Искусство и инвестиции

Приносят ли вам удовольствие золотые слитки? Или стремительный рост продаж произведений Бэнкси привлекает ваше внимание? В этой статье мы подробно рассмотрим плюсы и минусы покупки и продажи золота по сравнению с предметами искусства.

Инвестирование в активы имеет основополагающее значение для роста благосостояния и обеспечения финансовой стабильности. Но когда дело доходит до решения, куда вложить деньги, что подойдет вам больше: золото или произведения искусства?

Выбор правильного класса активов зависит от ваших инвестиционных целей и вашей терпимости к риску.

На протяжении веков золото считалось активом-убежищем. Безопасный и надежный способ хранения богатства во времена нестабильности рынка или высокой инфляции.

Благодаря долгосрочной стабильности цен оно является неотъемлемой частью любого хорошего инвестиционного портфеля.

Между тем, инвестиции в искусство иногда могут принести высокую прибыль. Особенно, если начинающий художник вдруг становится популярным или инвестор покупает произведение искусства по выгодной цене в аукционном доме.

Но решение о том, инвестировать ли в искусство или золото, зависит от ваших инвестиционных целей:

На что бы вы ни копили, важно согласовывать любой инвестиционный выбор с вашими индивидуальными целями. Таким образом, вы можете отслеживать потенциальную прибыль и эффективно управлять рисками.

Почему ликвидность важна в инвестициях?

Ликвидность — это то, насколько легко что-то продать и получить взамен деньги.

Чем ликвиднее актив, тем легче (и быстрее) его продать или конвертировать в пригодные для использования деньги.

Проще говоря: чем ликвиднее ваш актив, тем меньше вероятность, что вы потеряете деньги при его продаже.

Недвижимость, земля и оборудование — все это виды неликвидных активов. Их будет сложнее продать. Особенно быстро.

Это одно из основных различий между инвестированием в искусство и золото.

Физическое золото является ликвидным активом. Доступность в стандартизированных формах, таких как монеты и слитки, облегчает торговлю на устоявшемся мировом рынке.

Это означает, что в целом продажи могут происходить относительно быстро и по прозрачным рыночным ценам.

Помните, что если вы храните свое золото дома, а затем решите продать его в местный магазин золота, вам могут грозить дополнительные сборы.

Активы, связанные с искусством, обычно демонстрируют более низкую ликвидность по сравнению с золотом.

Это связано с тем, что покупка и продажа произведений искусства часто представляют собой более сложный процесс, требующий оценки подлинности, происхождения, состояния и рыночного спроса произведения искусства.

Сделки по покупке и продаже произведений искусства обычно совершаются через галереи, аукционные дома или частные лица. Их выполнение может занять много времени из-за переговоров и оценок.

Более того, инвестиции в искусство считаются спекулятивными. Ценность искусства может зависеть от внешних факторов, таких как репутация художника, тенденции рынка и индивидуальные предпочтения.

В качестве примера возьмем невзаимозаменяемые токены (NFT). Когда-то провозглашенные будущим коллекционирования произведений искусства (токены используют блокчейн в качестве цифрового подтверждения подлинности и владения активом), цена NFT рухнула в сентябре 2023 года. Большинство из них теперь бесполезны.

Проблемы с ликвидностью и высокие транзакционные издержки на рынке искусства также способствуют его спекулятивному характеру.

Будьте осторожны, проведите тщательное исследование и взвесьте риски, прежде чем инвестировать.

Искусство вечно, а обладать шедеврами признанных гениев испокон веков считалось признаком статуса и, безусловно, демонстрацией хорошего вкуса. Как в былые времена, так и сейчас обеспеченные люди рассматривают предметы искусства как один из вариантов альтернативного инвестирования.Специально для DEL’ARTE Magazine арт-инвестор Элен Левитт поделилась опытом в этом направлении.

Не секрет, что состоятельные люди держат некоторую долю своих активов в предметах искусства. Подтверждением тому служат исследования Deloitte (Art & Finance report 2020), которые показали, что богатейшие люди планеты инвестируют в искусство 6% своего капитала. При создании коллекций акцент все больше смещается с персональных интересов и визуальных предпочтений на соответствие социальной повестке и материальной составляющей, при чем стоимость их весьма ощутима. Индекс «голубых фишек» арта одновременно с этим растет сильнее многих ценных бумаг. Неслучайно арт-рынок привлекает избранных — тех, кто знает толк в альтернативных инвестициях.

