Онлайн инвестиции в частный бизнес
Обратите внимание на дату публикации материала: информация могла устареть из-за изменений в законодательстве или правоприменительной практике.
Сегодня в связи уходом с российского рынка многих зарубежных игроков и переориентацией экономики развитие малого и среднего бизнеса стало особенно актуальным. К его субъектам относятся компании с выручкой до 2 млрд рублей в год, в состав которых входит не более 250 сотрудников. Они не только пользуются государственными мерами поддержки, но и привлекают средства для развития деятельности под процент у физических и юридических лиц. Для инвесторов это возможность увеличить доход, но часто и большие риски. Мы решили рассказать о том, какие варианты инвестировать в МСБ работают и можно ли делать это, не рискуя.
Чтобы начать инвестировать на платформе Ко-Фи, нужно сделать всего несколько простых действий:
Пополнить свой лицевой счет.
Выбрать понравившийся проект для инвестирования на витрине проектов платформы.
Ознакомиться с информацией о заемщике и его проекте, сумме займа, сроке его погашения и процентной ставке.
Принять участие в раунде финансирования и обозначить сумму, которую вы заинтересованы предоставить заемщику.
Дождаться окончания раунда и заключения договоров займа и залога, которые будут сформированы в вашем личном кабинете.
Вкладывайтесь в проекты малого и среднего бизнеса уже сейчас, чтобы завтра получить гарантированную прибыль.
«Хочу открыть бизнес, но нет денег» – проблема, с которой сталкивается множество предпринимателей на старте. Если этот вопрос беспокоит и вас, не торопитесь опускать руки. Существует несколько источников финансирования бизнеса на начальном этапе, одним из которых вы точно сможете воспользоваться.
В этой статье мы расскажем:
- где можно взять деньги на открытие и дальнейшее развитие малого бизнеса;
- как получить помощь в финансировании малого бизнеса, но сохранить независимость;
- что повысит ваши шансы при обращении к кредиторам/инвесторам и поможет найти деньги быстрее.
Основные источники финансирования
Правила выбора кредитора
Правила выбора инвестора
Как повысить шансы на одобрение
На что стоит брать деньги
На что не стоит брать деньги
Дальнейшая финансовая поддержка
- Почему нельзя преувеличивать потенциальные успехи бизнеса?
- Как выбрать вид инвестиционной сделки?
- Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?
- Как защититься от нарушения партнером обязанностей?
- Онлайн инвестиции в частный бизнес
- Доходность инвестиций
- Надежность
- Ликвидность
- Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?
- Зачем инвестору вкладывать деньги в МСБ
- Правила выбора кредитора
- Правила выбора инвестора
- Как повысить шанс получить деньги на открытие и развитие малого бизнеса
- На что стоит брать деньги
- На что не стоит брать деньги
- Дальнейшая финансовая поддержка
- Какие документы нужны для оформления инвестиций?
- Зачем нужен корпоративный договор?
- Прогнозы и перспективы для инвесторов
- Как выбрать сферу для инвестиций
- Эмитенты в действии
- Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?
- Онлайн инвестиции в бизнес под высокий процент
- Как избежать рисков
- Минимум рисков на платформе Ко-Фи
- Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?
- Рекомендация №2. Диверсифицируйте вложения
- Рекомендация №6. Договоритесь о правилах игры на берегу
- Рекомендация №3. Инвестируйте в то, что понимаете
- Рекомендация №4. Потратьте 40 часов на анализ бизнеса, чтобы увеличить доходность в 6 раз
- Рекомендация №1. Инвестируйте в бизнес не более 20% свободного капитала
- Рекомендация №5. Разделите риски с другом, а еще лучше — с профессиональным инвестором
- Рекомендация №7. Не инвестируйте, если не готовы рисковать
Почему нельзя преувеличивать потенциальные успехи бизнеса?
Нередко предприниматели указывают неправдоподобные целевые показатели эффективности (KPI), которые планируют достичь. Одни инвесторы видят излишнюю оптимистичность. Другие же всерьез воспринимают нарисованные в инвестиционных презентациях KPI и переносят их в документы инвестиционной сделки. А потом возникает конфликт, и предпринимателя привлекают к ответственности. Приходится возвращать инвестиции или передавать бизнес-активы инвестору.
Отражайте в инвестиционных презентациях правдоподобные цифры. Не берите на себя обязательства по достижению нереалистичных показателей. Если инвестор настаивает на включении их в документы инвестиционной сделки, то лучше отказаться от сотрудничества. Возможно, он вас просто проверяет и ждет правильной реакции. Но скорее он не понимает нишу, или им движет рейдерский интерес.
Как выбрать вид инвестиционной сделки?
Инвестировать в бизнес можно по акционерной модели (приобретение доли или акций компании в обмен на деньги) либо по модели простого, инвестиционного или конвертируемого займа. Неправильный выбор вида инвестирования чреват конфликтами, потерей вложенных денег и гибелью бизнеса.
В бизнес с нестабильным денежным потоком лучше инвестировать по акционерной модели, если есть потенциал значительного роста стоимости компании. Или можно выбрать модель инвестиционного займа. Возврат инвестиций и выплата маржи инвестору происходят в относительных величинах в форме процента от прибыли компании.
В бизнес со стабильным денежным потоком можно инвестировать по модели простого или «полуавтоматического» конвертируемого займа, когда стороны уже показали себя как бизнес-партнеры и есть что оценивать с точки зрения дальнейшего корпоративного партнерства.
Это разновидность конвертируемого займа, когда право инвестора на конвертацию долга в долю или акции компании обусловлено наличием объективных факторов (размер выручки компании, количество клиентов) или субъективных (отсутствие реализации права вето на конвертацию со стороны основателя или акционера).
Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?
Снимите розовые очки, выберите подходящую модель инвестирования и подготовьте правильные документы
Как защититься от нарушения партнером обязанностей?
Предусмотрите санкции. Наказание может быть дисциплинирующим или нет. Например, неустойка в размере 1% годовых от суммы долга – недисциплинирующая санкция, поскольку она ниже даже ставки рефинансирования. А вот неустойка в размере 35% годовых от суммы долга точно возымеет дисциплинирующий эффект.
