Инвестиционное сотрудничество — Энциклопедия по экономике

Заграница нам поможет

Отечественная компания может привлекать ресурсы как российских, так и зарубежных инвесторов, поскольку они имеют право осуществлять финансирование на территории России в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Оформление отношений с иностранным венчуром будет таким же, как и с российским, с теми же документами и рисками.

Есть нюанс, касающийся сделок, которые совершаются иностранными государствами, международными организациями или структурами, находящимися под их контролем, и в результате которых у них появляется возможность блокировать решения органов управления российской компании.

Например, в том случае, если инвестор получает право прямо или косвенно распоряжаться более чем 25% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), которые составляют уставный капитал компании. Подобные сделки подлежат предварительному согласованию с уполномоченным госорганом.

Исключение составляют сделки, в которых участвуют международные финансовые организации, созданные в соответствии с международными договорами, участником которых является РФ, или те, с которыми Российская Федерация заключила международные договоры. Перечень таких организаций утверждается Правительством РФ.

Это договор о намерениях, в котором стороны на берегу обговаривают основные параметры сотрудничества, взаимные права и обязанности. Он позволяет заранее увидеть позиции основателя компании и инвестора, согласовать принципиальные вопросы инвестирования, закрепить в письменной форме промежуточные договоренности с тем, чтобы позднее юристам было проще сопровождать сделку инвестирования.

В соглашении об основных условиях сделки инвестирования традиционно выделяют следующие важные вопросы: оценка компании, объем инвестирования, план использования инвестиционных средств, получаемая инвестором доля в бизнесе, сроки и порядок выхода инвестора из бизнеса, привилегии инвестора, условия о конфиденциальности и др.

Инвестиционное сотрудничество
— энциклопедия по экономике

Для активизации притока иностранного капитала в российскую экономику необходимо создание благоприятного инвестиционного климата, восстановление доверия зарубежных инвесторов к России, улучшение ее имиджа на мировых финансовых рынках, развитие системы стимулирования инвестирующих в реальный сектор иностранных предпринимателей, принятие международных стандартов инвестиционного сотрудничества.
[c.238]
Состояние инвестиционной сферы в решающей степени определяется развитием правовых основ государственного регулированияиностранных инвестиций в двух направлениях во-первых, совершенствование собственно российского законодательства в области международного инвестиционного сотрудничества, во-вторых, заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений. В этих направлениях в последние сделан значительный шаг вперед
[c.238]

Особую значимость приобретают прямые иностранные инвестиции (ПИИ). В мире сложилось почти единодушное мнение в отношении особой роли ПИИ для экономики отдельных стран и регионов. Сам факт реализации крупных прямых инвестиций рассматривается как своего рода высокая оценка политики государства-реципиента и подтверждение благоприятных перспектив его развития. Разумеется, это нисколько не принижает роль портфельных инвестиций. В силу специфики происходящих в России экономических процессов особый интерес вызывают вопросы международного инвестиционного сотрудничества. В данной сфере правовое регулирование базируется на российском законодательстве по проблемам иностранных инвестиций, двусторонних договоров о содействии капиталовложениям и многосторонних соглашений, связанных с деятельностью международных экономических организаций.
[c.8]

Маркелов А. Проблемы инвестиционного сотрудничества России и Болгарии // Внешняя торговля. — 1995. — № 7.
[c.144]

Фонды технического и инвестиционного сотрудничества включают средства, направленные в соответствующий фонд, и доходы, полученные от инвестиций, произведенных из ресурсов фондов технического и инвестиционного сотрудничества. Все взносы в такие фонды вносятся донорами на добровольной основе.
[c.478]

Приток иностранных инвестиций можно получить путем концессионных и компенсационных соглашений, венчурного капитала, импорта лицензий, развития инвестиционного сотрудничества со странами ближнего и дальнего зарубежья. Предметом концессионных соглашений могут быть природные ресурсы, отдельные виды хозяйственной деятельности, составляющие государственную монополию, объекты государственной собственности и т.д. Компенсационные соглашения — это форма внешнеторговых сделок, связанная с возмещением кредитов и услуг на определенных условиях и в установленные сроки, когда целевые банковские кредиты выделяются на развитие предприятий с условием их возврата поставками продукции. Такие сделки заключаются с иностранными торговыми или промышленными предприятиями (фирмами, компаниями) и другими организационными структурами.
[c.484]

