Эффективное управление инвестициями – этапы инвестиционного менеджмента

Что такое управление инвестициями

Фактически, это комплекс методов и инструментов, которые направлены на регулярное стабильное получение дивидендов. Не обойтись без управленческо-финансового метода ни корпорации с миллиардными оборотами, ни человеку, который параллельно вложился в несколько проектов, выбрав для себя покупку коллекционных монет, поддержку бизнеса по производству карнавальных костюмов и популярные сегодня по всему миру инвестиции в криптовалюту.

Старший вице-президент Capital Asset Management Group Сэм Бойд, который управляет более 500 млн. долларами своих клиентов, отмечает, что именно она «…играет роль некоррелированного альтернативного актива, подобного траст недвижимости или хенд-фондам». Компания эксперта помогла заработать многим людям из-за компетентного подхода к каждому.

При грамотном подходе удается достичь:

• Минимизации рисков;
• Максимизации прибыли;
• Увеличения ликвидности;
• Поиска других свободных ниш;
• Объективной оценки рынка на короткие и длительные периоды;
• Анализа необходимости реинвестиций.

При этом определенные эффекты характерны в раннем проявлении для определенных стратегий.

Агрессивная

Интересный факт: второе название стратегии – «повышенного риска», а успешные компании склонны именовать ее «с повышенной прибылью». Как правило, характеризуется тем, что 100% портфеля «вливается» в ценные бумаги различных фирм и корпораций.

Основной плюс – какой-то из проектов «все же выстрелит» пробкой от бутылки дорого коллекционного шампанского. Минус – повышенный риск, но поскольку деньги инвестированы в несколько корпораций одновременно, ее нельзя считать такой, что тревожит ночами.

Анализ своего портфеля

Сложно делать 3 вещи: смотреть на себя в зеркало, на запись с собой любимым на экране и объективно оценивать свои финансовые риски. Это гораздо сложнее, чем знать, какая сумма в кошельке или на карте у тебя сейчас. Комплексный анализ включает:

• Оценку прироста капитала за определенное время;
• Мониторинг наиболее эффективных направлений;
• Разницу между расходами и доходами;
• Анализ основных источников прибыли и растрат;
• Конечную цель прибыли;
• Уровень готовности рисковать.

Играет роль и способ хранения капитала: наличка, онлайн-сбережения, депозиты, недвижимость, автомобили, бизнес, долговые обязательства, ценные монеты, венчурные фонды, а также то, сколько вы можете выделить на инвестиции.

Брокер «открытие»

Компания смогла успешно зарекомендовать себя на рынке и сегодня лидирует в рейтингах биржевых брокеров Financial One. Преимущество сотрудничества с ней – в широком выборе точек соприкосновения:

• Уже разработанные пакеты для вложений;
• Грамотная аналитика;
• Всегда актуальные идеи отечественного и мирового рынка;
• Детальное управление инвестиционным портфелем клиента.

Разумеется, что конфиденциальность никто не отменял. Отличный вариант для тех, кто хочет и имеет возможность инвестировать, но не имеет времени для мониторинга рынка и постоянного контроля над ситуацией по каждому аспекту.

Диверсификация портфеля

Не надо быть финансовым гением, но нужно понимать, что только хранение в разных местах или параллельное инвестирование в разные проекты реально обезопасить вас от нервного срыва. Даже в худшем сценарии скама какого-то отдельного проекта, остальные продолжают работать.

При выборе любой стратегии стоит оценивать риски и мыслить здраво. Инвестиции – это не лотерея и не игровые автоматы в Лас-Вегасе. Разумно выбирать параллельно несколько форм пассивного дохода: от вложения в ценные бумаги до «вливания» в производство ювелирных изделий. На разных этапах на разный бизнес разное давление рынка – это ключ к регулярному пассивному доходу.