Довольно часто в договоре прописывают формальные санкции за нарушение обязанностей или не предусматривают их вообще. Такое нередко случается в отношении обязанности инвестора своевременно перечислять транши инвестиций. Чем это грозит? Во многих случаях кассовым разрывом, ибо бизнес на деньги инвестора рассчитывает, «операционка» выстроена с учетом ожидаемого денежного потока. Чем грозит кассовый разрыв? Часто банкротством. Поэтому за нарушение данной обязанности нужно ввести самую жесткую из возможных санкций.
На мой взгляд, можно предусмотреть лишение инвестора доли или акций компании без возврата перечисленных инвестиций. Делают это с помощью опциона. Во-первых, так решается проблема привлечения следующего инвестора или раунда инвестиций – доля бывшего инвестора снова свободна и готова к продаже. Во-вторых, устранение инвестора из компании ликвидирует корпоративный конфликт.
Если инвестор долей или акциями не владеет, дисциплинирующей санкцией может выступать денежная неустойка, превышающая ставку рефинансирования минимум в два раза. Другой вариант – внесудебный залог на имущество, обеспечивающий быстрое покрытие недополученного инвестиционного транша.
Онлайн инвестиции в частный бизнес
Начните инвестировать деньги в компании малого и среднего бизнеса по ставкам от 19,5% до 65,1%. Получайте доходность инвестиций значительно выше депозита, акций и облигаций. Вложите инвестиции в действующий бизнес сегодня
Доходность инвестиций
Средняя доходность всех инвесторов платформы с января 2020 года
Надежность
Средняя доходность на JetLend за последние 3 месяца
Ликвидность
Выводите свой портфель инвестора в наличные по одному клику через вторичный рынок
* при выставлении цены ниже или равной
Минимальная сумма для инвестиций на платформе
10 000 руб.
Минимальная сумма инвестиций в одну заявку
Стоимость продажи займа на вторичном рынке
От 18 лет
Субъект гражданского права
Физическое или юридическое лицо
Стоимость зачисления средств
Пополнение счета через банковский перевод — без комиссии. Срок зачисления средств от нескольких часов до нескольких дней.
Стать инвестором может любой гражданин РФ, достигший 18 лет, с действующим банковским счетом, либо юридическое лицо, включая индивидуального предпринимателя.
Примечание*: ИП с налоговым режимом НПД (самозанятые) не могут быть инвесторами на платформе.
Получить финансирование на платформе могут только растущие и тщательно отобранные компании малого и среднего бизнеса РФ.
1. Базовые требования: среднемесячная выручка от 600 000 рублей, срок деятельности от 12 месяцев, нейтральная кредитная история;
2. Заемщики загружают паспортные данные и банковские выписки. Мы проверяем количественные, неколичественные показатели бизнеса и его нефинансовую надежность: прозрачность бизнеса;
3. Верификация полученных данных, видеоинтервью;
4. Присвоение рейтинга и ставки;
5. Создание инвестиционного предложения и отправка заявки на сбор.
Ожидаемые потери (expected losses) состоят из:
1. PD — Probability of default (вероятность дефолта). Вероятность дефолта для компаний малого бизнеса на годовом горизонте по расчетам платформы составляет от 0,01% до 20,95%. Наша система рисков позволяет свести его к минимуму, но полностью избавиться от вероятности дефолта и привести его к нулю невозможно.
2. EAD — Exposure at default (объём средств под риском дефолта). Обычно дефолт наступает не сразу после выдачи займа, а только после нескольких месяцев стабильных платежей. Поэтому объем средств под риском ниже общей суммы предоставленного займа. По нашим данным EAD составляет 60% от суммы займа.
3. LGD — Loss given default (уровень потерь в случае дефолта). В случае дефолта заемщика мы получаем решение суда с исполнительным листом, который позволяет вернуть часть заемных средств. По нашему опыту, уровень потерь при беззалоговом кредитовании в малом бизнесе составляет около 97%, мы ориентируемся на это значение.
Таким образом, уровень ожидаемых потерь при выдаче займа размером 1 млн. рублей компании с рейтингом 9 составит 1 000 000 * 0,0123 * 0,6 * 0,97 = 7 158 рублей (0,72% от суммы займа).
Ваши деньги поступают и хранятся на номинальном счете ООО «Джетленд», открытом в банке Точка, а затем переводятся на расчетные счета компаний-заемщиков. Возврат займов осуществляется аналогично, только в обратную сторону. Счет: 40702810701500061122
Если компания допустила просрочку, JetLend информирует компанию о возникшей просроченной задолженности и начинает начислять пени и штрафы.
В случае, если компания не платит 30 календарных дней, происходит объявление дефолта. Через 3 рабочих дня производится переуступка прав требования по займу в пользу ООО «Джетленд». Через 5 рабочих дней платформа подает исковое требование в Арбитражный суд Москвы, за которым следует процедура получения исполнительного листа и ареста всех счетов заёмщика.
Деньги, взысканные по исполнительным листам, поступят займодавцу на счет.
Отдельно, в рамках преюдиции, платформой инициируется подача иска в суд общей юрисдикции на поручителя. Иск направляется в Арбитражный суд по месту юридического адреса поручителя. После рассмотрения заявления суд утверждает временного управляющего, который анализирует финансовое состояние ответчика, формирует реестр кредиторов и определяет очередность возврата денежных средств. Далее назначаются торги выявленного имущества. Денежные средства после торгов распределяются между кредиторами согласно очередности и пропорциональности объема требований. Конкурсное производство длится от 6 месяцев. В случае, если выявляются признаки фиктивности или преднамеренного банкротства, происходит обращение за привлечением к уголовной ответственности.
У нас нет лимита на пополнение. Вы можете пополнить счет даже на 1 рубль. Но чтобы обеспечить высокую диверсификацию и низкий риск мы вынуждены ограничить доступ к инвестированию для клиентов с портфелем на сумму меньше 10 000 рублей.
Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, то можете инвестировать не более 600 000 рублей в течение календарного года в займы на первичном рынке в рамках исполнения ФЗ 259. Квалификацию вы можете пройти через личный кабинет, загрузив необходимые документы. Покупки займов (цессия) на вторичном рынке доступны без ограничений по сумме максимального лимита.
Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?
Из-за завышения оценки будет невозможно поднять следующий раунд инвестиций, и инвестор не получит ожидаемый доход.
Занижение оценки может привести к недостатку инвестиций и кассовому разрыву.
К тому же в обоих случаях мотивация предпринимателя начнет снижаться.
Зачем инвестору вкладывать деньги в МСБ
Малый бизнес — наиболее гибкий, что доказали последние три года. Там, где крупная компания будет месяцами перестраивать все механизмы, чтобы справиться с внешним кризисным фактором, маленькая сделает это за условные недели.
Даже при том, что компании из МСБ сегмента закрывались в 2020-2022 годах, общая динамика положительная. У тех, кто понял тренд на импортозамещение и подстроился, количество заказов выросло, появились новые партнеры. Так же, как те, кто понял тренд на онлайн, удержались и выросли в пандемию. Инвестиции в МСБ — инструмент, показывающий потенциально более высокую окупаемость вложений, чем где-либо.
Еще один нюанс: для малого и среднего бизнеса получить деньги от частного инвестора порой все же проще, чем от институционального — с позиции условий и количества документов, которые надо собрать и подписать. И чем больше денег нужно бизнесу, тем сложнее их будет получить у банка. У физлица — проще.
Четкую ожидаемую доходность с инвестиций в малый бизнес сложно предсказать — здесь нет средних показателей, как с акциями, облигациями или недвижимостью. Цифры очень условные, надо смотреть на конкретный проект. Я ищу бизнесы с доходностью от 30% годовых с объемом выручки от 120 млн до 800 млн в год, но у всех инвесторов разный таргет.
Все инвесторы стараются как можно быстрее «выйти в плюс», поэтому преимущественно в рамках малого бизнеса смотрят на отдачу за 2-3 года. Все, что больше, рынку менее интересно. Мы стараемся вложить деньги в бизнес с окупаемостью до двух лет. Реальные наши кейсы — это 14 месяцев окупаемости, что достигается засчет синергетического эффекта с нашим основным бизнесом. Но я знаком и с противоположными примерами: видел оценки в 5 и 7 прибылей, поэтому повторюсь, на этом рынке стандартов отрасли нет.
Чаще бывает, что чем выше чек, тем доходность ниже — условно, 1 млрд с такой же доходностью, как и 1 млн, не вложить. По окупаемости тоже каждый инвестор решает сам – подбирают сделки в зависимости от своего подхода к риск/доходности, размера капитала, специализации и субъективного видения будущего.
Риски с МСБ для инвестора, как и с другими активами, есть, поэтому важно детально изучать финансовую и бухгалтерскую отчетность, юридическую «чистоту» бизнеса, его перспективы, механизмы и сценарии возврата инвестиций.
Правила выбора кредитора
Эти 7 пунктов помогут оценить предложение кредитора и сделать правильный выбор.
- Процентная ставка и условия кредита
За пользование кредитом со ставкой 15% придётся заплатить в 1,5 раза больше, чем со ставкой 10%, а переплата
по кредиту
с аннуитетными платежами будет выше, чем с дифференцированными.Изучите процентные ставки, комиссии и другие условия, предлагаемые кредиторами. Сравните их, чтобы понять,
где выгоднее
получить деньги на развитие бизнеса. - Гибкость погашения
Заранее спросите о возможности получить кредитные каникулы или изменить график платежей, уточните условия
досрочного
погашения. Это ваша страховка от финансовых рисков, связанных с кредитованием. - Репутация кредитора
Изучите отзывы о кредиторе от других предпринимателей: нет ли скрытых или двусмысленных условий, спонтанного
начисления
пени, сложностей с переводом денег при погашении? - Требования к заёмщику
Кредиторы могут требовать залог, поручительство или ограничивать использование кредитных средств. Убедитесь,
что условия
не мешают вашим целям. Например, если банк просит в залог недвижимость, а вы планировали продавать её, то
такой кредит
точно не подходит. - Размер кредита
Бывает, что и условия привлекательные, и кредитор вызывает доверие, но одобряемая сумма в разы меньше
необходимой. Есть
риск, что этих денег не хватит, чтобы вывести бизнес на прибыль, а получить второй кредит будет ещё сложнее. - Дополнительные услуги
Узнайте, какие дополнительные преимущества может предложить кредитор. Некоторые из них предоставляют
дополнительные
услуги, например, консультации по финансовому планированию, помощь в развитии бизнеса или доступ к деловым
сетям. Обычно
такие услуги предлагают кредиторы, специализирующиеся на поддержке начинающих предпринимателей. - Безопасность информации
Деньги предпринимателям часто даются под конкретный бизнес-план, т. е. чтобы получить одобрение, вам придётся
поделиться
своей идеей, рассказать о планах и финансовых возможностях. Прежде чем разглашать конфиденциальную
информацию,
убедитесь, что кредитор обеспечивает безопасность данных и не заинтересован в ваших идеях и разработках. Это
же правило
работает и при поиске инвестора.
Правила выбора инвестора
Возможность получить крупную сумму от инвестора может вскружить голову начинающему предпринимателю, и он
хватается за
деньги, не думая о последствиях. В таких ситуациях всегда нужно помнить, что «инвестор» и «филантроп» не
синонимы, и
задавать себе вопрос: «Какую выгоду он хочет получить от вложений в мой бизнес?».
Начальник управления по работе с клиентами малого и микробизнеса СберФакторинг
Эти 7 пунктов необходимо учитывать, чтобы трезво оценить инвестора и сделать правильный выбор.
