Эффективность Инвестиций

Далее, исходя из агрегатных индексов по товарам и услугам в целом по региону, экономическому району, Российской Федерации и доли расходов на их приобретение в потребительских расходах населения, определяются сводные индексы цен в целом по группам продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, а также ИПЦ по региону, экономическому району, Российской Федерации в целом.

В качестве формулы для расчета сводного ИПЦ используется модифицированная формула Ласпейреса:

где р₀и р₁ – цена конкретного товара в базисном и текущем периоде; q₀ – количество конкретного товара в базисном периоде; – расходы на товар в базисном периоде.

Таким образом, ИПЦ рассчитывается путем последовательного агрегирования данных. Сначала определяют потоварные индексы, охватывающие все виды торговли, затем – индексы по товарным группам, потом строится сводный ИПЦ.

Одним из недостатков ИПЦ по формуле Ласпейреса является базисная структура потребительских расходов семей, выступающая весами индекса. В условиях нестабильной экономики структура таких расходов неизбежно меняется в течение года. Поэтому среднегодовые веса обычно корректируются с целью максимального приближения базисной потребительской корзины к условиям текущего периода.

В системе ИПЦ ежемесячно исчисляется индекс стоимости прожиточного минимума, или, как его называют, индекс стоимости жизни. Стоимость прожиточного (физиологического) минимума представляет собой стоимость набора 25 важнейших продуктов питания, который соответствует минимальным размерам потребления по нормам Института питания АМН РФ. Выбор перечня товаров потребительской корзины прожиточного минимума связан также с тем, что входящие в набор продукты питания довольно постоянно имеются в продаже по всей территории России. В свою очередь, это условие позволяет обоснованно анализировать динамику стоимости прожиточного минимума.

Региональный анализ динамики стоимости жизни параллельно с динамикой уровней денежных доходов дает возможность характеризовать не только состояние потребительского рынка, но также и уровень жизни населения.

4. Индексы цен производителей

Наблюдение за ценами на рынке производителей различных видов продукции позволяет изучать динамику цен и тарифов предприятий промышленности, сельского хозяйства, строительства и грузового транспорта, связи и др. Динамика изучается на основе исчисления индексов цен производителей, которые являются взаимосвязанными и образуют систему индексов. Система индексов цен производителей используется для сравнительного анализа изменения цен на предприятиях отдельных отраслей, при переоценке основных фондов, при пересмотре ставок арендной платы, для дефлятирования ВВП, для оценки инфляции на товарных рынках и др.

Индексы цен производителей промышленной продукциистроятся с использованием выборочного метода в несколько этапов. Вначале отбираются базовые предприятия и товары-представители, по которым осуществляется наблюдение за изменением цен. Отбираются предприятия, наиболее типичные для данной отрасли промышленности, с учетом различных форм собственности и размера предприятий.

В начале совокупность товаров-представителей формируется на федеральном уровне, а затем уточняется ее состав региональными статистическими органами. Обычно в качестве критерия представительности служит удельный вес отобранных видов товаров в объеме товарной продукции или добавленной стоимости (около 50%).

Следующим наиболее сложным этапом построения индекса цен является определение порядка регистрации цен. Регистрируют фактические цены на произведенную и отгружаемую продукцию в текущем месяце на российский рынок без косвенных налогов, не входящих в оптовую цену. Особую трудность представляет обеспечение сопоставимости регистрируемых цен вследствие обновления ассортимента выпускаемой продукции, сезонности производства и др. Вместе с тем постоянство товаров-представителей, потребителей и условий сделки является главным условием достоверности рассчитываемых индексов цен.

Индексы цен производителей исчисляются на основе цепного метода. В качестве базисной цены принимается цена за декабрь предыдущего года.

По отобранным для наблюдения товарам рассчитываются индивидуальные индексы цен текущего периода по отношению к предыдущему месяцу и к декабрю предыдущего года:

(цепной метод).

На базе этих индивидуальных индексов определяются сводные индексы цен по укрупненным товарным группам, подотраслям и отраслям промышленности.

В условиях нестабильной структуры производства базисного и текущего периодов используется модифицированная формула Ласпейреса с рекурсивной системой расчета стоимостных весов:

а) к предыдущему месяцу:

где – стоимость продукции в базисном периоде, т. е. = ; – индекс цен по отдельной отрасли; k – число отраслей;

б) к декабрю предыдущего года:

В качестве базисных весов по видам продукции и товарным группам используются данные о стоимости этих видов продукции за базисный год в среднегодовых ценах. При расчете индекса по укрупненным группам товаров, подотраслям и отраслям промышленности в целом базисными весами выступает стоимостной объем продукции в действующих ценах за год, принятый за базисный.

Существенную роль в формировании оптовых цен производителей промышленной продукции играют покупные материально-технические ресурсы. Поэтому региональная статистика исчисляет индексы цен приобретения промышленными организациями сырья и материалов для основного производства. Для этой цели проводится выборочное наблюдение за ценами на основные виды приобретаемых материально-технических ресурсов, в которые включены топливо, электроэнергия и основные структуроопределяющие виды сырья, материалов, комплектующих, используемые на текущее потребление.

Регистрируемые цены приобретения, помимо цены производителей, включают транспортные, сбытовые расходы, НДС, акциз, прочие налоги. На их основе по каждому виду ресурсов рассчитываются средние цены приобретения и соответствующие индивидуальные индексы цен приобретения

Для расчета групповых и сводных индексов цен используется формула средней арифметической, где весами выступает стоимость приобретенных видов материально-технических ресурсов в базисном периоде ( ):

В качестве базисного периода может быть выбран предшествующий отчетному месяц текущего года или декабрь предшествующего года.

В сельском хозяйстве рассчитываются индексы цен на продукцию, реализуемую и приобретаемую сельскохозяйственными предприятиями.

Для расчета индекса цен реализации сельскохозяйственной продукции используются средние фактические цены реализации. В состав фактической цены реализации не должны включаться транспортно-экспедиционные расходы, расходы на погрузку и разгрузку продукции, а также НДС. При этом в составе регистрируемых цен должны быть учтены надбавки и скидки за качество реализованной продукции.

Регистрация цен производится ежемесячно по всем каналам реализации: заготовительным организациям, населению с транспортных средств, на рынке и др.

Цены регистрируются по выборочной совокупности товаров-представителей и предприятий сельскохозяйственного производства, которая формируется Росстатом на базе регистра сельскохозяйственных предприятий с учетом особенностей каждого региона (специализация производства, почвенно-климатические условия и др.).

Исчисляют индивидуальные, агрегатные (сводные), базисные и цепные индексы цен на реализованную сельскохозяйственную продукцию.

Индивидуальный индекс цен отражает изменение цены реализации отдельного вида продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Агрегатный индекс цен реализации сельскохозяйственной продукции исчисляется по группам однородной продукции (продукции растениеводства, животноводства и сельскохозяйственной продукции в целом). Он отражает изменение стоимости реализованной продукции вследствие изменения цен на нее. Для расчета используется модифицированная формула Ласпейреса, т. е. как и в промышленности.

Индексы цен реализации сельскохозяйственной продукции рассчитываются по отношению к предыдущему месяцу и к декабрю предыдущего года. Кроме того, исчисляются индексы, характеризующие изменение цен текущего периода данного года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Наряду с индексом цен на реализованную продукцию Росстат исчисляет индексы цен на приобретенные сельскохозяйственными предприятиями промышленную продукцию и услуги. Удорожание промышленной продукции и услуг вызывает рост издержек сельскохозяйственного производства. Оценивая величину прироста издержек, сельское хозяйство может защитить свои экономические интересы либо путем адекватного повышения цен реализации, либо обоснованием величины финансовых потерь из-за нарушения ценового паритета, которые должны компенсироваться государством. Сравнение динамики цен реализации и цен на приобретаемые промышленные товары и услуги позволяет анализировать тенденции в соблюдении этого паритета.

Органы статистики проводят единовременные выборочные обследования хозяйств для наблюдения за ценами на приобретенные сельскохозяйственными предприятиями промышленную продукцию и услуги.

Цены на промышленную продукцию, приобретенную по различным каналам (через снабженческие предприятия и организации, по прямым связям, по бартеру и др.), складываются из расходов на покупку и транспортировку продукции, включая все накладные расходы, без НДС. Средняя цена приобретения исчисляется на единицу продукции, принятой к оплате.

Средние расценки на услуги определяются путем деления фактической стоимости услуг на их объем.

Индивидуальные индексы цен приобретенной продукции и услуг представляют собой отношение цены конкретного товара, расценки на услуги в отчетном к соответствующей цене (расценке) в базисном периоде.

Сводные индексы цен рассчитываются в целом по товарной группе, региону и т. п. по формуле:

где , – средняя цена приобретения единицы промышленной продукции и услуг в отчетном и базисном периодах; – количество приобретенной промышленной продукции и услуг в отчетном периоде.

Разность сумм числителя и знаменателя в агрегатной формуле сводного индекса цен отражает увеличение (снижение) расходов сельскохозяйственных производителей на приобретение промышленной продукции и услуг в связи с изменением цен на них в отчетном периоде по сравнению с базисным.

В капитальном строительстве индекс цен отражает изменение инвестиций в строительство объектов различных отраслей экономики и рассчитывается как агрегированный показатель из индексов цен на строительно-монтажные работы, машины и оборудование и прочие капитальные работы и затраты, взвешенные по доле этих элементов в общем объеме инвестиций в основной капитал.

В общем виде индекс цен вычисляется по формуле:

где – индекс цен в капитальном строительстве; – индексы цен на строительно-монтажные работы, машины и оборудование, прочие капитальные работы и затраты; – соответствующие доли (удельные веса) элементов технологической структуры инвестиций в основной капитал в их общем объеме.

Каждый из индексов цен по отдельным элементам технологической структуры исчисляется по различной методике.

Индексы цен на строительно-монтажные работы рассчитываются в отраслевом и региональном разрезах. Сводный индекс определяется с использованием отраслевых индексов цен по формуле:

,

где – сводный индекс цен на СМР для региона или экономики в целом; – индекс цен на СМР k-й отрасли; – доля СМР k-йотрасли в общем объеме СМР по региону и экономике в целом.

Индексы цен на машины и оборудование инвестиционного назначения исчисляются на основании ежемесячных индексов цен производителей оборудования, используемого в строительстве, а также тарифов на грузовые перевозки, снабженческо-сбытовых расходов и ставки налога на добавленную стоимость. Расчет этих индексов осуществляется поэтапно.

В начале рассчитывается индекс цен производителей по основным группам оборудования (). Для этого по каждой отрасли-потребителю формируются технологически однородные группы машин и оборудования, по которым имеются сводные индексы цен производителей, отражающие специфику отрасли.

Затем на основании стоимости машин и оборудования определяется доля i-й группы оборудования в общей стоимости приобретенных j-й отраслью машин и оборудования ().

Отсюда для каждой j-й отрасли, использующей машины и оборудование, определяется сводный индекс цен на машины и оборудование инвестиционного назначения ( ):

В целом по экономике индекс цен на машины и оборудование рассчитывается как средневзвешенная величина индексов по отраслям, где в качестве весов выступают доли отдельных отраслей в инвестициях на оборудование.

Индексы цен на прочие капитальные работы и затраты определяются из индексов цен на основные составляющие: проектно-изыскательские работы, работы по эксплуатационному и глубокому разведочному бурению на нефть и газ и другие затраты (более 20 статей). Все виды прочих капитальных работ и затрат агрегируются с учетом их информативности в шесть укрупненных групп, и по каждой из них определяется доля группы в суммарной стоимости прочих работ и затрат () по результатам единовременных обследований объектов-представителей. Сводные индексы цен на прочие капитальные работы и затраты ( ) на отраслевом и федеральном уровнях рассчитываются следующим образом:

где – индекс цен в i-й группе.

Отраслевые индексы цен в капитальном строительстве, исчисленные по отдельным элементам технологической структуры, являются основой для определения сводного индекса цен в капитальном строительстве в целом по экономике. Он рассчитывается как средневзвешенный из отраслевых индексов, и в качестве весов используются доли капитальных вложений отдельных отраслей в общем объеме капитальных вложений в экономику страны.

На транспорте исчисляются индексы тарифов на перевозку грузов отдельными видами транспорта (железнодорожным, трубопроводным, морским, внутренним водным, автомобильным, воздушным) и сводный индекс тарифов на грузовые перевозки всеми видами транспорта.

