Инвестиционный портфель

Новости

01 дек 2023, 17:44

Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели многих инвесторов — снизить риски и не потерять денежные средства. В статье рассмотрим, как составить инвестиционный портфель, какой стратегии придерживаться, а также перечислим типичные ошибки новичков.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность активов, приобретенных инвестором в целях получения прибыли. К активам относятся акции, облигации, фонды, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д.

От распределения инструментов в портфеле зависит возможный доход или риск убытка. Разнообразие финансовых инструментов в портфеле защищает от рисков из-за колебания рынка, инфляции, финансовых кризисов.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (ПДУ ПИФ). ПДУ ПИФ предусмотрены скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ.

Как сформировать инвестиционный портфель

И как управлять активами для достижения высокой доходности

Евгений Разумный / Ведомости

Инвестиционный портфель – это образное название того, во что инвестор вкладывает свои средства – акции, облигации, металлы и прочие активы, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Людмила Рокотянская. По ее мнению, инвестиционный портфель, как правило, служит определенной цели. Например, обеспечить качественную жизнь на пенсии или создать фонд для оплаты образования детей.

Ошибки начинающих инвесторов

Инвесторы-новички часто совершают ошибки, которые приводят к финансовым потерям. Рассмотрим самые частые:

Инвестирование без накоплений. Любые вложения в инвестиционные инструменты могут быть потеряны, поэтому не стоит инвестировать кредитные или последние денежные средства. Необходимо сформировать подушку безопасности (свободные денежные средства на 4-6 месяцев жизни).

Копирование портфеля известного инвестора. Портфель нужно составить под индивидуальные цели и собственный капитал. Подходы инвесторов отличаются: нет гарантий, что чужая стратегия сработает в вашем случае.

Купить на весь капитал один актив. Подход противоречит базовому принципу инвестирования — диверсификации активов. В мире инвестиций нередки падения рынков. Кризис может затронуть актив, который еще вчера был стабилен и надежен.

Инвестировать без четкой цели. Когда нет соизмеримой цели, непонятно, какой нужен результат. Сложно определить срок вложений, выбрать инструменты, просчитать возможный риск и доход.

Не установить свой риск-профиль. Если инвестор-новичок не знает, какие колебания цены способен выдержать, он может инвестировать в неподходящие для себя инструменты.

Вера в сверхприбыльные активы. Даже самый успешный управляющий не может гарантировать определенный процент прибыли. И высокий доход всегда предполагает высокий риск потерь.

Инвестиционные портфели классифицируются по степени риска, по типу доходности, по степени вовлечённости инвестора, по сроку достижения цели. От распределения инструментов в портфеле зависит возможный доход или риск убытка. По степени риска портфели делят на следующие виды:

Консервативный портфель. Состоит из низкорисковых финансовых инструментов. Это государственные и муниципальные облигации, депозиты, драгоценные металлы и недвижимость. Консервативный портфель не приносит большой доходности, но минимизирует риски. Средняя доходность составляет 4–12% в год. Такой портфель выбирают новички или люди, которые инвестируют на длительный срок и хотят сохранить денежные средства от инфляции. Он надёжен и не требует управления.

Агрессивный портфель. Включает высокодоходные и рисковые активы: акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. То есть риск потери инвестиций увеличивается. Агрессивный портфель выбирают инвесторы, которые хотят много заработать и готовы ежедневно уделять внимание рынку инвестиций.

Сбалансированный портфель. Включает низкорисковые и более рисковые активы (акции и фонды крупных компаний, валюта). Доход будет выше, но выше и риск.

Популярная инвестиционная стратегия, которой придерживаются многие инвесторы, чтобы найти баланс между риском и доходностью, — Asset Allocation (пассивное распределение активов).

Традиционные активы в Asset Allocation:

В зависимости от профиля и пожеланий инвестора в рамки этой стратегии может включаться недвижимость, объекты коллекционирования, страховые продукты и другие активы.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Уже очевидно, что 2023-й стал годом осторожного инвестора, все больше вкладчиков предпочитают снижать риски и использовать консервативную стратегию на фондовых рынках

В условиях волатильности, когда стоимость акций подвержена сильным колебаниям, пожалуй, это мудрое решение.

