Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Научный
руководитель
: беликина
з.и

Владивосток,
1998

Содержание:

Введение.

  1. Инвестиции.
    Иностранный
    капитал.

1.1 Сущность
и формы инвестиций.

1.2 Роль иностранного
капитала в
формировании
мировой рыночной
экономики и
экономики
России.

  1. Инвестиционный
    климат.

2.1 Инвестиционный
климат в России
и его составляющие.

2.2 Законодательная
база для иностранных
инвестиций

2.3 Формы привлечения
иностранного
капитала.

  1. Роль предприятий
    с иностранными
    инвестициями
    в экономике
    России.

4. Иностранные
инвестиции
и инвестиционные
аспекты экономической

безопасности
России.

  1. Развитие
    региональной
    экономики и
    иностранные
    инвестиции.

5.1 Региональный
аспект привлечения
иностранных
инвестиций.

5.2 Привлечение
иностранных
инвестиций
в Дальневосточном
регионе.

  1. Иностранные
    инвестиции
    в развитии
    экономики
    Приморского
    края.

6.1 Факторы,
влияющие на
инвестиционный
климат в Приморском
крае.

6.2 Иностранная
инвестиционная
деятельность
в Приморском
крае.

Заключение.

Введение

Одним из
наиболее важных
факторов развития
экономики
являются инвестиции,
то есть долгосрочные
вложения капитала
для создания
нового или
совершенствования
и модернизации
действующего
производственного
ап­парата с
целью получения
прибыли.

Глубинной
причиной современных
эко­номических
проблем России
является многолетнее
инвестиционное
поведение
общества: с
конца 50-х годов
— снижение темпов
роста инвестиций,
с середи­ны
70-х — их абсолютное
сокращение,
с начала 90-х —
превращение
чистых инвестиций
в отрицательную
величину. Так,
за период с
1991 по 1996 год об­щий
объем инвестиций
в России снизился
на 71%.

Именно
поэтой
причине, если
первые послевоенные
пятилетки
вывели СССР
на второе место
в мире по одному
из важнейших
экономических
показателей
— объему ВВП,
то последующие
30 лет перевели
страну на 3-4 место,
а 90-е годы поставили
Россию на 7-8 место.

Ныне вся
ранее созданная
инерция развития
исчерпана.
Страна подошла
к крайней черте.
Либо инвестиционное
поведение будет
незамедлительно
сменено на
противоположное,
либо уже в ближайшие
7-10 лет Россия
перейдет на
доиндуастриальные
(в лучшем случае
— на наиболее
примитивные
индустриальные)
технологии,
со всеми вытекающими
отсюда последствиями
для жизни ее
населения,
сохранения
ее места в мировой
цивилизации.

Если бы в стране
был сформирован
цивилизованный
рынок, то он
как регулятор
экономических
процессов смог
бы обеспечить
накопление
и эффективное
производительное
использование
капитала с
целью, создания
современных,
постиндустриальных
технологий.

Конечно,
такое положение
обусловлено
неблагоприятным
инвестиционным
климатом в
стране как для
отечественных,
так и для иностранных
капиталовложений.
Его улучшению
не способствовало,
как предполагалось,
повышение
уровня открытости
экономики за
счет либерализации
внешнеэкономической
деятельности.

Не смогла исправить
и улучшить
положение и
государственная
политика в
области привлечения
иностранных
инвестиций.
За пять лет
реформ не удалось
разработать
и внедрить в
практику эффективный,
стабильно
действующий
механизм,
стимулирующий
приток зарубежного
капитала в
экономику
России.

Отсутствие
стабильного
законодательства,
учитывающего
современные
российские

социально-экономические
реалии, недоступная
для понимания
с точки зрения
цивилизованного
бизнеса система
налогообложения,
криминогенная
обстановка
вкупе с коррумпированным
государственным
аппаратом — вот
что отпугивает
зарубежных
инвесторов
от рынка России.

Но это же препятствует
активизации
деятельности
и отечественных
инвесторов,
которые смогли
бы достаточно
весомо и эффективно
работать в
рациональной
экономике, а
не бежать за
рубеж в поисках
рентабельного
применения,
или обменивать
средства на
иностранную
валюту.

Создание
нормальных
условий для
привлечения
иностранных
инвестиций
в Россию, а значит
и в регионы, —
задача актуальная,
решение которой
носит и чисто
прагматический
характер. Поэтому
внешнеэкономическая
стратегия
государства
должна наконец
повернуться
лицо м к национальному
производителю
и инвестору
— при формировании
как внешнеторгового,
так и инвестиционного
режима. Только
тогда в экономике
страны заработает
не только зарубежный,
но и отечественный
капитал.

Глава 1.

Сущность,
формы, направления
вывоза капитала.

Глава 2

Роль иностранного
капитала в
формировании

рыночной
экономики

Среди важных
факторов развития
рыночных отношений
в России существенное
место занимает
привлечение
иностранного
капитала. В
условиях
административно-командной
экономики
страна была
полностью
отделена от
потоков движения
капитала. Между
тем в странах
Запада международная
миграция капитала
привела к углублению
интернационализации
хозяйственной
жизни. Наиболее
ярко это проявилось
во взаимном
движении капитала
между промышленно
развитыми
странами.

Рост вывоза
капитала из
одних промышленно
развитых стран
в другие отражает
углубление
международного
разделения
труда и интернационализацию
производства.
Современное
производство
под давлением
научно-технической
революции
становиться
все более сложным.

Растет
число видов
и подвидов
производств,
и их развитие
оказывается
экономически
нецелесообразным
в рамках отдельных
стран. Усиливается
развитие
международной
специализации
и кооперации
производств.
Производство
конечного
продукта расчленяется
на отдельные
участки производства,
которые оказываются
в разных странах.


Следуя
за развитием
производства,
капитал также
интернационализируется.
Перелив капитала
из одной страны
в другую отражает
стремление
компаний
сосредотачивать
в своих

руках
отдельные этапы
производства
продукта, оказавшиеся
в разных странах.
Компании промышленно
развитых стран,
особенно крупные,
становятся
все более
транснациональными,

выходя
за национальные
границы.
Образование
крупных транснациональных
компаний, у
которых имеются
предприятия,
расположенные
в разных странах,
ведет к ускорению
международной
специализации
и кооперации,
так как у одного
собственника
предприятия
есть возможность
более устойчиво
развивать
производственные
связи.

Следует
подчеркнуть,
что вторая
половина 80-х
годов характеризуется
значительным
увеличением
темпов роста
иностранных
инвестиций
из промышленно
развитых стран.
Так, в 1986-1990 годах
среднее ежегодное
увеличение
капиталовложений
из четырех
крупнейших
стран-инвесторов
(Японии, США,
ФРГ и Великобритании)

составило
20,8%, в то время как
в 1982-1986 годах — 10%. В
1990-1991 годах общий
объем вывоза
капитала составил
419 млрд. долл., в
том числе из
Японии — 78,8 млрд.,
из США — 58,8 млрд.,
из Германии
— 44,4 млрд., из Великобритании
— 35,3 млрд. В 1990 году
общий объем
иностранных
инвестиций
четырех крупнейших
стран-инвесторов
превысил 1101 млрд.
долл.

Эти данные
говорят об
огромных масштабах,
которые приняло
движение капитала
в современном
мире, при этом
вывозимый
капитал направляется
прежде всего
в промышленно
раз-витые страны.
Из более чем
200 млрд. долл.
Ежегодных
мировых прямых
инвестиций
около 70% вкладывается
в экономику
стран ЕС, Японии
и США, а остальное
— главным образом
в экономику
развивающихся
стран.


Среди последних
в 80-е годы возросла
доля азиатских
стран (свыше
60%), в том числе
новых индустриальных
стран, АСЕАН
и КНР.

На бывшие
социалистические
страны Центральной
и Восточной
Европы в конце
1993 года приходилось
18,3 млрд. долл.
прямых иностранных
инвестиций,
из них 5,5 млрд.
составляли

вложения
в Венгрию, 2,5 млрд.
— в Чешскую и
Словацкую
Республики.
По оценкам
зарубежных
экспертов, в
Российскую
Федерацию было
вложено около
3 млрд. долл. В1992
году страны
Центральной
и Восточной
Европы смогли
привлечь лишь
2,4% мирового объема
прямых иностранных
инвестиций,
в то время как
на Азию пришлось
20,9%.


Для России,
которая встала
на путь интеграции
в мировое хозяйство
и перехода к
открытой

экономике,
в стратегическом
плане крайне
необходимо
участие в процессах
миграции капитала
и как импортера,
и как экспортера
капитала. И
тогда будет
более активно
вовлечена в
интернационализацию
производства.

Однако
сегодня участие
Росси в этих
процессах
весьма скромное.
С точки зрения
привлечения
иностранных
инвесторов
России предстоит
соперничать
с другими странами,
рынки которых
оказываются
более привлекательными
для инвесторов,
особенно азиатскими
и латиноамериканскими
странами.

Обращение
к иностранным
источникам
капитала для
России во многом
связано с
необходимостью
решения как
стратегических,
так и текущих
задач. В современной
экономической
ситуации вопрос
о привлечении
иностранных
инвестиций
состоит весьма
остро:
экономический
кризис, резкое
сокращение
инвестиционных
ресурсов делают
неизбежным
обращение к
зарубежным
источникам
финансирования.

Однако необходимость
привлечения
зарубежных
инвестиционных
ресурсов
определяется
не только чисто
финансовыми
аспектами.
Резкое отставание
отечественного
машиностроения,
которое в последние
десятилетия
было в значительной
степени ориентировано
на выпуск продукции
военного назначения,
привело к ситуации,
когда для многих
отраслей экономики
закупается
оборудование
из-за рубежа
на валюту.

Для повышения
эффективности
производства
в некоторых
отраслях существенное
значение имеет
использование
иностранных
технологий.
Это относится,
например, и к
основной экспортной
отрасли — нефтедобыче
и переработке
нефти.

Привлечение
иностранных
инвестиций
может способствовать
увеличению
выпуска определенных
видов продукции
(и особенно
товаров народного
потребления),
расширению
экспорта с
помощью иностранных
партнеров и
др. Все это имеет
немаловажное
значение, и,
если с помощью
иностранных
инвестиций
удастся продвинуться
в решении этих
задач, это будет
весомым вкладом
в создание
современной
экономики.

Сотрудничество
с зарубежными
партнерами
может дать
положительный
эффект с точки

зрения освоения
зарубежного
опыта управления,
маркетинга,
подготовки
кадров и др.

Глава 3.

Инвестиционный
климат в России.

3.1 Понятие
инвестиционного
климата и его
составляющие.

(Вставить
понятие инвестиционного
климата)

В качестве
составляющих
инвестиционной
привле­кательности
регионов Рос­сии
были приняты
три в зна­чительной
степени самосто­ятельные
характеристики:

  1. инвестиционный
    потенциал;

  2. инвестиционный
    риск ;

  3. ин­вестиционное
    законодатель­ство.

Напомним,
что инвестиционный
потенциал —
характе­ристика
количественная,
учитывающая
основные
мак­роэкономические
показате­ли,
насыщенность
террито­рии
факторами
производства
(природными
ресурсами,
ра­бочей силой,
основными
фондами, инфраструктурой
и т. д.), потребительский
спрос населения
и многое другое.
Инвестиционный
по­тенциал
региона складывает­ся
из семи частных
потенци­алов:

  • ресурсно-сырьевого
    (сред­невзвешенная
    обеспечен­ность
    балансовыми
    запаса­ми
    основных видов
    природ­ных
    ресурсов);

  • производственного
    (сово­купный
    результат
    хозяй­ственной
    деятельности
    на­селения);

  • потребительского
    (сово­купная
    покупательная
    спо­собность
    населения);

  • инфраструктурного
    (экономико-географическое
    положение
    региона и его

инфраструктурная
обеспе­ченность);

  • интеллектуального
    (обра­зовательный
    уровень насе­ления);

  • институционального
    (сте­пень
    развития ведущих
    ин­ститутов
    рыночной
    эконо­мики);

  • инновационного
    (уровень
    внедрения
    достижений
    науч­но-технического
    прогресса).

Инвестиционный
риск —
характеристика
качествен­ная,
зависящая от
политичес­кой,
социальной,
экономи­ческой,
экологической,
криминальной
ситуации. Его
ве­личина
показывает
вероят­ность
потери инвестиций
и дохода от
них. Рассчитыва­лись
следующие виды
риска:

  • экономический
    (тенденции
    в экономическом
    развитии региона);

  • политический
    (поляриза­ция
    политических
    симпатий населения
    по результатам
    последних
    парламентских
    выборов);

  • социальный
    (уровень
    соци­альной
    напряженности);

  • экологический
    (уровень
    заг­рязнения
    окружающей
    сре­ды, включая
    радиационное);

  • криминальный
    (уровень
    преступности
    в регионе с
    учетом тяжести
    преступлений).

Законодательные
условия инвестированиярегулируютвозможности
инвестирования
в те или иные
сферы или от­расли,
порядок использова­ния
отдельных
факторов производства
— составляю­щих
инвестиционного
потен­циала
региона.

Все законодательные
акты были разделены
на федераль­ные
и региональные
(субъек­тов
федерации). И
федераль­ное,
и региональное
законо­дательство
делились на
пря­мое (непосредственно
регу­лирующее
инвестиционную
деятельность)
и косвенное
(связанно с
условиями
фун­кционирования
сфер деятель­ности
или типов
предприя­тий
— потенциальных
объектов
инвестирования).

Кроме того, в
федеральном
законодательстве
были особо
выде­лены
специальные
норматив­ные
акты, регулирующие
ин­вестиционную
деятельность
в отдельных
субъектах
федера­ции.
Прежде всего
это законодательство
по свободным
экономическим
зонам.


Распределение
регионов России
по всем трем
составляющим
инвестиционного
климата показано
в таблице 6.

Таблица 6.

Распределение
регионов России
по инвестиционному
климату

Высокий
потенциал

Незначительный
риск (1А)

Законодательные
условия*

Москва

a

Санкт-Петербург

a

Белгородская
область

b

Республика
Татарстан

b

Саратовская
область

b

Московская
область

c

Краснодарский
край

d

Мурманская
область

d

Республика
Башкортостан

e

Воронежская
область

e

Свердловская
область

f

Самарская
область

f

Нижегородская
область

f

Новосибирская
область

f

Высокий
потенциал
– умеренный
риск (1В)

Законодательные
условия*

Приморский
край

a

Ленинградская
область

a

Алтайский
край

a

Пермская
область

b

Волгоградская
область

b

Ростовская
область

e

Республика
Саха (Якутия)

e

Оренбургская
область

e

Хабаровский
край

f

Высокий
потенциал
— высокий риск
(1С)

Законодательные
условия*

Кемеровская
область

a

Иркутская
область

b

Челябинская
область

c

Красноярский
край

e

Тюменская
область

e

Ханты-Мансийский
автономный
округ

e

Тульская
область

f

Средний
потенциал
– незначительный
риск (2А)

Законодательные
условия*

Ставропольский
край

a

Калининградская
область

a

Владимирская
область

b

Ярославская
область

b

Тверская
область

b

Липецкая
область

c

Курская
область

e

Томская
область

e

Орловская
область

e

Астраханская
область

e

Пензенская
область

f

Средний
потенциал
– умеренный
риск (2В)

Законодательные
условия*

Республика
Мордовия

c

Архангельская
область

d

Ульяновская
область

d

Республика
Карелия

d

Калужская
область

e

Рязанская
область

e

Ямало-Ненецкий
автономный
округ

e

Чувашская
Республика

e

Волгоградская
область

e

Омская область

f

Тамбовская
область

f

Средний
потенциал
— высокий риск
(2С)

Законодательные
условия*

Читинская
область

a

Республика
Бурятия

b

Республика
Коми

c

Брянская
область

c

Амурская
область

c

Республика
Дагестан

d

Смоленская
область

e

Удмуртская
Республика

f

Незначительный
потенциал
– незначительный
риск (3А)

Законодательные
условия*

Новгородская
область

a

Кабардино-Балкарская
Республика

a

Республика
Марий Эл

c

Костромская
область

e

Чукотский
автономный
округ

e

Низкий
потенциал
– умеренный
риск (3В)

Законодательные
условия*

Еврейская
автономная
область

a

Ивановская
область

c

Псковская
область

c

Республика
Адыгея

c

Ненецкий
автономный
округ

d

Кировская
область

e

Камчатская
область

e

Республика
Ингушетия

e

Республика
Калмыкия

e

Усть-Ордынский
Бурятский
автономный
округ

e

Низкий
потенциал
– высокий риск
(3С)

Законодательные
условия*

Сахалинская
область

a

Агинский
Бурятский
автономный
округ

a

Республика
Тыва

b

Северная
Осетия – Алания

d

Республика
Алтай

d

Магаданская
область

e

Курганская
область

e

Республика
Хакасия

e

Карачаево-Черкесская
Республика

e

Чеченская
республика

e

Таймырский
автономный
округ

e

Корякский
автономный
округ

e

Коми-Пермяцкий
автономный
округ

e

Эвенкийский
автономный
округ

e

*Условные
обозначения

a
особый федеральный
льготный
законодательный
режим; b
— наиболее
льготное
региональное
законодательство;
c
благоприятное
региональное
законодательство;
d
— отдельные
элементы режима
СЭЗ при незначительных
региональных
льготах или
их отсутствии:
e
— отсутствие
специального
инвестиционного
законодательства;
f
ограничения
для инвесторов
преобладают
над льготами.

По сравнению
с 1996 годом в целом
сохранилось
соответствие
между потенциалом
и риском, то
есть регионы,
имеющие более
высокий потенциал,
в большинстве
своем являются
менее рисковыми
— и наоборот.

Прежде всего
бросается в
глаза уменьшение
числа наиболее
привлекательных
регионов (группа
1А). Это связано
со снижением
потенциала
Владимирской,
Ярославской,
Тверской и
Калининградской
областей и
переходом их
в группу 2А (средний
потенциал —
незначительный
риск) и увеличением
инвестиционного
риска Пермской
области (переход
в группу 1В).

Изменилась
и картина
территориального
распределения
, регионов различного
типа по потенциалу
и риску. Если
раньше они
образовывали
пять «концентров
благоприятности»,
то теперь от
одного из них
остались Москва,
Московская
область и — отдельно
— Нижегородская
область.

Вместе
с тем повышение
рейтинга Саратовской
области позволило
сформироваться
новому «поясу
инвестиционной
благоприятности»,
протянувшемуся
от Белгородской
области на
западе до
Свердловской
на востоке и
включающему
7 из 14 регионов
группы 1А (высокий
потенциал—незначительный
риск).

Таким образом,
за прошедший
год произошел
сдвиг благоприятности
инвестиционных
условий с
северо-запада
и из центра на
юг и юго-восток
европейской
части России.
Группа с наиболее
благоприятными
условиями
инвестирования
не пополнилась
ни одним новым
регионом Сибири
и Дальнего
Востока.

На поведение
инвесторов
большое влияние
оказывают
факторы, определяющие
размер инвестиционного
риска (таблица7).

Таблица 7.

Связь показателей
инвестиционного
климата с величиной

инвестиционного
риска

Показатели
инвестиционного
климата
Некоррелирующие
с величиной
инвестиционного
риска
Коррелирующие
с величиной
инвестиционного
риска
Размер рынка
страны – реципиента
капитала
Протекание
процесса реформ,
состояние
экономической
конъюнктуры
Ресурсная
обеспеченность
экономики

Законодательная
среда для
инвестиций

Политические
процессы

3.2 Законодательная
база для иностранных
инвестиций


Законодательная
база предпринимательской
деятельности
в Р. Совершенствуется
по мере экономической
реформы. Приняты
и действуют
законы « Об
иностранных
инвестициях
в

РСФСР « О
залоге», «О
несостоятельности
( банкротстве)
предпринимателей,»
« О валютном
регулировании
и валютном
контроле», «
О налоговой
системе,» 1 часть
Гражданского
Кодекса и др.
Сегодня можно
констатировать
создание минимально
достаточной
базы для развития
предпринимательства
в России.

Принятие
в 1991 году закона
« Об иностранных
инвестициях
в РСФСР» способствовало
созданию новых
правовых условий
для деятельности
иностранных
инвесторов
в стране. Иностранцы
получили право
не только вкладывать
свои средства
в качестве доли
в уставной фонд
совместного
предприятия,
создаваемого
с участием
российского
партнера, но
и основывать
предприятия,
полностью им
принадлежащие.

инвесторы
могут получать
концессии на
разработку
отдельных
месторождений
топлива и сырья,
лесных массивов,
брать в аренду
хозяйственные
объекты и другую
недвижимость.
В

законе
предусмотрены
соответствующие
гарантии иностранных
инвесторов,
право как на
вывоз полученной
прибыли, так
и на реинвестирование
ее в российскую
экономику.


Однако
в дальнейшем
некоторые
положения
закона оказались
фактически
отмененными

постановлениями
правительства
и другими
подзаконными
актами. Это
относится,
например, к
праву иностранных
инвесторов
самостоятельно
распоряжаться
заработной
валютой, что
было

предусмотрено
статьей 25 закона.

Некоторые
статьи закона
не действуют
или действуют
с искажениями,
так как не были
разработаны
подзаконные
акты, предусмотренные
в самом законе.
В статье 25 было
предусмотрено,
что предприятия,
полностью
принадлежащие
иностранным
инвесторам
и совместным
предприятиям,
в уставном
фонде которых
иностранные
инвестиции
составляют
более 30% вправе
без лицензий
экспортировать
продукцию
собственного
производства.

Порядок определения
продукции
собственного
производства
должен был
установить
Совет министров.
Однако в течение
двух лет это
не было сделано,
что приводило
к злоупотреблениям,
особенно в
торговле нефтью.
Некоторые СП
вывозили без
лицензии под
видом собственного
производства
нефть, купленную
на чужих промыслах.
Порядок был
установлен
только в июле
1993 года.

В законе
об иностранных
инвестициях
есть еще ряд
норм, требующих
совершенствования.
Это относится
к порядку регистрации
предприятий
с иностранными
инвестициями,
который явно
требует упрощения.
Устарело требование
этого закона,
о том, что предприятия,
объем иностранных
инвестиций
которых превышает
100 млн. руб., регистрируются
с разрешением
Совета министров
РФ.

Когда принимался
закон, эта сумма
характеризовала
создание достаточно
крупного предприятия.
После роста
цен в тысячи
раз эта сумма,
выраженная
в рублях, касается,
видимо, самых
малых СП и
неоправданно
усложняет
процедуру их
регистрации.
Требует уточнения
и ряд других
положений
закона.


Несколько
раз менялся
налоговый режим
для предприятий
с иностранными
инвестициями.

С начала 1992
года, на наш
взгляд, необоснованно
были отменены
налоговые
льготы для них,

существовавшие
в союзном
законодательстве,
а затем восстановленные
только для
предприятий
с иностранными
инвестициями,
зарегистрированных
до 1 января 1992г.
Это не может
не порождать
недовольства
со стороны
иностранных
инвесторов.

Практически
отменены принятые
в 1990-1991 годах Верховным
Советом и
Правительством

постановления
о создании
свободных
экономических
зон и положения
о них. Все это
также не придает
уверенности
иностранным
инвесторам
в стабильности
российского
законодательства.


В 1994 году
Правительство
предприняло
ряд шагов,
направленных
на улучшение
инвестиционного
климата.

Так , в
соответствии
с Указом Президента
Российской
Федерации от
23 мая 1994 г. установлено,
что предприятия
с иностранными
инвестициями,
занимающиеся
производственной
деятельностью
(при условии,
что их оплаченная
доля в уставном
фонде составляет
не менее 30%, а в
эквивалентной
сумме — не менее
10 млн. Долл. США)
и зарегистрированные
после 1 января
1994г, уплачивают
налог на прибыль
по аналогии
с малыми предприятиями:
в первые два
года с момента
государственной
регистрации
-освобождения
от уплаты налога,
на третий год
взимается налог
в размере 25 % от
основной ставки
и на четвертый
год — 50%.

По Указу
Президента
Российской
Федерации от
10 июля 1994г. налог
на добавленную
стоимость и
специальный
налог на поддержание
важнейших
отраслей народного
хозяйства не

взимаются
при ввозе товаров
( за исключением
подакцизных)
на территории
России в рамках

использования
кредитов,
предоставленных
Российской
Федерации
правительствами
иностранных
государств
и международными
финансовыми
организациями.

Государственной
налоговой
службой России
по согласованию
с Министерством
финансов России
установлено,
что суммы кредитов
в иностранной
валюте, полученные
налогоплательщиками
от иностранных
банков и кредитов
учреждений,
не подлежат
обложению
налогом на
добавленную
стоимость и
специальным
налогом.

В целях
дальнейшего
улучшения
работы по привлечению
иностранных
инвестиций
разработана
комплексная
система взаимосвязанных
экономических,
правовых,
организационных
и информационных
мер, нацеленных
на создание
привлекательного
инвестиционного
климата и оживление
инвестиционной
активности,
нашедшая свое
отражение в
постановлении
Правительства
«Об активизации
работы по привлечению
иностранных
инвестиций
в экономику
Российской
Федерации»
от 29 сентября
1994г.

В соответствии
с указанным
постановлением
Правительства
Российской
Федерации
предусматривается
ускорить завершение
работы над
основополагающими
законопроектами


Российской
Федерации «Об
изменениях
и дополнениях
к закону « Об
иностранных
инвестициях
в РСФСР», «О
свободных
экономических
зонах», «О
концессионных
договорах,

заключаемых,
с российскими
и иностранными
инвесторами».

В проекте
закона Российской
Федерации «
О внесении
изменений и
дополнений
в закон РСФСР
«Об иностранных
инвестициях
в РСФСР» предусматривается
обеспечение
необходимых
условий для
привлечения
иностранных
инвестиций
в экономику
России, в том
числе в области
налогообложения,
экспертно-импортных
тарифов, валютного
регулирования.

Отсутствие
законов о концессиях
и соглашениях
о разделе продукции
препятствует
претворению
в жизнь уже
согласованных
и далее подписанных
соглашений.
В проектах
законов Российской
Федерации «
О концессионных
договорах,
заключаемых
с российскими
и иностранными
инвесторами»,
«О соглашениях
о разделе продукции»
предлагается
обеспечит
сохранение
условий концессионных
договоров и
соглашений
о разделе продукции
в течение всего
срока действия
этих договоров
и соглашений,
возможность
внесения изменений
в них только
по взаимному
соглашению
сторон.

Следующая
проблема, которая
сдерживает
приток иностранных
инвестиций
в российскую
экономику, —
это правовая
нестабильность.
Наличие противоречащих
и часто изменяющихся
законодательных
актов, регламентирующих
экономико-правовые
условия хозяйствования
иностранных
инвесторов
в России, различное
толкование
или даже игнорирование
их положения
отдельными
органами федерального
управления
и местной власти,
отсутствие
однозначных
ответов на
такие основополагающие
вопросы как
право собственности
на землю, механизм
регистрации
залоговых форм,
налогообложение
и др., делают
непредсказуемыми
результаты
хозяйственной
деятельности
иностранных
инвесторов
и невозможным
определение
прибыльности
инвестиционных
проектов.

Правовая
нестабильность
предопределяется
прежде всего
тем, что до сих
пор не получил
законодательного
оформления
Указ Президента
Российской
Федерации от
27 сентября 1993г

№ 1466. Согласно
Указу , вновь
издаваемые
нормативные
акты, регулирующие
условия функционирования
на территории
России предприятий
с иностранными
инвестициями,
не

действуют
в течение трех
лет в отношении
предприятий,
функционирующих
на момент вступления
в силу этих
актов. Данное
положение не
распространяется
на нормативные
акты, обеспечивающие
более льготные
условия функционирования
на территории
Российской
Феде-

рации
иностранных
инвесторов.
Указ предусматривает,
что ограничения
в деятельности
иностранных
инвесторов
в России определяются
законами Российской
Федерации и
указами


Президента.

Привлечение
иностранных
инвестиций
зависит и от
совершенствования
управления
этим процессом.
С этой целью
при Министерстве
экономики
России созданы:

  • Государственная
    регистрационная
    палата, которая
    занимается
    регистрацией
    предприятий
    с иностранным
    капиталом и
    аккредитацией
    иностранных
    фирм и компаний;

  • Российский
    федеральный
    центр проектного
    финансирования
    и консультационно-технического
    содействия.

Центр
выполняет
следующие
функции: осуществляет
экспертизу
заявок и предложений
в области
международного
сотрудничества,
в том числе и
по использованию
кредитов,
предоставляемых
под гарантии
Правительства
Российской
Федерации;
выполняет
прединвестиционные
исследования;
разрабатывает
схему финансирования
и осуществляет
экспертно-консультационное
сопровождение
инвестиционных
проектов.

  • Бюро по
    использованию
    консультативно-
    технического
    Европейского
    союза;

  • Российский
    центр содействия
    иностранным
    инвестициям.
    Центр будет
    располагать
    банком данных
    по законодательной
    и нормативной
    базе, инвестиционным
    проектам, рынкам
    капиталов в
    России и регионах.


Координация
работы этих
организационных
структур возложена
на Министерство
экономики
России и в его
составе на
Департамент
международного
инвестиционного
сотрудничества.

Как положительный
факт в развитии
законодательной
базы для привлечения
иностранных
инвестиций
можно отметить
принятие Думой
Приморского
края местного
закона об иностранных
инвестициях
в конце 1997 года,
что несомненно
положительно
должно сказаться
на развитии
экономики этого
региона ( подробнее
в главе 9).

Таким
образом, привлечение
иностранных
инвестиций
в экономику
России приобрело
характер динамической
закономерности.
Растет объем
иностранных
инвестиций,
изменяется

их страновая,
региональная
( в рамках России)
и отраслевая
структура.
Иностранные
инвестиции
способствуют
решению
социально-экономических
задач развития
России. Однако,

как показывает
анализ, процесс
привлечения
иностранных
инвестиций
требует целого
ряда мер

государственной
поддержки для
своего последующего
развития. От
того, как успешно
они будут
осуществляться,
зависят объем
и структура
иностранных
в экономику
Российской
Федерации.

По данным
агентства
«Эксперт-география»
к концу 1997 года,
законодательная
база деятельности
инвесторов
в регионах
значительно
укрепилась.
Перечень регионов
с наиболее
благоприятными
законодательными
условиями для
иностранного
инвестирования
приведен в
таблице 1.

Таблица 1.

Регионы с
наиболее
благоприятными
законодательными

условиями
для иностранного
инвестирования

Место

Регион

Новгородская
область
Калининградская
область
Сахалинская
область
Кабардино-Балкарская
Республика
Кемеровская
область
Читинская
область
Агинский
Бурятский
автономный
округ
Еврейская
автономная
область
Санкт-Петербург
Алтайский
край
Москва
Ставропольский
край
Ленинградская
область
Приморский
край
Краснодарский
край
Республика
Тыва
Тверская
область
Республика
Марий Эл
Республика
Бурятия
Ивановская
область
Ульяновская
область
Республика
Дагестан
Республика
Алтай
Республика
Мордовия
Белгородская
Республика
Республика
Карелия
Ненецкий
автономный
округ
Республика
Северная Осетия
— Алания
Республика
Татарстан
Брянская
область


Основная
часть этих
регионов представляет
собой широкую
полосу из 10
регионов,
протянувшуюся
от Москвы до
Санкт-Петербурга.
Вторую зону
образуют регионы
юга Сибири и
Дальнего Востока.

Прежде всего
это связано
с законодательной
активностью
региональных
властей в этой
сфере(таблица2).

Таблица 2.

Регионы с
наиболее
благоприятным
региональным
«законодательным
фоном» для
иностранных
инвесторов

Место

Регион

Республика
Татарстан
Республика
Тыва
Тверская
область
Республика
Марий Эл
Республика
Бурятия
Ивановская
область
Республика
Мордовия
Пермская
область
Ставропольский
край
Новгородская
область
Брянская
область
Челябинская
область
Калининградская
область
Сахалинская
область
Белгородская
область
Самарская
область
Рязанская
область
Республика
Коми
Ярославская
область
Краснодарский
край
Московская
область
Иркутская
область
Москва
Приморский
край
Волгоградская
область
Ленинградская
область


Существенно
увеличилось
число регионов,
в которых
деятельность
инвесторов
регулируется
специальными
региональными
законодательными
актами (таблица
3).

