>1/1.

Следовательно, стране А выгоднее специализироваться и сосредоточить труд и капитал на зерне и продавать его в страну В, заменив производство ткани на ее импорт из В. Стране В целесообразно производить только ткань, по которой разница в издержках ниже, чем по зерну.

В этом случае на дневной заработок работники страны А смогут купить больше ткани по импорту из страны В, а население страны В больше дешевого зерна из А.

Таким образом, целесообразность требует, чтобы каждый товар производился той страной, у которой ниже сравнительные (вмененные) издержки. Эта специализация позволит получить обеим странам большее количество каждого продукта, чем при двух (или много) отраслевом хозяйстве в каждой стране.

– Согласно теории международный торговли Хекшера – Олинастраны будут стремится экспортировать товары требующие значительных затрат факторов производства, которые имеются в этой стране в относительном избытке. То есть экспортируются продукты избыточных факторов и импортируются продукты дефицитных. Но фактические данные через «парадокс Леонтьева» показывают, что американский экспорт по сравнению с импортом был более трудоемок и менее капиталоемок.

– Широкую известность получили теория«жизненного цикла продуктов»,теория«эффекта масштабности производства»,теория«международной конкурентоспособности наций» М. Портера,теории«внешне торговой деятельности фирм»и др.

– Основные элементы международной торговли.

– Экспорт – реализация товара зарубежному партнеру с вывозом этого товара из страны – изготовителя. За экспортируемые товары экспортер получает валюту иностранного государства, за которую приобретаются товары этой или другой страны.

Импорт – приобретение у иностранного контрагента товаров (работ, услуг) с ввозом их в страну – покупатель.

Если за границей покупается товар не для потребления в своей стране, а для дальнейшей продажи в третьи страны, то имеет место реэкспорт. Приобретение товаров у реэкспортеров называетсяреимпортом.

Сумма экспорта и импорта продукции составляет внешнеторговый оборот.

Следует напомнить, что внешняя торговля напрямую влияет на величину совокупного спроса в экономике страны и обладает мультипликационным эффектом, аналогично инвестициям и государственным расходам.

В 2006 г. экспорт России составил 304 млрд.долл.. импорт 165 млрд.долл., положительное сальдо торгового баланса 139 млрд.долл. Однако структура внешней торговли Российской Федерации явно неудовлетворительна. В экспорте преобладают минеральные продукты (66%), металлы и драгоценные камни (16%). А доля машин и оборудования только 5,8%. В импорте машины и оборудования составляют 47,7%, продовольствие 16%. (25.С.752,753). Следует отметить, что эти диспропорции являются устойчивой тенденцией последние два десятилетия.

Внешнеэкономическая и торговая политика государства представляет собой комплекс мер, направленный на регулирование внешней торговли через налоги и субсидии, а также через прямое ограничение и стимулирование экспорта и импорта.

Протекционизм– это государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции

Среди протекционистских мер, направленных на создание благоприятных условий национальным производителям, основными являются следующие:

· Таможенное обложение импорта (тарифные барьеры). Таможенные пошлины – это налог, выраженный в процентах к цене или определенной денежной сумме на физическую единицу товара.

При этом выигрывают отечественные производители, так как их товары не облагаются таможенными тарифами, а также государство на сумму таможенных сборов. Однако при этом теряют отечественные покупатели.

К обратным результатам приводит применение экспортного тарифа. Поэтому для эффективной торговой политики необходим постоянный поиск оптимального сочетания выигрышей и потерь.

· Нетарифные барьеры

– Импортная квота ограничивает объем того или иного товара, ввозимого в страну, и обеспечивает тем самым защиту отечественных производителей от зарубежных конкурентов.

– Экспортная квота применяется для ограничения вывоза какого-то товара. Разновидностью являются добровольные экспортные ограничения, когда экспортер “добровольно” ограничивает объем вывоза тех или иных товаров под угрозой более сильных мер со стороны партнеров.

– Антидемпинговые пошлины ставят барьер импорту по ценам ниже средних издержек производства.

– Лицензирование – разрешение государства осуществлять внешнеторговую деятельность.

– Государственная монополия как исключительное право государственных органов осуществлять закупки и продажи за рубеж тех или иных видов продукции.