Избежать рисков при управлении инвестициями

Можно! Нужно! Вполне реально! От адекватной оценки рынка и минимизации критических ситуаций начинающего инвестора отделяют 5 простых шагов:

1. Изучите информацию: что знает мир о компании, куда вы собираетесь вложиться.
2. Спросите мнение экспертов – не зря они полноправные участники финопераций.
3. Стратегически оцените, насколько вам это будет интересно через год.
4. Рассчитайте виртуальную прибыль.
5. Переспите с этой мыслью, а если на утро она не уйдет – вперед к активным действиям.

Разумеется, что размер портфеля и допустимый объем инвестиций – это уже лично ваше дело.

Использование различных инструментов инвестирования

Собственно говоря, подобные способы указывают: куда можно вложить деньги, чтобы получать пассивный доход. Положительным считаю тот момент, что постепенно мировая общественность уходит от реальных инструментов (вливание в производство чего-либо), плавно переходя в интеллектуальное (обучение, улучшение) и финансовое поле. Последнее предполагает:

• Покупку акций;
• Оформление депозитов;
• Инвестиции в драгметаллы или камни;
• Биржевые фонды и exchange traded funds;
• Недвижимость.

Список можно дополнить альтернативными инструментами – антиквариат, предметы роскоши, коллекции разных монет и даже вин. Но насколько часто ими можно пользоваться и как часто с ними выходят на рынок? Думаю, что намного реже, чем в ситуации с фондовыми.

Как управлять своими инвестициями?

На собственном опыте могу сказать: нет универсально правильной и подходящей для всех формулы. Индивидуальная инвестиционная политика – личное дело каждого, но для того чтобы обеспечить себе уверенность и максимально защитить капитал, рекомендую выбирать одну или гармонично соединять несколько:

1. Самостоятельный мониторинг рынка. Сам изучил, все узнал, принял решение вложиться в проект. Получил прибыль – рад, не получил – значит приобрел ценный опыт и подобной ошибки совершать больше не будешь.
2. Конструктивный диалог. Актуален, если есть деньги, но особых знаний по их использованию нет. Чтобы «не проесть капитал на квартиру», стоит пообщаться со специалистами, которые и порекомендуют максимально рабочие направления этого сегмента рынка.
3. Абсолютное доверительное управление – отдал деньги – ждешь результата. И здесь помогут брокерские и управляющие компании, ПИФы.

В любом случае у всех формул одно начало – самоанализ возможностей.

Консервативная

Достаточно проста, но за последнее время все реже внедряется. Вместе с этим отличается такими моментами:

• Ориентация на долгосрочную прибыль, но не ниже, чем средний показатель процента по банковскому депозиту в стране;
• Направлена на вложение средств в различные ценные бумаги;
• Повышенное внимание к диверсификации;
• Минимальные риски из-за паритетной доли в нескольких проектах одновременно;
• Привязка к процентной прибыли: например, доходность 12% – и это 12%, что с 10 тысяч, так и 1 миллиона;
• Подходит для юридических и физических лиц.
• Прибыль тесно связана с инфляцией мирового и внутреннего рынка, особенно, если нацвалюта завязана на доллар или евро.

Контроль выполнения

Вот кого бы найти, чтобы на него возложить всю ответственность… Вопрос сложный и крайне щепетильный. Занимаясь самоконтролем, только вы в ответе (нет-нет, не за тех, кого приручили), а за свой капитал. Скажу так: брокерские компании, частные инвесторы немного дольше обычного человека на рынке, поэтому порой их советы крайне необходимы, хотя бы с позиции опыта.

На фоне новых видов деятельности и технологий, новых имен на финансовой карте мире, компаний-быстроскамов не хочется оказаться у разбитого корыта, а довольный партнер – это высокая репутация брокера или управляющей компании.

Методы  управления капиталом от простой диверсификации до  мартингейла

Существующие  на сегодняшний день  формы и методы  управления инвестиционным капиталом, как правило, базируются  на теории эффективного портфеля, или оптимального распределения капитала среди выбранных активов. Но если говорить о финансовых  рынках, то, например, для начинающих инвесторов пока еще трудно выбрать для своего портфеля оптимальную форму, как из-за  небольшого размера своего капитала,  так и отсутствия навыков работы на рынке.