Индексы тарифов на грузовые перевозки характеризуют изменение за отчетный период фактически действующих тарифов на грузовые перевозки без изменения за этот период структуры перевезенных грузов по различным признакам: по виду и размеру отправки груза, скорости доставки, расстоянию перевозки, типу перевозки и т. д.

Рассчитываемые индексы тарифов используются для оценки темпов изменения транспортных тарифов на грузовые перевозки по видам транспорта и для исчисления темпов изменения ВВП в сопоставимых ценах.

По каждому виду транспорта регистрируются тарифы услуг-представителей. За услугу-представитель принимается перевозка одной тонны массового груза определенным видом транспорта на фиксированное расстояние (кроме автомобильного транспорта и морского транспорта заграничного плавания).

Регистрация транспортных тарифов осуществляется в выборочной совокупности транспортных организаций.

Индексы транспортных тарифов на перевозку грузов рассчитываются за отчетный месяц к предыдущему месяцу текущего года, за месяцы отчетного года к декабрю предыдущего года, за отчетный месяц к соответствующему месяцу предыдущего года, а также нарастающим итогом с начала отчетного года к соответствующему периоду предыдущего года.

Система индексов цен и тарифов, рассмотренных выше, является основной в системе показателей статистики цен. Наряду с ними в социально-экономической статистике исчисляются и другие индексы: индексы цен во внешней торговле, индексы цен на первичном и вторичном рынке жилья, индексы биржевых котировок ценных бумаг и т. д. Эти индексы являются предметом соответствующих отраслей статистики.

5. Система статистических показателей инфляции

Для наиболее общей характеристики уровня инфляции в мировой практике используются два показателя: дефлятор валового национального продукта (ДВНП) и индекс потребительских цен (ИПЦ).

Дефлятор ВВП(ДВВП) оценивает степень инфляции всей совокупности благ, произведенных и потребленных в государстве. ДВВП учитывает изменение цен на товары, не только потребленные населением, но и используемые в государственных интересах, инвестициях, для экспорта и импорта.

Дефлятор ВВП в России определяется, как и в большинстве стран, по агрегатной формуле Пааше:

где – ВВП, анализируемого периода;

– ВВП, в ценах базисного периода.

В качестве базисного периода обычно выступает предыдущий год. Трудоемкость расчета дефлятора ВВП обусловлена во многом пересчетом составляющих ВВП текущего года в цены базисного года, определяемого методом конечного использования.

Дефлятор ВВП можно исчислить также и косвенным способом:

Дефлятор ВВП является по существу индексом цен Пааше и, следовательно, может отражать влияние не только изменения цен, но и изменений в структуре ВВП.

В России дефлятор ВВП рассчитывается ежеквартально и за год по всей совокупности произведенных товаров и услуг с выделением производства товаров и производства услуг.

Можно использовать для расчета дефлятора ВВП следующую формулу, основанную на уравнении обмена количественной теории денег:

где – индекс изменения денежной массы;

–индекс изменения скорости обращения денег;

– индекс изменения товарной массы.

В качестве показателя товарной массы можно использовать объем товарооборота и продажи услуг или ВВП, а денежную массу можно выразить через денежный агрегат М₂.

Скорость денежного обращения может быть рассчитана как средняя величина посредством деления ВВП в текущих ценах на среднегодовую денежную массу.

На основе дефлятора ВВП принято рассчитывать основной показатель уровня инфляции – норму инфляции по следующей формуле:

где и – дефляторы ВВП смежных периодов.

Именно по величине этого показателя инфляцию подразделяют на ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.

Для характеристики инфляционных процессов на потребительском рынке товаров и услуг используется индекс потребительских цен(ИПЦ). На основе ИПЦ в статистике исчисляется индекс покупательной способности денежной единицы – как величина, обратная ИПЦ. Индекс покупательной способности денежной единицы показывает во сколько раз обесценились деньги, т. е. характеризует инфляцию, и может исчисляться по отношению к денежной единице текущего и базисного периодов на федеральном и региональном уровнях.

Индексы цен производителей используются для оценки инфляционных процессов в стадии их формирования. Опережающий рост цен производителей промышленной продукции по сравнению с изменением потребительских цен является одним из факторов, создающих условия для развития инфляции.

В качестве измерителя уровня инфляции предлагается также использовать индекс инфляции:

.

Расчет этого индекса технически сложен, так как в числителе под мощностью инфляционного сдвига в расходах населения на товары и услуги понимаются абсолютная стоимостная оценка снижения покупательной силы денег, избыточные сбережения и скрытый рост цен за счет снижения качества товаров.

Важное значение для оценки инфляционных процессов имеет сравнительный анализ динамики цен с динамикой ряда показателей: соотношения денежной и товарной массы, темпов роста денежной эмиссии, темпов роста доходов, относительной дефицитности бюджета к ВВП и др.

Тест по теме 10

1. Компромиссными формами индексов, учитывающими сдвиги в структуре товарной массы в отчетном и базовом периодах являются индексы цен…

а) Фишера; в) Эджворта-Маршалла;

б) Пааше; г) Ласпейреса.

2. В статистике финансов для вычисления индекса-дефлятора используют следующие данные …

а) текущий объем ВВП в текущих ценах;

б) базисный объем ВВП;

в) текущий объем ВВП в ценах базисного периода;

г) текущий объем ВНД в текущих ценах.

3. Основными задачами статистики цен являются …

а) изучение уровня, структуры и динамики цен;

б) анализ факторов, влияющих на уровень цен;

в) регулирование цен;

г) ценообразование.

4. Как определить абсолютный размер экономии (перерасхода) покупателей в результате изменения цен на группу товаров:

а) невозможно определить;

б) как разность индекса стоимости и индекса цен;

в) как разность числителя и знаменателя индекса цен;

г) как разность числителя и знаменателя индекса стоимости?

5. Индекс цен с отчетными весами (Пааше) применяется для измерения:

а) закупочных цен в сельском хозяйстве;

б) индексов цен производителей на промышленную продукцию;

в) средней цены в отчетном периоде по сравнению с базисным.

6. При расчете индексов потребительских цен применяются индекс:

а) с отчетными весами (индекс Пааше);

б) базисными весами (индекс Ласпейреса);

в) индекс Фишера.

7. Определите процент инфляции на основании следующих данных: денежная масса выросла на 12%; скорость обращения денег увеличилась на 28%; объем производства сократился на 9%:

а) 57,5%; в) 42%;

б) 30%; г) 10%.

Задачи для решения

1. Имеются данные об обороте розничной торговли и индексах физического объема продовольственных и непродовольственных товаров по области:

По данным сайта http://kirovstat.kirov.ru

Определите:

1) индивидуальные индексы оборота розничной торговли, индивидуальные индексы цен по группам продовольственных и непродовольственных товаров;

2) общий индекс оборота розничной торговли, общий индекс физического объема и общий индекс цен.

Сделайте выводы и покажите взаимосвязь индексов.

2. Имеются данные Кировстата об изменении цен в области в 2008 г. по сравнению с 2007 г., %:

1) Рассчитайте индекс потребительских цен (по формуле Ласпейреса) в области за 2008 г., если структура потребительской корзины следующая, %:

2) Определите величину перерасхода средств населения в 2008 г. из-за роста цен, если известно, что в 2007 г. реализовано продовольственных товаров на 27966,0 млн руб., непродовольственных товаров на 29660,6 млн руб., оказаны услуги на 21370,4 млн руб.

Тема 11.

Рекомендуемые страницы:

Скорость обращения денежной массы измеряется двумя показателями: количеством оборотов и продолжительностью одного оборота денежной массы.

Количество оборотов денежной массы рассчитывается по формуле:

где ВВП – валовой внутренний продукт в текущих ценах (ВВП = ), М₂ – совокупный объем денежной массы в изучаемом периоде, определяемый как средние остатки денег за период.

Продолжительность одного оборота денежной массы в днях рассчитывается по формуле:

где Д – число дней в периоде.

Рассмотренные показатели взаимосвязаны:

или

Изменение структуры и динамики отдельных элементов денежной массы происходит вследствие различной реакции на колебание процентных ставок. Наименьшим колебаниям подвержен агрегат М₂Х, более подверженными колебаниям значений в динамике являются агрегаты М₂ и М₁. Особенно важен для изучения скорости обращения денежной массы анализ скорости обращения наличных денег. Выделяя этот агрегат из денежной массы, получим следующую модель скорости обращения денежной массы:

или ,

где V⁰– скорость обращения наличных денег, d – доля наличных денег в денежной массе.

Абсолютный прирост скорости обращения денежной массы определяется двумя факторами: изменением скорости обращения наличных денег и доли этого параметра в денежной массе:

где – абсолютный прирост скорости обращения денежной массы, определяемый изменением скорости обращения наличных денег; – абсолютный прирост скорости обращения денежной массы, определяемый изменением доли этого параметра в денежной массе; – доля наличных денег в текущем и базисном периоде; – скорость обращения наличных денег в текущем и базисном периоде.

Большое значение деньги и денежное обращение имеют для анализа инфляционных процессов. Поскольку товарная и денежная массы стремятся к рыночному равновесию, рост средних цен товарной массы обратно пропорционален изменению ее физического объема и прямо пропорционален изменению спроса на деньги:

Важнейшим показателем инфляции является дефлятор ВВП. Динамика дефлятора ВВП – результат изменения денежной массы, скорости оборота денег и физического объема производства:

К статистике денежного обращения относится анализ купюрного строения наличной денежной массы.

Под купюрным строением понимают долю отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег.

Для характеристики динамики купюрного строения денежной массы и выявления тенденции его изменения необходимы данные о величине средней купюры, которую можно рассчитать по формуле средней арифметической взвешенной:

или ,

где М – достоинство купюр, f – число купюр, d_f – доля купюры в общем количестве банкнот.

Статистика денежного обращения связана с денежно-кредитной политикой, при помощи которой правительство и денежные власти государства посредством изменения денежной массы оказывают влияние на макроэкономические индикаторы.

2. Статистика кредита

Предоставление кредитов является основной экономической функцией банковских учреждений.

Задачи социально-экономического статистического анализа определяются экономическим содержанием и основными функциями кредита как экономической, социальной и финансовой категории и его ролью в процессе кредитования физических и юридических лиц-клиентов.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество и товары) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и платность – принципиальные характеристики кредита.

Рассмотрим основные показатели кредитной статистики.

Показатель кредитной сделки как разновидности обмена можно представить следующей формулой:

где S – конечная величина в будущем, включающая в себя выданную ссуду и процент за ее использование, Р – величина предоставленного кредита, f – функциональная зависимость, n – срок предоставления кредита, i – процентная ставка по конкретному кредиту.

Кредит предоставляется конкретному заемщику только при условии его кредитоспособности и платежеспособности. Поэтому анализ уровня кредитоспособности клиента (или уровня кредитного риска для заемщика) осуществляется достаточно регулярно. Независимо от репутации (рейтинга) нового клиента, а также по окончании финансового года для всех заемщиков желательно полностью проанализировать его финансовое состояние.

Анализ уровня кредитоспособности традиционных клиентов необходимо проводить так же регулярно с помощью методов экспресс-анализа. Кроме того, нужно анализировать и контролировать оптимальный уровень кредитного мультипликатора.

Максимальный размер риска определяется на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Этот показатель выражается отношением совокупной суммы требований банка к заемщику или к группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, по депозитам в драгоценных металлах, другим долговым обязательствам (требования включаются в расчет с учетом степени риска) к величине капитала кредитной организации.

В соответствии с нормативами Центрального банка Российской Федерации значение этого показателя установлено в размере 25%.

Норматив кредитования банком своих акционеров (участников) и инсайдеров определяется как отношение суммы кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам, к собственным средствам (капиталу) банка. Совокупная величина этого норматива установлена Банком России в размере 20%.

Коэффициент автономии (Ка) выражается отношением общей величины собственных средств к итогу финансового баланса. Оптимальное значение Ка равно 0,5–0,6, т.е. сумма собственных средств заемщика должна составлять примерно половину всех средств предприятия. Этот коэффициент характеризует интересы учредителей, владельцев акций и кредиторов, а также финансовую структуру средств, которая выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне фондов, обеспеченных собственными средствами.

Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала (величина дебиторской задолженности и запасов ТМЦ за минусом кредиторской задолженности и задолженности по ссудам) к собственному капиталу заемщика. Величина этого коэффициента не должна быть меньше 0,5. С его помощью анализируют эффективность использования собственных средств клиента и своевременность погашения дебиторской и кредиторской задолженности и гибкость использования собственных средств заемщика.

