Как купить акции для получения дивидендов

Как часто выплачиваются дивиденды по акциям

Как и другие особенности начисления дивидендов, периодичность выплат определяет совет директоров компании. В любом случае выбирается один из трёх вариантов:

Например, Apple платит акционерам дивиденды раз в 3 месяца. Большинство российских компаний производит выплаты 1 или 2 раза в год.

Если предприятие не получило чистую прибыль в рамках периода отчётности, то выплат может и не быть. Но даже в такой ситуации дивиденды могут получить те, кто приобрёл привилегированные акции.

Компаниям, которые были признаны банкротом, делать выплаты запрещается. Такое же правило действует для предприятий, имеющих задолженность перед государственным бюджетом.

Можно ли шортить дивидендный гэп

Каждый инвестор может попробовать использовать падение акции и заработать, открыв короткую позицию (шорт) на дивидендном гэпе. Однако, как правило, такой подход принесет инвестору одни лишь убытки. И вот почему:

Заработать на шорте можно. Однако придется тщательно изучить рынок и найти такие акции, по которым ожидается более сильное падение, чем размер его дивидендной доходности. В противном случае доход будет нулевым или отрицательным.

Особенности работы с разными биржевыми активами

Помимо акций, для инвесторов доступны разные виды биржевых инструментов, у каждого из которых — свои особенности.

Облигации

Это долговая расписка, которую инвестор покупает у компании или государства. Эмитент обязуется вернуть деньги инвестору через определенное время. Когда наступает указанная дата, облигация погашается и инвестору возвращаются его деньги. В период, пока компания пользуется деньгами, инвестору выплачивается определенный процент или купон.

Уровень дохода по разным облигациям может различаться. Самыми надёжными считаются государственные облигации, но и доходность по ним низкая.

Фьючерсы

Это контракт, который позволяет забронировать покупку ценной бумаги по текущей рыночной цене. Сама сделка пройдет в будущем. Если цена станет выше, то инвестор заработает на разнице между текущей и будущей стоимостью актива. Покупая фьючерс, инвестор берёт на себя обязательство купить актив в указанном объёме.

Опционы

Это инструмент, дающий право на покупку акций в будущем по заранее установленной цене. По принципу действия похож на фьючерс, но в данном случае инвестор не обязан покупать или продавать актив, он только получает право на такое действие. Своим правом он может и не воспользоваться. В таком случае он потеряет сумму, которая была потрачена на покупку опциона.

Комбинирование разных типов активов позволяет построить гибкую стратегию формирования инвестиционного портфеля.

Фонды

На фондовом рынке также можно приобрести акции ETF или паи ПИФов — паевых инвестиционных фондов, — которые в большом количестве покупают активы, в том числе акции, и управляют ими. Основной плюс таких коллективных инвестиций в том, что они открывают доступ к дорогим акциям, которые сложно купить начинающему инвестору. Кроме того, вкладчику не нужно самостоятельно анализировать рынок, специалисты фонда все делают за него. Главное — подобрать хорошие фонды.

Тем, кто только начинает работать с фондовым рынком, лучше покупать акции биржевых фондов с низким или средним уровнем риска.

Чтобы не купить падающие в цене активы, важно просматривать профессиональные прогнозы, обращая внимание на структуру аналитики и перенимая методы анализа, чтобы в будущем использовать их самостоятельно.

История закрытия дивидендного гэпа — статистика прошлых лет

На российском фондовом рынке отечественные инвесторы больше всего предпочитают покупать акции голубых фишек. Например, Сбербанк, Норильский никель, Лукойл, Газпром, Роснефть и т. д. Их акции всегда востребованы инвесторами, доходность по дивидендам, как правило, выше среднего по рынку, а скорость закрытия дивидендного гэпа одна из самых быстрых на бирже.

Рассмотрим историю закрытия дивидендного гэпа по акциям голубых фишек.

Лукойл

Чем выше дивидендная доходность у Лукойла, тем больше требуется времени на закрытие гэпа. При этом стоит учитывать тот фактор, что не всегда заявленная дивидендная доходность и реальная глубина гэпа совпадают на практике.

Роснефть

С точки зрения истории закрытия дивидендных гэпов акции Роснефти выглядят очень достойно. Так как размер гэпов в среднем не превышает 4%, восстановление котировок происходит в течение максимум двух недель.

