Инвестиционный проект пример с расчетами

Временная ценность денег для проектного обоснования

Количественное обоснование принимаемых управленческих решений в инвестиционной сфере основывается на двух базисных критериях: стоимости капитала и временной ценности денег. Временной аспект определяет одну из основных граней финансовой эффективности вложений.

Дело в том, что любая хозяйственная операция, в том числе и инвестиционная, обладает свойствами динамичности, длительности, начала и конечности. Это не временная «точка» и не статичная категория. Нам для осмысления нужно принять несколько аксиом, чтобы свободнее войти в исследуемое понятийное пространство.

1. Каждая операция подлежит рассмотрению с финансовой точки зрения, в общем и конкретно с позиции денежных потоков.
2. Денежный поток всегда имеет знак направления движения: поступления ( ) и выбытия (-).
3. Природа денежных потоков состоит в их оборачиваемости и способности генерировать доход с течением времени.
4. События денежного потока несопоставимы, если относятся к разным периодам времени. Для сопоставимости их надлежит преобразовать.
5. Преобразование событий денежного потока связаны с процедурами наращения или дисконтирования.

Графическое представление денежных потоков инвестиционного проектаГрафическое представление типовых денежных потоков проекта удобно тем, что образно и наглядно показывает его инвестиционную и эксплуатационную фазы. Взгляните на представленную выше схему.

Математическая модель инвестиционного проектаОсновные алгоритмы преобразований событий денежных потоков укладываются в два направления – наращение и дисконтирование. В обоих случаях применяются схемы сложных процентов.

Формулы наращенной и дисконтированной величин денежного потокаРасчет двух вариантов переоценки потоков денежных средств производится по формулам, представленным выше.

Дисконтирующий множитель или коэффициент дисконтирования для единичного платежа показывает условно приведенную к базовому моменту цену денежной единицы будущего периода его осуществления. Иными словами, FM позволяет увидеть, насколько обесценится 1 рубль итогового операционного Cash Flow по сравнению с 1 рублем реализованных стартовых инвестиционных вложений.

Альтернативные методы расчета

Второй методический подход к расчету нормы дисконта для обоснования инвестиций опирается на оценку стоимости источников средств (собственных и привлекаемых). Мы с вами помним, что каждый вид инвестиционных ресурсов имеет свою стоимость. Есть она и у собственного капитала. В практике применяются несколько моделей стоимости собственных источников, среди них выделяются следующие.

1. Модель прибыли на акцию.
2. Модель установления стоимости привилегированных акций.
3. Модель расчета стоимости вновь привлекаемого капитала.

Стоимость инвестиционных ресурсов, определенная на основании одной из указанных выше моделей, рассматривается как номинальная ставка дисконтирования. Ее надлежит откорректировать на риск проекта и плановую инфляцию.

Расчет реальной ставки производится с учетом величины премии за риск, которая устанавливается в результате достигнутого соглашения между инвестором и руководством компании. Ниже представлены примеры формул расчета стоимостей собственных и привлеченных ресурсов.

Редко, когда инвестиционный проект реализуется за счет единственного источника. Как правило, присутствуют и собственные, и привлеченные ресурсы.

Метод WACC для установления нормы дисконта применим далеко не всегда. Дивиденды акционерам как выражение стоимости собственного капитала могут по различным причинам не соответствовать рыночным уровням доходности.

Расчеты по модели WACC целесообразно расценивать как ориентир, обозначающий нижний порог при выборе дисконтной ставки. Если же аналитик видит, что структура источников финансирования настолько уникальна, что расчетные значения далеки от рыночных реалий, от данного метода лучше отказаться. В завершение назову еще несколько простых, но иногда действенных методов выбора нормы доходности:

Мы рассмотрели основные методы расчета ставки дисконтирования для обоснования и оценки инвестиционных проектов. Специалистам, в чьи обязанности входит такая работа, я бы рекомендовал использовать сразу несколько способов, обязательно включая в них и экспертную оценку, и учет уровня инфляции, и ставки доходности на рынке капитала.

