Инвестиции в Китай: топ-3 акции китайских компаний на СПБ бирже | InvestFuture

Что нужно учитывать при презентации своего проекта потенциальному инвестору из китая

В первую очередь тщательно займитесь переводом своего проекта на китайский язык. Постарайтесь максимально точно и понятно изложить его текст, подробно описав гарантии безопасности инвестиций, а также финансовую выгоду для вкладчика. Обязательно посоветуйтесь с переводчиком (в идеале c китайцем) как лучше составить текст, чтобы он отвечал требованиям делового китайского языка. Сделайте также перевод на английский, как на наиболее популярны международный язык.

Очень внимательно отнеситесь к переводу – если он некачественно выполнен, то серьезное предложение может превратиться просто в карикатуру.

Продумайте тщательно детали проекта и опишите их. Китайцы – очень педантичная нация. Они тщательно изучают все до мельчайших подробностей, чтобы таким образом обезопасить себя и свои деньги, а также выявить еще на стадии презентации проекта большинство его недостатков. Опять-таки, недоработанный проект также негативно влияет на ваш имидж.

Почему так происходит

Как можно видеть Китай оказался не главным инвестором в экономику России, и если посмотреть реальности в лицо, то инвесторы бегут из России, даже те, что подконтрольны именно Правящей Партии. А главный “враг” нашей страны оказывается не прочь вложиться в нас, тем самым помогая нам развиваться, как в своё время помогал Китаю.

Почему так происходит? А всё очень просто! Китай отличается прагматичным подходом, поэтому он неготов вкладывать свой капитал в рисковые активы, их аналитики прекрасно видят уровень коррупции в стране, экономическую незащищённость инвестиций и оценивают эти риски, давая рекомендации отказаться от проектов.

В США же инвестируют частные фонды, они являются более гибкими и способны приспосабливаться, поэтому вполне готовы рисковать, понимая, что даже при всех рисках можно успеть получить неплохую прибыль и забрать инвестиции. Так же поступают и европейские фонды и компании.

Поэтому может прекратим жить в иллюзиях и будем смотреть реально на экономику нашей страны!

Всем спасибо за внимание! Хотелось бы услышать, что вы думаете по этому поводу. Буду благодарен за ЛАЙК и подписку, от вас не убудет, а мне мотивация и развитие канала!

Всем добра!

«шелковый путь»

В долгий ящик был отложен проект «Шелкового пути» из Китая в Европу через Россию, который чиновники обсуждали с 2008 года и который был закреплен многочисленными меморандумами о намерениях.

По соглашению стран-членов ШОС транспортный коридор «Европа – Западный Китай» на территории РФ должны были запустить не позднее 2020 года. Но дороги нет, и в ближайшие 7 лет не предвидится, констатировала в декабре прошлого года Счетная палата.

Подробнее >>>

Alibaba

Тикер: BABA

Цена на 28.10.2020 г.: $315

Доступность для неквалифицированных инвесторов: да, на СПб

Дивиденды: нет

Периодичность: –

Размер выплаты: –

Доходность: –

Alibaba – это китайская комбинация Amazon, eBay и PayPal вместе взятых. На ее долю приходится 80% всей онлайн–торговли в Китае. Alibaba через свои дочерние компании предоставляет услуги онлайн и мобильной коммерции в Китае и на международных рынках. 

Компания работает в четырех сегментах: коммерция, облачные вычисления, цифровые медиа и развлечения, а также венчурные инвестиции.

Baidu

Тикер: BIDU

Цена на 28.10.2020 г.: $131

Доступность для неквалифицированных инвесторов: да, на СПб

Дивиденды: нет

Периодичность: –

Размер выплаты: –

Доходность: –

Baidu – крупнейшая поисковая система в интернете в Китае с долей рынка мобильного поискового трафика примерно в 70%. Компания получает 86% доходов от услуг онлайн–маркетинга. Помимо поисковой системы, компания занимается полноценным музыкальным сервисом, а также созданием и ведением энциклопедии. 

В Китае, Baidu – самый распространенный поисковой сайт, а в мире — второй по количеству поисковых запросов. Энциклопедия Baidu обогнала Китайскую Википедию по числу пользователей, а музыкальным сервисом компании пользуются 150 млн человек. 