Согласно отчету Knight Frank, по прогнозу за весь 2023 год предметы искусства станут самым популярным альтернативным активом: 59% состоятельных людей, а именно тех, кто имеет крупные капиталы и относится к категории HNWI (High Net Worth Individual), будут делать приобретения на арт-рынке. По разным оценкам, в их инвестиционных портфелях доля произведений искусства составляет от 10 до 50%.

В 1917 году «Розовая арка в Живерни» (Клод Моне) была предложена автором на благотворительном аукционе,в 1962-м продана на аукционе Sotheby’s за $65 000, в 2007-м продана на аукционе в Лондоне за $17,8 млн, а в 2017 году продана за $19,4 млн. Рост индекса Dow Jones с 1962 по 2017 год составил 3097%, с учётом дивидендной доходности — 20 419%. Вложение средств, за которые приобрёл картину её бывший владелец, в фондовый рынок к 2017 году принесло бы лишь $13,3 млн. Таким образом, инвестиция в «Розовую арку» оказалась в 1,5 раза выгоднее.

Почему же именно искусство? Казалось бы, мы живем в век технологий, когда поле для инвестиций широко и необъятно. От недвижимости до передовых IT-проектов. Но главный плюс инвестиций в предметы искусства заключается в том, что они экономически выгодны, стабильны в кризисы и не коррелируют ни с одним из других инвестиционных решений.

Самая дорогая арт-сделка в 2022 году — портрет Мэрилин Монро кисти Энди Уорхола Shot Sage Blue Marilyn. Картина была продана на аукционе Christie’s за $195 млн.

В мае 2019 года Джефф Кунс стал самым дорогим живым художником в мире: его скульптура «Кролик» (1986) была продана за $91,1 млн.

В мае 2021 года работа Пабло Пикассо «Женщина, сидящая у окна» («Мария-Тереза») (1932), ушла с аукциона по итоговой цене в $103,4 млн.

Сейчас проходит турне одной из шедевральных работ Пабло Пикассо «Женщина с часами», стартовая цена которой $120 млн. Ожидается, что это будет самая высокая цена продажи работ Пикассо.

Конечно, все не так просто, как кажется на первый взгляд. Нельзя просто купить понравившуюся картину или скульптуру. На этом рынке, помимо юридических и налоговых вопросов, существует ряд сложностей. Именно поэтому опытные коллекционеры ожидают, что управляющие их благосостоянием должны предлагать более широкий набор профессиональных услуг – консультации по искусству, исследования, оценку, управление коллекциями, планирование наследства, страхование, организацию хранения и безопасности.

Если же мы обратим свой взор в сторону поколения молодых коллекционеров, которые без преувеличения являются ключевой движущей силой перемен, то увидим, что здесь необходима совершенно новая стратегия управления искусством и активами, ориентированная на технологии и социальное воздействие.

Последний портрет кисти Густава Климта Dame mit Fächer («Дама с веером») ушёл за $108,4 млн на аукционе Sotheby’s 27 июня 2023 года. Эта продажа побила рекорд самого дорогого произведения искусства, когда-либо выставленного на аукцион в Европе!

При этом хочется отметить, что тренды на социальную повестку только набирают обороты. И сейчас наступил тот период, когда важно соединять искусство с крупными брендами и масштабными холдингами. Итогом взаимодействия с этим сектором, где есть власть и влияние, становится возможность транслировать миру важные вопросы и актуальные проблемы. А с другой стороны, для брендов это способ укрепиться через диалог с аудиторией на языке ценностей. Яркие примеры — коллекции богатейших людей и компаний планеты.

Коллекция JPMorgan Chase насчитывает более 30 тыс. работ.

Коллекция Bank of America состоит примерно из 60 тыс. предметов искусства.

UniCredit имеет 60 тыс. произведений искусства и более 4 тыс. исторических и современных фото.

UBS владеет 35 тыс. произведений современного искусства.

Основатели крупнейших корпораций наделяют коллекционирование глубоким смыслом: если у компании нет своей коллекции произведений искусства, у неё нет истории.

