- Что за сектор
- Все в дом
- Инженеров много, денег мало
- Индекс рии
- Инженеров много, денег мало
- Инновации и инвестиции предприятия: в современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна
- Инновации по-русски
- Компании имеют поддержку по направлениям:
- Критерии для отбора компаний
- Московская биржа – рынки
- На пути к прорыву
- Надежда на бизнес
- Налоговые льготы для инвесторов
- Об инвестициях
- Особенности инвестиций в инновации в нашей стране
- По акциям:
- Преимущества рии
- Разновидности инвестиций в инновации
- Ценные бумаги инновационного сектора
- Эмитенты рии
- Заключение
Что за сектор
15 июля 2009 году Сектор инновационных и растущих компаний был преобразован в Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ Московской Биржи). Это специальная секция Мосбиржи, созданная для привлечения инвестиций в малые и средние компании инновационного сектора российской экономики.
На самом деле среди эмитентов РИИ присутствуют довольно крупные компании – ту же Qiwi вряд ли можно назвать малым или средним бизнесом 🙂
На РИИ присутствуют не только акции, но и АДР, облигации и даже паи. В соответствии с законодательством, к ценным бумагам, которые будут обращаться на РИИ, предъявляются такие требования:
- акции и облигации должны быть выпущены российской компанией (с пропиской в РФ, иностранные эмитенты не допускаются);
- капитализация компании – не более 25 млрд рублей;
- выручка компании за календарный год, предшествующий включению в РИИ, не должна превышать 10 млрд рублей (без учета НДС);
- СЧА ПИФа также не должна превышать 25 млрд рублей.
Если компания выходит из пределы указанных значений – она выводится из РИИ на стандартную фондовую секцию.
Главные преимущества, которые получает эмитент Рынка – налоговые льготы и приоритетное финансирование. Такие компании могут получить кредит на выгодных условиях и (теоретически) привлекают больше инвесторов.
Все в дом
Инженеров много, денег мало
Один из ключевых для ЮНЕСКО показателей инновационности экономики – число исследователей на 1 млн человек населения страны. В России, которую принято считать страной инженеров, этот показатель составляет 3094. Но по размеру инвестиций на одного исследователя и по доле расходов на НИОКР в ВВП Россия далеко за пределами первой десятки, а российские компании не входят даже в первую тысячу инвесторов в сферу НИОКР, по данным Евросоюза, отмечает директор по науке и образованию фонда «Сколково» Александр Фертман.
В стране – лидере по инвестициям в инновации, США, работает 4295 исследователей на 1 млн человек, а в Китае – 1096. На второе место по инвестициям Китай вырвался всего несколько лет назад, обогнав совокупные инвестиции Евросоюза, сумел стать инновационным лидером в секторе телекоммуникаций и онлайн-платежей. Увеличение числа людей, занятых инновационными разработками, – одна из целей Китая в гонке за лидерство с США.
Входящий в состав «Фосагро» НИУИФ – ведущий в мире профильный научно-исследовательский институт по удобрениям и агрохимикатам, подчеркивает представитель «Фосагро». Плюс к нему у компании в 2020 г. появился Центр инноваций для поиска и определения перспективных направлений развития, внешних партнеров – научных и учебных организаций, акселераторов, иннопарков, рассказывает он. Центр работает над проектами создания специальных удобрений, инновационных био- и ростостимулирующих добавок, чтобы растения могли успешно преодолевать стресс, вызванный неблагоприятными погодными условиями, патогенными организмами, недостатком минеральных веществ. Для испытаний новых систем и технологий минерального питания растений есть сеть агрополигонов.
По опыту «Фосагро», продуктивная форма внедрения инноваций – создание смешанной проектной группы из представителей Центра инноваций, производственных структур компании и разработчика решения. «Это позволяет контролировать реализации инноваций от идеи до практического внедрения», – объясняет представитель компании. Комплексный подход позволяет усилить преимущества обеих сторон, подтверждает представитель ТМК: компания как использует собственные НТЦ, например РосНИТИ в Челябинске, так и привлекает экспертизу со стороны. В III квартале ТМК откроет новый R&D-центр в «Сколково», где будет работать над созданием новых трубных продуктов, проводить исследования в области металлургии, машиностроения, цифровых технологий. У «Северстали» функционирует 20 центров технического развития на всех производственных активах компании, говорит представитель компании. Направления разработок разделены на три направления: затраты, клиентский опыт и прорывные технологии. Похожего принципа придерживается «Сибур»: компания разделяет инновации на три вида: внедрение уже существующих мировых технологий, организационно-управленческие изменения и создание собственных технологий.
