Инвестиции в бизнес

Как найти инвестора и инвестиции?

Как было отмечено выше, наиболее актуальным вопрос поиска инвестиций становится на начальных или переломных этапах бизнеса. Например, на посевной стадии, на этапе расширения или на стадии стартапа. Чтобы успешно решить задачу привлечения стороннего финансирования, необходимо дать потенциальному инвестору внятные и обоснованные ответы на несколько вопросов.

Они примерно одинаковы для всех видов деятельности и бизнеса самого разного масштаба.

Перечислим основные темы, интересующие абсолютно любого потенциального инвестора:

Как работают инвестиции

Есть простые инструменты для инвестирования, которыми легко пользоваться. К ним относятся банковские депозиты, депозитные сертификаты, недвижимость. Они считаются низкорисковыми и подходят для новичков: купить квартиру, открыть вклад или приобрести депозитный сертификат может любой желающий.

Зарабатывать на валюте и драгметаллах, торговать акциями и облигациями и инвестировать в бизнес сложнее. Здесь нужно уметь анализировать рынок и принимать правильные решения. Например, чтобы определить, в какую валюту вложиться, надо хоть немного разбираться в геополитике и понимать, от чего зависит рост и падение котировок. А если хотите вложиться в бизнес — важно выбрать перспективную компанию. Если инвестор ошибется, то потеряет капитал.

Чтобы снизить риски, но все-таки заработать, инвесторы вкладывают капитал не в какой-то конкретный инструмент, а сразу в несколько, например, покупают одновременно акции, облигации, драгметаллы и держат денежный резерв в депозитных сертификатах. Это называется диверсификацией инвестиционного портфеля. Такая тактика защищает инвестора: если один актив просядет в цене, то другие компенсируют убытки.

Формировать инвестиционный портфель можно по-разному. Это зависит от капитала, которым располагает инвестор, его целей, готовности рисковать.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее

Виды инвестиций

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в
ценные бумаги 
или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

По объектам инвестирования

По срокам инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

По степени риска

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:

Портфель инвестиций и его диверсификация

Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений,
инвестиционный портфель 
диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.

Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и
стагнации 
. Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.

К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют его в случае сильной
волатильности 
, это самая надежная часть портфеля.

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды, когда одни акции падают, другие растут, это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.

Виды вложений в бизнес

В глобальном смысле инвестиции в бизнес-проекты делятся на два основных направления. Разница заключается в формате предоставления средств.

Долевые инвестиции

В этом случае инвестор приобретает долю в компании, то есть покупает часть бизнеса. Взамен он может рассчитывать на повышение стоимости этой доли и право на часть прибыли фирмы пропорционально вложенным средствам.

Чем больше приобретаемая доля фирмы, тем больше прав на управление компанией получает инвестор. Он становится полноценным совладельцем предприятия, может предлагать идеи и вносить изменения. Это особенно актуально для бизнеса, если инвестор обладает достаточным опытом и знаниями и может способствовать масштабированию и росту компании.

Долговые инвестиции

Инвестор предоставляет бизнесу заем, а впоследствии получает вложения обратно с процентами. Способ схож с традиционным кредитованием. Инвестор не получает доли в компании и не имеет права голоса в управленческих вопросах. Бизнес использует инвестиционные средства в своих целях, и в установленные договором сроки возвращает их инвестору. Такие инвестиции в бизнес-проекты привлекательны процентным доходом, который также сравнительно больше традиционных инструментов.

И тот, и тот вариант активно используется при инвестировании в бизнес. Выбор способа зависит от возможностей и целей инвестора, а также ожидаемых результатов такой инвестиционной деятельности.

Бридж-раунд

Этот вариант можно сравнить с получением микрокредита. Используют бридж-раунд, когда нужно закрыть кассовый разрыв или оказать небольшую помощь стартапу, чтобы повысить оценку проекта и привлечь более крупные инвестиции в будущем.

Какой вариант инвестирования подходит конкретному бизнесу обычно становится понятно во время анализа проекта и подготовки презентации для потенциальных спонсоров. Поиск инвестиций для бизнеса — это процесс, в котором важная каждая деталь: от презентации идеи до юридических нюансов в договоре. Но начать стоит с поиска площадок, благодаря которым вы сможете встретиться с будущим инвестиционным партнером.

Виды инвестиций в бизнес

Существует 4 основных способа инвестирования:

Как выбрать вид инвестиционной сделки?

