Инвестиционная деятельность предприятия: цели, методы, формы

Что представляет собой инвестиционная политика

Инвестиционная политика – это составляющая финансовой стратегии организации. Ее суть – воплощение наиболее эффективных инвестиций, что позволит компании развиваться наиболее активно. Инвестиционная политика должна соответствовать долгосрочным целям фирмы. Политика включает в себя эти составляющие:

• Формирование долгосрочных целей компании.
• Подбор наиболее прибыльных инвестиционных вариантов.
• Формирование приоритетов в развитии.
• Анализ альтернативных инвестиционных направлений.
• Формирование прогнозов касательно таких направлений, как маркетинг, технологии и финансы.
• Анализ итогов внедрения инвестиционной политики.

Грамотная инвестиционная политика обеспечивает эффективное использование ресурсов, объединение оптимальных ресурсов финансирования.

Как разработать стратегию инвестиционного развития?

Основополагающие идеи ид, их характеристика

В основе ИД лежит ряд базовых принципов, следование которым способствует достижению положительных результатов и получению прибыли.

Перечень основополагающих идей (принципов) ИД:

1. добровольный характер. Принцип добровольности заключается в том, что каждое предприятие самостоятельно принимает для себя решение, участвовать в инвестировании или нет;
2. законодательное обеспечение. Инвестирование регулируется соответствующими нормативно-правовыми актами и защищается законом;
3. равноправность. Все участники ИД имеют равные права, необоснованное ограничение которых не допускается;
4. свобода выбора. СИД вправе самостоятельно выбирать наиболее подходящие им критерии инвестирования;
5. независимость. Данный принцип очень важен в реализации ИД. Его суть заключается в том, что государственные органы, равно как и другие контролирующие структуры, не могут вмешиваться в процесс инвестирования и навязать участникам инвестиционной деятельности определенную манеру поведения. Исключение составляют случаи, когда СИД во время осуществления деятельности нарушают установленные законодательством нормы и правила.

Анализ внешней инвестиционной среды

В процессе исследования анализируются эти аспекты:

1. Правовые условия среды, а также отдельных форм вложения средств.
2. Анализ существующей конъюнктуры и факторы, которые ее обусловили.
3. Прогноз относительно конъюнктуры в следующих периодах.

В рамках исследования используются такие инструменты, как стратегический и фундаментальный анализ.

Анализ нынешней деятельности

Разработать новую инвестиционную политику невозможно без предварительного анализа прежней политики. Определяются все ее преимущества, недостатки, соответствие текущему состоянию компании. Анализ также подразделяется на этапы:

1. Исследование общего объема деятельности.
2. Анализ соотношения направлений вложения средств.
3. Исследование уровня диверсификации инвестирования.
4. Установление эффективности инвестирования в отчетном периоде.

Анализируются «слабые» стороны инвестиционной деятельности, ее проблемы. Оценивается соответствие инвестиционной политики целям компании.

Аргументирование разработанного вида инвестиционной политики

Деятельность по вложению средств устанавливается на основании соотношения предполагаемого дохода и ожидаемых рисков. Принимаются во внимание существующие принципы финансового управления. Выделяют следующие типы инвестиционной политики в зависимости от рисковой составляющей:

• Консервативная. Предполагает минимум рисков.
• Умеренная. Это компромиссный вариант. Отличается среднерыночными значениями риска, доходности и темпов роста.
• Агрессивная. Отличается максимумом рисков, а также максимальной прибылью.

Чем больше рисков, тем больше прибыли. Однако при выборе инвестиционной политики нужно ориентироваться на текущее состояние фирмы: корпоративную стратегию, наличие проектов на реальном рынке.

