FRM сертификат. Financial Risk Manager. Стоимость | Kvaal

Публикация приносит деньги, и обычно большие. Публичная торговля также открывает множество финансовых дверей.

Из-за повышенного внимания публичные компании обычно могут получать более высокие ставки при выпуске долговых обязательств.

Пока существует рыночный спрос, публичная компания всегда может выпустить больше акций. Таким образом, слияния и поглощения легче проводить, поскольку акции могут быть выпущены в рамках сделки.

Торговля на открытых рынках означает ликвидность. Это позволяет создавать такие вещи, как планы владения акциями сотрудников, которые помогают привлечь лучшие таланты.

Работа на крупной бирже – большой престиж. В прошлом только частные компании с сильными фундаментальными показателями могли претендовать на IPO, и листинг был нелегким.

Интернет-бум все изменил. Фирмам больше не нужны были сильные финансовые показатели и солидная история, чтобы стать публичными. Вместо этого IPO проводились небольшими стартапами, стремящимися расширить свой бизнес. Нет ничего плохого в желании расширяться, но большинство из этих фирм никогда не получали прибыль и не планировали получить прибыль в ближайшее время. Основываясь на венчурном финансировании (VC), они потратили как сумасшедшие, пытаясь создать достаточно ажиотажа, чтобы выйти на рынок, прежде чем сжечь все свои деньги. В таких случаях компании могут заподозрить в проведении IPO только с целью обогащения учредителей. Таким образом, IPO становится концом пути, а не началом.

Чтобы подготовиться, придется выделить, как минимум, 300 часов активной работы. Все зависит от уровня вашей финансовой грамотности, образования и опыта. Сам Институт CFA не готовит кандидатов к прохождению тестов, но предоставляет общую информацию. После регистрационного взноса, институт открывает доступ к электронным материалам, где расписаны требования, необходимые знания для сдачи. Для начала, нужно изучить информацию в электронном виде, разработать стратегию подготовки – это очень важно! Рекомендуется разделить подготовку на 3 части – теория, решение вопросов предыдущих лет, симуляция прохождения самого теста.

Теория – важная часть подготовки, которая требует пристального внимания и времени. Вы можете пользоваться сторонними материалами, pdf учебниками, онлайн тренажерами, очными курсами и многими материалами Chartered Financial Analyst exam, которые можно скачать на просторах интернета.

Следующий шаг – подключение практических заданий. Для эффективности необходимо работать над каждой темой отдельно. После теоретических блоков следуют задачи. Не всегда они похожи на те, что дают на экзамене. Решение задач необходимо для понимания и владения материалом, который дается в рамках курса. Они помогут лишь разобраться в том, насколько хорошо усвоен материал.

Далее – ответы на вопросы, которых около 1000. Все они находятся на официальном сайте CFA, а доступ к ним открывается после регистрации. Это самые приближенные материалы к тестам.

Еще один этап – симуляция экзамена, длительность которого составляет 6 часов. Два блока по 135 минут, перерыв между ними 120 минут. После прохождения теста вам будет предоставлен подробный разбор каждого вопроса. Помимо этого есть также пробные экзамены на официальном сайте CFA. Все пробные испытания платные.

В день испытания на экзамен разрешается брать карандаш, ластик и калькулятор, который заранее прошел процедуру согласования, без калкулятора решить задачи будет невозможно.

Самое первое, с чего стоит начать анализ – обзор деятельности компании. Сначала следует определить отрасль, в которой данная корпорация работает. Чаще всего сделать это легко, так как сфера деятельности часто лежит в одной плоскости. Многовекторные компании следует анализировать по секторам. Можно разделить анализ на следующие этапы:

• Макроэкономический анализ рынка и отрасли.
• Анализ места организации на рынке, производственной деятельности, технологичности.
• Анализ новостей и событий в отрасли.