Именно поэтому цель создания своей коллекции — это далеко не деньги, а бонус к наращиванию социально-исторического капитала, как семейного, так и корпоративного, но в любом случае — общемирового.

Почему современное искусство — это инвестиционный тренд?

Но можно ли считать предметы искусства чем-то большим, чем дорогой предмет коллекции? И нужно ли включать искусство в предложение по управлению капиталом?

В чем разница между целенаправленной инвестицией в произведение искусства и его коллекционированием? Давайте разбираться.

2020-й внес серьезные коррективы в состояние рынка современного искусства. Аукционы в привычном формате были остановлены — за первые полгода продажи Sotheby’s, Christie’s и Phillips уменьшились на 43%, а продажи в галереях упали на 36%. И казалось, что после пандемии останется лишь небольшая доля рынка.

Однако своевременный уход в диджитал сполна компенсировал и закрытие аукционов, и остановку работы галерей. И если посмотреть на оборот и количество транзакций, то сегодня рынок современного искусства переживает второе рождение.

Рост числа электронных транзакций и особая стратегия продаж — доступные цены, оцифрованные предметы искусства — позволила этому сегменту рынка не только пережить кризис, но и в разы увеличить оборот. Летом 2021-го увеличение стоимости предметов современного искусства выросло в разы — если считать с начала нулевых, то примерно на 400%.

Такая цифровая трансформация привела и новых покупателей. Они приобретали работы великих мастеров, что, впрочем, не стало новостью. Этот сегмент арт-рынка обычно устойчив к волнениям, и эпидемиологическая ситуация в мире подтвердила это: цены на эти произведения искусства снижены не были. При этом стоимость произведений средней ценовой категории уменьшилась на 20-30%.

Но как понять, что очередная покупка картины — это инвестиция, а не новый вклад в коллекцию или способ выделиться? И здесь мы обращаемся к исследованиям Deloitte.

UHNWI (Ultra high-net-worth individual), ультрабогатые частные лица с чистыми активами свыше 30 миллионов долларов США, по данным Deloitte, приобретают наибольшее число предметов искусства, в том числе современного. И их общее состояние, связанное с искусством и предметами коллекционирования, в 2020 году составляло 1481 миллиард долларов США.

По данным Deloitte за 2021 год, часть капитала, которую UHNWI держат в виде предметов искусства, составляет 5%. Так они диверсифицировали портфель и в перспективе приумножат средства.

Но что интересно, 6% UHNWI воспринимали эти вложения исключительно как инвестиции, 30% — как часть коллекции, 64% — часть коллекции с возможной ценностью для инвестиций.

И здесь появляется еще более любопытная тенденция — «омоложение» UHNWI и миллиардеров. И речь не о чудесах пластической хирургии — на рынок приходят миллениалы с новой структурой бизнеса и собственным подходом к инвестициям.

Эти люди привыкли тратить время и деньги в интернете. И диджитализация арт-рынка привлекла их внимание к этому сегменту, как к возможной выгодной инвестиции.

Это новое поколение UHNWI — движущая сила перемен. Молодым коллекционерам необходима новая, ориентированная на технологии стратегия управления искусством и активами.

Результаты опроса Deloitte в 2021 году подчеркивают различия между коллекционерами до 35 лет и представителями старшего поколения — как в отношении их мотивов, так и в отношении спроса на услуги, связанные с инвестициями в искусство.

Молодые коллекционеры, наряду с эмоциональным значением, оценивают социальное влияние и инвестиции в искусство как самую высокую мотивацию в 86%. Для сравнения — только 32% коллекционеров старшего возраста считают так же. Молодое поколение также уделяет больше внимания финансовому аспекту владения искусством.

Они считают, что технологическое развитие серьезно повлияет на индустрию управления активами искусства в течение следующих 2-3 лет:

Молодые коллекционеры также внимательно следят за разработками в области продуктов и услуг для инвестиций в искусство: 64% интересуются NFT (Non Fungible Token — невзаимозаменяемые токены) — по сравнению с 18% коллекционеров старшего возраста.

Именно они активизировали рынок NFT: его оборот в 2020 году вырос до 250 миллионов долларов США (по данным Forbes).