Какой вы инвестор?

При выборе стратегии потенциальный инвестор должен ответить себе на вопрос: насколько он готов рисковать? Исходя из этого можно определить, к какому типу инвесторов он относится: агрессивному, умеренному или консервативному. Если вы хотите максимально снизить риски и готовы поступиться ради этого долей прибыли, то вы типичный «консервативный инвестор». У такой категории инвесторов есть преимущества, такие как стабильная доходность и защищенность на рынке, и недостатки в виде ограниченного потенциала роста их портфелей. Впрочем, старая добрая поговорка: тише едешь – дальше будешь, работает и на фондовых рынках. Рассмотрим подробнее, что же в арсенале у консервативного инвестора.

Что в портфеле?

На самом деле, консервативные инвесторы тоже бывают разными. Кто-то предпочитает инвестировать в акции исключительно «голубых фишек», которые считаются более надежными. Также популярностью пользуются ETF, преимуществом которых является то, что готовые биржевые фонды «упаковываются» изначально с учетом рисков, делая портфель вкладчика сбалансированным и устойчивым. Но все-таки самым надежным инструментом на рынке считаются облигации.
Как правило инвесторы хорошо знакомы с акциями, но для многих облигации до сих пор остаются загадкой.

Облигация или фондовый «Джеймс BOND»

Облигации считаются защитным инструментом, который нередко «спасает» портфели инвесторов на волатильных рынках, повышая в целом их устойчивость и надежность. За рубежом называют облигации бондами, но от этого их суть не меняется. Такие долговые ценные бумаги бывают двух видов: государственные и корпоративные. Первые выпускают правительства стран, чтобы финансировать государственные закупки, обслуживать госдолг или обеспечивать социальные выплаты. Эти облигации отличаются высокой надёжностью, по сути, покупая их, инвестор практически занимает деньги какой-то конкретной стране. Суверенные облигации выпускаются, как правило, в долларах или евро, и процент по ним колеблется значительно. Например, по суверенным облигациям Испании доходность составляет 3,4% в евро, а для примера облигации Узбекистана дают 7,7% в долларах. Второй вид облигаций – корпоративные, выпускают частные компании, чтобы привлечь деньги на развитие своего бизнеса. Взамен «заёмщик» обязуется регулярно платить проценты, которые оговариваются заранее и вернуть всю сумму в строго обозначенный срок.

При выборе облигаций аналитики Freedom Finance Global рекомендуют обратить внимание на пять ключевых моментов:

– Надежность эмитента. Для этого в открытом доступе можно собрать информацию по финансовым отчетам, посмотреть рейтинги компании;
– Срок погашения, чем он короче, тем спокойнее инвестору;
– Минимальная сумма к покупке, у некоторых облигаций она достаточно большая;
– Ставка купона по облигации, по сути, это процент, который выплачивается инвестору в течение срока действия ценной бумаги;
– Частота выплаты по купону бывает ежемесячная, ежеквартальная и др.

Например, на рынке сейчас представлены облигации американской компании Uber Technologies, китайской Lenovo Group, британской нефтегазовой компании BP и другие. Средняя доходность, по таким бумагам колеблется в районе 6-8%. Учитывая, что прибыль от вложений в долларах, перспектива вполне заманчивая. Но есть на рынке облигаций предложения с более высокой доходностью, например бонды Freedom Finance SPC Ltd.

Инвестиционная компания Freedom Holding, которая в последние годы совершила прорыв на рынке и начала осваивать серьезную нишу телекоммуникаций, летом этого года была создана компания Freedom Telecom, которая намерена обеспечить доступ к качественной связи 5G и создать мощную инфраструктуру. Компания объявила о выпуске облигаций со сроком размещения на 5 лет, но предусмотрено досрочное погашение через 2 года. Еще одним плюсом, который отмечают аналитики Freedom Finance Global, стала ежемесячная оплата по купонам. Номинальная стоимость облигации составляет 100 долларов, а минимальный размер приобретения – 1000 долларов.