В зависимости от метода формирования пассивов И. к. делятся на две основные группы 1) закрытого типа , которые имеют фиксированный акционерный капитал, их акции котируются на рынке и не подлежат погашению до момента ликвидации компании 2) открытого типа — имеют постоянно меняющийся капитал, т. к. их акции свободно продаются и покупаются самими компаниями по ценам, соответствующим текущей рыночной стоимости активов И. к. ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО — вид международных экономических отношений, целью которых является рациональное распределение ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счет использования преимуществ участия в международном разделении труда, обновления технологической структуры общественного производства.
[c.92]

Вполне понятная озабоченность состоянием дел в инвестиционной сфере проявляется руководителями соответствующих государственных ведомств. Так, замминистра экономики Российской Федерации В. Коссов на конференции, посвященной проблемам развития международного инвестиционного сотрудничества в Торгово-промышленной палате России (сентябрь 1996 г.), назвал проблему стимулирования инвестиций одной из ключевых проблем для выхода российской экономики из кризиса и создания условий для экономического подъема.
[c.20]

Постановление № 277 «Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии», которым образован Российский федеральный центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия при Министерстве экономики Российской Федерации, принято Правительством 4 апреля 1994 г. Центр призван осуществлять экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по использованию кредитов, предоставляемых под гарантии Правительства Российской Федерации выполнять предынвестиционные исследования, разрабатывать схемы финансирования и осуществлять экспертно-консультационное сопровождение инвестиционных проектов центр является представителем (агентом) Правительства Российской Федерации по координации деятельности, направленной на реализацию оказываемого России консультационно-технического содействия.
[c.41]

Лицензии, однако, могут быть как патентными, так и беспатентными. Патентная лицензия обеспечивает передачу права использования патента, но без соответствующего ноу-хау. Беспатентная лицензия, напротив, предоставляет право использовать ноу-хау, но без патента на изобретение. Беспатентные лицензии применяются обычно в условиях инвестиционного сотрудничества экономических субъектов.
[c.359]

ЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ, как расчеты в порядке клиринга, предоставления товарных и валютных кредитов во взаимоотношениях между внешнеторговыми организациями (фирмами) — платежи в форме аккредитива, инкассо и переводного поручения (реализуется через банки соответствующих стран), кредитные операции, непосредственно связанные с обслуживанием торгово-экономических отношений, в том числе инвестиционного сотрудничества и оплаты технических услуг, в форме т. н. фирменных кредитов (предоставление отсрочки платежа экспортерами покупателям товаров по внешнеторговым контрактам). Во взаимоотношениях между банками отдельных стран используются конверсионные операции (продажа одной валюты и покупка другой), депозитные операции (сделки по привлечению и размещению временно свободных валютных средств), предоставление целевых кредитов, связанных с финансированием конкретных закупок в рамках экономического сотрудничества, в том числе при поставках на компенсационной основе также предоставляются различные виды банковских нецелевых финансовых (денежных) кредитов во взаимоотношениях отдельных граждан с банками ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ совершаются посредством переводных поручений, купли-продажиналичной валюты, чеков и т.п. Порядок и способы совершения ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ организациями и гражданами определяются нормами валютного законодательства соответствующей страны.
[c.31]

Область осуществляет инвестиционное сотрудничество с 40 странами
[c.33]

Международное инвестиционное сотрудничество
[c.327]

Кроме того, говоря о международном инвестиционном сотрудничестве, следует упомянуть и об вывозе капитала российских предприятий за рубеж в виде участи в строительстве объектов нефтегазового профиля за пределами РФ.
[c.342]

Регулирование других видов внешнеэкономической деятельности, в частности международного инвестиционного сотрудничества, производственной кооперации, валютных и финансово-кредитных операций, осуществляется соответствующими федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации.
[c.349]