- Размер и горизонт инвестиций
Сколько инвестор готов вложить в вашу компанию и как долго планирует оставаться в проекте? Одно дело –
непрерывная
поддержка, обеспечивающая стабильный рост компании, другое – случайное вложение без дальнейших перспектив. - Юридические и финансовые условия
Какие права и обязанности вы получаете? Обратите особое внимание на размер доли, которую инвестор
хочет получить в обмен
на финансирование, распределение прибылей и убытков, условия выхода инвестора из бизнеса. Убедитесь, что эти
условия
справедливы и не создают непреодолимых препятствий для развития вашего бизнеса. Привлеките независимого
юриста для
оценки. - Возможности стратегического партнёрства
Какой вклад инвестор внесёт в ваш бизнес помимо финансирования? Например, он может предоставить опыт,
знания, связи или
материальные ресурсы, которые помогут вам развиваться и достигать поставленных целей. - Сфера деятельности
Совпадает ли опыт инвестора с вашими целями? Если он имеет знания в вашей отрасли – это выгодно. Он
будет лучше понимать
вашу модель бизнеса и иметь ценные связи в вашей сфере. - Ценности
Вы на одной волне? Вам предстоит часто общаться с инвестором. От него будет зависеть часть вашей
компании. Поэтому
важно, чтобы ваши взгляды совпадали, а коммуникация была открытой и эффективной. - Опыт и репутация
Как инвестор работал с другими проектами? Не было ли конфликтов? Отзывы от предпринимателей и
партнёров помогут вам
оценить его надёжность и эффективность. - Структура портфеля
Какие проекты, кроме вашего, поддерживает инвестор? Если это ваши конкуренты, то есть вероятность, что
у инвестора имеет
собственные стратегические цели в вашей нише, и они могут сильно расходиться с вашими.
Как повысить шанс получить деньги на открытие и развитие малого бизнеса
- Разработайте подробный и убедительный бизнес-план. Он должен содержать информацию о вашем бизнесе, его
потенциале для
роста, финансовых прогнозах, стратегии маркетинга и конкурентоспособности. - Заранее позаботьтесь о кредитной истории. Информация о вашей платёжеспособности и умении возвращать долги
будет
интересовать и кредиторов, и инвесторов, и партнеров. Поскольку у компании ещё не будет своей истории, то все
взгляды
будут обращены на её основателя. Проверьте ваш кредитный рейтинг и поработайте над его улучшением при
необходимости. - Найдите поручителя, которому доверяют кредиторы/инвесторы. Поручитель разделяет ваши риски и становится
страховкой для
кредитора – если вы не сможете отдать долг, его отдаст поручитель. - Будьте готовы предоставить залог. Банки намного охотнее одобряют кредит под залог. Залоговое имущество
(недвижимость,
автомобиль, ценные вещи и пр.) – это гарантия вашей платёжеспособности. - Оформите страховой полис. Страховка на сумму кредита снижает ваши риски и опасения кредиторов – если вы
заболеете или
лишитесь дохода, страховая компания выплатит долг за вас. - Докажите серьёзность намерений. Лучший способ показать другим, что вкладываться в ваш проект выгодно –
это вложить
собственные средства. Наличие 15-50% от суммы стартового капитала – часто обязательное условие для получения
финансирования.
На что стоит брать деньги
Если деньги берутся на открытие бизнеса с нуля, то полученные средства – это стартовый капитал. Он расходуется на
первоочередные задачи, которые необходимо выполнить для привлечения первых клиентов.
Вот несколько примеров того, на что стоит тратить деньги на старте.
- Регистрация юридического лица. Регистрация бизнеса делает его официальным и легальным с точки зрения
закона. Без этого
коммерческая деятельность невозможна. - Разработка бизнес-плана. Важно провести исследование рынка, определить целевую аудиторию, изучить
конкурентов и
разработать детальный бизнес-план. Вложение денег в получение точной статистики и профессиональную помощь на
этом этапе
– ключ к успеху. - Инфраструктура. Аренда помещения, покупка техники, инструментов или сырья необходимы, если без этого
невозможна основная
деятельность компании. Тут важно не увлекаться и обеспечить молодой бизнес только теми ресурсами, которые нужны
для
выживания на начальном этапе. - Маркетинг. Продвижение играет важную роль в успехе бизнеса. Без рекламы, создания сайта, участия в
отраслевых
мероприятиях невозможно найти клиентов. - Наём ключевых сотрудников. Если у вас есть задачи, с которыми вы не можете или не успеваете справиться
самостоятельно,
то без команды не обойтись.
На что не стоит брать деньги
Когда кредитор или инвестор не контролирует расходование средств, появляется соблазн потратить деньги не только на
первоочередные цели, но и ради собственного удовольствия. Например, купить себе макбук, добавив его в расходы на
содержание офиса. Необоснованные траты могут быть и менее очевидными.
Вот несколько примеров, на что не стоит тратить деньги на старте.
- Роскошные офисные помещения. Вместо того чтобы арендовать дорогостоящие офисы в престижном районе,
рассмотрите варианты,
которые соответствуют текущим потребностям. Начните со скромного офиса или работайте из дома, чтобы сэкономить
средства
на начальном этапе. - Фирменный стиль. В начале бизнеса вам может понадобиться логотип и визитки, но не стоит сразу тратить
большие суммы на
дорогие брендированные материалы. Начните с эконом-вариантов, по мере роста бизнеса вам все равно придется
обновлять
имидж. - Приобретение нового оборудования. Аренда или покупка на вторичном рынке транспорта, техники и даже
офисной обстановки –
более разумное решение, когда каждый рубль важен. - Сложные технические решения. Присутствие компании в интернете и автоматизация – это важно, но не стоит
сразу
реализовывать все задумки. На старте достаточно типовых решений: шаблонный сайт, простая форма для связи или
заказа,
бесплатная версия CRM. Не нужно начинать со сложных интеграций или кастомизированных программных решений. Это не
только
дорого, но и долго. - Ненужное оборудование и технологии. Приобретение активов и программ, которые вы не сможете полностью
использовать в
начальной стадии бизнеса – это лишняя финансовая нагрузка. Покупайте только то, что необходимо для осуществления
основных операций. - Наём лишних сотрудников. Содержание сотрудников – наименее гибкая статья расходов. Нельзя нанять
работника, а через пару
месяцев уволить его, потому что он обходится дорого, а задач для него не хватает. Поэтому не стоит сразу
собирать полную
команду. Лучше отдать операционные и второстепенные задачи на аутсорсинг и взять в штат только самых нужных
специалистов. - Излишне дорогой маркетинг. Хотя исследования и реклама важны для привлечения клиентов, не стоит сразу
вкладывать большие
деньги в рекламные кампании без предварительного тестирования и изучения эффективности различных каналов
маркетинга.
