Инвестиционные предложения в социальных сетях

Налог с дохода от инвестиций

Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или
дивиденды 
. Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.

Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.

Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.

С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.

Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.

ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.

Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

Принцип работы платформы

👉 Подходит для: инвесторов, которые хотят найти облигации с большей доходностью, чем у ОФЗ

Помимо ОФЗ существуют облигации отдельных субъектов федерации. Это долговые бумаги, которые выпускают регионы или муниципальные образования РФ, то есть города или районы РФ. Например, облигации есть у Москвы, Санкт-Петербурга, Свердловской области, Ярославской области и т.д.

Муниципальные облигации также считаются довольно надежным вариантом, хотя надежность здесь несколько ниже ОФЗ. Наиболее перспективны облигации профицитных регионов с низким уровнем долга. Облигации таких субъектов могут давать на 1-1,5% выше дохода, чем гособлигации. Основной же минус в том, что муниципальные облигации бывает сложнее купить и продать большим пакетом по хорошей цене.

В отличие от ОФЗ у муниципальных облигаций имеется амортизация долга. Это означает, что номинал будет погашен не одним платежом на исходе срока действия, а несколькими. В итоге часть вложенных средств вернется быстрее и ее можно будет реинвестировать, однако размеры купонов из-за амортизации будут постепенно снижаться.

Плюсы:- Можно найти варианты с более высокой доходностью, чем у ОФЗ. Более высокая доходность, чем у ОФЗ;- У облигаций регионов с сильной экономикой случаи дефолта маловероятны;- Возможность быстрее вернуть часть средств по амортизации и реинвестировать.

Минусы:- Меньшая ликвидность по сравнению с ОФЗ, бывает сложно купить и продать большой пакет облигаций по адекватной цене.

⃣ ПАММ-счета

👉 Подходит для: начинающих инвесторов, которые хотят найти способ получения пассивного дохода и при этом склонны рисковать

ПАММ — это такой способ инвестирования, при котором вы вкладываете в счет активного трейдера, который умеет хорошо торговать на рынке валют — форексе, а распределяют прибыль или убытки брокер, на платформе которого был открыт счет.

Инвестировать в ПАММ-счет может любой человек, желающий обеспечить себя пассивным доходом. Чтобы получить услугу ПАММ-инвестирования требуется лишь пройти процедуру регистрации у брокера, выбрать управляющего и вложить свои средства в его счет.

Доходность будет напрямую зависеть от величины вложенных средств. Зарабатывая, управляющий получит оговоренное в договоре вознаграждение, а оставшаяся прибыль будет поделена между всеми инвесторами согласно внесенным суммам.

Возможность для снятия и внесения средств на счет открывается в определенное время, которое называется “ролловер”. Если же вам понадобятся ваши средства заранее, в большинстве случаев потребуется заплатить штраф трейдеру.

Ключевая задача здесь — выбрать надежного трейдера. У каждого трейдера существует своя стратегия торговли, поэтому открывая ПАММ-счет он обозначает потенциальным инвесторам свои принципы, минимальный порог инвестирования (он может начинаться от 1 доллара), условия распределения прибыли и убытков, а также сумму своего вознаграждения и сроки вывода средств.

Далее брокер выкладывает статистику совершения сделок трейдера, которая может понравится или не понравится потенциальному инвестору. Для выбора управляющего используются специальные рейтинги трейдеров с открытой статистикой. Внимание уделяется возрасту ПАММа, объему капитала (крупные объемы вызывают большее доверие) и процентам просадки — чем они меньше, тем лучше. Тем не менее, даже топовые позиции не гарантируют того, что успехи управляющего — это действительно профессионализм, а не дело случая.

Стоит помнить, что трейдер — это не человек с даром предсказаний, поэтому вероятность прогореть существует, и она довольно высока. Убытки в полной мере ложатся на инвесторов. В связи с этим разумно подобрать несколько наиболее стабильных трейдеров и распределить инвестиции между ними.

Также стоит учитывать, что хотя управление инвестициями по типу ПАММ довольно распространены, но они не признаны юридически, поэтому компании, предоставляющие такие услуги, находятся в оффшорах.

Плюсы ПАММ-счетов:- Возможность стать инвестором каждому;- Гибкие условия сотрудничества;- Низкий порог входа — от 1 доллара;- Разделение ответственности с трейдером.