Российские эксперты отмечают восходящий тренд на омоложение аудитории арт-инвесторов. На Российской креативной неделе, совместно с арт-экспертами, мы обсудили роль инвестиций в современное искусство и влияние коллекционеров на развитие русской культуры. Выводы, которые мы сделали, говорят о том, что привычки и подходы современных коллекционеров на российском рынке также изменились.

Одной из интересных тенденций является то, что для инвестирования в искусство уже не требуются огромные суммы денег. Даже 100 долларов может стать первоначальным вкладом в прекрасное. И уже в ближайшем будущем, в июле, планируется дебют акций картины Бэкона на фондовой бирже, которые станут доступными для обычных инвесторов по стартовой цене в 100 долларов. Мы с нетерпением ждем этого первого прецедента на рынке искусства.

За последние 20 лет на рынке было несколько лопнувших пузырей. Это очень рисковый инструмент, отмечает в разговоре с «РГ» эксперт в сфере финансовых технологий, коллекционер Андрей Волков. Главные площадки-офлайн — Сhristie’s, Sotheby’s и еще несколько аукционных домов, собирают 90 процентов денег.

Однако цифровизация приходит и в эту консервативную сферу и постепенно отвоевывает место под солнцем, в том числе благодаря более низким чекам. Интернет-торги дают возможность покупать предметы искусства по цене от тысячи долларов.

При этом технологии блокчейна делают доступнее ранее закрытый рынок инвестиций в искусство за счет привлечения новых денег, коллекционеров, и создания новых форматов распространения искусства.

Предмет искусства токенизируется, то есть с него делается цифровой слепок. Токенизация — это процесс замены реальных данных актива на уникальные токены, которые представляют собой цифровые отпечатки этого актива. Она позволяет создавать записи о праве владения активом в блокчейн-реестре. Токенизация открывает новые возможности для инвесторов.

«Демократичным и востребованным способом вложения в искусство является технология fractional ownership — совместное владение. Предмет искусства «токенизируется» и разделяется на несколько частей. Это позволяет стать совладельцем мирового шедевра, не затрачивая миллионы долларов на покупку, коллекционеры владеют частью предмета искусства совместно», — отмечает в разговоре с «РГ» основатель культурного пространства «Третье место» Ольга Звагольская.

«Благодаря токенизации можно покупать лишь часть арт-объекта и, например, владеть небольшой долей картины Ван Гога за сравнительно небольшие деньги. Растет Ван Гог — растет доля владельца токена», — добавляет Владимир Шабасон, основатель ИТ компании Self и проекта MyInvest.Art.

По данным The Art Newspaper, продажи NFT — токенов, которые используются для обозначения прав собственности на уникальные объекты, в 2022 году в 70 раз превышают показатели 2020-го. «Однако инвестирование в цифровое искусство имеет свои особенности и риски, в первую очередь, связанные с высокой волатильностью рынка и низкой ликвидностью. Стоимость цифровых работ может резко измениться, и инвесторы могут потерять значительные суммы денег. Также существуют риски в части субъективного определения ценности цифрового искусства, особенно когда речь идет о NFT», — говорит Ольга Звагольская.

«Но есть и новые тренды — токенизация физических активов под руководством опытных кураторов, обеспеченных реальными предметами искусства — купи чуть-чуть Дега. Галереи выпускают свои токены, художники — свои», — добавляет Андрей Волков. Цифровизация перестраивает структуру рынка. Упоминаемые Сhristie’s, Sotheby’s и многие другие площадки переходят в онлайн-пространство, позволяя покупателям посещать аукционы и покупать предметы искусства из любой части мира. Это придает разнообразие и обеспечивает доступ к произведениям искусства, говорит Екатерина Берсенева руководитель пиар-службы школы дизайна и технологий Bang Bang Education.

Консервативные аукционные дома подстраиваются под цифровые реалии, обеспечивая широкий доступ к предметам искусства

Теперь покупатель и продавец могут напрямую контактировать через соцсети и специальные приложения. Омолодился пул покупателей, коллекционеры из Азии и Америки не боятся покупать NFT. «Покупатель легко может сам найти художника, который ему нравится, посетить онлайн-галерею, поучаствовать в онлайн-открытии выставки и решить, насколько ему важно приобрести работу в коллекцию. Под этот новый рынок подстраиваются такие корпорации, как аукционные дома и платформы вроде Artsy, которые дают клиентам облегченную навигацию в мире искусства», — отмечает Алиса Лисовская, искусствовед, специалист по арт-инвестициям и аналитике арт-рынка.