Таблица 3.

Наличие
регионального
инвестиционного
законодательства
для иностранных
инвесторов

Специальный

законодательный
акт

Отдельные
положения

законодательных
актов

Республика
Татарстан
Республика
Тыва
Республика
Марий Эл
Тверская
область
Республика
Бурятия
Ставропольский
край
Ивановская
область
Брянская
область
Пермская
область
Калининградская
область
Республика
Мордовия
Белгородская
область
Новгородская
область
Краснодарский
край
Челябинская
область
Республика
Коми
Ярославская
область
Московская
область
Волгоградская
область
Республика
Адыгея
Читинская
область

В Амурской,
Владимирской,
Иркутской и
Саратовской
областях были
приняты наиболее
полные пакеты
законодательных
актов, регулирующих
инвестиционную
деятельность.
Они предусматривают
налоговые
льготы и каникулы
для инвесторов,
предоставление
льготных кредитов,
гарантии и
защиту интересов
инвесторов.

Таким образом,
законодательное
поле формирует
на территории
страны две
основные зоны
наибольшего
благоприятствования
для инвесторов,
одна из которых
ориентирована
на ЕС, а вторая
— на страны
Азиатско-Тихоокеанского
региона. Однако
в половине
субъектов
федерации до
сих пор либо
не уделяется
внимания созданию
благоприятной
законодательной
среды, либо
существуют
те или иные
ограничения
деятельности
инвесторов

3.3 Формы привлечения
иностранного

капитала

В привлечении
иностранных
ресурсов часто
складываются
перекосы. Одно
время мы увлекались
компенсационными
сделками. Затем
стали модными
совместные
предприятия.
Некоторые
видели в увеличении
их числа залог
решения всех
проблем. Между
тем при выборе
оптимального
решения надо
иметь в виду,
что существуют
разные формы
сотрудничества
с иностранными
партнерами
и привлечения
иностранных
ресурсов. Среди
них можно назвать:

1.Международную
кооперацию
производства
, сопровождающая
передачей
технологии,
а иногда и созданием
совместной
собственности.

  1. Получение
    зарубежных
    кредитов.

  2. Получение
    иностранного
    оборудования
    на основе лизинга.

  3. Получение
    кредитов на
    компенсационной
    основе.

  4. Привлечение
    иностранного
    капитала в
    предпринимательской
    форме путем
    создания совместных
    предприятий
    с различной
    долей иностранного
    участия, в том
    числе путем

продажи
иностранным
инвестором
акций.

  1. Создание
    предприятий,
    полностью
    принадлежащих
    иностранному
    капиталу.

  2. Сотрудничество
    с иностранными
    компаниями
    в развитии
    производства
    на базе договора

(контракта)
без создания
юридического
лица.

  1. Привлечение
    иностранного
    капитала на
    основе концессий
    или договора
    о разделе продукции.

9.Создание
свободных
экономических
зон, направленных
на более активное
привлечение

иностранных
капиталов на
определенной
территории.


Все приведенные
формы привлечения
иностранных
инвестиций
носят долгосрочный
стратеги-

ческий
характер. Они
способны при
правильной
постановке
дела помочь
России в решении
проблем структурных
отраслевых
и межотраслевых
изменений
экономики
страны с меньшими

инвестиционными
(особенно
инвалютными)
затратами, в
значительно
более короткие
сроки, чем это
удалось бы
сделать, опираясь
только на финансовые
ресурсы страны
( в целом ряде
случаев такая
возможность
в ближайшее
время практически
исключена). Они
могут содействовать
ускорению
сокращения
технологического
разрыва с ведущими
индустриальными
странами.

Усматривая
в этих формах
сотрудничества
позитивный
шанс решения
стратегических
задач по стабилизации
и подъему
российской
экономики,
необходимо
подчеркнуть,
что все они,
долгосрочные
акции, подвержены
воздействию
инфляции политической
неустойчивости
и

экономической
дезорганизации
в большей мере,
чем одномоментные
торговые, биржевые
и

иные текущие
операции.

Сотрудничество
в 1-4-й формах не
связано с
привлечением
иностранного
капитала в
предпринимательской
форме. Международная
кооперация
может быть
вообще не связана
с привлечением
финансовых
средств из-за
рубежа, но она
часто позволяет
привлечь зарубежную
технологию,
а иногда и поставки
некоторых видов
оборудования,
которые потом
будут оплачены
поставками
комплектующих.

Кооперация
позволяет
российским
компаниям
сохранить
полностью свой
контроль над
предприятиями
и в то же время
быть эффектным
способом выхода
на мировой
рынок. Только
в отдельных
случаях кооперация
может сопровождаться
созданием
совместной
собственности,
например при
передаче иностранному
партнерству
пакета акций
в качестве
оплаты за передачу
лицензий и
«ноу-хау» на
новую технологию,
при создании
совместного
производства
и т.д.

Разные
формы кредита
( просто получение,
компенсационные
сделки, лизинг)
означают ввоз
финансовых
средств в ссудной
форме и предполагают,
что они должны
быть возвращены
с уплатой
определенного
процента. Однако
собственность
на производство,
освоенное с
помощью кредита,
остается в
руках российского
владельца. В
случае твердой
уверенности,
что,

получив
кредит, он может
освоить рентабельное
производство
и поставлять
свою продукцию

на внешний
рынок, эта форма
привлечения
зарубежных
финансовых
ресурсов может
оказаться для
российского
предпринимателя
предпочтительнее.


Формы, связанные
с непосредственным
привлечением
иностранного
капитала (формы
5-9)

позволяют
сопрягать
российские
трудовые и
природные
ресурсы, производственный
и научно-

технический
потенциал, а
также, кроме
6-й формы, и российский
капитал с капиталом
иностранного
партнера в
весьма эффективной
форме, так как
иностранные
инвестиции
требуют не
полной оплаты,
а оплаты лишь
прибыли на
капитал, которая
к тому же может
быть «отоварена»
конкретным
продуктом (
предприятия,
промысла и
т.д.) получаемым
зарубежным
партнером в
покрытие прибыли
на произведенные
им инвестиции.

Однако
если при получении
кредитов оплата
завершается
при погашении
кредита оплата
завершается
при погашении
всей его суммы
и процентов,
то выплата
прибыли иностранному
инвестору,
которую или
часть из которой
он может вывозить
из страны,
осуществляется
постоянно, пока
функционирует
это предприятие.

Все это
надо учитывать
при принятии
решения о выборе
той или иной
формы привлечения
иностранного
капитала и
проведении
соответствующей
государственной
политики. Вместе
с тем следует
учитывать, что
цели привлечения
иностранных
инвестиций
в различных
формах
и возможности
их использования
не одинаковы
на отдельных
уровнях хозяйствования.

Есть общие
цели, которые
с помощью привлечения
иностранного
капитала решаются
и на уровне
отдельного
предприятия,
и на уровне
региона или
страны в целом.

Это- совершенствование
технического
уровня и расширение
масштабов
производства,
повышение
конкурентоспособности
с целью выхода
на внешний
рынок. Однако
на уровне отдельного
предприятия,
региона или
страны пути
решения этих
задач различны.

В пределах
предприятия
(объединения,
концерна, ассоциации)
привлечения
дополнительных
технологических,
материальных
и финансовых
ресурсов необходимо
для решения
конкретной
задачи — внедрения
новой зарубежной
технологии
в виде лицензии
и «ноу-хау»,
приобретения

нового
импортного
оборудования,
привлечения
зарубежного
опыта управления
с целью повышения
качества продукции
и совершенствования
методов выхода
на рынок, расширения
выпуска тех
видов продукции,
в которых нуждается
рынок, в том
числе и мировой.

Если же
речь идет о
регионе или
стране в целом,
то круг целей,
которые могут
быть достигнуты
на базе привлечения
иностранного
капитала, значительно
расширяется.
Речь может идти

не только
о модернизации
действующих
предприятий,
но и

  • о создании
    совершенно
    новых предприятий
    для структурной
    перестройки,
    для производства
    продукции,
    которая сейчас
    не выпускается
    или выпускается
    в недостаточном
    количестве
    для нужд внутреннего
    рынка;

  • о создании
    новых экспортоориентированных
    и импортозамещающих
    производств;

  • о создании
    новых хозяйственных
    единиц для
    развития
    конкуренции;

  • об ускоренном
    освоении новых
    месторождений
    полезных ископаемых
    как для внутреннего
    рынка, так для
    расширения
    экспортного
    потенциала;

  • об ускоренном
    развитии менее
    развитых территорий;

  • о создании
    структур с
    иностранным
    участием для
    использования
    зарубежного
    опыта в области
    консалтинга,
    маркетинга,
    подготовки
    кадров.

С учетом
этих целей и
должен расширяться
вопрос о выборе
форм привлечения
иностранных
инвестиций,
при этом не все
формы могут
использоваться
на разных уровнях.
На уровне отдельного
предприятия
(независимо
от формы его
собственности)
нет возможности
использовать
такие формы
привлечения
иностранных
инвестиций,
как, например,
концессия или
создание свободной
экономической
зоны.

В то же
время, когда
речь идет о
необходимости
привлечения
иностранного
капитала в
крупных масштабах
на уровне региона
или страны в
целом, только
международная
кооперация
не поможет.
Поэтому на
каждом уровне
хозяйствования
можно сопоставлять
те варианты
привлечения
иностранного
капитала, которые
приемлемы для
данного уровня.

Попытка
создать свободные
экономические
зоны в масштабе
целых краев
и областей,
начатая в 1990 — 1991
годах, оказалась
неудачной. В
подготовленном
правительством
проекте закона
Российской
Федерации «
О свободных
экономических
зонах» имеется
в виду пойти
по пути создания
небольших по
территории
зон экспортного
производства
и свободных
таможенных
зон.

Для такого
рода зон намечено
установление
льготного
режима (по сравнению
с общим) хозяйственной,
в том числе и
внешнеэкономической
деятельности
(включая специальный
таможенный
режим). Конкретные
виды и размеры
льгот, предоставляемых
в установленном
порядке иностранным
инвесторам,
будут устанавливаться
в положениях
по конкретным
зонам.

Таким
образом, для
привлечения
иностранного
капитала могут
быть использованы
различные
формы. Однако
основной формой
этого процесса
пока остаются
предприятия
с иностранными
инвестициями,
в том числе в
последнее время
предприятия
со 100-процентным
иностранным
капиталом.

Остальные формы
остаются в
стадии становления.
Не работают
и объявленные
свободные
экономические
зоны, за исключением,
может быть,
Находки и зоны
в Калининградской
области «Янтарь».
Улучшение
инвестиционного
климата, расширение
форм привлечение
иностранного
капитала остаются
для России
актуальнейшей
задачей.

Глава 4.

Роль предприятий
с иностранными
инвестициями
в экономике
России

Экономика
Российской
Федерации
находится в
состоянии
экономического
кризиса, испытывая
острый дефицит
накоплений.
Частично проблема
может быть
решена посредством
привлечения
иностранного
капитала. В
данной главе
рассматриваются
объем, структура
и проблемы
привлечения
иностранного
капитала в
экономику
России на примере
предприятий
с иностранными
инвестициями,
значение которых
в экономике
Российской
Федерации
возрастает.

Так, по данным
Госкомстата,
по итогам 1994 года
в России было
зарегистрировано
13 300 предприятий
с иностранными
инвестициями,
в том числе
количество
действующих
предприятий
с иностранными
инвестициями
составило 9887,
или 74,3% от общего
числа зарегистрированных
предприятий
с иностранными
инвестициями.

Уставной фонд
этих предприятий
достиг на 1 января
1995 г. 2,3 трлн. руб.
При этом доля
иностранных
партнеров в
их уставном
фонде составила
58,7%, а российских
— 41,3%. В 1994 году число
занятых на
предприятиях
с иностранными
инвестициями
равнялось 331
тыс. человек.
Объем производства
продукции (
работ и услуг)
достиг более
12,9 трлн. руб.

Предприятия
с иностранными
инвестициями
активно осуществляют
внешнеторговую
деятельность
и имеют положительное
внешнеторговое
сальдо. Так, в
1994 году они
экспортировали
продукции
(работ и услуг)
на 4,7 млрд. долл.,
а импортировали
-на 3,6 млрд. долл
.

На внутреннем
рынке было
реализовано
продукции на
11,5 трлн. руб. Анализ
основных показателей,
характеризующих
процесс создания
предприятий
с иностранными
инвестиция-
ми на территории
Российской
Федерации,
свидетельствует
о том, ч то это
т процесс приобретает
устойчивый
и нарастающий
характер.

Так,
за 1990 — 1994 годы количество
зарегистрированных
предприятий
увеличилось
с 1535 до 13 300, а количество
действующих
-с 620 до 9887. Их уставной
фонд вырос с
3,8 млрд. руб. в 1990
году до 2,3 трлн.
руб. в 1994 году, а
доля иностранных
учредителей
в уставном
фонде увеличилась
с 52,6% в 1991 году до
58,7% в 1994 году.

В условиях
экономического
кризиса, характеризующегося
падением темпов
экономического
роста, пред-
приятия с
иностранными
инвестициями
активно наращивали
объемы производства
продукции
(работ и услуг)
и увеличили
его с 3,2 млрд.
руб.

в 1990 году до
12, 9 трлн. руб. в
1994 году. Высокими
темпами росли
также внешнеторговый
оборот этих
предприятий
и объемы реализации
продукции на
внутреннем
рынке. Так, объем
экспорта, который
с оставил в
1990 году 325 млн. долл.,
увеличился
до 4,7 млрд. долл.

в 19 93 году , объем
импорта за этот
же период вырос
с 1,3 млрд. до 3,6 млрд.
долл. Причем
если в 1990 году
объем импорта
превышал объем
экспорта в 3,9
раза, то в 1993 году,
впервые за
последние
четыре года
, объем экспорта
превышал объем
импорта в 1, 45 раза.

Объем реализации
продукции
(работ и услуг)
на внутреннем
рынке в рублевом
исчислении
вырос с 2,5 млрд.
руб. в 1.990 году до
11,5 трлн. руб. в
1994 году, а реализация
в долларах за
этот же период
увеличилась
с почти 1 млрд.
до 1,45 млрд. долл.

Определенный
интерес представляет
структура
прямых иностранных
инвестиций
по их объему,
представленному
в уставном
фонде предприятий
(см. табл. 4).

Таблица 4.

Прямые
иностранные
инвестиции
в уставных
фонах СП1

Объем иностранных
инвестиций
в уставных
фондах СП

Число

Предприятий

От общего
числа предприятий
(%)
от 100 тыс. руб.184423,0
от 100 тыс. до
1млн. руб.
307938,8
от 1 млн. до
10 млн. руб.
187024,4
от 10 млн. до
100 млн. руб.
92811,6
свыше 100 млн.
руб.
2783,5


Рассчитано
по данным Госкомстата
на 1 октября
1994 г.

Данные
таблицы 4 свидетельствуют
о том, что иностранные
инвестиции
в российской
экономике
представлены
мелким и средним
капиталом,
именно мелкий
и средний капитал
прокладывает
дорогу крупному
капиталу, формирует
рыночную
инфраструктуру,
апробирует
экономико-правовой
механизм,
регламентирующий
условия создания
и хозяйствования
предприятий
с иностранными
инвестициями.

Таблица 5.

Число предприятий
с иностранными
инвестициями
на территории
России

Страна

Число

предприятий

От общего
числа предприятий
с иностранными
инвестициями
(%)
В совокупном
уставном капитале
(%)
США190814,319,9
Германия151711,48,9
Китай10197,72,3
Финляндия7915,92,2
Великобритания6665,02,8
Италия5634,21,7
Польша4973,70,5
Австрия4663,55,5
Швейцария3682,811,5
Болгария3502,60,7
Япония3012,31,1
Франция3012,32,3
Швеция3002,2
Латвия2712,03,0
Турция2441,86,0

Рассчитано
по данным Госкомстата
на 1 октября
1994 г.

Таким
образом, 15 стран
создали в России
9550 предприятий,
или 81,8% от общего
числа зарегистрированных
предприятий,
в том числе
семь ведущих
стран мира —
США, Германия,
Великобритания,
Франция, Италия,
Канада и Япония
— создали в России
54,51 предприятий
с иностранными
инвестициями,
или 41% от общего
числа зарегистрированных
предприятий.

По сумме вложений
крупнейшими
инвесторами
являются (в
млн. долл. на 1
января 1995 г.): США
— 953,6, Англия — 706,7, Франция
— 489,3, Германия —
440,1, Италия — 311,9, Нидерланды
— 231, Канада — 122,8, Швеция
— 115,9 и Австрия —
113,1.

В последнее
время стало
расти число
предприятий,
создаваемых
с капиталом
из стран Восточной
Европы. Это
вызвано тем,
что ориентация
этих стран на
западные рынки
себя не оправдала
и появилось
стремление
к восстановлению
прежних хозяйственных
связей бывших
стран -членов
СЭВ.

Растет
число предприятий
с капиталом
из азиатских
стран, импорт
товаров из
которых имеет
высокую эффективность.
Среди этих
стран выделяются
прежде всего
Китай и Япония,
которые создали
в России 1019 и 301
предприятие
соответственно.
Из других стран
Тихоокеанского
региона и
Юго-Восточной
Азии следует
отметить Южную
Корею — 157 предприятий.

Индию — 139, Вьетнам
— 117, Сянган — 7,7, Австралию
— 73, Монголию — 53 и
КНДР — 46 предприятий.
Активизировался
процесс создания
предприятий
с иностранными
инвестициями
из бывших республик
СССР. Например
, со странами
Балтии создано
664 предприятия,
в том числе с
Латвией — 271, с
Эстонией — 187 и
с Литвой — 206 предприятий.

Активно стали
создаваться
предприятия
с капиталом
Ук раины — 803 предприятия
и Белоруссии
— 202 предприятия.
Однако медленно
создаются
предприятия
с капиталом
бывших советских
республик
Средней Азии,
Казахстана
и республик
Закавказья.

Изменяется
отраслевая
структура
иностранных
инвестиций
(см. таб.6).


Таблица 6.

Отраслевая
структура
иностранных
инвестиций
в

в экономику
России

Отрасли
хозяйства

Общий объем
вложений, в
тыс. долл.

% к итогу

Всего

4250951,4

100

Топливная
пром.
1074397,125,3
Черная и
цветная металлообработка
37389,80,9
Химическая
и нефтехимическая
пром.
102348,02,4
Машиностроение
и металлообработка
391843,99,2
Деревообрабатывающая
и целлюлозно-бумажная
пром.
202731,34,8
Пром. строй.
материалов
23393,00,6
Легкая пром.23080,30,5
Пищевая
пром.
326126,87,7
Медицинская
пром.
25924,70,6
Сельское
хозяйство
20520,40,5
Транспорт
и связь
138570,93,6
Строительство221195,95,2
Торговля
и общественное
питание
649152,015,3
Информационно-вычислительное
обслуживание
9417,20,2
Коммерческая
деят. по обеспечению
функционирования
рынка
238352,55,6
Жилищно-коммунальное
хозяйство
131333,8

3,1

Здравоохранение,
физическая
культура и
соц. обеспечение
55483,21,3
Народное
образование,
наука и культура
59620,71,4
Финансы,
кредит, страхование
426931,510,0


Рассчитано
по данным Госкомстата
на 1 января 1995 г.

На 1 января
1995 г. основная
доля действующих
предприятий
с иностранными
инвестициями
приходилось
на топливную,
пищевую,
деревообрабатывающие
«ели и промышленность,
торговлю и
общественное
питание, финансы,
строительство.
Из отраслей
нематериального
производства
следует коммерческую
деятельность
по обеспечению
функционирования
рынка, жилищно-коммунальное
хозяйство,
науку и здравоохранение.

Данная
отраслевая
структура,
рассчитанная
по числу предприятий
в отраслях
материального
и нематериального
производства,
подтверждается
и структурой
объема произведенной
продукции в
этих отраслях.
Так, в 1993 году
объем производства
продукции
(работ и услуг)
в отраслях
материального
производства
составил 11,8 трлн.
руб., или 91,4%, а в
отраслях
нематериального
производства
-1,1 трлн. руб., или
8,6% от общего
объема.

Исследование
отраслевой
структуры
иностранных
инвестиций
свидетельствует,
что их доля в
базовых отраслях
промышленности
невелика, а
если иметь в
виду промышленность
в целом, то четко
проявляется
интерес со
стороны иностранного
инвестора к
до бывающим
отраслям
промышленности,
и в первую очередь
добыче нефти
и газа.

Важнейшими
сферами деятельности
иностранных
инвесторов
в российской
экономике
являются также
добыча других
видов сырья,
деревообработка,
производство
товаров народного
потребления,
туризм, строительство.
В значительной
мере проявляется
также интерес
иностранного
капитала к
торгово-посреднической
деятельности,
общественному
питанию, сфере
бытового
обслуживания.

Медленно
создаются
предприятия
с иностранными
инвестициями
в машиностроении,
металлообработке,
металлургии,
химии и нефтехимии.
Значительные
структурные
диспропорции
в приложении
иностранного
капитала в
российской
экономике
объясняются
отсутствием
на государственном
уровне дифференцированного
подхода в структурной
политике, определении
приоритетов,
а также стремлением
иностранных
инвесторов
к посреднической
деятельности.

В 1994 году
объем экспорта
предприятий
с иностранными
инвестициями
составил 4,7 млрд.
долл. Основную
долю в экспорте
этих предприятий
занимают: нефть
и продукты ее
переработки
-52,6%, лесоматериалы
-9,4, услуги — 4,2, драгоценности
— 3,8, рыба и морепродукты
— 2,9, алюминий и
изделия из него
— 2,7%.

Наиболее
активно предприятия
с иностранными
инвестициями
экспортировали
товары в Великобританию
— 796 млн. долл., Германию
— 714,6, Болгарию —
284,8, Японию -252, Бельгию
— 180, Финляндию
— 177,8, Словению —
136,7, Чешскую Республику
— 133,7 , Италию — 86,7 млн.
долл.

Таким образом,
на долю этих
стран приходится
2,9 млрд. долл. от
общего объема
экспорта предприятий
с иностранными
инвестициями,
или почти 62%.

Таким
образом, основная
часть предприятий
с иностранным
капиталом
сосредоточена
в двух Центрах
России: Москве
— 5597 предприятий
и Санкт-Петербурге
— 1598, или в сумме
7195 предприятий,
что составляет
54,170 от общего
числа зарегистрированных
в России предприятий
с иностранным
капиталом.

Из этого
можно сделать
вывод, что хотя
количество
предприятий
с иностранными
инвестициями
в России растет,
однако темпы
их роста, масштабы
привлечения
иностранного
капитала, отраслевая
и региональная
структура не-
удовлетворительны,
если исходить
из потенциальных
возможностей
такой страны,
как Россия.

Глава 5.

Иностранные
инвестиции
и инвестиционные

аспекты
экономической
безопасности

России

За последние
годы объем
отечественных
инвестиций
в российскую
экономику
сократился
в несколько
раз, а интегрируемая
в международное
хозяйство
российская
экономика все
более (по естественным
причинам) увеличивает
количественные
и качественные
показатели
своей взаимосвязи
и соответственно
взаимозависимости
с мировой
экономической
системой, прежде
всего в лице
наиболее развитых
стран и транснациональных
корпораций.

В этих условиях
необходимо
понять: какое
должно быть
соотношение
между иностранным
инвестиционным
влиянием и
сохранением
допустимого
уровня российского
национального
контроля над
развитием
экономики,
гарантирующим
достижение
необходимых
с точки зрения
экономической
безопасности
страны экономических
приоритетов?

За прошедшие
с начала реформ
годы достичь
приемлемого
баланса между
интересами
российской
экономики и
иностранными
инвесторами
так и не удалось.
Спекулятивные
интересы для
большинства
иностранных
инвесторов
пока остаются
доминирующими.

И, несмотря на
вроде бы относительно
немалые суммы
иностранных
инвестиций,
актив ность
и даже определенную
экспансию
отдельных
иностранных
инвесторов,
реальная
жизнедеятельность
подавляющей
массы российских
предприятий
продолжает
оставаться
на голодном
инвестиционном
пайке.

Необходимо
отдавать отчет
о причинах
вложения иностранными
фирмами средств
в промышленность
России. Поскольку
в развитых
зарубежных
странах сейчас
идет интенсивное
развитие нового
витка научно-технической
революции,
основанного
на новых информационных
технологиях,
качественно
новых масштабах
компьютеризации
и т. п., на первый
план экономического
развития,
программирующего
темпы дальнейшего
экономического
роста выходит
соответствующий
ряд отраслей
промышленности,
а также научных
исследований.

Именно
этим переносом
утрачивающих
свое первостепенное
значение отраслей
и объясняется
значительная
часть иностранных
инвестиций,
направленных
в российское
производство
и науку. При
этом, как правило,
не происходит
инвестирование
во внедрение
в Росси и действительна
прогрессивных
технологий,
а только тех
, которые обеспечивают
приемлемый
уровень доходности,
захват российских
рынков и гарантируют
отсутствие
создания в
будущем полноценных
российских
конкурентов.

Надо отметить,
что подъем и,
во многом,
благополучие
экономики
развитых зарубежных
стран тесно
связаны с наличием
и расширением
рынков сбыта
готовой продукции
и источников
дешевого сырья.
Поэтому в условиях
ожесточенной
конкурентной
внутристрановой
и межстрановой
борьбы поддержание
открытости
и зависимости
рынков республик
бывшего СССР
и, в особенности,
России является
важнейшим
условием
благополучного
развития экономик
большинства
развитых стран
Запада на ближайшие
годы.

Вследствие
этого промышленная
и инвестиционная
политика запад
ных стран и
отдельных
крупных корпораций
строится в
соответствии
с целями приоритетного
обеспечения
именно такого
положения. Это
подтверждает
общая тенденция
вложения иностранных
инвестиций.
В таблице
8 приводится
данные распределения
иностранных
инвестиций
по отраслям
экономики
России.

Таблица
8.

Распределение
по отраслям
иностранных

инвестиций
на 01.01.97 г. [ссылка]

Отрасли

Уд.
вес инвестиций

Финансы,
кредит, страхование
и пенс. Обеспечение
18,9%
Топливная
пром.
12,9%
Пищевая
пром.
12,4%
Общая коммерч.
деят. по функц.
Рынка
13,7%
Транспорт
и связь
5,2%
Лесная,
деревообр.
и целлюлозно-бум.
пром.
5,3%
Машиностр.
и металлообработка
6,2%
Торговля
и общепит
6,5%
Другие отрасли18,9%

Как видно,
18,9% иностранных
инвестиций
вложены в
финансово-банковскую
отрасль, что
объясняется
большим интересом
иностранных
инвесторов
«финансовым
спекуляциям
на российском
рынке, а также
необходимостью
вложений в
инвестиционную
инфраструктуру
для облегчения
инвестиционных
операций в
России.

После
этого наибольший
объем имеют
иностранные
инвестиции
в топливную
промышленность
— 12 ,9%, а также в пищевую
промышленность
— 12,4%, что объясняется
намерениями
вывоза дешевого
сырья и захвата
глобальных
общероссийских
товарных рынков
продуктов.

Все это
привело к тому,
что кардинально
изменилась
структура
хозяйственных
процессов в
экономике
России: на экспорт
направляется
свыше 20% ВВП страны.
а импортные
закупки формируют
более половины
товарных ресурсов
розничного
товарооборота.

Российский
экспорт в 1997 году
составил 84,8 млрд.
долларов и
вырос по сравнению,
с 1996 стоимостном
выражении на
4,8%.Главными
факторами роста
стоимостных
объемов российского
экспорта в
условиях снижения
средних контрактных
цен явилось
увеличение
физических
объемов поставок
сырьевых ресурсов.

При чем в
общем объеме
российского
экспорта в 1997
году доля
топливно-энергетических
товаров достигала
47,4%, металлов и
изделий из них
— 20,8%,

а продукция
машиностроения
и металлообработки
— 10,1%. Таким образом,

налицо
экспортная
ориентация
российской
экономики и
прежде всего,
ее сырьевых
и топливно-энергетических
отраслей. При
этом, объем
производства
высокотехнологичных
отраслей
промышленности
сократился
гораздо больше,
чем добывающих
или отраслей
первичной
переработки
сырья.

Все эти
процессы структурной
перестройки
промышленности
России постепенно
закрепляются
внутренними
и внешними
инвестициями.
При этом положение
сырьевых и
низкотхнологичных
отраслей все
более (относительно)
укрепляется,
а высокотехнологичные
все больше
приходят в
упадок. И такая
ситуация
программируется
на будущее.

Круг замыкается:
выпячивание
экспортной
ориентации
влечет за собой
спад внутренних
отраслей, а,
отсюда — сужение
внутреннего
спроса толкает
на неэквивалентный
экспорт. Такой
экспорт не
позволяет
изыскать
инвестиционные
ресурсы для
стимулирования
внутреннего
спроса и окончательно
закрепляет
существующее
положение,
внутреннюю
структуру
промышленности
и внешнеэкспортные
приоритеты
как единственно
возможный путь
поддержания
российской
экономики на
плаву.

Все эти
тенденции и
факторы создают
серьезную угроз
у национальным
интересам и
экономической
безопасности
России. При
сложившейся
в стране тяжелой
экономической
ситуации
необходимостью
становится
обеспечение
инвестиционной
безопасности
России, разработка
критериев и
требований
к идущим в отраслях
инвестиционным
процессам.

История
продемонстрировала
крайний эгоизм
ведущих стран
Запада по отношению
ко всему миру
и даже друг к
другу, когда
речь идет о
необходимости
привлечения
внешних ресурсов
для инвестиционного
стимулирования
развития собственной
экономики.

Так,
например, в
США, когда, это
считали необходимым,
резко поднимали,
учетные ставки.
Высокая доходность
долларовых
депозитов,
обусловленная
существующим
уровнем реальных
процентных
ставок в США,
стимулировала
интенсивный
приток в американскую
экономику
капиталов из
многих стран
мира. Это относится
как к международному
кредиту, так
и к прямым и
портфельным
инвестициям.

Международное
разделение
труда в мировом
сообществе
в последнее
время претерпевает
серьезные
изменения.
Наиболее развитые
страны переориентируют
базовые отрасли
промышленности
на высокотехнологичные
отрасли, которые
позволяют
получать наибольшую
прибыль.

При
этом они уступают
лидерство в
производстве
менее рентабельных
отраслей (легкая
промышленность,
бытовые электроприборы
и т.п.) менее
развитым и
развивающимся
странам. Этот
шаг осуществляется
ими совершенно
сознательно
и последовательно.

Таким
образом, инвестиционные
вложения развитых
стран в экономику
России являются
еще одним
инструментом
закрепления
экономического
господства
этих стран н
а мировых рынках,
куда сейчас
«вползает»
находящаяся
в глубоком
экономическом
кризисе Россия.

Важность
влияния, как
правило, глобального
и долгосрочного,
иностранных
инвестиций
на фоне других
проблем позволяет
сделать вывод
о необходимости
выделения
вопросов, касающихся
инвестиционной
безопасности,
из общих вопросов
экономической
безопасности
России.

Характерным
примером,
иллюстрирующим
огромное значение,
придаваемое
ведущими
государствами
мира вопросам
безопасности,
связанным с
развитием
экономики под
влиянием
инвестиционных
процессов,
является пример
США. Существует
так называемая
поправка Эксона
— Флорио, которая
дала Комитету
по иностранным
инвестициям
Соединенных
Штатов (КИИСШ)
полномочия
для вмешательства
в процессы
продажи иностранным
партнерам
американских
компаний в тех
случаях, когда
это может угрожать
интересам
национальной
безопасности.

В 1989 году
президент США
получил право
запрещать любые
иностранные
инвестиции,
угрожающие
национальной
безопасности.
Эти полномочия
использовались
американскими
властями для
того, чтобы
помешать японцам
купить ряд
американских
фирм, занимающихся
высоким и
технологиями.

До этого еще
в 1979 году вступило
в действие
положение об
обязательности
предоставления
иностранными
инвесторами
отчетов в о
создании в США
новых предприятий
или приобретении
доли собственности
в существующих
американских
предприятиях.