Коэффициент покрытия (Кп) рассчитывается как сумма оборотных средств заемщика, распределенная на сумму краткосрочной задолженности. Ориентировочно Кп должен быть не меньше 2,0–2,5. Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2 руб. ликвидных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает степень мобильности активов заемщика, обеспечивающую своевременную выплату по его задолженности. Модификацией Кал является коэффициент ликвидности Кл, который представляет отношение суммы средств высокой и средней ликвидности к краткосрочной задолженности. Ориентировочно Кал и Кл должны быть не меньше 0,5–0,6. Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем самым снижает ликвидность баланса. Излишек ликвидных средств – явление тоже нежелательное, поскольку оборотные активы используются с небольшим эффектом и (или) величина накопленной прибыли несоизмерима с размером капитальных вложений, а также может существовать задержка замены амортизационных объектов и пр.

Коэффициент иммобилизации (Ким), или коэффициент реальной стоимости основных фондов (ОФ), представляет собой отношение реального основного капитала, или стоимости ОФ (за вычетом износа), к итогу баланса заемщика. Обычно величина этого коэффициента не должна превышать 0,5.

Коэффициент модернизации (Кмд) рассчитывается как отношение суммы начисленной амортизации к первоначальной стоимости основного капитала клиента, включая нематериальные активы (цена предприятия, патенты и лицензии, товарные знаки, концессии, расходы на освоение новых технологий производства, НИР и др.). Данный коэффициент характеризует интенсивность высвобождения средств, вложенных в основные фонды. Оптимальное значение Кмд равняется 0,3–0,5.

Коэффициент задолженности (Кз) выражается отношением величины заемных средств к сумме собственного капитала. Оптимальное значение – примерно 0,3–0,5.

Индекс финансовой напряженности (Ифо) выражается отношением величины заемных средств к общей сумме капитала.

Коэффициент покрытия инвестиции (Кпи) характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно величину собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств по отношению к активу баланса-нетто.

Кроме перечисленных показателей широкое применение при анализе кредитов находят такие статистические методы, как анализ динамики, структуры, индексный метод, корреляционно-регрессионный анализ, которые позволяют оценить структуру, объем, динамику и оборачиваемость кредитных вложений.

Самостоятельным объектом изучения в статистике кредита являются просроченные ссуды по их объему, составу и динамике.

Средний размер кредита (ссуды) определяется по формуле средней арифметической взвешенной:

где – средний размер ссуды, P – размер i-й ссуды; t – срок 1-й ссуды.

Средний срок кредита может быть исчислен по формулам:

■ средней арифметической взвешенной (при этом весами являются размеры выданных ссуд):

■ средней гармонической взвешенной (когда вместо размеров ссуд известна продолжительность оборота каждой ссуды):

Средняя длительность пользования кредитом ( ) по отраслям промышленности с учетом невозвращенных в срок в банк ссуд определяется по формуле

где – средние остатки кредитов, Д – число календарных дней в периоде, О_П – кредитный оборот (сумма погашенных кредитов).

Поскольку сведения об остатках кредита обычно показываются на дату, расчет среднего остатка выполняется по средней хронологической.

Средняя длительность просроченных кредитов ( ) позволяет установить меру устойчивости задолженности заемщика на основании следующего выражения:

где – средние остатки просроченной задолженности заемщика за рас­сматриваемый период, Оп.пр – сумма погашенной просроченной задолженности за тот же период, Д – число дней в периоде.

Среднее число оборотов кредита определяется путем деления оборота ссуд по погашению на их средний остаток:

Экономический смысл этого показателя заключается в том, что он характеризует число оборотов, совершаемых краткосрочным кредитом за изучаемый период.

Среднее число оборотов ссуд за год ( ) составит

где n – число оборотов i-й ссуды за год, Д – число дней (месяцев) в году.

Наряду со средними величинами выявляется доля просроченной задолженности в общей задолженности – доля несвоевременно возвращенных ссуд.

За пользование кредитом взимается плата в размере процентных ставок.

Средняя процентная годовая ставка кредита (i):

где i – годовая ставка i-й ссуды, t – срок i-й ссуды, лет.

Представление об эффективности государственных кредитных операций дает показатель (Э_г.кред), характеризующий процентное отношение суммы превышения поступлений над расходами по системе государственного кредита:

где П_г.кред – поступления по системе государственного кредита, Р_г.кред – расходы по системе государственного кредита.

Для изучения влияния отдельных факторов на изменение средней длительности пользования кредитом строится система взаимосвязанных индексов, состоящих из индексов переменного состава, постоянного состава и структурных сдвигов.

Тест по теме 12

1. Денежное обращение – это:

а) коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов;

б) коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов;

в) совокупность наличных и безналичных денег, находящихся в обращении.

3. Денежный агрегат М₁ включает:

а) ликвидные вклады и депозиты;

б) национальные наличные деньги;

в) дорожные чеки и коммерческие бумаги;

г) срочные сберегательные депозиты.

4. Как определяется структура денежной массы:

а) в)

б) г)

5. Выберите правильное понятие агрегата «квази-деньги»:

а) деньги вне банка и депозиты до востребования;

б) М₀ денежные средства в кассах банка обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ РФ средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ РФ;

в) М₂ депозитные сертификаты облигации;

г) срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте.

7. Обратную величину какого индекса денежного обращения представляет индекс покупательной способности денег:

а) средних затрат на рубль продукции; в) цен;

б) производительности труда; г) себестоимости?

8. Какова правильная формула расчета показателя «уровень монетизации»:

а) в)

б) г)

9. Если объем денежной массы увеличился на 28,6%, а денежной базы только на 12,9%, как изменился денежный мультипликатор:

а) сократился на 15,7%; в) сократился на 13,9%;

б) увеличился на 15,7%; г) увеличился на 13,9?

10. Обратную величину какого показателя представляет показатель «число оборотов денежной массы»:

а) уровня монетизации;

б) продолжительности одного оборота денежной массы;

в) денежного мультипликатора;

г) денежной базы?

12. Кредит, выдаваемый на срок от одного года до трех лет, считается:

а) краткосрочным; б) среднесрочным; в) долгосрочным.

13. Кредит, выдаваемый банками предприятиям и организациям, – это кредит:

а) государственный; б) банковский; в) межбанковский.

14. Средний размер кредита определяется по формуле:

а) средней арифметической простой;

б) средней гармонической простой;

в) средней арифметической взвешенной;

г) средней гармонической взвешенной.

Задачи для решения

1. На основе следующих данных определите агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃ (млрд дол. США):

· Срочные вклады……………………………………………..…………1630;

· Государственные краткосрочные облигации…………….……..…….645;

· Целевые вклады…………………………………………………………448;

· Бесчековые сберегательные вклады……………………………………300;

· Наличные деньги…………………………………………………………170.

2. Имеются следующие данные о ВВП и денежной массе в РФ:

(млрд руб.)

По данным сайта www.gks.ru

Определить за 2009 и 2021 гг.:

1) скорость обращения наличных денег;

2) продолжительность одного оборота наличных денег в днях;

3) скорость обращения денежной массы;

4) продолжительность одного оборота денежной массы в днях;

5) долю наличных денег в денежной массе;

6) абсолютный прирост скорости обращения денежной массы за счет:

а) изменения скорости обращения наличных денег;

б) изменения доли наличных денег.

3. По региону имеются следующие данные о краткосрочном кредитовании отраслей промышленности:

Определите:

а) индексы среднего числа оборотов кредита переменного состава, постоянного состава и структурных сдвигов;

б) абсолютное изменение среднего числа оборотов за счет двух факторов вместе и каждого в отдельности.

4. Имеются следующие данные о краткосрочном кредитовании коммерческим банком физических лиц за год:

(тыс. руб.)

Определите:

а) изменение средней длительности пользования кредитом в 2021 г. по сравнению с 2009 г.;

б) изменение среднего числа оборотов;

в) влияние среднего числа оборотов кредитов на изменение объемов его погашения. Сделайте выводы.

Тема 13.

Банковская статистика и статистика небанковских финансовых учреждений

1. Социально-экономическая сущность банковской системы, задачи банковской статистики и источники статистической информации.

2. Система показателей банковского развития.

3. Показатели анализа состояния банка.

1. Социально-экономическая сущность банковской системы, задачи банковской статистики и источники статистической информации

Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков, действующие как единый механизм.

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные ФЗ «О Центральном банке РФ» от 02.07.2002. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковская кредитная организация– это кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России. К таким организациям относятся: брокерские и дилерские фирмы; инвестиционные и пенсионные фонды; кредитные союзы; кассы взаимопомощи, ломбарды; лизинговые, страховые и финансовые компании и др.

Филиал кредитной организации – это её обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации и осуществляющее от её имени все или часть банковских операций, предусмотренных лицензией Банка России, выданной кредитной организации.

Представительство кредитной организации – это её обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации, представляющее её интересы и осуществляющее их защиту. Представительство кредитной организации не имеет права осуществлять банковские операции.

В настоящее время банковская система Российской Федерации имеет двухуровневое строение:

· первый уровень – Банк России, союзы и ассоциации кредитных организаций;

· второй уровень – все остальные элементы банковской системы: коммерческие банки, небанковские кредитные организации, банковская инфраструктура, банковский рынок.

Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) принадлежит органам государственного управления. На основании ФЗ «О Центральном банке РФ» от 02.07.2002 (с последующими изменениями); его целями деятельности являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля;

· развитие и укрепление банковской системы РФ;

· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ РФ.

Показатели деятельности ЦБ РФ определяются его функциями, в которые входит определение основных направлений денежно-кредитной политики банковской системы и экономики в целом. Результаты денежно-кредитной политики в статике и динамике можно оценить только с помощью монетарных индикаторов, в частности, показателей денежной массы (подробно см. тему 12).

Для выполнения своих функций ЦБ располагает следующими специфическими инструментами:

1)Определение процентных ставок по совершаемым операциям;

Процентная ставка –это форма потребительской стоимости кредита, плата за предоставление денежного капитала. Существуют две формы базовой процентной ставки:

· ставка рефинансирования. Под рефинансированием понимается кредитование ЦБ РФ банков, в том числе учет и переучет векселей. Таким образом, ставка рефинансирования – это ставка непосредственного кредитования банковских учреждений;

· ставка редисконтирования – ставка переучета ценных бумаг.

2) Установление нормативов обязательных резервов;

3) Осуществление операции на открытом рынке в виде купли-продажи государственных и корпоративных ценных бумаг;

4) Рефинансирование кредитных организаций;

5) Совершение валютных интервенций – купли-продажи иностранной валюты за российские рубли и купля-продажа платежных документов и обязательств в иностранной валюте на межбанковском или биржевом рынках;

6) Эмиссия облигаций от своего имени;

7) Установление ориентиров роста денежной массы.

На основании ФЗ «О Центральном банке РФ» Банк России ежегодно не позднее 15 мая года, следующего за отчетным, представляет в Государственную Думу годовой отчет о своей деятельности, в том числе:

· перечень мероприятий по реализации единой государственной денежно-кредитной политики, проведенных Банком России;

· анализ выполнения основных параметров единой государственной денежно-кредитной политики;

· анализ состояния экономики РФ, в том числе анализ денежного обращения и кредита, банковской системы РФ, валютного положения и платежного баланса РФ;

· годовую финансовую отчетность ЦБ РФ и др.

Кроме того, ЦБ РФ ежемесячно публикует свой баланс, данные о денежном обращении, включая динамику и структуру денежной массы и обобщенные данные о своих операциях.

Кредитные организации, относящиеся ко второму уровню банковской системы, являются коммерческими структурами со статусом юридического лица. Основным мотивом их деятельности является получение прибыли. Кредитные организации подразделяются на две большие группы:

1) коммерческие банки,

2) небанковские кредитные организации.

По форме собственности кредитные организации подразделяются на частные, государственные, муниципальные, собственности общественных объединений и т. п.

Виды деятельности банков:

· кредитные операции;

· залоговые операции;

· лизинговые операции;

· валютные операции;

· депозитные операции;

· операции с векселями;

· банковские операции с ценными бумагами и др.

Коммерческие банки достаточно неоднородны по своим классификационными признакам. Можно выделить следующие классификации банков:

По форме собственности выделяют государственные, частые и смешанные банки.

По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные, инвестиционные, сберегательные и коммерческие.

В зависимости от круга осуществляемых операций банки делятся на универсальные и специализированные.

Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство).

По числу филиалов можно подразделить банки на бесфилиальные и многофилиальные.

По сфере обслуживания (территориальный признак) банки делятся на международные, национальные, межрегиональные, региональные.