Используйте более доступные и целевые инструменты маркетинга, такие как социальные сети, контент-маркетинг или
партнерства с другими бизнесами.
Исключите эти расходы из сметы в вашем бизнес-плане – это повысит шансы на получение финансирования.
Дальнейшая финансовая поддержка
Когда бизнес пройдёт первую стадию и перейдёт к этапу развития, ему также будет требоваться финансирование на
стратегические цели и стабилизацию оборотного капитала.
Для стратегических задач можно привлекать инвестиции или брать бизнес-кредиты (в том числе с господдержкой по
сниженной
ставке). Для постоянной поддержки оперативной деятельности – открыть кредитную линию, подключить овердрафт или
воспользоваться факторингом.
Последний инструмент будет интересен компаниям, которые продают товары и услуги оптом и с отсрочкой платежа. Как
только
предприниматель организовывает первые поставки, он может использовать факторинг для своевременного пополнения
оборотного
капитала. Это даст независимость от платежей клиентов.
Рассчитать стоимость финансирования по факторингу можно на онлайн калькуляторе
Попробуйте факторинг и получите деньги сразу после поставки
Залог не требуется
На что тратить — решаете сами
Пожалуйста, оцените эту статью
Какие документы нужны для оформления инвестиций?
Есть мнение, что инвестиционную сделку можно оформить с помощью одного документа – инвестиционного соглашения. Но это не так, документов потребуется больше.
- Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию;
- решение общего собрания участников (единственного участника) о принятии инвестора в компанию и увеличении ее уставного капитала;
- заявление по форме Р13014;
- устав компании, адаптированный под инвестиционную сделку и интересы ее сторон;
- корпоративный договор;
- опцион для защиты от нарушения сторонами своих обязательств.
Модель конвертируемого займа
- Заявление инвестора о внесении вклада и принятии его в компанию в случае конвертации;
- решение общего собрания участников (единственного участника) о согласии на заключение договора конвертируемого займа и увеличении уставного капитала компании в случае конвертации займа в долю;
- договор конвертируемого займа, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
- устав компании;
- требование инвестора об увеличении уставного капитала;
- корпоративный договор, если не все договоренности были включены в договор конвертируемого займа.
Модель инвестиционного займа
- Договор инвестиционного займа;
- корпоративный договор, адаптированный под отношения «инвестор – основатели – компания»;
- устав компании.
Модель простого займа
Тут достаточно договора займа. Его также можно назвать инвестиционным соглашением, как и в случае с инвестиционным займом. Если сумма займа является ощутимой для инвестора, он может потребовать заключения корпоративного договора и внесения изменений в устав компании.
Инвестиционные и корпоративные документы должны настраиваться с учетом пожеланий сторон. Использовать шаблоны документов не рекомендую, поскольку даже у похожих сделок почти всегда разное содержимое.
Зачем нужен корпоративный договор?
Адаптированный под инвестиционную сделку устав компании необходимо защитить от несанкционированных изменений. Делают это с помощью корпоративного договора, который подписывают все или только некоторые участники (акционеры) компании. Именно они будут нести ответственность за его нарушение. Договор может заключить даже инвестор, который не является участником (акционером) компании.
Корпоративный договор в совокупности с адаптированным уставом – единственный юридически грамотный способ расширить защиту прав и интересов сторон в инвестиционных сделках. Его не нужно удостоверять нотариально, но желательно зарегистрировать в ЕГРЮЛ.
Прогнозы и перспективы для инвесторов
В ближайшей перспективе российский рынок частных инвестиций в малый бизнес не сформируется, потому что для появления общих правил, структуры и системы необходимо общее комьюнити инвесторов, которого в России нет.
Инвестиционных клубов стало меньше, но есть ощущение, что количество людей осталось прежним. Например, инвестиционный клуб внутри бизнес-клуба «Атланты» только растет. Частные инвесторы просто «пересобрались» в иные группы, чем прежде. Важно отметить, что инвестор — это волк, которого ноги кормят. Они могут сбиваться в стаи, но по большому счету, это все же одиночки.
На мой взгляд, постепенно будет увеличиваться институциональная поддержка бизнеса со стороны государства, потому что малый бизнес — это рабочие места и налоги. Я уверен, что нам будут открывать все больше возможностей. И, возможно, государство станет тем игроком, который начнет создавать стандарты на рынке инвестиций в бизнес.
У малого бизнеса достаточно возможностей, поскольку есть много очевидных сфер, которые будут расти. Во многих нишах конкуренции нет: 1-3 игрока, которые друг друга знают — это не конкуренция.
В этом и прелесть ведения бизнеса в России — можно заниматься тем, что нравится, можно выбрать нишу для развития не по остаточному принципу, как в Европе. Там не получится поставить кафе на главной улице города, потому что оно там уже стоит, а у нас можно и на Новом Арбате его открыть.
Российский рынок частных инвестиций находится на этапе, который историки называют «первоначальное накопление капитала» – это когда правил особо нет и побеждает тот, кому это больше всего нужно. При этом горизонт, где будет реализован потенциал, еще далек. Бизнесу еще расти и расти, а инвесторам важно просто оказаться в нужное время рядом с теми, кому он сможет помочь не только деньгами. И тогда все сложится.
Как выбрать сферу для инвестиций
Инвестиции в малый бизнес — это не про то, чтобы положить деньги как на депозит в банке или, условно, в ценные бумаги, и ждать, когда процент вырастет. Такая тактика может не работать. Инвестор дает деньги и начинает работать вместе с владельцем или с проектом, должен привносить что-то новое, давать экспертизу, ценность. Это то, что называется смарт-мани: инвестор должен понимать, что он сделает, придя в проект, чтобы тот стал лучше. От этого будет зависеть доходность.