Поэтому
инвестиционная
безопасность,
являющаяся
частью подсистемы
национальной
экономической
безопасности,
сегодня становится
одним из базовых
условий стабилизации
экономической
и социально-политической
ситуации в
стране, становления
и развития
экономики
России как
одной из ведущих
мировых держав.

Необходимо
сформулировать
само понятие
инвестиционной
безопасности
России. По нашему
мнению, инвестиционной
безопасностью
России можно
считать независимость
общероссийских
и региональных
процессов
экономической
деятельности
и развития, а
также связан
ных с ними
производственных,
научных и иных
отраслей и
предприятий
от влияния
иностранного
капитала,
инвестированного
в экономику
России, сточки
зрения интересов
западных государств,
выражающихся
позицией
государственных
институтов
и международных
структур, а
также с точки
зрения крупных
корпораций,
являющихся
или не являющихся
транснациональными.

При этом влияние
иностранных
инвестиций
(не соответствующее
национальным
интересам
России) надо
рассматривать
во всем комплексе
и многообразии
проявлений,
осуществляющихся
сознательно
и целенаправленно
или же проявляющихся
спонтанно , но
свойственных
большинству
иностранных
вложений.

В условиях
идущей интеграции
экономики
России в мировое
сообщество
и, соответственно,
проникновения
и присутствия
в российской
экономике
иностранного
капитала как
постоянного
фактора, инвестиционная
безопасность
России должна
реализовываться
как целенаправленный
комплекс мер
и действий.

Последние
должны быть
направлены
на отслеживание
процессов
экономической
деятельности
и развития в
соотношении
с процессами
проникновения
и деятельности
иностранного
капитала с
точки зрения
его влияния,
а также регулирование
этих процессов
для нейтрализации
проявлений
отрицательного
влияния и постоянного
укрепления
тенденций
проявления
положительных
сторон влияния
иностранных
инвестиций,
соответствующего
российским
интересам.

Отрицательное
влияние иностранного
капитала,
инфильтрованного
в российскую
экономику,
проявляется
пока не в таком
контроле, масштабы
которого достигли
критической
черты опосредованной
потери экономического
суверенитета,
как в некоторых
развивающихся
странах.

Оно
реализуется
через косвенный
контроль путем
укрепления
тех тенденций
и отраслей
российской
экономики,
которые выгодны
западным странам
и большому
бизнесу с точки
зрения ограничения
развития России
как их экономического
и политического
конкурента.

В этих
условиях главной
целью инвестиционной
безопасности
России должен
быть устойчивый
процесс экономической
деятельности
и развития ее
отраслей с
участием иностранного
капитала таким
образом, который
соответствует
месту, отведенному
российскими
властями иностранному
капиталу в
экономических
и социальных
планах развития
России.

При
этом инвестиционная
безопасность
отнюдь не означает
препятствий
или тотальных
ограничений
перелива иностранных
капиталов с
международных
рынков на российские.
Инвестиционная
безопасность
означает упорядочение
этих процессов,
достигаемое
не только какими-то
глобальными
общероссийскими
мерами, но и
механизмом
и инфраструктурой
повседневной
работы на местах
в регионах по
анализу и воз-
действию на
процессы
экономической
деятельности
и развития с
учетом каждой
иностранной
инвестиции,
которая может
оказать серьезное
влияние.

То есть
инвестиционная
безопасность
— это упрощенно
то, как контролировать
процессы
общероссийского
и регионального
экономического
развития с
участием иностранного
капитала в
нужном нам
направлении
и как привлечь
последний на
эти цели столько,
сколько нам
выгодно.

Более
того, одну из
подсистем
инвестиционной
безопасности
России должна
составлять
подсистема
привлечения
иностранного
капитала в тех
формах и на тех
условиях, которые
соответствуют
интересам
развития российского
экономического
комплекса.

Существовавшая
ранее система
экономической
безопасности
страны опиралась
на механизм
государственного
контроля за
протекающими
процессами
экономической
деятельности
с участием
иностранного
капитала в
условиях, когда
участниками
этих процессов
были подавляющим
образом российские
государственные
предприятия
или организации.

В стране произошли
перемены, заменившие
подавляющее
большинство
российских
участников
этих процессов
на новые коммерческие
структуры,
независимые
от государства
в большинстве
сторон своей
деятельности.
Это поставило
на повестку
дня вопрос о
необходимости
создания новых
механизмов,
инфраструктуры
и методов контроля
экономической
деятельности
и развития с
участием иностранного
капитала (в
общероссийском
и региональном
аспектах), а
также методов
управления
этими процессами
и инструментария
воздействия
на участников
этих процессов
— предприятия
и организации.

Можно выделить
несколько
уровней угрозы
инвестиционной
безопасности
России.

Прежде
всего, это
государственный
уровень.
В условиях
прекращения
противостояния
двух различных
общественно-политических
систем и смягчения
форм воздействия
государств
друг на друга,
среди сфер
межгосударственной
борьбы и межстранового
соперничества
центральное
место занимает
экономическая
сфера и, соответственно,
экономические
методы воздействия
стран друг на
друга для достижения
политических
и экономических
интересов.

Поэтому динамика
экономического
развития под
влиянием
международных
инвестиционных
потоков испытывает
серьезное
воздействие
со стороны
стран — источников
или участников
этих потоков.
При этом воздействие
зарубежных
стран на экономическую
систему России
может протекать
через их государственное
воздействие
на компании,
инвестирующие
в Россию.

Таким
образом. практически
каждая — и маленькая,
и большая —
иностранная
компания испытывает
воздействие
со стороны
своего государства
при инвестициях
за рубеж вообще
и в Россию в
частности. Даже
негосударственная
инвестиция
из какой- либо
страны несет
в себе ряд общих
черт, заданных
ее государством,
естественно,
что эти черты
могут и часто
негативно
ориентированы
относительно
национальных
интересов
России как в
глобальных,
так и в местных
масштабах.

Следовательно,
уже страновая
принадлежность
иностранного
инвестора несет
в себе потенциальную
угрозу российским
национальным
интересам и
должна рассматриваться
на предмет
предотвращения
при рассмотрении
конкретных
форм деятельности
иностранного
капитала в
отраслях российской
экономики.

Второй
уровень
— это уровень
крупных корпорации,
часто являющихся
международными
или, учитывая
глобализацию
и взаимопроникновение
экономик различных
стран и их компании,
имеющих представителей
своих интересов
в разных странах.

При этом прямое
влияние какого-то
конкретного
государства
на политику
такой корпорации
часто проявляется
не явно. Однако
практика развития
мирового хозяйства
показала, что,
действуя даже
в чисто своих
корпоративных
интересах,
такие корпорации
тем не менее
не переходят
определенных
невидимых
барьеров, не
нарушают неписаных
законов бизнеса
западных стран.

По отношению
к России позиция
таких монополий
даже в условиях
их жест- кой
конкуренции
между собой
такова, что
конкретные
осуществляемые
инвестиционные
проекты в экономике
России все
равно заданы
позицией крупнейших
западных государств,
реализуемых
через государственные
и международные
финансовые
и политические
институты.

Поэтому, рассматривая
экономическую
политику такой
корпорации
или дочерней
контролируемой
ею структуры
в России, следует
заранее исходить
из необходимости
нейтрализации
такого влияния
и преодоления
навязываемых
(пусть даже
мягко) условий
ограничения
реализации
российских
интересов,
понимаемых
с государственной
точки зрения.

Третий
уровень
— это проявление
корпоративных
интересов
небольших
зарубежных
компаний и
отдельных
частных инвесторов.
При этом влияние
зарубежных
государств
через них в
большинстве
своем проявляется
слабо, но зато
превалирует
часто беспринципное
желание получить
прибыль любыми
способами.

В
этом случае
необходимо
рассматривать
возможные
проявления
именно корыстных
интересов этих
фирм в конкретных
проявлениях.
Целью обеспечения
инвестиционной
безопасности
является ограждение
российских
производителей
от негативных
проявлений
деятельности
иностранного
капитала,
инвестированного
в российскую
экономику,
наносящего
ущерб интересам
самих российских
предприятий,
регионов и
российского
государства
в целом, а также
причин и условий
их порождающих.

Система
обеспечения
инвестиционной
безопасности
— это комплекс
мер, инфраструктуры,
инструментов
и процедур,
направленных
на контроль
экономической
деятельности
и развития в
общероссийском
и региональном
масштабе, а
также на выявление.
нейтрализацию
и предотвращение
проявлений
негативного
влияния деятельности
иностранного
капитала в
отраслях российской
экономики.

Задачи
системы инвестиционной
безопасности:

  • защита законных
    прав и интересов
    российских
    предприятий;

  • сбор, обработка
    и анализ информации,
    необходимой
    для оценки
    экономической
    деятельности
    и развития под
    влиянием иностранных
    инвестиций;

  • изучение
    конкретных
    иностранных
    фирм и кампаний,
    желающих
    инвестировать
    средства в
    российскую
    экономику, а
    также их партнеров
    и контрагентов,
    которые будут
    принимать
    участие в
    осуществлении
    инвестиционных
    проектов выполнении
    условий контрактов;

  • выявление
    различных
    проявлений
    негативного
    влияния иностранных
    инвестиций
    на разные стороны
    экономической
    деятельности
    и развития
    региона, соответствия
    их российским
    интересам;

  • принятие
    необходимых
    решений и
    осуществление
    мер для предотвращения
    или нейтрализации
    негативных
    тенденций
    экономической
    деятельности
    и развития под
    влиянием иностранных
    инвестиций;

  • формирование
    среди всех
    субъектов
    экономического
    комплекса и
    инфраструктуры
    региона отношения
    к иностранным
    инвестициям,
    исключающего
    содействие
    иностранным
    инвесторам
    в реализации
    их корыстных
    намерений в
    ущерб российским
    интересам.

Ослабление
внимания и
широкие возможности
для деятельности
иностранного
капитала в
отраслях экономики
России на фоне
усиливающейся
внутристрановой
и межгосударственной
конкурентной
борьбы привели
к возрастанию
активности
и агрессивности
действий иностранных
инвесторов.

При этом многим
иностранным
инвесторам
свойственно
нарушение
законодательных
и этических
норм в случае
уверенности
в своей безнаказанности.
Эти факторы
в условиях
ослабления
всех звеньев
российской
экономики и
уязвимость
положения
отдельных
российских
предприятий
в условиях
тяжелейшего
финансового
и производственного
кризиса перед
финансовой
мощью (при
сложившемся
соотношении)
крупных западных
корпораций
делают остро
необходима
защиту интересов
российских
производителей
пумам контроля
за экономической
деятельностью
и развитием
с участием
иностранного
капитала.

Отсутствие
четкой стратегии
в области
экономической
деятельности
и развития с
участи- ем
иностранных
инвестиций,
а также процессов
привлечения
и оборота
иностранного
капитала делает
экономику
России уязвимой
и требует самого
пристального
изучения и
безотлагательного
совершенствования
методов и механизмов
управления
на общероссийском
и региональном
уровне.

Глава 6.

Развитие
региональной
экономики и
иностранные
инвестиции.

6.1 Региональный
аспект привлечения
иностранных
инвестиций

Создаваемый
механизм организации
внешнеэкономической
деятельности
как части целостной
системы организации
и управления
народнохозяйственным
комплексом
России призван
расширить
хозяйственную
самостоятельность
всех участников
внешнеэкономических
связей.

Повышение
роли региональных
органов в
хозяйственной
деятельности
предполагает
их участие во
внешнеэкономической
деятельности
как важнейшего
звена, регулирующего,
координирующего
и стимулирующего
внешнеэкономическую
деятельность
на подведомственной
территории.

До настоящего
времени мало
внимания уделялось
этой функции
региональных
органов, что
явилось одной
из причин негативных
тенденций во
внешнеэкономической
сфере, в том
числе слабого
развития совместного
предпринимательства,
низкого уровня
использования
сложных форм
научно-технического
сотрудничества
с зарубежными
партнерами.

В современных
условиях, когда
народное хозяйство
страны переориентируется
на рыночную
экономику,
коренным образом
меняются требования
и к методам
регулирования
внешнеэкономической
деятельности
на уровне краев,
областей и
бывших автономных
образований.

Мировой
опыт свидетельствует,
что даже в условиях
раз витой рыночной
экономики
органы управления
вынуждены брать
на себя многие
хозяйственные
функции, в первую
очередь связанные
с созданием
инвестиционного
капитала. Так
или иначе им
приходится
заниматься
инфраструктурой,
мобилизацией
ресурсов ,
определением
приоритетов
хозяйственного
развития,
обеспечением
пропорций и
взаимосвязей
в экономике,
отстаивать
свои интересы
в мировом хозяйстве.

Регулирование
на региональном
уровне способствует
достижению
баланса взаимных
интересов, т
о есть обеспечивает
эффективное
распределение
доходов и ресурсов
в интересах
всех участников
хозяйственной
деятельности.
Поэтому не
случайно в
последнее время
резко обострилась
проблема увязки
методов государственного
регулирования
с формирующимся
механизмом
хозяйствования
на уровне субъектов
Федерации.

Субъекты Федерации
выступают за
повышение их
роли в организационно-правовом
оформлении
регионального
рыночного
механизма, в
разработке
и проведении
программы
приватизации
на подведомственной
территории,
в определении
механизма
стимулирования
развития территории
через фонд
имущества,
инвестиционные
фонды и холдинговые
компании, в
установлении
системы льгот
в налогообложении,
платы за сырье
и материалы,
коммунальные
услуги , аренду
помещений и
территорий,
что обеспечивает
стимулирование
и регулирование
деятельности
предприятий
с иностранными
инвестициями
в наиболее
важных для
социального
и экономического
развития региона
отраслях.

Но во всех
законодательных
актах роль
субъектов
Федерации в
привлечении
иностранных
инвестиций
достаточно
четко не определена.
Бесконечная
перестройка
в правительстве
и в других
центральных
органах практически
свела на нет
все попытки
координации
и регулирования
в области привлечения
иностранных
инвестиций
в российскую
экономику н
а федеральном
уровне.

В результате
иностранное
предпринимательство
так и не стало
фактором ускорения
социально-экономического
развития России
и отдельных
ее регионов.
Учитывая все
возрастающий
дефицит финансовых
и материальных
ресурсов в
условиях огромной
потребности
в них, структурную
перестройку
экономики и
необходимость
обновления
большей части
производственных
фондов во всех
отраслях экономики,
игнорирование
такого источника
инвестиций
не оправданно.

Расчет на зарубежные
кредиты не
заменит прямых
вложений капитала,
так как, во-первых,
крайне сложно
получить эти
кредиты, во-вторых,
их явно недостаточно
для покрытия
потребности
в инвестициях,
в-третьих, из-за
сложившейся
в стране обстановки
нет уверенности,
что эти кредиты
будут направлены
на решение
действительно
первоочередных
проблем: учитывая
централизованный
порядок их
использования,
нельзя быть
уверенным, что
будут учтены
потребности
отдельных
регионов.

Помимо
нестабильной
политической
обстановки,
экономического
спада и отсутствия
гарантий для
предпринимательской
деятельности,
иностранных
инвесторов
сдерживают
слабое развитие
инфраструктуры,
отсутствие
опыта работы
в условиях
рыночной экономики
у российских
руководителей
и многие другие
причины, которые
характерны
для всех регионов
страны.

Но эти
общие для страны
в целом проблемы
имеют и региональные
особенности.
Так, если развитие
инфраструктуры
в Москве, Санкт-Петербурге
и других крупных
городах приближается
к международному
уровню, то в
большинстве
других регионов
этот уровень
крайне низок.

Именно
поэтому на
начальном этапе
развития совместного
предпринимательства
наиболее характерной
была концентрация
СП в крупных
промышленных
центрах России
— Москве и
Санкт-Петербурге,
а также в регионах,
в экспортном
потенциале
которых преобладают
сырьевые ресурсы
и/или расположенных
вблизи границы,
а также имеющих
выход к морю
(Приморский
и Хабаровский
края, Мурманская,
Саратовская,
Сахалинская
и Самарская
области, а также
республики
Карелия и Татарстан).

Весьма характерен
был рост числа
СП, расположенных
в районе Дальнего
Востока, который
стимулировался
наиболее
благоприятным
режимом налогообложения
в рамках России.
По мере роста
численности
СП происходило
и их некоторое
рассредоточение
по территории
России:

В настоящее
время в региональном
размещении
иностранных
инвестиций
происходят
существенные
сдвиги. Наибольший
объем иностранных
инвестиций
по-прежнему
приходится
на Москву (30,2% от
общего объема
прямых иностранных
инвестиций).
Однако в связи
с увеличением
иностранных
вложений в
добывающие
отрасли существенно
возросли вложения
в Северный
район Росси
и (Республику
Коми и Архангельскую
область), на
который приходится
22,4%, и Западно-Сибирский
район (Тюменская
область и
Ханты-Мансийский
округ) — 14,7% .

Из других
районов России
относительно
высокий уровень
вложений в
Дальневосточном
регионе и
Санкт-Петербурге.
Из вложений
в Волго-Вятский
район основная
часть приходится
на Республику
Марий Эл (211,4 млн.
долл.), из вложений
в Поволжский
район существенная
доля приходится
на Татарстан
(85,5 млн. долл.).

Пока
крайне низкий
уровень вложений
в Центрально-Черноземном
районе, незначительны
вложения на
Урале, в Восточной
Сибири и на
Северном Кавказе.
Правда, в 1994 году
относительно
крупные вложения
были произведены
в Иркутской
области и
Краснодарском
крае. Приводятся
данные по регионам
России (см. табл.
9).

Таблица 9.

Прямые
иностранные
капиталовложения

по регионам
России

(нарастающим
итогом на 1 января
1995 г., в тыс. долл.)

Всего

4250951,4

Северный
район
952109,2

В том числе

Республика
Коми

490,266,2

Архангельская
область
440593,7
Северо-западный
район
228589,9
в том числе
г. Санкт-Петербург
224611,4
Центральный
район
1426712,5
в том числе
г. Москва
1283194,0
Волго-Вятский
район
234534,7
Центрально-Черноземный
район
17126,5
Поволжский
район
143341,9
Северо-Кавказский
район
85455,5
Уральский
район
82386,6
Западно-Сибирский
район
625409,1

В том числе

Тюменская
область

484817,2

Ханты-Мансийский
округ
244603,9
Восточно-Сибирский
район
64886,6
Дальневосточный
регион
374535,9
Калининградская
область
15863,0


Размещение
совместных
предприятий,
а также объемов
иностранных
инвестиций
предопределило
неравнозначное
участие СП в
объеме производственной
деятельности.

В первом
полугодии 1992
года и за девять
месяцев 1994 года
совместными
предприятиями,
размещенными
в десяти регионах,
было произведено
около 75% объема
производства
продукции СП
России. В их
число как в
1992 году, так и в
1994 году вошли
Москва (в первом
полугодии 1992
г.

— 40,3%, за девять
месяцев 1994 г. —
31,7% от общего
производства),
Тюменская
область (соответственно
11,1 и 15,7%), Краснодарский
край (1,7 и 3,2%), Пермская
(5 и 1,9%) и Иркутская
(1,7 и 2,2%) области.
По итогам девяти
месяцев 1994 года
в первую десятку
вошли также
Санкт-Петербург
(9,7%)

Отсутствие
льготного
режима по
стимулированию
иностранных
предпринимателей
вкладывать
свои капиталы
в регионы и
отдельные
отрасли, в ускоренном
развитии которых
заинтересована
российская
сторона, приводит
к тому, что при
инвестировании
средств зарубежные
партнеры учитывают
только свои
интересы.

Размещение
объемов иностранных
инвестиций
по регионам
обусловлено
значительным
интересом
иностранных
предпринимателей
к сырьевым
отраслям, прежде
всего топливно-энергетического
комплекса, что
отражается
на региональном
размещении
иностранных
инвестиций.

Структуру
экспорта СП
также трудно
назвать прогрессивной.
В основном она
отражает потребности
западных стран
в сырье, а также
в продукции
производств,
вредных в
экологическом
отношении. В
1993 году нефть
и продукты ее
переработки
в общем объеме
экспорта СП
составили около
42%, лесоматериалы
— 8,2, удобрения
— 4,4, рыба мороженая
-3,4%.

Эта продукция
помимо значительного
спроса на нее
на мировом
рынке имеет
достаточно
высокую экспортную
эффективность
за счет сохраняющегося
разрыва цен
на мировом и
внутреннем
рынках. В структуре
импорта СП
преобладающее
место также
занимают товары,
имеющие высокую
импортную
эффективность.
В то же время
современное
оборудование
и новейшие
технологии
составляют
весьма незначительный
процент.

Наиболее
активную роль
в экспортно-импортных
операциях в
1994 году играли
крупнейшие
в России города
— Москва и Московская
область (52% от
общего объема
экспорта СП),
Санкт-Петербург
(6,8%), а также регионы
с сырьевой
ориентацией
(Тюменская
область — 13,1%, Томская
область — 2,4, Республика
Коми — 2,8, Республика
Татарстан —
2,0%).

Отличительно
особенностью,
отражающей
региональную
специфику
деятельности
СП в крупных
промышленных
центрах России,
является
отрицательное
сальдо их
внешнеэкономической
деятельности,
а в регион ах,
экспортирующих
сырье и морепродукты,
они имеют, как
правило, значительное
превыше- ние
экспорта над
импортом.

Все это
обусловливает
необходимость
коренного пере-
смотра отношения
к проблемам
привлечения
иностранных
инвестиций,
в первую очередь,
значительного
повышения роли
субъектов
Федерации в
регулировании
привлечения
иностранного
капитала с
учетом задач
социально-экономического
развития региона.

С учетом
потребностей
РФ в инвестициях
к регионам
приоритетного
стимулирования
следует отнести
края, области
и республики:

  • в структуре
    народного
    хозяйства
    которых значительную
    долю составляли
    оборонные
    отрасли, подлежащие
    свертыванию
    или резкому
    перепрофилированию
    согласно программе
    конверсии
    (Уральский,
    Центральный
    и Волго-Вятский
    экономические
    районы);

  • в которых
    сосредоточены
    базовые отрасли
    народного
    хозяйства,
    требующие
    значительной
    модернизации
    (Северный,
    Западно-Сибирский
    и Восточно-Сибирский
    экономические
    районы. Дальний
    Восток, Урал,
    Татарстан);

  • со значительным
    падением
    сельскохозяйственного
    производства,
    разрушением
    традиционных
    систем расселения
    и, как следствие,
    постоянным
    оттоком трудоспособного
    населения
    (отдельные
    районы Нечерноземья);

  • с экстремальными
    природно-хозяйственными
    условиями,
    снабжение
    населения
    которых осуществляется
    главным образом
    за счет централизованных
    поставок из
    других регионов
    России;

  • находящиеся
    в зоне экологических
    бедствий (некоторые
    районы Урала,
    Нижнего Поволжья,
    Кузбасс);

  • пострадавшие
    от межнациональных
    столкновений
    или принимающие
    основные потоки
    беженцев и
    переселенцев
    (Северный Кавказ).

В настоящее
время краевые
и областные
органы власти
имеют мало
реальных рыночных
рычагов воздействия
на предпринимательскую
деятельность.
Существующая
система налогов
лишает местные
органы возможности
достаточно
полно финансировать
создание
высококлассной
инфраструктуры.

Не решен вопрос
о праве субъектов
Федерации на
распоряжение
землей и недрами.
Без решения
этих кардинальных
вопросов, как
и ряда других,
меры по регулированию
совместного
предпринимательства
на уровне субъектов
Федерации будут
носить крайне
ограниченный
характер.

В то
же время при
столь существенных
различиях в
условиях
воспроизводства,
как в России,
установление
одинакового
режима деятельности
предприятий
с иностранными
инвестициями
ставит в неравные
условия различные
регионы, что
сдерживает
иностранных
инвесторов
при вложении
капитала во
многих регионах
страны.

6.2 Привлечение
иностранных
инвестиций
в Дальневосточном
регионе

Подготовка
региональных
программ привлечения
иностранного
капитала должна
сочетаться
с региональной
политикой,
проводимой
Федеральным
правительством,
которая должна
учитывать
особенности
состояния
экономики
регионов, их
географическое
положение и
предусматривать
определенную
дифференциацию
в области политики
привлечения
иностранных
инвестиций.

Более
интенсивно,
чем в других
регионах, идет
развитие совместного
предпринимательства
в Приморском
и Хабаровском
краях. Сахалинской
области, что,
на наш взгляд,
подтверждает
нецелесообразность
отказа от
предоставления
льгот иностранным
инвесторам
в отдельных
регионах, как
это было предусмотрено
для Дальневосточного
региона в союзном
законодательстве.

В целях
стимулирования
притока иностранных
инвестиций
в этот регион
были введены
специальные
льготы. В Постановлении
№ 1405 от 2 декабря
1989 г. налог на
прибыль предприятий
с иностранными
инвестициями,
зарегистрированных
на территории
Дальневосточного
экономического
района, был
уменьшен до
10%.

Если все
предприятия
с участием
иностранных
инвесторов
были освобождены
от уплаты налогов
на прибыль в
течение двух
лет, начиная
с момента получения
совместным
предприятием
прибыли, то в
Дальневосточном
районе было
признано необходимым
освободить
предприятия
с участием
иностранных
инвесторов,
зарегистрированных
на территории
района, от уплаты
налогов на
прибыль в течение
трех лет.

Та часть
прибыли, которую
иностранный
инвестор паже*
лал перевести
за границу,
облагалась
налогом в размере
20% от общей суммы
средств, переводимых
за границу.
Иностранные
инвесторы
предприятий
Дальневосточного
района освобождались
от уплаты этого
налога либо
устанавливался
налог меньших
размеров, чем
для иностранных
инвесторов,
чьи предприятия
зарегистрированы
на территории
других районов.

Большое
внимание, уделяемое
Дальневосточному
экономическому
району, определялось
экономико-географическим
положением
района, и в первую
очередь наличием
уникальных
запасов природных
ресурсов. На
территории
Дальнего Востока
сосредоточено
60-85% разведанных
запасов от всех
запасов олова,
плавикового
шпата, бурых
руд бывшего
Союза;

20-45% запасов
ртути, сурьмы,
молибдена,
цинка, вольфрама,
апатитовых
руд; 10-15% запасов
свинца, меди,
титана, асбеста;
значительные
запасы тантала,
железных руд,
угля, нефти и
природного
газа — всего
около 70 видов
полезных ископаемых.

По территории
Дальнего Востока
проходит путь,
соединяющий
страны Азиатско-Тихоокеанского
региона с Европой
(Транссибирская
магистраль).
Ждет начала
освоения второй
Транссибирский
путь — Байкало-Амурская
магистраль,
в зоне которой
находятся
уникальные
кладовые при-
родных ресурсов.

Учитывая
наличие богатейших
природных
ресурсов, многие
из которых
представляют
интерес для
иностранных
предпринимателей,
а также острый
дефицит финансовых
и материальных
ресурсов в
стране. Правительство
СССР предоставило
Дальнему Востоку
льготы по привлечению
иностранных
инвестиций,
что стимулировало
создание СП
в этом регионе.

Доля производства
совместных
предприятий
Дальнего Востока
в общем объеме
производства
СП в России
значительно
превзошла долю
района в общем
населении
России и общем
объеме производства
всех предприятий.
С 1992 года ситуация
в области привлечения
иностранных
инвестиций
как в районе,
так и в стране
ухудшилась.

Непоследовательность,
вызванная
противостоянием
различных
политических
сил и отсутствием
внешнеэкономической
стратегии
Правительства
России и четкой
политики в
области привлечения
иностранных
инвестиций,
сказалась на
формировании
целостной
законодательной
базы по обеспечению
гарантий и
льгот иностранным
инвесторам.


Факторы,
влияющие на
инвестиционный
климат

в Приморском
крае

Приморский
край, являясь
неотъемлемой
частью России,
испытывает
абсолютно те
же коллизии,
что и страна
в целом. Более
того, по данным
Приморского
комитета
госстатистики
в крае наблюдается
более интенсивное
снижение
инвестиционной
активности,
чем в целом по
стране. Так, в
1996 году уровень
инвестиций
в экономику
края снизился
по сравнению
с 1990 г. на 92,2%.

По всем
источникам
финансирования
в крае освоено
в 1996 г. 2,8 трлн. рублей,
что на 46% ниже
объема 1995 г. Из
федерального
бюджета поступило
липа 67% от установленного
лимита, из них
основная часть
в виде векселей
со сроком погашения
в декабре 1996 г.

Объем инвестиций
за счет средств
краевого бюджета
сократился
в 1996 г. по сравнению
с 1990 г. в 15 раз. Основная
часть предприятий
и организаций
строительного
комплекса
простаивает,
подрядные
организации
не имеют достаточного
объема заказов,
обеспеченных
финансированием.

Из-за роста цен
возникли затруднения
со сбытом цемента,
стеновых и
кровельных
материалов,
другой продукции
промышленности
строительных
материалов.
С учетом оценки
продолжающегося
экономического
спада и прогнозных
проработок
роста инвестиций
в 1997 г. в крае не
будет.

Между тем
в экономическом
отношении
Приморье является
наиболее развитой
частью Дальневосточного
экономического
района. Здесь
сосредоточена
значительная
часть экономического,
научно-технического
и экспортного
потенциала
Дальнего Востока.

Читайте также:  Онлайн сервисы - Инвестиционный портал Москвы

На долю края
приходится
39% валового
общественного
продукта ДВЭР,
26% продукции
промышленности
и столько же
продукции
сельского
хозяйства, 80%
объема морских
перевозок, 51%
производства
цемента, 47% добычи
рыбы и морепродуктов,
здесь проживает
29%) населения
региона.

От
общего российского
объема в крае
производится
95% бора и боропродуктов,
80% плавикового
шпата (необходимого
компонента
для производства
алюминия), 70% свинца
в концентрате,
95% свинца рафинированного,
90% вольфрама в
концентрате,
25% олова в концентрате.

Край богат
лесом и рыбой,
имеет все виды
транспорта,
наиболее развитый
из которых
-морской. Через
торговые и
рыбные порты
сейчас проходит
четверть всех
грузопотоков
России. Плотность
железнодорожных
и автомобильных
магистралей
на территории
Приморского
края соответственно
на 65 и 95% превышает
среднереспубликанский
уровень.

К позитивным
тенденциям
в экономике
края в 1997 г. следует
отнести продолжение
процесса интенсивного
формирования
рыночной
инфраструкту­ры,
начало производства
малотоннажных
гражданских
судов на конверсируемых
предприятиях,
обновление,
а основном за
счет импорта,
добывающего
и обрабатывающего
рыбного флота
(15 единиц), внедрение
голландских
техно­логий
выращивания
сельхозпродукции,
внедрение
регионального
продоволь­ственного
госзаказа,
начало разработки
малых угольных
разрезов.

На
фоне общего
сокращенияинвестиций
объем иностранных
инвестиций
начинаяс 1994 г. устойчиво
растет и в 1996 году
он увеличился
по сравнению
с 1995 г. в Н раз. Приэтом прослеживается
ориентация
зарубежного
капитала на
произ­водства
с высоким внутренним
платежеспособным
спросом: по
удельному весу
иностранныеинвестиция
в транспорт
составили 65, в
связь — 17. в пищевую
промышленность
— 15%.

Законодательной
и исполнительной
властью края
разработан
комплекс документов,
направленных
на формирование
на территории
края благоприят­ного
режима хозяйствования,
стратегической
задачей которого
является
обес­печение,
в случае федеральной
поддержки,
выхода края
через 10-12 лет из
дотационного
режима и перехода
на бюджетное
самофинансирование.