По масштабам деятельности можно выделить малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения.

Приведенная классификация не является исчерпывающей.

Предметом статистики банков является вся совокупность банковской деятельности, объектом статистического анализа – как сами банки, так и другие кредитные учреждения, реальные и потенциальные клиенты и корреспонденты, физические и юридические лица.

Задачи банковской статистики:

· характеристика деятельности банков, оценка ее результатов, их прогнозирование и выявление факторов, определяющих эти результаты;

· оценка уровня банковского развития и оценка его влияния на развитие рыночных отношений и ее вклада в конечные экономические результаты;

· разработка аналитических материалов для потребностей управления денежно-кредитной системой страны.

Основным источником информации о деятельности банков является их статистическая отчетность. В ст.8 ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 02.07.2002 закрепляется обязанность кредитных организаций публиковать:

· ежеквартально – бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, информацию об уровне достаточности капитала, о величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов;

· ежегодно – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках с заключением аудиторской фирмы об их достоверности.

Для характеристики банковской системы РФ и анализа ее развития используются следующие группы статистических показателей:

· Показатели развития банковской системы страны и ее регионов;

· Показатели кредитных, валютных операций, операций с ценными бумагами (см. подробно в темах 12, 16);

· Балансовая статистика банков.

2. Система показателей банковского развития

Система показателей банковского развития характеризует интенсивность развития банковской системы, степень удовлетворения потребностей населения в банковских услугах и привлекательность территорий для ведения банковской деятельности. Указанная система состоит из показателей четырёх уровней.

Первый уровень включает исходные показатели, содержащиеся в статистических источниках или получаемые из содержащихся в статистических источниках простейшим расчётным путём и характеризующих основные факторы уровня развития банковской системы региона или страны в целом. К ним относятся:

· абсолютная величина банковских активов (характеристика масштабов операций банковской системы на данной территории);

· уровень инфляции (для оценки величины реальных активов);

· величина реальных активов;

· доходы населения за месяц, предшествующий отчётной дате;

· количество банков, зарегистрированных на данной территории;

· количество филиалов банков, зарегистрированных в данном регионе, вне зависимости от места расположения этих филиалов;

· количество банковских учреждений в регионе;

· индекс количества банковских учреждений в регионе (к аналогичному среднероссийскому показателю) – используется при расчёте индекса концентрации финансовых потоков;

· среднее количество филиалов, созданных одним банком (выражает активность банков в освоении новых территорий);

· количество банковских филиалов в регионе вне зависимости от места расположения головного банка (характеризует лёгкость создания банковского филиала в регионе);

· объём кредитных вложений банков, зарегистрированных в регионе;

· доля кредитов в активах (как отношение объёма кредитных вложений банков, зарегистрированных в регионе, на общий объём их активов). Характеризует уровень специализации банковской системы на территории.

Второй уровень – базовые индексы, характеризующие отличие основных факторов уровня развития банковской системы региона от среднероссийского уровня. Эти индексы являются составляющими итогового сравнительного индекса привлекательности условий банковской деятельности. К ним относятся:

а) Прямые индексы, характеризующие условия банковской деятельности:

· – индекс объёма финансовых потоков;

· –индекс концентрации финансовых ресурсов (характеризует объем финансовых потоков, приходящихся на одно действующее на территории банковское учреждение и тем самым – уровень конкуренции).

б) Косвенные (результирующие) индексы, характеризующие условия банковской деятельности опосредованно, по конечным результатам, на которые воздействует значительное число не поддающихся индивидуальному учёту факторов:

· – индекс количества филиалов;

Рекомендуемые страницы:

Страховые брокеры – юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

Страховой взнос – плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Размер страхового взноса исчисляется в соответствии со страховым тарифом.

Денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности (в имущественном страховании), жизнь, здоровье и трудоспособность (личном страховании), называют страховой суммой.

Страховой тариф – это цена страховой услуги, которая исчисляется на основании актуарных расчетов. С помощью методов страховых финансовых вычислений и на базе статистических расчетов частоты наступления страхового случая в связи с основами теории рисков определяется размер страхового тарифа для различных видов страхования, на различных рыночных сегментах, в зависимости от ряда внешних и внутренних факторов. Тарифная ставка, по которой заключается договор между субъектами страхования, называется, брутто-ставка. Она состоит из нетто-ставки (цены страхового риска) и нагрузки (расходов страховщика по организации и осуществлению страхового дела, включая отчисления в запасные фонды, и элементов прибыли).

Страховой риск – вероятность наступления страхового случая. Совокупность рисков, при которой большое количество застрахованных объектов или несколько объектов со значительными страховыми суммами могут быть затронуты одним и тем же страховым случаем (например, наводнение) и в результате чего возникает очень крупный убыток, называют кумуляцией. Кумуляция может иметь место и по одному объекту (перевозка на одном судне грузов, совокупная страховая сумма по которым может иметь значительные размеры). В перестраховании кумуляция имеет место в тех случаях, когда страховое (перестраховочное) общество участвует в ряде перестраховочных и ретроцессионных договоров, в которые включены одни и те же риски.

Иногда страховые компании создают так называемый страховой пул – объединение страховых компании для совместного страхования определенных рисков.

Кроме страхования, на практике используется и такой инструмент оптимизации уровня принятых на себя рисков, как перестрахованием

Перестрахованиеявляется системой экономических отношений, в процессе которых страховщик, принимая на страхование определенные риски, передает часть ответственности по ним с учетом своих финансовых возможностей на согласованных условиях другим страховщикам в целях создания сбалансированного портфеля страхований, обеспечения собственной финансовой устойчивости и рентабельности. Одновременно передается и соответствующая доля страховой премии.

2. Классификация форм, видов и способов страхования

1. По специфике страховых компаний:

· централизованное страхование связано с прямым законодательным выделением из национального дохода и национального богатства страны определенных финансовых потоков – страховых фондов;

· децентрализованное страхование предполагает создание финансовых резервов из других источников.

2. По формам страхования:

· обязательное страхование (социальное страхование, страхование имущества с/х организаций, страхование строений, пассажиров и военнослужащих);

· добровольная форма страхования (страхование имущества, медицинское страхование, страхование ответственности).

3. По специфике страхователей:

· личное;

· общественное и социальное страхование;

· страхование ответственности;

· предпринимательских рисков;

· страхование финансовых и банковских рисков.

4. По числу страховых случаев, включаемых в объем страховой ответственности:

· широкое;

· ограниченное страхование.

5. В соответствии с классификацией ЕС существуют следующие виды страхования:

· Долгосрочное страхование, к которому относятся:

– страхование жизни и аннуитетов;

– страхование к бракосочетанию и рождению ребенка;

– связанное долгосрочное страхование;

– непрерывное страхование здоровья;

– страхование тонтин;

– страхование возмещения капиталов;

– страхование пенсии;

– индустриальное страхование жизни.

· Общие виды страхования:

– страхование от несчастных случаев;

– на случай болезни;

– автомобилей;

– железнодорожного подвижного состава; самолетов и судов;

– транспортное страхование грузов;

– имущества от пожаров и стихийных бедствий;

– гражданской ответственности водителей автотранспорта, владельцев авиакомпаний и судовладельцев;

– общей ответственности (страхование задолженности и страхование на случай возмещения вреда, которое тоже называют страхованием общей гражданской ответственности);

– кредитов и депозитов;

– от финансовых потерь, связанных со злоупотреблениями работающих по найму,

– от прочих финансовых потерь;

– судебных издержек.

3. Источники статистической информации о страховом деле. Основные показатели статистики страхования и методология их исчисления

Страховые организации составляют статистическую отчетность на основании итоговых показателей статистического и бухгалтерского учета.

В зависимости от отчетного периода статистическая отчетность может быть ретроспективной и оперативной. Оперативная статистическая отчетность включает в себя такие формы, как:

· срочный отчет о поступлении страховых платежей, который содержит сведения опоступлении страховых платежей в целом, по отдельным филиалам страховых компаний, по различным видам страхования за определенный (отчетный) период нарастающим итогом, обычно с начала года или квартала;

· отчет о развитии добровольного страхования, показывающий количество заключенных договоров по каждому виду страхования, число действующих договоров по всем видам страхования. Эта форма делается в целом по страховой компании и по отдельным филиалам.

В наиболее обобщенном виде страховую статистику можно свести к анализу следующих абсолютных показателей:

· числа объектов страхования – n;

· числа страховых событий – e;

· числа пострадавших объектов в результате наступления страхового случая – m;

· суммы собранных страховых платежей –

· суммы выплаченного страхового возмещения –

· страховой суммы застрахованных объектов –

· страховой суммы пострадавших объектов –

На основе вышеприведенных величин рассчитываются относительные показатели страховой деятельности:

· Частота страховых событий

.

Показывает, сколько страховых случаев приходится на 100 застрахованных объектов.

· Степень охвата страхового поля

,

где n_max – страховое поле.

· Коэффициент кумуляции риска (К_кр),т. е. опустошительность страхового события

.

Минимальный К_крравен 1, с ростом его значения степень риска увеличивается.

· Средняя страховая сумма на один объект (договор) страхования

.

· Средняя страховая сумма на один пострадавший объект страхования

.

В практике отношение средних страховых сумм называется страховой тяжестью риска.

· Убыточность страховой суммы:

Данный показатель меньше или равен 1. Если бы он превысил 1, то это означало бы уничтожение всех застрахованных объектов более чем один раз.

На уровень убыточности страховой суммы оказывают влияние два показателя:

1) вероятность наступления страхового случая (p);

2) коэффициент тяжести ущерба (K_TУ)

Показателем величины риска является число меньше 1. Обратное соотношение недопустимо, так как это означало бы недострахование. Убыточность страховой суммы можно также рассматривать как меру величины рисковой премии.

· Норма убыточности

На практике вычисляют нетто- и брутто-норму убыточности, а показатели могут принимать значения меньше, больше или быть равными 1. Величина этого индекса характеризует финансовую устойчивость данного вида страхования.

· Величины ежегодного прироста (снижения) совокупного резерва взносов:

Р = Д – В – У – Н – О – П,

где Р – годовой прирост резерва взноса;

Д – поступления страховых взносов и других доходов;

В – фактические выплаты страховых сумм в соответствии с договорами о наступлении страхового случая;

У – заложенная в тарифах сумма выплат в связи с наступлением страхового случая. Она определяется как произведение установленного среднего тарифного норматива на число сотен страховой суммы в соответствии с заключенным договором;

Н – заложенная в тарифах сумма расходов на содержание страховых органов, которая исчисляется в установленном проценте от поступивших за год взносов по различным видам страхования;

О – остаток резерва взносов, образующийся при выплатах выкупных сумм, поскольку размер выкупной суммы несколько меньше накопившегося резерва на момент досрочного прекращения договора с правом на выкуп. Он исчисляется в установленном проценте от выплаченных выкупных сумм;

П – прибыль от фактических выплат в связи с наступлением страхового случая и расходов по ведению дела.

Тесты к теме 14

1. К какому виду относится добровольное пенсионное страхование:

а) имущественное; в) личное;

б) страхование жизни; г) социальное.

2. Какая ставка составляет основную часть тарифа:

а) нетто-ставка;

б) брутто-ставка;

в) коэффициент выплат.

3. Какой показатель является основой создания фонда на выплату страхового возмещения:

а) коэффициент страховых выплат;

б) нетто-ставка;

в) брутто-ставка.

4. Чему равен индекс тяжести страховых событий, если доля пострадавших объектов снизилась на 1%, а убыточность страховой суммы возросла на 3%:

а) 2%; б) 1,0197; в) 1,040; г) 4,04%.

5. Доля пострадавших объектов повысилась на 5%, тяжесть страховых событий снизилась на 2%. Как изменилась убыточность страховой суммы:

а) снизилась на 3%; в) повысилась на 2,9%;

б) повысилась на 3%; г) снизилась на 2,5%.

6. Чему равна убыточность страховой суммы, если сумма застрахованного имущества составит 500 тыс. руб., страховые выплаты – 1,8 тыс. руб.:

а) 0,0036; б) 277,77; в ) 0,5555; г) 0,036.

7. 10 человек застрахованы от несчастных случаев на 200 у.е. каждый (средняя страховая сумма). Ежегодно 2 человека подвергаются страховому случаю. Какова общая ежегодная страховая выплата:

а) 405 у.е.; б) 420 у.е.; в) 555 у.е.; г) 400 у.е.

Рекомендуемые страницы:

· Номинальная цена – напечатана на самой облигации и служит в качестве базы при дальнейших расчетах и при начислении процентов.