Норильский никель

Дивидендные отсечки по акциям Норильского никеля говорят инвестору о том, что восстановление котировок происходит быстрыми темпами. И даже пятипроцентные падения закрываются в течение 1–2 месяцев.

Как можно заметить из вышеприведенных примеров, исторически временной диапазон закрытия гэпов по акциям крупнейших российских компаний небольшой. Основными факторами быстрого восполнения дивидендной просадки были высокие цены на сырье и бурный рост фондовых индексов. Однако если в будущем динамика сырьевых цен на мировом рынке станет нисходящей, а внешнеполитическая ситуация напряженной, то при следующих дивидендах закрытие гэпа может оказаться затяжным по времени.

Что нужно знать о купонах облигаций

Есть несколько основных понятий, которые стоит знать инвесторам, чтобы разобраться в облигациях и купонных выплатах.

Накопленный купонный доход. Это часть купона облигации, которая рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

Номинальная стоимость облигации. Это стоимость ценной бумаги, которую установил эмитент при ее выпуске. Именно по номинальной стоимости компания погасит облигации в конце их срока. Обычно российские облигации обладают номиналом 1000 рублей. Некоторые российские компании хотят привлекать средства в иностранной валюте, поэтому они выпускают облигации в евро или долларах.

Срок погашения. Когда компания выпускает облигации, она берет деньги в долг у инвесторов. Срок погашения отражает период времени, на который эмитент занимает средства. Чем дольше срок погашения, тем выше размер купонов. Потому что нельзя предсказать, что произойдет с эмитентом в течение длительного промежутка времени.

Нулевой, или дисконтный, купон. Это облигации без купонов. Компании продают их ниже номинальной стоимости, а инвесторы зарабатывают на том, что погашаются они уже по номиналу. Например, облигация стоит 800 рублей, а ее номинальная стоимость 1000 рублей. В этом случае инвестор заработает 200 рублей с одной бумаги при погашении.

Постоянный, или фиксированный, купон.В течение всего срока владения инвестор будет получать одинаковые выплаты. Они равны определенному проценту от номинала облигации. Бумаги с постоянными купонами пользуются популярностью, потому что дают возможность заранее просчитать будущий купонный доход.

Переменный купон.В этом случае инвестор будет получать разные по размеру выплаты в конкретные даты, а доходность к погашению по таким облигациям рассчитывается к оферте, а не к погашению. По таким облигациям купон фиксируется до даты оферты, а после процентная ставка может измениться в зависимости от рыночных условий. Процентная ставка после оферты неизвестна до публикации новой оферты, а между офертами такие бумаги ничем не отличаются от облигаций с фиксированным купоном. Такой механизм нацелен на снижение процентного риска эмитента. Это актуально, если облигации размещаются в период высоких процентных ставок, а эмитент ожидает их понижения. Инвестор может досрочно погасить такие облигации по оферте и должен отслеживать даты публикации оферты, что принять решение об участии в ней. В противном случае условия по ставке могут значительно измениться и инвестор не получит той доходности, на которую рассчитывал.

Плавающий купон.Размер купона привязывается к конкретному финансовому показателю. Поэтому плавающий купон фактически напрямую зависит от ключевой ставки, инфляции, ставки RUONA и тому подобного.

Подробнее об облигациях в статье — Что такое облигации и как они работают.

Популярные вопросы

Когда происходит дивидендная отсечка?

Дивидендная отсечка происходит в день закрытия реестра акционеров компании. Чтобы попасть в список и получить дивиденды, необходимо успеть купить акции за два дня до дивидендной отсечки.

Как определить дивидендный гэп?

Как правило, дивидендный гэп должен быть равен размеру дивидендов. Однако в реальности его величина может быть как больше, так и меньше дивидендной доходности. Заранее определить дивидендный гэп невозможно, так как на величину падения акции влияет финансовая отчетность компании, состояние экономики и т. д.

Что такое экс-дивидендная дата?

Экс-дивидендная дата – это первый торговый день на фондовой бирже, когда акция торгуется без объявленных дивидендов.

Рейтинг статьи 3.7 из 5

Дивидендная доходность и политика компании

Под дивидендной доходностью нужно понимать процентное соотношение размера выплаты к стоимости одной акции.

В итоге дивидендная доходность составляет 10% годовых.

При расчётах инвесторы сравнивают размер выплат с двумя типами цен:

Наиболее популярным является первый вариант, поскольку он позволяет объективно определять дивидендную доходность разных акций. Данный показатель может изменяться под влиянием внутренних факторов и внешних экономических процессов.