Вместе
с тем текущее
состояние и
перспективы
социально-
экономического
развития Приморского
края, которые
в значительной
степени зависят
от своевременности
и эффективности
инвестиционной
деятельности,
обусловлены
некоторыми
специфическими
факторами,
определяющими
осо­бенности
формирования
территориальной
структурной
политики:

  • высокий
    уровень влияния
    на экономику
    края федеральных
    функций и интересов,
    реализуемых
    как на территории,
    так и через
    территорию
    края (оборонная,
    экспортно-импортная,
    обеспечение
    отдаленных
    и северных
    рай­онов);

  • достаточно
    развитый
    научно-производственный
    и инфраструктурный
    потенциал;

  • промышленность
    края имеет
    относительно
    высокую степень
    диверси­фикации
    при специализации
    на морехозяйственной
    и транспортно-транзитной
    функциях Российской
    Федерации;

  • географическая
    близость к
    странам Тихоокеанского
    бассейна, в
    ре­зультате
    чего край имеет
    наиболее
    благоприятные
    условия для
    расширения
    внешнеэкономической
    деятельности;

  • обострение
    энергетической
    и транспортной
    проблем являются
    главны­ми
    факторами,
    спада, в результате
    которого с
    1992 г. стал сокращаться
    удельный вес
    обрабатывающего
    сектора темпами,
    опережающими
    спад произ­водства
    в добывающем
    секторе экономики;

  • кризисная
    ситуация а
    военно-промышленном
    комплексе,
    которая по­ставила
    в особо тяжелые
    условия моногорода
    (Арсеньев, Большой
    Камень).

В результате
опережающего
повышения
транспортных
(особенно
же­лезнодорожных)
тарифов и общего
изменения
ценовыхпропорций
в экономи­ке
России, по сравнению
с мировым рынком.
Приморье оказалось,
практиче­ски
отрезанным
от промышленно
развитых районов
страны как в
части выво­да,
так и ввоза
продукции.

В
поставках
инвестиционных
товаров (оборудования,
комплектующих
деталей и проч.)
и потребительских
товаров (прежде
всего продовольствия)
традиционно
экономика края
была ориентирована
на западные
районы России
и бывшего Союза.
Повышение
транспортных
тарифов привело
не только к
росту цен на
ввозимую и
вывозимую
продукцию, но
и обозначило
процесс экономического
отрыва Приморья,
как и других
районов Дальнего
Востока, от
вентральных
и западных
российских
регионов. Усилилось
стремление
к замещению
ввоза товаров
импортом из
соседних стран.

Из-за непродуманной
политики в
области энергетических
тарифов многие
виды нашей
продукции стали
неконкурентоспособными
как на внутреннем,
так и на внешнем
рынке. В итоге
около 70%) товарооборота
края приходится
на импорт из
стран АТР. Основная
часть сырьевых
ресурсов, добываемых
в Приморье,
включая морепродукты,
реализуется
за пределами
России. Транспортная
инфраструктура
края во все
большей мере
обслуживает
интересы Китая,
Кореи, Японии
и других стран.

Федеральные
функции и интересы
оказывают
большое влияние
на экономику
Приморья. Наиболее
яркое отражение
эти процессы
нашли в «Федеральной
целевой программе
экономического
и социального
развития Дальнего
Востока и Забайкалья
на 1996-2005 годы»,
утвержденной
15 апреля 1996 г.
Правительством,
а 23 апреля 1996 г.
получившей
статус президентской.

Исходя
из необходимости
структурной
перестройки
экономики края,
ликвидации
острого дефицита
в его топливно-энергетическом
комплексе, в
Программе
намечено за
планируемый
период вложить
в экономику
края 55,6 трлн.
рублей (в ценах
1995 г.) из 371 трлн.
рублей, предусмотренных
в целом на
финансирование
Программы.

В
крае предусмотрено
построить
заново 100 объектов,
реконструировать
и модернизировать
53 объекта, край
будет участвовать
в реализации
20 подпрограмм.
Нерешенные
проблемы края
созвучны с
проблемами
других краев
и областей
региона, а потому
пути их решения,
намеченные
в Программе,
в основном
одинаковы для
всех дальневосточников.

В «Федеральной
целевой программе
экономического
и социального
развития Дальнего
Востока и Забайкалья
на 1996-2005 годы» применен
принципиально
новый концептуальный
подход, заключающийся
в том, что регион
должен развиваться
как особая
социально- и
экономико-географическая
зона, требующая
постоянного
внимания федеральных
органов и учета
специфических
особенностей
региона при
осуществлении
мер общегосударственной
политики.

Генеральная
цель Программы
состоит в том,
чтобы максимально
ослабить влияние
факторов,
препятствующих
адаптации
региона к новой
экономической
ситуации, и
полнее реализовать
имеющиеся
предпосылки
развития, создав
тем самым условия
для быстрого
.выхода из кризиса
и ускоренного
развития в
дальнейшем.
Для достижения
указанной цели
предусмотрены
следующие формы
государственной
поддержки
Программы:

  • государственные
    дотации в виде
    региональных
    льгот в тарифах,
    нормативах
    отчислений
    в бюджет, порядке
    внешнеэкономической
    деятельности;

  • государственный
    заказ для загрузки
    производственных
    мощностей
    федерального
    значения;

  • меры по социальной
    защите населения;

  • защита рынка
    от монополий;

  • государственные
    гарантии иностранным
    инвесторам
    в регионе;

  • создание
    и поддержка
    свободных
    экономических
    зон;

  • прямые
    государственные
    инвестиции
    в программные
    проекты.

К сожалению,
пока Программа
не выполняется,
и Дума Приморского
края совместно
с законодательными
органами краев
и областей
Дальнего Востока
и Забайкалья
принимает ряд
мер, направленных
на обеспечение
выполнения
данной программы,
имеющей фактически
решающее значениедля активизации
в регионе
инвестиционной
деятельности.

Приморье,
занимая ведущее
места в экономике
Дальневосточного
эко­номического
района, представляет
собой исключительно
притягательный
объ­ект для
иностранных
инвесторов.
Уникальное
географическое
положение края,
огромные природные
богатства
предопределяют
его особую роль
в реа­лизация
стратегических
и экономических
интересов
России в динамично
раз­вивающемся
Азиатско-Тихоокеанском
регионе.

Сегодня
в АТР переплетаются
национальные
интересы многих
стран — США, Японии,
Китая и, конечно,
России, являющейся
тихоокеанской
держа­вой.
Геополитическая
и экономическая
важность региона
определяется
его по­тенциалом.
На страны АТР
приходится
31% территории
земного шара,
40% населения,
50%, совокупного
ВВН, более 40%
мирового экспорта.

На этом
фоне Приморье,
находящееся
как бы в эпицентре
этого регио­на,
буквально
обречено на
внимание иностранных
инвесторов.
Однако иностранные
инвесторы пока
не проявляют
особой активности
на территории
края, в том числе
и в свободной
экономической
зоне «Находка».

Их деятель­ность
осложняют
несовершенство
федеральной
законодательной
базы, отсут­ствие
четкой налоговой,
валютной политики,
нерешенность
инфраструктурных
вопросов. Именно
неопределенность
перспективы
при наблюдаемом
крушении текущей
конъюнктуры
и лукавое поведение
правительства
в об­ласти
создания и
гарантий
инвестиционного
климата сделали
иностранные
инвестиции
малосущественным
фактором региональной
динамики.

Вполне
понятно, что
решить асе эти
проблемы для
привлечения
ино­странных
инвестиций
на отдельно
взятую территорию
страны невозможно.
Но понятно и
другое, что
сидеть сложа
руки и ждать,
пока инвестиции
поль­ются сами
собой, тоже
нельзя.

Нужны
реальные меры:
создание
законода­тельной
базы, хотя бы
на уровне региона,
реальные результаты
в борьбе с
преступностью,
политическая
стабильность,
развитая банковская
сеть, совре­менные
телекоммуникации
и связь, современный
гостиничный
комплекс для
проживания
иностранцев.

Над решением
этих проблем
сегодня активно
работает
законодатель­ная
и исполнительная
власть края.
Принятый в
конце 1997 года
Думой Приморского
края Закон «Об
инвестиционной
деятельности
в Приморском
крае», безусловно,
должен обеспечить
правовые,
экономические
и социальные
условия привлечения
в экономику
края инвестиций
и защитить
права собственности
инвесторов.

Ключевыми
статьями Закона
являются статьи
о страховании
и перестраховании
имущества и
рисков инвесторов
и о залоговом
кредитовании
инвесторов.
Для усиления
гарантий инвесторам
договор о реализации
кон­кретного
проекта заключается
только при
условии, если
инвестор застраховал
свое имущество
и риски, в том
числе и строительные.

Наиболее
популярной
формой финансирования
инвестицийявляется
получение
инвестором
долгосрочного
кредита в банках,
фондах,специализи­рованных
финансовых
организациях,
причем чаще
в зарубежных,
так как отечественные
финансовые
институты всовременных
условияхтакие креди­ты
не предоставляют.

Анализ действующего
в странах сустойчивой
рыночной экономикой
механизмакредитования
инвесторов
попадал, что
для привлече­ния
кредитов под
реализацию
конкретных
проектов обязательным
требованием
к заемщику
является залог
имущества или
активов.

В случае
небольших по
объему кредитов
инвестор в
качестве залога
может использовать
свое имущество
и активы. В случае
же, когда объемы
кредитов значительно
превышают
залоговые
возможности
инвесторов
или инвесторы
по каким-либо
причинам не
желают (или не
могут) закладывать
свое имущество
и активы, а
территория,
где предполагается
реализовать
конкретный
проект, не имея
альтернативы,
кровно заинтересована
в привлечении
данного инвестора
(особенно
зарубежного),
решение проблемы
заключается
в создании
залогового
механизма самой
территорией.
Именно такой
механизм начал
создаваться
в Приморском
крае.

Для развитая
института
залога на территории
края началось
создание
соответствующей
инфраструктуры:
краевого залогового
фонда; региональных
законодательных
правил и исполнительных
инструкций
использования
залогового
кредитования:
краевой межведомственной
комиссии по
залоговому
кредитованию;
краевой программы
залогового
кредитования.

Краевой
залоговый фонд
создается
администрацией
края для залогового
обеспечения
кредитных
сделок с целью
финансирования
инвестиционных
проектов, включенных
в краевую программу
залогового
кредитования,
и утверждается
думой Приморского
края.

Фонд
представляет
из себя обновляемый
и дополняемый
по мере необходимости
перечень
имущественных
объектов,
используемых
в качестве
предмета залога.
Он формируется
из имущественных
объектов, находящихся
в государственной
собственности
края.

Объектом
залога могут
быть недвижимость
(здания, сооружения,
предприятия);
имущественные
права на недвижимость,
в том числе
предусмотренные
законодательством
права по аренде
земельных
участков; движимое
имущество, в
том числе акции,
облигации и
другие ценные
бумаги, денежные
средства и
другие активы.

При отборе
объектов залога
должны учитываться
в первую очередь
определенность
юридического
статуса объекта,
устойчивость
его рыночной
стоимости,
коммерческая
рентабельность
и экономическая
эффективность
объекта. Заложенное
имущество
должно обеспечить
возвратность
кредита и уплату
процентов по
нему.

Объекты,
включенные
в залоговый
фонд, бронируются
на период действия
договора о
залоге, что
влечет запрет
операций с
правами на них
(продажу и т.п.).
При необходимости
вносятся
соответствующие
изменения в
планы приватизации
этих объектов.

С прекращением
залога объект
исключается
из залогового
фонда администрации
края. Объекты,
переданные
специализированной
компании для
целей залогового
обеспечения,
после прекращения
залога могут
оставаться
в залоговом
фонде администрации
края для повторного
использования
в качестве
предмета залога
при заключении
новых кредитных
сделок.

Законодательные
правила залогового
механизма
прописаны в
Законе «Об
инвестиционной
деятельности
в Приморском
крае». Законодательством
предусмотрено,
что порядок
использования
залогового
кредитовании
для финансирования
проектов определяется
администрацией
края.

Межведомственная
комиссия по
залоговому
кредитованию,
формируемая
краевой администрацией,
разрабатывает
политику
использования
этого механизма
в интересах
края, готовит
предложения
и проекты правовых
актов по данному
направлению,
содействует
развитию
инфраструктуры
залогового
кредитования,
в том числе
вторичного
рынка ипотеки,
формирует
краевую программу
залогового
кредитования
и залоговый
фонд, оказывает
помощь предприятиям
и организациям
края в использовании
механизма
залогового
кредитования.
Краевую программу
залогового
кредитования
утверждает
администрация
края.

Ярким
примером
эффективности
таких льгот
является
строительство
во Владивостоке
бизнес-центра
Южно-корейской
фирмы «Хендэ».
Дума Приморского
края своим
постановлением
№ 407 от 25.07.96 г. «О
привлечении
иностранных
инвестиций
в строительство
объектов гостиничного
бизнеса и сферы
услуг в Приморском
крае» предоставила
предприятиям,
созданным с
участием иностранных
инвесторов,
доля которых
в уставном
капитале не
менее 30%, осуществляющим
строительство
объектов гостиничного
бизнеса и сферы
услуг в Приморском
крае сметной
стоимостью
не менее 5 млн.
долл., льготы
по уплате налогов
на имущество,
на прибыль, На
приобретение
автотранспортных
средств, на
пользователей
автомобильных
дорог.

Но такие
разовые льготы
проблему не
решают. Нужен
системный
подход. Как раз
принятие закона
об иностранных
инвестициях
в крае и является
таким подходом.
Безусловно,
и после принятия
закона инвестиции
сами по себе
не пойдут в
край. Нужна
будет серьезная
организаторская
работа по активизации
этого процесса.
Но ясно одно
— при наличии
соответствующего
закона такая
работа даст
и конкретную
отдачу.

6.4 Иностранная
инвестиционная
деятельность
в Приморском
крае


По мнению
консалтингового
агентства
«Эксперт-география»
основными
факторами
влияющими на
изменения
рейтинга того
или иного региона
по каждому виду
потенциала
и риску являются:

  • динамика
    конкретных
    показателей,
    положенных
    в основу составления
    рейтинга;

  • характер
    распределения
    (плотность
    размещения)
    регионов на
    шкале показателей;

  • изменение
    в приоритетах
    экспертов,
    влияющее на
    изменение веса
    того или иного
    рейтинга;

  • последствия
    корректировки
    методических
    подходов.

Наибольшее,
по мнению экспертов
«Эксперт-география»,
улучшение
рейтинга потенциала
Приморского
края обусловлено
не только реальным
ростом его
инфраструктурного,
институционального
и потребительского
потенциала,
но и более полным
учетом его
интеллектуального
и инновационного
потенциала.

В инвестиционном
рейтинге российских
регионов (1996-1997
гг.), подготовленном
этим агентством
и опубликованном
в журнале
«Эксперт»№47,
1997 г., как наиболее
динамичные,
с точки зрения
инвестиционной
привлекательности,
отмечены
Саратовская,
Мурманская,
Амурская, Челябинская
области, Краснодарский
и Приморский
края.

По их мнению,
за последние
2 года инвестиционный
климат Приморского
края значительно
улучшился.
Рейтинг проводился
на основе анализа
ресурсно-сырьевого,
производственного,
законодательного,
интеллектуального
потенциала.
Но по мнению
иностранных
инвесторов
это — несколько
формальный
рейтинг.

По их словам,
им приходиться
работать в
очень трудном
инвестиционном
климате, намного
более сложном,
чем в Западной
России. Однако
Приморский
край несомненно
обладает
определенными
преимуществами:
стратегическое
географическое
положение,
достаточно
большое население,
что говорит
о существовании
рынка в регионе,
хорошие трудовые
ресурсы, однако
возможности
их использования
довольно ограничены.

Среди негативных
аспектов
инвестиционного
климата в Приморском
крае они называют
следующие:

  • политическая
    нестабильность
    и активное
    присутствие
    криминальных
    структур;

  • отсутствие
    солидной
    индустриальной
    базы, изначально
    Приморье было
    ориентировано
    на развитие
    военного
    производства;

  • неразвитая
    юридическая
    инфраструктура,
    с очень высокими
    налогами, еще
    развивающейся
    системой
    бухгалтерского
    учета. а также
    довольно
    бюрократичными
    чиновниками;

  • но наиболее
    отрицательным
    моментом является
    то, что до сих
    пор есть много
    руководителей,
    которые продолжают
    работать в
    советском
    стиле.

Однако, несмотря
на это, инвесторы
чувствуют, что
в реальных
измерениях
экономика
Приморского
края развивается.

По уровню
раз вития
совместного
и иностранного
предпринимательства,
на 1 января 1997 г.
число предприятий
с иностранными
инвестициями
(ПИИ), зарегистрированных
в Приморье,
достигло 1219, что
составило 1,99%
от общего числа
ПИИ в России.

Сколько новых
ПИИ появилось,
в При морском
крае и какие
новые тенденции
наблюдались
в 1997 г.? Как сообщил
руководитель
Приморского
отделения
Государственной
регистрационной
палаты, заместитель
председателя
комитета по
внешнеэкономическим
и региональным
связям администрации
Приморского
края Владимир
Гончарук, последние
два года отмечены
стремлением
зарубежных
предпринимателей
создавать ПИИ
со 100%-ными иностранными
инвестициями
и филиалы
зарубежных
компаний.

Так,
в 1997 г. в Приморье
(без учета ПИИ
в СЭЗ «Находка»)
зарегистрировано
78 предприятий
с иностранными
инвестициями,
в том числе 47
— со 100%-ным иностранным
капиталом, 7
филиалов иностранных
юридических
лиц и 24 совместных
предприятия.

Общий уставный
капитал ПИИ
— 53918.3 млн. руб. (здесь
и далее — неденоминированных),
в том числе
28343,8 млн. руб. — доля
иностранных
инвесторов.
Заметно увеличилось
число ПИИ с
долей иностранного
капитала больше
100 млн. руб. В 1997 г.
их было зарегистрировано
31.

64 предприятия
с иностранными
инвестициями
создано в столице
Приморья, по
3 — в Дальнереченске
и Уссурийске,
по 2 — в Артеме
и Хасанском
районе, по 1 — в
Партизанске,
Лесозаводске,
Кировском и
Пограничном
районах.

34 ПИИ заявили
основными
направлениями
внешнеэкономическую
и коммерческую
деятельность,
торговлю; 15
-.намерены заняться
производством
и реализацией
товаров народного
потребления;
по 5 — общественным
питанием и
строительством,
4 — научно-исследовательской
и проектно-изыскательской
деятельностью:

3 — грузоперевозками
и транспортной
деятельностью;
по 2 — добычей,
переработкой
и реализацией
морепродуктов,
производством,
переработкой
и реализацией
стального и
чугунного
литья, деятельностью
в области
радиовещания,
сельским хозяйством;
по 1 — деревообработкой,
гостиничным
бизнесом,
консультационными
и фотоуслугами.

Что касается
стран-инвесторов,
здесь в полной
мере проявилась
географическая
специфика
региона. Если
в целом по России
лидирующее
положение по
числу создаваемых
предприятий
с иностранными
инвестициями
занимают, за
исключением
США, страны
Европы — Германия,
Великобритания,
Италия и Австрия,
в Приморье
больше всего
ПИИ с участием
стран АТР — КНР,
США, Республик
и Корея, Японии.

Лидер по
числу создаваемых
предприятий
— КНР.

С его участием
зарегистрировано
39 ПИИ, из них 33 со
100%-ным иностранным
капиталом. Это
— «Строитель»
(строительные
услуги, Владивосток);
«Мир игрушек»
(оптовая торговля,
Владивосток);
«Айс Крим»
(производство
мороженого,
с. Сергеевна
Пограничного
района);

«Импульс
ДВ» (торговля,
ремонтно-строительные
услуги и др.,
Владивосток).
Создаваемые
китайскими
предпринимателями
компании, как
правила, отличает
небольшой
размер уставного
капитала. УК
всех предприятий
— 7459,7 млн. руб., доля
«китайских»
инвестиций
— 5111,7 млн. руб.

На втором
месте — Республика
Корея.

Зарегистрировано
14 ПИИ, в том числе,
9 — со 100%-ным иностранным
капиталом.
Заявленный
размер УК — 20659,9
млн. руб., доля
иностранных
инвестиций
— 14951,2 млн. руб. Новые
предприятия:
Производственная
группа «Приморская
одежда» (производство
одежды, Артем)

,
«Эс Эйч Интер»
(производство
одежды, белья,
головных уборов,
торговля, Владивосток
) и др. Подали
документы на
оформление
в конце 1997 г. «Грин
Влади» (посреднические
операции, торговля,
Владивосток)
и «Коросс»
(швейное производство,
Партизанск).

На третьем
месте — США с
10 ПИИ, в том числе
шестью СП.

Заявленный
размер УК — 3960 ,5
млн. руб., в том
числе долей
иностранных
инвесторов
— 2008,3 млн. руб. Американский
«Вишневый сад»,
например, намерен
наладить во
Владивостоке
производство
кулинарных
и хлебобулочных
изделий, организовать
точки общественного
питания.

Проявила
интерес к
предпринимательству
в Приморье
КНДР.

Создано 3
предприятия
с УК — 100 млн. руб.,
долей иностранного
инвестора — 45
млн. руб. Это —
«Роса Трейдинг»
(скотоводство,
птицеводство,
торговля, пас.
Славянка Хасанского
района); корейский
комитет «Таеквон
До» (спортивная
и торгово-закупочная
деятельность)
и «Сингванг
Трейдинг Компани»
(переработка
сельхозпродукции,
торговля) во
Владивостоке.

Хочется
отметить такие
предприятия
с иностранными
инвестициями,
как представительство
«Цюрих-Русь»
(услуги по
страхованию,
Швейцария),
«Лем» (общественное
питание быстрого
обслуживания,
организация
автостоянок,
Канада); «Косамия»
— (открытие фирменных
магазинов
мебели, Чехия);

«Славия» (общественное
питание, производство
мороженого,
Сербия); » Энкай
Бразерс боулинг»
(уже действующий
кегельбан
российско-гонконгского
СП). В ближайшее
время получат
свидетельство
о регистрации
ТОО «Вайтнауэр
Фар Ист» (оптовая
и розничная
торговля,
внешнеэкономическая
деятельность
маркетинговые
услуги, Швейцария,);

Находкой
интересуется
Китай.

По данным
руководителя
Находкинского
отделения ГРП
Тамара Халина,
в 1997 г. в СЭЗ «Находка»
зарегистрировано
36 предприятий
с иностранными
инвестициями,
в том числе 30
— со 100%-ным иностранным
капиталом и
3 филиала иностранных
юридических
лиц. Заявленный
уставный капитал
— 6145,126 млн. руб., в том
числе 6011,238 млн.
руб. — доля иностранных
инвесторов.

Страны-инвесторы:
Китай (с его
участием
зарегистрировано
27 ПИИ со 100%-ным
иностранным
капиталом. УК
— 2271,409 млн. руб.), Республика
Корея (3 ПИИ, доля
иностранного
инвестора в
УК -202,873 млн. руб.);
Япония (2 ПНИ,
доля иностранного
инвестора — 86
,4 млн. руб.); по 1 —
с Либерией,
США, Британскими,
Виргинскими
островами и
Сингапуром.

В СЭЗ «Находка»
учредители
предприятий
с иностранными
инвестициями,
как правило,
при регистрации
вносят в документы
несколько видов
деятельности,
чтобы не проходить
эту процедуру
повторно. Так
вот, 30 компаний
намерены заниматься
розничной
торговлей, но
ни одна не заявила
этот вид деятельности
основным.

Среди других,
наиболее популярных
направлений
— оптовая (17) и
внешняя торговля
(22), строительство
и реконструкция
зданий и сооружений
(21), лесная промышленность
(21), туризм (14), автомобильное
хозяйство (13),
рыбная промышленность
(4), погрузо-разгрузочные
и транспортно-экспедиционные
услуги (8). производство
вторичных
цветных и черных
металлов (5), морские
перевозки (3),
посреднические
услуги при
продаже ТНП
(11), маркетинговые
исследования,
консультации
по вопросам
коммерческой
деятельности,
финансов и
управления
(6), картофелеводство
и овощеводство
(7), производство
и ремонт мебели
(3), производство
строительных
материалов
(7).

Возможно скоро
в Находке заработают
ПИИ по обслуживанию
и ремонту бытовой
радиоэлектронной
аппаратуры,
приборов, средств
вычислительной
техники, производству
изделий из
пластмассы
(без производства
грампластинок,
магнитофонных
кассет и компакт-дисков),
риэлтерским
операциям,
электро- и
радиосвязи.


Заметим, что
число зарегистрированных
предприятий
— достаточно
формальный
показатель
уровня развития
иностранного
предпринимательства,
так как не отражает
масштабов их
участия в
экономическом
развитии территории.

По данным
Приморского
краевого комитета
госстатистики,
в 1996 г. в Приморье
(с учетом СЭЗ
«Находка»)
«числилось»
1219 предприятий
с иностранными
инвестициями,
из них реально
работало 320 ПИИ,
в том числе 72
— со 100%-ным иностранным
капиталом.

Остальные не
осуществляли
хозяйственную
деятельность
по разным причинам,
основные из
которых — «стадия
становления»
(которая, кстати,
может затянуться
не на один год,
так что факт
регистрации
и заявленный
уставный капитал
не означает
реально поступившие
инвестиции),
временное
прекращение
производствен»
ной деятельности,
оформление
документов
на ликвидацию
(эта процедура
тоже может
затянуться)
и др.


Не отчитываются
перед органами
госстатистики
представительства
иностранных
фирм и филиалы
совместных
предприятий,
за которые
отчитываются
вышестоящие
организации.

Справедливости
ради заметим,
что под влиянием
объективных
и субъективных,
политических
и экономических
факторов предприятия
самых разных
форм собственности
тоже «зависают»
или со временем
ликвидируются.
По данным Приморского
комитета
госстатистики,
в 1997 г. в Единый
государственный
регистр предприятий
и организаций
включено 3943 новых
объекта и исключено
2189.

Так вот, а
1996 г. валовой
региональный
продукт Приморья
составил 20419,0
млрд. руб.
(неденоминированных),
в том числе
доля предприятий
с иностранными
инвестициями
1042,3 млрд. руб. Как
видим, вклад
ПИИ весьма
скромный — всего
около 5% ВРП
территории.

Заключение

Привлечение
в регион иностранных
инвестиций
является
стратегической
задачей, позволяющей
реализовать
программы
экономического
роста.

В России
наметились
новые закономерности
в создании
предприятий
с иностранными
инвестициями.
Во-первых, стало
расти число
предприятий,
создаваемых
капиталом из
стран Восточной
Европы. Во-вторых,
ускорилось
создание предприятий
с инвесторами
из бывших республик
СССР. В-третьих,
активизировался
процесс создания
предприятий
с капиталом
из Азиатско-Тихоокеанского
региона (АТР).

Для Приморья
этот географический
район имеет
решающее значение.
В целом, вклад
иностранных
инвесторов
в экономику
края незначителен.
Хотя число
современных
предприятий
растет, однако
темпы их роста,
масштабы привлечения
иностранного
капитала
недостаточны,
отраслевая
структура
неразвита, если
исходить из
потенциальных
возможностей
нашей страны.

Россия с ее
емким рынком
сбыта, значительным
научно-техническим
потенциалом,
природными
ресурсами,
квалифицированной
рабочей силой,
может быть
одним из основных
объектов приложения
иностранного
капитала. Главная
причина осторожного
отношения
инвесторов
к России плохой
инвестиционный
климат, под
которым понимают
широкий комплекс
факторов, влияющих
на приток иностранных
инвестиций.

Он включает
состояние
экономики,
социально-
политическую
стабильность,
идеологию,
культуру и
другие факторы,
которые оцениваются
иностранными
инвесторами
при принятии
ими решения
о масштабах
и направлениях
инвестирования
и которые позволяют
сделать вывод
об уровне
инвестиционного
риска с стране-
импорте капитала.

Некоторые
эксперты оценивают
современное
состояние
инвестиционного
климата в России
как неудовлетворительное
и называют ряд
причин ( изменение
таможенного
режима, нестабильность
законодательной
базы, низкий
уровень развития
многих элементов
рыночной
инфраструктуры,
сильная бюрократизация
страны, коррупция,
рэкет и иная
преступность
и т.д.

Однако основным
фактором, оказывающим
негативное
влияние на
состояние
инвестиционного
климата в России,
является правовая
нестабильность.

Иностранные
инвесторы имеют
право на возмещение
убытков, включая
упущенную
выгоду, причиненных
в результате
неправомерных
действий
государственных
органов и должностных
лиц по отношению
к ним или предприятию
с иностранными
инвестициями.

На международном
уровне иностранные
инвестиции
в России защищают
также двусторонними
соглашениями
Российской
Федерации с
целым рядом
зарубежных
стран о взаимной
защите и поощрении
инвестиций.
Это предусматривает
участие РФ в
межправительственных
конвенциях.
Благоприятную
роль сыграло
бы участие


России в
основных
международных
организациях,
обеспечивающих
гарантии иностранным
инвесторам.

В настоящее
время в России
созданы организационные
предпосылки
и финансовые
гарантии страхования
от политических
рисков. Так,
создано Международное
агентство по
страхованию
иностранных
рисков в России
с участием в
уставном капитале
государства.

Задачи
по защите иностранных
инвестиций
выполняет также
Государственная
инвестиционная
корпорация,
имеющая уставной
капитал 1 млрд.
долларов.

Привлечение
иностранных
инвестиций
зависит и от
совершенствования
управления
этим процессом.
С целью усиления
взаимодействия
с зарубежными
предпринимателями
и ускорения
выхода России
на мировой
рынок капиталов
создан Консультативный
совет по иностранным
инвестициям
при правительстве
РФ. Ряд организационных
структур создан
и при Минэкономики
России.

На уровне
законодательной
власти Приморского
края проделана
очень важная
работа, нацеленная
на улучшения
инвестиционного
климата в крае.
Принятый в
конце 1997 года
Думой Приморского
края Закон «
О привлечении
иностранных
инвестиций»
расширяет
правовые возможности
привлечения
иностранных
инвесторов,
решает вопросы
страхования
их имущества
и кредитования,
определяет
различные формы
стимулирования
инвестиций,
налоговые
льготы и залоговые
механизмы.
Администрацией
Приморского
края 1998 год объявлен
годом инвестиций.

В мае текущего
года в г. Владивостоке
должен составляться
Международный
инвестиционный
форум, задачей
которого собрать
всех, кто заинтересован
в реализации
проекта ООН
«Программы
развития бассейна
реки Туманной»,
который имеет
шанс стать
долгосрочным
инвестиционным
проектом.

Что даст
этом Форум
покажет недалекое
бедующее. Однако
по мнению ряда
обозревателей
и экспертов
у России до сих
пор нет честной
позиции по
данному проекту,
она в стадии
формирования.
Иностранных
инвесторов
отпугивают
большие капиталовложения;
необходимые
для реализации
этого проекта
и неясности
в перспективах
развития политической
ситуации в
крае. Иностранцев
в первую очередь
не наши местные,
а правительственные
гарантии ведущих
банков страны.


В этом,
однако, мы уступаем
даже Китаю, где
власти обеспечивают
иностранным
инвесторам
более благоприятные
условия.

Таким
образом, проблема
инвестиционной
активности
иностранных
инвесторов
должна решаться
посредством
вмешательства
государства,
с использованием
экономических
и административных
методов и созданием
благоприятных
правовых, налоговых
и других предпосылок.

[ссылка]
– “Иностранные
инвестиции
и инвестиционные
аспекты экономической
безопасности
Росси.”
// “Внешнеэкономический
бюллетень”
#4 1998 г.

Процентная ставка и инвестиции.

Инфляция приводит к необходимости ее учета в ставках банковского процента, так как объявляемые банком ставки по депозитам, вкладам отличаются от реальных, т.е. очищенных от влияния инфляции. Предположим, что вы помещаете на банковский счет вклад Q под годовой объявленный процент r. Тогда в конце года вы можете получить сумму Q (1 i/100). Но вследствие наличия годовой инфляции с процентным уровнем i полученная вами сумма будет обладать истинной стоимостью, уменьшенной в (1 i/100) раз по сравнению с первоначальной суммой, выданной банком.

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Этой формулой и должен руководствоваться вкладчик, вносящий вклад в условиях инфляции. При значениях уровня инфляции i, намного меньших 100%, можно считать, что истинная ставка процента rист равна разности между процентной ставкой, объявленной банком, и процентным уровнем инфляции за тот же период.