· Эмиссионная цена – цена, первичного размещения облигации.

· Рыночная (курсовая) цена – определяется конъюнктурой рынка ценных бумаг.

· Цена погашения (выкупная) – цена, по которой эмитент выкупает облигацию по истечении срока облигационного займа или до этого момента, если такая возможность предусмотрена условиями займа

Курс облигации используется при оценке ее стоимости:

К основным показателям доходности облигацииотносятся:

· Показатель купонной доходности

· Показатель текущей доходности

· Показатель совокупной (полной) доходности

Чек – денежный документ, содержащий письменный приказ клиента банку, ведущему текущий счет клиента, уплатить определенную сумму чекодержателю. Владелец счета получает в банке чековую книжку и выписывает чеки в пределах суммы своего счета.

Вексель – ценная бумага в виде письменного документа, содержащего безусловное долговое обязательство оплатить определенную сумму денег в установленный срок в конкретном месте.

Сберегательный сертификат –письменное свидетельство финансового учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (клиента) на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.

Депозитный сертификат – специальный финансовый инструмент, который выпускается финансовыми учреждениями, удостоверяющий внесение срочного депозита в финансовое (кредитное) учреждение.

Варрант – документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе, либо документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций определенной компании в течение определенного срока времени по установленной цене.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющего его погрузку, перевозку и право на получение.

Охарактеризуем основные производные ценные бумаги.

Фьючерс, или финансовый фьючерсный контракт – это твердое обязательство между покупателями и продавцами определенных ценных бумаг о продаже или покупке финансовых средств или товаров в будущем в определенные сроки по цене на момент заключения контракта.

Опцион – ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку или продажу других ценных бумаг по установленной цене в определенный период.

Форвард, или финансовый форвардный контракт, – это сделка, в которой продавец и покупатель договариваются о поставке финансового актива определенного качества в определенном объеме на конкретную дату в будущем. Цена устанавливается заранее или в момент поставки.

4. Задачи статистики и система статистических показателей фондовых бирж

Фондовая биржа – это организованный рынок для торговли стандартизированными товарами или финансовыми инструментами (ценными бумагами), создаваемый профессиональными торговыми или финансовыми посредниками для взаимных оптовых операций. В процессе своей деятельности биржи получают прибыль, что и является их основной целью на рынке.

Задачей статистики фондовых биржявляется анализ в статике, динамике и с элементами прогноза количественных и качественных характеристик массовых биржевых процессов обращения ценных бумаг и производных финансовых инструментов, перераспределения на этой основе денежных ресурсов, рисков; оценка эффективности и степени стабильности биржевого рынка ценных бумаг.

Биржевая статистика – это система показателей, характеризующих состояние биржевого рынка. Она основана на анализе специфических показателей в статике и динамике. Опишем основные показатели биржевой статистики.

· Фондовые индексы – это показатели оценки изменений курсов какого-либо репрезентативного набора ценных бумаг, как правило, акций. Фондовые индексы обычно рассчитываются как средние с целью обеспечения сопоставимости их динамики. Например, наиболее известными биржевыми средними является индекс Доу-Джонса – средний показатель курсов акций группы крупнейших компаний США, индекс NIKKEI (Nikkei Stock Averase Index) – ведущий специальный фондовый индекс Японии. В России основными фондовыми индексами являются индекс ММВБ и индекс РТС.

· Показатели динамики числа и финансовой устойчивости институциональные единиц, включенных в листинг, т.е. в процедуру допуска ценных бумаг на фондовую биржу;

· Капитализация рынка, которая исчисляется как произведение рыночной стоимости акций, находящихся в обращении, на число выпущенных акций, находящихся в обращении;

· Котировка ценных бумаг, выражающаяся наиболее высокой ценой в нереализованных заявках и наиболее низкой ценой в нереализованных предложениях о продаже;

· Биржевой оборот, определяемый как сумма продаж на фондовой бирже за определенный период;

· Курс ценной бумаги, который зависит от вида ценной бумаги и вида проводимого аукциона;

· Ценовые показатели, включающие анализ в статике, динамике и с элементами прогноза следующих видов цен:

– цен первичного рынка, т.е. цен первых и повторных эмиссий ценных бумаг, по которым осуществляется их первоначальное размещение среди инвесторов. В качестве ценового показателя на первичном рынке выступает цена отсечения. Цена отсечения – это цена продажи ценных бумаг, которую устанавливает эмитент в ходе голландского аукциона (например, при размещении ГКО в российской практике) и по которой удовлетворяется максимально приемлемое для эмитента количество заявок. Заявки покупателей, поданные по ценам, худшим, чем цена отсечения, не удовлетворяются,

– цен вторичного рынка, т.е. цен, по которым обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. В данном случае ценовыми индикаторами являются:

– цена исполнения, по которой исполнены сделки по конкретной ценной бумаге,

– цена открытия (стартовая или начальная цена) – это цена исполнения первой торговой сделки при открытии торговой сессии на бирже,

– цена закрытия – это цена исполнения, по которой реализуется последняя торговая сделка при закрытии торговой сессии,

– цена спроса – максимальная цена, содержащаяся в заявках на покупку ценной бумаги, направленных на биржу потенциальными покупателями и зарегистрированных для включения в биржевой аукцион,

–цена предложения – минимальная цена, содержащаяся в предложениях о продаже, направленных на биржу потенциальными продавцами и зарегистрированных для включения в биржевой аукцион.

–спрэда – разницы между ценой предложения и ценой спроса;

· Финансовые коэффициенты по конкретным видам ценных бумаг:

– отношение рыночной цены ценной бумаги к величине прибыли эмитента, приходящейся на одну акцию,

– общая величина дивидендов к величине прибыли на одну акцию,

– доходность акции (отношение дивиденда на одну акцию к величине ее рыночной цены),

– дюрация (средний срок до погашения, взвешенный по объемам ценных бумаг в обращении в днях),

– индикатор рыночного портфеля в % годовых (доходность, взвешенную по срокам погашения отдельных ценных бумаг),

– индикатор оборота рынка (средняя доходность, взвешенная по срокам погашения, выплаты купона и оборотам вторичного рынка).

· Показатели размера фондовых бирж и других структурных подразделений фондового рынка – стоимость основных фондов, величина основного капитала, численность занятого персонала, количество брокерских мест и др.

5. Источники статистической информации о РЦБ и фондовых биржах

Основными источниками информации о РБЦ и фондовых биржах являются результаты биржевых торгов, которые формируются в конце оперативного дня и регулярно публикуются. Спецификой данной информации является ее высокая оперативность. Информация о котировках ценных бумаг регулярно публикуется в экономических изданиях: «Вестник банка России», журналах «Рынок ценных бумаг», «Коммерсант» и др. Исходная статистическая информация представлена следующими сведениями:

· информация об итогах торговли государственными краткосрочными облигациями и облигациями федерального займа с переменным купоном на ММВБ по показателям:

– цены сделок в процентах от номинала – минимальная, максимальная и цена на момент закрытия биржи,

– доходности по цене закрытия (% годовых),

– величины оборота (по номиналу в млрд руб.),

– накопленного дохода (от номинала, %);

· основные характеристики ближайших купонных выплат по ОФЗ, к которым относятся регистрационный номер выпуска, дата выплаты ближайшего купона, количество дней до выплаты этого же купона, купонная процентная ставка в годовых процентах, размер купона в рублях;

· основные характеристики обращающихся на рынке выпусков ГКО – ОФЗ на конец периода (недели): дата первичного размещения выпуска, дата и срок погашения, количество траншей, количество доразмещений и количество досрочных выкупов конкретного выпуска, объем обращений (млрд руб.), неразмещенный остаток (млрд руб.);

· некоторые аналитические показатели, характеризующие РГЦБ:

– индикатор рыночного портфеля (% годовых),

– индикатор оборота рынка,

– коэффициенты оборачиваемости – общий, краткосрочный и среднесрочный,

– номинальную и рыночную стоимость ценных бумаг (млрд руб.),

– дюрацию (в днях).

Аналогичная информация публикуется по основным корпоративным ценным бумагам.

Тест по теме 16

1. Инвестор – это:

а) юридическое лицо, выпускающее в обращение ценные бумаги;

б) физическое или юридическое лицо, вкладывающее временно свободные денежные средства в ценные бумаги с целью получения дохода;

в) юридическое лицо, осуществляющее деятельность по управлению ценными бумагами;

г) физическое или юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

2. К основным ценным бумагам относятся:

а) акции;

б) облигации;

в) чеки;

г) фьючерсы;

д) коносаменты;

3. Ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку или продажу других ценных бумаг по установленной цене в определенный период – это:

а) коносамент; в) варрант;

б) опцион; г) фьючерс.

4. Ценная бумага со сроком обращения более 8 лет относится:

а) к краткосрочным ценным бумагам;

б) среднесрочным ценным бумагам;

в) долгосрочным ценным бумагам чеки;

г) бессрочным ценным бумагам.

5. Облигации, по которым не выплачиваются проценты, называются:

а) купонными облигациями; в) облигациями с нулевым купоном;

б) дисконтными облигациями; г) бездоходными облигациями.

6. Номинальная цена облигации равна 5000 руб., годовая купонная ставка составляет 20%. Величина купонного дохода равна:

а) 2,5 руб.; в) 100 руб.;

б) 250 руб.; г) 1000 руб.

7. Номинальная стоимость акции 1000 руб., курс акции – 120%, а размер дивиденда – 150 руб. Показатель текущей доходности акции составляет:

а) 12,5%; б) 15%; в) 20%.

8. Государственные ценные бумаги являются:

а) долговыми; в) владельческими долевыми;

б) срочными; г) бессрочными;

9. На основании данных:

средний остаток средств на счетах коммерческого банка в 2005 г. равен:

а) 330 млн. руб.; в) 322 млн. руб.;

б) 402,5 млн. руб.; г) 320 млн. руб.

10. На основании данных компании:

средняя рыночная цена акций компании равна:

а) 2500 руб.; в) 1250 руб.;

б) 1700 руб.; г) 2000.

Задачи для решения

1. За 1000 акций номиналом 100 руб. инвестор уплатил 125 тыс. руб. Дивиденды составляли 10 руб. на акцию. Определите текущую доходность акции.

2. Инвестор приобрел 400 акций номиналом 1000 руб. за 600 тыс. руб. Размер дивиденда – 8% годовых. В настоящее время курсовая стоимость акции – 100 руб. Определите текущую доходность акции.

3. Определите текущую доходность облигаций номинальной стоимостью 2000 руб., приобретенной по цене 2200 руб., и годовым купоном 20%.

4. Исходя из данных по компаниям:

определите:

а) курс акции каждого типа;

б) рыночную стоимость (капитализацию) акций;

в) средний курс акций.

5. По данным об акциях, котируемых на бирже

определите показатель рыночной капитализации и его изменение за год.

Тема 17.

Рекомендуемые страницы:

Показатели рынка товаров (продуктов и услуг) входят в каждый из сводных национальных счетов внутренней экономики: производства; образования доходов; распределения доходов; перераспределения доходов; использования доходов; капитальных затрат; внешнеэкономических связей.

Товары и услуги в СНС оцениваются в рыночных ценах, т. е. в ценах, в которых осуществляются экономические операции: это цены производителей и цены покупателей. Валовой внутренний продукт и продукты отдельных отраслей оцениваются в ценах конечного покупателя, а показатели валового выпуска – в ценах производителей. Продукты и услуги, не принимающие товарно-денежной формы, оцениваются по рыночным ценам на аналогичные товары и платные услуги, реализованные на рынке, или же по себестоимости, если рыночная цена отсутствует.

Методология статистики рынка опирается на теорию статистического исследования, подчинена целям исследования и в известной мере обусловлена имеющимися статистическими данными. К основным относятся:

· абсолютные показатели (масштабы рынка, его потенциал, объем товарной массы, вовлеченной в обращение, размер прибыли, полученной в результате коммерческой деятельности на рынке и др.);

· относительные величины уровня, координации, структуры и динамики дают оценку рыночной ситуации, характеризуют скорость и вектор изменений, обеспечивают сопоставление с конкурентами, отражают пропорциональность развития и т. п.;

· метод группировок;

· специфические методы регионального анализа используются в анализе состояния рынка, территориального распределения товарооборота и некоторых других показателей;

· индексный метод: наряду с динамическими индексами находят применение территориальные, индексы соотношений, качественных оценок, выполнения;

· динамические ряды;

· методы корреляционно-регрессионного анализа;

· метод главных компонент;

· кластерный анализ и другие методы многомерного анализа;

· показатели эластичности;

· методы экспертных оценок;

· специфические методы конъюнктурного анализа;

· методам статистического и эконометрического моделирования, в частности трендовых и регрессионных уравнений, теории принятия решений, теории массового обслуживания (теории очередей);

· методы линейного и нелинейного программирования.