Практика показывает, что многократные итерации расчетов, групповые обсуждения со специалистами финансовой сферы дают приличный результат. Точность планирования возрастает, а усилия окупаются. Ведь даже незначительная ошибка в данном параметре стоит дорого. Как говорится, семь раз отмерь, один раз отрежь!

Виды инвестиционных проектов

Классификация проектов по видам зависит от многих факторов, а отличаются эти проекты по разным критериям. Мы сегодня рассмотрим виды проектов, которые можно назвать основными.

Итак, по влиянию друг на друга выделяют:

• Дополняющие друг друга;
• Полностью независимые. Решение, принятое по одному из них, не оказывает влияния на другие;
• Альтернативные – проекты-конкуренты. Примером такого проекта служит процесс разработки новых месторождений полезных ископаемых. Реализация подобных проектов полностью исчерпывает ресурсы компании.

По времени:

• Долгосрочные (реализуются в срок более 5 лет);
• Краткосрочные (реализуются в срок до 3-х лет);
• Среднесрочные.

По степени риска:

• Рисковые (вложения в развитие новых технологий);
• Надежные (примером служат государственные).

По влиянию на экономику:

• Международные. В реализации участвует несколько стран;
• Действующие локально, в масштабах одного предприятия. На экономику региона в целом не влияют;
• Действующие в крупных масштабах. Иначе говоря, охватывающие крупные отрасли, сюда можно отнести сельскохозяйственные, в строительстве и так далее;

По объему вложенных средств:

• Малые;
• Средние;
• Крупные;
• Мега-проект.

По виду деятельности:

Помимо этих видов, стоит рассмотреть и несколько не менее важных.

Приоритетные

Таким проектам поддержку оказывает государство, используя средства федерального бюджета. К приоритетным можно отнести проекты, которые реализуются в следующих отраслях: машиностроение, военно-промышленный комплекс, металлургия, самолетостроение, медицина и фармацевтическая промышленность.

Инвестиционные проекты в интернете

Да, такие действительно существуют, причем приносят своим участникам приличный доход. Самыми яркими примерами служат: работа с Форекс, хайпы (высокодоходные инвестиционные программы), инвестиции в обезличенные металлические счета и т. д.

Инвестиционные проекты в сфере недвижимости

Инвестиции в недвижимость условно делятся на 2 типа: одни финансируются за счет собственных средств, другие с привлечением средств кредитных организаций. Примером служит строительство жилого дома.

Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности – один из важных показателей для анализа потенциала инвестиционного проекта.

Но прежде чем его характеризовать, нужно объяснить два понятия:

• Ставка дисконтирования;
• Чистая приведенная стоимость.

Ставка дисконтирования – ставка привлечения денежных средств. По сути, это затраты на привлечение 1 рубля капитала. Для инвестиционных компаний ставкой дисконтирования могут быть: проценты по кредиту, альтернативная доходность другого проекта, банковский депозит и т. д. Для физических лиц чаще ставкой дисконтирования будет какая-то величина альтернативного дохода или инфляция.

Чистую приведенная стоимость проекта – показатель реальной доходности проекта за вычетом затрат. Мы сможем его найти с помощью ставки дисконтирования. При этом нужно понимать, что со временем затраты бы выросли – из 100 рублей, которые мы потратим сейчас, затраты будут в 150 рублей через 3-5 лет.

Внутренняя норма доходности очень сильно связана с этими двумя понятиями.

Внутренняя норма доходности – ставка окупаемости проекта. Т. е. при каком уровне затрат наш инвестиционный проект выйдет в ноль. Внутренняя норма доходности чаще всего используется инвесторами, для того чтобы сравнивать проекты. При отсутствии затрат на сбор средств для инвестиций, мы получаем просто показатель доходности.

Формула внутренней нормы доходности:

Где n – количество временных периодов; CFt – денежный поток в момент времени t, IRR – внутренняя норма доходности.

Следовательно, чем выше будет IRR – тем выше будет доходность инвестиционного проекта. В случае если вы используете заемные средства, для сбора которых потребовались расходы, ваш IRR должен быть выше, чем ставка по заемных средствам.