Юридически и организационно инновационная сфера не обособлена научная деятельность протекает в рамках своих нормативных актов. Патентное право регулирует исключительно сферу интеллектуальной собственности, своего рода питомник инновационных идей, контрактное право — формы инвестиционного сотрудничества, хозяйственное право — процесс реализации инновационной программы. Более того, было бы большой ошибкой недооценивать роль в активизации ин-
[c.60]

Организация инвестиционных программ. Следует отметить, что наряду с федеральной программой развития регионов, существуют и региональные программы. Федеральная программа может рассматриваться, как концентратор инвестиционных проектов, нацеленных на решение глобальных проблем регионов, выходящих за рамки сугубо местных нужд и имеющих межрегиональное и общероссийское значение. В известном смысле речь идет об инвестиционном сотрудничестве на межрегиональном и федеральном уровнях. А подобного рода сотрудничество само может выступать в качестве инновационного ресурса развития, основанного на долгосрочном взаимовыгодном взаимодействии субъектов хозяйственной деятельности, безотносительно к их региональной (федеральной) принадлежности.
[c.405]

Передача технологий на основе инвестиционного сотрудничества — продажа техники и технологии, надзор, обучение специалистов.
[c.215]

Министерство организует разработку и обеспечивает реализацию государственной политики по привлечению и размещению иностранных инвестиций в инвестиционной сфере, осуществляет экспертизу предложений в области международного инвестиционного сотрудничества. Организует конкурсы по наполнению кредитов на инвестиционные цели по коммерчески окупаемым проектам, а также работу по регистрации предприятий с иностранным капиталом в РФ и предприятий с российским капиталом за рубежом. Участвует в подготовке, подписании и реализации инвестиционных соглашений, соглашений о разделе продукции и концессионных договоров с иностранными инвесторами. Подготавливает и заключает по поручению Правительства РФ межправительственные соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений.
[c.246]

Инвестиционное сотрудничество — вид международных экономических отношений, цель которого — рациональное распределение ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счет использования преимуществ участия в международном разделении труда, обновлении структуры общественного производства. В инвестиционном сотрудничестве разделяют три вида инвестиций реальные, финансовые и интеллектуальные (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.). Инвестиционное сотрудничество направлено на решение глобальных, а также национальных проблем.
[c.67]

В последнее время набирает силу инвестиционное сотрудничество. Оно представляет вид международных экономических отношений, направленных на рациональное распределение ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счет использования преимуществ участия в международном разделении труда, обновления технологической структуры общественного производства.
[c.128]

В целях дальнейшего расширения инвестиционного сотрудничества пришло время подумать о целесообразности присоединения к Вашингтонской конвенции 1965 г. об урегулировании инвестиционных споров между государством и юридическими и физическими лицами других государств. В соответствии с этой конвенцией действует Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, который является единственным арбитражным институтом, созданным специально для решения споров в связи с инвестициями. В настоящее время 92 страны являются членами этого центра. Центр предоставляет также возможности для разрешения споров с участием государств, пока не присоединившихся к конвенции.
[c.95]

В 1988—1989 гг. в рамках СЭВ разрабатывался проект многосторонней конвенции о поощрении я взаимной защите капиталовложений, которая предусматривала предоставление РНБ в отношении иностранных капиталовложений и их неприкосновенность. Перевод платежей в связи с капиталовложениями осуществлялся в соответствии с национальным законодательством. Вопросы суброгации и диагональных споров в ней не рассматривались. В целом этот документ предусматривал меньше льгот для инвесторов, чем аналогичные соглашения с западными странами. Кроме того, учитывая отсутствие реальных рыночных отношений между странами и слабую заинтересованность партнеров из стран СЭВ во взаимном инвестиционном сотрудничестве в тот период, едва ли можно было ожидать существенного воздействия конвенции на рост взаимных инвестиций в случае ее заключения.
[c.97]