Виды инвестиционной деятельности

Среди наиболее часто встречаемых видов ИД выделяют следующие:

1. вложение, при котором объектом инвестиций выступают деньги или ценные бумаги. Инвестор получает прибыль в виде процентов либо дивидендов. Никаких ограничений по данному виду инвестирования не установлено, то есть вкладчиком может стать любое лицо, обладающие достаточным количеством денежных средств;
2. вложение средств в процесс производства либо в выполнение определенных работ или предоставление услуг, так называемые реальные инвестиции. Особенностью данного вида инвестирования является тот факт, что помимо осуществления вклада, инвестор должен принимать участие в работе предприятия;
3. инвестирование в развитие предприятия, а именно во внедрение новых технологий, разработку изобретений. Данное направление считается наиболее рискованным, поэтому в его реализации принимают участие лишь отдельные инвесторы, а не предприятия.

Возможные ошибки при формировании

Главная ошибка при разработке политики – отсутствие четко определенных целей. В этом случае невозможно подобрать эффективную инвестиционную политику, так как она зависит именно от предполагаемых целей. Вторая частая ошибка – игнорирование контекста. Формирование инвестиционной политики базируется на ресурсах компании, а также на состоянии инвестиционного рынка.

Вне контекста внешней среды невозможно проанализировать эффективность политики. Даже если политика эффективна с точки зрения внешних условий, нужно учитывать с ресурсами предприятия. Также нужно учитывать, насколько компания может и хочет рисковать.

Как осуществляется регулирование инвестиционной деятельности

Управление ИД и ее регулирование происходит при взаимодействии всех управленческих структур предприятия. Главенствующую роль в данном направлении занимает руководитель предприятия, а также другие представители административного звена.

Стратегия регулирования ИД осуществляется следующим образом:

• путем проведения маркетинговых исследований;
• с помощью оценки технических возможностей самого предприятия;
• путем прогнозирования возможных финансовых рисков, а также анализа потенциала предприятия.

По итогам проведения перечисленных мероприятий составляется инвестиционный бюджет, содержащий сведения о предполагаемых доходах и расходах, которые будут иметь место в ходе осуществления ИД.

Классификация инвестиций

Существует следующая
классификация инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестиции
(прямая покупка реального капитала в различных формах):

— в
форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или
реконструкции;

— капитальный ремонт
основных фондов;

— вложения в
нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права,
товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука)
и т. д.

Финансовые инвестиции
(косвенная покупка капитала через финансовые активы):

— ценные бумаги, в том
числе через ПИФы (Паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом,
без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении
имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения
стоимости имущества фонда.

— предоставленные
кредиты;

— лизинг (для
лизингодателя).

Спекулятивные
инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

— валюты;

— драгоценные металлы
(в виде обезличенных металлических счетов);

— ценные бумаги (акции,
облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования).

По основным целям инвестирования:

— прямые инвестиции.

— портфельные
инвестиции.

— реальные инвестиции.

— нефинансовые
инвестиции.

— интеллектуальные
инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим
другим).

По срокам вложения:

— краткосрочные (до
одного года);

— среднесрочные (1-3
года);

— долгосрочные (свыше
3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

— частные;

— государственные
(капиталовложения);

— иностранные;

— смешанные.

В данной классификации представлены формы инвестиций согласно системе национальных счетов и созданных на их основе разработок, а также классификация инвестиций по отдельным признакам.

[flat_ab id=»5″]

Обеспечение взаимосвязи базовых направлений инвестиционной политики

Все направления должны быть согласованы. В обратном случае уменьшается результативность инвестиционной деятельности. Согласованности нужно достичь по таким направлениям, как объемы, период реализации.

Приемы и методы ид

Метод инвестиционной деятельности (МИД) – это своеобразный инструмент, при помощи которого ее участники могут достичь поставленных задач.

К числу наиболее распространенных МИД:

1. вложение средств, принадлежащих непосредственно самому предприятию;
2. инвестирование путем выпуска акций либо осуществления долевого финансирования;
3. финансирование за счет бюджетов разного уровня.

Помимо этого, допускается использование смешанного МИД, что предполагает объединение нескольких направлений.

Каждый из представленных МИД имеет свои достоинства и недостатки. Какой из них использовать предприятие решает самостоятельно, в соответствии с используемой стратегией и программой инвестирования.