Конечно, мы до сих пор можем использовать сложные математические формулы. Но гораздо проще воспользоваться программой Excel, которая сама посчитает это. Формула, которая отвечает за это, на английском называет IRR (XIRR), в русской локализации получила название ВСД.

Для того чтобы воспользоваться ею, вам потребуется разделить затраты на периоды, как это сделано в таблице ниже.

Простой пример:

IRR 1 проекта будет равен 12%.

IRR 2 проекта будет равен 11%.

Следовательно, работать с проектом А прибыльнее. Но если стоимость привлеченных средств будет равна 13 и более % годовых, то с обоими проектами работать убыточно.

Принимая во внимание уровень реальной инфляции на 2022-2022 годы, то инвестиционные проекты с доходностью выше 10% годовых будут прибыльными. В противном случае РЕАЛЬНЫЙ показатель инфляции будет убирать всю прибыль и выводить в отрицательный финансовый результат.

Инвестиционный план на примере магазина продуктов

В рамках бизнес-план планируется открыть продуктовый магазин формата «У дома» в городе с численностьтю свыше 1 млн. Магазин планируется открыть в строящемся спальном районе города, где на сегодняшний момент до сих пор нет ни одной аналогичной торговой точки.

Для открытия магазина приобретеается помещение в строящемся здании на первом этаже площадью 300 кв. Стоимость помещения составляет 30 млн.

Перед приобретением торгового помещения будет создано новое юридическое лицо, получена лицензия на торговлю алкоголем. Стоимость работ по получению документации составит:

Сдача помещения планируется в черновой отделке, поэтому для начала работы магазина потребуется осуществить полный ремонт помещения, который будет включать в себя следующие работы:

Кроме этого для работы магазина планируется приобретение оборудования. Стоимость, количество и вид оборудования представлены далее:

Планируется, что весь объем инвестиций кроме приобретения оборотного капитала будет оплачен за счет средств инвестора, который за участие в проекте получает долю в размере 80% в организуемом в рамках данного предприятия ООО. Планируемая прибыль от проекта будет делиться пропорционально долям в ООО.

Сроки реализации инвестиционной фазы по видам работ представлены на следующем рисунке:

Планируется, что выход магазина на полную мощность будет происходить следующим образом:

Как мы видим из таблицы открытие магазина состоится в июне 2022 года и в первый месяц продаж мы сможем сделать выручку в размере 30% от максимально возможной (по плану) в данном магазине. Выйти на полную мощность продуктовый магазин сможет только на третий год работы в октябре 2022 года. Графически выход на полную мощность показан ниже:

Лицо осуществляющее реализацию инвестиционного проекта

Реализация целей инвестирования предполагает разработку инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании.

1. проект представляет собой деятельность по осуществлению каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей проекта
2. проект, как система, которая включает набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, которые необходимы для реализации проекта.

В Федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение инвестиционного проекта:

Инвестиционный проект – это обоснование экономических целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными стандартами, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).[16]

Классификация инвестиционных проектов

1. По отношению друг к другу:

2. По срокам реализации (создания и функционирования):

3. По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

4. По основной направленности:

5. В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

6. Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются таким образом:

7. Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель. Для разных проектов эти цели могут быть различными, однако в целом их можно объединить в четыре группы:

Определенная цель может быть достигнута разными путями,поэтому большая часть реализуемых проектов носит конфликтующий характер, когда прорабатываются разные пути достижения одной и той же цели.

1. наличие временного лага между моментом инвестирования и моментом получения доходов;
2. стоимостная оценка проекта.

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта (или проектным циклом).

Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы и содержание. Инвестиционные решения, рассматриваемые при анализе проектов, могут относиться, например, к приобретению недвижимого имущества, капиталовложениям в оборудование, научным исследованиям, опытно-конструкторским разработкам, освоению нового месторождения, строительству крупного производственного объекта или предприятия.

Жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта (project lifetime) – промежуток времени между моментом появления проекта и окончанием реализации проекта.