Чтобы  справится с задачей получения дохода от рынка, не прибегая с одной стороны к диверсификации капитала,  ни концентрируя его  в одном активе, можно применять  методики, которые используются на финансовых рынках, в  частности,  при работе на рынке  Форекс:

• фиксированный лот;
• торговля всем капиталом;
• фиксированный процент;
• оптимальный процент;
• безопасный процент;
• фиксированная пропорция;
• мартингейл

Каждый из методов имеет как свои  преимущества,  так  и недостатки, о чем имеет смысл рассказать более подробно:

1. Фиксированный лот. Сущность тактики: все позиции открываются с некоторым постоянным количеством лотов (объему), определенного заранее актива. То есть, например, 0.1 или 1, или 2.5, 10, 1000 и т.д. лотов, причем независимо от  предварительного соглашения с брокером, имеющегося размера депозита трейдера  или других текущих показателей торговли.

Чем  привлекателен такой способ:

1. Во — первых, простота исполнения на практике, когда инвестор  точно знает какую прибыль  он может получить, на какой риск он идет.
2. Во- вторых,  такая тактика избавляет инвестора  от  излишнего риска, что особенно актуально для тех, кто только начал работать на финансовых рынках.

Недостатками  такого  способа  работы капитала,  является  относительно низкий процент прибыли, получаемый от работы капитала,  поскольку работает  только его  незначительная часть. Кроме этого у инвестора может создаться ощущение безопасности, когда  он торгует малыми лотами и ему удается  делать первые успехи.

2. Инвестирование или работа всем капиталом.

Сущность метода: тактика управления капиталом, согласно которой в каждой очередной сделке открывается максимально возможное количество лотов.

Плюсы применения: при получении прибыли позволяет получать максимально возможный выигрыш, исходя из имеющегося депозита, или прибыль.

Минусы: в случае потери депозит уменьшается с максимально возможной скоростью.

Обратная сторона — возможность много и быстро заработать. Таким образом, эта  тактика применима к торговле только на торговых стратегиях с очень высокой вероятностью прибыли. (Высоким процентом и размером профитов и малым — убытков). Как правило, такая методика применима только при работе с наиболее надежными активами, типа государственных  облигаций или акциями самых надежных и ликвидных эмитентов, причем на годовых минимумах их стоимости.

3. Фиксированный процент. Сущность тактики. В каждой операции трейдер или инвестор рискует каким — то заранее избранным, фиксированным процентом своего капитала или депозита.

Плюсы такой тактики: она достаточно проста в использовании, объем позиции меняется пропорционально размера депозита. При этом полученная прибыль автоматически включается в игру на очередной сделке (реинвестируется (см. Реинвестирование: основные виды)), а при убытках – наоборот, пропорционально уменьшается риск.

Минусы этой  тактики: Эффект «асимметричного рычага», то есть, получив, например, какой-то ущерб в  1000 долларов, придется заработать больше прибыли, чем 1000 долларов, чтобы возместить потерянную сумму. Ведь «отыгрываться» придется более маленьким лотом, особенно при небольшом начальном депозите, что очень типично для начинающих.

4. Оптимальный процент. Сущность и идею оптимального процента предложил еще в 80-х годах прошлого века американский ученый Ральф Винс, которая выглядит следующим образом.

Есть оптимальная доля капитала — f, которой нужно рисковать в каждой сделке.

Оптимальный процент f рассчитывается по формуле:

где: f — оптимальное значение размера входа; p — вероятность; w — отношение размера выигрыша к размеру проигрыша.

Преимущества этой тактики — аналогичны преимуществам для тактики «Фиксированный процент», поскольку оптимальный процент является ничем иным, как его отдельным вариантом.

Недостатки такой системы: Заслуга Винса заключается в том, что он распространял подход с f на такие инструменты, как фьючерсы, акции, валюты, то есть все то, с чем имеет дело основная масса трейдеров. Однако сделал он это математически не до конца.

Во первых, метод Винса работает не с процентными доходностями, а с пунктами. Это уже делает его подход несколько некорректным, поскольку оптимальное f, рассчитанное таким образом, зависит от текущего ценового уровня, что при трендовой  торговле является нежелательным.