Принципы формирования инвестиционной политики

Инвестиционная политика базируется на следующих принципах:

1. Наличие правовой защиты инвестиций.
2. Независимость и автономность.
3. Системность.
4. Эффективность (основная цель внедрения инвестиционной политики – получение наибольшей прибыли).

К СВЕДЕНИЮ! Разработка инвестиционной политики предполагает множество этапов, включающих анализ, разработку инвестиционных направлений, оценка результатов.

Создание инвестиционной политики в отраслевом размере

Необходимо установить отраслевое направление работы. В рамках этой процедуры осуществляется прогнозирование инвестирования, учет корпоративной стратегии. Нужно выполнить анализ разумности отраслевой концентрации или диверсификации. Большинство успешных компаний используют именно стратегию концентрации. Одновременно с этим концентрация на одной отрасли предполагает повышенный риск банкротства.

Стратегия отраслевой концентрации актуальна только на 1-3 стадиях жизненного цикла. В данном случае рассматриваемое направление обуславливает повышенные темпы развития, извлечение прибыли. В дальнейшем актуальной становится диверсификация. Диверсификация предполагает создание определенных хозяйственных зон. В дальнейшем анализируется разумность той или иной формы диверсификации.

Создание инвестиционной политики компании в региональном разрезе

Создание политики по вложению средств в региональном разрезе определяется этими условиями:

• Масштабом предприятия. Небольшие компании работают, как правило, в одном регионе. Большие предприятия пользуются влиянием во множестве регионов.
• Длительностью функционирования компании. В начальные жизненные циклы разумно сосредоточение на одном регионе. В дальнейшем образуется потребность в диверсификации по регионам.

База формирования региональной направленности – это анализ инвестиционной привлекательности регионов.

Создание по базовым направлениям

Осуществляется оптимизация показателей реального и финансового вложения средств. Этот процесс проводится с учетом ряда факторов, к которым относятся:

• Функциональное направление работы компании.
• Фазы жизненного цикла.
• Масштаб организации.
• Особенности стратегических перемен операционной работы.
• Предполагаемая ставка процента.
• Предполагаемые размеры инфляции.

К примеру, для образований, ведущих производственную деятельность, актуальны реальные вложения.

Сущность,
функции и виды инвестиций

Термины «инвестиции» и «капитальные
вложения» рассматриваются как синонимы. Однако понятие инвестиции наиболее
обширное и включает, помимо самих капитальных вложений, с одной стороны,
производительные затраты на получение прав промышленной собственности, а с
другой стороны, затраты на развитие нового продукта на рынок.

В экономической
практике можно разделить инвестиции на физические, денежные и нематериальные
активы, которые отмечаются степенью риска, особыми отличительными чертами
актива и целевым назначением. В инновационных процессах применяются все виды
инвестиций, и инновационные расходы состоят из вложений в каждый актив.

Считается, что для привлечения инвестиций организация должна:

1. Иметь хорошо
проработанный и высокоперспективный план деятельности в перспективе. Инвесторы
желают знать, что их вклады дадут в последующем прибыль.

2. Иметь отличную
репутацию в обществе. Вкладывая в теневую организацию, инвесторы рискуют
остаться без прибыли, в связи с этим выбирают именно предприятия, которые
вызывают доверие.

3. Вести открытую, то
есть прозрачную деятельность. Для этого нужна бухгалтерская отчётность и работа
со СМИ.

4. Также, немаловажную роль играет и внутренняя политика, проводимая в том государстве, в котором находится предприятие. Для вкладов инвесторы делают выбор в сторону наиболее стабильных стран.

[flat_ab id=»5″]

Инвестиции традиционно состоят из собственных и привлеченных ресурсов. К собственным средствам принято относить уставный капитал, добавочный капитал, а также резервные фонды, состоящие из отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Самым оптимальным источником инвестиций можно назвать собственный капитал, поскольку в этот случае предприятие не несет ответственности перед сторонними организациями. Однако собственных средств далеко не всегда бывает достаточно и приходится брать банковский кредит.