· Административные ограничения включают в себя требования по техническим стандартам и нормам, санитарным и ветеринарным позициям, к упаковке, маркировке и т.п.

· Государственное стимулирование экспорта:

– Прямые дотации экспортерам в виде экспортных премий, оплаты разницы по национальному и зарубежному транспорту и т.д.

– Экспортные кредиты на льготных условиях.

– Государственное страхование и гарантии.

– Подготовка кадров, изучение конъюнктуры на мировых рынках и прочее за государственный счет.

– Обеспечение благоприятных политических условий.

Производственная функция выражает связь между затраченными ресурсами и полученным от этого объемом производства (дохода) –Y:

где L – затраты труда, К – затраты капитала.

С помощью производственной функции можно исследовать влияние на объем продукции изменений капитала при постоянном количестве труда и наоборот, а также при одновременном равном и неравном изменении и труда и капитала.

В экономической литературе часто приводится производственная функция Кобба-Дугласа, которая устанавливает количественную зависимость между физическим объемом продукции (Q), затратами капитала (К) и числом отработанного человеко-часов в промышленности (L):

(15.8)

где А – коэффициент пропорциональности; коэффициент прироста объемов продукции, который будет получен при увеличении затрат капитала на 1%; коэффициент прироста объемов продукции, приходящийся на 1% прироста труда.

В результате многочисленных исследований при условии, что было определено, что А = 1,01, ,

Из этого некоторые экономисты делают вывод, то основным фактором ЭР являются затраты труда. Так как однопроцентное возрастание численности рабочих (отработанного времени) увеличивает прирост объемов в 3 раза больше, чем 1% расширения капитала. Кроме того, рост выпуска происходит медленнее, чем прирост каждого из факторов: от 1% прироста труда Q вырастает только на 3/4 %, а от 1% капитала только на 1/4.

Более сложная функция получится, если ввести в анализ затраты природных ресурсов и такую трудно улавливаемую переменную, как научно-технический и технологический уровень производства:

(15.9)

где T – научно-технический и технологический уровень производства; N – затраты природных ресурсов.

Естественно, что прикладные исследования на современном этапе ограничиваются наиболее общими агрегатами, без подразделения труда на профессии и квалификацию, капитала и сырья на многочисленные виды. Однако с развитием вычислительной техники число переменных, используемых в расчетах, постоянно увеличивается:

(15.10)

где: Хn → ∞.

В. Леонтьев в своей модели “затраты – выпуск” использовал свыше 250 переменных, отражающих различные виды капитала и сырья.

Значительный вклад в формирование факторной модели, определяющей влияние наиболее важных факторов на темпы ЭР, внес Р. Солоу. Он же предложил модель, характеризующую взаимосвязь сбережений, инвестиций и ЭР.

Равновесие по этой модели иллюстрируется взаимодействием трех кривых, характеризующих выпуск: потребление, сбережение и инвестиции (рис. 15.1).

Ордината данного графика отражает выпуск на одного работника или производительность труда: а абсцисса – количество капитала на одного работника или капиталовооруженность: k = K / L

Рис. 15.1. Модель Солоу

В модели принят ряд упрощающих допущений, в частности: число работников равно численности населения страны и инвестиции равны сбережениям:

Кривая (1) y = ƒ(k) отражает возрастающую зависимость объема производства на 1 работника (на душу населения) от уровня капиталовооруженности: чем выше k, тем больше y. Здесь можно проследить, что прирост производства на душу населения с ростом k сходит на нет, что не соответствует действительности. Этот случай характеризуется качественной неизменностью применяемого капитала, без НТП.

Кривая (2) показывает, что инвестиции на душу населения i = I/L пропорциональны объему выпуска и зависят от доли сбережений в общем объеме производства, которая направляется на капиталовложения: i = sy · y, где sy – предельная склонность к сбережению. Учитывая, что y = ƒ(k), получим i = sy · ƒ(k). Чем больше капитало вооруженность, тем больше уровень производства на душу населения и инвестиции, равные сбережениям.

Объем выпуска при любом kиспользуется на потребление с и на сбережения–инвестиции s = i.