В целом появление таких предложений на рынке облигаций с высокой доходностью, которая сопоставима с прибылью топовых акций, но при этом имеет гарантию в виде фиксированного вознаграждения, можно назвать редким случаем. Окно возможностей для приобретения бумаги открыто до середины декабря. Впрочем, если спрос окажется слишком высоким, сроки могут измениться.

Придерживаясь консервативной стратегии, инвестор может сочетать облигации с разными видами ETF: страновыми, отраслевыми, повторяющими динамику биржевых индексов, и создать таким образом надежный сбалансированный портфель, которому не страшны периоды волатильности.

Коротко про формирование инвестиционного портфеля

«Цифра брокер» сформировал портфели для инвесторов с разным уровнем риска

Брокер представил три портфеля: консервативный, сбалансированный и спекулятивный. В первом высокая доля облигаций, дивидендные аристократы и золото, а в спекулятивном только акции роста

«Цифра брокер» разработал три портфеля для инвесторов в зависимости от желаемой доходности и приемлемого уровня риска. Инвесторам на выбор представлены консервативный, сбалансированный и спекулятивный портфели. Об этом говорится в обзоре «Модельные портфели для инвесторов с разной толерантностью к риску» от 24 ноября (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Материал подготовили ведущий аналитик «Цифра брокера» Даниил Болотских и аналитик компании Наталия Пырьева.

«
Ценные бумаги 
российских
эмитентов 
проявляют завидную устойчивость к повышению ключевой ставки, укреплению рубля, снижению цен на нефть», — отметили аналитики.

По их мнению, по при текущей конъюнктуре рынок остается привлекательным для инвесторов и может предложить доходность, которая намного превышает ставки по депозитам.

Портфельное инвестирование по стратегии Asset Allocation

Asset Allocation (пассивное распределение активов) — популярная инвестиционная стратегия, которой придерживаются многие инвесторы. Стратегия заключается в распределении активов для поиска «золотой середины» между риском и доходностью. Баланс достигается за счет диверсификации.

В зависимости от профиля и пожеланий инвестора, в портфель можно включить недвижимость, объекты коллекционирования, страховые продукты и другие активы.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля Asset Allocation:

У стратегии Asset Allocation есть достоинства и недостатки.

Консервативный портфель

Консервативный портфель подходит инвесторам с низким риск-профилем. Такой портфель приносит стабильный дивидендный доход. Облигации в портфеле имеют наивысший кредитный рейтинг. Этот портфель слабо коррелирует с динамикой индекса Мосбиржи.

При составлении портфеля учитывалась следующие предпосылки и допущения:

К эмитентам в консервативном портфеле предъявляется требование иметь как минимум пятилетнюю непрерывную историю дивидендных выплат (за исключением форс-мажорных обстоятельств) и иметь рейтинг не менее уровня А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

Консервативный портфель содержит акции следующих компаний и инструмент на золото:

В портфель также входят
облигации 
«Автодора» (выпуск БО-003Р-03), «Атомэнергопрома» (001P-02), «Газпром Капитала» (БО-001Р-08), «Европлана» (001Р-05), Novabev Group (бывшая «Белуга Групп», БО-П04), СОПФ Инфраструктурные облигации (03), ФГУП Росморпорт (001Р-01), ГТЛК (БО-04), ОФЗ (26227) и бонды «ТрансКонтейнера» (ПБО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

Примеры популярных инвестиционных портфелей

Постоянный портфель Гарри Брауна. Портфель собирается из четырех инструментов в равных пропорциях: акции США, золото, длинные и короткие облигации.

Портфель Дэвида Свенсона. 30% — акции США, 20% — акции сектора недвижимости, 15% — глобальные акции, 5% — акции развивающихся стран, 15% — среднесрочные облигации, 15% — облигации TIPS (c защитой от инфляции).

Классический портфель 60/40. 60% — акции, 40% — облигации.