Минусы ПАММ-счетов:- Существуют высокие риски слива ваших инвестиций;- Управлять ПАММ-счетом могут любые люди, в том числе без опыта торговли; — Нет гарантии получения прибыли на постоянной основе;- Брокеры могут не нести ответственности за действия управляющих;- Штрафы при выводе средств в неустановленные периоды.

Часто задаваемые вопросы

Не нашли ответ на вопрос — и наш специалист свяжется с вами

Можно ли относительно безопасно обогнать по доходности банковский депозит?

Нужно понимать, что в среднем доходность банковского депозита примерно равна ставке рефинансирования. Например, в декабре 2023 года ставка рефинансирования равна 16%. Если посмотреть на предлагаемые банками условия по вкладам, они колеблются в пределах 14–15%. А вот в ценных бумагах достаточно большой разброс. Если взять наиболее надежные варианты, это будут ОФЗ. Они дают доходность примерно 12–14%.

Также доступны чуть менее надежные инструменты: акции и облигации частных компаний — например, Магнита или ГК «Самолет». В этом случае доходность (исходя из данных последнего года) будет примерно 20–25%.

Получается, что обогнать банковский депозит вполне реально.

Как составлять инвестиционный портфель?

Многие начинающие инвесторы допускают ошибку: они просто набирают в инвестиционный портфель акций и ждут, когда те подорожают. Часто они это делают без глубокого понимания сути вопроса, просто потому что кто-то посоветовал. Это неверный подход. Инвестиционный портфель должен состоять из двух частей:

К примеру, держать акции или фонды на горизонте в 1 год неразумно. Лучше, если портфель будет на 100% состоять из облигаций.

Портфель* учителя математики Ольги Н. может выглядеть так:

Портфель* студента Олега К. может выглядеть так:

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Чем раньше начать инвестировать, даже с малыми суммами, тем лучше будет результат. Однако делать это следует всегда осторожно: внимательно изучать вопрос и помнить о рисках. Вложения в ценные бумаги не страхуются государством в отличие от банковских депозитов (до 1,4 млн рублей).

⃣ Аренда недвижимости (посуточная субаренда)

👉 Подходит для: людей, которые не хотят вкладываться в покупку недвижимости в собственность и готовы активно работать на поиск клиентов-субарендаторов

Приобретение недвижимости — это, конечно, одна из самых популярных инвестиций. Но инвестиций долгосрочных, так как сроки окупаемости недвижимости всегда велики. По подсчетам специалистов портала “Мир Квартир”, чтобы окупить новую квартиру при текущих ценах на аренду понадобится 21,1 года, вторичку — 18,3 года. Поэтому для краткосрочных вариантов может подойти аренда недвижимости для сдачи ее в посуточную субаренду.

По данным аналитиков «Домклик» (входит в экосистему «Сбера») и сервиса «Суточно.ру, средняя арендная плата за однокомнатную квартиру в Москве в августе 2022 года составляла 42 тыс. рублей, а в Казани — 24 тыс. руб. При этом посуточная аренда в этих же городах составляет 3,8 и 3,7 тыс. руб соответственно. То есть теоретически, снимая жилье в этих городах и сдавая их в субаренду, субарендатор при полной загрузке и за вычетом аренды, может получать 72 и 87 тыс. рублей в месяц соответственно, то есть иметь чистый доход в 1,5-3,5 раза больше собственника. Разумеется, по факту маржинальность выходит гораздо ниже, в среднем, около 20% — однако это уже гораздо выше, чем доходность банковских вкладов.

При том, что посуточная аренда гораздо выгоднее обычной, минусов здесь тоже хватает. Пассивной такую инвестицию не назовешь, это уже вполне себе деятельность или даже бизнес: как минимум, понадобится статус самозанятого. Ведь это и усилия по поиску клиентов, и траты на рекламу, и расходы на постоянное обслуживание — уборку, стирку, расходники и т.д. Прибавляются хлопоты и с арендаторами — не все из них готовы сдавать жилье посуточно и терпеть толпы людей в своем доме. Поэтому договоры субаренды обычно заключается на срок от 3 лет, а часть дохода — от 5 до 20% вы будете выплачивать собственнику.

Плюсы:Возможность высокого дохода;Невысокие затраты по сравнению с покупкой недвижимости в собственность.

Минусы:- Необходимы затраты средств и времени на поиск жильцов и обслуживание объекта недвижимости;- Трудности в переговорах с собственниками жилья;- Деятельность, которую трудно совмещать с полным рабочим днем.