Успешно внедренные собственные разработки компаний повышают их конкурентоспособность. Так, одна из значимых разработок позволила «Хевелу» снизить себестоимость солнечных элементов на 20%. За счет этого российская продукция смогла конкурировать не только с европейскими, но и с азиатскими производителями, рассказал представитель компании. Разработка «Сибура» – российский 2-этилгексилакрилат (используется для повышения влагостойкости краски, устойчивости к воздействию солнечного света и др.) – позволила заместить часть импорта в России. «Сибур» стал пятой компанией в мире после BASF, LG Chem, Formosa, Mitsubishi Chemical, которая смогла организовать замкнутый цикл производства этого вещества, говорит его представитель.
Индекс рии
Мосбиржа формирует специальный индекс инноваций MOEXINN, в который включаются (и иногда исключаются) перечисленные выше эмитенты. В последний раз состав индекса перетряхивался в июне 2020 года.
Сейчас в индекс включены обыкновенные и привилегированные акции завода ДИОД, акции ИСКЧ, НПО Наука, Фармсинтеза, Qiwi и Объединенной авиастроительной корпорации (тикер – UNAC).
Инженеров много, денег мало
Один из ключевых для ЮНЕСКО показателей инновационности экономики – число исследователей на 1 млн человек населения страны. В России, которую принято считать страной инженеров, этот показатель составляет 3094. Но по размеру инвестиций на одного исследователя и по доле расходов на НИОКР в ВВП Россия далеко за пределами первой десятки, а российские компании не входят даже в первую тысячу инвесторов в сферу НИОКР, по данным Евросоюза, отмечает директор по науке и образованию фонда «Сколково» Александр Фертман.
В стране – лидере по инвестициям в инновации, США, работает 4295 исследователей на 1 млн человек, а в Китае – 1096. На второе место по инвестициям Китай вырвался всего несколько лет назад, обогнав совокупные инвестиции Евросоюза, сумел стать инновационным лидером в секторе телекоммуникаций и онлайн-платежей. Увеличение числа людей, занятых инновационными разработками, – одна из целей Китая в гонке за лидерство с США.
Инновации и инвестиции предприятия: в современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна
В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.
Инновации — это разработка и освоение производства новых или усо- вершенствованныхпродуктов, технологий и процессов.
Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобразований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научноисследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции. Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получе- нияприбыли и достижения положительного социального эффекта.
Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.
Под технологическими инновациями подразумевается деятельность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов[29].
Продукт-инновация включает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функциональные характеристики, признаки, конструктивное выполнение, дополнительные услуги, а также состав применяемых материалов и компонентов новые или в значительной степени отличающиеся от ранее выпускавшейся продукции.
Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действующих технологий.
Процесс-инновация предполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность.
Процесс-инновация может также
представлять собой новые или усовершенствованные методы производства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного производственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.).
Классификация инноваций представлена на рис. 23.1[30].
В свою очередь инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции — это средства, направляемые на увеличение основных фондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции — это долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.
Финансовые инвестиции — это долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.
Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные.
Прямые инвестиции — это вложения средств, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала этого предприятия.
Портфельные инвестиции — это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим.
Более полно классификация инвестиций представлена на рис.
23.2.
В области инновационной деятельности предприятия, организации ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктуризации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, новой логистики финансовых потоков и др. Инновационная деятельность включает в себя не только собственно инновационные процессы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребительских свойств, новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Инновационная деятельность предприятия, организации может осуществляться не только локально на любом из этапов инновационных процессов, но и вне их путем приобретения патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.
Рис. 23.2. Классификация видов инвестиций
В области инвестиционной деятельности предприятия определяют наиболее эффективные направления инвестирования, форм инвестиционных вложений. Они ставят перед собой задачи определения оптимальных объемов, структуры, направлений капитальных вложений, роста основного капитала (основных фондов), их обновления на основе новейших достижений науки и техники и в итоге, на основании всего этого, разработку и освоение новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.