Каждый сектор экономики имеет свои стадии развития. Понимание макроэкономических процессов позволит оценить, где в данный момент компания и на какой стадии находится. Известно, что экономика циклична, точно также может быть цикличен бизнес. Совпадение цикла развития или спада предприятия с такой же стадией экономики дает понять, зарабатывает фирма или теряет. Есть компании, деятельность которых не особо зависит от экономики – их называют нецикличными. Выручка их более стабильна.

Помимо основных макроэкономических показателей анализируются показатели, характеризующие деятельность компании. Рассматривается место предприятия на рынке (в зависимости от местонахождения и масштабов, например, российском или мировом), динамику развития, технологичность. Следует проанализировать структуру компании, управление, правовую форму. Немалое внимание стоит уделять новостям и событиям, которые происходят в данном секторе экономики.

Данный этап анализа показывает, на каком месте находится компания-эмитент на рынке, развивается или находится в стадии спада. Вкладывает ли в технологические инновации, стабильна ли отрасль. Пункт дает понимание об общей ситуации. Все данные можно взять из открытых источников. Статистика по ВВП, занятости населения, индекс деловой активности в открытом доступе. Многие показатели берутся из отчетов самих предприятий.

1.1 Деятельность по проведению организованных торгов;

1.2 Организаторы торговли;

1.3 Организованные торги;

1.4 Виды инструментов, обращающихся на организованных торгах, и особенности их допуска к организованным торгам;

2. Клиринг и клиринговая деятельность (90 вопросов):
2.1 Понятие клиринговой деятельности;
2.2 Клиринговая организация;
2.3 Центральный контрагент;
2.4 Осуществление клиринга;

3. Порядок проведения расчетов по итогам организованных торгов и (или) клиринга (30 вопросов):
3.1 Порядок проведения расчетов;

4.Система внутреннего контроля организатора торговли, клиринговой организации и центрального контрагента (50 вопросов):
4.1 Система внутреннего контроля организатора торговли;
4.2 Система внутреннего контроля клиринговой организации и центрального контрагента;

5.Система управления рисками организатора торговли, клиринговой организации и центрального контрагента (45 вопросов):
5.1 Риски и методы управления ими;
5.2 Система управления рисками организатора торговли;
5.3 Система управления рисками клиринговой организации и центрального контрагента;

6. Противодействие неправомерной деятельности на финансовом рынке (30 вопросов):
6.1 Противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;
6.2 Предоставление информации организаторами торговли и клиринговыми организациями в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;
6.3 Предотвращение недобросовестной деятельности участников торгов и их клиентов;
6.4 Особенности осуществления финансовых операций с иностранными гражданами и юридическими лицами;

7. Лицензирование деятельности по проведению организованных торгов и клиринговой деятельности. Условия и порядок аккредитации центрального контрагента и оператора товарных поставок. Регистрация документов организатора торговли и клиринговой организации (61 вопрос):
7.1 Лицензирование деятельности по проведению организованных торгов;
7.2 Лицензирование клиринговой деятельности;
7.3 Условия и порядок аккредитации центрального контрагента и оператора товарных поставок;
7.4 Регистрация документов организатора торговли и клиринговой организации;

8. Требования к раскрытию и предоставлению информации и (или) документов организаторами торговли и клиринговыми организациями (61 вопрос):
8.1 Раскрытие информации и (или) предоставление документов организатором торговли;
8.2 Раскрытие информации и (или) предоставление документов клиринговой организацией;

9. Показатели, рассчитываемые организатором торговли, клиринговой организацией и центральным контрагентом. Требования к порядку и методикам расчета показателей организатора торговли (30 вопросов):
9.1 Показатели, рассчитываемые организатором торговли, клиринговой организацией и (или) центральным контрагентом;

10. Международная практика регулирования деятельности организаторов торговли, клиринговых организаций и центральных контрагентов на финансовых рынках (70 вопросов):
10.1 Международная практика регулирования инфраструктуры финансового рынка;