Инвестировать в бизнес можно по акционерной модели (приобретение доли или акций компании в обмен на деньги) либо по модели простого, инвестиционного или конвертируемого займа. Неправильный выбор вида инвестирования чреват конфликтами, потерей вложенных денег и гибелью бизнеса.

В бизнес с нестабильным денежным потоком лучше инвестировать по акционерной модели, если есть потенциал значительного роста стоимости компании. Или можно выбрать модель инвестиционного займа. Возврат инвестиций и выплата маржи инвестору происходят в относительных величинах в форме процента от прибыли компании.

В бизнес со стабильным денежным потоком можно инвестировать по модели простого или «полуавтоматического» конвертируемого займа, когда стороны уже показали себя как бизнес-партнеры и есть что оценивать с точки зрения дальнейшего корпоративного партнерства.

Это разновидность конвертируемого займа, когда право инвестора на конвертацию долга в долю или акции компании обусловлено наличием объективных факторов (размер выручки компании, количество клиентов) или субъективных (отсутствие реализации права вето на конвертацию со стороны основателя или акционера).

Куда инвестировать деньги

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

Доходность и риски инвестирования

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения
облигации 
, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Способы инвестиций в бизнес-проекты

Существует несколько способов, как вложить средства в бизнес и получать с этого доход. Рассмотрим подробнее каждый из них.

Разберем последний способ более подробно.

Типичные ошибки новичков и пути их решения

Главной целью любого инвестора становится получение прибыли за счет размещения имеющихся свободных финансовых ресурсов. Поэтому основной задачей бизнесмена, который стремится привлечь деньги на развитие предприятия, выступает четкое понимание, куда будут направлены средства и каким образом они приведут к получению дохода. Часть которого потребуется направить инвестору.

Другими словами, инвестиции необходимы для того, чтобы сделать успешный бизнес еще более успешным. Но вовсе не для того, чтобы спасти умирающее предприятие. Хотя теоретически и это возможно, но также требует тщательной проработки антикризисного бизнес-плана с доскональным представлением направления расходований полученных то инвестора ресурсов.

Именно отсутствие понимания перспектив бизнеса выступает главное ошибкой желающих привлечь инвестиции. Внешнее финансирование способно повысить прибыльность предприятия, но только при грамотной и эффективной практической реализации намеченных мероприятий. Поэтому крайне важно уделить самое пристальное внимание детальной проработке бизнес-плана. Что поможет решить сразу две ключевых задачи, стоящие перед бизнесом. Первая заключается в успешном привлечении инвесторов.

Вторая состоит в достижении максимально позитивного результата в виде конечных доходов и прибыли.

Что делать после презентации. Юридические нюансы договора

И вот вы заинтересовали инвестора. Далее важно выстроить модель взаимоотношений:

В ситуации близкого взаимодействия можно избежать большого количества недопониманий.

В юридическом договоре важно прописать максимум нюансов: от регламентации вывода средств инвестора из бизнеса до смерти одного из участников соглашений.

Чтобы грамотно оформить документы для MA Decigi мы потратили больше 3-х месяцев. Мне было важно, чтобы договор защищал обе стороны и был прозрачен и надежен. Для оценки подготовленных договоров обратился в компанию из списка Forbes. Она принадлежит Андрею Крупскому, резиденту “Атлантов”. Он так высоко оценил проект, что решил инвестировать в доли бизнеса.

Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?

Вопрос изменения бизнес-модели (pivot) является ключевым для обеспечения жизнеспособности проекта, поэтому его нужно обязательно прописывать в документах. Так у участников компании или партнеров не будет права наложить вето на pivot.

Игнорирование этого вопроса – опасная ошибка. К сожалению (или к счастью), ее последствия я испытал на себе, когда 10 лет назад в качестве основателя и CEO развивал IT-стартап в сфере legal tech. Мы тогда не могли выстроить работающую юнит-экономику, и нужно было менять бизнес-модель. Однако два инвестора из трех выступили против.

С юридической точки зрения можно было не считаться с их мнением. Но это повлияло бы на корпоративный климат, репутацию и получение инвестиционных траншей. Чем все закончилось? Было принято единогласное решение о смене CEO и развитии проекта в рамках изначальной бизнес-модели. Через несколько месяцев это привело к гибели проекта.