Из рис. 23.3 видно, что в современных условиях ведущие компании США основную часть расходов на исследования и разработки направляют в такие прогрессивные секторы промышленности, как информация и электроника, медицинские препараты и приборы, наземные моторные транспортные средства (автомобили и т.п.).
Переход российской экономики на рыночные отношения должен был породить конкурентную борьбу за создание и использование самых современных научных разработок. Однако на практике этого не произошло. Так, численность персонала, занятого исследованиями и разработками, за 1992—2001 гг. снизилась более чем на 1/3 — с 1532,6 тыс. до 895,0 тыс. человек. Наибольшее снижение, почти в 2 раза, произошло непосредственно среди исследователей: с 804 тыс. до 428,3 тыс. человек (табл. 23.1).
Источник: Science and Engineering Indicators. 1998. — National Science Board. — Wash., 1998.
Интересно отметить, что за этот же период число научноисследовательских организаций, выполнявших исследования и разработки, возросло с 2077 до 2729 (табл. 23.2). В результате средняя численность исследователей, приходящихся на одну исследовательскую организацию, уменьшилась с 387 до J57 чел., т.е. более чем наполовину. Дело лишь за тем, чтобы существенно возросла отдача от каждого исследователя.
Таблица 23.1. Численность персонала,занятого исследованиями иразработками * (на конец года), тыс. чел.
Персонал | 1992 | 1995 | />1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 |
Исследова тели | 804,0 | 518,7 | 484,8 | 455,1 | 417 ,0 | 420,2 | 425 9 | 428,3 |
Техники Вспомога тельный | 180,7 | 101,4 | 87,8 | 80,3 | 74,8 | 72,4 | 75,2 | 75,6 |
персонал Прочий | 382,2 | 274,9 | 260 ,0 | 244 ,9 | 220,1 | 235,8 | 240 5 | 243,6 |
персонал | 165,7 | 166,1 | 158,1 | 154,3 | 143,3 | 143,9 | 146 1 | 147,5 |
Всего | 1532,6 | 1061,1 | 990,7 | 934,6 | 855 2 | 872,3 | 887 7 | 895,0 |
* По данным Госкомстата России.
Таблица23.2. Числоорганизаций,выполнявшихисследования иразработки *
По данным Госкомстата России.
Инновации по-русски
«Только изобрести что-то недостаточно, – говорил сооснователь Google Ларри Пейдж. – Тесла открыл электрическую энергию, которой сегодня пользуется каждый из нас, но не смог передать ее людям. Вам нужно сочетать обе вещи: изобретение и нацеленность на инновации, а также иметь компанию, которая коммерциализирует изобретение и дает его людям». Российские компании строго следуют этому правилу, не просто заказывая разработки профильным исследовательским институтам, но и создавая собственные R&D-центры, находя такие способы стимулирования инноваций, которые позволят получить наибольший эффект для бизнеса и повысить его конкурентоспособность. Опрошенные «Ведомости&» компании оценили процент успешно внедренных разработок более чем в 80%.
Так, у «Фосагро», одного из ведущих мировых производителей фосфатных удобрений, доля НИОКР соответствует среднеотраслевым 7–7,5% от капзатрат (38,7 млрд руб. в 2020 г.), рассказывает представитель компании. По его словам, только финансирование научных и проектно-изыскательских работ, которые выполняет входящий в структуру группы Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам им. профессора Я. В. Самойлова (НИУИФ), в 2020 г. превысило 1,1 млрд руб.
У «Северстали» инвестиции в разработки в 2020 г. составят $48,1 млн, рассказал ее представитель. Это примерно 3,32% от запланированных на 2020 г. капвложений «Северстали» ($1,45 млрд; но на этот год приходится пик пятилетней $2,5-миллиардной программы инвестиций компании). Крупнейший мировой производитель труб – Трубная металлургическая компания (ТМК), – по словам ее представителя, в создание новых продуктов и квалификационные испытания вложила $15 млн, или 5,5% от общих капитальных затрат компании. Крупнейший производитель солнечных панелей в России «Хевел» в 2020 г. собирается вложить в НИОКР более 1,5 млрд руб. – около 2% от капзатрат, рассказывает представитель компании. Капзатраты крупнейшего российского нефтехимического холдинга «Сибур» в 2020 г. составляли 151,4 млрд руб.