Управление инвестиционной деятельностью предприятия

Успешное развитие предпринимательства в условиях рыночной экономики связано с эффективностью управления всеми сферами его деятельности. Это непосредственно касается процесса инвестирования как одного из наиболее сложных и рискованных видов деятельности.

Без инвестиции невозможно длительное существование ни одного предпринимательства: тот кто не осуществляет инвестиции, у того активы не имеют будущего. Все инвестиции, их объем и структуры зависят перспективы предприятия, возможности его сохранить и укрепить свои позиции на рынке в долгосрочном аспекте.

Наличие инвестиционного обеспечения деятельности предприятия производит потенциальную возможность по его инновационного развития, то есть выступает необходимым, но не достаточным условием. Это объясняется тем, что остается проблема рационального использования ресурсов, которых всегда недостаточно, особенно при значительном инвестированном спросе, который есть в условиях кризисного состояния базовых отраслей экономики.

Проблема управления инвестиционным обеспечением предприятия усложняется тем, что необходимо одновременно проводить поиск новых источников инвестирования, разрабатывать новые схемы и механизмы инвестирования и обеспечивать инновационное развитие базовых отраслей в условиях дефицита финансовых ресурсов.

В целом действующие экономические механизмы не обеспечивают восстановление нормальных инвестиционных и инновационных циклов в отраслях экономики. Остается также проблема улучшения инвестиционного климата, поиска нетрадиционных источников финансирования и развития текущих схем поставок инвестиционного капитала, в частности, кредитование, привлечение акционерного капитала, использование лизинговых механизмов.

Эффективность
инвестиционного обеспечения зависит от качества решения относительно поиска,
выбора или разработки шляхов совершенствование инвестиционных механизмов
предпринимательства. В период трансформации экономической системы существенно
возрастает значения инвестиционной деятельности.

В интенсивности и
результативности инвестиционных процессов зависит успех преобразований, прежде
всего в сферах экономического, политического и социальной жизни. Вот почему
сегодня необходимо уделить внимание вопросам, связанным с инвестированием,
способам и методам его активизации, изучению условий создания благоприятного
инвестиционного климата, привлечению инвестиций и эффективному использованию на
условиях: государства, отрасли, региона, предпринимательства.

В современных
условиях развития экономики необходимой предпосылкой ускорение которого не
достаточное наличие инвестиционных ресурсов и возможность привлечения с учетом
инвестиционной деятельности предприятий. Ускорение обновления производственного
потенциала предприятий на инвестиционной основе обеспечивает устойчивое
развитие и конкурентоспособное функционирования.

Учитывая актуальность
вопроса относительно инвестиционной деятельности предприятия, продвижения его
конкурентоспособности, рассмотрим усовершенствование управления инвестиционной
деятельностью предприятия за счет формирования механизма инвестиционного
обеспечения предпринимательства, которое в совокупности составляющих, каждая из
которых обеспечивает политику инвестиционного обеспечения предпринимательства:
поиска и привлечения источников инвестирования; выявление инвестиционного
потенциала, базируется на инвестиционной политике предприятия направлено на
выполнение проектов; выявление и улучшение среды реализации инвестиционной
политики; обеспечение единого вложения инвестиций в каждую стадию реализации
проекта; проведение текущего контроля; оперативное планирование инвестиционных
ресурсов.

Функционирование
механизма инвестиционного обеспечения должно создаваться путем присоединения
отдельных компонентов финансового и инвестиционного механизма
предпринимательства, что, в свою очередь, неприсоединенными элементами единого
экономического механизма. Механизм инвестиционного обеспечения
предпринимательства является следующим:

Поиск и привлечение
источников инвестирования. Осуществление задач с организационным анализом
инвестиционной конъюнктуры, направлено на согласование инвестиционных
потребностей и возможностей предпринимательства при разработке и реализации
инвестиционных проектов и программ.

Выявление
инвестиционного потенциала. Процесс непрерывного целенаправленного подбора
внешних информационных показний что необходимо для осуществления планирования,
анализа и принятия эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектах
инвестиционной деятельности предпринимательства.