Если процент инфляции i равен объявленной банком процентной ставке r, то хранение денег в банке вообще не приносит дохода, а если процент инфляции превышает процентную ставку, то реальная процентная ставка отрицательна и вкладчик несет убытки. С другой стороны, банки, объявившие высокие ставки банковского процента в расчете на инфляцию, понесут убытки или вынуждены будут снизить объявленные ставки, если уровень инфляции окажется меньше того, на который они рассчитывали, объявляя высокие ставки.

Инвестиции.

Инвестицииэто долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширение производственных мощностей. К инвестициям не относится купля акций и облигаций, так как такие сделки означают передачу права собственности одного лица другому на существующие капитальные ценности.

Предприятия осуществляют инвестиции по следующим направлениям:

· строительство производственных зданий, сооружений, приобретение нового оборудования, технологий;

· дополнительные закупки сырья для последующего производственного потребления;

· затраты, связанные с повышением производительности труда работников и их квалификации, с улучшением условий труда.

Соответственно этим направлениям различают:

· инвестиции в основной капитал;

· инвестиции в товарно-материальные запасы;

· инвестиции в развитие рабочей силы.

Инвестиции подразделяются на валовые, чистые, автономные, индуцированные.

Валовые инвестиции включат затраты, связанные с возмещением изношенного капитала (амортизация), и прирост капитальных вложений на расширение производства.

Чистые инвестиции раны валовым инвестициям за вычетом расходов на амортизацию основного капитала. Чистые инвестиции могут иметь:

· положительную величину, когда валовые инвестиции превышают размеры амортизации;

· нулевую величину, когда валовые инвестиции равняются размерам амортизации;

· отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше размеров амортизации.

Автономные инвестиции не связаны с ростом национального дохода. Они, как правило, обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения национального дохода.

Индуцированные инвестиции – это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги. При повышении спроса дополнительная продукция производится за счет наиболее интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности. Для определения объёма инвестиций необходимо знать приростную капиталоемкость продукции, которая характеризуется необходимым количеством единиц дополнительного капитала (инвестиции) для производства дополнительной единицы продукции. Отсюда следует, что приданной приростной капиталоёмкости необходимы индуцированные инвестиции.

В целом потребности в инвестициях выступают в виде инвестиционного спроса.

Инвестиционные спрос представляет собой спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения с целью расширения производства. Инвестиционный спрос зависит от нормы прибыли и ставки банковского процента. Отсюда следует, что инвестиционный спрос выступает как функция ставки банковского процента.

Инвестиционный спрос растёт, если средства, вложенные в инвестиции, норма прибыли будет выше, чем процент от вложения этой суммы денежных средств в банк. Инвестиционный спрос падает, если процентная ставка за кредит возрастает и капитальные вложения становятся менее выгодными. Инвестиционный спрос замедляется, когда банковский процент повышается, а курс ценных бумаг понижается. В этом случае ресурсы капитала от продажи акций и облигаций уменьшаются.

В результате можно сделать вывод, что при использовании любого источника финансирования делать инвестиции будет выгодно до тех пор, пока ставка процента не превысит ожидаемой нормы прибыли от вложенных средств в инвестиции, т.е. спрос на инвестиции обратно пропорционален норме банковского процента.

От каких факторов зависят инвестиции?

Прежде всего, инвестиции зависят от ожидаемой нормы прибыли предполагаемых капиталовложений. Чем выше предполагаемая норма прибыли, тем выше должны быть инвестиции.

Второй фактор, определяющий величину инвестиций, — уровень процентной ставки. Чем выше уровень процентной ставки, тем ниже при прочих равных условиях уровень инвестиций, так как процентная ставка может рассматриваться в качестве цены инвестиций.

На величину уровня инвестиций оказывает влияние доход. Если говорить об автономных инвестициях, т.е. инвестициях не зависящих от уровня дохода, то сами инвестиции рассматриваются как фактор роста дохода. Однако по мере роста дохода инвестиционные возможности увеличиваются, и в данном случае имеют место производные инвестиции.

На величину инвестиций оказывают влияние и другие факторы: уровень налогообложения, политика правительства, общий характер инвестиционного климата в стране.

2.Рынок земли. Рента.

Рынок земельных ресурсов, природных богатств, полезных ископаемых в российской экономике находится в стадии формирования, и его становление сопряжено с огромными трудностями. Земля и другие природные ресурсы в советской экономике вообще не рассматривались как объект купли-продажи, товарно-денежных отношений. В связи с этим практически отсутствовал ценовой механизм, не были выработаны способы установления цен на эти виды товаров, которые традиционно считались «бесплатными», не налажен учет затрат, вкладываемых в землю и природные богатства, не составлен полный земельный кадастр, учитывающий относительную ценность разных земель. Кроме того, земля как объект, товар разнородна и делится на сельскохозяйственные угодья, пашню, зоны прокладки коммуникаций, зоны залегания полезных ископаемых, строительные площади под жилье и объекты, зоны отдыха. Для каждого из этих видов земельных ресурсов возможен свой рынок, свои цены, свой механизм ценообразования.

Образование рынка земли и природных богатств связано, как правило, с необходимостью выработки и принятия правовых, законодательных основ, регулирующих деятельность такого рынка. Требуется также установление допустимых масштабов и форм купли-продажи уникальных по ценности и значимости ресурсов и факторов производства. Предмет особой заботы — мера допустимого проникновения на рынок земли и природных богатств иностранного капитала.

§

Равновесие товарного рынка обеспечивается соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD — aggregate demand) и совокупного предложения товаров и услуг (AS – aggregate supply).

Существует два подхода к объяснению равновесия товарного рынка: классическая и кейнсианская. Классическая модель объясняет равновесие в долгосрочном периоде и доказывает, что оно устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, поэтому равновесной величиной выпуска (при котором совокупный спрос равен совокупному предложению) всегда будет величина потенциального выпуска Y*, которому согласно закону Сэя будет соответствовать равная ему (адекватная) величина совокупного спроса (совокупных расходов). Эта модель исследует экономику со стороны совокупного предложения.

Однако в краткосрочном периоде подобное автоматическое равенство совокупных расходов совокупному выпуску может не наблюдаться. Условия равновесия товарного рынка в краткосрочном периоде были исследованы Дж. М. Кейнсом в его знаменитой книге «Общая теория занятости, процента и денег», вышедшей в 1936 году. Кейнс предложил модель, которая позволяла определить величину равновесного национального дохода и соответственно величину равновесного объема производства, доказав, что величина совокупного выпуска определяется величиной совокупных расходов, т.е. спрос определяет предложение. Главной макроэкономической проблемой становился совокупный спрос. Эта модель получила название модели «доходы-расходы». Другое ее название — простая кейнсианская модель или модель «Кейнсианского креста».

Спрос на товарном рынке предъявляют все макроэкономические агенты (домохозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор). Поэтому совокупный спрос можно определить как сумму спросов всех макроэкономических агентов на конечные товары и услуги или как сумму совокупных расходов в экономике. Таким и представить формулой: AD = C I G Xn, где C – спрос домохозяйств на товары и услуги (потребительские расходы), I – спрос фирм на инвестиционные товары и услуги (инвестиционные расходы), G – государственные закупки товаров и услуг и Xn – чистый экспорт (разница между спросом иностранного сектора на товары и услуги данной страны — экспортом, и спросом данной страны на зарубежные товары и услуги — импортом (Xn = Ех – Im).

Предпосылки простой Кейнсианской модели:

· Уровень цен не меняется (что справедливо для краткосрочного периода), т.е.

P = const, поэтому номинальные показатели совпадают с реальными.

· Ставка процента неизменна, т.е. R = const, что также правомерно для краткосрочного периода.

· Совокупное предложение совершенно эластично, т.е. отсутствует проблема ограниченности ресурсов, и производство способно удовлетворить любой по величине совокупный спрос, что соответствует горизонтальной кривой совокупного предложения.

· ВНП=ЧНП=НД (фирмы обеспечивают такой объем выпуска, что их совокупный доход от продаж равен величине совокупного дохода домохозяйств, т.е. совокупный выпуск = совокупному доходу).

· В экономике отсутствует корпоративный сектор, поэтому доходы фирм превращаются в доходы домохозяйств (коллективных доходов нет, все доходы только личные).

· Налоги только прямые и их платят только домохозяйства.

(Следует отметить, что Кейнс строил свою модель для закрытой экономики и исходил из предпосылки, что чистый экспорт Хn = 0, однако расширение ее и введение в анализ иностранного сектора (изучение открытой экономики) не меняет принципиальных выводов модели, но позволяет описать современную экономику, для которой характерна интернационализация экономических связей и которая является открытой экономикой).

Чтобы яснее представить различие между классическим и современными подходами к проблемам потребления, сбере­жений и инвестиций, рассмотрим эти вопросы подробнее.

Равновесие на денежном рынке.

Денежный рынок– это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента. Равновесное взаимодействие спроса и предложения денег обеспечивает специальные денежно-кредитные институты. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому Центральным банком (банковской системой) в условиях проведения данной кредитно-денежной политики.

Денежный рынок практически всегда стремится к равновесию, так как на нём действуют множество посредников, практически мгновенно реагирующих на факторы, вызывающие нарушение равновесия.

Как уже выше было сказано равновесие на рынке денег устанавливается, когда количество находящихся в обращении денег равно объему спроса на них. Это равенство обеспечивается за счет того, что аргументы функции спроса на деньги принимают соответствующие значения.

Так как в неоклассической концепции деньги не являются богатством и потому не представляют собой составную часть имущества, то в ней спрос на деньги существует только для сделок. Поэтому условие равновесия на рынке денег описывает следующее уравнение: M( Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax , H) = Py/V, получившее название уравнение количественной теории денег. Поскольку скорость обращения задана технологией расчетов, а величина реального национального дохода — технологией производства и уровнем занятости, то параметром, обеспечивающем равновесие на рынке денег является уровень цен, который меняется прямо пропорционально изменению количества денег (рис. 1. а).

В кейнсианской концепции на денежном рынке в результате взаимодействия спроса и предложения определяется не уровень цен, а цена денег — рыночная ставка процента. Условие равновесия на рынке денег описывает уравнение:

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Рис. 1. Равновесие на рынке денег в неоклассической (а)
и кейнсианской (б) концепциях

В графическом виде оно представлено на рис.1 (б). При денежной базе H и национальном доходе y ставка процента примет значение i. Если денежная база увеличится до H1, то при том же доходе y ставка процента снизится до i1. Рост дохода до y1 при денежной базе H поднимет ставку процента до i2.

В концепции Дж. М. Кейнса ставка процента повышается, если при прочих неизменных условиях:

¨ Центральный банк сократит свои активы или увеличит минимальные нормы резервного покрытия;

¨ коммерческие банки продадут имеющиеся у них ценные бумаги населению;

¨ население увеличит свои сберегательные вклады;

¨ повысится уровень цен;

¨ увеличится доля промежуточного продукта в конечном;

¨ возрастет реальный национальный доход;

¨ фирмы перейдут от двухразовой выплаты заработной платы в месяц к одноразовой;

¨ население увеличит долю реальных кассовых остатков в структуре своего имущества вследствие повышения риска рынка ценных бумаг или роста трансакционных издержек при переводе денег в альтернативные финансовые инструменты.

Первые четыре фактора сокращают предложение реальной кассы, а последние четыре — увеличивают спрос на нее; то и другое повышает ставку процента.

Распределеие доходов. Неравенство.

Говоря ранее о финансовом бюджете, мы выделяли наряду с государствен­ными и территориальными бюджетами, бюджетами предприятий и предпри­нимателей также и семейные и личные бюджеты. Рассказывая о потребле­нии и социальных потребностях, уровне жизни, приходилось затрагивав вопросы, относящиеся к доходам, расходам, потребительскому бюджету че­ловека и семьи. О проблемах расходов, доходов, прожиточного минимума постоянно вещают средства массовой информации. Так что многое в этом отношении известно каждому человеку. Однако важно знать, как смотрит на эти вопросы экономическая наука.

Потребительским бюджетом называют таблицу, в которой сопоставляют­ся денежные доходы и расходы человека или семьи, на основании чего фор­мируется суждение о соответствии доходов и расходов, делаются выводы необходимости их изменения в ту или иную сторону с целью достиженя сбалансированности. В бюджетной таблице выделяются отдельно доходная и расходная части бюджета.

Реальный потребительский бюджет отражает реально складывающиеся доходы и расходы семей, исчисленные за месяц или год. Реальные бюджеты строятся на основе спроса, изучения, анализа, статистики доходов и потреб­ления отдельных наиболее представительных групп населения. Отметим, что в отличие от государственных, территориальных бюджетов, бюджетов орга­низаций, которые строятся поданным официального учета, государственной статистической отчетности, личные и семейные бюджеты нельзя построить по­добным образом. Ведь ни люди, ни семьи ни перед кем не отчитываются пол­ностью в своих расходах. Даже о доходах нет четкого представления, если система декларирования денежных доходов не налажена. В этих условиях приходится доверять опросу или пользоваться косвенными данными, оцен­ками, прогнозами.

Рациональным потребительским бюджетом называют теоретически постро­енный идеальный бюджет, в котором расходная часть формируется исходя из рациональных норм потребления материальных и духовных благ, услуг в их определенном целесообразном с научной точки зрения наборе. Рациональный потребительский бюджет — это инструмент социально-экономического ана­лиза и ориентир, цель, к которой следует стремиться.

В условиях тяжелой экономической ситуации, снижения жизненного уровня приходится широко использовать понятие минимального потреби­тельского бюджета, или бюджета потребительского минимума. В таком бюд­жете расходная часть составляется на основе набора жизненно необходимых человеку, семье потребительских товаров, услуг, расходов. С учетом реаль­ных цен определяется общая денежная сумма доходов, требуемая для покры­тия этих расходов. Отсюда и устанавливается прожиточный минимум в руб­лях, о котором уже упоминалось выше, как об одном из показателей уровня жизни. Конечно, расчетная величина прожиточного минимума всегда услов­на, так как он зависит от состава и количества благ и услуг, включаемых в необходимый набор, т.е. в уже упоминавшуюся «потребительскую корзину».

При составлении личных и семейных потребительских бюджетов важно учитывать основные статьи доходов и расходов. В отношении доходов до­стичь этого относительно несложно ввиду немногочисленности доходных позиций, включающих заработную плату, пенсии, стипендии, пособия, допол­нительные выплаты, доходы от личного подсобного хозяйства, благотвори­тельную помощь. Что же касается личных и семейных расходов, то полный перечень их видов составил бы сотни наименований. Поэтому при составле­нии личных и семейных бюджетов экономисты прибегают к агрегированию, укрупнению расходных статей. Обычно выделяются такие статьи, как расхо­ды на приобретение продуктов питания, одежды, обуви, мебели, предметов культурно-бытового назначения и хозяйственного обихода, на квартплату и бытовые услуги, на культурные нужды, на курение и вино-водочные изделия, на транспорт, уплату налогов, а также на образование сбережений.

К сожалению, в сложившейся у нас практике только редкие семьи и люди составляют, а тем более анализируют семейные и личные бюджеты. Чаше прибегают лишь к самым общим сопоставлениям доходов и расходов, иног­да влезая в неоплатные долги. Понятно, что расчет бюджета сам по себе не увеличивает доходы и не снижает расходы, но помогает понять, как это сде­лать и избежать личного и семейного банкротства.

Наряду с балансами доходов и расходов на образ и уровень жизни влияют зависимость между доходами и потреблением и дифференциация доходов Напомним, к примеру, что согласно закону Энгеля при росте доходов потреб­ление смещается в область более дорогих и ценных товаров.

Взаимосвязь между уровнем личного, семейного потребления и величи­ной дохода именуется функцией потребления. Такая функция ставит в соот­ветствие каждому уровню личного располагаемого дохода человека или се­мьи планируемый либо реальный уровень потребительских расходов. Функ­ция потребления может быть построена на индивидуальном и региональноу уровне, а также на уровне страны в виде макроэкономической зависимости.

Обычно связь между потреблением и доходами близка к линейной и имеетвид, изображенный на рис. 24.2.

Если бы семьи тратили все свои доходы на потребление, то функция по­требления имела бы вид графика 1, т.е. представляла прямую, проходящую под углом 45° к осям координат. В действительности не все доходы семьи тратят на текущее потребление, часть из них откладывается на накопление представляет расходы будущих периодов. Поэтому более реальным выгляднт функция потребления в виде графика 2. При таком виде функции величина потребления заведомо ниже дохода, что гарантирует наличие накоплений. Математически это означает, что уравнение прямой 2 имеет вид С= MPCхY, где С — величина потребления; MPC— предельная склонность к потребле­нию, показывающая угловой коэффициент прямой (меньше единицы, чаще всего равный 0,75); Y— доходы.

Показатель, равный отношению уровня потребления к уровню дохода (численно равный производной от потребления по доходам или величине углового коэффициента), характеризует склонность к потреблению. Чем ближе к единице склонность к потреблению, тем больше семьи живут сегодняш­ним днем, а чем эта склонность меньше, тем больше заботятся о накоплснии средств для будущей жизни.

В принципе возможен и тип поведения, соответствующий графику 3, когда семья потребляет средства выше доходов, посредством заимствования, жизни «в долг».

Предельной склонностью к потреблению называют отношение прироста уровня потребления к приросту обусловившего его уровня дохода. Это склон­ность к потреблению, выраженная в приростных величинах. Если функция потребления имеет вид прямой, то предельная склонность к потреблению постоянна и равна средней. Другое дело, если функция потребления имеет вид кривой, как, например, график 4 на рис. 24.2. При таком виде функции потребления предельная склонность к потреблению уменьшается и прояв­ляется естественное стремление увеличивать долю средств, идущих на накоп­ление по мере роста доходов. Проще говоря, при низких доходах семьи склон­ны «проедать» их, потреблять, но с ростом доходов проявляется нарастаю­щее стремление копить дополнительные доходы.

Естественно, что денежные доходы распределяются неравномерно меж­ду разными людьми и семьями, т.е. имеет место дифференциация доходов. При переходе от централизованно управляемой экономики к рыночной подобная дифференциация обладает тенденцией к углублению.

Неравенство в доходах оценивается количественно путем измерения сте­пени неравенства распределения доходов. Один из способов установления степени неравенства состоит в сопоставлении величины денежных доходов, получаемых 10%-й (децильной) группой людей с самыми низкими дохода­ми и 10%-й группой с самыми высокими доходами. Обычно первая де- цильная группа имеет доходы во много раз ниже, чем последняя.

Более обстоятельный подход к оценке степени неравномерности распре­деления доходов между гражданами (семьями) заключается в построении

Рис. 24.3. Кривая распределения доходов

кривой распределения доходов, так называемой кривой Лоренца. С такой кривой нам уже приходилось встречаться в главе 20. Примерный вид этой кривой изображен на рис. 24.3.

По вертикальной оси на графике отложен процент дохода, которым об­ладает данный процент населения. К примеру, из графика кривой распределения видно, что 60% населения получают 40% общего дохода. Если бы доходы у всех семей были одинаковы, кривая Лоренца заняла бы положение линии абсолютного равенства и превратилась в прямую. Чем больше кривая отклоняется от этой прямой, тем более неравномерно распределены доходы. Так, пунктирная кривая характеризует большую неравномерность.

Тест к теме 6

1. Что означает экономическая категория, выражающая отношения, проявляющиеся в том, что различные хозяйственные организации или отдельные лица передают друг другу денежные средства во временное пользование на условиях возвратности, срочности и платности?

a) Субсидия

б) Кредит

в) Инфляция

2. Можно ли к кредитным отношениям отнести все денежные отношения?

a) Да

б) Нет

3. Что образует весьма ощутимую часть свободных денежных средств?

a) Накопления

б) Сбережения населения

в) Другие доходы, которые не используются на текущие нужды

г) Все ответы верны

д) Нет правильного ответа

4. Какой бизнес является выгодным и для кредиторов, и для заемщиков?

a) Кредитное дело

б) Банковское дело

в) Торговое дело

5. Какие кредиты выделяют по основным группам заемщиков?

a) Кредиты предприятиям

б) Кредиты населению

в) Кредиты государству

г) Все ответы верны

6. Как называют кредиты ограниченные по объему задолженности, срокам ее возврата?

a) Лимитированные

б) Нелимитированные

в) Дифференцированные

7. За сколько лет до нашей эры начинают зарождаться банки?

a) 2200

б) 2300

в) 2400

8. Начиная с какого века появляются Государственные банки?

a) XVI

б) XVIII

в) XIX

9. Какому типу экономики присуща банковская система?

a) Рыночной экономике

б) Плановой экономике

в) Традиционной экономике

г) Любому типу

10. Какая функция кредитной системы является основной?

a) Аккумуляцией свободных денежных средств и превращением их в ссудный капитал

б) Прием вкладов и открытие различного рода счетов

в) Организация выпуска акций и облигаций

11. Проникает ли кредитная система во все сферы хозяйственной жизни превратившись в звено финансового капитала?

а) Да

б) Нет

12. Что является одним из высших достижений экономической цивилизации?

a) Кредитная система

б) Банковская система

в) Торговая система

13. Среди учреждений парабанковской системы к кредитным можно отнести?

a) Ломбарды

б) Кредитные товарищества

в) Кредитные общества и союзы

г) Все ответы верны

14. В каком размере в основном ломбарды в России выдают краткосрочные ссуды?

a) от 10 до 15%

б) от 40 до 60%

в) от 50 до 80%

15. Что относится к видам кредитных учреждений, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающих мелкий и средний бизнес?

a) Общества взаимного кредита

б) Кредитные товарищества

в) Кредитные союзы

16. В каком году были приняты меры по совершенствованию кредитной системы?

a) 1896

б) 1993

в) 1987

17. Какой банк является первым уровнем банковской системы?

a) Центральный банк

б) Стройбанк

в) Внешторгбанк

18. Каким путем Центральный банк регулирует объем и структуру денежной массы в обращении?

a) Изменения объема предоставляемых банкам кредитных ресурсов

б) Покупки и продажи ценных бумаг и иностранной валюты, именуемых операциями на открытом рынке

в) Оба ответа верны

19. Какая функция коммерческих банков является важной?

a) выдача средств на финансирование инвестиций по поручению владельцев и распорядителей этих средств

б) кредитование хозяйства

в) организация безналичного оборота и налично-денежного обращения

20. Что могут выпускать банки?

a) Платежные документы и чеки

б) Векселя и акции

в) Облигации и аккредитивы

г) Все ответы верны

21. Могут ли коммерческие банки осуществлять валютные операции, покупать как внутри страны, так и за рубежом драгоценные металлы, камни, изделия из них?

a) Да

б) Нет

22. Какой вклад характеризуется привлечением денег на определенный срок?

a) Бессрочный

б) Срочный

в) Долгосрочный

23. На каких принципах строится банковское кредитование?

a) Принцип возвратности и срочности

б) Принцип платности и обеспеченности

в) Принцип дифференцированности

г) Все ответы верны

24. С какого века фондовые операции стали одним из основных видов активных операций банков?

a) XVIII

б) XIX

в) XX

Задачи к теме 6

1. Каким образом появление новых технологий, новых рынков потребительских товаров повлияет на смещение кривой спроса на капитал? Как это отразится на уровне ставки процента?

Ответ:

Кривая спроса на капитал сместится вправо; при прочих равных условиях данное смещение приведет к повышению ставки процента.

2. Как повлияют на рынок денежного капитала инфляционные ожидания? В каком направлении при этом будут смещаться кривые спроса и предложения на рынке капитала?

Ответ:
Спрос на денежный капитал увеличится — кривая спроса Dk сместится вправо. Предложение денежного капитала уменьшится — кривая Sk сместится влево.

§

(2 часа)

1.Развитие страхового рынка.

2.Организациооные формы страховой деятельности.

3.Сущность страхования.

Развитие страхового рынка

Страховой рынок — это особая социально-экономическая структура, сфера денежного обращения, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее. Объективная основа осуществления и развития страхового рынка заключена в необходимости оказания денежной помощи пострадавшим в случае непредвиденных, неблагоприятных обстоятельств. Иначе говоря, страховой рынок — это форма организации денежного обращения по формированию и распределению страхового фонда для обеспечения страховой защиты общества.

Структура страхового рынка может быть представлена в институциональном и территориальном аспектах. В первом случае страховой рынок представлен совокупностью страховых организаций, которые принимают участие в оказании соответствующих услуг. Первичным звеном такого рынка выступают страховые компании, представляющие собой обособленную структуру, осуществляющую заключение договоров страхования и их обслуживание. Во втором случае страховой рынок может быть охарактеризован как международный страховой рынок, на котором представлены страховые компании разных стран, национальный государственный, региональный (местный) страховой рынок, охватывающий отдельный город, регион, область.

Основными участниками страхового рынка являются продавцы в виде страховых компаний, страховщиков, реализующих страховой продукт (страховую защиту), и покупатели в виде физических и юридических лиц, стра-хователей, приобретающих страховой продукт, и посредники в виде маклеров и страховых агентов.

Формирование и развитие страхового рынка во всех странах началось с появления такого товара, как страхование жизни, которое получило свое развитие к концу XIX в. В тот же период начинают возникать и компании по страхованию имущества, но они окрепли и выросли уже в XX в. Страхование ответственности относится к числу более поздних направлений страхового дела, страховых услуг, еще только проникающих на рынок. Это подтверждается тем фактом, что на зарубежном страховом рынке и мировом рынках лидируют компании по страхованию жизни. Так, страховой рынок США поделен между 5000 страховых компаний, занятых в основном операциями по страхованию жизни.

По своему организационно-правовому статусу компании являются либо акционерными, которых не много, либо товариществами взаимного страхования (mutuals), которые преобладают. Среди компаний США, входящих в список ведущих мировых компаний, следует назвать «Стейт фарм мьючуэл отомобил иншуренс компани», СИГНА, АИГ.

Впервые страховой рынок образовался в Англии, где теперь насчитывается более 840 компаний, в основном страхования жизни. Особой известностью обладает синдикат Ллойда. Среди крупнейших компаний выделяются «Ройял иншуренс компани LTD», «Меркантайл энд дженерал реиншуренс компани» (перестраховочная компания) и «Пруденшиал иншуренс компа-ни LTD».

В Германии страховой рынок поделен между 39 страховыми группами. Особенностью страхового бизнеса в Германии является его особо высокая доходность. Выделяется такая компания, как «Альянс АГ Холдинг».

Особый интерес представляет страховой рынок Японии, являющийся объектом жесткой правительственной регламентации (особенно в отношении ставок страховых премий), ограниченностью конкуренции, в силу отсутствия на страховом рынке брокеров. В результате реорганизации страхового рынка в 1947 г. действуют 20 компаний по страхованию жизни и 20 компаний общего страхования. Социальное страхование в Японии отсутствует. Наиболее крупными японскими страховыми компаниями являются компания по страхованию жизни «Ниппон лайф иншуренс компани», «Мейдзи мьючуэл лайф иншуренс», «Дайити мьючуэл лайф иншуренс компани».

Остановимся более подробно на становлении и формировании отечественного страхового рынка.

В России первые страховые компании появились задолго до 1917 г. После революции страховой рынок был монополизирован системой Госстраха. Основными направлениями его деятельности было социальное и имущественное страхование. Социальное страхование в Советской России было установлено в 1917 г. в виде страхования по безработице, страхования пенсий, страхования лиц, занятых наемным трудом.

В основном в Советском Союзе преобладало обязательное страхование. Свойственные государственному страхованию консерватизм, бюрократизм, отсутствие гибкости не способствовали развитию добровольного страхования. Люди не осознавали в полной мере необходимости в страховании. Несмотря на рекламу и деятельность страховых агентов, договоров добровольного страхования заключалось немного, а такие виды, как страхование от несчастного случая, иногда переходили в разряд добровольно-обязательных.

Поворотным пунктом в развитии страхового рынка в России, его демократизации стал 1988 г. После принятия закона «О кооперации» появились страховые кооперативы, малые предприятия, затем и акционерные страховые компании. Практическое отсутствие законодательных ограничений, легкость регистрации страховых компаний, минимальный необходимый уставный капитал породили страховой бум. Страховые компании стали расти, как грибы после дождя. Появились десятки маломощных страховых компаний, а иногда и единоличные (созданные одним частным лицом) компании с капиталом величиной в 1,5—2 тыс. руб. Большинство компаний, имевших уставный капитал размером в 1 —2 млн руб., принимали на себя риск на несколько десятков миллионов.

Особенностью этого периода стала универсализация деятельности страховых компаний, значительное количество видов страхования (до 40—50 видов), появились такие «экзотические» виды, как страхование от похищения инопланетянами, страхование кошек, собак, разводов и т.д. Большинство созданных тогда страховых компаний, не выдержав конкуренции, закрывались либо просто исчезали.

Период с 1988 по 1992 г. стал, по существу, начальной, пробной стадией перехода к российскому рынку страховых услуг. Этот этап характеризовался, с одной стороны, указанными явлениями, а с другой — попыткой изучить страховой бизнес, научиться работать. Сказалось и то, что большое количество компаний было преобразовано из госстраховских структур.

Начало новому этапу положило принятие закона о страховании. К этому периоду сформировался минимально необходимый опыт работы в новых условиях, как у страховщиков, так и у страхователей. Возрастают объемы страхования, сокращаются виды страхования, исчезают «экзотические» виды, происходит объединение страховых компаний, и «уходят» с рынка мелкие компании, в результате чего сокращается количество компаний. В 1995 г. их осталось 2300, из которых 54% существовали менее года и только 5% — более двух лет. К 2002 г. их число сократилось до 1130. Увеличивается уставный капитал страховых обществ.

Но, несмотря на положительные сдвиги, в деятельности многих компаний продолжают наблюдаться негативные моменты: чрезмерная коммерциализация, высокие тарифы, отсутствие контроля за использованием средств и состоянием балансов (несмотря на аудиторские, налоговые проверки и проверки Госстрахнадзора), принятие на страхование рисков, не обеспеченных финансовой устойчивостью операций, низкое качество услуг.

Медленное формирование страхового рынка в России было обусловлено рядом обстоятельств. Крайне недостаточно количество квалифицированных, грамотных специалистов в области страхового дела. В нашей стране не было «школы страхования», т.е. факультетов, вузов, курсов, где бы готовили высококлассных специалистов по страхованию. Постепенно этот недостаток преодолевается, обучение страховому делу приобрело разнообразные формы, увеличивается количество специалистов.

Представляется низким минимальный уставный капитал страховых компаний, который, несмотря на повышение его уровня, все еще не создает предпосылок устойчивого расширения видов и форм страхования. Из-за этого, например, в России практически нет компаний, занимающихся страхованием профессиональной ответственности.

На российском страховом рынке установились очень высокие размеры тарифных ставок, что «отпугивает» потенциальных клиентов. Иногда тарифы достигают 30—40% страховой суммы.

На формировании страхового рынка сказываются слабость страхового маркетинга, консерватизм страхователей, не чувствующих острой необходимости в большинстве видов страхования, бюрократические барьеры в выдаче лицензий на страховую деятельность, налоговый пресс.

Преодоление этих негативных явлений связано с укреплением законодательной базы страхования. Приняты законы о медицинском страховании и о налогообложении от страховой деятельности, положение о деятельности Госстрахнадзора, осуществляющего контроль за деятельностью страховых компаний.

Появились в России и общественные организации страховщиков. С 1992 г. действует Союз страховщиков России.

Становление нового страхового рынка в России требует, несомненно, ряда лет, поэтому говорить о сложившемся, а тем более конкурентном страховом рынке преждевременно. Степень его развития в разных регионах различна, и требуется немало времени для более равномерного распределения страховых услуг по всей территории страны. Велика доля страховых компаний, находящихся в Москве (27% всех компаний). Уже наметилась тенденция борьбы за клиента, предоставление нетрадиционных видов услуг (например, страхование кредитных, инвестиционных рисков). Осуществлена разработка более привлекательных условий страхования, приняты меры по снижению тарифных ставок, сокращению времени возмещения ущерба. Появились вспомогательные рыночные структуры: посреднические, консультационные, брокерские. Страховые компании в целях уменьшения и выравнивания рисков стали осваивать перестрахование. Определенную помощь в этом оказывает и иностранный страховой бизнес.