Конечно, мой кейс демонстрирует лишь один из вариантов развития событий. И все же практика показывает, что предприниматель должен принимать решение об изменении бизнес-модели, а инвесторы не должны ему мешать.

Зачем нужен корпоративный договор?

Адаптированный под инвестиционную сделку устав компании необходимо защитить от несанкционированных изменений. Делают это с помощью корпоративного договора, который подписывают все или только некоторые участники (акционеры) компании. Именно они будут нести ответственность за его нарушение. Договор может заключить даже инвестор, который не является участником (акционером) компании.

Корпоративный договор в совокупности с адаптированным уставом – единственный юридически грамотный способ расширить защиту прав и интересов сторон в инвестиционных сделках. Его не нужно удостоверять нотариально, но желательно зарегистрировать в ЕГРЮЛ.

Долевое инвестирование

В обмен на финансирование бизнеса инвестор получает долю в нем. Это могут быть как инвестиции в действующий бизнес, так и вложения в стартапы. Частым примером долевого финансирования является создание ООО. Сторона, вливающаяся капитал в ваш бизнес может получить акции или место в управлении ООО. Для долевого инвестирования важна оценка доли компании на перспективу. Чем выше потенциал проекта, тем охотнее инвесторы захотят иметь в нем долю.

Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?

Снимите розовые очки, выберите подходящую модель инвестирования и подготовьте правильные документы

Процентный доход от инвестиций. Финансовые инструменты

У каждого человека, желающего приумножить капитал или просто получать дополнительную зарплату за счет вложения свободных средств, возникает вопрос: как инвестиции приносят доход. Они работают по достаточно простому принципу, который называется «деньги делают деньги».

Инвестор вкладывает какую-либо сумму в тот или иной актив: ценные бумаги, имущественные права, EDTech-стартапы. Через определенное время компания, банк или владелец онлайн-школы получает прибыль, и часть выручки достается инвестору. Вкладчик на свое усмотрение может забрать положенный ему процент либо реинвестировать средства.

вопрос, возникающий у людей интересующихся заработком на инвестициях, какая прибыль может поступать от размещения капитала. Рентабельность вложений зависит от нескольких факторов: финансового инструмента, вложенной суммы, выбранной вкладчиком , срока инвестирования, величины риска. Немаловажную роль играет опыт и квалификация инвестора, а также лица (или агентства), которое его представляет.

Что касается статистики среднего дохода от инвестиций — по разным направлениям она выглядит примерно так:

Например, компания «ЛУКОЙЛ» в последние годы платит инвесторам от 6 до 7 % годовых. Однако десять лет назад акции нефтяного концерна стоили в 2,5 раза дешевле. Соответственно, инвесторы, предпочитающие работать на длинных дистанциях, зарабатывают на его акциях 15 % ежегодно.

В отличие от вышеперечисленных ниш, у онлайн-обучения сложилась репутация отрасли, в которой можно быстро, безопасно и гарантированно заработать солидные деньги. При этом инвестору не нужно хорошо разбираться в тематике. Лучше довериться профессионалам, которые найдут востребованный и экономически выгодный сегмент.

Так, с помощью специалистов Digital-студии 360 MEDIA, досконально знающих рынок онлайн-образования и выполняющих весь комплекс работ по обслуживанию онлайн-школ, можно рассчитывать на гарантированный доход в размере 100 % годовых и более.

Как правильно презентовать себя инвесторам

Лайфхаки и советы от Никиты Пытько для успешной презентации проекта:

Вложения в бизнес через краудлендинг

Краудлендинг — это один из самых удобных, выгодных и доступных вариантов инвестиций в бизнес-проекты, который имеет ряд преимуществ над другими инструментами:

Краудлендинг актуален как для инвесторов, которые рассматривают инвестиции в бизнес-проекты для сохранения и приумножения капитала, так и для самих компаний, для которых это быстрый и удобный способ привлечь финансирование для развития и масштабирования своего дела. Вложения в краудлендинг также могут приносить пассивный доход.

Как разработать бизнес-план и условия для инвесторов

Основанием для принятия решения об инвестировании обычно выступает бизнес-план. Чем он грамотнее составлен и чем эффектнее его результаты, тем больше вероятность получения стороннего финансирования. Процедура разработки бизнес-плана с некоторой долей условности делится на несколько этапов:

Описанная схема является типовой, но вовсе не единственно возможной.