Статистика за 2023 год и новые перспективы

Центробанк России в документе под названием « финансовой стабильности» указал, что экономика страны и финансовый сектор уже вполне адаптировались к санкциям. Влияние нестабильной западной экономики на нашу страну было ограничено. Также укрепилась экономика дружественных России стран. Несмотря на указанные позитивные тенденции, российский бизнес и участники финансового рынка сталкиваются с такими уязвимостями:

Курс на экономическую независимость разрушительно повлиял на рынок венчурных инвестиций. от Агентства инноваций Москвы показывает, что число сделок по сравнению с 2022-м упало практически на 40%, а объем инвестиций просел на 96%. Объем иностранных инвестиций за 2023 год подошел к нулевой отметке. С другой стороны, население страны оказалось отрезанным от зарубежных рынков и начало активно инвестировать в российские акции, криптовалюты и создавать рублевые депозиты (примерно 44% в структуре всех депозитов хранятся в рублях). Индекс Мосбиржи также подтверждает оживление экономики, к концу 2023 года показатель вернулся к «доковидным» значениям 2021-го.

В лучшем варианте прогноза от ЦБ РФ ВВП России в 2024-м должен был достичь 2,5%. Обновленный прогноз более пессимистичен — экономика начнет плавно стагнировать при ВВП 0,5-1,5%.

Российский капитализм развивается по нестандартному сценарию. Устойчивость достигается за счет роста инвестиций бюджетных средств в основной капитал РФ. Во втором квартале 2023-го этот показатель нарастили до 12,6%. Собеседники издания Forbes считают, что по итогам 2023 года показатель ВВП превысит 3%. Прогноз роста ВВП на 2024 год был понижен до 0,5-1,5%. Российскую экономику ждет стагнация и восстановление замедлит свои темпы. Однако желающих вложить деньги в 2024 году будут ждать новые возможности: редомициляция (возвращение в российскую юрисдикция) ряда компаний, повышение привлекательности отечественных ценных бумаг, повышение активности предпринимателей и удешевление недвижимости. Об открывающихся в 2024-м возможностях далее.

Очень стеснен в средствах

Мало кто из студентов задумывается о доходе в старости. Какой-нибудь учащийся российского вуза скажет: «Какие инвестиции, у меня едва хватает денег на кофе?!» Чашка кофе утром – это, конечно, приятная часть дня, но если, к примеру, отказаться от ритуала, то можно сделать первые шаги на пути к своей инвестиционной цели.

200 рублей в день – это 6 000 рублей в месяц (200 × 30). Этого вполне достаточно для того, чтобы обеспечить себе достойную старость.

Сложные проценты – это возвращение процентов в инвестиции и последующее начисление процентов на проценты. Чем длиннее горизонты инвестирования, тем ощутимее эффект сложных процентов.

Студент Олег К. из Саратова решил не тратить 200 рублей в день на кофе, а инвестировать их. Все полученные проценты он будет реинвестировать с периодичностью раз в месяц. При сроке инвестирования в 40 лет, ежемесячном пополнении в 6 000 рублей и средней ставке 10% годовых он получит в конце срока 37 944 477 рублей, из которых: 2 880 000 – пополнения и 35 064 477 – доход.

Чтобы просчитать свою цель, можно воспользоваться калькулятором сложных процентов.

Ну и со временем – мы в этом не сомневаемся – у нашего студента вырастет доход, и он сможет направлять на инвестиционные цели большие суммы, приобретет знания и опыт в этой области. А значит, и прирост его капитала будет происходить более ощутимыми темпами.

Куда инвестировать деньги

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.

К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

⃣ Банковские вклады

👉 Подходит для: для инвесторов, которые не склонны к риску и которые хотят получить деньги в определенную дату в будущем

Один из самых простых, надежных и популярных видов краткосрочного вложения средств — это банковский депозит. Доходность здесь будет выше, чем у сберегательных счетов, так как дается более высокая процентная ставка. Доходность будет зависеть от вложенной суммы и сроков вклада.

Недостатка в выборе вариантов по вкладам нет. К примеру, если зайти на сервисы подбора вкладов и выяснить, что предлагают банки при сумме 300 тыс. рублей сроком вклада на 1 год, для Москвы отобразится 542 варианта. Диапазоны ставок будут варьироваться от 2% до 12% при ключевой ставке 7,5%. А к примеру, при желании вложить 5 тыс. долларов на год, увидим 81 вариант со ставками от 0,01% до 2%.