Иногда дивиденды задерживаются, и выплаты производятся только через год. В некоторые периоды компания может платить акционерам раньше запланированной даты. Так было с компанией Мегафон, которая выплатила дивиденды за 2014 год в 2015-м. Зато в 2016 году было произведено преждевременное распределение прибыли между акционерами.

Сравнивать показатели доходности у разных компаний можно, изучая их политику и виды дивидендов. А чтобы понять, каких изменений стоит ждать, нужно анализировать отчёты по итогам закрытого финансового года. В них часто публикуются различные прогнозы.

Если капитализация компании растёт, и она осваивает новые рынки, то есть все шансы на получение стабильных дивидендов. При этом лучше покупать акции разных предприятий, снижая таким образом риски.

Когда не стоит продавать дивидендные акции

После даты дивидендной отсечки стоимость ценных бумаг резко падает. Эта закономерность называется «дивидендный гэп». Поэтому продавать акции сразу после отсечки может быть невыгодно. Котировки могут восстановиться через один или два месяца. Чем крупнее компания и ликвиднее актив, тем быстрее стоимость акций возвращается на прежний уровень.

При этом на российских биржах работает режим T+2. Поэтому стоимость акций часто начинает падать за два дня до отсечки, то есть когда вложения в акции компании уже не позволят попасть в реестр акционеров и получить дивиденды. Первый день торгов без дивидендов называется экс-дивидендной датой. Если инвестор хочет получить дивиденды, но не желает держать бумаги компании, он может продать их в экс-дивидендную дату.

Кратко

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Существуют инвесторы, которые не держат акции долго. Они покупают нужные активы, получают дивиденды и сразу открывают сделку на продажу. Чтобы работать с акциями в таком формате, нужно учитывать 2 особенности фондового рынка. Речь идёт о режиме расчётов «Т+2» и дивидендном гэпе.

Как выплачиваются дивиденды

При покупке акций держатели получают право на получение дивидендов на срок, пока акции находятся в портфеле. Дивиденды — это часть прибыли, которая выплачивается компанией акционерам в определенную дату.

Закон не обязывает публичные компании устанавливать минимальный размер дивидендов на одну акцию или обозначать регулярность выплат. Каждой выплате дивидендов предшествует заседание общего собрания акционеров, на котором принимается решение о сумме выплачиваемых дивидендов и о дате выплаты. В принятии решения акционеры могут следовать рекомендациям совета директоров. Дивиденды могут выплачиваться раз в квартал, раз в полугодие, раз в год или не выплачиваться вовсе, если компания планирует направить чистую прибыль на развитие.

Размер дивидендов — это не та сумма, на которую увеличилась стоимость акций на бирже. Если цена на акцию поднялась с 1000 до 1200 рублей, это не значит, что инвестор уже заработал 200 рублей. Чтобы их заработать, нужно продать акцию и перестать быть акционером компании. С дивидендами все иначе: компания выплачивает дивиденды за то, что инвестор держит акцию на руках, оставаясь акционером. По этой причине он может получить часть чистой прибыли компании. Для получения дивидендов не нужно продавать акции. Деньги автоматически поступают на брокерский счет или ИИС.

Работа с инвестиционным портфелем

Слово «портфель» инвесторы используют для обозначения набора финансовых инструментов, в том числе акций, с разным уровнем риска и доходности.

Процентное соотношение разных типов активов у разных инвесторов различается. Новички могут ориентироваться на стандартный вариант распределения:

Правильное формирование инвестиционного портфеля позволит новичку не выпасть из фондового рынка. Вложение большей части средств в акции одной компании — это не стратегия, а лотерея. На состояние эмитента в любой момент могут оказать негативное влияние сильные фундаментальные факторы.

Для начала желательно накопить хотя бы 20 000 рублей. Половину этих средств профессионалы советуют инвестировать в акции компаний, которые учитываются при расчёте индекса РТС. Работа с индексом позволит начинающему инвестору получить безболезненный опыт реального трейдинга и увеличить свой капитал. На остальные деньги можно приобрести паи ПИФов, надёжные акции и облигации.

Ещё один способ заработка без опыта — это автоследование. Новичок может выбрать несколько профессиональных инвесторов с хорошей статистикой за текущий год и проанализировать их портфель. Многие трейдеры публикуют видео и статьи о своей торговле. Далее следует повторять действия трейдера, попутно пытаясь понять его логику и стратегию. Такой подход может помочь быстрее разобраться в основных принципах торговли акциями.