2. Организационные формы страховой деятельности

Страхованию свойственны разнообразные формы организации. В первую очередь, выделяют акционерные компании, представляющие собой наиболее распространенную форму организации страхования. Капитал таких обществ образуется путем продажи акций либо своим сотрудникам и учредителям (компании закрытого типа), либо всем желающим (компании открытого типа).

Преимущество подобной страховой компании состоит в наличии определенного обезличенного капитала, являющегося в известной степени гарантией для страхователей. Кроме того, значительные размеры капитала акционерных обществ дают возможность расширить зону действия страховых компаний и обеспечить независимое страхование разных объектов, что позволяет в определенной степени снижать риск страхования. Возможность формирования широкой сети агентуры на местах облегчает для страхователя обслуживание его рисков. Страховым компаниям свойственна известная эластичность и приспособляемость к интересам страхователей.

Естественно, что акционерная форма организации имеет и отрицательные стороны. В частности, для таких форм характерно увеличение страховой премии в связи с высокими комиссионными расходами на содержание агентов, проявление строгого формализма в отношении страхователей, обладающих малым экономическим весом.

Акционерные страховые общества заняли ведущее положение не только за рубежом, но и в нашей стране. Среди отечественных страховых компаний преобладают акционерные общества закрытого типа, тогда как за рубежом страховые компании представлены в основном обществами открытого типа. Намечается тенденция перехода к открытому типу страховых обществ и в России.

Наряду с акционерными распространены взаимные страховые компании, общества. Это особая форма организации применяется исключительно в страховом деле. Взаимные страховые компании представляют собой объединение частных лиц, удовлетворяющих потребности в страховании своих членов. Отличительная особенность такой компании состоит в том, что каждый ее участник принимает на себя обязательство внесения определенного взноса в общий фонд.

Первоначально использовался метод распределения общей суммы взносов между участниками компании, т.е. причитающаяся к уплате сумма распределялась между всеми членами. Такое распределение, однако, присуще только простым видам страхования при небольших размерах капитала компании. При этом выплата страховой суммы производится после окончательного выяснения всех страховых случаев и получения взносов.

Более популярный способ распределения заключается в предварительном взимании платежей до момента наступления страхового случая. Такие платежи осуществляются в объеме определенной первоначальной суммы, которая затем увеличивается путем доплаты или уменьшается путем возврата излишней суммы. Возможно также внесение четко определенного, установленного, не меняющегося взноса.

Третью организационную форму страхования представляют государственные страховые компании, создающиеся государством и опирающиеся на государственный капитал. Такие формы в современной экономике встречаются довольно редко, в основном при неразвитости страхового рынка либо там, где необходимо оказание дополнительных, не пользующихся популярностью у страховых компаний страховых услуг. Примером такой государственной компании в России советского периода был Госстрах. Чаще всего, говоря о государственных страховых компаниях, имеют в виду компании, имеющие в своей основе определенную долю государственного капитала (от контрольного пакета до небольшого пакета акций). Такие компании считаются более устойчивыми, надежными в сравнении с негосударственными. Они в определенной мере смелее частных, так как имеют значительный капитал и осуществляют, как правило, более дешевое страхование благодаря государственной поддержке. Обычно занимаются в первую очередь обязательными видами страхования, прочие виды страхования являются побочными видами деятельности.

Существуют в страховом деле единоличные предприниматели, которые в основном выступают в роли маклеров, самостоятельных посредников, размещающих договоры страхования клиентов у страховых компаний. Особенностью их деятельности является отсутствие прямых, скрепленных договором связей со страховой компанией. В каждом отдельном случае маклер ищет клиентов и договаривается индивидуально со страховой компанией, в отличие от страхового агента, имеющего непосредственные связи с компанией, «работающего на компанию».

Еще одной формой организации страхового дела являются случайные общества (соглашения) в виде группы предприятий, лиц, объединяющихся в целях страхования определенных видов риска. Примером могут служить торговые компании, компании Ллойдов (Англия, США), в которых объединяются ряд лиц на каждый отдельный страховой случай для принятия риска на определенную сумму.

3. Сущность страхования

Страхование представляет собой неотъемлемый элемент экономики, в первую очередь рыночной, где оно представлено страховым рынком. Страхование и эффективное функционирование экономики тесно связаны, взаимообусловлены. Назначение страхования состоит не только в самозащите предприятий и населения от стихийных бедствий, но и в защите экономических субъектов от неблагоприятных изменений конъюнктуры, от ущерба, нанесенного непредвиденным изменением законодательства, условий предпринимательской деятельности.

Наряду с защитно-предохранительной функцией страхование образует особую сферу финансовой деятельности, связанную с перераспределением денежных средств. Страховые компании лидируют в сборе (привлечении) денежных средств экономических агентов, которые они размещают в прибыльные активы, такие как депозиты, ценные бумаги, ипотеки. В силу этого страхование правомерно считается звеном финансовой системы, о которой говорилось ранее.

Итак, что же такое страхование? Сформулировать общепринятое исчерпывающее определение страхования не удается, несмотря на кажущуюся очевидность, даже банальность сути страхования. «Плати деньги, взнос и. если у тебя что-то случилось, получишь компенсацию ущерба» — такова простейшая формула страхования. Воплощение этой формулы в научную оболочку приводит к заключению, что страхование представляет собой единый институт, в основе которого лежит общий принцип борьбы со случайными опасностями. Таково одно из наиболее простых определений, используемых в теории экономики страхования. Страхование представляет собой настолько многогранную сферу деятельности, что до сих пор нет однозначного суждения по поводу сути, функций и целей страхования.

В частности, ряд теоретиков (Вагнер, Кроет) понимали под страхованием (страховой организацией) такое хозяйственное учреждение, которое устраняет или по крайней мере смягчает вредные последствия отдельных, случайных, непредвиденных событий, распределяя обусловленные ими расходы, потери на ряд лиц, которым угрожала опасность, но не наступила. Эти лица и принимают на себя основную часть убытков от вредных последствий наступивших событий. Страхование имеет целью выровнять вредные последствия неблагоприятных событий в хозяйственной жизни.

В целом страхование можно рассматривать с трех сторон: с экономической, юридической и технической, в зависимости от принимаемых приоритетов. С экономической точки зрения страхование — это защита своего капитала или труда, если речь идет о личном страховании, от непредвиденных, непредсказуемых вредных последствий, производимая страхующими организациями — страховщиками за определенную плату в виде страховых взносов.

С юридической точки зрения страхование — это договор, где одна сторона (страхователь) обязуется уплатить установленный взнос (страховую премию), а другая сторона (страховщик) обязуется безвозмездно возместить ущерб в пределах установленной суммы.

С технической точки зрения страхование есть форма организации взимания сборов с последующим их распределением между ограниченным кругом участников. Размеры этих сборов определяются в соответствии с размером возможного ущерба и вероятностью наступления этого ущерба, а распределение этих сборов производится только между потерпевшими ущерб.

Страхование как таковое зародилось достаточно давно. Первые его формы существования можно встретить уже в Древнем Риме в форме страхования жизни. В XIII в. страхование жизни осуществлялось похоронными кассами, которые ежемесячно взимали взносы, а в случае смерти клиента уплачивали наследнику по завещанию определенную сумму на погребение. Право на получение этой суммы терялось при самоубийстве и неуплате взносов. Особое значение в страховании имели военные коллегии, которые также ежемесячно взимали взносы, но круг их страховой ответственности был гораздо шире. Страховые выплаты помимо смерти распространялись на увольнение из армии, повышение по службе, для переезда в другой легион.

Дальнейшее развитие страхование получило в средние века в Германии среди купеческих гильдий. Они создали страхование в форме коллективной организации; появились первые общества взаимного страхования, средства которых создавались путем определенного взноса членов общества. Ответственность обществ страхования состояла в обеспечении вдов и сирот. В то же время страховые организации и их деятельность не носили коммерческого характера.

Первые коммерческие страховые компании появились в морском страховании в XIV в. в Италии. Страховые операции носили характер сделки между страховщиком и страхователем (купцом, владельцем судна), в соот-ветствии с которой страховщик передавал определенную сумму купцу в виде займа с условием, что он ее теряет, если произойдет авария. В противном случае купец возвращает страховщику сумму вместе с вознаграждением.

Позже страховые отношения меняют свой характер. Появляется договор, тождественный нынешнему страховому договору, возникают (первоначально в Генуе) отдельные торговые фирмы для заключения при посредстве мактеров договоров страхования с многочисленными купцами.

Маклеры обычно заключали сделки на бирже, куда стекались все сведс ния о возможных опасностях и качестве кораблей. Здесь же совершалась щ оценка рисков, которая и обусловливала цену сделки, создавался страховой тариф. В то же время появляется страховой полис в виде документально оформленного страхового свидетельства.

В Италии же зародилось и понятие капитализации процента, составляющее основной фундамент современного страхования и заключающееся Е возможности использования денежных средств для получения дополнительного дохода, часть которого страховщик передает страхователю. Дальнейшим шагом на пути осуществления идей капитализации явились государственные займы — тонтин, состоящие в выплате пожизненной рентк (с учетом возраста) лицам, предоставившим государству определенную сумму в виде займа.

Качественные изменения в методах страхования жизни произошли вследствие развития теории вероятности и появления таблиц смертности, что заложило фундамент для научной организации страхования. В XVII—XVIII вз возникают общества страхования жизни, функционирующие на научных основах.

Развитие экономики в XVIII—XX вв. породило еще большую потребность как в страховании жизни, особенно от несчастных случаев, инвалидное болезни, так и в страховании имущества на случай пожара, взрыва и других подобных явлений.

Вторая половина XIX в. характеризуется развитием социального страхования и широким проникновением, участием государства в страховании. Возникает обязательное рабочее страхование, народное страхование. Появляется первый опыт огосударствления всего страхования, что характерно, в первтс очередь, для Италии и Уругвая.

Широкое распространение получило страхование и в России. После революции государство монополизировало страхование, запретив его частные, коммерческие формы. Отдельные формы страхования приобрели обязательный, принудительный характер.

XX в. внес свою лепту в развитие страхования. Появились новые виды (отрасли) страхования, как-то: страхование ответственности, гражданской и профессиональной. Изменения затрагивают и сферу имущественного и личного страхования населения, соотношение долгосрочных и краткосрочных договоров страхования, сочетание рисковых и сберегательных условий страхования, уровень банковского процента на резерв взносов по договорам страхования жизни. Возрастает предложение страхования услуг (страхование от краж, от угона транспортных средств, страхование строительно-монтажные рисков). Происходят изменения и в организационном плане, появляет. тенденция к укрупнению страховых компаний, формированию страховых кооперативов. Приоритет отдается добровольным формам страхования, хотя доля обязательного остается еще значительной (например, медицинское).

В рыночной экономике страхование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и обеспечения благосостояния населения, а с другой — коммерческой деятельностью, приносящей прибыль.

В целях успешного функционирования деятельность любой страховой компании основывается на определенных принципах, называемых условиями страхуемости. Среди этих принципов обычно выделяют необходимость денежных накоплений, которые служат гарантийным фондом для возмещения ущерба. Чем выше денежные накопления, включающие в себя уставный капитал компании, запасной капитал, страховые фонды, тем выше устойчивость и рейтинг страховой компании. Условия страхования характеризуют и отдельные признаки страхового дела, например страхование возможно, только если страхуемые процессы носят случайный характер (нельзя на Севере застраховаться зимой от снегопада). В то же время возникновение их должно быть возможным (например, пожар), не носить массового характера (например, землетрясение), так как в противном случае страховая компания не имела бы возможность функционировать и получать прибыль. Страхуемые процессы, явления не должны постоянно происходить в одной и той же местности (например, наводнение, смывающее ежегодно стоящие у реки дома). Поскольку высокий уровень страховых выплат приведет компанию к разорению, страхованием таких случаев занимается обычно государство.

Страховой случай (событие) должен произойти после заключения договора о страховании. Страхование считается неправомочным, когда вначале совершилась, скажем, кража имущества, а после этого заключен договор стра-хования этого (похищенного) имущества, на основании которого страховая компания возмещает ущерб. Для выравнивания риска и увеличения устойчивости деятельности страховых компаний рекомендуется привлекать как можно больше клиентов, в частности, с разными видами ответственности. Это снижает риск потерь страховщика и дает возможность более точно рассчитать такой риск, используя закон больших чисел.

Практическое применение сформулированных принципов создает предпосылки устойчивого существования страховых компаний и получения ими прибыли.

Источниками прибыли страховщика выступают доходы от собственно страховой деятельности, получаемые в результате отклонения реальной убыточности от средней, рассчитываемой за много лет убыточности. Такие доходы носят название технической прибыли. Она положительна, если реальная убыточность ниже средней, и отрицательна (убыток), если убыточность реальная выше средней. В силу того что страховые компании аккумулируют большие суммы денежных средств, они их инвестируют, вкладывают в банки, приобретают ценные бумаги. Прибыль от таких инвестиций носит название банковской прибыли. Общая сумма прибыли, которую получает страховая компания, носит название коммерческой прибыли и определяется как сумма технической и банковской прибыли.

По форме страхование подразделяется на обязательное и добровольное. Обязательное страхование предполагает осуществление страхования не в соответствии с желанием, а в силу существующего закона. Примером является обязательное медицинское страхование, страхование пассажиров. Особенность обязательного страхования заключена в отсутствии договора страхования. Основными элементами такого договора обычно являются определение предмета страхования и рода опасности (например, страхование от угона автомобиля), размер ответственности страховщика (страховая сумма), размер страховой премии и срок действия. Но и обязательное страхование предусматривает наличие полиса — документа, выдаваемого страхователю и заключающего в себе основные элементы договора и правила страхования.

Необходимость в обязательном страховании обусловлена активной ролью государства в защите интересов широких масс населения, примером чему служит социальное страхование (по безработице, страхование пенсий). Государство, будучи не в силах за счет собственных средств покрывать убытки от значительных стихийных бедствий, прибегает к обязательному страхованию, например, в сейсмонеустойчивых районах, в сельской местности, где ущерб, наносимый стихийными бедствиями, велик. Иначе говоря, часть расходов на возмещение страхового ущерба перекладывается на жителей в виде страховых премий. Обязательное страхование обходится людям, организациям дешевле добровольного ввиду его массового характера, обобщения риска, усреднения платежей, автоматического проведения страхования, что позволяет достичь экономии накладных расходов, затрат на комиссионное вознаграждение агентам.

В обязательном страховании выделяют окладное (абсолютно-обязательное), включающее такие виды, как страхование пассажиров, сельскохозяйственных построек, скота, и неокладное (условно-обязательное), предметом которого выступает имущество, принадлежащее государству или местным органам власти и сданное в аренду.

Обязательное страхование предполагает возможность получения полиса не только в одной страховой компании (монопольное обязательное страхование), но и во многих компаниях, входящих в систему обязательного страхования (например, медицинское страхование, которое осуществляется рядом компаний, входящих в систему обязательного медицинского страхования). Монопольное обязательное страхование в Советском Союзе осуществлял Госстрах.

Добровольное страхование — форма страхования, при которой страхователь самостоятельно решает вопрос о том, что страховать и у кого (в какой компании) страховать. В этом случае отношения страхователя и страховщика закрепляются страховым договором, в соответствии с которым одна сторона уплачивает страховую премию (взносы), а другая сторона возмещает убытки. На основании подписанного договора страхователю выдается страховой полис. Добровольному страхованию присуща обширная сфера видов и объектов страхования. Оно чаще всего осуществляется частными страховыми компаниями, в силу чего дороже государственного, так как помимо дополнительных накладных расходов и затрат на комиссионное вознаграждение включает также прибыль компаний. В то же время оно менее устойчиво, поскольку опирается лишь на денежные накопления компании. В условиях монополизма добровольное страхование может осуществляться и государством. В этом случае оно имеет ряд преимуществ вследствие того, что располагает большим капиталом и может принимать на страхование более крупные риски. По форме организации страхования выделяют групповое (коллективное) страхование, при котором договор заключается коллективом либо предпринимателем от лица всех своих работников, и индивидуальное, когда договор со страховой компанией заключается только одним юридическим или физическим лицом.

Читайте также:  Норма и индекс доходности инвестиций (коэффициент эффективности)

При заключении договора страхования обе стороны волнует вопрос о возмещении убытка и о том, в какой сумме он будет возмещен. Максимальной суммой возмещения выступает сумма, на которую страхователь застраховал свою жизнь либо имущество. Такая сумма носит название страховой суммы и является пределом ответственности страховщика, а также базой исчисления страховой премии.

Страховая сумма не может быть любой. Она ограничена сверху страховой стоимостью объекта, определяемой при заключении сделки по средним, действующим в данной местности и в данное время ценам. Различают полное страхование объекта, при котором страховая сумма назначается равной страховой стоимости, и частичное страхование объекта, при котором страховая сумма меньше страховой стоимости. Страхование на сумму, большую страховой стоимости, не допустимо, так как оно ведет к обогащению страхователя. Такое страхование наказуемо, за исключением страховой оценки перевозимых грузов. В этом случае считается приемлемым превышение страховой суммы над стоимостью, так как в страховую сумму включаются и расходы по перевозке товара, и потенциальная прибыль.

Возможны ситуации, когда страхователь заключил два или несколько договоров на один объект страхования. Такое страхование называют двойным. Двойное страхование может производиться в нескольких компаниях, если общая страховая сумма меньше или равна страховой стоимости. Случается, что общая страховая сумма оказывается выше страховой стоимости непреднамеренно, без злого умысла страхователя. В подобной ситуации страхователю возмещается только страховая сумма. Если же оказывается, что двойное страхование преднамеренно проводилось страхователем, то это может стать основанием для невыплаты страхового возмещения.

Выполнение обязательств связано с величиной, масштабом ущерба, нанесенного застрахованному объекту. При полном уничтожении объекта выплачивается страховая сумма. Если объекту нанесен частичный ущерб, урегулирование возмещения происходит в соответствии с системой интересов в страховании. Такая система включает пропорциональное страхование, систему первого риска, систему предельного риска, франшизу.

Пропорциональное покрытие риска предусматривает возмещение в соответствии с пропорцией между страховой суммой и страховой стоимостью. Страховая выплата определяется путем умножения ущерба на отношение страховой суммы к страховой стоимости. Например, страховая сумма равна 2000 денежных единиц, страховая стоимость составляет 4000 денежных единиц, а ущерб составил 1000 единиц, тогда страхователь получит 1000 х 2000/4000 = = 500 денежных единиц. Эта система является наиболее простой и общедоступной.

В целях покрытия всех частичных ущербов применяется система покрытия первого риска. В этом случае устанавливаемая страховая сумма означает, что всякий убыток, если он меньше страховой суммы, возмещается полностью, а если превышает страховую сумму, то возмещается размер страховой суммы. Например, если страховая сумма составляет 2000 денежных единиц, а ущерб составил 1000 единиц, то в этом случае страхователь получит 1000 единиц в виде страхового возмещения. Если же ущерб составил 2500 единиц, то возмещение составит 2000 единиц.

Система страхования предельного риска предполагает наступление ответственности страховщика, когда убыток превысил определенную норму. Например, когда урожай застрахован на уровне 25 ц с гектара, а оказался равным 20ц с гектара, то страховщик возместит разность, т.е. 25 — 20 = 5 ц с гектара.

Наиболее распространена система транспортного страхования, именуемая франшизой. Франшиза представляет собой оговорку о неответственности страховщика при малых суммах ущерба. В этом случае делается оговорка вида «свободно от 2% повреждения». При большей величине ущерб возмещается полностью (условная франшиза) или за вычетом порогового процента (безусловная франшиза). Так, если при транспортировке груза был поцарапан теплоход, и сумма ущерба составила 0,1 % страховой суммы, то ущерб не будет возмещен страховщиком, так как он недостаточно велик.

Страхование основано на расчетах, которые носят название актуарных Актуарные расчеты — это процесс, в ходе которого определяются расходы, необходимые на страхование данного объекта. С их помощью определяется стоимость страховых услуг. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить как систему математических и статистических закономерностей, регламентирующих взаимоотношения между страхователем и страховщиком.

Основы актуарных расчетов были заложены в XVII в. Основными задачами их выступают исследование и группировка рисков, исчисление математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести последствий причиненного ущерба, математическое обоснование расходов на ведение дела, необходимости резервных фондов.

Виды страхования

Наблюдаемое многообразие объектов, подлежащих страхованию, различия в объеме страховой ответственности и категориях страхователей приводят к необходимости классификации страхования, разделения его на виды

Выделяются три основных направления страхования: страхование жизни (личное), страхование имущества, страхование ответственности. Эти направления, в свою очередь, представлены разнообразными видами страхования.

Страхование жизни подразделяется на страхование на случай смерти (пожизненное), страхование на «дожитие», смешанное страхование, страхование пенсий, страхование от несчастных случаев.

Страхование на случай смерти предполагает, что за страховую премию, вносимую страхователем в течение всей его жизни или до какого-либо определенного времени, страховщик обязуется при наступлении смертного случая, когда бы он ни произошел, уплатить установленную заранее страховую сумму. Целесообразность такого страхования стала обоснованной с появлением таблицы смертности. Зная среднюю величину продолжительности жизни для каждого возраста, можно определить размер премии за страхование, достаточной для того, чтобы в случае смерти уплатить определенную сумму. Кроме того, необходимо учитывать и процент, который страховщик желает, рассчитывает получить по этой премии как процент на капитал.

§

Одним из методов уменьшения и разделения страхового риска является перестрахование. Принимая на себя риск (заключая договор страхования), страховая компания не всегда обладает возможностью его покрытия, выплаты возможных страховых убытков. В этом случае она обращается за помощью к другой страховой компании (или специализированной перестраховочной компании), предлагая разделить принимаемый риск. Страховая компания в подобной ситуации выступает как перестрахователь (цедент), передающий часть риска на страхование другой компании — перестраховщику (цессионеру). Перестрахователь, уступая часть своей страховой премии перестраховщику, выплачивает ему комиссионное вознаграждение. В результате этого исходный страховщик, ставший перестрахователем, оставляет за собой только ту часть риска, которую он способен покрыть (возместить).

Таким образом, перестрахование — это система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на себя риски, передает часть ответственности по ним (с учетом своих финансовых возможностей) на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.

Перестрахование впервые появилось в Германии в 1846 г. В России с 1895 г. эно встречается при огневом страховании. Дальнейшее развитие перестрахование получило в нашей стране только после 1992 г., когда был принят закон о страховании, в котором отражены основные положения перестрахования.

Роль перестрахования обусловлена такими его функциями и свойствами, как вторичное распределение риска, качественное и количественное выравнивание страхового портфеля, возможность принимать на страхование уникальные и дорогостоящие риски.

В основе перестрахования лежит договор, в соответствии с которым одна сторона, перестрахователь (цедент), полностью или частично передает страховой риск другой стороне — перестраховщику (цессионеру), который, в свою очередь, принимает на себя обязательство возместить цеденту соответствующую часть выплаченного страхового возмещения. Иногда создается ситуация, когда цессионер, приняв на себя риск, понимает, что для него он также велик. В этом случае он подобно первой страховой компании — цеденту, старается излишнюю часть риска передать другой компании, заключив с ней такой же договор перестрахования. В подобной ситуации цессионер уже выступает в роли цедента, называемого, чтобы подчеркнуть вторичность передачи риска, ретроцедентом. Компанию, принимающую риск от ретроцедента, называют ретроцессионером.

Операция по первичной передаче риска называется цессией, а по вторичной-ретроцессией.

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Рис. 18.1. Схема перестрахования

Главная причина ретроцессии заключается в передаче относительно мелких долей риска большому числу перестраховщиков. Тем самым достигается большая стабильность перестраховочных оборотов.

Отличительной чертой договора перестрахования выступает, во-первых, возмездность. Перестраховщик обязан выплатить цеденту возмещение риска пропорционально своей доле участия и только в том случае, если цедент выплатил.

Главная причина ретроцессии заключается в передаче относительно мелких долей риска большому числу перестраховщиков. Тем самым достигается большая стабильность перестраховочных оборотов.

Отличительной чертой договора перестрахования выступает, во-первых, возмездность. Перестраховщик обязан выплатить цеденту возмещение риска пропорционально своей доле участия и только в том случае, если цедент выплатил возмещение первым. Во-вторых, перестрахование основывается на информированности, заключающейся в том, что цедент обязан предоставить перестраховщику полную и достоверную информацию о риске.

По своей форме договоры перестрахования бывают факультативные, облигаторные и факультативно-облигаторные.

Факультативный договор исторически предвосхищает остальные формы и представляет собой перестрахование только одной индивидуальной сделки, касающейся одного риска. Цедент при появлении чрезмерного риска обращается к перестраховщику с предложением перестраховать именно этот риск. При этом предъявляются данные, содержащие полную информацию о риске, с тем чтобы перестраховщик, рассмотрев полученные сведения, принял часть ответственности на себя. Если потенциальный перестраховщик не согласен, то цедент ищет другого перестраховщика, с которым будет подписан договор.

Процесс заключения договора перестрахования предполагает определенную свободу двух сторон. Цедент выбирает любого перестраховщика, а перестраховщик имеет возможность выбрать лучшие риски, отказываясь от худших в соответствии с индивидуальной оценкой риска. Основным недостатком такого договорного процесса является наличие временного лага, промежутка между заключением договора страхования и подписанием договора перестрахования. Временной разрыв обусловлен необходимостью изучения перестраховщиком принимаемого им на себя риска. Но так как договор перестрахования должен быть подписан до момента наступления ответственности, то подробный анализ риска осуществить трудно, а задержка подписания такого договора может иметь нежелательные последствия для цедента. В силу этого факультативный договор в настоящее время играет лишь вспомогательную роль по отношению к договору страхования.

Более значительную роль играет договор облигаторного перестрахования, который обязывает цедента передать определенную долю во всех принятых рисках на перестрахование, а перестраховщика — принять эту долю. Такой договор заключается обычно на определенное время и предусматривает автоматическое перестрахование рисков в течение этого времени независимо от желания сторон.

Если страховая сумма превышает определенную заранее величину собственного участия цедента, то риск будет перестрахован. При таком договоре теряется свобода выбора; особенно это касается перестраховщика, который теряет возможность оценки риска и отказа от «плохих» рисков. Договор облигаторного перестрахования дешевле факультативного, так как более прост в обслуживании.

В качестве симбиоза первого и второго вида договоров выступает факультативно-облигаторный договор, или договор «открытого покрытия», предусматриващий: а) свободу цедента в принятии решения о передаче риска (какой именно и в каком объеме) перестраховщику, что объединяет этот договор с факультативным; б) обязанность перестраховщика принять на перестрахование представленные доли риска на заранее оговоренных условиях, что объединяет этот договор с облигаторным.

Данный договор предусматривает отбор (формирование портфеля) благоприятных рисков цедентом, вследствие чего он становится невыгодным и небезопасным для перестраховщика в плане формирования его портфеля рисков. Поэтому такой договор заключается только с компаниями, пользующимися доверием цедента.

Наиболее древней и вплоть до XIX в. всеобщей формой перестрахования являлось пропорциональное перестрахование, предусматривающее передачу определенной доли риска сверх заранее оговоренной доли собственного участия цедента. Такая доля может определяться квотно, эксцедентно или квотно-эксцедентно. В первом случае устанавливается квота (доля) либо в процентном отношении от страховой суммы, либо определенная сумма, в соответствии с которой превышение ее должно быть отдано на перестрахование. По желанию сторон устанавливается верхний предел ответственности перестраховщика, чтобы он имел возможность принимать только возможный риск. Такой вид перестрахования удобен и легок в обслуживании, так как передается пропорциональная часть страховых платежей и заранее оговоренная провизия (комиссионное вознаграждение) за передачу риска. Аналогично осуществляется возмещение убытков.

Вместе с преимуществами такой вид перестрахования имеет и недостаток, он уменьшает риск, но выравнивания рисков не происходит. Например, портфель страраховщика (цедента) состоит из трех групп риска: 600, 1000, 1400 единиц. Страховщик определил максимальную долю своего участия в покрытии риска в 800 единиц. Квота 20% передана в перестрахование. Следовательно, перестраховщик получает 120, 200, 280 единиц соответственно, а у цедента осталось в страховании 480, 800, 1120 единиц. Из этого следует, что в первой группе риск излишне перестрахован, так как цедент сам в состоянии его покрыть, а в третьей группе риск превысил лимит, что приведет либо к дополнительному перестрахованию этого излишка, либо к поиску дополнительных собственных резервов для его покрытия.

Полное выравнивание риска достигается, когда доля участия формируется эксцедентно. При этом устанавливается максимальная сумма собственного участия страховщика в покрытии риска, называемая эксцедентом. Превышение этой суммы передается в перестрахование и носит название «достояние эксцедента». Например, эксцедент установлен в 800 единиц, страховая сумма принятого на страхование договора составила 1600, в этом случае достояние эксцедента составит: доля участия перестраховщика / страховая сумма = (1600 — 800)/1600 = 0,5, или 50%. Если страховая сумма равна 2400 единицам, то достояние эксцедента будет равно 66,7% (2400 — 800/2400). Установление эксцедента и возмещения довольно трудоемко, но в то же время более выгодно, чем квотное перестрахование.

Смешанное пропорциональное перестрахование встречается довольно редко и заключается в том, что портфель цедента определяется квотно, а превышение суммы страхового риска сверх установленной квоты — эксцедентно, т.е. при квоте перестраховщика 20%, страховой сумме 2000 единиц и лимите перестрахования 500 единиц цедент будет покрывать риск, равный 1600, а перестраховщик — 300 единицам, т.е. в пределах верхнего лимита суммы. Оставшиеся 100 единиц цедент вынужден будет отдать в перестрахование другому страховщику.

Пропорциональное перестрахование становится возможным только при условии существования верхней границы ответственности при страховании, что характерно для страхования жизни, имущества, где четко определена страховая Сумма. Но некоторые виды страхования не имеют такой границы, как, например, страхование гражданской ответственности. В этом случае может использоваться непропорциональное перестрахование, появившееся после второй мировой войны.

Побудительным мотивом к развитию непропорционального перестрахования было стремление цедента уберечь себя от чрезмерной убыточности. Подобная убыточность связана с большим количеством мелких убытков, когда, например, из 100 страхователей со страховой суммой в 10 единиц пострадало 90, что превысило рассчитываемую среднюю сумму, равную 50 единицам, либо с малым количеством больших убытков, когда, например, из 100 пострадали 2, но общая сумма составила 100 вместо 50 расчетных единиц. С учетом этих потребностей получили развитие два типа непропорционального перестрахования: перестрахование превышения убытков и перестрахование превышения убыточности по рискам определенного вида.

В случае, когда страховщик стремится не к выравниванию рисков, а к обеспечению финансового равновесия страховых операций, он прибегает к перестрахованию превышения убытков, которые составляют излишек над установленной суммой собственного участия цедента по одному виду страхового случая. Если речь идет о превышении суммы по всем видам страховых случаев, то используется перестрахование убыточности.

И еще одним методом распределения и выравнивания рисков выступает сострахование, применяющееся в странах, где несколько страховых компаний осуществляют один и тот же вид страхования. В отличие от перестрахования, где страхователь заключает договор с одним страховщиком, который затем размещает свой риск, в состраховании страхователь заключает договор сразу с несколькими страховщиками, выступающими равноправными партнерами и отвечающими перед страхователем по своей доле риска.

Механизм сострахования заключается в поиске страховщиком компаньонов для совместной ответственности. Таких компаний может быть либо две, либо больше в зависимости от размера риска и доли собственного участия страховщиков. Ответственность по исполнению такого договора несет первая страховая компания, но она не возмещает доли других в случае их неплатежеспособности.

Сострахование не приняло таких размеров и масштабов, как перестрахование, в силу незаинтересованности в нем страхователя, который подчас не имеет полной информации о состраховщиках.

Практическое применение такие формы распределения риска нашли и в нашей стране. Правда, количество специализированных перестраховочных компаний невелико, но страховые компании в России широко практикуют взаимное перестрахование рисков.

Семинар

1. ВВП и методы его измерения.

2. ЧВП и национальный доход. Располагаемый личный доход

3. Индекс цен.

4. Безработица и её формы.

5. Инфляция и её виды.

6. Экономические циклы.