На практике она может корректироваться в широком диапазоне, что зависит от разных факторов, включая тип инвестирования, способ поиска стороннего финансирования, стадию развития и масштабы бизнеса.

Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?

Из-за завышения оценки будет невозможно поднять следующий раунд инвестиций, и инвестор не получит ожидаемый доход.

Занижение оценки может привести к недостатку инвестиций и кассовому разрыву.

К тому же в обоих случаях мотивация предпринимателя начнет снижаться.

Гибридное инвестирование

К такому виду инвестиций относится конвертируемый заем.  Инвестор вкладывается в бизнес и получает возможность конвертировать деньги в акции или доли компании с учетом заранее оговоренных скидок. Инвестор может также вернуть свои вложения согласно условиям договора. Существует такая разновидность конвертируемого займа, как SAFE. Она отличается тем, что инвестор не может вывести свои деньги, а только конвертировать их в акции. Поток инвестиций на таких условиях в России пока что невелик, но вот в США SAFE и конвертируемый заем имеют спрос.

Никита Пытько прогнозирует увеличение доли гибридного инвестирования на российском рынке. Также визионер делится своим опытом:

В начале 2022 года ситуация в стране, а также курс валюты был очень нестабилен. Один из моих инвесторов принял решение вывести деньги из компании как можно быстрее. Это было сложно, пришлось притормозить развитие проекта, но я вернул ему его вложения и доходную часть согласно договоренности. Сейчас в договоре всегда четко прописываю порядок вывода инвестиций из бизнеса: просто взять и отозвать их в любой момент теперь нельзя. Вот так я учился на своих ошибок, а вам их советую не повторять.

Книги и фильмы об инвестировании

Никита Пытько не раз упоминал, что развить инвестиционное мышление ему очень помогла книга Наполеона Хилла “Думай и богатей”. Бизнес-литература — это тоже способ перенятия опыта. Мы решили составить подборку из 5 фильмов и 5 книг про инвестиции и бизнес.

• Игра на понижение, 2015
• Стив Джобс, 2015
• Капитал в XXI веке, 2019
• Предприниматели будущего: принципы сильных. Документальный фильм бизнес-клуба “Атланты”, 2023.

Где и как искать инвесторов для бизнес-проектов

Начать стоит в близкого круга друзей и родственников. Именно они чаще всего готовы поддержать начинания и верят в положительный результат.

Мой совет — присмотритесь к знакомым-предпринимателям. Может казаться, что их ваше предложение не заинтересует, но зачастую такое мнение ошибочно. В бизнесмене сидит особый дух авантюризма, и им интересны новые горизонты.

Расскажем о способах и площадках, которые Никиты Пытько использует для поиска инвесторов и партнеров в своей практике:

Как стать инвестором

Определитесь с суммой вложений. В теории начать можно с любой суммы. Но, скорее всего, доход от небольшого капитала не покроет комиссии за биржевые операции и не окупит вложенного времени. Чем больше капитал, тем выше потенциальная доходность.

Но инвестирование — это риск: если что-то сделать не так, инвестор может потерять все вложенные деньги. Рассчитывайте сумму так, чтобы вы могли ей рискнуть без ущерба для семейного бюджета. Кроме того, эксперты советуют инвесторам на всякий случай сформировать подушку безопасности для инвестиций — это тоже нужно учитывать в планировании.

Определите цель и выберите активы. Задайте себе вопрос: для чего вам инвестировать? От цели зависит, какие инструменты лучше использовать. Так, если вы хотите защитить сбережения от инфляции подойдут депозиты, депозитные сертификаты и другие простые инструменты. Если вы планируете создать пассивный доход — стоит вложиться в более рисковые активы.

Решите, как будете инвестировать. Самостоятельно вы можете открыть депозит, купить депозитный сертификат, валюту или драгметаллы. Сделать это можно в банке — онлайн или в офисе.

Чтобы покупать активы и торговать на бирже, нужен лицензированный посредник — биржевый брокер. Он выполняет поручения клиентов на рынке, приобретает и продает финансовые активы. Но все решения по сделкам принимает инвестор.

Если не хватает знаний, чтобы найти выгодные активы, можно заключить договор с профессиональным доверительным управляющим, который будет определять, куда вкладывать деньги с максимальной доходностью. Или вложиться в паевый инвестиционный фонд (ПИФ). Управляющая компания фонда сама выбирает активы и распоряжается ими. Когда инвестор приобретает пай, он становится владельцем части инвестиционного портфеля фонда и получает прибыль.