Существует также вариант доверительного управления. То есть инвестор не торгует самостоятельно, а передаёт свои деньги в управление более опытному игроку рынка. В случае успеха управляющий трейдер оставляет себе часть прибыли, а остальное отдаёт инвестору.

Стили работы с фондовым рынком

Инструменты с высоким уровнем риска лучше покупать на короткое время. Они позволяют зарабатывать на быстрых скачках цены. Заработок на регулярной покупке и продаже активов называется трейдингом. Такая работа с рынком подразумевает закрытие от 5 сделок в месяц. Есть игроки, которые выбирают дейтрейдинг — покупку и продажу акций в течение дня. Существует также метод скальпинга, суть которого сводится к открытию большого количества позиций на мелких таймфреймах — от 5 до 30 мин. Это очень энергозатратный стиль торговли, который не подходит новичкам.

При наличии средств лучше отдать предпочтение торговле вдолгую, так можно получить максимум от движения акции. Подобные сделки могут оставаться открытыми в течение нескольких недель или месяцев. Преимущество такой торговли в том, что у новичка есть время на аналитику и принятие обдуманного решения как при входе в рынок, так и при выходе из него.

Если стоит цель инвестировать деньги надолго, то можно выбрать один из двух вариантов:

Такая работа с фондовым рынком почти не требует затрат времени в течение недели. Но и сверхприбылей инвестору не стоит ожидать. Могут быть исключения при сильном изменении рыночной ситуации. Если уровень прибыли компании резко растёт, то её акции тоже заметно дорожают. Дивиденды в такой ситуации также часто увеличиваются. При этом в случае падения котировок размер выплат снижается редко.

Чтобы понять, сколько будет платить компания по своим акциям, нужно изучить её дивидендную политику и статистику выплат за последние годы. Это позволит оценить поведение эмитента в кризисные периоды. Некоторые предприятия снижают размер выплат или вовсе прекращают их на полгода или год. Другие компании даже в сложное время выплачивают обещанные проценты.

Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды

Если инвестор рассчитывает получить дивиденды, необходимо купить акции на бирже не позднее чем за два дня до планируемой даты дивидендной отсечки при режиме торгов Т+2.

Какие даты важны инвесторам для получения дивидендов

Чтобы получить долю от чистой прибыли компании в виде дивидендов, инвестору необходимо знать несколько важных дат. Они определяют, когда и какую сумму можно будет получить за владение ценными бумагами.

Дата закрытия реестра акционеров (она еще называется датой отсечки) — это время фиксации всех акционеров компании на конкретную дату. Инвестор может купить акцию как за месяц, так и за день до этой даты, и это все равно даст ему право попасть в список акционеров и получить дивиденды.

Экс-дивидендная дата — это дата, в которую торги проводятся без права получения ближайших дивидендов. В большинстве случаев, в том числе и на Московской бирже, торги проводятся по режиму Т+2. Это означает, что, купив акции, инвестор становится их официальным владельцем только через два рабочих дня. Соответственно, все права акционера, к которым относится и право на получение дивидендов, вступают в силу только через два дня. Например, если выплата дивидендов назначена на 15 октября, необходимо купить акции до 13 октября или раньше, если 15 октября выпадает на понедельник или вторник. Это работает и в обратную сторону: если акционер не хочет держать бумаги на момент выплаты дивидендов, то он может продать их в экс-дивидендную дату. Теоретически таким образом инвестор получит и дивиденды, и прибыль с продажи акций, если он купил их дешевле.

Дата объявления дивидендов — это день, когда публикуется решение общего собрания акционеров о дате и размере выплат дивидендов.

Дата выплаты дивидендов — последний день, в который подразумевается начисление дивидендов акционерам. Дату и размер выплаты можно узнать на сайте компании, на сайте биржи или в ленте новостей на сайте информационного агентства, аккредитованного Банком России.

Что происходит с акциями до и после выплаты дивидендов

Новости о решении компании выплатить дивиденды обычно воспринимаются рынком позитивно. В течение двух-трех недель может наблюдаться рост котировок акций. Это является следствием того, что инвесторы хотят получить дивиденды, повышая спрос на ценные бумаги.