Методика расчета инвестиционных проектов

Теперь попробуем собрать все данные о расчетах показателей инвестиционных проектов в одно место. Первый и один из самых интересных показателей – внутренняя норма доходности инвестиционного проекта. Её рассчитывают для того чтобы посмотреть саму доходность проекта и сам показатель затрат, который можно покрыть.

Если есть какие-либо затраты на привлечение средств, то показатель внутренней нормы доходности должен быть выше. В противном случае проект окажется убыточен.

Следом профессиональные инвесторы рассчитывают срок окупаемости инвестиционного проекта. При этом нужно понимать, что обычный срок окупаемости недостаточно хорошо показывает реальный поток инвестиций проекта, и не учитывает обесценивание денег, что позволяет выйти в ноль гораздо раньше реального срока. Воспользовавшись сложным методом и дисконтировав инфляцию, вы увидите когда окупится проект, и окупится ли он вообще.

Затем оценивается ликвидность проекта, путем прогнозирования продажи доли в проекте. Это самое сложное, так как требует взаимодействия с рынком и расчета исходя из приблизительных показателей, а также прогнозирования движения компании и самого реализованного проекта.

Но это все математические показатели, для части инвесторов они имеют лишь второстепенное значение. Первое – внешняя оценка привлекательности инвестиционного проекта.

В сети часто пишут о том, что важным показателем инвестиционного проекта будет индекс доходности. Он рассчитывается как отношение вложений и доходов с проекта. Также, некоторые предпочитают дисконтировать доходность на показатель инфляции. И если индекс доходности будет больше 1, то проект признается успешным.

Весь математический смысл операции в том, что если весь номинальный (нереальный) доход с проекта будет больше расходов, то необходимо вкладываться в проект. Но при этом привести примерную годовую доходность проекта с помощью индекса доходности сложно.

Оценить перспективы просто нереально. Именно поэтому индекс доходности – один из бесполезных показателей, которые не дадут инвестору никакой информации о реальной доходности проекта, о том, окупятся ли его инвестиции и насколько.

Примерно такую же информацию дает срок окупаемости, с той лишь разницей, что он показывает, когда окупятся вложения.

Использовать индекс доходности можно для того, чтобы определить, будет ли прибыльным проект, если вложить в него n-ое количество средств.

Пример: Мы вкладываем 10 000 у. е. А проект принесет по всем периодам: 3000 у. е.; 4000 у. е; 5000 у. е. и 3000 у. е. В итоге, если проведем несложные вычисления, то получим индекс доходности: 1.5. За четыре отчетных периода вы получаете номинальное увеличение средств на 50%. Но по факту, мы просто видим, что этот проект будет не таким уж и выгодным, а его 50% доходности смело можно делить на 2.

Методы capm и кумулятивного построения

Методы первой группы с базой в форме ожидаемой доходности безрисковых активов считаются наиболее распространенными в Западной управленческой школе.

Расчет нормы эффективности по модели CAPM производится по формуле, представленной выше. Достоинством метода является фундаментальный принцип, учитывающий связь между доходностью акции и рыночным риском. Среди недочетов модели для российских условий выделяются следующие.

1. Модель разработана для западного уровня развития инфраструктуры бизнеса в части высокой конкуренции инвесторов и более совершенного рынка капитала.
2. В условиях «плавающего» кризиса и после дефолта 1998 года государственные ценные бумаги не могут восприниматься как безрисковые.
3. Непрозрачность и слабость фондового рынка в России не позволяют адекватно рассчитать доходность по безрисковому активу и составить справочники бета-коэффициентов.
4. Главный объективный недостаток модели – наличие всего одного учтенного фактора (рыночного риска) для расчета ставки отдачи.
5. Трансакционные издержки, налоги и другие дополнительные факторы метод не учитывает.

С развитием модели CAPM возникла модифицированная ее форма, в которой учитывается несистематический риск, именуемый специфическим.

К первой группе моделей, позволяющих рассчитать норму дохода в обоснование инвестиций, относится также подход метода кумулятивного построения.

Его отличие от CAPM состоит в том, что к величине безрисковой ставки могут быть добавлены многочисленные премии за разнообразные риски, которые можно выявить применительно к конкретному инвестиционному проекту.