Компании имеют поддержку по направлениям:
❶ Консультирование по подготовке и эмиссии ценных бумаг, при это получая:
- помощь в выборе консультантов / инвестиционных банков;
- обучение для менеджмента компаний;
- формирование корпоративной стратегии, расширение рынков сбыта.
❷ Проведение мероприятий для инвесторов и аналитиков, т.е.:
- проведение роад-шоу, привлечение международных инвесторов;
- освещение работы участников.
❸ Помощь от партнеров, имея:
- льготные тарифы от рейтинговых компаний;
- возможность использования бумаг, эмитированных предприятиями-участницами проекта, в качестве залога для займов для развития промышленности;
- доступ к финансированию от специализированных фондов.
❹ Информационную поддержку:
- могут рассчитывать на предоставление содействия на площадках крупных инвестиционных форумов;
- на освещение деятельности членов проекта в российских и зарубежных СМИ, а также на поддержку в Investor Relatios.
❺ Консьерж-сервис, с помощью которого возможны:
- консультационные услуги по мерам поддержки от государства, а также содействие в ее получении;
- помощь в организации работы с компаниями при участии государства;
- поддержание экспортной деятельности, в том числе за рубежом.
Критерии для отбора компаний
Цель сектора 一 это отбор компаний, которые смогли бы стать эмитентами бумаг в секторе РИИ, а также оказание помощи предприятиям, планирующим выйти на публичный рынок. Чтобы стать участником проекта, нужно соответствовать некоторым критериям.
Московская биржа – рынки
Цели Рынка Инноваций и Инвестиций
- Развитие биржевых механизмов привлечения инвестиций в инновационные компании
- Создание благоприятной среды для инвесторов и эмитентов
- Развитие взаимодействия с институтами развития
Преимущества РИИ для компаний
Критерии отбора компаний
Для эмитентов акций:
- Капитализация эмитента – не менее 500 млн. рублей.
- Эмитент соответствует критериям инновационности:
- Осуществляет производство продукции, оказывает услуги, производит и (или) применяет технологии, входящие в перечень приоритетных направлений развития науки, технологий и техники в РФ, либо в перечень критических технологий РФ, утвержденных Указом Президента РФ от 07.07.2020 № 899;
- Осуществляет инвестиции в инновационные и высокотехнологичные компании и проекты наноиндустрии;
- Получил финансирование со стороны одной из следующих специализированных организаций/участвует в проектах: АО “РОСНАНО”, АО “РВК” (фондов, сформированных АО “РВК”), Фонда “ВЭБ – Инновации”, Фонда “Сколково”;
- Входит в реестр аккредитованных организаций, осуществляющих деятельность в области информационных технологий, раскрытие которого осуществляется на сайте Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ в сети Интернет;
- Осуществляет хозяйственную деятельность с применением инновационных технологий и подходов.
Для эмитентов облигаций:
Также для эмитентов акций и облигаций необходимо наличие заключения Экспертного совета РИИ (не представляется в случае получения эмитентом финансирования/участии в проектах АО “РОСНАНО”, АО “РВК” (фондов, сформированных АО “РВК”), Фонда “ВЭБ – Инновации”, Фонда “Сколково”);
Для повышения уровня транспарентности эмитентов и снижения рисков инвесторов в Секторе РИИ действует институт листинговых агентов.
Листинговый агент – аккредитованная биржей организация, которая по договору с эмитентом готовит Инвестиционный меморандум и заключение Листингового агента, содержащее обоснование оценки рыночной капитализации акций (по типовым формам).
Наличие листингового агента обязательно для эмитентов акций, рыночная капитализация которых составляет менее 10 млрд. руб.