Поэтому у всех инвесторов есть свой профиль, специализация. Я не верю в инвесторов, которые идут во все ниши, где есть какая-то доходность: опытный инвестор старается идти туда, в чем он разбирается. Как минимум, потому что тогда у него больше шансов понять, насколько это действительно устойчивый, жизнеспособный бизнес, какие у него перспективы.
Моя специализация — стрит-ритейл и общепит, я там получил свои 10 тысяч часов опыта. Плюс, это концепции, которые могут развиваться как сеть, поскольку я как предприниматель заинтересован в масштабировании бизнеса. У кого профиль на производстве — он смотрит только производственные компании или близкие к этому сегменту.
Например, сейчас есть большой тренд на инвестиции в поставщиков маркетплейсов, там запредельные доходности. Но если инвестор не погружен в эту нишу, для него вложения в нее будут аналогичны походу в казино.
Эмитенты в действии
Некоторые компании, например, сервис перевозок «Грузовичкоф», сеть маникюрных салонов «Кисточки», сеть кондитерских «Кузина» стали эмитентами — то есть начали привлекать средства на развитие бизнеса, выпуская облигации. За последние 5 лет количество таких компаний выросло с 6 до 77. Их облигации можно купить по договору с биржевым брокером, оплатив брокерскую, биржевую, а иногда также депозитарную комиссию, которые в сумме не превышают 0,5% от вложенных средств. На бирже они представлены в секторе повышенного инвестиционного риска или в секторе роста, когда предлагающие их компании дополнительно получают субсидирование и гарантии от Корпорации МСП. Минимальная сумма инвестиций равна номиналу одной облигации — как правило, 1 000 или 10 000 рублей, а доход инвестора складывается из купонов и прироста стоимости облигации к моменту ее погашения или продажи. Ставка облигаций МСБ выше среднерыночной — 11–15%, поэтому они являются высокодоходными, но и риски также высоки.
Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?
При составлении инвестиционных документов важно достичь баланса интересов сторон. Излишние запреты и обязанности демотивируют участников сделки, порождают конфликты и мешают важным бизнес-процессам.
1. Запрет на распределение дивидендов в течение длительного времени может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому в некоторых случаях лучше остановиться, например, на временном 30%-ном пороге – не более 30% чистой прибыли могут быть выплачены в виде дивидендов. Также в уставе полезно предусмотреть возможность непропорционального распределения дивидендов на случай, если нужно будет материально поддержать основателей или акционеров.
2. Запрет на продажу доли в компании в течение длительного времени также может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому целесообразно ввести временное ограничение на продажу, например, не более 30% доли или пакета акций.
3. Запрет на выход из компании всех участников может создать напряженность в корпоративной среде, особенно если реализуется опционная программа мотивации персонала. Порой лучше установить такой запрет в отношении отдельных участников – например, владеющих долей в размере более 3%. Тогда участники с долей 3% и менее смогут «обналичить» ее путем выхода из компании (фактически продать долю компании) и не искать покупателя на стороне. Такой подход дает миноритариям возможность покинуть компанию и исключает вероятность серьезной финансовой нагрузки на бизнес в случае выхода участника с большой долей.
4. Иногда оказывается лишним любимое некоторыми инвесторами условие drag-along. Оно означает, что в случае продажи, например, инвестором своей доли в компании третьему лицу остальные участники (акционеры) обязаны присоединиться к сделке и продать свои доли на аналогичных условиях. Можно понять введение такого условия на поздних стадиях, когда капитализация компании близка к максимальной и не жалко расстаться с долей. Но ранние стадии – другое дело: капитализация еще не достигла высоких значений, а инвестор спешит выйти из компании – понятно, что условие drag-along тут некстати.
5. Обязанность ежемесячно направлять инвестору отчеты может отвлечь предпринимателя от развития бизнеса. Потому иногда целесообразнее ежеквартальная отчетность, отчетность по запросу инвестора (например, не чаще одного раза в два месяца) или отчетность в режиме реального времени с использованием интернет-сервисов (crm-системы, google sheets и т.п.). При этом нужно учитывать специфику бизнеса и отчетов. Информировать инвестора можно и чаще, если ему нужны только самые важные метрики и их немного, объем данных небольшой и в компании есть сотрудник, который исправно ведет отчетность.
Примеров можно привести много, так как почти любое положение инвестиционного документа несложно довести до крайности.
Онлайн инвестиции в бизнес под высокий процент
Инвестировать в бизнес без активного участия в управлении портфелем стало легко с появлением краудлендинга. Именно такую возможность предоставляет платформа JetLend. Через нее физические и юридические лица могут инвестировать в займы компаниям с процентной ставкой до 40% годовых.
Инвестиции в займы компаниями
Инвестиции в займы компаниям через специализированные онлайн-платформы называются краудлендингом, который становится все более популярным, поскольку это современный инвестиционный инструмент, предлагающий наилучшее соотношение риска и доходности.
Онлайн инвестиции в бизнес в виде займов — это великолепная возможность познакомиться с миром инвестиций для начинающих инвесторов и всепогодный инструмент диверсификации портфелей для опытных инвесторов. Мы предлагаем вам уникальную возможность стать частью быстрорастущего рынка краудлендинга и дружного сообщества инвесторов.
Технологичность, простота и удобство
Благодаря технологиям искусственного интеллекта, тщательному скорингу и масштабным инвестициям в разработку мы создали лучший продукт на российской инвестиционном рынке и готовы предложить вам широкие возможности для успешных инвестиций в бизнес.
Начинать инвестировать на платформе можно от 10 000 рублей. Внести средства можно с карты любого банка. На платформе отсутствуют комиссии для инвесторов. Чтобы приступить к инвестициям в бизнес, нужно пройти простую регистрацию и загрузить паспортные данные. Управление портфелем доступно как на ПК, так и в удобном мобильном приложении. В личном кабинете представлена аналитика портфеля и показатели платформы, доступна оперативная связь с клиентским менеджером.
Вывод денежных средств в любое время
В отличие от банковских вкладов на платформе JetLend можно вывести деньги без потери процентного дохода в любой момент. Для этой цели мы запустили полнофункциональный вторичный рынок, который является конкурентным преимуществом JetLend. С помощью него инвестор может в случае необходимости продать все активные займы и в короткий срок и вывести средства. Это дает вам гибкость и свободу в управлении активами и не сковывает обязанностями.