Постановлением Правительства РФ от 04.04.94 г. № 277 Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии создан Российский федеральный центр проектного финансирования и консультационно-технического содействия (позже Постановлением Правительства от 02.06.95 г. № 545 преобразован в Федеральный центр проектного финансирования). Он проводит экспертизу заявок и предложений в области международного инвестиционного сотрудничества, в том числе по кредитам, предоставляемым под гарантии правительства РФ.
[c.140]

ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО — вид международных экономических отношений, целью которых является рациональное использование ресурсов, достижение государствами более высоких результатов в экономике за счет участия в международном разделении труда, обновления технологической структуры производства. В И.С. различают три типа инвестиций реальные (долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства) финансовые (международная кредитно-финансовая деятельность, включая операции с ценными бумагами) интеллектуальные (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.).
[c.260]

СОТРУДНИЧЕСТВО ИНВЕСТИЦИОННОЕ — см. ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО
[c.695]

В соответствии с Федеральным конституционным законом О Правительстве Российской Федерации Правительству РФ разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества.
[c.184]

При осуществлении торговой политики РФ в пределах ее таможенной территории допускается предоставление тарифных льгот в виде возврата уплаченной пошлины, снижения ставки пошлины и освобождения в исключительных случаях от пошлины в отношении товаров, вывозимых в составе комплектных поставок для сооружения объектов инвестиционного сотрудничества за рубежом в соответствии с межправительственными соглашениями, участником которых является РФ.
[c.333]

При осуществлении торговой политики РФ в пределах ее таможенной территории допускается предоставление тарифных льгот в виде возврата ранее уплаченной пошлины, снижения ставки пошлины и освобождения в исключительных случаях от пошлины в отношении товаров ввозимых на таможенную территорию РФ и (или) вывозимых с этой территории временно под таможенным контролем в рамках соответствующих таможенных режимов, установленных Таможенным кодексом РФ вывозимых в составе комплектных поставок для сооружения объектов инвестиционного сотрудничества за рубежом в соответствии с межправительственными соглашениями, участником которых является Российская Федерация вывозимых с таможенной территории РФ в пределах объемов поставок на экспорт для федеральных государственных нужд, определяемых в соответствии с законодательными актами РФ ввозимых на таможенную территорию РФ в качестве вклада в уставные фонды предприятий с иностранными инвестициями и иностранных предприятий, а также вывозимых этими предприятиями отдельных видов товаров собственного производства в случаях, предусмотренных соглашениями о разделе продукции, заключенными Правительством РФ или уполномоченным им государственным органом в соответствии с законами РФ, или в течение периода окупаемостииностранных инвестиций в порядке, определяемом Верховным Советом РФ (льготы по уплате ввозной таможенной пошлины и НДС в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями, установлены постановлением Правительства РФ от 23 июля 1996 г. № 883).
[c.452]

Международно-правовая база инвестиционного сотрудничества……………………….. 367
[c.6]

Новой формой инвестиционного сотрудничества является участие республики в международных программах ЮНИДО, ПРООН, ТАСИС, направленных на оказание поддержки российским компаниям при разработке инвестиционных предложений и поиске инвесторов.
[c.47]

Фонды инвестиционного сотрудничества представлены фондами Австрии, Италии и Норвегии для Боснии и Герцеговины, фондом Норвегии для Восточной Словении, фондом содействия энергосбережению в Румынии Европейского Сообщества и Японским фондом постконфликтной поддержки. Цель этих фондов — оказание содействия в реализации проектов, включая поставки товаров, работ и услуг.
[c.478]

Мавлияров Р.З. Состояние и перспективы инвестиционного сотрудничества Республики Башкортостан с зарубежными странами // Мат-лы междунар. науч.-практ. конф. Российская экономика на пороге XXI века . Уфа, 11-13 мая 2000 г. // Уфа Изд-во Башгосуниверситета, 2000.
[c.352]

Набираем скорость

На этапе, когда стартап уже запущен, есть реальный продукт или хотя бы его действующий прототип, появились первые клиенты или лист ожидания, появляется шанс привлечь более существенные средства, заинтересовав своим проектом частных венчурных инвесторов – так называемых бизнес-ангелов.