Сегодня инвестиции в такие области, как работы начинающих художников, произведения уличного и цифрового искусства, могут быть прибыльными, говорит художник, член Международного художественного фонда Анастасия Круглова. «Новые имена предлагают потенциал для экспоненциального роста, а проекты уличного искусства получили широкое признание, привлекая более широкую аудиторию», — отмечает эксперт. Средняя рентабельность инвестиций в современное искусство значительно варьируется в зависимости от репутации художника, качества его произведений и рыночных тенденций.

Тем временем в России процесс токенизации предметов искусства стал возможен только в 2022 году с началом функционирования информсистем, в которых выпускаются цифровые финансовые активы, отмечает Елена Баракина, доцент юридического факультета Финансового университета при правительстве РФ. «Именно на таких площадках в виде ЦФА, в соответствии с российским законодательством, возможно реализовать NFT. В этом году выпущены ЦФА на российской платформе «Атомайз» по совместному проекту крупной коммерческой компании и Эрмитажа под названием «Цифровое искусство». Обладатели данных ЦФА будут иметь цифровые права на денежное требование и пользование объектом интеллектуальной собственности», — говорит Елена Баракина.

По мнению эксперта, цифровое искусство может иметь и социально-значимый отложенный эффект, так как привлечет внимание и финансирование для сохранения культурного наследия.

Добавление золота в ваш портфель

Наличие золота в вашем портфеле выгодно, поскольку его рыночная цена зависит от фундаментальных показателей спроса и предложения, а не от его корреляции с другими активами, такими как цены на нефть и слабость валют.

Какой должна быть доля золота в портфеле?

Процент портфеля, выделенный на золото, зависит от общей стратегии инвестора. Обычно финансовые эксперты рекомендуют выделять на золото 5%–10% хорошо диверсифицированного портфеля.

Диверсификация портфеля

Золото и искусство ценны для диверсификации портфеля — стратегии, в рамках которой инвестиции распределяются по различным активам для снижения риска.

Как говорится, не кладите все яйца в одну корзину.

Диверсифицируя, инвесторы стремятся свести к минимуму влияние неблагоприятных событий в каком-либо отдельном секторе или активе, тем самым повышая стабильность своего портфеля.

Транзакционные издержки

Транзакционные издержки также являются важным аспектом покупки и продажи золота и предметов искусства.

Эти затраты могут повлиять на общую рентабельность инвестиций, поэтому перед покупкой внимательно обдумайте несколько важных моментов.

Операционный издержки золота

От первоначальной стоимости покупки и комиссий дилера до платы за хранение, оплаты обеспечения и покрытия стоимости страховки — есть множество вещей, о которых следует подумать, прежде чем покупать золото.

Каждая компания взимает комиссию по-разному. Некоторые требуют платы за ведение вашей сделки; другие будут требовать комиссию только при продаже.

Чтобы получить истинное представление о своих инвестициях, тщательно подсчитайте как первоначальные, так и текущие затраты.

На что следует обратить внимание:

Операционный издержки произведений искусства

При покупке произведений искусства в качестве инвестиции необходимо учитывать множество дополнительных затрат, включая сборы аукционного дома, страхование, расходы на обслуживание и хранение и многое другое.

Обязательно рассчитайте как первоначальные, так и текущие расходы, а также любые сборы, которые вам придется заплатить при продаже своего произведения искусства. На что следует обратить внимание:

Добавление искусства в ваш портфель

Добавление произведений искусства в ваш инвестиционный портфель также потенциально повысит его устойчивость.

Цена на искусство имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми рынками, что обусловлено факторами, уникальными для мира искусства. Это делает его менее подверженным влиянию экономических циклов.

Как материальный актив, искусство также имеет внутреннюю ценность, а это означает, что оно может быть средством сбережения, независимым от показателей финансового рынка.

Это может быть полезно во время экономического спада.

За последние пять лет совокупный годовой темп роста стоимости произведений Бэнкси увеличился на 26%.