Портфель 50/50. Половина денежных средств инвестируется в акции, половина — в облигации.

Всепогодный портфель для максимальной диверсификации: 40% — облигации с длинным сроком погашения, 30% — акции, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото и еще 7,5% — товары. Портфель придумал успешный брокер Рэй Далио.

Как собрать портфель новичку

Набор финансовых инструментов (акции, облигации, валюта и проч.), которые инвестор включит в свой инвестиционный портфель, зависит от цели, которую он преследует, говорит аналитик «Цифра брокера» Анна Буйлакова. Это может быть защита своих сбережений от инфляции до пенсии или приумножение капитала за короткий срок, объясняет эксперт.

Глобальную цель создания инвестиционного портфеля необходимо разбить на маленькие шаги, советует Рокотянская: для начала можно выбрать брокера и открыть у него счет. Затем стоит почитать о возможных налоговых льготах. После этого тестировать покупку различных инструментов небольшими суммами и постепенно расширять линейку, говорит эксперт.

Инвесторам также необходимо осознавать свою толерантность к риску и понимать степень своей готовности вовлекаться в активное управление портфелем, считает Буйлакова: они должны понимать, что чем выше доходность, тем выше риск. По ее мнению, инвесторам, не готовым принимать на себя риск снижения стоимости активов, стоит присмотреться к более консервативным инструментам. В то время как инвесторам, готовым «переждать шторм» на рынке, можно рассмотреть более агрессивные идеи.

Рогозин считает, что начинающий инвестор в принципе должен избегать инвестирования в высокорискованные активы. Наилучший выбор для новичка, по его мнению, это портфель из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, а также ОФЗ с коротким и средним сроком. Более опытные инвесторы могут рассмотреть активно управляемые фонды из облигаций и акций. Риски несколько выше, как и доходность, но за всем следят профессионалы, отметил Рогозин.

Спекулятивный портфель

Спекулятивный портфель предназначен для инвесторов с высокой склонностью к риску. Портфель состоит из высокодоходных и рискованных акций роста. В портфеле высокая концентрация эмитентов из IT-сектора, поскольку государство предоставляет ему обширную поддержку в целях достижения технологического суверенитета. Концентрация представителей страховой отрасли также велика, поскольку рост российской экономики сопровождается увеличением объема страхового рынка и ростом прибыли его участников.

При формировании портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

В состав спекулятивного портфеля входят акции следующих компаний:

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель подходит инвесторам, которые готовы принимать на себя повышенные риски. Защитным инструментам здесь отдается меньшее предпочтение, а у акций высокая аллокация. Тем не менее часть портфеля отводится облигациям в целях диверсификации инвестиций и минимизации рисков повышенной волатильности на рынке акций.

При составлении портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

Эмитенты, которые входят в эту подборку, с высокой вероятностью могут выплачивать
дивиденды 
и/или характеризуются внушительными темпами роста бизнеса (среднегодовые темпы роста выручки не менее 20%), а также имеют рейтинг не менее А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

В состав сбалансированного портфеля входят акции следующих компаний:

В состав портфеля также входят облигации «Аэрофьюэлз» (002P-01), ЛК «Дельта» (001Р-01), «Синара-Транспортные Машины» (001Р-01), «Автодома» (001P-01), ГК ЕКС (БО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционный портфель, как правило, формируют из высокорисковых и стабильных активов. Это снижает риски и увеличивает доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Рассмотрим основные виды формирования инвестиционного портфеля.

По степени риска

Консервативный. Состоит из низкорисковых финансовых инструментов. Это государственные и муниципальные облигации, депозиты, драгоценные металлы и недвижимость. Консервативный портфель не приносит большой доходности, но минимизирует риски.

Средняя доходность консервативного инвестиционного портфеля составляет 4–12% в год.

Такой портфель выбирают новички или люди, которые инвестируют на длительный срок и хотят сохранить денежные средства от инфляции. Он надежен и не требует управления.

Сбалансированный. Включает низкорисковые и более рисковые активы (акции и фонды крупных компаний, валюта). Доход будет выше, но выше и риск.