Оперативное
планирование инвестиционных ресурсов. Формирование эффективного варианта
инвестиционной программы для достижения целей инвестиционной деятельности
обеспечивает структура стратегического и оперативного планирования
инвестиционной деятельности.

Выявление и улучшение
среды реальной инвестиционной среды. Создание совокупности внутренних
структурных подразделений, которые обеспечивают разработку и принятие
управленческих решений за определенными аспектами инвестиционной деятельности
предприятия и оповещают при принятии решения.

Обеспечение вложение
инвестиций в каждую стадию реализации проекта. Меры относительно согласования
интересов всех участников инвестиционной деятельности с целью достижения запланированных
инвестиционных целей и удовлетворения личных интересов инвесторов и участников
инвестирования.

Оперативное планирование инвестиционных проектов. Формирование эффективного варианта инвестиционных программ для достижения целей инвестиционной деятельности в структуре стратегической и оперативного планирования инвестиционной деятельности.

Считается, что механизм
инвестиционного обеспечения позволит предпринимательству, основанному в
конкурентной среде и будет рычагом для установления позиций как на внешних, так
и на зарубежных рынках. В свою очередь это обусловит возможность без
существенного препятствий занять лидирующую позицию на своем рынке, улучшая
свою репутацию, и конкурировать с прочим товарами.

Просмотров 16 277

Учет стратегической направленности

Инвестиционная политика представляет собой комплекс стратегических целей. Направление политики устанавливается на основании жизненного цикла предприятия.

Формы инвестиционной деятельности

Выбор формы ИД зависит от следующих факторов:

• организационно-правовой формы предприятия;
• формы собственности.

ИД осуществляется посредством реального и финансового инвестирования.

Формы реального инвестирования:

1. поглощение или приобретение иных предприятий. Данная форма оптимально подходит крупным компаниям, имеющим ресурсы, необходимые для поглощения других фирм. Такой организации не нужно строить новое предприятие, можно просто поглотить уже функционирующее;
2. создание нового предприятия;
3. реконструкция уже действующего предприятия;
4. совершенствование, модернизация производства. Модернизация – форма ИД, которая встречается наиболее часто.

Финансовое инвестирование характерно для тех компаний, которые или сами обладают крупными средствами, или же имеют возможность привлечь капитал со стороны.

Формы инвестиционной политики

Инвестиционная политика подразделяется на категории в зависимости от целей ее использования. Выделяются виды инвестиционной политики, направленные на достижение следующих результатов:

• Увеличение результативности производства.
• Модернизацию оборудования и процессов.
• Формирование новых производств.
• Завоевание новых сегментов рынка.

Что предусматривает инвестиционная и финансовая политика?

Поставленные цели определяют используемые инвестиционные инструменты. При выборе формы инвестиционной политики нужно ориентироваться на эти факторы:

• Финансово-экономическое состояние компании.
• Особенности рыночной ситуации.
• Техническое состояние производства.
• Наличие объектов неоконченного строительства.
• Возможность заключать договоры лизинга.
• Объем привлечения займов.
• Условия инвестирования.
• Наличие государственных льгот.
• Финансовую и бюджетную эффективность.
• Наличие страховки от коммерческих рисков.

Инвестиционная политика всегда основывается на состоянии предприятия. Она должна быть адаптирована к конкретным условиям.

Функции инвестиций

— регулирующая  функция. Суть регулирующей функции заключается, в обеспечении процессов воспроизводство  капитала и поддержании её темпов развития. Также поддержки наиболее крупных и важных отраслей хозяйство;

— стимулирующая функция. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстро изменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики;

— распределительная функция. Посредством инвестирования,  осуществляется распределение совокупно общественного продукта (СОП)  в его денежной форме между отдельными субъектами, уровнями и сферами общественного производства и  видами деятельности.

При этом
инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям
жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а
также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Таким образом,
инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют приоритетную
роль на макро- и на микроуровне. Они необходимы как для простого, так и для
расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли,
решения многих социальных проблем.