Тем не менее, так происходит не всегда. Поскольку художники часто впадают в немилость, потери также могут быть огромными.

The Merge, самый дорогой NFT в мире, был продан за $91,8 миллиона долларов в декабре 2021 года.

В июне 2023 года исследование показало, что 95% NFT теперь фактически ничего не стоят.

Хотя это особый пример, даже работы таких авторов, как Дэмиен Херст, со временем потеряли до 30% своей стоимости.

Таким образом, хотя искусство может принести существенную прибыль, его также рассматривают как спекулятивную инвестицию.

Как вложить деньги в искусство. Инструкция для «чайников»

Как инвестировать в предметы искусства и не прогадать? Один из возможных вариантов — аукцион. Как работают инвестиции в искусство и какие лоты можно с прибылью продать на торгах, рассказывают специалисты Российского аукционного дома (РАД).

Стакан для водки производства фирмы Фаберже. Провенанс: принадлежало императрице Марии Федоровне. В 1992 году продан на Sotheby’s за $ 7,425, а в 2007-м — уже за £ 66,500

Картина Кустодиева «Пикник» в 1995 году была продана на Sotheby’s за £ 31,000, в 2007 году — уже за £ 1,100,000

Все присутствующие — полноправные участники аукциона

Острожская Библия. Изначально оценивалась в 500 000 — 550 000 рублей, продана на торгах РАД за 1 044 000 рублей, то есть, с превышением цены вдвое

Как работают инвестиции в искусство?

На произведения искусства не влияют колебания фондового рынка и скачки цен на нефть. Мировой арт-рынок стабильнее держит цены, чем даже недвижимость. Как отмечает агентство Knight Frank, по итогам 2022 года этот сегмент рынка вырос на 29% и стал лидером роста. По прогнозам экспертов, растущая тенденция сохранится — и по итогам 2023 года 59% состоятельных людей выберут арт-инвестирование.

Согласно отчету Citi, за последние 25 лет произведения искусства эпохи модернизма по доходности на 174% обогнали фондовый индекс S&P 500, куда входят акции 500 самых крупных публичных компаний США.

При этом складывать все яйца в одну корзину не надо. Инвестору стоит рассматривать арт-рынок как способ диверсифицировать риски и расширить портфель.

Почему стоит вкладываться в искусство?

Рекордная стоимость антиквариата на мировых аукционах привлекает в эту сферу все больше инвесторов, рассматривающих арт-рынок как интересное вложение. Часто он приносит более серьезную прибыль, чем другие отрасли.

Так, полотно Николая Рериха «Лхамо» на аукционе Sotheby’s в 1998 году было продано за 30 тысяч фунтов стерлингов. Через 14 лет, в 2012-м, на том же Sotheby’s за картину заплатили в 16 раз дороже — 500 тысяч фунтов стерлингов.

Картина «Мифологический сюжет» кисти Александра Яковлева за 12 лет выросла в цене в 54 раза. На аукционе Phillips в Лондоне в 1996 году ее купили за 2,6 тысячи фунтов стерлингов, а в 2008 году на аукционе Sotheby’ продали за 145 тысяч.

Инвестиции в этой сфере подчиняются тем же правилам, что и прочие виды вложений, однако заработать на предметах искусства сложнее. Серьезный подход к коллекционированию требует постоянного самообразования, вовлеченности и информированности о процессах, происходящих на рынке и в искусстве. Можно либо научиться разбираться в перипетиях рынка самому, либо довериться грамотному эксперту.

Как определяется цена на картины или книги?

На цену произведения искусства влияет множество факторов: автор, время создания, состояние, подлинность. Важнейший среди них — провенанс, то есть история бытования: сведения о предыдущих владельцах, продажи на публичных аукционах, участие в выставках.

Эксперты аукционного дома всесторонне изучают предмет. Решение, стоит ли выставлять лот на торги и какова будет при этом его оптимальная стартовая цена, они принимают исходя из собранных данных. Если речь идет, например, о картине известного художника, могут понадобиться дополнительные исследования в музейных лабораториях.

Где лучше покупать предметы искусства?