Агрессивный. Включает высокодоходные и рисковые активы: акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. То есть риск потери инвестиций увеличивается. Агрессивный портфель выбирают инвесторы, которые хотят много заработать и готовы ежедневно уделять внимание рынку инвестиций.

По типу доходности

Дивидендный портфель. Формируется из акций с ежегодными выплатами и облигаций с регулярными купонами. Такой портфель считается низкорисковым.

При создании дивидендного портфеля выбирают привилегированные акции. По ним дивиденды часто выше, чем по обыкновенным. Обязательно обращают внимание на финансовую отчетность компании, ликвидность ценной бумаги и дивидендную историю. Обычно это голубые фишки или второй эшелон. Голубыми фишками (англ. blue-chip) называют ценные бумаги крупных и высокодоходных компаний. Это Газпром, Сбер, Лукойл и другие известные компании. Второй эшелон — акции менее известных, но надежных компаний. При анализе дивидендной истории учитывают, как компания платит дивиденды на протяжении последних 5–10 лет.

Портфель роста. Способ заработка основан на перепродаже активов по более высокой цене. Акции выбирают с учетом перспективы роста на определенный срок. В портфель роста входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Это рискованные инвестиции с возможным высоким доходом.

По степени вовлеченности

Пассивный. Состоит из активов, не требующих вовлеченности инвестора: золота и серебра, ПИФов (паевой инвестиционный фонд — инструмент коллективного инвестирования), индексных фондов, государственных облигаций. Набор активов широко диверсифицирован, что уменьшает риски.

Активный. Состоит из высокодоходных, но рисковых инструментов. Формируется из IPO (Initial Public Offering — акции первого размещения), стартапов, ПАММ-счетов (счета трейдеров, в который инвестор может инвестировать денежные средства). Такие активы могут как быстро подорожать, так и упасть в цене. Поэтому активный портфель требует постоянного контроля.

По сроку достижения цели

Краткосрочный (до 3 лет). Включает безрисковые инвестиции: сберегательные счета, облигации с коротким сроком погашения от надежных эмитентов. Эмитент — это компания, выпустившая ценные бумаги для привлечения денежных средств в бизнес. Краткосрочный портфель дает стабильный доход при минимальном риске.

Среднесрочный (от 3 до 10 лет). Кроме вышеперечисленного, содержит акции индексных фондов, облигации крупных корпораций, ПИФы. Доходность и риски выше.

Долгосрочный (от 10 лет). Основная масса состоит из рискованных, доходных активов. При приближении к сроку достижения цели структуру портфеля меняют: распродают рискованные инструменты, покупают безрисковые.

Как составить инвестиционный портфель новичку

Поставить цель. Цель формируют с четким ожиданием результата. Примеры таких целей:

Для крупных накоплений, например, на покупку жилья собирают портфель из низко-, среднерисковых активов с высоким потенциалом доходности. Если же цель — стабильный доход через 5 лет, необходимы консервативные финансовые инструменты.

Определить сумму инвестиций. Процент может быть простым или сложным, поэтому для расчета лучше использовать инвестиционный калькулятор.

Например, необходимо накопить за 10 лет 10 млн рублей. Инвестор планирует каждый месяц инвестировать в активы с доходом 10% годовых по 50 000 рублей.

Если инвестор будет придерживаться плана и откладывать на инвестиционный счет по 50 000 рублей в месяц, то за 10 лет внесет 6 050 000 рублей. А сложные проценты с доходностью 10% увеличат его накопления до 10 648 387 рублей.

Определить риск-профиль. Это готовность инвестора принимать риск. От него зависит выбор видов и долей финансовых инструментов.

Определить структуру портфеля. Не нужно инвестировать весь капитал в один актив, компанию, отрасль. Диверсификация портфеля (распределение по разным активам) включает покупку акций разных компаний, облигаций, фондов, инвестиции в недвижимость.