Если по конкретным страховым случаям капитальные вложения застрахованы, поправка на эти виды рисков не производится. Следует учитывать, что и расходы в данном случае также возрастают на размер платежей по договорам страхования. Рекомендации по размерам премий за различные виды риска можно найти в специализированной литературе.

Мониторинг инвестиционных проектов

Мониторинг инвестиционных проектов – важный этап для инвестора. Вы должны отслеживать, как развивается компания, в которую вы вложили собственные средства.

Сделать это можно сразу по двум направлениям: 

• Финансовая отчетность;
• Текущее состояние.

Анализировать финансовую отчетность нужно после каждого отчетного периода – т. е. не реже чем раз в квартал. Это позволяет следить за основными показателями доходности, на какие статьи расходов идет основная часть денежных средств и куда направляется капитал.

Анализировать финансовую отчетность можно в рамках отчетности внутри предприятия – различные отчеты по продажам, анализам рынка и прочей деятельностью аналитиков.

Или же можно воспользоваться публикуемой отчетностью, вроде отчета о финансовом результате. По окончании года, каждый инвестор должен смотреть и анализировать, как изменилась доходность предприятия за тот или иной период. И как раз для этого будет нужен отчет о финансовых результатах.

Самые интересные графы – доходы от основного вида деятельности, дополнительные доходы и прибыль до налогообложения.

Доходы от основного вида деятельности отражают финансовый результат работы предприятия. То, насколько эффективно продается продукция, в какой плюс выходит производство.

Дополнительные доходы (расходы) это уже деятельность руководящего персонала.

В дополнительные доходы будут включены:

• Аренда;
• Использование оборудования;
• Участие в промо-акциях и т. д.

То есть все, что не входит в основную деятельность. И этот показатель очень важен для характеристики управляющего персонала. Дополнительная деятельность должна выходить в плюс.

Компенсация на командировочные расходы управляющего должны компенсироваться чем-то еще. Нельзя чтобы дополнительные траты стабильно заставляли предприятие терять прибыль.

Прибыль до налогообложения – финансовый результат, до того как мы уплатим все налоги. Как итог нужно смотреть на него.

Но гораздо больше информации даст работа с отчетами различных отделов. Они владеют большим объемом информации и могут с легкостью прогнозировать финансовое состояние организации. Иногда полезнее послушать, что говорят обычные рабочие и менеджеры среднего звена о производстве. Они могут выдать картину гораздо яснее, нежели её топ-менеджеры, которые заинтересованы в том, чтобы убедить инвестора в целесообразности инвестиций.

Пример: проект деревообрабатывающего мебельного предприятия

Наименование

Деревообрабатывающее Пермское предприятие, предназначенное для производства мебели и гарнитуры из натурального дерева разных сортов, пиломатериалов.

Характеристика разрабатываемого проекта

На указанный период времени предприятие состоит из двух цехов, направленность которых – производство корпусной детской мебели. В ходе инвестиционного проекта планируется расширить производство, наладив изготовление мягкой мебели для детских комнат. Регион производственных мощностей – г.

Объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей.

Исследование рынка на основе маркетингового мониторинга в период с 2022 по 2022 годы

Детская корпусная мебель из натурального дерева и пиломатериалов (ДСП, ДВП) – продукт, который пользуется популярностью как в городе, так и в регионе. Набирающее популярность направление – мягкая мебель для детских комнат, будет столь же востребована и актуальна, как и производимая корпусная мебель.

Новое направление поможет снизить расходы по заключенному ранее договору с компанией, которая занимается производством мягкой мебели. На основании указанной договоренности, предприятие при необходимости закупает мягкую мебель и формирует комплект для детской комнаты. При наличии собственного производства можно сэкономить на оплате такого типа продукции, производя ее самостоятельно.

С 2022 по 2022 годы компания сумела разработать стратегию и экономическое обоснование для собственной продукции таким образом, чтобы предложения были более выгодными для потребителя. Существует широкий ассортимент как недорогого сегмента, так и эксклюзивной мебели из натурального цельного дерева (ольха, дуб, ясень, осина).