Однако в дату выплаты дивидендов на графике цен на акции можно наблюдать такое явление, как дивидендный гэп. Например, 24 декабря 2021 года Газпром нефть сообщила о дивидендах в размере 40 рублей на акцию. Ровно на эту же сумму снизилась стоимость акций на бирже к дате отсечки. Такое снижение котировок и называется дивидендным гэпом. Это происходит ввиду того, что деньги покидают компанию и выплачиваются акционерам. Новые покупатели получают, таким образом, скидку на акции в размере уже выплаченных дивидендов.

Динамика котировок акций ПАО «Газпром нефть». Источник данных: приложение Газпромбанк Инвестиции

Как правило, после падения котировок происходит постепенное восстановление к прежним значениям. Этот рост может занимать от нескольких недель до нескольких месяцев. Может произойти и так, что котировки акции не вернутся на прежние уровни. Данный процесс зависит от нескольких факторов:

Таким образом, необходимо следить за новостями о деятельности компании, чтобы знать, когда следует купить ее акции, а когда более выгодным решением будет их продажа.

Как снизить налоговые выплаты

На налоги может уходить ощутимая часть прибыли. Свести их к минимуму можно, если работать с фондовым рынком через Московскую или Санкт-Петербургскую биржи. При покупке зарубежных акций на этих платформах инвестор совершает сделки в юрисдикции РФ, что даёт ему право на получение налогового вычета.

Согласно ст. 219.1 Налогового кодекса РФ, физлицу доступен инвестиционный налоговый вычет при условии, если инвестор держит ценные бумаги в течение 3-х лет и дольше. При долгосрочном инвестировании этот нюанс очень полезен.

Еще инвесторы могут открыть индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), при котором тоже может освободить прибыль от налога или получить гарантированный доход 13%.

Как заработать на дивидендном гэпе — стратегии

На рынке ценных бумаг образование дивидендного гэпа математически предсказуемо. Поэтому многие профессиональные участники фондовой биржи используют различные инвестиционные стратегии, чтобы получать дополнительную прибыль. Изучим наиболее популярные стратегии дивидендных гэпов для заработка.

Купить акции до отсечки

Одним из основных способов заработка на дивидендных гэпах считается покупка акции компании в промежутке между объявлением о выплате дивидендов и датой закрытия реестра.

Доход по стратегии формируется за счет разницы между ценой покупки акции и последующей ее продажи, а также благодаря дивидендным выплатам, которые были заранее утверждены общим собранием акционеров.

Обычно в период до дивидендной отсечки стоимость акции будет неизменно расти, так как желающих попасть в реестр акционеров огромное количество. Инвестор делает на это ставку и приобретает бумаги в надежде на дальнейший рост котировок. Как только список акционеров оглашен, инвестор быстро продает свои бумаги в небольшой минус и ожидает выплаты дивидендов. Часть дивидендов должна полностью покрыть убытки инвестора, а оставшаяся доля – сформировать прибыль.

Пример стратегии, как заработать на дивидендном гэпе. Инвестор купил акцию по рыночной цене в 490 руб. за неделю до даты закрытия реестра. Дивидендная выплата определена в размере 40 руб. за бумагу. На момент дивидендной отсечки стоимость акции достигла 500 руб. После закрытия реестра на следующий торговый день инвестор выставляет бумагу на торги и реализует ее по цене в 485 руб. Несмотря на то, что инвестор потерял на курсовой разнице 5 руб. с одной акции, дивидендная выплата в 40 руб. компенсирует потери. Итоговая прибыль составит 35 руб.

Приобрести активы после закрытия реестра

Данная стратегия основана на том, чтобы купить акции после даты закрытия реестра и продать их до следующей дивидендной отсечки. Так как инвестор не претендует на дивидендные выплаты, его прибыль формируется только за счет курсовой разницы между ценой продажи бумаги и ее первоначальной покупкой.

Пример работы стратегии. До даты закрытия реестра акции продуктовой компании стоили 230 руб. Однако на следующий торговый день после дивидендной отсечки инвестор совершил оптимальную покупку акций предприятия по цене 200 руб. за штуку. Через два месяца ценные бумаги компании восстановили свое падение и вновь достигли отметки в 230 руб. Инвестор продал бумагу и зафиксировал прибыль в 30 руб. с одной акции.

Дождаться падения

На фондовой бирже нет инвестиционной стратегии, которая бы угадывала точный размер снижения дивидендного гэпа. Поэтому каждый инвестор самостоятельно решает, в какое именно время покупать акции для последующего их роста.