Кривая (3) обеспечивает учет естественного выбытия капитала – амортизацию и прирост населения. Доля самортизированного капитала обозначена как d, а темп роста населения как n =

Линия при условии постоянного темпа роста населения и постоянной доли амортизации на графике выглядит как прямая из начала координат под углом

Рост величины капитала на одного работника (капиталовооруженности) через чистые инвестиции будет при этом равен сбережениям на душу населения (валовым инвестициям) минус доля капитала на одного работника, необходимая для замены выбывшего (амортизация) d и обеспечения средствами производства прироста населения n:

(15.11)

Выражение (15.11) есть основное уравнение накопления капитала. При: (15.12)

То есть, сбережений хватает только для замены амортизационного капитала и оснащения капиталом новых работников nk без прироста k.

В этом состоянии имеет место экономический рост с темпом роста населения n, прирост жизненного уровня или объем на душу населения равен нулю. Равновесное состояние или Sy · y = (n d)k отражено на рис. 15.1 в точке А.

Здесь капиталовооруженность обеспечивает объем производства на душу и сберегается (инвестируется) ровно столько, сколько необходимо, чтобы компенсировать амортизацию и обеспечить капиталом прирост рабочей силы.

Если при kв то нет и роста капиталовооруженности и, соответственно, роста выпуска на 1 человека, то есть в наличии снижение жизненного уровня или деградация населения. При , при kд обратная картина и рост благосостояния.

Рис. 15.2

На рис. 15.2 слева от точки А инвестиций (сбережений) больше, чем требуется для условия (15.12). Для замены выбывшего капитала и обеспечения прироста рабочей силы или И чистые инвестиции и капиталовооруженность и соответственно, выпуск будут расти до точки А. Справа от А, наоборот, инвестиций (сбережений) не хватает для создания новых рабочих мест и замены выбывшего капитала, тогда капиталовооруженность и выпуск на 1 работника будут снижаться.

Рис. 15.3

Если по рис. 15.3 норма сбережений увеличивается, к примеру, с Sy1 = 0,2 до Sy2 = 0,4. То кривая инвестиции i = Sy1 · f (k) поднимается в положение i = Sy2 · f (k) капиталовооруженность в этом случае растет с k1, до k2 и благосостояние поднимается с y1 до y2.

Основная идея этой модели: экономический рост прямо зависит от прироста населения, а уровень жизни прямо зависит от капитала, используемого одним работником.

В приведенной концепции важную роль играет уровень сбережений. Солоу считает, что рост уровня сбережений может оказать влияние на ускорение ЭР в краткосрочном периоде и повышение среднедушевого выпуска (дохода) в долгосрочном периоде. Однако рост доли сбережений в фиксированном доходе осуществим только за счет снижения доли потребления, а это отрицательно сказывается на темпах прироста населения и, главное, на повышение качества рабочей силы (прироста человеческого капитала). В целом приведенная модель недостаточно раскрывает механизм ЭР интенсивного типа, связанного не с количественным ростом, а качественными изменениями рабочей силы и средств производства.

Данная модель базируется на межотраслевом балансе производства и распределения продукции и позволяет прогнозировать общее развитие экономической системы и отдельных ее отраслей, задавшись ростом одного или группы ресурсов или продуктов.

Как уже отмечалось, В. Леонтьев использовал баланс более чем 200 отраслей, под отраслей и групп производителей продукции, к примеру, нефть, сталь, автомобили, молоко, одежда и т.д.

Межотраслевой баланс (МОБ) представляется четырьмя квадрантами (рис. 15.4).

Рис. 15.4. Квадранты МОБ

В 1 квадранте отражен баланс производства и потребления: по вертикали (строки) продукция n-го количества производящих отраслей, по горизонтали (столбцы) потребляющие эти виды продукции отрасли в физических объемах и в денежном выражении, (рис. 15.3).

Рис. 15.5. Баланс производства и потребления продукции в физических объемах

2-й квадрант отражает конечную продукцию по стоимости, когда из валовой продукции вычитается промежуточная и определяется распределение конечной на потребление и накопление, а также государственные закупки и экспорт.

В 3-м квадранте отмечены показатели чистой продукции (добавленной стоимости): оплата труда, процент, прибыль, налоги. В 4 –м квадранте отражено перераспределение чистой продукции.

С развитием компьютерных технологий модель В. Леонтьева приобретает все большие перспективы для учета значительно большего количества параметров, а также изменения их качества и приближения практических расчетов к реальной экономической ситуации. Основная сложность в точности расчетов заключается в достоверности исходной информации.