3. Конъюнктуры рынка и основные показатели ее изучения

К числу наиболее важных задач, которые призвана решать статистика рынка, относится изучение рыночной конъюнктуры.

Конъюнктура рынка, или рыночная конъюнктура – это форма проявления на рынке системных факторов и условий воспроизводства в их постоянном развитии и взаимодействии, конкретном историческом аспекте, выражающаяся в определенном соотношении спроса, предложения и динамике цен. Именно эти факторы определяют состояние и динамику рынка, являются его центральным звеном.

Статистика конъюнктуры рынка (или как ее еще часто называют – конъюнктурная статистика) представляет собой раздел статистики рынка, изучающий ситуацию, складывающуюся на рынке под влиянием комплекса социально-экономических, демографических, естественно-природных, организационных, общественно-политических, а также случайных факторов.

Перед изучением конъюнктуры рынка строится соответствующая система показателей, характеризующих ее проявления:

1) Предложение товаров (продуктов и услуг) характеризуют показатели:

· объем, структура и динамика предложения;

· производственный и сырьевой потенциал предложения;

· эластичность предложения.

2) Покупательский спрос на товары (продукты и услуги) характеризуют показатели:

· спрос в дифференциации по следующим признакам: степени удовлетворения, вектору изменения, формам образования, покупательским намерениям, состоянию рынка и месту покупки;

· потребительский потенциал (в целом и по отдельным товарам и услугам): емкость рынка средств производства, емкость рынка предметов потребления и емкость рынка услуг;

· эластичность спроса.

3) Пропорциональность рынка характеризуют показатели:

· соотношение спроса и предложения;

· соотношение рынков средств производства, потребительских продуктов и услуг;

· товарная структура товарооборота (продажи, услуг):

· раздел (доля) рынка между производителями, оптовыми и розничными продавцами;

· структура продавцов по формам собственности;

· структура покупателей (оптовых – по формам собственности, розничных – по социально-демографическим и другим потребительским признакам);

· региональная структура рынка.

4) Тенденцию развития рынка характеризуют показатели:

· темпы роста;

· векторы и параметры трендов продажи, цен и товарных запасов, инвестиций и прибыли.

5) Колеблемость, устойчивость и цикличность рынка характеризуют показатели:

· коэффициенты вариации продажи, цен и товарных запасов во времени и в пространстве (экономическом и географическом);

· параметры моделей сезонности развития и цикличности развития рынка.

6) Региональные различия состояния и развития рынка характеризуют показатели:

· региональная вариация соотношения спроса и предложения и других пропорций рынка;

· региональная вариация уровня спроса (в расчете на душу населения);

· региональная вариация темпов динамики основных параметров развития рынка.

7) Деловая активность характеризуется показателями:

· портфель заказов, его состав, заполненность и динамика;

· число, размер, частота и динамика сделок;

· степень загруженности производственных (торговых) мощностей.

8) Коммерческий (рыночный) риск оценивается показателями:

· инвестиционный риск;

· риск принятия маркетинговых решений;

· риск случайных рыночных колебаний.

9) Масштаб (размер) рынка, уровень монополизации и конкуренции характеризуют показатели:

· число фирм, выступающих на рынке каждого товара, их распределение по формам собственности, организационным формам и специализации;

· общий объем реализации товаров (продуктов и услуг) на рынке и распределение фирм по размеру (объему сбыта и продажи);

· уровень приватизации: число и доля приватизированных предприятий, их организационные формы, их доля в общем объеме рынка;

· раздел рынка (группировка фирм по доле, занятой ими в общем объеме сбыта и продажи);

· доля малых, средних и крупных фирм в общем объеме рынка.

Данная система показателей включает в себя не только специфические показатели конъюнктуры, но и ряд показателей статистики рынка из других блоков. Особенностью показателей конъюнктуры является использование в их качестве параметров статистических моделей, отражающих тенденции и цикличность рынка.

4. Расчет и анализ потенциала и емкости рынка

То или иное состояние рынка в определенной степени зависит от его потенциальных возможностей. Товарное предложение и спрос представляют собой формы функционирования потенциала рынка.

Потенциал рынка – это прогнозная совокупность производственных и потребительских сил, обусловливающих спрос и предложение.

Производственный потенциал выступает в форме возможности произвести и представить на рынок определенный объем товаров (продуктов и услуг).

Ему противостоит потребительский потенциал, который проявляется в виде возможности рынка поглотить (т. е. купить) определенное количество продуктов и услуг.

Результатом реализации потенциала рынка товаров и услуг являются удовлетворение покупательского спроса, вовлечение товарной массы и массы услуг в сферу обращения и последующий их переход в сферу потребления (напомним, что в сфере услуг эти два процесса не всегда разделены во времени, тогда как в сфере товарного обращения их, как правило, разделяет значительный отрезок времени).

Схема расчета потенциала рынка товаров и услуг состоит в следующем:

1. определяется число производственных и потребительских единиц;

2. исчисляются показатели удельной мощности (покупательной способности) соответственно производства и потребления;

3. в формулу вводятся показатели эластичности предложения и спроса от цен, доходов и других факторов рынка.

Можно также выделить долю рынка, которая, по расчетным оценкам, достанется конкурентам (данная поправка рассчитана на оценку потенциала на микроуровне конкретной фирмы). В формулу могут быть также введены показатели, ограничивающие или, наоборот, расширяющие объем производства и потребления.

В общем виде формула потенциала рынка выглядит следующим образом:

где N_i – единицы производства или потребления;

W_i – показатели мощности единиц (производственной или потребительской);

Э – эластичность спроса или предложения ;

F_j – прочие факторы и элементы потенциала;

N – число единиц потенциала.

В развернутом виде схема расчета производственного потенциала (потенциала товарного предложения) на какой-либо период может быть представлена в виде следующей формулы:

где Q – производственный потенциал рынка, т. е. объем товаров, который может быть произведен и предложен рынку в течение определенного периода;

N_i – предприятия или группа предприятий, производящих данный товар (продукт или услугу);

W_i – мощность предприятия (или средняя мощность по группе);

D_i – степень загрузки производственных площадей;

R_i – степень обеспечения ресурсами, необходимыми для реализации производственной программы;

Э – эластичность предложения от цен на сырье и готовую продукцию;

В – внутреннее производственное потребление (по нормативам);

С – часть продукции, которую, по оценкам, будут производить конкуренты;

n – число i-х производственных предприятий.

Потребительский потенциал характеризуется емкостью рынка. Этот показатель близок к объему спроса, но не вполне совпадает с ним.

Емкость рынка – количество (стоимость) товаров, которое может поглотить рынок при определенных условиях за какой-то промежуток времени.

Иногда этот показатель определяется с помощью многофакторной прогнозной модели спроса. Этот расчет носит вероятностный, часто многовариантный характер.

Другой метод расчета емкости рынка – построение мультипликативно-аддитивной модели, основанной на нормативных и экспертных показателях. Емкость рынка определяется в разрезе отдельных локальных рынков конкретных товаров и услуг (часто-региональных) по следующей формуле:

где Е – емкость рынка (количество или стоимость продуктов и услуг, которые могут быть куплены в определенном периоде); S_i – численность i-й группы потребителей; k – уровень (коэффициент) потребления в базисном периоде, или норматив потребления i-й группы потребителей (нормативы: технологические – для средств производства, физиологические – для продуктов питания, рациональные – для непродовольственных продуктов и услуг); Э – коэффициенты эластичности спроса от цен и доходов; Р – объем нормального страхового резерва товаров; Н – насыщенность рынка – объем товаров, имеющихся в домашнем хозяйстве населения, или средств производства на предприятиях на данный момент времени или за его отрезок; Иф – физический износ товаров; Им – моральный износ товаров; А – альтернативные рынку формы удовлетворения потребностей (в частности, натуральные источники потребления, черный рынок и т. п.), а также потребление товаров-заменителей; С – доля конкурентов на рынке.

Показатель насыщенности рынка играет и самостоятельную роль в конъюнктурном анализе, поскольку он оказывает сильное влияние на цикличность рынка, ограничивая спрос.

Насыщенность рынка – это степень обеспеченности потребителей товарами, определяемая или экспертным путем, или на основе выборочного обследования домашних хозяйств. Для товаров длительного пользования используется балансовый метод расчета:

Нк = Нн П – В,

где Нк – наличие товаров на конец периода; Нн – наличие товара на начало периода; П – покупка (поступление) товаров за период; В – выбытие товаров за период.

При этом выбытие рассчитывается по нормативам средней продолжительности службы товара. Физический и моральный износ вызывает так называемый спрос на замену.

Тесты к теме 20

1. Под емкостью рынка понимается:

а) численность конкретной группы потребителей;

б) уровень потребления в базисном периоде;

в) уровень потребления в отчетном периоде;

г) количество продуктов и услуг, которые могут быть куплены в определенном периоде.

2. В состав рынка товаров не входит:

а) рынок средств производства;

б) рынок услуг;

в) рынок интеллектуальных продуктов.

3. Основным процессом торговой деятельности является:

а) купля-продажа товаров;

б) реализация товара;

в) сбор, обработка и сводка статистической информации о торговле.

4. В целях маркетингового планирования и контроля используется показатель:

а) товарооборот на душу населения;

б) емкость рынка;

в) товарные запасы.

5. Что включает в себя анализ процесса товародвижения:

а) изучение показателей товарных запасов и товарообращения;

б) анализ рыночных цен и тарифов;

в) эффективность использования ресурсов и влияние их на формирование прибыли.

6.– это формула расчета …

а) насыщенности рынка; б) емкости рынка; в) потенциала рынка.

Задачи для решения

1. Определите емкость рынка товара «А» по следующим данным:

– численность потребителей в сегменте – 975 тыс. человек;

– уровень потребления в базисном году составил 90 единиц товара в год;

– поправка на эластичность спроса составляет сокращение в 3 товарные единицы на 1 % роста цен (по прогнозу в текущем году цена вырастет на 9%);

– по данным обследования имеется 20 млн. единиц товара «А»;

– при этом физический износ составляет в среднем 30% наличия, моральный износ – 10%;

– известно, что нетоварное потребление этого товара достигает 35 млн. единиц.

2. На основании данных об обороте розничной торговли Приволжского федерального округа (млрд. руб.):

По данным сайта www.gks.ru

1. составить вариационные ряды по размеру оборота розничной торговли;

2. рассчитать показатели вариации и центра распределения;

3. построить графическое изображение рядов;

4. сделать выводы.

Тема 21.

Рекомендуемые страницы:

· особенностями товара;

· ассортиментом товара;

· условиями производства;

· условиями транспортировки;

· условиями хранения;

· характером спроса.

Важнейшее значение для повышения эффективности коммерческой деятельности принадлежит оперативному маневрированию товарными запасами, их рациональному размещению по территории страны, по предприятиям и организациям.

В статистике рассчитывается система показателей скорости обращения товарных запасов, прежде всего показатель скорости товарооборота (оборачиваемости запасов) – С. Этот показатель рассчитывается как отношение объема товарооборота (ТО) за тот или иной период к величине среднего товарного запаса за этот период:

,

т. е. указывает, сколько раз в течение периода в среднем обернулся товарный запас.

Обратным ему является показатель времени обращения товарных запасов (в днях) – t. Этот показатель определяется отношением среднего товарного запаса к сумме однодневного оборота:

где Д – число дней в периоде.

В статистике большое внимание уделяется изучению динамики запасов и скорости их обращения для выявления основных тенденций и возможностей дальнейшего ускорения времени обращения. Изучение динамики показателей товарных запасов осуществляется на основе индексного метода. В статистике товарных запасов необходимо также учитывать оценку равномерности поставок товара. Она показывает, насколько равномерно (равными партиями) за равные промежутки времени поставляют тот или иной товар. Анализ равномерности поставок обычно ведут с помощью показателей вариации за квартал в разрезе 15-дневок. Баланс оптовой торговли строится исходя из наличия товарных ресурсов и изменений в их стоимости. В товарном балансе отражаются:

· запасы товаров на начало отчетного периода;

· поступление товаров по источникам;

· расходование товарных ресурсов (по направлениям поставок, через списание по актам, в связи с потерями от уценки, пересортицы или других параметров).