Во-вторых, эта модель предполагает, что сделки совершаются через равные промежутки времени, например, раз в день, неделю или месяц, что на практике не всегда  выполнимо.

5. Стратегия «Мартингейл». Эта методика  работы на финансовых рынках была открыта французским математиком Полом Леви. Сначала «Мартингейл» был всего лишь разновидностью стиля игровых ставок, которая основывалась на «удвоении вниз». Интересно то, что многие работы, посвященные стратегии «Мартингейла»,  были написаны американским математиком Джозефом Дубом, который пытался спрогнозировать вероятность стопроцентной прибыльной системы ставок на фондовом рынке.

Сущность работы системы  инвестирования и торговли «Мартингейл»: как только ставка проигрывает или закрывается с убытком, ставки удваиваются так, чтобы одна выигрышная сделка перекрыла все предыдущие убыточные сделки. Т.е. если позиция по купленным акциям принесла убытков на 100  долларов, то необходимо сделать противоположную позицию с удвоением, в  200 долларов.

Преимущества этой  системы: одна прибыльная сделка не только перекрывает все убыточные, но и приносит прибыль.

Недостатки: для торговли по этой системе необходимо иметь  большой депозит, чтобы иметь приличный запас капитала. Начинать надо с маленьких лотов, потому что, например, акции обычно «ходят» в тренде, которые могут продолжаться очень долго и у инвестора может просто не хватить денег, чтобы дождаться изменения тренда.

Определение объема инвестиций

Можно высчитать с учетом различных финансовых показателей, имеют привязку к сезонным колебаниям рынка. Провести расчет реально самому, с помощью независимого эксперта или же потенциальная компания для вложения уже рассчитала для себя стоимость пакета, с которым она готова встретить и познакомить своих новых партнёров.

Как правило, вы выбираете подходящую сумму для себя, руководствуясь правилом, завтра может появиться более подходящий проект. Учитываем валюту, в которой планируются «вливания», ведь инфляция – вещь незаменимая (постоянно растущая) для рынка. Замечу, что инвестиционные риски питаются нашей жадностью, поэтому все же помните о равномерном распределении вложений.

Привлечение независимых экспертов

Мало кто со мной поспорит, что сейчас везде модно привлекать специалистов, или, как их часто называют кризис-менеджеров. Так вот, услуги таких финансовых гениев незаменимы для вас, если вы впервые столкнулись с желанием вложить свои деньги, но хотите при этом получать прибыль.

• Фиксированная стоимость;
• Определенный процент от прибыли за финансовый период (если он «ушел в минус», тогда деньги, как правило, не берут).

Консультации и финансовые подсказки помогут быть в курсе экономических тенденций внутреннего и мирового рынка, вкладываться в прибыльные проекты. При этом любой специалист крайне настоятельно будет рекомендовать вам параллельно использовать разные инструменты для снижения риска и повышения индивидуальной доходности.

Стратегия управления инвестиционным портфелем

Выбирается с учетом различных факторов, начиная с того: физическое или юридическое лицо нуждается в услугах, продолжается объемом капитала для инвестиций и заканчивается ролью и возможностями эксперта на всем сроке сотрудничества.

Разница между активной и пассивной формой проста. Первая подразумевает, что управление проводится методично каждый день: изучается конъюнктура рынка, возможные риски, новые проекты, финансовые изменения и т.п. Пассивная форма – фирменный почерк долгосрочных инвестиций из-за того, что можно «отпустить» ситуацию на рынке и даже в случае падения показателей прибыли подождать их цикличного возвращения. С точки зрения экономии бюджета – более выгодная.

Вместе с активной и пассивной формой выделяют и три наиболее часто используемые стратегии-флагмана.

Умеренная

Направлена на высокую диверсификацию разного типа:

1. Можно вложиться в ценные бумаги, криптовалюту, производство, сферу услуг;
2. Предусматривает работу с капиталом: ввел в проект → поработали деньги → получил прибыль → вложился в другой проект или часть оставил в этом;
3. Небольшие суммы инвестиций;
4. Различные денежные потоки внутреннего и внешнего рынка;
5. Как правило, достигается при помощи частных экспертов или управляющих компаний.