Эту модель скорее можно отнести к неоклассическому направлению, поскольку она исследует сбалансированный рост, где нет противоречия производства и потребления.

Стадии ЭР У. Ростоу

У. Ростоу в своем историко-социологическом подходе выделяет следующие стадии.

1. Классовое общество (статистическое равновесие), при ограниченных возможностях использования научно-технического прогресса (НТП), падении доходов на душу населения с постепенной стабилизацией численности населения.

2. Стадия создания условий для разбега за счет некоторого повышения эффективности производства.

3. Стадия разбега при росте доли инвестиций в ВВП, использовании достижений НТП.

4. Путь к зрелости, когда возрастают темпы ЭР, увеличение производства опережает рост населения.

5. Общество высокого массового потребления, когда отпадают заботы об ограничениях, связанных с объемом производства.

По мнению У. Ростоу, США находятся на последней стадии, СССР был на стадии зрелости.

Марксистская модель ЭР

В учебниках и экономических исследованиях в русле “Экономикс” незаслуженно игнорируется теория Карла Маркса и, в частности, его концепция экономического роста.

Однако именно в этой теории и современных разработках на ее основе раскрывается как источники и факторы ЭР, так и его цели и результаты.

Основным источником, как экономического роста, так и повышения жизненного уровня населения является прибавочная стоимость и ее проявление – прибыль. Прибавочная стоимость является результатом способности человека производить с помощью изготовленных им же средств производства больше, чем ему необходимо, чтобы сохранить себя в том же виде и качестве, что и на начало производственного цикла.

Произведенная прибавочная стоимость в естественной ситуации делится на две части. За счет первой повышается первоначальный объем потребления, что позволяет увеличить число работников или повысить уровень потребления одного работника, а соответственно, и качество его рабочей силы без роста количества. Вторая часть прибавочной стоимости затрачивается на изготовление дополнительных средств производства или улучшения их качества. Прирост количества и (или) качества этих компонентов производственного процесса увеличивает необходимый продукт и позволяет получить прибавочную стоимость в большем объеме, чем в первом цикле. Тем самым, с каждым циклом в историческом плане имеет место ускоряющийся процесс экономического роста и повышение благосостояния людей.

Принципиально важно, что источником ЭР является именно прибавочная стоимость (прибыль), а не сбережении. Ибо сбережения могут подразумевать изъятие из необходимого продукта, снижающего потребление первоначального момента и тем самым ухудшающего положение человека и его рабочей силы как совокупности способностей. Прибавочная стоимость как излишек над необходимым продуктом в качестве источника ЭР такого ухудшения не допускает. Поэтому сбережения как источник ЭР правомерны, только если они касаются прибавочного продукта и не затрагивают необходимый. То есть, прибавочная стоимость (прибыль) не вычет из общего дохода, а прибавка к исходному уровню.

Как допущение на данном этапе анализа опускается плата за природные ресурсы, опускается процесс превращения прибавочной стоимости в прибыль, рассматривается долговременный период без учета конъюнктурных колебаний, а также некоторые другие упрощения.

Перед началом производственного цикла применяемые ресурсы имеют следующее условное соотношение:

(15.13)

где с – постоянный капитал или стоимость применяемых машин, зданий, сооружений, сырья, полуфабрикатов и т.п. в денежном выражении; v – переменный капитал, означающий стоимость рабочей силы (или фонд заработной платы); mп – стоимость управленческих способностей, которые необходимы, чтобы соединить все ресурсы в единый производственный процесс, для организации и координации действий элементов; авансированный капитал: стоимость всех применяемых ресурсов или объем производства продукции, необходимой для формирования этих ресурсов в начале 1-го производственного цикла.

Следует отметить, что в производство прибыли (прибавочной стоимости) все факторы вносят одинаковый вклад, как оба лезвия ножниц при резке бумаги, поскольку один без других ничего создать не может.