Онлайн инвестиции в бизнес через JetLend станут надежным источником пассивного дохода и разнообразят портфель самого искушенного инвестора. В личном кабинете вы можете настроить вывод процентных платежей в указанную дату и ежемесячно получать их на банковскую карту.
Для удобства инвесторов мы создали стратегии автоинвестирования с автоматической диверсификацией. Вам не придется управлять вашими вложениями каждый день, достаточно лишь перевести деньги на счет в JetLend и подключить стратегию.
Надежность инфраструктуры и низкие риски
Процесс инвестирования может быть сложным и рискованным. Платформа JetLend обеспечивает прозрачность и надежность всех сделок. Мы тщательно проверяем каждого заемщика, чтобы убедиться в его финансовой стабильности и способности вернуть заемные средства. Мы также предоставляем подробную информацию о каждом проекте, чтобы вы могли принять взвешенное решение.
Мы действуем в соответствии с требованиями регулятора и следуем строгим стандартам безопасности данных. JetLend предлагает разнообразные механизмы защиты инвесторов, такие как скоринг, широкая диверсификация и налаженная система подачи судебных исков к должникам.
В 2023 году платформа заняла первое место по объему выдачи займов компаниям среди российских краудлендинговых платформ. А к концу 2023 года процентный доход инвесторов JetLend превысил 1 млрд рублей.
Платформа является резидентом инновационного центра Сколково и входит в реестр операторов инвестиционных платформы Центрального банка РФ.
Пополните счет прямо сейчас и получите гарантированную доходность выше банковских вкладов!
Как избежать рисков
Вне зависимости от того, какой вариант инвестирования — облигации или краудлендинг вы выбираете, стоит обезопасить себя перед тем, как вкладывать средства:
Посмотрите отчетность компании по РСБУ — российскому стандарту бухгалтерского учета на официальном сайте компании или на серверах раскрытия информации. По закону эмитенты должны предоставлять такие сведения. Насторожить в этом случае может привлечение средств на юридическое лицо, которое не ведет реальную операционную деятельность, большой объем сделок со связанными сторонами и завышенный финансовый результат за счет переоценки активов.
Надежный заемщик должен получать стабильную прибыль, иметь сдержанную долговую нагрузку — долг к EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) должен быть не выше 3–3,5%, а собственный капитал составлять 10–15% от баланса.
В оценке заемщика помогают кредитные рейтинги. Они обязательны для всех облигаций, которые размещаются в секторе роста, и инвестор ориентируется по релизам рейтинговых агентств, где описаны все потенциальные риски.
Прежде чем инвестировать, составьте базовое представление о бизнесе компании, разберитесь, как он устроен, какие расходы предполагает и что является драйвером его роста, насколько он эффективен и с какими рисками сопряжен.
Минимум рисков на платформе Ко-Фи
Мы заранее минимизируем риски для инвестора, устанавливая для владельцев бизнеса лимит займа в соответствии со сроком ведения деятельности: от 100 000 до 500 000 рублей — для тех, кто занимается бизнесом от 4 до 6 месяцев; до 1,5 млн — от 7 до 12 месяцев; до 2 млн — от 13 до 18 месяцев и до 3 млн рублей — более 19 месяцев. Максимальный размер средств, который можно инвестировать в один проект, ограничен непосредственно суммой заявки. Для физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, сумма инвестирования ограничена 600 000 рублей в год. Указанное ограничение действует совокупно на объем инвестиций на всех российских инвестиционных платформах.
Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?
Вопрос изменения бизнес-модели (pivot) является ключевым для обеспечения жизнеспособности проекта, поэтому его нужно обязательно прописывать в документах. Так у участников компании или партнеров не будет права наложить вето на pivot.
Игнорирование этого вопроса – опасная ошибка. К сожалению (или к счастью), ее последствия я испытал на себе, когда 10 лет назад в качестве основателя и CEO развивал IT-стартап в сфере legal tech. Мы тогда не могли выстроить работающую юнит-экономику, и нужно было менять бизнес-модель. Однако два инвестора из трех выступили против.
С юридической точки зрения можно было не считаться с их мнением. Но это повлияло бы на корпоративный климат, репутацию и получение инвестиционных траншей. Чем все закончилось? Было принято единогласное решение о смене CEO и развитии проекта в рамках изначальной бизнес-модели. Через несколько месяцев это привело к гибели проекта.
Конечно, мой кейс демонстрирует лишь один из вариантов развития событий. И все же практика показывает, что предприниматель должен принимать решение об изменении бизнес-модели, а инвесторы не должны ему мешать.
Рекомендация №2. Диверсифицируйте вложения
Давайте представим историю двух начинающих инвесторов — Михаила и Константина. У обоих на руках по 1 млн рублей. Михаил на всю сумму приобрел долю в бизнесе друга, но дело не пошло, компания обанкротилась, и он потерял деньги. Константин же поступил иначе. Он нашел десять компаний и дал в долг каждой по 100 000 рублей под 30% годовых. Одна компания обанкротилась, но оставшиеся вернули займы с процентами. С учетом потери Константин заработал 17% годовых.
Чем сильнее диверсифицированы инвестиции, тем ниже риск потерять деньги. Помните, что при прочих равных инвестиции в капитал могут принести доходность в несколько раз выше, чем инвестиции по договору займа. Правда, у каждого из этих инструментов свой порог входа. Так, минимальная сумма инвестиций в капитал общества с ограниченной ответственностью — 1 млн рублей, поэтому для диверсификации вам потребуется инвестировать не менее 5 млн рублей в 5 разных компаний.
Минимальная сумма инвестиций по договору займа гораздо ниже — через некоторые краудфандинговые площадки можно инвестировать от 100 тысяч рублей. Поэтому, не имея достаточного опыта или капитала, лучше вложить 1 млн рублей в 10 компаний по договору займа. Так вы снизите риски и, наблюдая за развитием компаний, получите опыт, необходимый для более серьезных будущих инвестиций. Впрочем, вы можете и сразу начать инвестировать в капитал, покупая акции растущих компаний, но главное — диверсифицировать риск.