Однако есть несколько параметров, на которые стоит опираться при прогнозировании реальной величины дивидендного гэпа.

По статистике, многие компании достигают минимума по дивидендному гэпу на третий торговый день после даты закрытия реестра.

Как получить дивиденды и купоны

Купонные выплаты можно получать, если инвестировать в облигации. В случае с дивидендами необходимо купить акции. В обоих случаях необходим брокерский счет.

Подробнее о брокерском счете в статье — Брокерский счет: что это такое и как работает.

Дивиденды могут получить те инвесторы, которые попали в реестр акционеров до наступления конкретной даты. Ее называют датой дивидендной отсечки.

На Московской и СПБ биржах действует режим T+2. Инвестор становится владельцем ценных бумаг только через два дня после заключения сделки. Поэтому и для попадания в реестр акционеров требуется столько же времени. Например, если дата дивидендной отсечки — это 30 января (понедельник), то акции необходимо купить не позднее 26 января (четверг). Суббота и воскресенье не считаются.

Перед дивидендной отсечкой стоимость ценных бумаг обычно растет. Поэтому инвесторы, которые покупают акции ради дивидендов, инвестируют в них заранее. Это позволяет сэкономить средства и увеличить прибыль от предстоящей выплаты.

Купоны получают инвесторы, владеющие облигациями. Они поступят на счет инвестора в следующую дату выплаты купонов.

Как оценивать компании перед покупкой акций

Можно предположить, как будут меняться котировки в ближайшие 3–6 месяцев, проанализировав следующие показатели:

Найти все эти показатели можно в отчётах компании для инвесторов. Обычно они публикуются на официальном сайте.

Также важно учитывать состояние сегмента рынка, в котором работает компания. Ниша может находиться в состоянии кризиса из-за появления новых конкурирующих технологий, падения платёжеспособности или влияния других факторов.

Заработать на акциях можно достаточно много, но при условии, что инвестор сформирует стратегию, протестирует её и будет придерживаться при открытии позиций. У многих трейдеров возникают проблемы, когда они находят рабочий торговый алгоритм, но, поддаваясь эмоциям, нарушают установленные правила. Эта ошибка может привести к потере капитала. Для получения стабильных результатов нужно научиться строго следовать выстроенной стратегии.

Этот режим расчёта используется на Мосбирже. «Т» означает дату, когда была проведена сделка. «+2» указывает на то, что расчёты выполняются на второй день после закрытия сделки. То есть для попадания в список акционеров, которые получат дивиденды, нужно приобрести акции минимум за 2 рабочих дня до момента фиксации реестра.

Если список закрывается в понедельник, то покупать бумаги необходимо в четверг или раньше. В противном случае сделка будет исполнена уже после закрытия реестра.

Когда выплачиваются дивиденды и купоны

Дивиденды. Это часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Инвесторы получают выплаты в зависимости от количества ценных бумаг компании, которыми они владеют.

Не все компании выплачивают дивиденды. В основном это делают наиболее крупные и устойчивые игроки на рынке.

Количество выплат дивидендов акционерам зависит от дивидендной политики компании. Эмитенты могут выплачивать дивиденды раз в квартал, раз в полгода или раз в год. Выплачивать дивиденды или нет, а также размер дивидендов рекомендует совет директоров.

В приложении Газпромбанк Инвестиции можно найти подборку «Дивидендный портфель». От этих компаний аналитики сервиса ожидают наиболее высокой дивидендной доходности по итогам 2023 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Обычно информацию о финансовых результатах компании и размере дивидендов можно узнать на ее официальном сайте. Все данные размещают в специальном разделе для инвесторов и акционер

Купоны. Это денежные выплаты, которые держатели облигаций получают от их эмитента. По сути, это процентный доход по облигации. Инвесторы заранее знают даты и размеры выплат. Обычно купоны выплачиваются два или четыре раза в год.

В приложении Газпромбанк Инвестиции можно найти подборку «Купоны каждый месяц». Модельный портфель сформирован так, чтобы инвестор получал купонные выплаты ежемесячно от разных эмитентов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Размер купона определяется в процентах от номинала облигации, то есть от ее стоимости в момент выпуска. Обычно на инвестиционных сервисах размер купона показывается уже в рублях. Инвесторам не приходится рассчитывать его самостоятельно.

Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

Для получения дивидендов инвестору на своем брокерском счёте необходимо иметь акции, купленные не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, поэтому покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Фиксированные дивиденды компаний теоретически должны выплачиваться при любых обстоятельствах. Но если отчётный период завершился с плохими показателями, то ушедшее в минус предприятие может на время заморозить выплаты держателям его акций.

В качестве примера успешного и взаимовыгодного сотрудничества с акционерами можно привести ПАО «Норникель»:

Есть и другие российские компании, которые стабильно осуществляют выплаты дивидендов. Например, аналитическое новостное агентство RBK.ru приводит такую статистику:

Последние 5 лет акции этих предприятий имели среднюю дивидендную прибыль с умеренным, но постоянным ростом. Показатели доходности этих активов находятся в пределах 7,36% — 14,39%. Речь идёт о проценте от прибыли компаний, который они отдают своим акционерам. Помимо этого, держатели акций зарабатывают на росте их биржевого курса.

Указанные выше цифры — это сумма в рублях, которую получал инвестор за владение одной ценной бумагой. Если за 1 акцию дают 10,68 рубля, то при наличии 150 штук выплата составит 1602 рубля.

Просматривая такие показатели, можно отбирать активы, обеспечивающие умеренный, но стабильный пассивный доход.

Изменения цены акций и дивиденды

Прирост цены акций и распределение части прибыли компании между их держателями — это два отдельных способа получения дохода для инвесторов:

Выплаты по акциям хороши тем, что инвестору не нужно уделять много внимания движению котировок. Главное — это правильно спрогнозировать основную перспективу развития компании. Если показатели предприятия стабильно идут вверх, то инвестор будет получать дивидендную прибыль независимо от колебаний котировок в рамках месяца, полугодия или года. Исключение может составить сильный обвал стоимости ценных бумаг.

Некоторые компании даже при плохих показателях способны выплатить дивиденды за прошлые периоды. Иногда предприятия даже берут кредит для этой цели.

Когда становится доступна информация об окончательной стоимости дивидендов, цена акций компании может подняться. Причина роста котировок — в желании инвесторов приобрести больше ценных бумаг для получения выплат по ним. Чем больше размер дивидендов, тем выше уровень заинтересованности в акциях.

Эти факторы ведут к тому, что активы компании растут в цене на протяжении нескольких недель — до момента закрытия реестра. Но после фиксации списка акционеров цена резко уходит вниз. Причина — компания вскоре выведет часть капитала для выплаты дивидендов. Плюс инвесторы, покупающие акции после фиксации реестра, уже не получат выплаты. По этой причине они согласны купить бумаги только по сниженной цене.

В итоге на следующий день после закрытия реестра акции начинают торговаться по меньшему курсу. Между котировками на момент закрытия и открытия получается ценовой разрыв — гэп.

То есть размер гэпа составил 800 рублей.

Иногда после формирования ценового разрыва котировки частично восстанавливаются в течение одного торгового дня. Остальная часть гэпа может закрыться позже либо вовсе не восстановиться, но это уже будет зависеть от других рыночных факторов.

Учитывая два этих процесса, инвесторы могут:

Второй вариант заработка — это игнорирование дивидендов и покупка акций сразу после появления ценового разрыва. В этот момент стоимость актива будет сильно занижена. Заработок формируется за счёт продажи акций после возврата цены к прежнему уровню.

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы вовремя покупать акции с максимальной выгодой, нужно знать, как часто выплачиваются дивиденды, а также дату закрытия списка акционеров. Получить такую информацию можно на официальном сайте компании. Просматривать нужно разделы для инвесторов и акционеров.

Также можно воспользоваться дополнительными источниками:

Помимо дня фиксации реестра, стоит учитывать и даты проведения собраний акционеров.

Если приходится работать с большим количеством активов, то можно использовать специальные сервисы, формирующие подборки с информацией о видах дивидендов разных предприятий.

Где купить акции и на что обратить внимание

Акция делает владельца собственником доли в бизнесе компании-эмитента. На фондовом рынке есть акции как частных, так и государственных организаций. Они отличаются по уровню риска, и в сбалансированный инвестиционный портфель лучше включить и те и другие. На покупку рисковых инструментов рекомендуется выделять не более 20% капитала.

Заработать на акциях можно двумя способами:

Акции торгуются на фондовом рынке. Получить к нему доступ можно через специальные финансовые площадки — биржи. Они выполняют роль посредника и позволяют частным инвесторам покупать и продавать различные активы.