Отыскать шедевр можно в интернете, на «блошином рынке», в антикварной лавке или у соседки, но за ценность предмета поручиться там никто не сможет. И не факт, что купленные на такой площадке картина или скульптура будут представлять интерес для других покупателей и экспертов аукционного дома.

Впрочем, случаются и чудеса. В 2003 году эксперты не узнали картину Ван Гога «Голова крестьянки. Левый профиль» и оценили ее всего в 87 долларов. Долгое время работа находилась в частной коллекции японского художника, После смерти владельца ее выставили на продажу как полотно неизвестного автора. И лишь перед самым началом аукциона выяснилось, что его написал сам Ван Гог. В итоге картину продали за полмиллиона долларов — в шесть тысяч раз дороже суммы первоначальной оценки.

На каких лотах сегодня можно заработать?

На работы известных художников, особенно с хорошим провенансом и подтвержденной подлинностью, всегда будет спрос. В России в последнее десятилетие невероятно выросли цены на авангард. Картины Малевича, Лисицкого, Родченко — хороший вариант для инвестиции. Агитационный фарфор, живопись, графика, фотография — всегда желанная покупка для коллекционеров. Пасхальные яйца, ювелирные украшения, камнерезная пластика, столовое серебро знаменитого во всем мире русского бренда Фаберже постоянно растут в цене.

Итоговые цены на первые и прижизненные издания классиков русской литературы не перестают ставить рекорды на букинистическом рынке. Практически на днях первое издание «Вечеров на хуторе близ Диканьки» Гоголя при стартовой цене в 7 миллионов рублей было продано за 11 миллионов.

Придает предмету ценность и принадлежность известному человеку. Горячим спросом пользуются автографы и личные вещи знаменитостей.

Как происходит покупка на аукционе?

Аукционы в Российском аукционном доме проходят три раза в год. Они проводятся в смешанной форме: принять участие можно очно в зале, по телефону или онлайн. Покупатель вправе оставить и заочный бид — максимальную цену под молотком, в рамках которой аукционист делает предложения от его имени.

Процесс регистрации прост. В отличие от торгов по недвижимости, здесь вас не просят внести задаток. Участник должен только предоставить данные паспорта, телефон и электронную почту.

Почему покупка на аукционе — это безопасно?

Аукцион — публичная и открытая форма продажи. Все присутствующие — его полноправные участники. Здесь продажи прозрачны, а результаты торгов публичны. Покупатель может ознакомиться с каталогом, а заинтересовавшую ценность увидеть на предаукционной выставке. Все предметы, попадающие на торги, тщательно проверяются: устанавливается их подлинность, цена определяется с учетом аналогичных публичных продаж и актуальной рыночной конъюнктуры.

Откуда на аукционе предметы искусства?

От частных владельцев, из личных и корпоративных коллекций.

Выступают продавцами и наследники коллекционеров. Так произошло с коллекцией Фаберже американского медиамагната Малкольма Форбса. Она насчитывала более 200 предметов, включая 9 уникальных пасхальных яиц, созданных Карлом Фаберже для двух последних русских императоров. Собрание признано экспертами вторым в мире после Московского Кремля. После смерти Форбса наследники решили расстаться с коллекцией — уже были назначены специальные торги аукциона Sotheby’s.

Однако все лоты были выкуплены до торгов. Сохранил уникальное собрание целостным и вернул его в Россию фонд «Связь времен» Виктора Вексельберга. Сейчас коллекция хранится в музее Фаберже в Шуваловском дворце.

Аукционный дом принимает предложения по предметам очно от посетителей, а также на электронную почту. Всегда можно связаться с экспертами для первоначальной консультации и установления контакта.

Я — продавец. Как продать свой раритет и не прогадать?

Для начала нужно принести предмет искусства в аукционный дом и предоставить максимум информации о нем. Лучше это сделать загодя — аукционному дому потребуется время, чтобы оценить, внести в каталог и начать рекламную кампанию.

Сформулируйте позицию по цене. Если представлений по стоимости нет, эксперты предложат стартовую цену на основе накопленного опыта и рынка. Воздержитесь от завышения — это отобьет желание бороться за вещь. Если аукционный дом видит большой шанс продать предмет, то вам пойдут на уступки и повысят стартовую цену.

Выбирайте профильный аукцион: первое издание Лермонтова едва ли заинтересует коллекционеров живописи.