Технология строительства технического оснащения для нового направления

Поскольку компания выкупила здание для производства мебели, и есть возможность задействовать пустующие комнаты здания, то средства на приобретение или строительство дополнительного корпуса не потребуются. Проведены следующие исследования, акты о результатах которых прилагаются в бизнес-плане:

• произведены расчёты по потреблению света, воды, отопления в новом обустроенном помещении;
• произведены осмотр и подбор необходимого оборудования, которое потребуется для оснащения нового цеха (производства в новом цеху);
• рассчитана стоимость затрат на покупку сырья, а также выплата по заработным платам;
• планируется дополнительно задействовать 4 человека для производства мягкой мебели;
• проведен выбор поставщиков необходимого сырья по выгодным ценам на оптовых условиях.

Инвестиционные расчёты:

• общий объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей;
• планируется разовое вливание средств, поскольку все деньги будут реализованы с целью приобретения необходимой техники, ремонта старой части корпуса;
• собственные средства инициатора (мебельное предприятие) – 3 млн. рублей;
• инвестиционные вливания от посторонних инвесторов – 12 млн. рублей;
• 40% планируемая внутренняя рентабельность (IRR);

• 4 года (DPBP) – планируемый дисконтированный период окупаемости;
• 3 года (PBP) – окупаемость, рассчитанная на начало инвестирования;
• NPV в объеме 9 млн. рублей.

Указанные выше показатели являются примерными. На самом же деле, проект инвестиций – это документы, которые отображают реальные прибыли на сегодняшний момент, и ожидаемую прибыльность с учётом дисконтирования. Пример инвестиционного проекта показывает только возможные подсчёты, на деле картина может отличаться, учитывая особенности производства, его объёмы и поставленные цели.

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Срок окупаемости проекта также является одним из самых важных показателей для большинства инвесторов. Экономический его смысл в следующем.

Срок окупаемости – промежуток времени, через который сумма полученных денежных средств сравняется с вложенной. Иными словами – через какое время проект начнет приносить первую прибыль.

В зависимости от применения ставки дисконтирования, будет применяться два вида расчетов срока окупаемости: 

Простой способ: достаточно легко подсчитать, в каком периоде денежные средства, вложенные в проект, будут полностью возвращены.

Преимущество такого способа в его простоте. Не нужно рассчитывать показатели, искать дополнительные ставки и т. д. Ваша главная задача – сделать так, чтобы на бумаге вы вышли в ноль. Минус способа очевиден – вы не учитываете обесценивание денег, и в тот период, когда на бумаге вы будете выходить в ноль, по факту вы все еще останетесь в минусе.

Динамический способ позволяет более точно посчитать срок окупаемости инвестиционного проекта с учетом постоянного снижения стоимости денежных средств.

Преимущество такого способа тоже очевидно. Если принимать за ставку дисконтирования показатель инфляции, то мы увидим, какой реальный объем денежных средств мы бы получили. Это позволит прогнозировать РЕАЛЬНЫЙ доход – чистый дисконтированный доход.

Как говорилось ранее, в роли ставки дисконтирования можно использовать разные показатели, но чаще всего это будет инфляция или затраты на реализацию проекта.

Естественно, что любой разумный инвестор сочтет более интересным проект с меньшим сроком окупаемости, несмотря на высокую доходность. Ведь долгосрочные вложения, даже с заявленной высокой доходностью, повышают риски, а это недопустимо, особенно в инвестировании.

Можно вывести прямую зависимость между рисками и сроком инвестирования (сроком окупаемости соответственно). Чем дольше окупаются средства, тем больше непредвиденных обстоятельств, которые могут повлиять на прибыль, могут возникнуть.

Как обычно, воспользуемся банковским опытом, как самого рационального инвестора.

Краткосрочные банковские депозиты на средние суммы признаются более надежными, чем депозиты на ту же сумму, но на срок более 3 лет. Именно поэтому, помимо показателей надежности заемщика, одним из важных критериев будет выступать срок. Поэтому банки, за счет увеличения процентной ставки, будут сокращать срок окупаемости своих инвестиций.