В России есть 2 основные торговые площадки, открывающие доступ к фондовому рынку:

Чтобы приобрести ценные бумаги, физическому лицу нужно открыть брокерский счёт. Сделать это можно через сайт или приложение Альфа-Инвестиции: процесс займёт всего 3 минуты. Пополняйте счёт без комиссии с карты Альфа-Банка или переводом из другого банка и начинайте торговать.

Перед покупкой акций важно проанализировать следующие факторы:

Под влиянием негативных геополитических факторов и санкций стоимость акций государственных компаний и банков может сильно снизиться. Иногда падение происходит за одни сутки.

Как выплачиваются дивиденды по акциям

Первый и основной шаг для получения выплат — это купить ценные бумаги за два дня, как будет закрыт реестр. Это список, в котором указываются все акционеры компании и количество принадлежащих им ценных бумаг.

Использование такого списка делает процесс выплат удобным для компании. Предприятие определяет дату фиксации реестра и выплачивает дивиденды тем, кто успеет купить ценные бумаги до этого дня.

После закрытия списка тоже можно покупать акции, но выплаты будут доступны уже в следующий раз. Поэтому, чтобы получить дивиденды по акциям, нужно купить их до фиксации реестра.

Дивиденды по акциям российских компаний — как правило, поступают на брокерский счёт в течение 8 — 18 рабочих дней после закрытия реестра акционеров. Выплаты по акциям иностранных компаний — зачисляются на счет в срок от 15 рабочих дней до нескольких месяцев после закрытия реестра акционеров.

Размер дивидендов достаточно часто влияет на биржевые котировки акций. И этот фактор важно учитывать в инвестиционных стратегиях:

В России акции обычно покупают через брокера. В этом случае дивиденды будут зачислены на брокерский счёт в течение 10 дней со дня фиксации реестра. Всё происходит без участия инвестора. Нужно учитывать, что для обработки операций брокеру потребуется время. С момента фиксации реестра до фактического получения средств инвестором уходит от 2 до 4 недель. Планировать и учитывать эти начисления в своих стратегиях можно с помощью дивидендного календаря от Альфа-Инвестиций.

Как начисляются дивиденды

Формула расчёта дивидендов следующая: прибыль, оставшаяся после выплаты привилегированных дивидендов, разделенная на количество обыкновенных акций, при необходимости умноженная на установленный коэффициент.

При составлении дивидендной политики совет директоров формирует специальную документацию, в которой прописываются правила распределения прибыли между инвесторами:

Эта информация размещается на корпоративном сайте компании. Там же можно изучить историю выплат. Статистика поможет определить, как часто у компании случаются просадки.

После составления дивидендной политики совет директоров или наблюдательный совет определяют точный размер выплат для отдельного периода времени. Готовые показатели руководители компании озвучивают на собрании акционеров.

При этом сами акционеры не могут сделать размер дивидендов больше. Но у них есть возможность проголосовать за снижение процента или отказ от выплат на время. В большинстве случаев собрание акционеров поддерживает решение совета директоров.

Какие могут быть риски

Помимо того, что на дивидендном гэпе можно заработать в 90% случаев, есть также немало рисков, которые могут настигнуть каждого инвестора и не позволить ему получить доход.

Например, дивидендный гэп может не закрываться в течение длительного времени или вовсе не закрыться. В данном случае инвестор получит доход только в виде дивидендов, которые не всегда покроют убытки от снижения курсовой стоимости бумаги.

Еще одним риском при закрытии реестра может стать тот факт, что размер дивидендного гэпа не упадет ниже дивидендной доходности. Таким образом, заработать на короткой продаже акций у инвестора не получится. Величина его прибыли в лучшем случае будет равна нулю.

Как долго длится и когда закрывается

При работе с ценными бумагами нельзя точно сказать, сколько длится дивидендный гэп. Это может быть неделя после закрытия реестра, месяц или даже год.

По статистике, на российских фондовых биржах дивидендный гэп обычно закрывается в течение года. При этом стоит отметить, что чем ниже размер дивидендного гэпа, тем быстрее происходит восстановление курсовой стоимости акции.

Также на скорость восстановления стоимости бумаги оказывают влияние такие факторы, как рекордная прибыль компании, рост экономики, обратный выкуп акций самой компанией, слияния, поглощения и т. д. Таким образом, любая положительная новость, касающаяся предприятия, будет позитивно отражаться на его котировках.