Рекомендуемая литература:

1. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория для бизнес-школ: Учебник. – М.: Изд-во Эксмо, 2005, стр. [275-280;

2. Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание – Киров: «АСА», 2003г, стр. [429-433];

3. Экономическая теория: Учебник/ под общ ред. В. И. Видяпина, акад. Г. П. Журавлевой.- 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004, стр.[477-483];

4. Экономическая теория: Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2000, стр. [386-389];

5. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений/ Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп.- М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2001, стр. [432-434];

6. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2005, стр. [432-436];

7. Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 7-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2004, стр. [238-243].

Тест к теме 7

1. Отказ от практики назначения государственных цен и передачей функций ценообразования свободному рынку называется…?

a) Либерализацией цен

б) Ценообразование

в) Регулирование производства и обращения

2. Что происходит с ценами при свободном ценообразовании?

a) Инфляция

б) Они не скованы внешними ограничителями

в) Фиксирование цен

3. Что аккумулирует в себе рыночная цена?

a) Интегральную оценку на основе спроса и предложения

б) Интегральную оценку на основе затрат

в) Интегральную оценку на основе полезности

г) Все ответы верны

4. На основе чего может регулироваться экономическая деятельность в обществе?

a) На основе прямых методов управления

б) На основании рыночных взаимодействий

в) Всё выше перечисленное.

5. Какие процессы свойственны рыночной экономике?

a) Процессы саморегуляции

б) Процесс совместного владения землёй и капиталом

в) Процесс государственного контроля над ценами

6. Какой принцип действует при наличии свободных рынков и рыночных цен?

a) Принцип теневой экономики

б) Принцип «невидимой руки»

в) Принцип государственного контроля над ценами

§

На всех развитых рынках биржи представляют одну из важнейших организационных форм. Биржа — это, во-первых, место регулярных торгов определенными товарами, торговый посредник, способствующий заключению сделок между продавцами и покупателями сырья, валюты, ценных бумаг, во-вторых, объединение юридических и физических лиц, организующее эти торги и разрабатывающее правила их проведения, и, в-третьих, особый це-нообразующий механизм, что и является главным признаком, определяющим место бирж в экономической инфраструктуре страны.

Особенностью биржи является и то, что она, в отличие от других торговых субъектов рынка, не осуществляет торговых операций от своего имени, не считая операций, необходимых для поддержания ее деятельности. Современные биржи утратили свой коммерческий характер и являются некоммерческими организациями. Это определяет цель деятельности биржи — предоставление возможности своим членам получить прибыль за счет торговли либо исполнения приказов клиентов и дирекции, которые она выполняет. К основным функциям биржи относятся:

1) организация процесса купли-продажи, заключающаяся не только в предоставлении места торга, но и в обеспечении реальной встречи продавцов и покупателей. Если первоначально биржа была местом оптовой торговли, куда продавцы привозили свои продукты, то в настоящее время биржи представляют собой не место прямой, непосредственной купли-продажи товаров, обмена товаров на деньги, а место заключения сделок на тот или иной товар;

2) контроль за спекуляцией, осуществляемый путем соблюдения принципа максимальной открытости биржевой информации и установления лимита ценовых колебаний на торговых сессиях;

3) страхование посредством торговли срочными инструментами, представляющее собой определенную корректировку цен, что обеспечивает взаимное погашение риска. Например, при ожидаемой более высокой цене покупатель, фиксируя будущую цену покупки, страхует себя от потерь.

Наряду с обозначенными основными, определяющими функциями бирж назовем и вспомогательные функции:

1) котирование цен, основанное на рыночном спросе и предложении (несмотря на второстепенность данной функции для самой биржи, в макроэкономическом плане это важнейшая функция бирж);

2) установление стандартов на биржевые товары. В условиях, когда на бирже не реализуется сам товар, а заключаются биржевые сделки, более удобным становится покупать товар, стандартизированный по весу, объему, качеству;

3) разработка типовых контрактов для членов биржи, помогающих в заключении сделок;

4) разработка правил торгов и фиксация торговых обычаев, приводящая к более разумному и эффективному функционированию торгов;

5) упрощенная процедура расчетов с членами биржи, позволяющая экономить время и снижать издержки обращения. Члены биржи не расплачиваются по каждой совершенной ими сделке, вместо этого расчетные палаты бирж осуществляют клиринг взаимных обязательств и требований, т.е. определяют объем нетто-бязательств или нетто-требований каждого участника торговли, которые он и вносит на счет палаты или получает на свой счет;

6) выпуск информационных бюллетеней с котировками продаваемых товаров и других материалов, освещающих ход торгов на бирже;

7) оказание клиентам различных услуг, спектр которых постоянно расширяется.

Выполнение биржами этих функций приводит к росту эффективности процесса купли-продажи товаров.

Многофункциональность бирж предполагает и широкую их классификацию.

В зависимости от роли государства в организации биржи они делятся на публично-правовые (государственные) и частноправовые (частные). Первые контролируются государством, их членом может стать любой желающий, занесенный в торговый реестр и имеющий определенное количество оборотных средств. Наибольшее распространение такие биржи получили во Франции. Голландии, Бельгии. Частноправовые биржи являются паевыми обществами с ограниченным числом членов, каждый из которых обязан быть владельцем пая биржи. Примером могут служить биржи Англии, США, России.

По статусу биржи могут быть акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, частными предприятиями, некоммерческими ассоциациями. Для России в соответствии с законодательством характерны биржи в виде некоммерческих ассоциаций (партнерств).

По характеру деятельности биржи бывают прибыльные (коммерческие) и бесприбыльные (некоммерческие). Как уже говорилось, в настоящее время довольно редко встречаются коммерческие биржи в силу их противоречия с целями и задачами, стоящими перед биржей.

В зависимости от формы участия посетителей в биржевых торгах различают следующие виды бирж: открытые, к которым относятся чисто (идеально) открытые биржи, обеспечивающие свободный допуск к торгам всех желающих; открытые смешанного типа, где помимо покупателей и продавцов имеются посредники — брокеры и дилеры; закрытые, где в торгах принимают участие только постоянные члены, выполняющие роль посредников. Современные биржи в основном являются закрытыми.

В соответствии с местом и ролью в мировой торговле биржи делятся на национальные, функционирующие в рамках одной страны, и международные, представляющие собой постоянно действующий рынок, охватывающий несколько стран и обслуживающий мировые товарные и фондовые рынки. К последним относят, например, Лондонскую, Нью-Йоркскую, Чикагскую. Парижскую, Сиднейскую биржи. А по сфере деятельности — центральные, межрегиональные, региональные (локальные).

В зависимости от ассортимента товара выделяют универсальные и специализированные биржи, например зерновые, сырьевые, причем они могут быть как узкой, так и широкой специализации.

Вид биржевых сделок также является основой для разделения бирж на биржи реального товара, где осуществляется передача товара, фьючерсные, опционные биржи, где в большей степени осуществляются спекулятивные и страховые сделки, и смешанные биржи, для которых характерны и кассовые, и срочные сделки.

В зависимости от вида товара, представляющего объект биржевой торговли, различают разные виды бирж.

Товарные биржи представляют собой самостоятельные специализированные негосударственные учреждения для проведения торговых операций по заключению сделок купли-продажи стандартизированных материально-вещественных товаров. Это регулярно функционирующий, организованный, действующий по определенным правилам и в определенном месте оптовый рынок. Основной предмет биржевой торговли — легко стандартизируемые, так называемые биржевые товары, к которым относятся прежде всего почти все виды сырья (нефть, металлы, древесина и т.д.), продукция сельского хозяйства, и легко стандартизируемые промышленные товары, обычно служащие промежуточным сырьем для других отраслей промышленности (бумага, картон, цемент, другие строительные материалы, нефтепродукты).

Фондовые биржи — одни из главных действующих лиц рынка ценных бумаг, представленные самостоятельными учреждениями, регулирующими и контролирующими куплю-продажу разнообразных ценных бумаг. В отличие от продажи ценных бумаг их эмитентами на первичном рынке, фондовые биржи обслуживают вторичный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные бумаги. Иначе говоря, фондовые биржи занимаются перепродажей ценных бумаг и призваны быть инструментом мобилизации свободных денежных средств путем продажи ценных бумаг, способствования переливу капитала между государством, домашними хозяйствами и предприятиями.

Валютные биржи — это составная часть и в то же время ведущее звено рынка иностранной валюты. В организационно-правовом отношении они представлены акционерными или государственными учреждениями, с помощью которых осуществляются операции купли-продажи валюты других стран на рынке данной страны. Основные функции валютных бирж состоят в содействии нормальному обращению иностранной валюты, мобилизации средств в деньгах или иностранной валюте путем их взаимной продажи, а также в формировании и регулировании рыночного курса иностранной валюты.

Фьючерсные биржи — современная разновидность товарных и фондовых бирж, объектом торговли которой являются фьючерсы — контракты на срочную поставку валюты, ценных бумаг, товаров, а основной отличительной особенностью — фиктивный характер большинства операций, так как сделки осуществляются, а поставка товара обычно не производится (обязательства и требования закрываются противоположными сделками). Кроме того, к особенностям фьючерсных бирж можно отнести полную унификацию условий заключаемых контрактов относительно количества и качества товара, сроков и места поставки, а также относительную обезличенность торговых операций, так как юридически одним из контрагентов сделок выступает гарант сделки — расчетная палата биржи.

Кроме вышеперечисленных бирж, существует также специфическая разновидность бирж — биржи труда, которые представляют собой государственные агентства по трудоустройству. Исторически они также называются биржами и «торгуют» рабочей силой, т.е. выполняют функции посредника между наемными работниками и их нанимателями в процессе поиска рабочих мест, найма рабочей силы, регулирования занятости. Они увязывают спрос и предложение на рабочую силу и, кроме того, выступают в роли организаций социальной помощи безработным. Значительное отличие бирж труда от товарных, фондовых, валютных обусловлено особенностями рабочей силы как товара, неизменно связанного с самим работником. Поэтому биржи труда не приходится рассматривать только как инструмент рынка купли-продажи рабочей силы, ибо этот рынок формируется и функционирует на иных началах, чем товарный. Биржу труда скорее можно отнести к рыночной инфраструктуре, ее основной функцией является регулирование занятости и безработицы, социальной защиты безработных, переквалификации работников в связи с потерей или отсутствием рабочих мест.

На биржевом деле в России лежит отпечаток истории страны. Дореволюционные биржевые образования после Октябрьской революции перестали существовать как таковые. За 70 лет советской власти россияне успели забыть даже само слово «биржа», оно стало заведомо иностранным. По мере перехода от планово-директивной системы управления экономикой к рыночной системе хозяйствования произошло возрождение бирж, прежде всего в виде небывалого подъема товарных бирж на рубеже 80-х — начала 90-х годов XX в. Уход с арены Госплана и Госснаба, бывших главных распорядителей материально-технических ресурсов, привел к прохождению потока этих ресурсов через биржи. Но хотя Советский Союз занял в это время первое место в мире по числу товарных бирж, общий объем биржевых сделок оставался небольшим. Затем биржевой бум пошел на спад, и к концу 1990-х годов сохранились лишь крупнейшие товарносырьевые биржи наряду с другими упомянутыми выше видами бирж.

В дальнейшем изложении биржевые механизмы будут рассматриваться в основном на примере товарных бирж. Такие механизмы во многом имеют общий характер для товарных, фондовых и валютных бирж

§

Биржа — это место торга и одновременно организация, учреждение, посредством которого можно заключить сделку купли-продажи товара по рыночной цене, определяемой соотношением спроса и предложения. Эти свойства во многом предопределяют структуру биржи, состав входящих в нее частей, элементов, а также связи между ними. Существует достаточно выраженное своеобразие устройства бирж в разных странах и даже в пределах одной страны. Тем более трудно говорить о стабильных структурных построениях бирж в России, где процесс их становления как естественного объекта рыночной экономики еще далек от завершения. Однако, несмотря на различия, удается выделить и очертить типичные организационно-структурные признаки построения российских товарных бирж.

С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ. В то же время это могут быть и товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанные товарищества и даже частные предприятия. Чаще всего биржи представляют собой акционерные общества. Их акции не подлежат открытой, свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц. Такой подход в известной степени оправдывается тем, что биржа оперирует многомиллионными суммами. И потому риск проникновения в это дело незнакомых, случайных людей с неизвестной репутацией желательно свести к минимуму.

В соответствии с организационно-правовыми формами хозяйствования биржи в своем подавляющем большинстве не относятся к государственным организациям (хотя, в принципе, возможны и государственные биржи), а представляют собой коммерческие предприятия негосударственных форм собственности. Их доходы формируются в основном за счет поступлений от клиентов, участников оптовой торговли, проводимой биржей.

Членами биржи могут быть не только граждане своей страны, но и иностранные граждане и организации (юридические лица), которым в законодательном порядке разрешено заниматься предпринимательской деятельностью. Однако не любой человек и не любая организация могут стать членами биржи. Для этого надо соответствовать требованиям ее устава и иметь достаточный стартовый капитал, чтобы уплатить весьма крупный паевой взнос или купить почти столь же дорогое брокерское место на бирже. К тому же членом биржи можно стать только по решению биржевого совета.

Управление биржей, структура и функции органов управления строятся, так же, как это принято в акционерных обществах.

Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как правило, один раз в год. Это как бы своего рода законодательный орган биржи, определяющий уставные формы и выносящий принципиальные решения в области биржевой деятельности. В функции собрания входит принятие устава и других учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов. Общее собрание призвано также определять цели и стратегию развития биржи. В дореволюционной России такие собрания именовали сходами биржевого общества.

Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Численность и персональный состав биржевого совета определяются общим собранием членов (акционеров) биржи. Биржевой совет собирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительный орган, осуществляющий текущее управление делами биржи. Он имеет право решать любой вопрос, не входящий в исключительную компетенцию общего собрания, представляет и охраняет интересы всех членов — участников биржи.

К числу функций, непосредственно выполняемых биржевым советом, относятся подготовка материалов к проведению общего собрания членов биржи, руководство работой исполнительной дирекции, регулирование финансовых дел, установление временного режима работы биржи, проведение торгов, наблюдение за котировкой цен, организация отбора и регистрации брокеров и т.д. Решения биржевого совета по этому кругу функций обязательны для всех членов и работников биржи. Для оперативного руководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовой деятельностью биржи совет назначает правление или исполнительную дирекцию. В функции этого органа входят организация исполнения решений биржевого совета, решение текущих проблем, возникающих в процессе деятельности биржи, налаживание взаимодействия между подразделениями, быстрое вмешательство при возникновении сбоев, повседневное регулирование биржевых процессов.

Структура органов оперативного управления обычно достаточно сложна. Прежде всего, выделяются центральные, внутренние, органы биржи и периферийные, внешние. Первые обычно расположены в самом здании биржи, представляют ее основной рабочий аппарат, непосредственно организующий и проводящий торги, направляющий и оформляющий сделки. Периферийные органы, в отличие от центральных, выполняют не основные, а вспомогательные функции предпродажного и послепродажного сервиса, обслуживания клиентов биржи, продавцов и покупателей товара на местах. Они могут находиться в любом уголке страны, где возникают первичный спрос и предложение товара. Такие внешние органы представлены обычно местными отделениями, филиалами бирж и брокерских контор. Они работают на центральную биржу, собирают и принимают заказы на биржевое обслуживание. Работников таких периферийных отделений принято называть брокерами — приемщиками заказов.

Остановимся на описании органов биржи и ее участников. С этой целью выделим основные части, главные функциональные элементы биржи и охарактеризуем вкратце участников биржевых операций.

Брокерские конторы и фирмы подают в торговую систему биржи заявки и способствуют их продвижению к источникам спроса (если это заявки на продажу) и предложения (если это заявки на покупку), т.е. заключению сделок. Брокеры выступают в роли посредников между продавцом и покупателем товара, соединяющих их интересы, и одновременно в качестве полномочных представителей, действующих на бирже как доверенные лица владельцев реализуемого товара и его покупателей (слово «брокер» означает «посредник», «комиссионер», «оценщик»). Брокеры имеют свои стационарные места на бирже и являются неотъемлемой частью ее структуры.

Лиц, занимающихся биржевым посредничеством от своего имени и за свой счет, называют, в отличие от брокеров, дилерами (джобберами). Это физическое лицо или фирма, проводящее биржевые операции в роли участника сделок.

Биржевые комитеты (комиссии) выполняют определенный, заранее заданный круг функций подготовки и проведения биржевого процесса. Обычно в их число входят комитеты по правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет, информационные биржевые службы. Это специальные подразделения бирж.

Комитет по правилам занят составлением новых и внесением изменении в действующие правила биржевой торговли, подготовкой типовых контрактов, контролем за соблюдением норм и правил, ознакомлением с правилами заинтересованных лиц.

Комитет по стандартам и качеству вырабатывает биржевые стандарты, осуществляет экспертизу качества товаров, представляемых на торги, готовит акты экспертизы. Котировальный комитет, исходя из конъюнктуры рынка, ранее осуществленных сделок, определяет средний уровень и соотношение цен на биржевые товары, т.е. проводит котировку товаров. Одновременно он готовит биржевой бюллетень справочных цен. В нем публикуются данные о минимальных и максимальных значениях цен, по которым совершались сделки на бирже. Такой бюллетень служит весомым подспорьем для брокеров.

Информационные службы обеспечивают движение информации по каналам связи и информационный сервис в соответствии с принятым порядком и технологией проведения биржевого процесса.

Сердцевину биржи представляет операционный зал, разделенный на специализированные торговые секции, каждая из которых занята совершением либо определенных видов торговых сделок, либо сделок по группам и видам товаров. На крупных биржах обычно имеется до пяти и более таких секций.

Окончательное соединение предложения о продаже и заявки на покупку происходит в так называемом биржевом кольце («биржевой яме»), играющем роль главной сцены. Сделки считаются биржевыми, если они заключены публично в пределах этой территории.

Для фиксации и регистрации результатов сделок в структуре биржи выделяется регистрационное бюро (комитет). Основная функция его заключается в документальном закреплении текущей биржевой цены, на которую согласились обе стороны, участвующие в сделке. Для обеспечения денежных операций, сопутствующих сделке, требуемые расчеты проводит расчетная палата.

Наряду с этими основными элементами биржевых структур, характеризующих устройство биржи, в ее состав должна входить биржевая арбитражная комиссия. Она призвана разрешать конфликтные ситуации и тем самым обеспечивать правовой, юридический порядок.

Виды биржевых сделок

Биржевая сделка — это соглашение о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара, допущенного к обращению на бирже, находящее отражение в биржевом договоре, который заключен участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов.

Биржевые сделки в зависимости от характера товара делятся на простые, предполагающие поставку реального товара, и спекулятивные, не предполагающие переход биржевого товара от продавца к покупателю.

По сроку исполнения сделки подразделяются на кассовые и срочные.

При кассовых сделках оплата происходит в течение ближайших двух-трех дней. Сделки с немедленной поставкой, а точнее, с коротким сроком поставки, принято называть сделками на наличный товар. В иностранной терминологии они известны под названием «кэш» или «спот». Товар, на продажу которого заключена подобная сделка, должен находиться на складе биржи и быть передан покупателю в короткий срок, оговариваемый правилами биржи. В отечественной практике сделки на продажу наличного товара иногда называют «по факту».

Сделки на срок предусматривают поставку товара в срок, обусловленный заключенным биржевым контрактом, но по цене, зафиксированной в контракте. Продолжительность срока устанавливается биржей, но существуют и признанные нормативные сроки, обычно составляющие несколько месяцев. В оговоренный срок продавец товара обязан осуществить его поставку на склад, указанный биржевым комитетом. После этого биржа либо полномочная экспедиторская фирма выдает продавцу сохранное свидетельство. Оно хранится обычно в банке и до истечения срока поставки передается покупателю товара, становящемуся его владельцем. При этом, конечно же, покупатель обязан оплатить товар.

Сделки на срок с залогом заключаются между продавцом и покупателем товара (контрагентом по сделке) и предусматривают гарантию обязательств поставки или закупки в виде выплаты одним контрагентом другому оговоренной договором суммы. Она составляет ощутимую долю стоимости товара, вплоть до полной стоимости. При залоге на покупку его вносит покупатель, а при залоге на продажу — продавец. Залог возвращается, если сделка полностью завершена.

В условиях неплатежей, расстройства денежного обращения и безудержной инфляции приобрели популярность бартерные сделки на биржах. Это прямой, непосредственный товарообмен по принципу «ты — мне, я — тебе». Так как бартерные операции на биржах не пользуются статусом официально признанных, разрешенных, то они проводятся под видом сделок «с условием». Такая сделка представляет разновидность сделки с реальным товаром, заключающейся в том, что продажа товара осуществляется только при условии одновременной покупки на вырученную сумму другого товара. Таким образом, в итоге соединения двух сделок с реальным товаром возникает одна бартерная сделка.

В странах с рыночной экономикой приобретает широкое распространение второй класс сделок на товарных биржах — срочные сделки.

Существует три основных вида срочных сделок: форвардные, фьючерсные и опционные.

Форвардный контракт — это договор на поставку какого-либо актива в некоторый определенный период в будущем. По сложившейся традиции форвард — это обычно внебиржевой договор с твердо оговариваемыми условиями (в том числе ценой) и оплатой в сроки, близкие к срокам поставки предмета форварда. Предметом соглашения могут выступать различные активы — товары, акции, облигации, валюта. Форвардные контракты, как правило, заключаются в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива. Они служат также для страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цены, но не позволяют участникам сделки воспользоваться возможной будущей благоприятной конъюнктурой, так как цена зафиксирована в контракте. Условием договора предусматривается участие в нем двух лиц. Лицо, обязующееся поставить соответствующий актив по контракту, открывает короткую позицию, т.е. продает форвардный контракт. Лицо, приобретающее актив по контракту, открывает длинную позицию, т.е. покупает контракт. Закрытие контракта может производиться двумя способами: а) стороны договора могут заключить еще один договор с противоположными обязательствами и таким способом погасить обязательства друг перед другом; б) стороны реально исполняют форвардный контракт путем поставки актива договора и его оплаты. Форвардный контракт заключается также с целью игры на разнице курсовой стоимости активов. В этом случае лицо, которое открывает длинную позицию, надеется на дальнейший рост цены актива, лежащей в основе контракта. При повышении цены покупатель контракта выигрывает, а продавец проигрывает. И наоборот, при понижении цены выигрывает продавец контракта и проигрывает покупатель.

Заключение контракта не требует от контрагентов каких-либо расходов. Особенностью форварда является то, что он не является стандартным по своему содержанию. В связи с этим вторичный рынок для него слишком узок или вовсе отсутствует, так как трудно найти какое-либо третье лицо, интересы которого в точности соответствовали бы условиям данного контракта. Поэтому ликвидировать свою позицию по контракту одна из сторон может лишь с согласия контрагента.

Фьючерс (фьючерсный контракт) представляет собой биржевой стандартизированный контракт на будущую поставку некоторого актива. В отличие от форварда, фьючерсный контракт — это всегда биржевая сделка, гарантом исполнения которой выступает расчетная палата фьючерсной биржи, в связи с чем фьючерсы высоколиквидны и для них существует широкий вторичный рынок. Контракты жестко стандартизированы и очень редко доводятся до поставки, объектом биржевой сделки являются сами контракты, т.е. зафиксированные в них права.

Опцион — сделка, дающая право ее владельцу на покупку (опцион колл) или продажу (опцион пут) некоторого актива в течение определенного срока или в определенный момент времени. Основные отличия опциона от фьючерса и форварда заключаются в том, что опцион — одностороннее обязательство продавца опциона перед его владельцем, а владелец может и не реализовать это право, если рыночная конъюнктура сложилась неблагоприятно и не имеет смысла воплощать свое право в реальное действие.

Чаще всего предметом опционного контракта выступают ценные бумаги. Условия опционов стандартны, что способствует высокой ликвидности этих инструментов. Существует первичный и вторичный рынки опционов. Опционы, обращающиеся на бирже, называются котируемыми опционами. На бирже они реализуются путем двойного аукциона, во внебиржевом обороте — на основе переговоров. Цена опциона, фиксируемая в контракте, — называется страйковой ценой (ценой реализации). По срокам исполнения различают американский опцион, который может быть исполнен в любой день до дня завершения опциона, и европейский тип опционов, который может быть исполнен только в день завершения опциона.

Основные отличительные признаки различных срочных инструментов приведены в табл. 15.1.

Таблица 15.1

Основные различия между форвардом, фьючерсом и опционом

Признак Форвард Фючерс Опцион
Место торговли Внебиржевой ры­нок Фондовая и товар­ная биржи Фондовая биржа и внебиржевой рынок
Стороны договора Два конкретных контрагента Обезличенные парт­неры через органи­зацию, осуществля­ющую всеобщий клиринг, — расчет­ную палату Два конкретных контрагента
Размер контракта, срок исполнения, ус­ловия поставки Устанавливаются по согласованию контрагентов Стандартизированы биржей Могут быть и дого­ворными, и стан­дартизированными эмитентом
Кто несет ответст­венность за выпол­нение условий Оба контрагента Владелец контракта и расчетная плата биржи Эмитент
Частота исполнения Около 100% Не более 50% Зависит от конъюнктуры
Основной способ закрытия контракта Поставка против платежа Покупка контракта с противоположны­ми обязательства­ми Поставка против платежа или отказ от прав, заложен­ных в ценной бу­маге
Затраты при заклю­чении контракта Обычно отсутству­ют Биржевые сборы и внесения гарантий­ного взноса, возвра­щаемого при за­крытии контракта Опционная премия
Размер риска у сто­рон сделки (при ус­ловии исполнения ими взятых обяза­тельств) У обеих сторон конъюнктурные риски У покупателя (про­давца): конъюнктур­ные риски плюс биржевые сборы плюс потери от вы­вода из оборота средств на гаран­тийный взнос и поддержание пози­ций; у расчетной палаты риски отсут­ствуют У покупателя: оп­ционная премия; у эмитента: конъюнктурный риск минус опци­онная премия
Ликвидность Обычно низкая Высокая Различная, часто высокая

Основная задача контрагентов форвардного договора — страхование от неблагоприятного изменения конъюнктуры, или хеджирование (от англ. hedge — страховать себя от возможных потерь). Механизм хеджирования выглядит так: предположим, импортеру через полгода потребуется 1 ООО ООО долл. Чтобы застраховать себя от неблагоприятного изменения курса, он заключает сегодня форвардный контракт на покупку валюты по текущему форвардному курсу и через полгода реализует данный контракт вне зависимости от состояния рынка на момент реализации контракта. Покупка форварда хеджирует от повышения стоимости актива контракта, а продажа — от понижения. Как уже упоминалось, по сложившейся на срочном рынке терминологии лицо, продавшее обязательство на поставку, открывает короткую позицию, а лицо, купившее контракт, — длинную позицию.

Несколько иначе выглядит механизм заключения сделки на фьючерсном рынке. Открывая свою позицию на бирже, участник торговли кроме биржевого сбора обязан внести гарантийный взнос, размер которого обычно зависит от степени колебания цен базового актива на рынке реального товара. Учитывая возрастающую степень неопределенности ценовой динамики с увеличением срока до поставки, многие биржи вводят систему гарантийных взносов, размер которых зависит от удаленности срока поставки актива. Обычно гарантийный взнос составляет 5—10% стоимости контракта.

Кроме гарантийного взноса, участник фьючерсной торговли должен оплачивать вариационную маржу, которая представляет собой разницу между стоимостью фьючерсного контракта по текущей котировке и стоимостью по котировке, по которой данный контракт учтен на бирже. Если контракт заключен в последний торговый день, то это цена контракта, если ранее — то котировка предшествующего торгового дня. Размер вариационной маржи определяется как произведение стоимости одного пункта контракта на изменение котировки и размер контракта (каждый контракт имеет размер — 1000 долл., 10 облигаций, 10 т металла и т.д.). В случае благоприятного изменения цены вариационная маржа зачисляется на счет владельца открытой позиции, а в случае неблагоприятного — списывается.

Важное значение для поддержания ликвидности биржевого рынка имеют сделки, проводимые с целью получения прибыли от перепродажи. Такие сделки именуют биржевыми спекуляциями. Данный вид сделок особенно распространен на фондовых и фьючерсных биржах.

Участников торговли, играющих на повышение курсов товаров, называют «быками», так как они как бы поднимают цены «на рога». «Бык» покупает товар по курсу, зафиксированному при заключении сделки, и затем ждет повышения курса либо сам стремится повлиять на курс в сторону его повышения, если это возможно. В случае удачного стечения обстоятельств к моменту завершения сделки он сможет продать товар дороже и выиграть на курсовой разнице.

Биржевых спекулянтов, играющих на понижение цен, называют «медведями», так как они «заваливают» цены. Обычно «медведи» продают акции, валюту, товары, которых у них пока нет в наличии, по действующей цене с условием передать купленное покупателю через некоторый срок в надежде, что по истечении срока сделки цены снизятся. Если предположение оправдывается, то «медведь» к моменту истечения срока сделки имеет возможность закупить ценные бумаги (валюту, товар) по более низкой цене, рассчитаться по всем сделкам и получить прибыль. Такие операции носят название продажи без покрытия. Кроме того, «медведи» могут проводить и простые операции продажи товаров с целью последующей их покупки по более низкой цене.

4. Биржи как инструмент рыночного ценообразования

Биржи по своему замыслу и назначению призваны быть не только средством соединения продавцов и покупателей товаров, но также и инструментом рыночного ценообразования, установления объективных, диктуемых соотношением спроса и предложения цен на товары, циркулирующие в биржевом обороте. В принципе, биржевое ценообразование, будучи гибким и динамичным, реагируя на все факторы, обусловливающие изменение цен, способно и улавливать неизбежные ценовые движения, вызванные конъюнктурой рынка, и гасить искусственно возбуждаемые «ценовые пожары».

В условиях переходной экономики приходится наблюдать ценовые перекосы, искажения. Если бы экономическая и политическая ситуации в целом были бы стабильными, то и биржевые цены заслуживали быть названными объективными измерениями рыночной цены. Вряд ли кто-либо, кроме постоянных участников торга, брокеров и маклеров, непрерывно ощущающих пульс рынка, может считать себя лучшим экспертом рыночной цены на определенный товар. К тому же ценовая котировка просто входит в число основных функций бирж. По своей природе биржевые торги должны представлять собой наиболее прогрессивный механизм ценообразования, цивилизованный способ установления цены.

Почему же часто так не происходит? Потому что нормальное, естественное установление биржевой цены наблюдается при конкуренции как между продавцами, так и между покупателями. То есть тогда, когда в биржевое кольцо проникает достаточное количество заявок и на куплю и на продажу, когда биржевые торги воспроизводят картину аукциона. Однако эти принципы сознательно искажаются. И продавцы товара как клиенты бирж, и сами биржи зачастую склонны получать доход не за счет увеличения и ускорения оборота, выигрыша времени, интенсификации торгового процесса, а посредством ценового фактора, поиска немногих, но крайне прибыльных продаж. Продавец задирает вверх сообщаемую им минимально приемлемую цену. Брокеры поневоле или по интересу поддерживают его. В итоге подавляющее количество заявок снимается с торгов. И в результате заключенные в кольце сделки составляют малую толику предложенных к торгу заявок. К сожалению, сбить биржевые цены только путем преобразования механизма заключения сделок нелегко. По мере становления нормальных, полноценных рыночных отношений подобные парадоксы устраняются и биржи становятся объективным измерителем рыночных цен.

Семинар

1.Макроэкономическое равновесие.

2.Совокупный спрос и совокупное предложение.

3.Стабилизационная политика.

Рекомендуемая литература:

1. Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 7-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2004, стр. [193-210];

2. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. Учебник для вузов – М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА – ИНФРА-М), 2001, стр. [267-281];

3. Экономическая теория: Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2000, стр. [283-289];

4. Серёгина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002, стр. [210-247];

5. Экономическая теория: Учеб. для студ. Высш. Учеб. заведений / Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. Изд. центр ВЛАДОС, 2001, стр. [281-295];

6. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2005, стр. [400-409].

Тест к теме 8

1) Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» в России был принят:

а) в 1989 г.

б) 1992 г

в) 1990 г.