В процессе соединения ресурсов, то есть в процессе производства как такового, появляется прибавочная стоимость (или прибыль) р. В нашем примере она равна 10% от авансированного капитала (это – норма прибыли или рентабельность капитала – р′) или 11 единицам. Выражение (15.13) примет вид:

(15.14)

В случае если прибавочный продукт 11р вернется в производственный процесс, а не будет потреблен собственником авансированного капитала, то появляется возможность увеличить стоимость и, соответственно, объем постоянного капитала или его качественные характеристики, аналогично рабочей силе и менеджменту. В долгосрочном периоде прибыль должна быть распределена пропорционально между всеми факторами. В противном случае эффективность производства по прибыли, норма прибыли, сократится ниже 10%, поскольку определяется самым неразвитым фактором. Итак:

(15.15)

Эти характеристики обеспечивают рост всех факторов производства одним темпом, равным 10%. Экономический рост получает следующее выражение:

1 цикл:

2 цикл: и так далее.

Таким образом, в начале 1-го цикла мы имеем стоимость ресурсов и объем производства в 110 единиц, в конце 1-го цикла – 121 и в конце 2-го цикла уже 133,1 единиц. Налицо рост реального производства темпом, равным средней норме прибыли по системе.

В случае если темп прироста населения (рабочей силы) превышает среднюю норму прибыли, будет иметь место деградация рабочей силы и приросты населения сократятся. Однако в экономически развитых странах прирост численности практически свелся к нулю или имеет темпы на порядок ниже средней нормы прибыли, то есть эти страны фактически перешли уже на почти чисто интенсивный путь развития.

Определяющим стало не количество работников и машин, а их стоимость, отражающая их качество, а стало быть, производительность и способность к перманентному качественному и количественному росту.

Таким образом, максимально возможный ЭР требует выполнения следующих условий:

· Вся прибыль должна возвращаться в производственный процесс без изъятий на потребление собственника капитала и для сбережений “в чулок” или прибыль равна сбережениям и инвестициям, в том числе и в человеческий капитал:

· Все факторы производства должны обеспечивать равную производительность (предельную производительность) и в долгосрочном периоде расти одинаковым темпом, который равен средней норме прибыли (p´):

(15.16)

Итак, проблема темпов роста производства и повышения жизненного уровня людей решается повышением эффективности использования ресурсов и максимально возможной реализацией заложенной в природе, в сущности человека, способности производить прибавочную стоимость.

Марксистская модель экономического роста была бы не полной без описания механизма распределения ресурсов, обеспечивающего производство именно той продукции, которая наиболее нужна людям. То есть, обеспечивающего не только рост количества товаров, но и улучшение их ассортимента и качества.

Этот механизм реализуется в результате деятельности еще одного ресурса – предпринимателей в обстановке полной неопределенности. Так рискующие предприниматели действуют в трех отраслях, производящих три разных продукта. Никто из них не знает, как изменится спрос на каждый товар к концу производственного цикла.

А в итоге из-за постоянно изменяющихся вкусов потребителей спрос на первый продукт поднялся, на третий сократился, а на второй остался неизменным. Естественно, что цена на первый товар поднялись, и в этой отрасли, кроме обычной прибыли (прибавочной стоимости), появилась сверхприбыль, которую можно назвать прибыль экономическая – ре. Поскольку суммарный доход по системе на каждой конкретной стадии экономического роста стабилен, то это вызовет снижение продаж и цен на 3-й товар, здесь появится убыток:

1.

2.

3.

Как можно увидеть, общий объем производства не изменился (363 и 363 ед.) – экономический рост под воздействием ре отсутствует. Но ре = 5 в 1-й отрасли свидетельствует, этот товар более нужен людям, а убыток в 3-й отрасли ре = -5 показывает, что спрос снизился и, что эти объемы следует сократить. Экономическая прибыль является также источником увеличения объемов выпуска данного продукта. И если в следующем цикле авансированный капитал 1-й отрасли составит 126, а 3-й отрасли 116, система опять вернется в точку равновесия: выпуск каждого продукта будет соответствовать спросу на него. Но, как и экономический рост, изменение вкусов потребителей, а стало быть, нарушение равновесия и появления экономической прибыли и убытков есть процесс бесконечный.

Во многих учебных пособиях приводятся результаты исследования американского ученого Е. Денисона по влиянию различных факторов на рост реального национального дохода США за 50 лет.

(Суммирование может не дать 100% из-за округления некоторых цифр)

В последние 20 лет роль интенсивных факторов еще более возросла. Определяет современный экономический рост цепочка повторяющихся и неразделимых характеристик: качество рабочей силы определяет темп НТП в росте качества средств производства и предметов потребления, которые, в свою очередь, повышают качество рабочей силы и так далее.