Если вещь не продалась, можно скорректировать цену и попытать счастья на повторных торгах.

Вдруг с вами случится такое же маленькое чудо, как с участником одного из аукционов Российского аукционного дома: найденная при разборе домашних завалов пыльная книжка оказалась экземпляром первой русской Библии, изданной Иваном Федоровым в 1581 году. После жарких торгов она была продана более чем за миллион рублей!

Когда на площадке РАД будет следующий аукцион?

Толерантность к риску (иногда называемая склонностью к риску) — это то, сколько вы готовы получить или потерять на инвестициях.

Инвестиции в целом можно разделить на три категории:

Проще говоря: чем больше риск, тем больше вознаграждение, но тем выше и вероятность потерь.

Вот почему полезно сначала определить свои финансовые цели:

Краткосрочные цели могут потребовать более стабильных и менее волатильных инвестиций, в то время как долгосрочные цели могут позволить осуществлять инвестиции с более высоким риском, которые потенциально могут принести большую прибыль.

Вам также необходимо будет проанализировать свою способность справляться с потерями. Лучше инвестировать только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.

Есть ли лучшая инвестиция, чем золото?

Является ли инвестиция «лучше», чем золото, зависит от ваших инвестиционных целей, терпимости к риску и текущих рынков.

Разные инвестиции преследуют разные цели, поэтому акции, недвижимость, облигации, произведения искусства и другие финансовые активы также могут быть отличными вариантами.

Управляющие активами часто рекомендуют диверсифицировать несколько классов активов для создания хорошо продуманной инвестиционной стратегии. Золото почти всегда будет предлагаться как часть этой стратегии.

Очень важно оценить каждый актив, исходя из ваших текущих личных обстоятельств.

Золото против искусства

Золото обычно рассматривается как стабильная инвестиция, поскольку оно является надежным средством сбережения и имеет тенденцию действовать как защита от экономической неопределенности.

В то же время инвестиции в искусство обычно вызывают более высокий уровень спекуляций из-за их субъективной оценки и зависимости от динамики рынка. Это делает их более восприимчивыми к колебаниям цен. Такие инвестиции также могут быть более сложными с точки зрения риска.

Преимущества инвестирования в золото

Искусство может быть хорошим вариантом для инвестиций, предлагая потенциальную финансовую выгоду и душевное спокойствие от владения материальным активом.

Рынок искусства со временем продемонстрировал рост, и стоимость некоторых произведений искусства значительно выросла.

Однако инвестирование в искусство требует тщательного исследования, знания рынка и учета рисков. Лучше предварительно проконсультироваться со специалистом.

Теперь пришло время связать вашу склонность к риску с вашими инвестициями.

Золото исторически считается инвестицией с меньшим риском из-за его стабильности. Если вы хотите инвестировать в актив, но минимизировать риск, золото может стать отличным выбором для портфеля.

Искусство же более спекулятивно. В зависимости от рыночных тенденций и индивидуальных предпочтений произведения искусства, как правило, имеют большую волатильность — и потенциально более высокий риск.

Однако прибыль может быть намного выше, если вы купите правильную картину.

Для баланса стремитесь к диверсифицированному портфелю, включающему сочетание активов, таких как золото, предметы искусства, акции, облигации и недвижимость, чтобы снизить общий риск.

Является ли золото хорошим инвестиционным активом?

Да (неужели вы ожидали услышать что-то другое?). Как физический актив, обладающий внутренней стоимостью, золото исторически считалось инструментом защиты от инфляции и потери бумажной валюты своей покупательной способности. Золото всегда преуспевало во времена экономической неопределенности. Оно также приносило хорошие результаты для долгосрочных инвесторов.

Налоговые последствия при покупке золота и произведений искусства

Налоговые последствия покупки золота и произведений искусства будут зависеть от нескольких факторов, в том числе:

Действующие налоговые правила

Золото инвестиционного качества не облагается НДС на территории ЕС, Великобритании и США.

При продаже произведений искусства в США вы можете оказаться вынуждены заплатить налог на прирост капитала в размере до 39,6%, если вы владеете произведением искусства менее года. Для работ, которыми вы владеете дольше года, ставка снижается до максимального значения 28%.