Baidu – технологическая компания, инвестирующая в технологии искусственного интеллекта, например в автомобили с автономным управлением.

Акции «роснефти»

В 2021 году китайская CEFC решили купить 14,16% акций «Роснефти», но государственный China Development Bank отказался кредитовать сделку, а позднее гендиректор компании Йе Янминь был арестован по подозрению в экономических преступлениях.

Подробнее >>>

Анализ рынка vc и стартапов кнр

За первое полугодие 2021 года китайские VC инвестировали рекордные $37,2 миллиарда в молодые технологические компании Китая. Это больше, чем за весь 2021 год.

При этом размер венчурного капитала в Китае в 2021 году увеличен до $338 миллиардов. Это самый большой мешок с деньгами, выделенный на стартапы в мире, и эта сумма предназначена для инвестирования в китайские стартапы.

Стоит отметить, что эти финансы распределены между 780 VC-фондами, которые находятся в государственном управлении. И это во многом предопределяет инвестиционную стратегию, о которой я расскажу позднее.

Частные инвесторы и бизнес-ангелы в Китае также присутствуют, но цифры несопоставимы с объемами VC, и бизнес-ангелы в Китае зачастую «скупы».

Вызвано это прежде всего неравномерным распределением денег на всех этапах развития стартапов. Как недавно отметил генеральный директор Xiaomi Лей Джун:

По статистике, 90% китайских стартапов, которые привлекли ангельские инвестиции, не дожили до раунда С. Несмотря на сложности для новых и молодых игроков, за 2021 год в Китае зарегистрировано более пяти миллионов новых компаний, и свыше 300 тысяч из них — это компании в сфере ИТ.

Добавьте к этому компании в сфере биотехнологий, аддитивные технологии, фаблабы и прочее и прочее. Премьер-министр Китая Ли Кэцян заявил, что это становится возможным в том числе «благодаря развитию венчурного капитала».

Выпуска российских гособлигаций в китайских юанях был отвергнут китаем

С 2021 года обсуждалась возможность выпуска российских гособлигаций в китайских юанях. Их планировали разместить в 2021 году, затем перенесли на 2021-й. В марте 2021-го занимавший тогда пост заммистра финансов Сергей Сторчак заявил, что необходимой платформы создать так и не удалось.

Россия планировала продать юаневые облигации на Московской бирже и по российскому праву, с тем чтобы привлеченные деньги остались внутри страны, однако это идет в разрез с политикой Пекина, который разрешает зарубежным заемщикам лишь панда-бонды. Они продаются на внутреннем рынке КНР, а чтобы вывести деньги за пределы Китая, требуется специальное разрешение.

Подробнее >>>

Газопровод «сила сибири»

В 2021 году Пекин отказался участвовать в финансировании газопровода «Сила Сибири», предоставив «Газпрому» возможность самостоятельно оплатить укладку 2 тысяч километров труб.

Прокачка газа по трубе началась в 2020 году, и на начало июня, по данным ФТС, Китай не закупает даже минимальные объемы по принципу «бери или плати».

Подробнее >>>

И после недавнего расследования Лента. Ру становится понятно почему Китайцы отказались. При строительстве было выявлены все возможные нарушения, “Газпром” теряет 1,5 триллиона рублей и может сорвать контракт с Китаем на миллиарды долларов.

Добрейший денёчек, дорогой читатель и гости сайта!

В беседе часто можно услышать, что России не нужны не США, не Европа, так как у нас есть Китай, который готов инвестировать свои деньги в нашу необъятную. И я понимаю, почему создалось такое впечатление:

“Наше сотрудничество достигло беспрецедентно высокого уровня и стало примером того, как должны строиться межгосударственные отношения в современном мире”, – сказал глава российского государства.

И подобное мы очень часто слышим, поэтому не мудрено, что может сложиться впечатление о очень тесном сотрудничестве. Если посмотреть на товарооборот, то он действительно исчисляется миллиардами, да и инвестиции идут, но не так хорошо, как того хочет наше правительство, постоянно пытаясь вовлечь Китай в наши проекты.

Доходы за последние 12 мес.:

Рис. 7

За последние 12 месяцев:

• Выручка компании составила $15,00 млрд, 
• EBITDA – $528,71 миллион, 
• Чистая прибыль $503,02 миллиона, 
• Свободный денежный поток – $3,085 млрд
• А прибыль на акцию – $1,42.

Байду еще не так прибыльна, как Алибаба, но она еще только в начале своего развития. Кстати, компании всего 20 лет.

Дракон в шкуре панды или чего боятся наши соотечественники

Согласно практике нашей компании и проведённых опросов, более 60% российских фирм, планирующих выход на китайский рынок, больше всего боятся за сохранность интеллектуальной собственности (ИС). Конечно, опасения отчасти справедливы.

Но, во-первых, система защиты ИС в Китае шагнула далеко вперёд, и надежность, читай, защищенность правильно оформленных и поданных документов и зарегистрированных патентов зачастую выше, чем в РФ (слышали про закон принудительной передачи лицензий на использование изобретений в РФ?).

Мы зарегистрировали несколько десятков патентов в Китае, и никаких проблем с защитой ИС (по крайней мере, до сегодняшнего дня) у нас не возникало. Давайте также учитывать, что мы живём во время информационных технологий. Для того, чтобы скопировать вашу идею другой стороне зачастую и не нужны «исходные данные», полученные напрямую от вас.

При любом раскладе ваша «передовая» идея или технология имеет преимущество новизны очень ограниченное время. И единственная возможность для достижения высоких показателей, а иногда даже и выживания — это постоянное развитие продукта и бренда, чтобы оставить конкурентов в условиях догоняющего. Это правило касается не только Китая.

Российские компании также сталкиваются с проблемами юридического сопровождения, недостаточной маркетинговой и финансовой поддержки, незнания языка и ментально-культурных особенностей, а также нехватки информации об организации бизнеса в КНР и незнания рынка как такового.

Все это является сдерживающими факторами. Но китайское правительство занимается упрощением процедур регистрации WFOE (юридическое лицо со 100% иностранным капиталом) и JV (совместное предприятие), а решение других задач может обеспечить правильно выбранный партнер. Надеюсь, что в ближайшее время языковые барьеры будут исчезать за счет развития «когнитивных технологий».

Есть ли возможность выхода на китайский рынок

Если ваш проект вписывается в концепцию китайского рынка — смысл и возможность однозначно есть. На мой взгляд, наиболее эффективным способом входа на китайский рынок является вход через технопарки и зоны инновационного развития.

Они имеют ряд льгот для своих резидентов, подготовленную инфраструктуру и необходимые сервисы, а также меры финансовой поддержки и субсидирования. Зоны высоких технологий создали условия, благоприятствующие распространению и внедрению лучших практик на наукоемких предприятиях. Это снижает издержки и риски, а также увеличивает скорость и вероятность успешного развития вашего проекта.

В Китае более 200 технопарков (80% из них являются государственными), работающих в сфере высоких и новых технологий, и каждый из них имеет свой инкубатор, акселератор, фаблаб, фонд, инфраструктурные компании и прочие инструменты по развитию проектов своих резидентов.

И теперь внимание — в Китае насчитывается более 2 500 бизнес-инкубаторов, но в основном они, конечно, нацелены на развитие местных китайских компаний. Общая выручка предприятий, размещенных в высокотехнологичных кластерах, составила порядка пяти триллионов долларов США на 2021 год.

Если говорить о технопарках, приспособленных к работе с российскими компаниями, то по большому счету их всего три: TusPark и Z-Park в Пекине, и Китайско-Российский инновационный технопарк (КРИТ) в городе Яньтай. Наибольшую инициативу по soft landing для российских стартапов проявляет КРИТ.

Отмечу четыре основных варианта взаимодействия с китайскими партнерами:

Если у вас и вашего проекта нет денег, но технология потенциально интересна для китайского рынка, то лучшее, на что можно рассчитывать после проведения экспертной оценки — это СП, ваша доля в котором составит 20, максимум 30%. Свои 70−80% китайцы обуславливают инвестициями, рынком, менеджментом и прочим.

Может показаться, что отдать 70−80% китайской стороне — это много. Но недавно мы столкнулись с интересной ситуацией. Мы вели сделку по трансферу технологий из КНР в РФ. Китайцы запросили 30% доли компании и прибыли у российских партнёров за их уникальную технологию.

Каждый проект уникален и требует индивидуального подхода, но, как правило, более, чем на 30%, вам рассчитывать не стоит. Старайтесь объективно смотреть на вещи. Перспектива от сотрудничества может быть гораздо больше, чем развитие по отдельности.

Все больше компаний из РФ привлекают китайские частные и венчурные инвестиции. За четыре года наша компания привлекла инвестиции в шесть проектов из России и стран СНГ. Несколько компаний локализованы без участия китайского капитала. Все проекты адаптированы, и процесс коммерциализации идет полным ходом.

А в прошлом году произошел беспрецедентный случай получения китайского государственного гранта российской компанией.

Это является очередным доказательством того, что сдвиги есть. Они не быстрые, но взаимодействие между Китаем и Россией в сфере высокотехнологического сектора на верном пути.

Как я говорил выше, Пекин (Китай) занимает второе место после Кремниевой Долины по развитию инновационной экосистемы и стартапов как таковых. В то же время Москва (Россия) занимает второе место после Кремниевой Долины по наличию талантов — новых Кулибиных, если угодно.

На мой взгляд, консолидация инновационного потенциала России и Китая в рамках экономической кооперации и трансфера технологий способна дать крупномасштабный синергетический эффект и, как следствие, положительный результат. Главное начать, ведь «дорога в тысячи ли начинается с первого шага».

#китай#инвестиции

Завод по переработке газа в амурской области.

В январе 2021 года стало известно, что Китай отказался финансировать строительство крупнейшего в России завода по переработке газа в Амурской области. Стройку Амурского ГПЗ «Газпром» рассчитывал оплатить за счет проектного финансирования China Development Bank. Он должен был выделить 70% от стоимости проекта, который оценивали в 14 млрд долларов.

Но договориться с банком, который управляется кабинетом министров КНР и находится в прямом подчинении у Госсовета – высшего органа власти Китая, – не удалось.

Подробнее >>>

Как найти инвестора из кнр?

Дело в том, что менталитет народа Китая и населения нашей страны сильно отличаются между собой. Это обусловлено разными историческими предпосылками, религией и обычаями. Китайцы сами по себе очень терпеливы, сдержаны, скрупулезны и осторожны. Особенно если речь идет о финансовых вопросах. Для того чтобы заинтересовать и привлечь такого инвестора, нужно приложить немало усилий.

В первую очередь нужно заинтересовать вкладчика из КНР. Для этого необходимо предоставить свой бизнес-проект «во всей красе». Если инвестор увидит высокую выгоду для себя, он станет тратить на вас свое время и деньги. Также для них крайне важно чувство защищенности – если китайский инвестор будет уверен в безопасности своих денег, он станет их куда-то вкладывать.

Благодаря многочисленным экономическим контактам китайцы умеют трезво оценивать риски для своих вложений. Даже высокая привлекательность и громадный доход от проекта не привлекут китайского инвестора, если не существует гарантий безопасности для его вложений.

Если у вас большой, стратегически важный проект, то тут лучше обращаться напрямую в дипломатические представительства Китая в Российской Федерации – консульства, посольства и тому подобное. Если проект действительно важен, прибылен и безопасен, потенциально интересен для инвестора, то вполне можно добиться успеха и получить финансирование. Если же он не обладает перечисленными выше свойствами – не тратьте зря свое время.

Также можно устроить рассылку своего инвестиционного предложения по адресам – это целевой поиск. Для этого существуют специальные базы данных различных компаний из Китая. 

По различным бизнес-каналам можно попробовать обратиться напрямую к законным представителям интересующих вас компаний – менеджерам. Такие каналы – это специальные форумы для инвесторов, а также бизнес-сообщества.

Китай — это один большой акселератор… для акселераторов

Китай развивается стремительно быстро в науке и инновациях. Деньги на это выделяются колоссальные — бюджет Министерства науки и техники КНР на пять лет (до 2021 года) составляет 1 триллион 580 миллиардов долларов США.

В ближайшие десять лет Пекин станет единственным конкурентом Кремниевой долины. Большие стартапы развиваются за три−пять лет, в США на это уходит пять−восемь лет. Время запуска нового проекта от идеи до производства в Шеньчжене со всей его ресурсной базой составляет всего три-шесть месяцев. Нигде в мире вы не сможете стартовать так быстро.

Совсем скоро мы увидим волну инноваций, которая поднимется из Китая. А утверждение, что Китай умеет только копировать и клонировать, уже устарело. Считаю важным упомянуть недавно проведённый China Daily опрос студентов, который выявил, что 90% китайских детей хотят стать предпринимателями. Стартап для них — это круто.

Громадный потребительский рынок в 1,3 миллиарда человек и армия интернет-пользователей в 900 миллионов человек еще не значит, что Китай — хорошее место для локализации. Главная отличительная черта (и сигнал для локализации) — это сочетание размера рынка, крайне быстрая адаптация потребителей к нововведениям и предпринимательский дух местных жителей — все это есть в Китае.

Тут все зависит от вас — рассматриваете вы этих людей как конкурентов или как партнеров.

Куда делают вклады китайские инвесторы в россии?

Инвесторы из Китая с каждым годом становятся все более активными на российском финансовом рынке. Однако, в 2021 году заметно сократились объемы вкладов из этой страны примерно на 25%. «Излюбленными» отраслями народного хозяйства для вложений инвесторов из КНР являются:

• Лесная промышленность;
• Добыча полезных ископаемых;
• Энергетическая отрасль;
• Торговля;
• Связь и коммуникации;
• Строительство и архитектура;
• Сфера предоставления услуг.

С каждым годом количество прямых инвестиций, которые делают инвесторы из Китая в России, увеличивается. При этом вкладчики из КНР активно участвуют в деятельности организаций, куда были сделаны вклады.

Китайские инвестиции в России направлены в наиболее перспективные проекты, такие как:

1. Компания «Новатэк»;
2. «Уралкалий»;
3. Банк ВТБ

Международная ситуация через призму китайского стартап-рынка

В среднесрочной перспективе китайские стартапы могут «задуматься» о выходе на международную арену. Но недостатком китайских стартапов является отсутствие компетенций по быстрому и эффективному «освоению иностранных рынков».

Помимо культурных и языковых барьеров существует «ловушка китайского рынка», который настолько большой, что китайским стартапам нужно сделать очень многое, чтобы его освоить, и на начальных стадиях они не задумываются о международной экспансии (громким исключением является площадки Alibaba и AliExpress, которые изначально создавались как cross-border ecommerce). А в это время компании из других стран смогут быстро их скопировать.

Такие же проблемы переживали и переживают стартапы США, сталкиваясь с китайскими конкурентами. На этом фоне выгодно отличаются компании из Израиля и Сингапура, которые, находясь в условиях маленького локального рынка, сразу разрабатывают стратегии «мирового масштабирования» или «большого рынка», то есть выхода на рынки больших стран.

Помимо всего прочего, именно это и является одной из основных причин повышенной активности китайского капитала на рынке этих стран. По последним данным, Китай и Израиль уже создали более 175 совместных фондов.

Создание подобных российско-китайских фондов все еще на этапе «подписания соглашений и меморандумов». Америка также не испытывает дефицита в китайских инвестициях. Как заявил генеральный директор Skymind (стартап машинного обучения из Кремниевой долины)

Согласно данным China Daily, в 26% стартапов и 25% единорогов Кремниевой долины присутствуют китайские деньги. Я не буду сейчас рассуждать, почему китайцы активнее инвестируют в стартапы из Израиля, США и Европы — я думаю все знают базовые проблемы нашей бескрайней Родины (незащищенность капитала, высокие риски и так далее). Утрирую словами классика: «Возвращать чем будете?».

В этой колонке я констатирую факты и даю краткие рекомендации.

Особенности инвестиций в экономику и бизнес поднебесной

Среди стран с  5-ти тысячелетней историей, Китай  некоторым образом стоит  на особом месте, что нисколько не мешает для тех, кто действительно хочет заниматься делом и зарабатывать на своих инвестициях (см. Как сделать состояние, стать богатым и независимым), благо для этого в Китае есть все необходимые условия.

Инвестиционная политика КНР, как часть стратегии реформ и Модернизации, во многом определяет высокие темпы экономического роста и социальные изменения в Китае. Она все чаще находит продолжение во внешнем и внешнеэкономическом курсе страны, оказывает растущее воздействие на экономику соседних государств.

В КНР иностранные инвестиции разделяют на поощряемые, разрешенные, ограниченные и запрещенные.

Поощряются иностранные инвестиции в сельское хозяйство, текстильную, химическую, нефтехимическую, аэрокосмическую, электронную отрасли промышленности, металлургию, энергетику и многие другие (всего около 300 направлений).

Ограничение на иностранные инвестиции установлено для отдельных секторов горнодобывающей, химической, пищевой, текстильной, табачной промышленности, нефтепереработки, энергетики (например, в строительстве и эксплуатации ТЭС мощностью до 300 тыс. кВт) и др.

Запрещены иностранные инвестиции в предприятия, производящие оружие, в разведку, добычу и обогащение радиоактивных и редкоземельных руд, в строительство и эксплуатацию электросетей, в управление авиаперевозками, в радио, телевидение, издание книг, газет, журналов и др.

В 2021 году в Китае был принят ряд новых нормативных актов в области регулирования деятельности зарубежных инвесторов внутри страны. Краткое изложение наиболее значимых документов  является «Руководящие мнения относительно привлечения иностранных инвестиций в 2021 году» (приняты Министерством коммерции КНР 14 марта 2021).

Этим документом предусмотрены следующие сектора экономики, в которые государство будет поощрять привлечение иностранных инвестиций:

Кроме этого китайское правительство активно поощряет и такие формы привлечения инвестиций, как развитие приграничных экономических и торговых зон  как, например, это сделано в городах Суньфейхэ –Пограничный  (Приморский край) или Благовещенск (Амурская область)

Партнер

Как учил Конфуций: «…не говорить с человеком, с которым нужно говорить, значит потерять человека; говорить с человеком, с которым нельзя говорить, значит потерять слова. Умный, не теряет человека и не теряет слов».

Непоправимой ошибкой является выбор неправильного партнера или игнорирование правильного партнера. Интересная история приключилась с компанией Groupon, которая умудрилась совершить обе ошибки с одним и тем же партнером, а именно с компанией Tencent.

Первое и главное, в чем «промахнулась» компания Groupon — это выбор неправильного партнера, так как Tencent к этому времени уже имел ряд собственных сайтов и приложений-аналогов Groupon, следовательно, Groupon никогда бы не стал приоритетным для Tencent проектом.

Проект высокоскоростной ж/д-магистрали «пекин-берлин»

Позднее китайцам предложили проект высокоскоростной ж/д-магистрали «Пекин-Берлин» за 10 триллионов рублей, которая, по идее чиновников, должна была статью частью «шелкового пути» в Европу. Но China Railway Eryuan Engineering Group, проанализировав финансовые и технические условия проекта, летом прошлого года отвергла его как нерентабельный.

Подробнее >>>

Россия попросила у китая деньги

Вот и сегодня вышла новость, что Россия пришла с очередной просьбой к Китаю инвестировать 10 млрд. Долларов в пару проектов. Первый – это строительство газоперерабатывающего комплекса в районе поселка Усть-Луга Ленинградской области; второй – создание российско-китайской страховой компании.

В комментариях люди оживились, радовались, показывали кукишь Западу и в таком духе, думаю всем и так известно, что там происходит. Естественно придти к Китаю с просьбой инвестиций это одно, а получить другое, поэтому я решил оценить успех этой затеи, углубившись в вопрос и оказалось, что за продолжающиеся шесть лет попытки привлечь крупный китайский капитал закончились ничем.

Китайские инвесторы сворачивают бизнес в стагнирующей российской экономике и раз за разом отклоняют мегапроекты, которые им предлагают чиновники и госкорпорации. Давайте ознакомимся с ними:

Статистика инвестиций в россии в 2021 году

Приток иностранных вложений в российские активы в 2021 году показал высокий рост, практические на 50% превысив показатели предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. Долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему проявляют настороженность в отношении вложений в российские активы.

Помимо иностранных вложений выросла доля поглощений и слияний с участием российских предприятий. По сравнению с 2021 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. Долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Стратегия кнр

Государственная стратегия — один из важнейших факторов, который следует учитывать при принятии решения о входе на китайский рынок. Ведь она четко коррелирует с тем, куда и как будут инвестировать средства, какие рынки будут расти или проседать.

Отсутствие понимания стратегии КНР особенно усложняет выход на китайский рынок технологическим компаниям, которые, не ориентируясь в стратегических направлениях, зачастую даже не анализируют такие мероприятия, как «Всекитайское собрание народных представителей», и решения, которые там принимаются.

В марте 2021 года Си Цзиньпин заявил:

Сразу после этого последовало то самое собрание Всекитайских представителей, на котором было принято пять главных стратегических решений.

Один из основных и особенно влияющих на хайтек-рынок планов на ближайшую пятилетку звучит так: «Китай становится государством инновационного типа». Это значит, что китайские VC и фонды прямых инвестиций будут финансировать проекты, которые физически «приземлятся» в КНР, и рассчитывать на привлечение инвестиций в ваше российское юридическое лицо не стоит.

Они хотят сделать свою страну технологически развитой, и, помимо выращивания собственного научного и креативного сообщества, с радостью примут и купят проекты с «мозгами» из других стран. Конечно, исключения из правил будут, но на моей практике финансирования российских стартапов в России еще не было.

Китай сосредоточен на поиске привлекательных инвестиционных возможностей среди высокотехнологичных компаний и стартапов на территории России с потенциалом последующего развития на рынке КНР, включая такие направления, как информационные технологии в финансовом секторе, Big Data, облачные технологии, биотехнологии, биомедицина, чистые источники энергии, новые материалы, умное производство (включая робототехнику) и передача данных.

Темпы роста, мультипликаторы и рентабельность

При этом, выручка компании растет средними темпами по 45% в год на протяжении последних 3-х лет подряд, а прибыль на акцию – темпами по 48% в год!

Стоимостные мультипликаторы:

• Капитализация компании составляет $858,07 млрд.
• Если оценивать компанию по количеству годовых выручек, то она стоит 11 годовых выручек, при том что чистая рентабельность этой выручки составляет невероятные 32%.

Это означает, что с каждого доллара компания зарабатывает 32 цента чистой прибыли.

По мультипликатору PE оценить растущую компанию невозможно и неправильно, поэтому мы не будем это делать. 

Рентабельность: Алибаба как компания роста много денег направляет на развитие, тем самым снижая и без того невероятно большую чистую прибыль. Но даже с учетом этого:

• чистая 3-х летняя рентабельность бизнеса составляет почти 32%, 
• а рентабельность от операционной деятельности почти 19%. 

Рис. 4

Триггеры роста компании:

Алибаба – это современная, динамично развивающаяся компания с широкой диверсификацией от онлайн-торговли и облачных технологий, до платежных систем.

Бизнес компании широко диверсифицирован, имеет перспективы последующего увеличения доли рынка онлайн – коммерции в странах Азии, Европы, России и Африки. 

Компания активно инвестирует в развивающиеся технологические стартапы, имеет отрицательный чистый долг и высокую рентабельность. А кроме того – невероятные темпы роста выручки по 45% каждый год.

Дальнейшее развитие цифровизации, облачных сервисов и онлайн – коммерции будет выталкивать капитализацию Алибабы на новые вершины. Думаю, что в ближайшее времени Алибаба войдет в клуб триллионеров по размеру своей капитализации.

Финансовое состояние:

Baidu также не испытывает никаких проблем с финансовым здоровьем:

• Общий долг – $9,926 млрд, 
• Наличные и эквиваленты на балансе составляют $2,87 млрд, а с учетом краткосрочных инвестиций, общий размер краткосрочной ликвидности равен $21,51 млрд. 

Рис. 9

Заключение

https://www.youtube.com/watch?v=nNwPuaHF-jo

В качестве заключения можно добавить, что такой способ инвестирования (более привычный  и хорошо изученный  россиянами) как банковский депозит, в Китае, к сожалению, не даст практически  никакого дохода, ибо ставки  по депозитам  находятся на довольно низком уровне. Хотя надо признать, открыть счет практически в любом китайском банке для граждан России не представляет большого труда.