Читайте также:  Розыск вкладов - советы адвокатов и юристов

Тут уже нужно иметь в виду, что бизнес-ангелы часто демонстрируют весьма субъективный, личный подход, желая так или иначе участвовать в деятельности компании, которую они решили поддержать. С одной стороны, это может быть плюсом, так как они принесут в стартап свой опыт и связи в деловой среде.

С другой – видение инвестора и основателя компании относительно развития бизнеса могут не совпадать, что приведет к упоминавшимся выше корпоративным конфликтам. Поэтому здесь необходимо особенно тщательно продумать условия инвестиционной сделки, обозначив степень возможного вмешательства бизнес-ангела в дела фирмы.

Оно предполагает, что первоначально между основателем компании и инвестором заключается, к примеру, договор займа, по которому инвестор предоставляет деньги на развитие бизнеса, но при наступлении определенных условий, у инвестора появляется право заменить требование уплаты долга по займу на право владения определенной долей в уставном капитале компании или определенным количеством ее акций.

При оформлении конвертируемого долгового обязательства принципиально важно обозначить существенные условия для новации – цену конверсии и обстоятельства, при которых инвестор сможет ее совершить

Передача объекта

Если взять для примера сферу недвижимости, то тут после того, как лицо владеющие правом аренды на землю, обязуется получить разрешение на ввод в эксплуатацию данного строительного комплекса. Важно учитывать тот факт, что договор аренды должен действовать и на тот период, когда строительные работы уже будут закончены. В противном случаи, построенный дом будет считаться, как построенный без ведома владельца и такой дом будет подлежать сносу. А еще если не будет документа аренды, то инвесторы могут присвоить его себе без ведома заказчика. Будет конечно возможность его вернуть назад, правда сделать это достаточно сложно.

Читайте также:  Образовательные результаты и инвестиции: эффективны ли вложения России

Порядок проведения передачи объекта:

  • осуществляется получение разрешения ввода в эксплуатацию заказчиком, обязательно регистрируется дом в государственном реестре управления;
  • после регистрации, заказчик в письменном виде оповещает заказчика о готовности передать объект в собственность, назначает время и дату передачи, где будет все законно оформлено;
  • после осмотра инвестором недвижимости и отсутствии дефектов, он подписывает акт приема-передачи, после отправляется в управление государственного реестра для оформления помещения в качестве своей собственности.

В любом случаи существуют и риски, которых остерегаются стороны инвестиционного договора, основные из них это:

  • Произошла перепланировка помещения. В договоре данный инцидент не отразился. Одна из сторон не в курсе изменений;
  • Отсутствует право собственности на землю у заказчика. Такое строительство будет признано не действительным и в эксплуатацию дом не введется;
  • Объект не соответствует характеристикам, которые четко указаны в договоре;
  • Площадь помещения по размеру меньше и больше указанного в договоре;
  • Строительство объекта осуществлено не качественно, есть отклонения от установленных норм.

Приведем пример.

Частный венчурный инвестор дает основателю компании (ООО) 1 млн руб. в виде беспроцентного займа сроком на 2 года с условием, что в дальнейшем заем можно будет конвертировать в соответствующую долю в уставном капитале ООО – при достижении бизнесом определенных финансовых показателей и привлечении дополнительных инвестиций.

На полученные деньги основатель компании проверяет стартап на жизнеспособность и создает прототип, а через год достигает определенных финансовых показателей и договаривается о привлечении инвестиций венчурного фонда на 10 млн руб. в обмен на долю в размере 25% в уставном капитале ООО.

В случае convertible dept основатель компании, по сути, последовательно имеет дело с двумя различными обязательствами: первоначальным – займом и последующим – обязанностью передать инвестору долю в уставном капитале компании или ее акции.

Читайте также:  Возврат инвестиций. Расчет окупаемости инвестиций ::

Сумму, срок, проценты и т.д. – то есть то, о чем говорилось выше о займе, а также условия приобретения инвестором доли в уставном капитале компании или ее акций.