Шаг 1. генерация идеи

В этом этапе создатель проекта изучает все возможные ниши, в которых есть возможность создать свое дело, которое принесет стабильно высокий доход. Для этого необходимо начинать анализировать все направления, в которых бизнесмен разбирается в той или иной мере.

Это позволит на первоначальном этапе снизить временные расходы на обучение, минимизировать риски неудач из-за неправильных управленческих решений, а также иметь возможность напрямую влиять на рабочие процессы из-за своего опыта в сфере.

В России существуют биржи, которые объединяют инвесторов и создателей инвестиционных проектов. Сейчас выгоднее всего пользоваться услугами данных сайтов.

Советы по выбору идеи:

При этом нужно понимать, где та самая грань, при переходе через которую оригинальность идеи идет вразрез со здравым смыслом.

Чтобы не быть голословным, достаточно привести примеры нескольких реальных инвестиционных проектов:

• Открытие хозяйства по производству топинамбура;
• Создание солнечных батарей в Сахаре;
• Создание кафе на базе городских трамваев.

Эти идеи очень близки к статусу оригинальности, но до инновационности им достаточно далеко. Идея, которую другие еще не озвучивали, необязательно будет действительно прибыльной. Скорее то, что её не озвучили другие, подразумевает то, что её реализация потребует либо чрезмерных финансовых и физических затрат, либо не принесет финансовой выгоды.

Действительно оригинальной идее очень сложно пробиться сквозь тысячи других, более стабильных проектов. Помимо стабильных проектов, препятствием на пути к получению инвестиций для большинства проектов является их специфика. Для того чтобы подходящим образом выбрать нишу, а внутри нее создать интересную идею, можно воспользоваться проверенными идеями успешных людей.

При этом нужно понимать, что при выборе идеи для инвестирования, можно воспользоваться принципом «Смотри на успешных людей и делай также». Этот способ работает не в том плане, что нужно выбирать такие же идеи для инвестиционных проектов, как и другие.

Гораздо более правильно было бы сказать: делайте при выборе проектов такие же умозаключения, что и успешные люди. Анализируйте, полагаясь на их опыт, изучайте рынок в соответствии с рекомендациями более опытных коллег, и вы заметите, что идеи находят свою реализацию гораздо чаще.

Шаг 2. оценка рисков

От выбора ниши приступаем к оценке рисков. Риски можно разделить на два типа: производственные и нишевые. Вторым мы уделили достаточное внимание в предыдущем пункте, поэтому с их оценкой не должно возникнуть проблем. Что касается производственных рисков, то тут анализ сложнее.

Для того чтобы оценить производственные риски, вам потребуется:

• Объем предполагаемых инвестиций;
• Срок окупаемости инвестиций;
• Срок на первоначальный запуск проекта;
• Количество конкурентов;
• Уровень конкурентоспособности товара/услуги;
• Насыщенность рынка.

Каждый из этих показателей нельзя воспринимать отдельно. Они должны работать вкупе. От объема предполагаемых инвестиций зависит, какого объема бизнес вы будете открывать.

Нельзя построить маленькую строительную компанию, которая сделает один-два дома, а с большими инвестициями не получится семейной кондитерской. Объем инвестиций также определяет, как инвесторы будут относиться к проекту – как к рисковому среднему бизнесу или к большой и стабильной пачке денег в будущем.

Срок окупаемости инвестиций – время, за которое окупятся вложенные средства. Один из главных показателей. Никто не захочет вкладываться на 10-15 лет с целью получения прибыли в 20% только через 7-8 лет. Чем ниже срок окупаемости – тем ниже риски.

Та же самая ситуация и со скоростью запуска проекта.

Конкурентоспособность товара и насыщенность рынка зависит от того, насколько уникальный товар или услугу вы предлагаете рынку. При этом не стоит гнаться за новинками. Они могут и не выстрелить. Оптимальный вариант – что-то проверенное временем (есть на рынке 1-2 года) и с какой-то оригинальной подачей.