Наряду с образованием и наукой не меньшую роль играют физическое здоровье и уровень всестороннего интеллектуального и духовного развития рабочей силы. Важнейшим фактором является общий уровень текущего потребления людей. Это обеспеченность питанием и одеждой, достаточной жилплощадью, наличие современной бытовой техники и ЭВМ, автомобиля и возможности посмотреть мир, а также ряд других параметров жизненного уровня.

Подъем экономики рассматривается, таким образом, не только как цель экономической системы, но и как средство дальнейшего экономического роста.

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОВТОРЕНИЯ

1. Дайте определение экономического роста, чем он измеряется?

2. Какие типы ЭР Вы знаете?

3. Приведите основные уравнения модели Домара.

4. От каких параметров зависит темп ЭР в модели Харрода.

5. Как влияют на ЭР основные факторы по производственной функции Кобба-Дугласа.

6. Начертите и объясните сущность кривых и условия равновесия на графике, отражающем модель Солоу.

7. В чем заключаются основные идеи модели “затраты – выпуск” В. Леонтьева.

8. Представьте механизм ЭР по концепции Карла Маркса.

9. Как распределяются ресурсы на каждой стадии ЭР согласно неомарксистской теории.

10. Каковы основные факторы современного экономического роста.

Вопросы к экзамену по макроэкономике

1. Предмет макроэкономики.

2. Методология макроэкономического анализа.

3. Макроэкономические модели.

4. ВНП и ВВП. Конечная и промежуточная продукция, добавленная стоимость.

5. Расчет ВВП по доходам и расходам.

6. Реальный и номинальный ВНП. ИПЦ и дефлятор ВНП.

7. Показатели, производные от ВНП: ЧНП, национальный доход, личный доход. Другие показатели производства. Теневая экономика.

8. Понятие делового цикла. Фазы цикла. Измерение циклов.

9. Теории циклов.

10. Типы циклов. Последствия цикличного развития. Особенности циклов в современный период.

11. Безработица, ее типы. Уровень безработицы. Последствия. Закон Оукена. Методы снижения безработицы.

12. Инфляция. Измерения и типы. Издержки инфляции. Антиинфляционная политика.

13. Монетарные (денежные) причины инфляции. Инфляция спроса и инфляция предложения.

14. Связь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса. Кратковременный и долгосрочный период.

15. Понятие совокупного спроса. Неценовые факторы совокупного спроса.

16. Понятие совокупного предложения. Неценовые факторы совокупного предложения.

17. Равновесный уровень цен и равновесный объем национального производства. Изменения в равновесии.

18. Эффект храповика.

19. Потребление и сбережения, их функции и факторы, не связанные с доходом. Склонность к потреблению и сбережению.

20. Инвестиции, спрос и факторы, влияющие на инвестиции. Автономные и индуцированные инвестиции.

21. Классическая и кейнсианская теории занятости.

22. Теория адаптивных ожиданий.

23. Теория рациональных ожиданий.

24. Макроэкономическое равновесие: модель «расходы-выпуск» (кейнсианский крест).

25. Макроэкономическое равновесие: модель «изъятия- инъекции».

26. Изменения в равновесии. Мультипликатор Кейнса.

27. «Парадокс бережливости» и эффект акселератора.

28. Равновесный объем национального производства при полной занятости. Рецессионный и инфляционный разрывы.

29. Государственные расходы, налоги и равновесный объем национального производства.

30. Дискретная бюджетно-налоговая (фискальная) политика. ЕЕ цели и методы.

31. Встроенные стабилизаторы и механизмы их дейсвия.

32. Проблемы при проведении фискальной политики и ее недостатки.

33. Государственный бюджет. Расходы, закон Вагнера. Доходы бюджета и налогооблажение: основные налоги.

34. Проблемы неравенства, кривая Лоренца, пропорциональная и прогрессивная налоговые системы.

35. Эффективность налогооблажения, кривая Лаффера.

36. Бюджетный дефицит и государственный долг.

37. Финансовый рынок.

38. Деньги, их сущность и виды.

39. Денежные агрегаты.

40. Спрос на деньги: монетаристский подход. Классическая дихотомия.

41. Спрос на деньги: кейнсиансий подход.