Сам инвестор может следить за тем, как обстоят у него дела, частично контролировать перераспределение ресурсов. Но порой хочется большего…

Управляющие компании

Эти участники проводят регулярный анализ рынка, выявляя свободные ниши или более ликвидные инструменты для вложений. Плюс сотрудничества – в профессиональном подходе; начинающий инвестор – обыватель, который может проанализировать особенности и ключевые направления развития, но решения об инвестировании в ту или иную компанию, рынок или криптовалюту все же принимает интуитивно.

А все из-за отсутствия опыта. Сотрудничество – хороший вариант для старта инвестиций юрлицами, особенно, если говорить о разработке нескольких направлений одновременно: венчурные фонды, покупка акций других фирм. Фактически, это личный финансовый консультант с правом распоряжаться портфелем.

Услуги брокерских компаний

Один из хороших вариантов для инвестирования в торговлю на фондовых рынках. Разумеется, что на всех этапах предоставляется сотрудничество, в том числе, и в сегменте проведения консультаций. Вложение в торговлю не требует никаких супер-знаний или умений, достаточно найти специалиста и перепоручить ему от вашего имени проводить операции.

А брокерские компании пестрят изобилием. Здесь важно найти опытного игрока, длительное время на рынке демонстрирующего положительные результаты. Чего вам и желаю. Иногда можно сотрудничать сразу с несколькими для сокращения время получения дохода, что очень похоже на ситуацию, когда несколько риелторов ищут для вас одного вариант покупки недвижимости.

Формирование инвестиционных программ

Фактически, это последовательное выполнение ряда задач, что в итоге должно принести прибыль сем инвесторам. Разумеется, начинается процесс с анализа рынка, своего места в нем, подходящей формы вложения, а продолжается:

1. Анализом издержек и основных приоритетов развития;
2. Комплексной оценкой эффективности и рисков;
3. Расчётом номинального и рекомендуемого размера вложения;
4. Просчетом окупаемости проекта;
5. Вычислением его ликвидности;
6. Выбором подходящей стратегией управления;
7. Ответом на вопрос: кто же будет управлять?
8. Составлением бизнес-плана.

Ничего сложного, но добавлю последний гиперважный пункт – контроль.

Формы инвестирования

Сегодня принято выделять несколько, но наиболее распространенными считаются вложения в ценные бумаги (как правило, акции), «вливания» в финансовые инструменты и уставной капитал.

При этом часто говорят еще об одной классификации, как краткосрочные (до 12 месяцев) и долгосрочные инвестиции – максимально до 5 лет.

Принято упоминать о реальных и прямых инвестиционных формах. Последние предусматривают вложения для модернизации и выхода на новый рынок с новым товаром или услугой, то реальные направлены на расширение производства – сделать больше и получить большую прибыль. Некоторые формы в комплексе формируют целые программы.

Церих

Компания, работающая в отечественном и международном сегменте, входит в 5-ку лучших на Московской бирже, проводит доверительное управление с различным объемом портфеля. Подобная тактика крайне выгодна для инвестора, ведь ему не надо вникать в тонкости процесса, но при этом он убежден в профессиональном подходе инвестирования в фондовые рынки и минимизации рисков.

Еще один важный момент – инвестору не обязательно обучаться тонкостям ведения торговли. Скажу так: однозначно подкупает и наличие документальной законодательной базы на сайте, что особенно важно для новичков. Стоимость услуг – адекватная.

Заключение

В качестве заключения  следует отметить, что использование того или иного подхода к управлению инвестиционным или торговым капиталом,  во многом  зависит от целей и опыта инвестора.

И если для  краткосрочной торговли  подойдут все приведенные методы (в зависимости от  рыночной ситуации и опыта инвестора). То для среднесрочных и тем более долгосрочных вложений  капитала, все же предпочтение остается за портфельными технологиями.