Перед тем, как выбирать банки с наивысшим уровнем доходности, нужно помнить, что чем она выше, тем выше и риски. Наивысшие проценты предлагают, как правило, самые проблемные банки. То есть, подбирая вклад нужно подбирать и заслуживающий доверие банк. Так как даже если ваш вклад будет застрахован государством при возникновении проблем с банком средства могут, как минимум, надолго “зависнуть”.

Как и в случае со сберегательными счетами, основной риск для банковских вкладов возникает со временем, поскольку процентные ставки по ним обычно не позволяют инвесторам идти в ногу с инфляцией. Поэтому в долгосрочной перспективе у вкладов меньше смысла, чем в краткосрочной.

Отметим, что в 2022 году эффективность такого инструмента как банковские вклады вызывает справедливый скептицизм. Ведь даже по официальным цифрам и прогнозам Минэкономразвития инфляция по итогам года в России может составить 12-12,4%.

Плюсы банковских вкладов:- Легко прогнозируется доход;- Большой выбор вкладов;- Как правило, более высокая ставка, чем у сберегательных счетов.

Минусы банковских вкладов:- Общая напряженность в банковском секторе, зарубежные санкции;- Нужно проводить анализ надежности банков при выборе — не все из них надежны;- Вы потеряете проценты в случае досрочного закрытия вкладов.

⃣ Краткосрочные ОФЗ

👉 Подходит для: не склонных к риску инвесторов, которые хотят получить фиксированный доход и снизить волатильность в своем портфеле

ОФЗ или облигации федерального займа — это долговые ценные бумаги, означающие что в долг у вас берет не компания, а государство. В России гособлигации выпускает Министерство финансов РФ. При приобретении ОФЗ вы сможете получать от государства купонный доход (проценты) в течение определенного периода времени, после чего вам вернут номинальную стоимость облигаций.

Облигации могут выдаваться на разные сроки, в том числе и на краткосрочные — в пределах 2 лет. Краткосрочные ОФЗ привлекательны в первую очередь своей надежностью. Они имеют минимальную волатильность цены. Из-за этого их часто используют для сбережения средств в периоды падений рынка акций или повышения процентных ставок ЦБ. В то же время у коротких ОФЗ наименее низкая доходность по сравнению с другими облигациями.

Стоимость ОФЗ составляет обычно 1000 рублей. На конец ноября 2022 года ОФЗ имеют доходность в 8-10% годовых. Приобрести ОФЗ можно на Московской бирже или через брокеров. Для этого потребуется открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него средства.

От банковских вкладов ОФЗ отличает возможность зарабатывать не только на процентах, но и на росте облигации. ОФЗ могут быть разных видов, например, защищать от инфляции и иметь привязку к индексу потребительских цен (ОФЗ с переменным купоном), приносить повышенный доход при реинвестировании (ОФЗ с амортизацией). Самым популярным видом считается ОФЗ с постоянным купоном, когда размер всех купонов известен заранее и не меняется до погашения.

ОФЗ считаются низкорисковыми инвестициями, потому что в долг у вас берет не компания, а государство, у которого меньше рисков обанкротиться. К тому же ОФЗ обладают высокой ликвидностью и их просто продать во время работы биржи.

Плюсы ОФЗ:- Низкий уровень риска;- Минимальная волатильность;- Стоимость минимального лота всего 1 тыс. рублей;- Высокая ликвидность — облигации просто продать;- Позволяют достигать разных инвестиционных задач.

Минусы ОФЗ:- Имеют не самую привлекательную доходность, например, по сравнению с корпоративными облигациями;- Требуется выходить на биржу;- Нужно выплачивать НДФЛ 13% с дохода по ОФЗ (до 01.01.2021 купонный доход освобождался от уплаты налога).

Начните инвестировать сегодня и смотрите, как увеличится ваш капитал в будущем

Ваша финансовая свобода — это всего лишь дисциплина инвестирования

Куда инвестировать?

Самый простой и самый надёжный инструмент, который подходит начинающим инвесторам, – облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает российский Минфин. Покупая ОФЗ, вы одалживаете на определенный срок деньги государству. Номинальная цена одной гособлигации – 1000 рублей. Есть облигации, которые торгуются дешевле номинала.