Платформа ТаланИнвест специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. Вы можете инвестировать в застройщика, который строит многоквартирные дома, без посещения самого объекта или офиса застройщика. При этом не обязательно инвестировать миллионы рублей: можно начать с небольшой суммы, например, с 10 000, 50 000 или 100 000 рублей.

Выбрать активы. Для этого необходимо углубленно изучить методику анализа активов. Например, на бесплатных курсах от банков. Второй способ — обратиться к брокеру за консультацией. Брокер подскажет, что покупать, учитывая суммы вложений, срок инвестирования и риск-профиль.

Некоторые начинающие инвесторы пытаются повторить действия других инвесторов. Это опасная стратегия. Успешные инвесторы редко выставляют свои сделки на публику. К тому же следование чужой стратегии не даст возможности самому управлять рисками и капиталом.

Ребалансировать портфель. Ребалансирование — это восстановление баланса риска и доходности инвестиционного портфеля. При долгосрочном инвестировании происходят изменения стоимости активов, и минимум один раз в год необходимо пересматривать доли активов.

Например, в портфеле 50% акций, 30% долларов и 20% драгоценных металлов. За год акции выросли в цене, а доллар упал. Доли в портфеле изменились: вместо 50% акций теперь 60%, а доля долларов уменьшилась до 20%. Нарушен баланс (50:30:20). Его нужно вернуть, докупив валюту или продав ценные бумаги.

FAQ

Определите вашу инвестиционную цель и риск-профиль. Изучите типы инвестиционных портфелей. На основе полученных данных составьте базовую инвестиционную стратегию. Подберите конкретный тип портфеля под вашу стратегию.

Для чего нужен инвестиционный портфель?

Цель портфельного инвестирования — распределить активы так, чтобы компенсировать индивидуальные риски каждого из них. Инвестиционный портфель является инструментом достижения данной цели.

Инвестиционный портфель ETF

Отложите покупку акций. Начните формировать портфель из биржевых фондов ETF. Покупая один ETF, вы покупаете долю всех активов в данном фонде и избегаете рисков отдельной акции. Портфель из ETF — это максимально безопасный старт вашего инвестиционного пути. Для практического примера можете ознакомиться с нашей стратегией HUGS’ON. Она состоит из отобранных ETF фондов и уже более 6 лет делает своих инвесторов богаче.

Какое идеальное количество активов в инвестиционном портфеле?

На этот вопрос нет универсального ответа. Количество активов в портфеле зависит от различных факторов, таких как индивидуальные цели, толерантность к риску и инвестиционная стратегия. Однако, как правило, рекомендуется иметь хорошо диверсифицированный портфель, состоящий как минимум из 10-20 различных активов.

Что такое инвестиционный портфель простыми словами?

Инвестиционный портфель — это корзина из финансовых и нефинансовых активов, которыми могут быть: акции, облигации, недвижимость, наличные деньги или золото

Как часто нужно пополнять инвестиционный портфель?

Начните с регулярных пополнений счета после получения зарплаты или прочего дохода. По мере накопления опыта или изменения целей, корректируйте частоту или сумму. Старайтесь реинвестировать дивиденды, если у вас нет непредвиденных или запланированных расходов.

Стоит ли нанимать финансового советника для управления инвестиционным портфелем?

Решение нанять финансового советника зависит от ваших личных обстоятельств и уровня комфорта в управлении вашими инвестициями. Хотя финансовый консультант может предоставить ценные рекомендации и опыт, некоторые люди предпочитают более практический подход. Важно тщательно взвесить все затраты и преимущества, прежде чем принимать решение в ту или иную сторону.

Типы инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели можно разделить по классу и типу активов, степени риска, сроку инвестирования, а также целям – либо пассивный выплачиваемый доход, либо рост стоимости портфеля, говорит руководитель по развитию инвестиционных и специальных продуктов УК «Альфа-капитал» Сергей Рогозин.

Считается, что чем краткосрочнее портфель, тем больше должно быть в нем ликвидных облигаций, сроки погашения которых соответствуют целям инвестора, говорит Рокотянская. И, наоборот, чем долгосрочнее инвестиционные цели, тем больше акций можно добавлять в портфель, считает она. По ее мнению, чаще всего инвесторы выбирают какую-то смешанную стратегию.