Отражаются товарные запасы на конец отчетного периода. Балансы могут быть составлены по методу валового оборота, когда суммируются все данные о поставках товаров, и по методу чистого оборота, когда суммируются данные о поставке всех товаров за вычетом внутрисистемного отпуска (оборота).

При анализе статистики товарных запасов рассматривают статистику розничной торговли как составляющего элемента.

При анализе динамики товарных запасов необходимо учитывать влияние объема и структуры спроса населения, объема и структуры доходов населения, изменение показателей товарооборачиваемости.

Тесты к теме 21

1. Одним из компонентов товарооборота является:

а) цена; б) спрос; в) денежные средства.

2. Какой фактор напрямую влияет на объем товарооборота:

а) конъюнктура рынка; в) количество проданного товара;

б) потребительский спрос; г) все ответы верны.

3. По какой формуле рассчитывается товарооборот на душу населения:

а) ТО_{на 1 чел} = товарные запасы на начало периода / средняя за период численность населения;

б) ТО_{на 1 чел} = количество товаров / цену товара;

в) ТО_{на 1 чел} = розничный товарооборот / средняя за период численность населения.

4. Показателем товарооборачиваемости является:

а) скорость товарооборота;

б) абсолютный объем товарных запасов;

в) товарооборот;

г) относительный уровень товарных запасов.

5. Какой тип связи существует между скоростью и временем товарного обращения:

а) прямая; б) обратная; в) нет связи.

6. Что такое товарные запасы:

а) товары, предназначенные для продажи;

б) товары, предназначенные для покупки;

в) готовая продукция.

7. Какова взаимосвязь между временем и скоростью товарооборота:

а) С = Д / t; б) С = t / Д; в) С = 2 Д* t; г) Нет верного ответа.

8. Процесс возобновления товарных запасов взамен реализованных это:

а) Товародвижение;

б) Товарооборачиваемость;

в) Товарооборот.

Задачи для решения

1. Объем розничного товарооборота одного из торговых предприятий за 2004 г. составил 272,2 млн. руб., величина товарных запасов (млн. руб.):

На 1 января – 42,0; На 1 ноября – 42,5;

На 1 марта – 49,0 На 1 декабря – 50,0;

На 1 июля – 48,0; На 1 января 2005 г. – 60,0.

На 1 сентября – 45,0;

Требуется определить:

1) Средний объем товарных запасов за 2004 г.

2) Среднюю скорость товарооборота (в оборотах) и среднее время обращения товаров (в днях).

3) Обеспеченность товарооборота товарными запасами на 1 января 2005 г. (в днях оборота).

Сделайте выводы.

2. Имеются следующие данные о запасах и продаже товаров (в млн. руб.):

Определите:

1) Однодневный товарооборот за каждый квартал и его динамику.

2) Время обращения (в днях) по товарным группам и в среднем.

3) Структуру товарооборота и ее динамику.

4) Индекс среднего времени обращения товаров, индекс времени обращения при неизменной структуре товарооборота, индекс влияния изменения структуры товарооборота. Показать связь между исчисленными индексами.

5) Абсолютное изменение объема товарных запасов (общее) и в том числе за счет действия отдельных факторов.

Сделайте выводы.

Тема 22.

Рекомендуемые страницы:

2. Статистические методы оценки коммерческих, финансовых и страховых рисков

Выбор статистических методов оценки риска зависит от характера рисков. Прежде всего, необходимо оценить риск в абсолютном и относительном выражении.

В абсолютном выражении риск может определяться как величина возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении плюс моральный ущерб.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, например к:

• имущественному состоянию предприятия;

• общим затратам ресурсов на проект;

• ожидаемому доходу (прибыли) от проекта.

Собственно потерями считают снижение прибыли по сравнению с ожидаемой. Величина таких потерь и характеризует степень риска.

Степень риска определяется исходя из тяжести его воздействия (табл. 23.1), при этом учитываются и вероятности наступления рисков.

Таблица 23.1

Степени и последствия риска

В безрисковой зоне потери не ожидаются.

В зоне допустимого риска предпринимательская активность экономически целесообразна, т.е. возникшие потери меньше ожидаемой прибыли. Далее следует более опасная зона критического риска.

Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают величину ожидаемой прибыли и даже могут привести к потере всех средств, вложенных в проект.

Самая опасная зона – зона катастрофического риска, так как возникающие потери по величине превосходят критический уровень, ожидаемую выручку и в максимуме могут достигать размеров всего собственного капитала (имущества) предприятия или превышать его, вследствие чего может наступить банкротство.

Количественным показателем степени риска целесообразно выбрать вероятность его возникновения, т.е. меру его учтенной неопределенности, вероятности достижения требуемого результата или отклонения от него.

В процессе принятия решений о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определения уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого приемлемого уровня.

Степень риска в сочетании с вероятностью его наступления чаще всего выражают не в количественных, а в качественных показателях, поскольку точное математическое исчисление количественных показателей риска практически невозможно.

Оценка коммерческого риска

Деловой (коммерческий, операционный риск) определяется колебаниями чистой прибыли (чистого дохода) и движением денежных средств, что зависит от стратегии организации. Колебания дохода на вложенный капитал зависят от состояния экономики и деловой активности. Состояние экономики может оцениваться как экономический рост или как рецессия (падение деловой активности, уменьшение валового национального продукта в течение двух кварталов).

Оценка делового риска основана на модели CVP, а именно эффекте операционного левериджа, который рассчитывается по формуле:

где МД – маржинальный доход, ОП – операционная прибыль.

Эффект операционного левериджа позволяет оценить размер процентного изменения прибыли в зависимости от колебаний выручки исходя из соотношения:

Оценка финансового риска

Наиболее распространенным видом финансовых рисков является риск убытков, связанных с неблагоприятными для предприятия колебаниями курсов валют. Финансовые риски предприятия связаны с оплатой доходов и расходов в иностранной валюте и с финансовой структурой предприятия.

Финансовый риск (позиция) может быть определен как разница между активами, выраженными в определенном инструменте, и обязательствами, выраженными в том же инструменте.

Оценка финансового риска основана на теории финансового левериджа, а именно эффекте финансового левериджа (американская концепция), который рассчитывается по формуле:

где PBIT – прибыль до выплаты процентов по заемному капиталу и налогов, руб.;

I – сумма процентов по заемному капиталу.

Чем выше средний процент по кредитам и меньше прибыль, тем выше ЭФЛ и финансовые риски предприятия:

а) для банкира – возрастает риск невозмещения кредита;

б) для инвестора – возрастает риск падения дивидента и курса акций.

Оценка страхового риска

Выделяют соответствующие группы риска, исходя из наиболее существенных признаков, которые служат мерой и критерием оценки. Например, возраст (иногда вес и рост) человека на момент заключения договора личного страхования. Дополнительно может проводиться предварительное медицинское освидетельствование с целью выявления опасных заболеваний, которые могут вызвать смерть или инвалидность страхователя сразу после заключения договора страхования. Сверяются данные объективных показаний при медицинском освидетельствовании с информацией декларации страхователя. При необходимости направляются запросы в лечебные учреждения. Результаты оценки риска отражаются в статистическом учете страховой компании и служат основой для принятия решений страховщиком. Средняя величина рисковых обстоятельств есть средний рисковый тип группы или средний тип риска. Например, возраст, профессия страхователя и т.д. На практике используются несколько методов оценки рисков.

Метод индивидуальных оценок применяют только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку, где отражен его профессиональный опыт и субъективный взгляд. Внедрение достижений НТП в различные отрасли промышленности и сельского хозяйства, создание крупномасштабных объектов, имеющих высокую стоимость и уникальность технологий делают необходимым использование этого метода в виду отсутствия достоверных данных реализации риска в статистическом учете. В дальнейшем по фактическим результатам вносятся коррективы в произведенную оценку риска.

Метод средних величин предполагает исчисление средних арифметических по каждому выделяемому параметру риска. Далее определяется отклонение средней арифметической от фактически имеющегося параметра данного риска.

Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид технологического типа и т.д.) в зависимости от имеющихся положительных или отрицательных отклонений от среднего рискового типа (типичности). Используемые скидки, надбавки (накидки) выражаются в процентах (иногда в промилле) от среднего рискового типа.

Для оценки риска важно располагать достоверной информацией в полном объеме. Неправильная организация статистического учета ведет к неточностям и ошибкам в оценке риска. Только достаточно большая группа однородных объектов (страховая совокупность), за которой велось длительное статистическое наблюдение и учет, позволяют в страховании с достаточно высокой степенью достоверности констатировать вероятность ущерба и тем самым решить основной вопрос страхования.

3. Принятие решений в условиях неопределенности

Принятие решений в условиях риска основано на том, что каждой возможной ситуации развития событий может быть задана определенная вероятность его осуществления. Это позволяет взвесить каждое из конкретных значений эффективности по отдельным альтернативам на значение вероятности и получить на этой основе интегральный показатель уровня риска, соответствующий каждой из альтернатив принятия решений. Сравнение этого интегрального показателя по отдельным альтернативам позволяет избрать для реализации ту из них, которая приводит к избранной цели (заданному показателю эффективности) с наименьшим уровнем риска.

Оценка вероятности реализации отдельных ситуаций развития событий может быть получена экспертным путем.

Исходя из матрицы решений, построенной в условиях риска с учетом вероятности реализации отдельных ситуаций, рассчитывается интегральный уровень риска по каждой из альтернатив принятия решений.

Принятие решений в условиях неопределенности основано на том, что вероятности различных вариантов ситуаций развития событий субъекту, принимающему рисковое решение, неизвестны. В этом случае при выборе альтернативы принимаемого решения субъект руководствуется, с одной стороны, своим рисковым предпочтением, а с другой – соответствующим критерием выбора из всех альтернатив по составленной им «матрице решений».

Основные критерии, используемые в процессе принятия решений в условиях неопределенности, представлены ниже.

1. критерий Вальда (критерий «максимина»);

2. критерий «максимакса»;

3. критерий Гурвица (критерий «оптимизма-пессимизма» или «альфа-критерий»);

4. критерий Сэвиджа (критерий потерь от «минимакса»).

1. Критерий Вальда (или критерий «максимина») предполагает, что из всех возможных вариантов «матрицы решений» выбирается та альтернатива, которая из всех самых неблагоприятных ситуаций развития события (минимизирующих значение эффективности) имеет наибольшее из минимальных значений (т.е. значение эффективности, лучшее из всех худших или максимальное из всех минимальных).

Критерием Вальда (критерием «максимина») руководствуется при выборе рисковых решений в условиях неопределенности, как правило, субъект, не склонный к риску или рассматривающий возможные ситуации как пессимист.

2. Критерий «максимакса» предполагает, что из всех возможных вариантов «матрицы решений» выбирается та альтернатива, которая из всех самых благоприятных ситуаций развития событий (максимизирующих значение эффективности) имеет наибольшее из максимальных значений (т.е. значение эффективности лучшее из всех лучших или максимальное из максимальных).

Критерий «максимакса» используют при выборе рисковых решений в условиях неопределенности, как правило, субъекты, склонные к риску, или рассматривающие возможные ситуации как оптимисты.

3. Критерий Гурвица (критерий «оптимизма-пессимизма» или «альфа-критерий») позволяет руководствоваться при выборе рискового решения в условиях неопределенности некоторым средним результатом эффективности, находящимся в поле между значениями по критериям «максимакса» и «максимина» (поле между этими значениями связано посредством выпуклой линейной функции). Оптимальная альтернатива решения по критерию Гурвица определяется на основе следующей формулы:

где A_i – средневзвешенная эффективность по критерию Гурвица для конкретной альтернативы;

– альфа-коэффициент, принимаемый с учетом рискового предпочтения в поле от 0 до 1 (значения, приближающиеся к нулю, характерны для субъекта, не склонного к риску; значение равное 0,5 характерно для субъекта, нейтрального к риску; значения, приближающиеся к единице, характерны для субъекта, склонного к риску);

Э_MAXi – максимальное значение эффективности по конкретной альтернативе;

Э_MINi – минимальное значение эффективности по конкретной инициативе.

Критерий Гурвица используют при выборе рисковых решений в условиях неопределенности те субъекты, которые хотят максимально точно идентифицировать степень своих конкретных рисковых предпочтений путем задания значения альфа-коэффициента.

4. Критерий Сэвиджа (критерий потерь от «минимакса») предполагает, что из всех возможных вариантов «матрицы решений» выбирается та альтернатива, которая минимизирует размеры максимальных потерь по каждому из возможных решений. При использовании этого критерия «матрица решения» преобразуется в «матрицу потерь» (один из вариантов «матрицы риска»), в которой вместо значений эффективности проставляются размеры потерь при различных вариантах развития событий.