Многие начинающие инвесторы предпочитают вкладываться в акции. Тем более что на рынке есть много очень доступных акций. К примеру, 1 акция Сбербанка стоит 260 рублей, 1 акция Газпрома – 178 рублей, 1 акция Мосбиржи – 171 рубль и т.д. Инвесторов привлекает то,что они становятся акционерами компании – по сути, покупают часть ее бизнеса. Но стоит учитывать: покупка акций – всегда риск. Если у компании, к примеру, начнутся финансовые проблемы, цена на акции может упасть.

Если знаний об инвестициях пока не достаточно, а времени следить за корпоративными новостями и ситуацией на рынке нет, можно отдать предпочтение не отдельным акциям, а фондам. Фонд из себя представляет корзину ценных бумаг, которые составили профессиональные управляющие. Преимущество такого инвестирования – сбалансированный портфель, недостаток – комиссия за обслуживание. Но, само собой, прежде чем вложить свои деньги, необходимо изучить репутацию брокера – это должна быть надежная, давно работающая компания.

Итак, инвестиции возможны при любой сумме. В банковских приложениях даже есть подсказки, где взять малые суммы на инвестиции. К примеру, можно:

Также у брокеров бывают специальные предложения для инвесторов. Например, дарят акции какой-нибудь компании при открытии брокерского счета или предлагают софинансирование инвестиций и др.

Самое выгодное вложение денег на сегодняшний день

Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.

Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.

С декабря 2023 года Банк России удерживает ключевую ставку на уровне 16% и не исключает дальнейшего повышения. На этом фоне коммерческие банки предлагают высокую доходность по краткосрочным вкладам.

«Ставки по краткосрочным депозитам (до полугода) даже в крупных и надежных банках могут превышать ключевую процентную ставку — 16%, что является достаточно высокой доходностью для крайне консервативных инструментов», — отмечает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. В банковских депозитах сейчас выгодно хранить сбережения, риски минимальные, в том числе из-за страхования со стороны АСВ, говорит Макаров.

Но в то же время вклады с более долгим сроком имеют ставку, как правило, значительно ниже, чем по краткосрочным, а значит, инвестор не сможет зафиксировать повышенную доходность на продолжительное время, обращает внимание эксперт и напоминает, что если человеку будет необходимо забрать деньги раньше срока окончания, то он потеряет весь накопленный доход.

«Как показывает долгосрочная статистика, банковские вклады не являются лучшим инструментом сбережения, так как не обеспечивают защиту от инфляции. Например, за последние десять лет реальная (за вычетом инфляции) покупательная способность денег, размещенных на депозитах, уменьшилась на 18,4%. Поэтому высокая надежность не дает нам возможности получать реальную доходность и существенно ограничивает ликвидность», — подчеркивает Андрей Макаров.

Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.

У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому одни бумаги называют короткими, а другие длинными.

Руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова обращает внимание на то, что по ОФЗ уже достаточно длительное время держится беспрецедентно высокая доходность для новейшего времени.

Совокупная доходность (в результате изменения стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования) индекса RUGBITR10Y, в который входят ОФЗ с дюрацией пять — десять лет, поставила абсолютный рекорд за всю доступную историю наблюдений с декабря 2010 года, достигнув уровня 15,11% 3 июня. Предыдущий исторический максимум доходности этого индекса 14,6% от 24 февраля 2022 года был преодолен 27 мая 2024 года.

Самый широкий индекс ОФЗ — RGBITR, учитывающий совокупный доход по наиболее ликвидным ОФЗ с дюрацией более одного года, — также обновил максимум весны 2022 года, достигнув показателя 15,33% 31 мая. После чего доходность индекса начала снижаться.

Если стоит задача зафиксировать хорошую ставку на значительном временном горизонте, то на текущий момент нет аналогов длинным ОФЗ, говорит руководитель центра аналитики страховой компании «Росгосстрах Жизнь» Алексей Павлов.

В условиях жесткой денежно-кредитной политики и повышенного давления на рынок облигаций интерес по-прежнему представляют флоатеры —
облигации 
, купоны по которым фактически привязаны к ключевой ставке, отмечает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков.

В ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК) ставка купона привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average), по ней крупные банки предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки.

С 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в размере 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тогда получить налоговый вычет в размере 13% или 15% на сумму до ₽400 тыс., то есть дополнительно ₽52 тыс. или 60 тыс. в год.