42. Предложение денег. Равновесие на рынке денег. Изменение равновесия.

43. Кредитная система. Коммерческие банки и банковские операции.

44. Механизмы создания «новых» денег коммерческими банками. Кредитный мультипликатор.

45. Центральный банк, его функции. Баланс Центрального банка.

46. Кредитно-денежная политика и ее инструменты.

47. Кредитно-денежная политика в фазах цикла, ее достоинства и недостатки.

48. Равновесие на рынке благ. Модель Хикса – кривая IS. Факторы сдвига кривой IS.

49. Равновесие на рынке денег. Модель Хансена – кривая LM.

50. Равновесие на товарном и денежном рынках. Модель Хикса – Хансена: кривые IS – LM.

51. Воздействие фискальной и кредитно-денежной политики на товарный и денежные рынки: изменение равновесия IS – LM.

52. Ликвидация и инвестиционные ловушки в модели IS – LM.

53. Формы международного экономического сотрудничества.

54. Внешняя торговля. Теории абсолютных и относительных преимуществ.

55. Элементы международной торговли, формы государственного регулирования.

56. Платежный баланс и его структура.

57. Валютная система и валютные курсы.

58. Понятие, показатели и типы экономического роста.

59. Модель экономического роста Домара – Харрода.

60. Производственная функция Кобба – Дугласа.

61. Модель экономического роста Солоу.

62. Марксистская модель экономического роста.

63. Основные факторы экономического роста в современный период.

22. Методические материалы по экономическим дисциплинам для преподавателей средних школ и вузов. Под общ.ред. Л.С.Гребнева Макроэкономика (программы, тесты, задачи, решения).-М.: ГУ – ВШЭ, 2000. -120с.

23. Основной закон Федеративной Республики Германии: Пер.с нем./Под ред. Ю.П.Урыеса// Федеративная Республика Германии. Конституция и законодательные акты. – М.: Прогресс, 1991.

24. Россия в цифрах: краткий статистический сборник./ Госкомстат России. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 400.

25. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат. сб./Росстат. – М., 2008.

26. Ричард Лэйард. Макроэкономика: Курс лекций для российских читателей./ Лэйард Ричард. – М.: Джон Уайли Энд Сайз, 1994. – 160с.

27. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т.: Пер. с англ./Самуэльсон. – М.: НТО «АЛГОН», 199. – 333 с. и 415с.

28. Симкина Л.Г. Экономическая теория: учебное пособие/ Л.Г.Симкина. – СПб.: Питер, 2003. – 448с.

29. Тарасевич Л.С. Макроэкономика: учебник/Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский. – М.: Юрайт, 2003. – 650с.

30. Экономика. Учебник для вузов. 3-е изд. – СПб: Питер, 2006.- 544с.

31. Экономика: микро- и макроанализ: Учеб.- практ.пособие. – 2-е изд., исп.и доп./С.Н.Ивашковский. – М.: дело, 2001. – 376с.

32. Экономика и бизнес./ под ред. В.Д. Камаева. – М.: Издательство МГТУ, 1993. – 464с.

33. Экономическая теория. Сборник задач: Учебное пособие./ под ред. Л.М. Плотниковой. – Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 1999. – 204с.

34. Экономическая теория. Учебное пособие/ под ред. А.Г.Грязновой, В.М. Соколинского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. -464с.

35. Экономическая теория. Трансформирующая экономика: учебное пособие для вузов/Под ред. Проф. Н.П. Николаевой. – М.: ЮНИТН-ДАНА, 2004.

36. Экономическая теория (политэкономия): учебник/под ред. В.И.Видяпина, Г.П.Журавлевой. – 3-е изд., перераб. и доп.; 4-е изд. – М.: Российская экономическая академия, 2005. – 592с. – ISBN 5-7307—241-8: 210-00, 176-00.

37. Ядгаров Я.С. История экономических учений./ Я.С.Ядгаров. – М.: Экономика, 1996. – 249с.

38. Якобсон Л.И. Экономика общественного сектора: основы теории государственных финансов: Учебник для вузов./ Л.И. Якобсон. – М.: Аспект Пресс, 1996. – 319с.

ГОЛУБ ЛЕОНИД АРКАДЬЕВИЧ

МАКРОЭКОНОМИКА