Аналитические обзоры и презентации
Исследование рынка: Потенциальные эмитенты акций и облигаций (Интерфакс) new
Аналитический доклад “Быстрорастущие технологические компании в России и мире”
Обзор перспективных технологий в секторе альтернативной энергетики
Аналитический отчет “Потенциал роста российского ИТ-бизнеса: трансформация секторакорпоративного ПО”
Аналитический отчет “Инвестиционный потенциал российского ИТ-рынка”
Обзор тенденций на глобальном и российском фармацевтическом рынке
Обзор отрасли финансовых технологий
Специальное исследование “Большие данные в финансовой отрасли: обзор и оценка перспектив развития мирового и российского рынков”
Обзор и оценка перспектив развития мирового и российского рынков информационных технологий
Обзор рынка биотехнологий в России и оценка перспектив его развития
Дополнительная информация
Эмитенты РИИ
Индекс МосБиржи инноваций
Координационные и экспертные органы
Контакты по вопросам РИИ:
тел.: 7(495) 363-3232
На пути к прорыву
Чтобы не упустить разработку, которая перевернет отрасль, высокотехнологичные компании вкладывают десятки миллиардов долларов в инновации и приобретение стартапов: южнокорейский Samsung и американская Alphabet – по $16 млрд, китайская Huawei – $14 млрд (всё – оценка составителей Глобального инновационного индекса на 2020 г.). Конкурентоспособность довольно трудно обеспечить только усовершенствованием локальных процессов, говорит директор по науке и образованию фонда «Сколково» Александр Фертман. Конечно, корпорации в большей степени сфокусированы на инновациях, востребованных у рынков, что не закрывает для них пути поиска прорывных технологий, отмечает он. Российские компании стараются следовать мировому тренду, повышая собственный уровень компетенций и используя внешние разработки. Впрочем, председатель правления «Роснано» Анатолий Чубайс в своей прошлогодней лекции в «Ельцин-центре» о развитии инноваций поделился собственным впечатлением о том, что «крупный частный бизнес не пошел в инновации» (текст выступления приводит на своем сайте «Роснано»), а единичные инвестиции – это вопрос личной заинтересованности первого лица компании.
Надежда на бизнес
Размер инвестиций в инновации – один из ключевых показателей заинтересованности страны в развитии новых технологий. Существует несколько методик подсчета, которые в абсолютных цифрах дают разные результаты, но пропорция между самыми крупными инвесторами в инновации и самыми незначительными сохраняется. Так, в рейтинге ЮНЕСКО Россия – в десятке по размеру инвестиций в НИОКР (это значительная часть всех вложений в инновации), ее вложения эксперты оценили в $40,3 млрд по паритету покупательной способности. Но по соотношению инвестиций к ВВП Россия не входит даже в топ-15 стран – ЮНЕСКО оценивает этот уровень в 1,1% от ВВП (среднемировой показатель – 1,7%, а для Северной Америки и Западной Европы это 2,5%).
Налоговые льготы для инвесторов
Привлечение частных инвесторов производится путем предоставления им налоговых льгот. В стандартных случаях инвестор должен уплатить 13% с прибыли на фондовом рынке – это касается разницы между ценой покупки и продажи актива (налог на прибыль) и дивидендов.
Один из способов сэкономить на налогах – купить акции компаний высокотехнологичного сектора Московской биржи. В соответствии со статьями 284.2 и 217 Налогового кодекса РФ налогоплательщик (физлицо) вправе применить нулевую налоговую ставку при условии, что на дату реализации ценные бумаги непрерывно принадлежат налогоплательщику на праве собственности или на ином вещном праве более одного года.
При этом с 1 января 2020 года Федеральным законом № 396-ФЗ была введена статья 284.2.1. НК РФ, в соответствии с которой которой льгота была распространена не только на акции высокотехнологичного сектора экономики, но и на облигации и инвестиционные паи таких организаций.
Об инвестициях
Как известно, инвестиционная деятельность осуществляется для развития, модернизации или совершенствования того или иного актива с целью дальнейшего получения прибыли. Прибыль как итог инвестиций представляет собой не только денежные средства, но и всевозможные виды имущества, достижение целей в различных областях и так далее.
Объекты инвестирования могут быть самыми разными, начиная от стартапов в интернете и до крупных предприятий, которые занимаются производственной деятельностью. Одним из наиболее интересных объектов для вложения денежных средств можно считать инновации.
Инновации представляют
собой абсолютно новые товары или услуги, либо же принципиальные
усовершенствования уже существующих вещей, которые в корне меняют их
особенности.