Золото

Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В 2022 году в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%. Кроме того, есть паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту.

В 2024 году золото уже несколько раз обновило свои исторические максимумы. Объясняется это и спросом со стороны различных ЦБ, и опасениями инфляционного влияния, и различными геополитическими нестабильностями, говорит директор и сооснователь Abeta Capital Василий Белокрылецкий. Сохранится ли такая тенденция, зависит от перечисленных выше факторов, отмечает эксперт.

«За последние пару месяцев золото продемонстрировало стремительный рост. И напрашивается техническое охлаждение актива в виде небольшой коррекции, однако, когда это может произойти, никто не предскажет. Поэтому самым оптимальным вариантом будет докупать актив на просадках, если планируете формирование данной позиции в своем портфеле», — считает Белокрылецкий.

По его словам, вопрос рисков в золоте более многогранен, чем в остальных активах, так как золото — реальный актив и всегда стоит вопрос, как в него инвестировать — в физическом или «бумажном» варианте. «В зависимости от варианта сильно отличается и риск/доходность: физическое золото в полной мере олицетворяет инвестиционную идею, но содержит высокие комиссионные, налоговые издержки и спреды, в то время как «бумажное» золото лишено этих недостатков, но имеет инфраструктурные риски», — подчеркивает Василий Белокрылецкий.

Николай Рясков считает золото хорошим инструментом для диверсификации вложений. Традиционно этот драгметалл считается защитным и подходит для частных инвесторов, придерживающихся консервативных стратегий. «Мы видим перспективу роста стоимости этого актива особенно в условиях геополитической неопределенности. В качестве риск-фактора можем отметить возможность существенной распродажи золота спекулятивными инвесторами», — предупредил Рясков.

В свою очередь Андрей Макаров напоминает, что для российского инвестора идеальное время для покупки золота, когда выполняются одновременно два условия: курс доллара по отношению к рублю снижается и снижается стоимость золота в долларах США. «На текущий момент золото находится на исторических максимумах, поэтому подходить к покупкам стоит с осторожностью», — говорит Макаров.

Алексей Павлов считает, что в долгосрочной перспективе дальнейший рост стоимости унции в рублях — наиболее вероятный сценарий. По его мнению, в рублевой зоне золото — это всегда хорошая страховка от девальвации национальной валюты.

Корпоративные облигации

Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям.

Общий принцип инвестирования в облигации заключается в том, что когда мы находимся в начале цикла ужесточения монетарной политики, то правильнее покупать короткие бумаги и/или бумаги с переменным купоном. Когда регулятор начинает опускать ставку, нужно уходить в длинные бумаги, говорит Алексей Павлов. По его мнению, сейчас значительно ближе второй сценарий, поэтому нужно готовиться увеличивать дюрацию портфеля. «Корпоративные облигации по сравнению с ОФЗ традиционно предлагают премию по доходности, однако, как правило, менее ликвидны и имеют более низкую дюрацию. Соответственно, выбирать конкретный инструмент следует с учетом этих факторов», — отмечает Павлов.

Иностранная валюта

Несмотря на валютные взаимные ограничения между Россией и недружественными странами, потребность и необходимость в валютной диверсификации у инвесторов сохраняется. Плюс текущие уровни валюты достаточно привлекательны для покупки.

Согласно прогнозу Минэкономразвития, на конец 2025 года доллар США будет стоить ₽99,1, на конец 2026 года — ₽103, на конец 2027 года — ₽104,5.

Экономисты, которых Банк России опросил в конце мая, ожидают среднегодовой курс рубля в 2024 году ₽92,3, в 2025 году — ₽96,2, в 2026 году — ₽98,3.

Однако практически все эксперты едины во мнении, что прямые
инвестиции 
в иностранную валюту сейчас сопряжены с высокими рисками. Более того, в текущих реалиях владение иностранной валютой — дорогое удовольствие, говорит Василий Белокрылецкий, так как многие банки и брокеры ввели заградительные комиссии за ее хранение.

«Мы не рекомендуем частным инвесторам играть на скачках курсов валют. Процессы роста и падения стоимости валют имеют более сложный и непредсказуемый характер, чем может показаться на первый взгляд. Советуем диверсифицировать свой портфель валютой или инвестиционными инструментами, номинированными в валюте, оставив идею валютных спекуляций», — говорит Николай Рясков.