По степени риска аналитики «Альфа-инвестиций» выделяют:

– консервативный инвестиционный портфель (включает низкорисковые активы, направленные на сохранение капитала);

– умеренный (включает инструменты с низким и средним уровнем рисков и направлен на стабильный доход);

– агрессивный (высокодоходные и рискованные инструменты, направленные на получение максимально высокой прибыли).

По наблюдениям аналитиков «Альфа-инвестиций», опытные инвесторы часто комбинируют разные типы портфелей. Значительная часть инструментов в сбалансированном портфеле – надежная и умеренно рискованная. Для хорошей диверсификации риска в каждом портфеле должно быть от пяти активов. При этом нужно выбирать разные сегменты рынка и сектора экономики, рекомендуют аналитики.

По сроку инвестирования они выделяют долгосрочный портфель – от 10 лет, среднесрочный – от 3 до 10 лет и краткосрочный – до 3 лет. Процентное соотношение инструментов определяется стилем инвестирования: агрессивным, умеренным или консервативным. Чем ближе дата вывода прибыли, тем меньше инвесторы оставляют в портфеле рискованных активов, поясняют эксперты.

По степени вовлеченности инвестора для работы с активами выделяют активный и пассивный виды портфелей. В первом присутствуют высокодоходные рискованные инструменты, требующие ежедневного контроля из-за быстрого изменения рыночной ситуации. Во втором – активы, не требующие постоянной вовлеченности инвестора. Такие портфели часто содержат драгоценные металлы, паи фондов, акции индексных фондов и другие надежные активы.

Стратегии формирования портфеля

Рокотянская видит две стратегии инвестирования. Одна из них предлагает прибегнуть к вложениям в фонды, где решения будут принимать профессиональные портфельные управляющие. Вторая стратегия предполагает самостоятельный отбор инструментов в портфель с учетом целей и сроков инвестирования. Но для этого придется приложить усилия – изучить аналитическую информацию, которой сейчас довольно много, добавила эксперт.

Самым распространенным примером эффективного самостоятельного управления инвестициями является современная портфельная теория Гарри Марковича, утверждает директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Майоров. Суть этого подхода заключается в максимизации доходности портфеля при заданном уровне риска через подбор не взаимосвязанных активов. Правда, для российского рынка данная теория может работать плохо, так как основные российские активы, акции и облигации, имеют прямую корреляцию, предупреждает Майоров.

Но подход Марковича все же возможно применять на российском рынке, продолжает Майоров. Он приводит в пример портфель облигаций, состоящий на 33% из длинных облигаций федерального займа (ОФЗ), на 33% из флоатеров (бондов с плавающей ставкой) и на 33% из линкеров (облигаций с привязкой номинала к инфляции). Такой набор показывает на длинном горизонте лучший результат, чем каждый из компонентов в отдельности при заметно меньшем риске, говорит эксперт.

При формировании портфеля ключевая концепция – оптимальная диверсификация, говорит старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. Чем больше активов в инвестиционном портфеле, тем меньше рисков отдельно взятых компаний и финансовых инструментов, соглашается Рогозин. При увеличении количества активов доля каждого из них в портфеле снижается, а риск портфеля устремляется в сторону систематического, «общерыночного» риска, добавляет эксперт. С другой стороны, слишком глубокая диверсификация ограничивает потенциальную доходность, резюмировал он.

У любой акции, обращающейся на бирже, есть два вида риска – диверсифицируемый (нерыночный риск) и недиверсифицируемый (рыночный), указывает Нигматуллин. Рыночный риск реализуется при массовых движениях котировок вслед за изменением фондовых индексов. Нерыночный риск обычно связан с владением только одной акцией и его можно снизить, добавив в портфель несколько бумаг, объясняет эксперт. Статистически владение хотя бы двумя акциями вместо одной устраняет 46% так называемого нерыночного риска, утверждает аналитик «Финама».