Как известно, любая
организация должна постоянно развиваться. В противном случае она просто
перестанет быть конкурентоспособной.
Инвестиции в инновации могут повлиять на быстрый скачок для развития любой организации или предприятия. Таким образом, именно за инновациями стоит успешное будущее компаний.
По большому счету, вливания в инновации — это инвестиции в деятельность, которая направлена на создание и разработку этих самых инноваций. То есть это инвестиции в бесконечный процесс разработок по модернизации старых и созданию принципиально новых товаров и услуг.
Особенности инвестиций в инновации в нашей стране
Что касается нашей
страны, то подобные капиталовложения не слишком распространены. В качестве
основной причины выступает дефицит источников финансирования и недостаток
областей, в которых инновации реализуются.
В результате возникает
ситуация, когда денежные вливания осуществляются со стороны собственных активов
организаций. Безусловно, такое положение дел негативно влияет на темпы развития
многих важных областей.
В сравнении с другими,
намного более развитыми странами, где процент инновационной деятельности может
достигать трети всего объёма производства, в России она едва ли достигает
одного процента.
Надеемся, что ситуация
изменится к лучшему и с помощью объединения всех субъектов данного вида
деятельности, страна сможет преодолеть этот порог.
Стоит отметить, что все организации, которые на этом специализируются, должны иметь чёткую стратегию, причём не только в краткосрочном периоде, но и на долгосрочную перспективу. Тщательное планирование обеспечит мощный стимул к дальнейшему успешному развитию организации.
По акциям:
① Капитализация эмитента должна быть не меньше 500 миллионов рублей, для подсекции РИИ Прайм не менее 6 млрд. р.
② Эмитент должен отвечать критериям инновационности, то есть:
- у него должно быть производство;
- его работа связана с оказанием услуг;
- он использует технологии из списка для развития науки и техники;
- предприятие занимается инвестированием в высокотехнологичные компании или предприятия наноиндустрии;
- компания получает субсидирование от участников проектов;
- предприятие находится в составе аккредитованных компаний, занимающихся информационными технологиями, раскрывая свою деятельность в средствах массовой информации и в интернете;
- оно работает с применением инновационных технологий.
Преимущества рии
Образование РИИ дало большие преимущества компаниям: благодаря ему они смогли привлекать деньги в нише высокотехнологичного сектора. С организацией рынка у предприятий появились новые возможности.
- Для них появилась перспектива выделиться из большого списка эмитентов и занять определенную рыночную позицию.
- Предприятия смогли выстраивать связи с инвестиционным сообществом, консультироваться и получать сопровождение сложно-структурированных торговых сделок.
- Они получили доступ к пенсионным накоплениям (по законодательству, до 5% инвестиционного портфеля могут размещаться в бумагах компаний подсекции РИИ-Прайм).
- Предприятия приобрели преимущества по льготам по налогообложению. Инвесторы смогли пользоваться правом на получение налоговых льгот (налог на прибыль и НДФЛ), освобождаясь от них при продаже российских бумаг из IT сектора.
Разновидности инвестиций в инновации
Так как капиталовложения и инновации идут рядом рука об руку, то они в совокупности оказывают прямое влияние на производственный процесс. Так, дополнительные денежные вливания осуществляются для получения прибыли и вывод предприятия на уровень рентабельности. Итак, различают две разновидности инвестиций в инновации.
- Инвестиции
для покупки инновационного продукта, технологических решений, патентов и так
далее. - Инвестиции
в создание инновационного продукта.
Если выделять наиболее
значимые отличия, то, первый вариант намного менее затратный в сравнении со
вторым. Но одновременно с этим, рассчитывать на больший доход также не стоит.
Разработка инновационных технологий и продуктов сопряжена с вероятностью
возникновения рисков, однако и прибыль может оказаться намного больше.
Ценные бумаги инновационного сектора
Как я уже писал, существует отдельный Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Представленные в нем акции обращаются на Московской бирже, их можно купить без особых проблем. По ним действует налоговая льгота. Вот эти эмитенты.