Подробнее о том, как начать инвестировать и избежать типичных ошибок, мы рассказали в.

Инвестировать может любой. Главное — изучить правила работы с разными активами и составить грамотную стратегию. Полезно пройти обучение, почитать специализированную литературу, посетить вебинары и семинары, найти наставника и общаться с другими инвесторами.

Решающие факторы для инвесторов

Нужно помнить о том, что инвестор — это, прежде всего, человек. И также, как все люди, он хочет выгодно вложить свои средства, чтобы получать с них

Предоставьте потенциальному партнеру сведения о размере его потенциальной чистой прибыли, перспективе роста и развития бизнеса в обозримом будущем (3-5-7-10 лет), рентабельности компании. Важно не завышать эти цифры и ожидания инвестора вместе с ними. Риски инвестирования — это то, что в первую очередь оценивает инвестор. Никто не хочет потерять свои капиталовложения.

Важно, чтобы проект был на слуху. Это вызывает доверие, располагает. Ходите на различные мероприятия, давайте интервью, создайте свой канал на YouTube или в Telegram, выступайте в качестве спикера на бизнес-форумах и других мероприятиях. Это сложно и энергозатратно, но значительно повысит ваш рейтинга в глазах инвесторов.

Инвестору будут интересны конкретные показатели компании в цифрах: отчет о движении денежных средств, показатели юнит-экономики, размер прибыли инвестора, график выплат, показатели объема рынка, занимаемого проектом.

Вывод: чтобы привлечь инвестиции в бизнес, нужно тщательно проанализировать и изучить свою компанию, ее финмодель и текущую ситуацию в нише, составить инвестиционную стратегию, а также показать инвестору, что у вас доходный бизнес.

Налог с дохода от инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или
дивиденды 
. Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.

ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.

Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?

При составлении инвестиционных документов важно достичь баланса интересов сторон. Излишние запреты и обязанности демотивируют участников сделки, порождают конфликты и мешают важным бизнес-процессам.

1. Запрет на распределение дивидендов в течение длительного времени может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому в некоторых случаях лучше остановиться, например, на временном 30%-ном пороге – не более 30% чистой прибыли могут быть выплачены в виде дивидендов. Также в уставе полезно предусмотреть возможность непропорционального распределения дивидендов на случай, если нужно будет материально поддержать основателей или акционеров.

2. Запрет на продажу доли в компании в течение длительного времени также может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому целесообразно ввести временное ограничение на продажу, например, не более 30% доли или пакета акций.

3. Запрет на выход из компании всех участников может создать напряженность в корпоративной среде, особенно если реализуется опционная программа мотивации персонала. Порой лучше установить такой запрет в отношении отдельных участников – например, владеющих долей в размере более 3%. Тогда участники с долей 3% и менее смогут «обналичить» ее путем выхода из компании (фактически продать долю компании) и не искать покупателя на стороне. Такой подход дает миноритариям возможность покинуть компанию и исключает вероятность серьезной финансовой нагрузки на бизнес в случае выхода участника с большой долей.

4. Иногда оказывается лишним любимое некоторыми инвесторами условие drag-along. Оно означает, что в случае продажи, например, инвестором своей доли в компании третьему лицу остальные участники (акционеры) обязаны присоединиться к сделке и продать свои доли на аналогичных условиях. Можно понять введение такого условия на поздних стадиях, когда капитализация компании близка к максимальной и не жалко расстаться с долей. Но ранние стадии – другое дело: капитализация еще не достигла высоких значений, а инвестор спешит выйти из компании – понятно, что условие drag-along тут некстати.

5. Обязанность ежемесячно направлять инвестору отчеты может отвлечь предпринимателя от развития бизнеса. Потому иногда целесообразнее ежеквартальная отчетность, отчетность по запросу инвестора (например, не чаще одного раза в два месяца) или отчетность в режиме реального времени с использованием интернет-сервисов (crm-системы, google sheets и т.п.). При этом нужно учитывать специфику бизнеса и отчетов. Информировать инвестора можно и чаще, если ему нужны только самые важные метрики и их немного, объем данных небольшой и в компании есть сотрудник, который исправно ведет отчетность.

Примеров можно привести много, так как почти любое положение инвестиционного документа несложно довести до крайности.