Рекомендация №6. Договоритесь о правилах игры на берегу
Инвестируя по договору займа, пропишите в документе несколько условий. Договоритесь, на что пойдут инвестиции, и обяжите компанию регулярно раскрывать финансовую отчетность. Если заемщик по каким-то причинам откажется это делать, или выяснится, что деньги расходуются на что-то другое, вы вправе досрочно потребовать сумму займа с процентами обратно.
Неплохо было бы также заключить дополнительное соглашение о поручительстве, где поручителем выступит гендиректор компании. Так вы застрахуетесь от риска изъятия средств из оборота компании в пользу собственников.
Что касается инвестиций в капитал, обратите внимание на корпоративный договор (ООО) или акционерное соглашение (АО). Многие инвесторы по-прежнему не верят, что с помощью этих документов можно влиять на владельцев компании и тем более что-то доказать в суде. Это заблуждение. Судебная практика полна случаев, когда за невыполнение тех или иных правил, предусмотренных в договоре, виновники платили неустойку, причем довольно большую.
С помощью корпоративного договора и устава можно определить порядок управления компанией, установить контроль за действиями органов управления, утвердить бизнес-план и годовой бюджет, согласовать правила распределения прибыли и выхода из общества и так далее. Также в корпоративном договоре можно обозначить ликвидационные преимущества, которые определяют порядок возврата денег инвесторам в случае банкротства компании.
Рекомендация №3. Инвестируйте в то, что понимаете
Если вы работаете в сфере торговли, оценить интернет-магазин для вас будет проще, чем мобильное приложение. Но даже если вам захотелось попробовать новую отрасль, проведите глубокую отраслевую экспертизу. Например, мало кто сейчас решится инвестировать в автодилерский бизнес, который в кризис сильно просел и еще долго будет восстанавливаться.
А вот медицинская отрасль, долгое время существовавшая за счет госфинансирования, напротив, начала активно привлекать частный капитал. Это неудивительно, ведь полис ОМС не покрывает многие услуги, на которые стабильно растет спрос. В этой связи частная медицина (стоматология, пластическая хирургия, услуги МРТ) будет развиваться высокими темпами как минимум 15–20 лет.
Многие из проектов, получающих инвестиции, связаны с детьми — игровые приложения, частные детские сады и спортивные школы. Один из них — интернет-магазин детской одежды Little Gentrys. За 2 года он привлек более 100 млн рублей и кратно увеличил выручку. Возможно, дело в том, что даже в кризис люди не экономят на детях.
Привлекательными с точки зрения инвестиций в капитал традиционно считаются IT-проекты. Как правило, они имеют мало физических активов и могут довольно быстро расти.
Рекомендация №4. Потратьте 40 часов на анализ бизнеса, чтобы увеличить доходность в 6 раз
Что делать если вы хотите инвестировать в отрасль или бизнес-модель, в которой не разбираетесь? Начните с реального бизнеса, который можно «потрогать руками». Выберите направление и начните накапливать экспертизу, изучать рынок, общаться с предпринимателями и другими инвесторами. Потратьте время, чтобы снизить вероятность ошибок.
Помните, что краудинвестинговые площадки делают часть работы за вас — проверяют финансы и собственников компаний, доступно описывают бизнес. На некоторых российских площадках эти услуги для инвестора бесплатны.
По данным компании Kaufmann Foundation, инвесторы и фонды, потратившие на анализ более 40 часов, заработали в 6 раз больше, чем те, кто потратил менее 10 часов. А наличие отраслевой экспертизы увеличивает доходность еще в 3,5 раза. Даже если вам будут помогать аналитики краудинвестинговой площадки, не поленитесь потратить неделю на то, чтобы разобраться в ключевых вопросах самому.
Рекомендация №1. Инвестируйте в бизнес не более 20% свободного капитала
Как показывает практика инвестциий в малый бизнес и стартапы, форма займа понятней для инвесторов — доходность и сроки выплаты по таким договорам фиксированы, что дает четкое представление о том, сколько можно заработать на таком проекте и когда. А вот инвестируя в капитал, нужно, напротив, спрогнозировать рост стоимости компании на несколько лет вперед и понять, как и кому потом продать долю.
Но заем без залога несет в себе те же риски, что и покупка доли, поэтому не стоит инвестировать в малый бизнес и стартапы более 10-20% свободного капитала. Так как инвестиции в бизнес — один из наиболее рискованных инструментов, на эти цели лучше выделять небольшую часть средств, а остальные накопления вкладывать в традиционные инструменты — акции, облигации, банковские вклады и так далее. В этом случае потенциальные убытки можно будет относительно безболезненно пережить.
Рекомендация №5. Разделите риски с другом, а еще лучше — с профессиональным инвестором
В странах, где развит рынок частных инвестиций в бизнес, например, в Канаде, более 60% всех сделок заключаются в синдикатах. Синдикатор — это профессиональный инвестор с опытом самостоятельных сделок. Он понимает бизнес и обычно приобретает значительную его долю, а потом участвует в управлении.
На российском рынке тоже есть синдикаторы. Вступите в клуб инвесторов, найдите синдикатора, еще нескольких коллег и инвестируйте в компанию вместе. Таким образом, вы не только посмотрите на бизнес глазами профессионала, но и диверсицифируете риск. Вложить в бизнес по 1 млн рублей вместе с четырьмя коллегами всегда менее рискованно, чем инвестировать 5 млн рублей одному.
Рекомендация №7. Не инвестируйте, если не готовы рисковать
Мы работаем с любым растущим бизнесом, пусть даже этот рост негативно отражается на балансовых показателях бизнеса. Главное условие, чтобы из квартала в квартала у компании наблюдалась положительная динамика выручки.
Инвесторы часто спрашивают меня: «Как гарантированно не потерять деньги?». И я отвечаю: «Инвестиции, будь то венчур или краудинвестинг, — игра с высокими ставками, и если вы решили в ней поучаствовать, будьте готовы либо к большим доходам, либо к большим потерям».