Критерий Сэвиджа используется при выборе рисковых решений в условиях неопределенности, как правило, субъектами, не склонными к риску.

Тесты к теме 23

1. Размер прибыли за отчетный период характеризует:

а) производственный результат деятельности фирмы;

б) финансовый результат;

в) затрудняюсь с ответом.

2. Рентабельность продаж можно определить:

а) делением выручки от реализации на средний остаток оборотных средств;

б) делением себестоимости реализованной продукции на выручку от реализации;

в) делением чистой прибыли на выручку от реализации.

3. Зависит ли ликвидность баланса от структуры активов:

а) да;

б) нет.

Поясните вашу позицию.

4. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим рентабельность продаж выросла на 2%; коэффициент оборачиваемости активов вырос на 1,5%. Рентабельность активов:

а) повысилась на 3,5%;

б) повысилась на 3%;

в) повысилась на 1,3%.

5. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим средняя величина текущих активов увеличилась на 1,1 %; чистая прибыль увеличилась на 2%. Рентабельность текущих активов:

а) осталась без изменения;

б) повысилась на 0,8%;

в) повысилась на 3,1 %.

6. Платежеспособность предприятия характеризует:

а) коэффициент финансовой устойчивости;

б) рентабельность собственного каптала;

в) коэффициент текущей ликвидности.

7. Причинами делового (операционного) риска являются:

а) колебания курса валют;

б) ситуация, связанная с принятием управленческих решений;

в) неопределенность товарных и сырьевых рынков.

8.Валютный риск является:

а) финансовым риском; б) совокупным риском; в) страховым риском.

9. Наиболее опасной для предпринимателя является:

а) зона допустимого риска;

б) зона критического риска;

в) зона катастрофического риска.

Задачи для решения

1. Имеются следующие данные по группе компаний агрохолдинга, цены предыдущего года, тыс. руб.:

Определить по каждому предприятию и по агрохолдингу в целом:

1) рентабельность продаж;

2) рентабельность всех активов;

3) рентабельность оборотных активов;

4) влияние изменения рентабельности продаж по каждому предприятию на изменение рентабельности продаж по агрохолдингу;

5) влияние факторов на изменение рентабельности активов по каждому предприятию и холдингу в целом.

Проанализировать полученные результаты и сделать выводы.

2. В отчетном году по сравнению с предыдущим рентабельность продаж увеличилась на 1,5%; коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,5% .При этом доля оборотных активов в стоимости всех активов снизилась на 2%. Определить, как изменилась рентабельность всех активов предприятия.

3. Чистая прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 1,6%, а выручка от реализации увеличилась на 1,3%. Определить, как изменилась рентабельность продаж.

4. В отчетном году коэффициент затрат по сравнению с предыдущим снизился на 2%. Определить, как изменился коэффициент прибыльности.

Тема 24.

Выявление трендов и циклов,

Рекомендуемые страницы:

· оценку параметров выбранных кривых;

· проверку адекватности выбранных кривых прогнозируемому процессу, оценку точности моделей и окончательный выбор кривой роста;

· расчет точечного и интервального прогнозов.

При использовании подхода, основанного на кривых роста, уровни ВР представляются следующей моделью:

где t – временной показатель, – параметры (коэффициенты) модели. При этом предполагается, что вид функции известен, а значения параметров неизвестны и подлежат оцениванию.

В подавляющем большинстве случаев расчет оценок параметров моделей осуществляется с помощью метода наименьших квадратов (МНК). В частности, на основании МНК параметры линейной модели

находятся из системы уравнений:

где – объем выборки (число наблюдений во ВР).

Для нелинейных моделей обычно применяется процедура линеаризации, т.е. приведение модели к линейному виду путем преобразования модели и введения новых переменных. Например, для построения показательной модели

процедура линеаризации заключается в логарифмировании уравнения

и оценке параметров линейной модели

,

где , , .

Вопрос о выборе кривой – основной при построении трендовой модели. Поэтому охарактеризуем отдельные типы кривых, наиболее часто применяемых на практике.

К I классу относятся функции, используемые для описания процессов с монотонным характером тенденции развития и отсутствием пределов роста. Эти условия справедливы для многих экономических показателей, например, для большинства показателей промышленного производства в натуральном выражении.

Среди кривых роста I класса выделим класс полиномов:

Коэффициенты полиномов невысоких степеней могут иметь конкретную интерпретацию в зависимости от содержания динамического ряда. Например, характеризует начальный уровень ВР в момент времени t=0, – скорость роста, – ускорение роста, – изменение ускорения. В экономических исследованиях рекомендуется применять полиномы не выше третьего порядка. Описание тренда полиномом более высоких степеней нецелесообразно, что объясняется неограниченным увеличением темпов роста при t®¥.

Ко II классу относятся кривые, описывающие процесс, который имеет предел роста в исследуемом периоде. Примерами показателей, для которых могут быть указаны пределы роста, являются: среднедушевое потребление определенных продуктов питания, расход удобрений на единицу площади и т.п. Функции, относящиеся ко II классу, называют кривыми насыщения.

В качестве примера рассмотрим класс экспоненциальных кривых, для которых характерна зависимость приростов от значений самой функции. Эти кривые хорошо описывают процессы, имеющие «лавинообразный» характер, когда прирост зависит от достигнутого уровня функции. Простая экспоненциальная (показательная) кривая имеет вид:

Параметр характеризует начальный уровень ВР в момент времени t=0, параметр – средний за единицу времени коэффициент роста ВР. Такие типы кривых при используются для описания процессов без «насыщения», с монотонно возрастающим или убывающим характером тенденции.

Если процесс характеризуется «насыщением», его следует описывать кривой, имеющей отличную от нуля асимптоту (т.е. ®k при t®¥). Например, можно использовать модель, называемую модифицированной экспонентой:

при с горизонтальной асимптотой .

Если , то асимптота находится выше кривой, если – ниже. При решении экономических задач чаще всего используются кривые, со значениями параметров и . В этом случае рост уровней происходит с замедлением и стремится к некоторому конечному пределу.

При решении экономических задач иногда можно определить асимптотическое значение, исходя из свойств прогнозируемого процесса (например, коэффициент использования оборудования не может превышать 1). Иногда асимптотическое значение задается экспертным путем, например, указывается, что позволяется наращивать объемы производственных мощностей не выше определенного уровня k.

КIII классу относятся кривые насыщения, имеющие точки перегиба и называемые S-образными кривыми. Эти кривые описывают два последовательных лавинообразных процесса (когда прирост зависит от уже достигнутого уровня); один – с ускорением развития, другой – с замедлением.

S-образные кривые находят применение в демографических исследованиях, в страховых расчетах, при решении задач прогнозирования научно-технического прогресса, при определении спроса на новый вид продукции.

Если воздействие ограничивающего фактора начинает сказываться только после определенного момента (точки перегиба), докоторого процесс развивался по некоторому экспоненциальному закону, то для выравнивания используют S-образные кривые, наиболее известными из которых являются кривая Гомперца и логистическая кривая (кривая Перла—Рида).

Кривая Гомперца задается уравнением:

Если log a < 0 и 0< b < 1, то кривая имеет S–образный вид, при этом асимптота y=k располагается выше кривой.

Уравнение логистической кривой получается путем замены в модифицированной экспоненте переменной у_t обратной величиной 1/у_t:

Логистическая функция сначала возрастает с ускоренным темпом, затем темп роста замедляется и наконец, рост почти полностью прекращается. При

t→ ∞ кривая имеет горизонтальную асимптоту y=k.

С помощью логистической кривой хорошо описывается развитие новой отрасли (нового производства). Сначала технические методы производства еще не достаточно разработаны, издержки производства высоки и спрос на рынке на данный товар еще очень мал, производство развивается медленно. В дальнейшем, благодаря усовершенствованию технических методов изготовления, переходу к массовому производству и увеличению емкости рынка этого товара, производство растет быстрее. Затем наступает период насыщения рынка, рост производства все более замедляется, наконец, почти прекращается. Наступает стабилизация процесса на определенном уровне.

3. Выявление и прогнозирование сезонных колебаний.

Выявление сезонных колебаний может осуществляться разными способами, например:

· на основании графического изображения ВР;

· из практических соображений (например, при прогнозировании спроса на сезонные товары);

· с помощью коэффициентов автокорреляции.

Коэффициенты автокорреляции порядка k представляют собой коэффициенты корреляции между уровнями ряда у_tи уровнями ряда, «сдвинутыми на k единиц», т.е. у_{t k}.

Затем из найденных коэффициентов автокорреляции выделяют коэффициент, наибольший по модулю. Если таким коэффициентом является:

· , то во ВР наиболее выражена трендовая компонента;

· при k>1, то во ВР наиболее выражена сезонная компонента с длиной цикла, равной k;

Если все коэффициенты достаточно близки к нулю, то во ВР преобладает случайная компонента.

Если ряд содержит сезонную компоненту, то моделирование динамической модели с целью прогнозирования может осуществляться различными способами, например:

· с помощью индексов сезонности;

· с помощью фиктивных переменных.

Прогнозирование сезонных колебаний с помощью индексов сезонностивключает в себя несколько этапов:

1. С помощью МНК находится уравнение тренда (строится кривая роста) ;

2. На основании найденной кривой роста при заданных значениях временного показателя находятся теоретические значения уровней ряда ;

3. Для каждого заданного значения временного показателя (по каждому периоду) находится индекс сезонности

4. По всем одноименным периодам, входящим в цикл, находится общий индекс сезонности по формуле средней арифметической индивидуальных индексов сезонности.

5. Прогнозируемое значение ВР на момент t находится как произведение теоретического значения на соответствующий индекс сезонности .

Прогнозирование сезонных колебаний с длиной цикла, равной k,с помощью фиктивных переменных, включает в себя следующие этапы:

1. Вводится (k–1) фиктивная переменая по правилу:

– переменная z₁ равна 1 в первый период цикла и равна 0 во все остальные периоды;

– переменная z₂ равна 1 во второй период цикла и равна 0 во все остальные периоды;

………………

– переменная z_k-1 равна 1 в (k–1)-ый период цикла и равна 0 во все остальные периоды;

– таким образом, в k-ом периоде цикла все фиктивные переменные равны 0.

2. На основании МНК строится уравнение многофакторной модели

.

Например, имеются данные о спросе на некоторый сезонный товар за 5 лет (данные поквартальные):

Пусть из практических соображений (или с помощью коэффициентов автокорреляции) выяснено, что имеет место сезонная составляющая с длиной цикла 1 год (4 квартала).

Значит, нужно ввести три фиктивные переменные.

Динамическая модель будет четырехфакторной (факторными переменными в ней являются временной показатель t и три фиктивные переменные). Если, например, ВР имеет линейный тренд, то модель должна иметь вид:

Такая модель строится с помощью МНК. Допустим, что получено уравнение модели:

Спрогнозируем спрос на 2021 год. Получаем:

· Прогноз на 1 квартал 2021 года:

=203,0 т.

· Прогноз на 2 квартал 2021 года:

=231,92 т.

· Прогноз на 3 квартал 2021 года:

=215,83 т.

· Прогноз на 4 квартал 2021 года:

=191,75 т.

Тест к теме 24

1. При моделировании временных рядов различают составляющие:

а) закономерную и случайную;

б) закономерную и постоянную;

в) постоянную и периодическую.

2. В закономерную составляющую не включают:

а) тренд; в) циклическую компоненту;

б) сезонную компоненту; г) случайную компоненту.

3. Случайная компонента возникает в результате влияния:

а) сезонных колебаний; б) времени; в) неучтенных факторов.

4. Компонента временного ряда, отражающая основную тенденцию его развития – это компонента:

а) трендовая; в) циклическая;

б) периодическая; г) случайная.

5. Найдены коэффициенты автокорреляции ВР: r₁= –0,76, r₂=0,23, r₃= 0,44, r₄= –0,68. Тогда во ВР:

а) выражен только тренд;

б) выражен тренд и сезонная компонента с длиной цикла 3;

в) выражен тренд и сезонная компонента с длиной цикла 4;

г) выражена только сезонная компонента с длиной цикла 3;

д) выражена только сезонная компонента с длиной цикла 4;

е) выражена только случайная компонента.

6. Кривая, задаваемая квадратичной функциейотносится к:

А) кривым насыщения;

Б) к S-образным кривым;

В) ни к кривым насыщения, ни к S-образным кривым.

Рекомендуемые страницы: