Инвестиции в реальные активы: классификация и управление

Анализ финансирования

Может проводиться инвестором самостоятельно, либо же с помощью консультанта. При этом никто не запрещает использовать сразу два метода. С позиции потенциального партнера, а также в случае привлечения иностранных инвестиций, важно произвести технико-экономическое обоснование «вливания». Оно включает:

• Основные финансовые показатели: доходность и растраты;
• Описание материальной базы;
• Проекты по модернизации, конкретные инструменты привлечения клиентов, выход на новый рынок;
• Ориентировочный бизнес-план на короткий (как правило, до года) и длительный (до 5 лет) периоды;
• Анализ существующих инвесторов, разумеется, если информация не закрыта.

Это далеко не полный, но, как минимум, базовый список. Стоит вкладываться или пока лучше воздержаться от инвестирования – такое решение принимает только инвестор; плюс во внимание могут приниматься сфера деятельности фирмы, ее имидж, предлагаемая сумма для вложения, прогнозируемый процент прибыли и, способ (форма) инвестирования.

Главные особенности реальных инвестиций

• Объекты реальных инвестиций, как правило, демонстрируют рост намного быстрее, чем национальная валюта
• Если сравнивать с теми же финансовыми инвестициями, то реальные в меньшей степени рискованны и в большей степени эффективны
• Благодаря реальным инвестициям практически любое предприятие будет развиваться намного быстрее и эффективнее. Будет расти качество продукции, появляться новые каналы сбыта и т.п.
• В некоторых случаях реальные инвестиции могут устаревать, так как появляются новые технологии и т.п.
• Реальные инвестиции имеют сравнительно небольшую ликвидность

Важно упомянуть также об эффективности прямых вложений. Существует два базовых вида показателей с помощью которых и определяется эффективность от реальных инвестиций. К таким видам относят: динамический метод и статический.

Динамические показатели: индекс рентабельности инвестиций; внутренняя норма рентабельности; дисконтированный срок окупаемости. Статические показатели: период окупаемости инвестиций; коэффициент эффективности инвестиций.

Долгосрочное обеспечение

Такие инвестиции вкладываются на срок от 3-х и больше лет. Результативное регулирование деятельности компании обеспечивает ее успешное развитие в условиях конкуренции. Это прямым образом относится к сложному процессу долгосрочного инвестирования. Быстрое и правильное проведение мероприятий в данной сфере позволяет фирме не только не терять главные свои преимущества в конкурентной борьбе за удерживание рынка реализации своей продукции, но и совершенствовать действующие технологии производства. Это, в свою очередь, способствует дальнейшему эффективному функционированию и приросту прибыли.

Все основные функции регулирования осуществляются в рамках разработанного стратегического плана, обеспечивающего проведение главной концепции. Распределение ресурсов, координирование работы разных подразделений, организация структуры, отношения с рынком позволяют компании достигать поставленных целей, оптимально используя имеющиеся средства.

В последнее время становятся все больше популярны модели, которые способствуют оценке перспектив инвестирования предприятий. В качестве основных задач в данной области выступают отбор вариантов решений, прогнозирование приоритетных ориентиров и выявление резервов для повышения рентабельности компании в целом.

Инвестиции в реальные активы

Считаются наиболее популярным способом «поддержки» компании. Использовать его с целью пассивного дохода могут, как физические, так и юридические лица. Если для вас остро стоит вопрос – куда эффективно и быстро вложить деньги, список фирм, которые нуждаются в поддержке, всегда предлагает выбор.

Важный момент: сам инвестор не обязан разбираться в тонкостях производства или других процессов на предприятии; его задача вложить определенную сумму и при желании просто мониторить состояние рынка.

Такие финансовые инвестиции (с позиции привязки к деньгам, а не форме работы) имеют ряд приоритетных особенностей, а именно:

• Высокая устойчивость к колебаниям рынка;
• Возможность даже в случае краха вернуть часть вложений через реализацию ценностей предприятия-банкрота;
• Привязка к национальной экономике, поскольку, как правило, инвесторы оценивают для сотрудничества именно внутренний рынок.

Важный момент – некоторые компании предлагают направленный способ инвестирования, то есть человек знает на что именно пойдут его деньги: на покупку оборудования, внедрение новой системы, обучение персонала, ремонт цехов и т.п.

Инвестиции в реальный сектор: в чем их экономический смысл?

Теперь о втором типе реальных инвестиций — тех, что направляются в реальный сектор экономики государства. Примечательно, что их роль очень схожа с той, что характеризуют инвестиции в реальные активы предприятия. Это выражается в том, что:

1. Реальный сектор экономики на практике в значительной степени базируется на реальных активах предприятий. Фабрики, мосты, дороги, здания — реальные активы, без которых промышленные предприятия — основа реального сектора, функционировать не могут. Вместе с тем, реальный сектор — это еще и нематериальные активы. Их роль в масштабе экономики региона или страны в целом может быть исключительно значимой. Экономика государства, базирующаяся на устаревших технологиях и знаниях, даже при наличии возможности инвестировать в значительные объемы материальных активов, будет менее конкурентной в сравнении с передовой технологической экономикой, которая при меньших затратах окажется способной формировать сопоставимый, а то и более объемный прибавочный продукт.
2. Реальный сектор экономики — тот, что способен приносить наиболее стабильную ликвидность (образовывать налоговую базу, формировать добавочный продукт, который образует ВВП страны). Для реального сектора в отличие от спекулятивного, связанного с куплей-продажей ценных бумаг и фондовыми торгами, не характерны резкие просадки в производственных показателях (разумеется, при сохранении относительно стабильной ситуации на рынке, но если это не так, то просаживаются, как правило, все отрасли).
3. Реальный сектор производит продукцию, которая может экспортироваться — быть товаром (и, соответственно, выполнять расчетную и резервную функцию, как в случае с реальными активами предприятия). Возможен и экспорт востребованных услуг, знаний — которые, в свою очередь, относятся к нематериальным активам.

То есть, при наличии развитого реального сектора государству всегда будет, что продать на международном рынке (либо будет то, чем можно рассчитаться за импортируемые товары и услуги). При этом, подобный механизм купли-продажи — если внешние факторы не обуславливают иного, как правило, тяготеет к стабилизации (поскольку между партнерами устанавливаются прочные хозяйственные связи). Для спекулятивного сектора такая стабильность, как правило, не характерна.

Иностранный инвестор может, вложившись в ценные бумаги фирмы на бирже, вследствие чего их цена резко вырастает, через некоторое время вывести весь свой капитал — после чего стоимость акций фирмы упадет. Впоследствии такому предприятию будет гораздо сложнее привлечь спекулятивный капитал.

В силу трех указанных причин роль реального сектора для экономики трудно переоценить. Современные государства ставят в приоритет развитие соответствующих сегментов — несмотря на то, что они могут казаться менее прибыльными в сравнении со спекулятивными сегментами.

Фабрика, успешно вышедшая на платежеспособные рынки, как правило, на долгие годы становится надежным работодателем в регионе и облегчает государству реализацию мер социальной поддержки в отношении граждан, имеющих возможность устраиваться на работу на производство.

Поэтому, в интересах государства обеспечивать стабильные инвестиции в реальный сектор, развивать его, содействовать эффективному управлению такими инвестициями (или участвовать в управлении ими напрямую). Изучим то, как и кем оно может осуществляться.

Классификация

В зависимости от целей финансирования выделяют следующие виды реальных инвестиций:

1. Обязательные. Эти средства направляются по требованию государства. Такие вложения необходимы для осуществления предпринимательской деятельности. К этой категории относят средства на повышение в работе компании экологической безопасности, улучшение трудовых условий до установленного нормативного уровня и так далее.
2. Для повышения эффективности. Такие средства позволяют уменьшить производственные затраты посредством модернизации технологий и оборудования, улучшения качества организации администрирования и труда. Финансирование в этом направлении способствует повышению конкурентоспособности компании.
3. В расширение производства. Такие реальные инвестиции предприятия способствуют увеличению выпуска продукции на уже существующей базе.
4. В новое производство. Такое финансирование позволяет расширить область деятельности фирмы посредством создания новых компаний для выпуска другого товара либо оказания иных услуг.

Особенности реализации

Реальные инвестиции выступают в качестве основного инструмента внедрения в жизнь разработанной стратегии развития компании. Главная цель этого процесса обеспечивается посредством реализации результативных финансовых проектов. При этом само стратегическое развитие представляет собой непосредственно комплекс внедряемых планов.

Анализ реальных инвестиций показывает, что именно такое вложение средств обеспечивает компании успешный выход на новые региональные и товарные рынки, постоянное увеличение ее стоимости. Данный способ финансирования тесно взаимосвязан с операционной деятельностью фирмы.

Решить задачи по увеличению производственного и реализационного объема, расширению ассортимента изделий, повышению их качества, уменьшению текущих расходов позволяет грамотное управление реальными инвестициями. Вместе с этим от внедренных компанией финансовых проектов будут во многом зависеть показатели предстоящего операционного процесса, а также потенциал расширения деятельности. Реальные инвестиции способствуют обеспечению более высокого уровня рентабельности.

Способность генерировать значительную норму прибыли выступает в качестве одного из побудительных мотивов к продолжению предпринимательской деятельности. Реализованные инвестиции обеспечивают компании устойчивое поступление чистых денежных средств. Оно формируется за счет нематериальных активов и амортизационных отчислений от ОС даже тогда, когда эксплуатация проектов не приносит доход. Рассматриваемые активы отличаются высоким уровнем противоинфляционной защиты. Как показывает практика, в условиях инфляции интенсивность роста цен на объекты реальных инвестиций не только соответствует, но и зачастую обгоняет ее темпы.

Оценка инвестиций

Чтобы ваша инвесторская карьера не пошла прахом, я советую вам крайне тщательно отбирать проекты, в которые вы планируете вложить свои средства. Дабы избавить себя от мигрени, вызванной колоссальными убытками, прежде, чем сделать капиталовложение, оцените его эффективность. Лучше всего начать с предварительной оценки.

Принципы инвестирования

Если вы хотите начать осваивать фактические инвестиции с нуля, непременно досконально изучите их основные принципы:

1. В отличие от роста национальной валюты, реальные капиталовложения приумножаются в несколько раз быстрее.
2. В сравнении с финансовыми капиталовложениями у этих инвестиций большая отдача и меньшие риски.
3. Вложения в реальные активы – это возможность обеспечить организации интенсивное развитие, улучшение качества продукции, помочь освоить новые рынки.
4. Реальные капиталовложения обеспечивают предприятия стабильным денежным потоком, который достигается за счет амортизационных отчислений, начисляемых даже в случае, когда реализация проекта не приносит прибыли.
5. Бурный технологический прогресс подвергает фактические инвестиции моральному старению.
6. У фактических капиталовложений низкий уровень ликвидности.

Реальные и финансовые инвестиции

Если же вы часто думаете о том, как постоянно получать стабильную пассивную прибыль, то понятие диверсификации вам знакомо, как никому другому. Несмотря на стабильность рынка реальных инвестиций, нельзя быть уверенным в том, что она продержится 100 лет.

Консультанты и эксперты за счет постоянного мониторинга рынка и (позволю себе сказать так) «удовлетворения информационного голода на рынке финансов» ищут максимальные эффективные варианты для коротко- и долгосрочных инвестиций. Это означает, что часть капитала вы можете вложить, например, в развитие новой стоматологической клиники, а часть – в иностранную недвижимость, а еще небольшую долю – в криптовалюту, а маленький процент поможет получить прибыль на фондовом рынке через торговлю акциями или золотом. Чем больше вариантов – тем ниже риски, особенно для тех, кто вкладывает, но не контролирует свой капитал.

Реальные и финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышлен­ность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствую­щих внеоборотных активов для производства продукции и после­дующей ее реализации.

Сюда относится использование организационно-техниче­ских структур вновь образованного бизнеса для изъятия при­были в ходе уставной деятельности созданного с привлече­нием инвестиций предприятия.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, кото­рая включает в себя постановку инвестиционных целей, раз­работку и реализацию инвестиционной программы.

Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финан­сового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Следовательно, основным фактором, влияющим на цен­ность проекта, для такого инвестора является получение допол­нительных выгод для своего основного вида деятельности.

По­этому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансо­вые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного раз­мещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

От финансового менеджера в этом случае требуется хоро­шее знание состава фондового рынка и его инструментов.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроиз­водительное вложение капитала.

Инвестирование в ценные бумаги может быть индиви­дуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирова­ние — это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед ин­весторами наибольшие возможности и отличается максималь­ным разнообразием.

Это касается всех видов сделок, осуществляемых при опе­рациях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.

Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в усло­виях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы ин­вестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.

Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и рас­ширение производства которых осуществляется с использова­нием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формиру­ют один из каналов поступления капиталов в реальное произ­водство.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получа­ют свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строитель­ства, расширения, реконструкций, технического перевооруже­ния, а также поддержания мощностей действующего произ­водства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что нахо­дится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Поэтому в современных условиях затраты на науку, обра­зование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев вклю­чаются в понятие реальных инвестиций.

К ним относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, програм­мные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организацион­ные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-иссле­довательские и опытно-конструкторские разработки, проект-но-изыскательские работы и т.

Реальные инвестиции

Хочу отметить, что инвестиции в реальный бизнес имеют ряд ограничений для вкладчиков, являющихся физическими лицами. Законодательно для такой категории инвесторов прописаны такие варианты осуществления капиталовложений в реальные активы:

1. Покупка недвижимого имущества для его последующей сдачи в аренду;
2. Покупка транспортных и технических средств для последующей сдачи внаём;
3. Оформление прав на интеллектуальную собственность;
4. Регистрация собственного бизнеса.

С первыми тремя позициями все довольно просто: получили статус частного предпринимателя, оформили документы и начали зарабатывать. Что же касается создания компании, то в этом случае вы, как физлицо, получаете значительное большие инвестиционные возможности. Потому вам предстоит позаботиться о поиске бухгалтера, который бы справился с ведением строгой налоговой документации. Чаще всего, для таких целей компании оформляются в виде ООО.

Что же касается капиталовложений, осуществляемых юридическими лицами, то тут стоит сказать о том, что рано или поздно, но каждой компании на рынке объектов реального инвестирования приходится столкнуться с нехваткой денег для инвестиционной деятельности. Причиной тому может быть необходимость в расширении, модернизации или обновление существующей технической базы.

Можно сделать даже небольшую классификацию причин, которые обуславливают необходимость капиталовложения юридическими лицами:

1. Обязательные вложения;
2. Вложения с целью обновления материально-технической базы предприятия;
3. Расширение объемов производства;
4. Поиск и освоение новых рынков сбыта.

Реконструкция без остановки производства

Работы по реконструкции предполагают проведение строительно-монтажных работ на площадях (действующих), причем без остановки производства основных мощностей с частичной заменой оборудования.

Стоит отметить, что реконструкция может осуществляться  с большой долей вероятности в целях профильного изменения предпринимательской фирмы, а также на основании организации выпуска продукции на производственных площадях, которые уже существуют.

Техническим перевооружением принято считать мероприятия, направленные на модернизацию и замену оборудования, расширение производственных площадей при котором не осуществляется.

Наиболее часто техническое перевооружение происходит путем работ по внедрению новых технологий, а также техники и механизации процессов производства, технологии, модернизации и замены физически изношенного и устаревшего оборудования. Приоритетной целью технического перевооружения является обеспечение роста производительности труда, а также объема продукции, которая выпускается предприятием.

Сравнение с другими видами вложений

Высокая доходность, стабильность и устойчивость к рыночным колебаниям – главные отличия капиталовложений в реальные активы от финансовых вложений. Исходя из этого, мы с вами можем сделать вполне закономерный вывод – степень риска у таких вкладов значительно ниже.

Однако, не могу умолчать о том, что данная медаль имеет две стороны. Поэтому нам не следует забывать о том, что ликвидность капиталовложений в реальные активы на порядок ниже, чем у финансовых. Ведь в случае с последними именно высокая ликвидность выступает главным инструментом, который управляет всем инвестиционным портфелем.

Пожалуй, самой яркой отличительной чертой капиталовложений в реальные активы от финансовых является то, что реальные инвестиции – это вклады в настоящую экономику. Они направлены на развитие ее потенциала и улучшение качества жизни населения. Именно по этой причине государство отдаёт свое предпочтение этому типу инвестиций.
Инвесторы, выбирающие фактические вложения, делают вклады на несколько десятилетий, отталкиваясь от того, что производство будет развиваться и увеличивать свой потенциал. Поэтому им нужно быть готовыми к тому, что сумму капиталовложений нужно будет постоянно увеличивать и пополнять. Непрерывный научно-технический прогресс приводит к появлению новых прогрессивных технологий, альтернативных материалов и управленческих методов. Очень важно не игнорировать все эти новшества, а внедрять их в производство. В противном случае можно забыть о конкурентоспособности выпускаемой продукции и удержании высоких позиций на рынке.

Стратегия

Одним из ключевых условий устойчивого экономического роста считается активизация инвестиционной политики государства. Эта стратегия предполагает систему мер, определяющую структуру, объем и направления капиталовложений, увеличение основных фондов, а также их обновление в соответствии с новейшими достижениями техники и науки.

Инвестиционная политика регулирует и стимулирует процесс финансирования, формирует условия для устойчивого развития социально-экономического сектора страны, региона, определенной отрасли, предпринимательства в целом. К важнейшим направлениям, предусмотренным в стратегии, следует отнести:

1. Усиление поддержки государства в развитии приоритетных направлений экономики.
2. Формирование институционально-правовой среды, способствующей стимулированию инвестиции в реальный сектор.
3. Согласование стратегии регионов и федерального центра.

Управление реальными инвестициями

Хоть мы и говорили ранее, что прямые инвестиции менее рискованны, чем финансовые, в любом случае риски и здесь присутствуют. А следовательно к любой инвестиционной деятельности нужно относиться очень серьёзно.

Чтобы понять насколько эффективны были реальные инвестиции, следует обратить внимание на качество финансового состояния предприятия. Однако чтобы в полной степени влиять на жизнь компании и полноценно участвовать в её развитии, нужно получить тотальный контроль над ней путём приобретения контрольного пакета акций.

Иначе, вы не сможете в полной мере контролировать деятельность предприятия и ваши интересы не всегда будут совпадать с интересами других инвесторов.

Таким образом, реальные инвестиции способны осуществляться в разных формах и по-разному, но их главной задачей является улучшение функционирования предприятия, чтобы в дальнейшем рассчитывать на хорошую прибыль. Они способны обеспечивать рост объемов производства, товарооборота, улучшать состояние конкурентоспособности производимой продукции на рынке и контролировать уровень эффективный рентабельности.

Формы реальных инвестиций

Не могу не обратить вашего внимания на классификацию форм реальных капиталовложений. Знакомство с ней позволит вам лучше понять особенности таких вкладов и, быть может, подыскать наиболее интересный и перспективный вариант для вложения своих средств.

1. Покупка целостных имущественных комплексов – инвестиционные операции, проводимые, как правило, крупными компаниями, с целью обеспечения отраслевой, товарной или региональной диверсификации.
2. Вложения в новое строительство – вклады в новые объекты с полным технологическим циклом. Такие виды инвестирования принято использовать для того, чтобы существенно увеличить объемы производства или же создать филиалы и дочерние компании предприятия.
3. Реконструкции – операции, необходимые для полного преобразования уже существующих производственных фондов с целью возврата им конкурентного состояния.
4. Модернизации – операции, необходимые для усовершенствования уже применяющихся производственных фондов.
5. Капиталовложение в обновление некоторых видов оборудования – операции, необходимость в которых появляется в случаях интенсивного роста производства или износа уже эксплуатируемого оборудования. Достичь можно лишь за счет замены или дополнения оборудования, которое имеется в парке предприятия.
6. Реальные вложения в активы нематериального характера – это вклады, которые используются для внедрения в производство новых научно-технологических знаний. Достичь их можно в ходе разработки новых продуктов на предприятии или за счет покупки патентов или авторских прав.
7. Вложения в прирост запасов оборотных активов – операции, реализовывающиеся для расширения объемов использующихся оборотных активов.

Формы финансирования

Сосредоточены на двух китах, один из которых пока меньшего размера, но он стремительно растет: кит вложения в материальную базу и нематериальный актив. Показательно, но эпоха индустриального общества уже ушла, теперь нужно не только улучшать производительность станков, теперь важно работать непосредственно с людьми, расширяя их капитал знаний и умений.

Эксперты, рассматривая преимущества и риски различных форм инвестиций, отдельно выделяют инвестирование в золото, которое может быть как реальным, так и финансовым способом, а также представлено в материальной и нематериальной формах. Если золото покупается с целью дальнейшей продажи на фондовом рынке, тогда это портфельные инвестиции, а если с целью, например, создания электронного оборудования – реально-материальные, а с целью проведения экспериментов в определенной сфере – нематериальные.