Андрей Макаров считает, что, несмотря на то что валютных инструментов на российском рынке не так много, все же есть из чего выбрать. По его мнению, стоит присмотреться к замещающим облигациям, валютным облигациям российских компаний, юаневым облигациям и золоту. «Риск вложения в валютные инструменты будет зависеть от двух составляющих: от изменения курса доллара к рублю плюс рыночный риск, связанный с самим финансовым инструментом», — предупреждает Макаров.

В условиях санкций и инфраструктурных ограничений оптимальным валютным хеджем Алексей Павлов считает не покупку валюты как таковой, а приобретение внутренних квазивалютных (замещающих) облигаций отечественных
эмитентов 
. Как эксперт по страховым продуктам он также обращает внимание на то, что квазивалютные инструменты можно найти в программах страхования жизни с фиксированной доходностью в валюте и налоговыми преимуществами.

Акции

Вложения в акции могут иметь разный уровень риска, все зависит от компаний и стратегии инвестора.

Для акций инвестиционный горизонт больше зависит от стратегии и инвестпрофиля, чем от текущей ситуации, отмечает Валентина Савенкова. «Сейчас можно открывать позиции и вдолгую, и на среднесрочную перспективу. Единственная стратегия, которая на данном этапе не очень эффективна, — это краткосрочный трейдинг акциями», — отмечает руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал».

Высокий уровень инфляции и безальтернативность для многих частных инвесторов благоприятно влияет на динамику рынка акций, говорит Василий Белокрылецкий. По его мнению, в долгосрочной перспективе акции российских компаний являются привлекательным направлением, но с потенциалом высокой волатильности ввиду инфраструктурных и геополитических рисков.

Вложения в широкий спектр акций сейчас не лучшая идея, уверен руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. Акции являются достаточно агрессивным инструментом инвестирования, благодаря чему инвестиции в этот класс активов дают возможность зарабатывать высокий доход. «На рынке акций преобладает стратегия stock-picking, или подбора определенных акций. Это обусловлено тем, что уверенный рост сдерживается высокой ключевой процентной ставкой, на фоне которой привлекательнее выглядят вложения в более консервативные инструменты, которые дают достаточно высокую доходность, в том числе облигации», — отмечает Макаров.

Все же, по его мнению, на рынке остаются привлекательные инвестиционные идеи в виде акций роста, в первую очередь из ИТ-сектора. Также стоит присмотреться к акциям растущих компаний типа Ozon. «На текущий момент акции оцениваются уже не так дешево, как, например, в начале 2023 года, поэтому покупать их стоит небольшими частями, регулярно и использовать коррекции, чтобы снизить рыночный риск», — напоминает о стратегии регулярных вложений Макаров.

Также он отмечает, что базово для долгосрочных инвесторов по-прежнему актуальными остаются дивидендные акции, которые наравне с облигациями один из ключевых инструментов инвестора для получения устойчивого пассивного дохода. Молодым и агрессивным инвесторам можно держать в этих активах более 50% капитала, а консервативным и зрелым — до 20–30%, говорит Макаров.

Лучшие дивидендные акции должны обладать следующими характеристиками:

Данные акции также стоит покупать на коррекциях, заключил Макаров.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее

Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее

Инструменты для инвестирования

Теперь разберемся, как инвестировать небольшие суммы. Здесь стоит упомянуть, что некоторые из рискованных инструментов доступны только физлицам со статусом «квалифицированный инвестор». Также можно исключить недвижимость, с небольшими суммами инвестировать в нее не получится.

Обычно малые инвесторы выбирают следующие способы:

«Выскажу достаточно провокационный тезис: для новичка не очень важны сами инструменты. Для начала можно остановиться на наиболее консервативных вариантах — «голубых фишках» в акциях (бумагах наиболее крупных российских компаний, лидеров в своих секторах) и ОФЗ или корпоративных облигациях крупных эмитентов. Тем более что доходности по долговым бумагам с учетом двузначной ключевой ставки в России привлекательные. Можно подыскать много интересных вариантов, опережающих те же депозиты на несколько процентных пунктов по доходности», — советует директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle Руслан Спинка.

В идеале можно выбрать несколько инструментов, что поможет минимизировать риски. Начинать имеет смысл с банковского вклада и уже потом присматриваться к другим инструментам. Также часть денег лучше держать в высоколиквидных инструментах: вкладах, облигациях, популярных акциях.