Покупка доли в уставном капитале компании или ее акций за счет инвестиций, вливаемых в уставный капитал компании, часто выступает самостоятельным типом финансирования – как со стороны бизнес-ангелов, так и со стороны венчурных фондов, которые обычно подключаются на более поздних этапах развития бизнеса, когда уже более ясно вырисовываются его рыночные перспективы. Рассмотрим этот вариант далее.

Условия заключения инвестиционного договора

После того как инвестор и заказчик нашли друг друга, то необходимо обговорить все условия заключения договора, которые должны подходить обеим сторонам. Отношения между сторонами строятся таким образом, что инвестор передает денежные средства заказчику, при этом все движения оформляются документально, в соответствии с регламентирующим взаимоотношения законодательством, что в свою очередь уменьшает степень риска потери инвестором своих инвестиций.

Заказчик в свою очередь вкладывает все деньги в развитие проекта, при этом он обязан контролировать все процессы затрат и прибыли. В будущем после получения прибыли в установленный срок вкладчику вернуть вознаграждение за пользование денежными средствами.

Проценты за пользование инвестициями могут выплачиваться двумя основными способами:

  • в договоре указывается фиксированная сумма, она считается неизменной на протяжении всего инвестиционного проекта, выплаты должны совершаться точно в срок. Конечно, периодически могут возникать ситуации, по которым заказчик не может выплатить деньги в срок, то в таком случаи необходимо оговаривать данный случай с инвестором. При согласии вкладчика можно продлить срок выплаты, но обязательно данное положение стоит внести в инвестиционный договор.
  • выплата в зависимости от полученной прибыли ее еще называют приблизительной. Иногда проекты бывают долгосрочными, и предугадать точную прибыль почти невозможно. В таком случае ставится приблизительное значение доходности, оно может корректироваться в обе стороны. Такой вариант инвестора в основном не устраивает, так как им хочется знать, что их средства защищены и они получат те деньги, на которые рассчитывают. Для заказчика такой вариант хороший, потому, что они уже не могут гарантировать точную прибыль из-за постоянных изменений, в экономике страны, особенно влияет на прибыль уровень инфляции, который с годами становится все выше, особенно в нашей стране.

Процесс передачи инвестиций заказчику может осуществляться по-разному.

  1. Первый способ включает, что стороны подписывают договор инвестиционного товарищества и деньги передаются заказчику сразу в соответствии с установленными условиями.
  2. Второй способ заключается в том, что средства передаются не сразу, а частями. Зависит это от различных факторов:
  • заказчик на стадии разработки инвестиционного проекта не требует всей сумы денежных средств;
  • инвестор, не до конца доверяет заказчику и пытается таким образом защитить свои средства от потери;
  • такой способ целесообразный, так как проект на данный период не нуждается на вкладе полной суммы.

Все возможные движения денежных средств должны контролироваться как заказчиком, так и инвестором, чтобы в конфликтных случая можно было решить проблему. Иногда подобные разбирательства доходят и до суда, а тут уже требуется подтверждение проведенной операции.

Стороны обсуждают условия договораОбразец договора инвестирования в бизнес должен учитывать такие обязательства сторон:

Заказчик:

  • придерживается установленного срока в осуществлении инвестиционного проекта;
  • предоставляет отчет инвестору, о расходах в случаях необходимости;
  • предоставление участка или офиса для осуществления проекта;
  • сдача результата проведения инвестиционного проекта;
  • предоставление всех необходимых документов для осуществления проектной деятельности;
  • привлечение необходимых лиц для заключения договора;
  • контролирует все действия которые непосредственно относятся к проекту, лишние расходы не допускаются;
  • обязуется вернуть сумму долга инвестору в определенный срок.

Инвестор:

  • передает денежные средства заказчику в соответствии с инвестиционным договором, без каких либо изменений;
  • после окончания работы принимает объект от заказчика;
  • выплата вознаграждения заказчику.
  • обязательно регистрирует права собственности на недвижимость или другой полученный результат, при этом передает свой образец договора инвестирования в нужные регистрационные службы.
Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.