Современная инвестиционная политика РФ своей
основной целью называет развитие долгосрочного отечественного инвестирования.
Для достижения этой цели необходимо создать благоприятный климат в России, а
также активизировать воздействие государства на эти процессы.

Характеристика субъектов и объектов ид

Составляющими компонентами ИД являются ее субъекты (СИД) и объекты (ОИД). Итак, к числу СИД относят:

1. инвесторов;
2. заказчиков;
3. подрядчиков;
4. лиц, пользующихся ОИД.

Остановимся на характеристике СИД более детально. В большинстве случаев ними выступают инвесторы. СИД могут стать как физлица, так и юридические лица. Нет ограничений в данном направлении и для зарубежных предприятий, зарегистрированных за пределами РФ.

Заказчиками могут выступать те же вкладчики или же другие лица.

Подрядчиком является лицо, выполняющее ряд определенных договором подряда работ. Согласно нормам действующего законодательства деятельность подрядчика подлежит лицензированию, то есть для реализации работ последний должен предварительно получить соответствующий разрешительный документ.

В категорию лиц, пользующихся ОИД, входят те СИД, для которых, собственно, и создавались представленные объекты.

К категории ОИД, как правило, относят:

• предметы, представляющие определенную ценность и имеющие материальное выражение. К числу ОИД относят движимое и недвижимое имущество;
• деньги;
• нематериальные ценности, права. Так, ОИД предприятия может выступить как лицензия или сертификат, так и авторское право.

Цели и задачи инвестиционной деятельности

Основная цель ИД заключается в получении прибыли и достижении успеха в бизнесе. Ее реализация осуществляется с помощью выполнения различных целенаправленных задач и проведения плановых мероприятий.

К перечню задач ИД относят:

• постановка целей таким образом, чтобы они способствовали реализации друг друга;
• трактование целей четко, коротко и недвусмысленно. Все участники инвестиционной деятельности должны понимать, в чем заключается ее суть;
• предоставление возможности корректировать цели ИД в случае необходимости;
• формулирование целей так, чтобы они стимулировали участников ИД к достижению высоких результатов;
• оценка внешней среды и потенциала предприятия перед формулированием целей. Это позволит максимально приблизить их к реальной ситуации;
• обеспечение взаимосвязи между целями ИД и целями предприятия.

Цели ИД, как правило, направлены на:

1. достижение высоких результатов в экономическом секторе, в частности повышение прибыльности предприятия;
2. формирование хорошей репутации, поднятие ее уровня.

Классификация целей ИД:

• основная цель направлена на улучшение финансового благополучия участников инвестиционной деятельности;
• внешние цели сопряжены с оценкой эффективности и результативности ИД;
• для решения проблем внутри компании, как правило, формулируются внутренние цели;
• стратегические цели направлены на развитие предприятия, расширение его потенциальных возможностей;
• сопутствующие цели имеют вспомогательный характер, ставятся для более эффективной реализации основных целей;
• реконструкционные цели направлены на замену объектов производства, а также на проведение необходимых ремонтных работ.

Этапы реализации инвестиционной деятельности

Реализация ИД включает прохождение определенных этапов.

Этапы ИД:

1. принятие решение о выделении средств для инвестирования. Данному этапу предшествует решение вопросов, касающихся целей инвестирования и направлений для вложения. Исследование избранного направления, проводимое для  подтверждения целесообразности его выбора, во многих случаях позволяет заручиться поддержкой со стороны государства;
2. разработка и утверждение инвестиционной программы, выбор формы ИД, а также МИД;
3. реализация процедуры создания объектов для инвестиционной деятельности. На данном этапе разработанный ранее бизнес-план реализуется на практике;
4. переход к этапу окупаемости. Процесс занимает от 2 до 5 лет;
5. получение прибыли, формирование накоплений.

Обратите внимание! Накопленную прибыль со временем можно вложить в реализацию других инвестиционных проектов.

Этапы формирования инвестиционной политики

Процесс разработки инвестиционной политики подразделяется на множество этапов. Все задачи должны решаться последовательно. Рассмотрим подробнее все этапы.