Завод ДИОД. Завод занимается не выпуском электроники, как можно было бы подумать из названия, а лекарств и экологической медицинской техники. ДИОД платит ежегодные дивиденды – в 2020 году заплатил по 43 копейки на акцию. Цена одной акции – 4,57 рублей. Я проводил подробный разбор эмитента в этой статье.
Институт Стволовых Клеток Человека. Компания провела IPO в 2009 году – и это стало первое IPO биотехнологической компании в России. Институт занимается генной терапией, репродуктивной и регенеративной медициной, биострахованием и биофармацевтикой.
ИСКЧ принадлежит крупнейший в РФ и СНГ банк персонального хранения стволовых клеток пуповинной крови – Гемабанк, а также банк репродуктивных клеток и тканей человека – Репробанк. Одна акция ИСКЧ стоит 12,74 рубля. Компания выплатила дивиденды только один раз – в далеком 2020 году. Возобновление выплат пока не планируется.
Фармсинтез. Компания имеет интересный тикер на Мосбирже – LIFE. Это типичная фармацевтическая компания, занимающаяся производством и реализацией как готовых лекарственных средств, так и активных фармацевтических субстанций. Звучит круто, но, между нами, девочками:
Роллман. Это холдинг, объединяющий 7 заводов и осуществляющий разработку и выпуск фильтровальных материалов и фильтров, пластмассовых изделий, а также автомобильной и бытовой химии. Известные бренды – МБП Пласт, Невский фильтр, ВЭЛВ, Домострой, Коул, Bosse, Leksar и множество других.
Вторресурсы. Компания существует с 2020 года. Она занимается приемом, закупкой, переработкой и продажей лома черного и цветного металла. Одна из самых крупных компаний среди перерабатывающих предприятий России. Если с вашей дачи сперли алюминий или чугунную сковородку – скорее всего, их сдали в пункт приема Вторресурса.
НПО Наука. Компания занимается, в основном, производством систем автоматического регулирования давления летательных аппаратов, систем жизнеобеспечения космических аппаратов и входящих в них агрегатов, а также промышленных и бытовых кондиционеров, медицинских аппаратов (связанных с использованием давлений), агрегатов и насосов для работы в условиях вечной мерзлоты.
Акция Науки стоит 194 рубля. Компания платит дивиденды – в последний раз заплатила 11,7 рублей на акцию (5,83% доходности) по итогам 2020 года, а еще ранее – 45,43 (11,25% доходности) в виде спецдивиденда. По итогам 2020 года о выплатах пока заявлено не было.
Эмитенты рии
Всего к эмитентам рынка инвестиций и инноваций относится 14 эмитентов, один из них – к сегменту РИИ-Прайм. На момент написания статьи в списке находятся такие инструменты, как:
- облигации Роснано;
- АДР Qiwi;
- акции ПАО ОАК – компании, которая занимается разработкой и производством военной, гражданской, космической и специальной авиационной техники;
- акции ПАО «Институт стволовых клеток человека»;
- акции ПАО Фармсинтез;
- акции ПАО ДЗРД – компания выпускает радиоэлектронику;
- акции ПАО НПО Наука – фирма занимается разработкой авиационных и космических систем;
- акции ПАО Левенгук – компания выпускает оптическую технику;
- акции АО ММЦБ – занимается обработкой и криохранением биоматериалов;
- биржевые облигации Роснано;
- биржевые облигации АО СофтЛайнТрейд – разработчика программного обеспечения;
- биржевые облигации ПО УОМЗ – разработчика оптико-электронных устройств;
- биржевые облигации ДЭНИ КОЛЛ – телекоммуникационный компании;
- акции ETF MSCI USA IT UCITS от FinEx – фонд инвестирует в международные ИТ компании, входящие в индекс MSCI USA IT;
- паи закрытого ПИФа Биопроцесс Кэпитал Венчурс – инвестиции в венчурные проекты трех направлений современной мировой наукоемкой индустрии: Живые системы/Биотехнология, Тонкая химия и Телекоммуникации.
Заключение
Инвестиции в инновации представляют собой очень перспективное направление для денежных вкладов. Однако в России это направление ещё не слишком развито. Существует два направления инвестирования в инновации — первое заключается в приобретении готовых технологий, а второе подразумевает их разработку.
(Visited 53 times, 1 visits today)