2) Сущность Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» состоит в том что:

а) Закон определил порядок создания бирж, основы управления ими

б) закон запретил создавать биржи как коммерческие организации

в) Разрешение участвовать в уставном капитале коммерческих организаций

3) Какие из ниже перечисленных категорий членов, предусматривает закон:

а) Полные члены

б) Неполные члены

в) Полные и неполные члены

4) Первая официальная биржа в России была открыта:

а) В Москве

б) в Санкт-Петербурге

в) в Екатеринбурге

5) В каком году в России насчитывалось около 115 бирж:

а) 1913

б) 1914

в)1912

6) Документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы определяется как:

а) акции

б) облигации

в) ценные бумаги

7) Первичный рынок отличается от вторичного тем, что::

а) первичный рынок — это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг, а вторичный — только выпуск;

б) на первичном рынке происходит обращение только что выпущенных в обращение ценных бумаг, а на вторичном — ранее выпущенных ценных бумаг;

в) к задачам первичного рынка ценных бумаг относят развитие инфраструктуры рынка, а вторичного — организацию выпуска ценных бумаг.

8) В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот рынок ценных бумаг подразделяется:

а) на первичный и вторичный;

б) на международный, региональный, национальный и местный;

в) на организованный и неорганизованный

9) К свойствам ценных бумаг относятся:

а) обращаемость, ликвидность, рискованность

б) платежеспособность

в) неустойчивость

10) Где, прежде всего, распространены ценные бумаги на предъявителя?

а) В России

б) в США

в) В Германии

§

Окружающий нас мир и мы сами при всем своем разнообразии устроены таким образом, что процессы и явления в природе и обществе подчиняются определенным правилам. Иначе говоря, действуют типовые, установившиеся, многократно повторяющиеся, всеобщие соотношения, связи как между самими процессами, так и между характеризующими их показателями. Это могут быть связи причинно-следственного характера (данная причина всегда порождает данное следствие), либо устойчивые зависимости между одновременно проявляющимися разными сторонами одного и того же процесса, либо многократно проявляющиеся однотипные результаты взаимодействия разных явлений. Универсальные всеобщие способы «поведения» всего сущего в мире, объективно свойственные всем явлениям данною рода, класса, принято называть законами.

Наличие законов обнаружено и многократно подтверждено в физическом
и биологическом мире. Это законы механики, закон сохранения и превращения вещества и энергии, законы наследственности и эволюции всего живого. Принципиальная особенность таких законов состоит в том, что они
действуют независимо от воли и сознания людей, т.е. люди способны обнаруживать, познавать эти законы, но не в силах их изменить.

Довольно часто приходится слышать о существовании и проявлении экономических законов, характеризующих типовые черты взаимосвязей и взаимодействий между частями, элементами экономической системы, включая и людей, участвующих в экономических процессах. Обычно имеется в виду наличие всеобщих, постоянно наблюдаемых связей и соотношений между производством, распределением, обменом, потреблением вещей, благ, услуг и показателями, характеризующими эти процессы, в масштабах как микро-, так и макроэкономики.

Действительно ли и в какой мере экономическим явлениям, событиям, процессам объективно присущи всеобщность, типовость. Позволяющие утверждать, что мы наблюдаем действие объективно существующих экономических законов?

Одно представляется ясным и очевидным: в той своей части, в которой экономика включает естественные процессы, а экономическая наука опирается на естествознание, действуют физические и биологические законы естественного мира. Здесь все происходит объективно, независимо от волеизъявления людей, в соответствии с изначальным замыслом Творца. Пoэтому когда мы уверенно заявляем, что нельзя потребить больше, чем имеется, произведено, получено, то этот экономический закон целиком вытекает из закона сохранения вещества. Там, где экономика сталкивается с законами природы, не приходится задумываться о субъективном факторе. Эти законы универсальны, и проблема заключается только в степени познания и понимания сферы их действия, так как и на них распространяется принцип относительности. Ведь даже физические законы не носят абсолютного характера.

Намного сложнее обстоит дело с проявлением закономерных начал в той, основной части экономики, где в естественные процессы вмешался и продолжает вмешиваться человек, где люди стали неотъемлемой частью экономической системы, участвуют в экономических процессах в качестве производителей, потребителей, управленцев.

Один из великих экономистов XIX в. Альфред Маршалл писал по этому
поводу: «В формулировке экономических законов учитывается, как стремится человек поступать в определенных условиях. Они в одном напоминают физические законы: и те и другие предполагают наличие определенных условий. Законы человеческого поведения, конечно, не так просты, определенны и не так четко устанавливаются, как закон всемирного тяготения, но многие из них можно отнести к естественным законам, имеющим дело со сложным предметом исследования».

В какой же мере законы экономики можно и следует считать законами человеческого поведения?

Было бы неправомерным утверждать, что экономические процессы, связанные с людьми, управляемые ими, во всем протекают именно так, как того желают люди, что законы в этой части экономики предопределяются не божественным промыслом, а человеческой волей. Несомненно, что и в экономическом поведении людей, а вместе с ними и отдельных частей экономической системы наблюдаются устойчивые признаки, типовые свойства, напоминающие законы природы. Есть все основания утверждать, что люди стремятся к увеличению доходов, что с ростом доходов изменяется структура расходов и потребления, что значительное увеличение денежной массы порождает рост цен и дефицит товаров, что по мере возрастания количества определенных благ, которыми обладает конкретный человек, относительная ценность, полезность каждой вновь обретаемой единицы уменьшается, что богатые люди стремятся купить предметы роскоши, а бедные — товары первой необходимости.

Однако можно ли назвать все эти наблюдаемые свойства экономического поведения, функционирования экономических систем законами в полном смысле этого слова? Думается, что нельзя. По той простой причине, что названные закономерности не носят всеобщий характер, что отдельные субъекты, следуя собственным целям, желаниям, установкам, привычкам, психологии, способны отклоняться от общих правил, не соблюдать их. К тому же наблюдаются не только прихоть отдельных людей, «оригинальничание», выводящее их за пределы типового, универсального, закономерного поведения. Зачастую отклонения могут носить массовый характер, переходить в иной тип поведения значительных групп людей, а то и стран, население которых обладает собственным экономическим менталитетом, как самовыработанным, так и внушенным, навязанным извне.

Чтобы учесть и отразить это обстоятельство, советская экономическая наука пыталась ввести представление об экономических законах, свойственых отдельным формациям. Появились «экономические законы капитализма», «экономические законы социализма». Но при таком подходе теряется основной признак закона — его всеобщность.

Таким образом, приходится отмечать, с одной стороны, явные признаки типовости, общности ряда признаков, присущих «человеческой экономике»,
экономическим процессам, отношениям, связям между элементами экономической системы, и, с другой — неизбежное проникновение в них субъективных начал, ограниченную общность.

В связи с этим думается, что применительно к экономике правомернее пользоваться термином «закономерности», чем «законы». Однако нет ничего хуже, чем ломать установившуюся терминологию, потому, следуя традиции, придется и в книге, и в жизни продолжать употреблять слова «закон», «законы».

Необходимо, и это принципиально важно, обратить внимание на то обстоятельство, что, когда речь идет об экономических объектах, процессах, отношениях, само слово «закон» трактуется двояко.

Во-первых, это объективные закономерности, о которых говорилось ранее. Иногда им присваиваются имена ученых-экономистов, открывших, обнаруживших иди описавших такие закономерности. К примеру, известен закон рынков Сэя, о котором упоминалось в главе 3, посвященной экономическим учениям.

Во-вторых, законами называют юридические нормативные акты, принимаемые законодательными органами страны. Такие законы предусматривают правила, нормы экономического поведения, которые обязаны соблюдать органы управления, предприятия, организации, фирмы, предприниматели, граждане данной страны. Это законы, навязанные государством, правительством экономическим субъектам страны исходя (по замыслу) из интересов общества, народа. Иногда и таким законам даются имена тех лиц, которые их предложили или принимали. К примеру, в США широко известен принятый в 1947 г. закон Тафта—Хартли, ограничивший права профсоюзов на проведение забастовок. Естественно, что законы страны могут быть в определенной мере объективными, но наличие в них субъективною фактора и временный характер таких законов заведомо исключают их отнесение к категории экономических законов.

Ниже рассмотрены наиболее известные и общие закономерности, принципы, которые следует отнести к экономическим законам исходя из их всеобщего характера, подтверждения положений этих законов в реальной жизни и факта научного признания таких законов.

Отдельные экономические законы и принципы частного характера не излагаются в данной главе, так как они представлены в последующих главах. Одновременно приходится признать, что практически отсутствует систематизация экономических закономерностей, их сведение в четкую систему.

§

Все люди в чем-то нуждаются. Прежде всего в том, что им необходимо для жизни, в средствах и условиях существования. И естественно, в том, что требуется для получения, создания средств и условий существования. Нужды людей, принявшие форму конкретной необходимости в определенных благах, товарах, услугах, называют потребностями. Круг потребностей современного человека крайне разнообразен. Тем более что человеческие потребности включают не только индивидуальные нужды, но и потребности семьи, социальной группы, производственного коллектива, населения, народа, государства.

Количество видов благ, товаров, услуг, в которых испытывают потребности люди, исчисляется миллионами, тем не менее крут их непрерывно расширяется. Об этом свидетельствует тот простой факт, что в течение каждых десяти лет количество видов потребительских товаров и услуг увеличивается более чем в два раза при одновременном увеличении объема потребления многих видов. Так что потребности растут в количественном и в еще большей степени в качественном отношении. Эта подтверждаемая многолетней историей человечества закономерность заслуживает выделения и может быть названа законом возвышения потребностей.

Применение слова «возвышение» взамен напрашивающихся слов «увеличение», «рост» призвано подчеркнуть, что имеется в виду не только стремление к количественному возрастанию потребления, но в не меньшей степени изменение структуры потребностей, расширение их круга, разнообразия смешение приоритетов, развитие взаимозаменяемости, качественное совершенствование. Во многих случаях изменение потребностей объективно обусловлено переменами в условиях жизни, в среде, окружающей людей. Стремление к увеличению продолжительности жизни, снижению заболеваемости, духовному совершенствованию, самовыражению личности, личной и общественной безопасности также служит объективным фактором расширения круга потребностей. Отдельные же потребности изживают себя.

Таким образом, прогресс человечества, рост его культуры, знаний, преобладание духовных начал, расширяющиеся возможности экономики неизбежно обусловливают возвышение потребностей как закономерность человеческой цивилизации.

3. Принцип ограниченности ресурсов

Как ясно из предшествующего изложения, главная задача экономики (хозяйства) состоит в использовании экономических ресурсов (земля, труд, капитал, знания) в целях получения экономического продукта (продукция, товары, работы, услуги). Экономический продукт необходим человеку, семье, социальным группам, народу, обществу, государству для удовлетворения многочисленных потребностей, нужд, интересов.

В предыдущем параграфе подчеркивалось, что потребности обладают печальной особенностью: в целом они не ограничены, не насыщаемы и к тому же непрерывно возрастают в количественном и качественном отношении. Конечно, некоторые потребности отдельного потребителя вполне можно
удовлетворить полностью, насытить. Как отмечают авторы одного из учебников по экономике, потребность человека в операции аппендицита вполне удовлетворяется одной операцией. Даже самому большому любителю пива достаточно десятка бутылок для насыщения. Вряд ли семье понадобится больше трех холодильников в квартире. Но индивидуальные желания в отношении богатства, денег не имеют явно выраженного предела. То же самое касается стремления людей приобрести те ценности, которых у них просто нет. Если же говорить о коллективных, общественных, государственных потребностях, то они воистину во многом, если не во всем, практически беспредельны в том смысле, что трудно назвать четкие, конкретные пределы, уровни их полного удовлетворения, особенно с учетом появления новых видов потребностей.

Итак, люди, население, страны нуждаются, желали бы потреблять весьма значительное, практически неограниченное количество конечного экономического продукта в виде потребительских товаров и услуг. Для их производства необходимо еще большее количество и разнообразие промежуточных продуктов (факторов производства), получение которых требует изначального использования экономических ресурсов: природных, трудовых, основных и оборотных средств, информации. И вот здесь-то возникает неизбежное противоречие между желаемым и возможным, между потребностями и ресурсами.

Дело в том, что все виды экономических ресурсов, находящихся в распоряжении человечества в целом, отдельных стран, предприятий, семей, ограниченны и в количественном, и в качественном отношении. Их заведомо недостаточно для удовлетворения всей гаммы человеческих потребностей. В этом и заключается принцип ограниченности, редкости ресурсов.

Пахотные (земли и земельные массивы для размещения экономических объектов, водные ресурсы, воздушный бассейн, полезные ископаемые, животный и растительный мир — все это имеет конечные пределы использования, во многом относится к невозобновляемым природным ресурсам.

Труд людей ограничен их количеством, возможностью и способностью трудиться, трудовой отдачей, количеством рабочего времени.

Средства производства в виде зданий, сооружений, машин, оборудования, материалов обладают явно заданными пределами, обусловленными возможностями их создания, характером и эффективностью применения, выбытием по мере износа, использования. Возникновение вторичных ресурсов в виде отходов производства и потребления лишь частично позволяет восстановить затрачиваемые ресурсы.

Хотя возможности познания беспредельны, но реальный объем накопленных знаний, сведений, данных, т.е. информационных ресурсов, практически всегда оказывается количественно недостаточным и качественно несовершенным для решения экономических проблем, возникающих перед людьми.

Если же рассматривать денежные ресурсы как средство приобретения других видов ресурсов, то и они, будучи денежным эквивалентом натуральных ресурсов, также обладают ограниченностью не только для человека, семьи, организации, но и в масштабах региона, страны, мировой экономики.

Таким образом, принцип ограниченности экономических ресурсов носит всеобъемлющий характер, в связи с чем в экономической литературе его именуют фундаментальным, а проблему ограниченности ресурсов относят к числу определяющих. Некоторые авторы, как уже упоминалось, определяют экономику (науку) как предмет, изучающий, каким образом общество, обладающее ограниченными, дефицитными ресурсами, решает, что, как и для кого производить. Главную задачу и проблему экономической науки эти авторы видят в нахождении способов максимизации потребительского эффекта, полезности с учетом ограниченности ресурсов, которые могут быть использованы для получения желаемого результата.

При всей важности, значимости принципа ограниченности ресурсов его не следует абсолютизировать. По отношению к ряду ресурсов во многих ситуациях условие ограниченности не является жестким, возможна взаимозаменяемость ресурсов. В подобных ситуациях задача заключается в том, как лучше, эффективнее использовать имеющиеся, в принципе достаточные, ресурсы. К примеру, в российской экономике многие природные ресурсы становятся недостаточными не вследствие их естественной ограниченности, а в связи с удручающе неэффективным использованием.

В научной экономической литературе изложенные выше положения повсеместно именуются принципом ограниченности ресурсов. Однако если понимать этот принцип как превышение запросов людей по отношению к их реальным ресурсным возможностям, то его вполне можно считать законом. Люди практически всегда хотят иметь больше, чем могут реально дать им располагаемые ресурсы экономики.

1. Граница производственных возможностей и закон возрастания вмененных издержек.

Ограниченность ресурсов порождает ограничение производственных возможностей. Каждая ресурсная единица обладает некоторой отдачей, характеризующей эффективность ее производственного использования. Отдача имеет свои пределы. Даже при самой лучшей, материалосберегающей технологии из тонны руды не получить больше тонны металла. Производительность людей, машин, оборудования также имеет верхний предел. В итоге при данном количестве ресурсов существует предельный объем выпуска продукции.

Максимально возможный объем производства определенного продукта (товаров, услуг) при заданных объемах и структуре располагаемых ресурсов, имеющихся либо выделенных для производства этого продукта, называют пределом производственных возможностей. Таким пределом обладают предприятие, фирма, отрасль, экономика страны. В реальной действительности в масштабах экономики страны производятся не один, а множество продуктов. В этом случае можно перераспределить ресурсы между разными товарами, в связи с чем будут изменяться производственные возможности выпуска каждого из них. Рассмотрение полной картины возможных выпусков всей гаммы производимых в стране товаров чрезвычайно затруднено, поэтому в экономической теории прибегают к рассмотрению двухпродуктовой модели экономики.

Следуя этой модели, предположим, что выпускаются только два вида товаров: продовольственные и непродовольственные, и все имеющиеся ресурсы распределяются между этими товарами. Пусть общее количество ресурсов составляет 90 единиц (для придания примеру большей образности можно свести все ресурсы к денежным и считать, что 90 единиц — это 90 миллиардов долларов или рублей). На выпуск единицы продовольственных товаров (предположим, миллиона тонн продовольствия) затрачивается 2 единицы ресурса, а на выпуск единицы непродовольственных товаров (скажем, миллиона штук товара) затрачивается 3 единицы ресурса. Кроме того, при совместном выпуске экономится количество единиц ресурса, равное 5% произведения количества производимых единиц того и другого товара. Уменьшение суммарного расхода ресурсов при совместном выпуске двух товаров есть следствие системного (синергического) эффекта, согласно которому соединение элементов в систему дает дополнительное приращение результата. Поэтому при совместном производстве товаров на единицу каждого товара расходуется меньше ресурсов, чем при раздельном их производстве, в связи с возможностью лучшего, более полного использования ресурсов

Обозначим количество единиц производимых продовольственных товаров символом X, а количество единиц непродовольственных товаров — символом Y. Тогда величины X и Y связаны равенством, отражающим баланс расходуемых и располагаемых ресурсов в предположении, что все имеющиеся ресурсы целиком затрачиваются на производство этих двух товаров:

2X 3Y — 0,05XY = 90.

Построим график этой зависимости, воспользовавшись таблицей значений величины Y, вычисленных при определенных значениях величины X:

В результате построения на основе этой таблицы получаем график, изображенный на рис. 4.1 в виде кривой 1.

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Рис. 4.1. Кривые производственных возможностей

В итоге мы построили кривую производственных возможностей двухсекторной экономики. Точки на кривой характеризуют предельные возможности совместного производства двух товаров. Если производится только товар Y (при Х = 0), то предельное количество его единиц равно 30. а если производится только товар Х (при Y = 0), то предельное количество производимых единиц равно 45. Между этими крайними значениями находятся комбинации предельных возможностей совместного производства. Так, при выпуске товара Х в количестве 20 единиц ограниченные ресурсы не позволяют пpоизвести более 25 единиц товара Y (точка С на кривой производственных возможностей).

Кривая производственных возможностей определяет границу таких возможностей. Действительно, кривая разграничивает две области. Заштрихованная область — это зона возможных объемов производства, обеспеченного ресурсами. Остальная, незаштрихованная область — это зона недоступных объемов производства по причине недостаточной обеспеченности ресурсами. Например, в точке А (Х = 20, Y = 15), находящейся внутри зоны, потребность в ресурсах составляет

2Х 3Y – 0,05ХY = 40 45 – 15 = 70,

что меньше имеющихся 90 единиц ресурсов. В точке В (Х = 20, Y = 30), находящейся вне такой зоны, потребность в ресурсах составляет

2Х 3Y – 0,05ХY = 40 90 – 30 = 100,

что превышает имеющиеся 90 единиц ресурсов.

Построив и рассмотрев кривую производственных возможностей, мы, по сути, осуществили весьма упрощенный макроэкономический анализ, позволяющий установить, что и сколько способна производить экономика в пределах имеющихся ресурсных возможностей. Отметим, что если точка, характеризующая объемы производства, находится на кривой производственных возможностей (например, точка С), то ресурсы экономики используются целиком, на пределе. Если же точка находится внутри зоны производственных возможностей (точка А), то ресурсы недоиспользуются.

Кривая производственных возможностей может перемещаться, расширяя или сужая зону возможностей. Это происходит в случае, когда увеличивается или уменьшается общее количество располагаемых ресурсов либо увеличиваются или уменьшаются удельные затраты ресурсов на производство единицы товара (что практически адекватно уменьшению или увеличению ресурсных возможностей). Так, благодаря усовершенствованию технологии удалось, например, при том же общем объеме ресурсов 90 единиц затрачивать на единицу товара Х не 2, а 1,8 единицы ресурса, а на единицу товара Y не 3, а 2,5 единицы ресурса. Тогда кривая производственных возможностей, уравнение которой получит вид

1,8Х 2,5Y – 0,05ХY = 90,

переместится вверх вправо (см. кривую 2 на рис. 4.1) и зона возможностей расширится. Если же, скажем, общее количество ресурсов уменьшилось с 90 до 70 единиц при исходных удельных расходах ресурсов на единицу товара, то уравнение кривой получит вид

2Х 3Y – 0,05ХY = 70,

и кривая переместится вниз влево (см. кривую 3). В общем случае увеличение ресурсов и применение ресурсосберегающих технологий увеличивают зону производственных возможностей, а уменьшение ресурсов и применение ресурсорасходных технологий снижают производственные возможности.

Как видно из рассмотренного примера, если ресурсы ограничены определенным заданным пределом, то возможность увеличения производства одного товара достигается ценой снижения производства другого. На этом факте основывается понятие альтернативной стоимости. Альтернативная стоимость прироста какого-либо товара определяется сокращением выпуска другого товара. Так что цена, которую мы вынуждены заплатить за увеличение количества одного товара, есть уменьшение количества другого, которым мы пожертвовали во имя первого. Таким образом, альтернативная стоимость товара определяется количеством другого товара, от которого приходится отказаться, чтобы приобрести, получить дополнительную единицу данного. Это цена отброшенной, упущенной альтернативы, которую пришлось заменить более предпочтительной, т.е. цена потери, упущенной возможности.

Затраты, связанные с производством товаров, в экономике принято именовать издержками. Переключая ресурсы с производства одного товара на другой, скажем, с продовольственных товаров на непродовольственные, мы вынуждены, как уже отмечалось, терять определенное количество этого товара, нести издержки в виде альтернативной стоимости. Издержки, обусловленные отказом от одного товара в пользу другого, называют вмененными. Это издержки, обусловленные упущенными возможностями. Иногда их именуют дополнительными затратами. Как видно из кривой производственных возможностей, чтобы увеличить производство непродовольственных товаров на определенную величину, например на 10 единиц, приходится жертвовать все большим количеством продовольственных товаров, идти на рост вмененных издержек. Это видно из следующей таблицы:

Рост производ- ства непродо- вольственных товаров (от 0 до 10) (от 10 до 20) (от 20 до 30) (от 30 до 40) (от 40 до 45)
Снижение произ- водства продо- вольственных
товаров (вменен-ные издержки)
(30-28) (28-25) (25-20) 10 (20-10) 10 (10-0)

Легко заметить, что каждое последующее увеличение производства непродовольственных товаров на определенное число единиц требует все большего снижения производства продовольственных товаров, т.е. вмененных издержек. То же самое наблюдается и при увеличении производства продовольственных товаров за счет снижения выпуска непродовольственных. Отсюда и вытекает закон возрастания вмененных издержек (упущенных возможностей, дополнительных затрат), отражающий свойство экономики, согласно которому для получения каждой дополнительной единицы одного товара приходится расплачиваться потерей все возрастающего количества других товаров, т.е. увеличением упущенных возможностей.

Чем можно объяснить закономерность, находящую свое проявление в росте вмененных издержек, упущенных возможностей при увеличении производства одного из продуктов за счет другого? Найти очевидное, доходчивое объяснение непросто. Первопричина наблюдаемого эффекта заключена в том, что при совместном производстве товаров удается рациональнее использовать ресурсы, расходовать их более экономно, так как один и тот же ресурс может применяться в производстве и того и другого товара. Существует, следовательно, оптимальное сочетание величин их выпусков. Если ранее производился только один товар, то, увеличивая производство второго, мы вначале мало теряем на производстве первого, так как увеличение достигается частично за счет лучшего использования ресурсов при совместном производстве. Однако по мере приближения к оптимальному соотношению выпусков эффект более экономного использования ресурсов за счет совместного выпуска уменьшается, и приходится увеличивать производство второго продукта за счет все большего уменьшения выпуска первого. После прохождения точки оптимального сочетания выпусков дальнейшее возрастание выпуска второго товара требует еще большего уменьшения выпуска первого, что обусловлено увеличивающимся отклонением, отходом от оптимального соотношения.

Читайте также:  Контрольная работа: Инвестиционная политика кредитно-финансовых институтов -

Несколько иное объяснение состоит в том, что когда мы производим в основном только один товар, то используются преимущественно ресурсы, предназначенные для производства именно этого товара, на другой товар они практически не расходуются, так как он производится в небольшом количестве. Но по мере увеличения производства другого товара приходится отвлекать, отторгать ресурсы, используемые при производстве первого товара. Это и приводит к росту интенсивности спада его производства.

Математически все объясняется гораздо проще. Кривая производственных возможностей имеет выпуклость, ориентированную во внешнюю сторону, от начала координат. Отсюда автоматически вытекает, что по мере смещения от начала координат по любой оси (что означает увеличение выпуска продукта X или Y), приращение одной из координат (∆X или ∆Y) на определенную величину потребует возрастающего приращения другой координаты, так как увеличивается производная от Y по Х или от Х по Y.

Закон возрастания вмененных издержек правомерно называть также законом возрастания стоимости замены одного товара другим по мере увеличения объема замены.

§

С законом возрастания вмененных издержек соседствует и взаимодействует закон убывающей доходности, именуемый также законом убывающей отдачи ресурсов, факторов производства. Этот закон устанавливает соотношение между затратами ресурсов, производственных факторов, с одной стороны, и выпуском продукции, товаров, услуг, с другой стороны. При этом рассматривается прежде всего, каким образом приращение затрат одного из факторов производства влияет на увеличение выпуска продукции при прочих неизменных факторах.

Проще говоря, решается такая задача. На производство некоторого товара в количестве Т используются, затрачиваются факторы производства (рабочая сила, капитал, знания) в количестве Ф1, Ф2, Ф3. Каковы будут приращения выпуска товара ∆Т за счет увеличения одного из факторов ∆Ф, если остальные факторы остаются неизменными?

Рассмотрим пример. Пусть с применением определенной совокупности факторов производится 200 единиц некоторого продукта. Начнем наращивать один из факторов, скажем, рабочую силу, увеличивая количество работников, которое первоначально было равно 100, посредством прибавления последовательно 20 работников. Другие факторы оставляем при этом неизменными. Результаты производства в виде количества единиц произведенного продукта и других показателей представлены в следующей таблице:

Количество работников
Выпуск продукции в целом
Приращение выпуска
Выпуск продукции в расчете на одного работника 1,96 1,86 1,72 1,58 1,45

Как видно из таблицы, выпуск продукции (доход) при увеличении одного из ресурсов растет не пропорционально увеличению этого ресурса, а более низким темпом, т.е. имеет место уменьшение, убывание прироста выпуска, а тем самым и доходности. Аналогичным образом ведет себя, т.е. убывает, и производительность, отдача этого вида ресурса, представленная в рассмотренном примере выпуском продукции в расчете на одного работника. Наблюдаемая зависимость и отражает сущность закона убывающей доходности, отдачи.

Причина эффекта убывающей отдачи достаточно очевидна. Ведь все ресурсы, факторы производства «работают» в комплексе, поэтому необходимо соблюдать определенное соотношение между ними. Увеличивая один фактор при фиксированном значении других в условиях, когда первоначально факторы были согласованы между собой, мы порождаем диспропорцию. Количество работников уже не соответствует количеству оборудования, количество оборудования — производственным площадям, количество тракторов — площади пахотных земель и т.д. В этих условиях увеличение одного вида ресурса не вызывает адекватного увеличения результата, дохода. Отдача ресурса уменьшается.

В общем случае закон убывающей отдачи формулируется следующим образом: «Приращение выпуска определенного продукта за счет увеличения любого переменного фактора при остальных фиксированных факторах убывает, начиная с некоторого объема выпуска».

Отметим одну особенность, на которой выше не концентрировалось внимание и которая не нашла отражения в рассмотренном иллюстративном примере. Убывание прироста выпуска продукции и производительности не обязательно начинается сразу же после увеличения рассматриваемого фактора. Первичные небольшие приращения данного фактора, если они не нарушают рационального соотношения факторов, их согласованности или даже улучшают это соотношение, не вызывают падения отдачи, она может даже расти. Но только до определенного предела, до некоторого объема выпуска, начиная с которого вступают в силу диспропорции и проявляется рассматриваемая закономерность.

Таким образом, в общем случае картина выглядит несколько иначе, это было представлено в приведенном примере. В большей степени ей соответствуют типовые зависимости отдачи определенного вида ресурса от количества, затрат этого ресурса R при неизменности других факторов, представленные на рис.4.2.

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Рис. 4.2. Графики предельной (ПР) и средней (CP) отдачи

Графики показывают, как изменяются в зависимости от количества используемого ресурса данного вида (его затрат) два показателя: предельная и средняя отдача.

Предельная отдача представляет отношение приращения выпуска продукции к обусловившему ее приращению ресурса. Средняя отдача — это отношение общего объема выпущенной продукции к общим затратам, обусловившим этот выпуск ресурсов.

Как видно из графиков, закон убывающей отдачи начинает действовать только после того, как затраты ресурса достигнут величины этому значению соответствует рациональное сочетание ресурсов. При затратах ресурса, равных R2, средняя отдача становится равной предельной и одновременно средняя отдача достигает своего максимального значения.

При рассмотрении закона убывающей отдачи нам пришлось оперировать величинами относительных приращений или так называемыми предельными величинами (о них уже упоминалось в главе 1). С такими величинами, показателями придется встречаться и в последующем. Предельным маржинальным) значением экономического показателя, зависящего от некоторого фактора, называют его приращение, обусловленное изменением этого фактора на единицу. Так, под предельным продуктом понимают прирост его выпуска, полученный за счет использования дополнительной единицы фактора, воздействующего на выпуск; в данном случае — дополнительной единицы ресурса. Тем самым закон убывающей отдачи распространяет свое действие на предельный продукт.

Согласно закону убывающей отдачи экономических ресурсов следует, прибегая к увеличению использования одного из ресурсов в целях повышения конечного результата (экономического продукта), помнить, что эффект будет зависеть не только от величины вовлекаемого в оборот ресурса, но и от его соотношения с другими ресурсами. Чрезмерное увеличение одного ресурса приводит к потере его отдачи.

3. Закон убывающей предельной полезности. Принцип максимизации полезности.

Полезность как экономическая категория означает способность продукта (продукции, товаров, услуг) удовлетворять определенные потребности людей. Отметим, что обыденное понимание полезности — как свойства вещей оказывать благотворное влияние на человека, способствовать укреплению его здоровья и духа — отличается от экономического понимания. В экономическом смысле полезностью обладают, скажем, сигареты, так как они удовлетворяют потребности курящих людей. Такие потребности, увы, существуют, хотя они и считаются вредными.

В экономической теории полезность принято считать количественной, измеримой величиной. Введено даже наименование условной единицы полезности — ютиль (от англ. utility — полезность).

Достаточно очевидно, что с увеличением (до некоторого предела) количества вещей данного вида, обладающих полезностью для потребителя, возрастает их общая, суммарная полезность, т.е. наблюдается приращение полезности по мере роста объема потребляемых благ. Так, скажем, один стул в доме минимально необходим, с приобретением второго стула полезность возрастает, третий стул еще более увеличивает общую полезность. В то же время увеличение суммарной полезности с ростом количества благ подчинено определенной закономерности, проявляющейся в «затухании» общего эффекта по мере насыщения потребления благами. Раскрытие этой закономерности требует введения понятия «предельная полезность». В числе предельные показателей, изучаемых экономической наукой, предельная полезность занимает одно из ведущих мест.

Предельная полезность представляет собой приращение суммарного потребительского эффекта от определенного блага (товара, услуги), достигаемое за счет потребления каждой дополнительной единицы этого блага. Несложно установить, что совокупная полезность есть сумма предельных полезностей всех благ данного вида, используемых потребителем. Действительно, каждая новая единица потребляемого товара привносит величину полезности, равную своей предельной полезности. Если, скажем, три пары туфель приносят в целом 10 ютилей полезности, то с приобретением четвертой пары, имеющей предельную полезность 2 ютиля, мы наращиваем совокупную полезность ровно на эти 2 ютиля и она становится равной 12 ютилям. С позиций теории полезности принципиально важно то, что по мере увеличения количества потребляемого блага каждая новая, дополнительная его единица приносит все меньше и меньше полезности. От первой единицы потребляемого блага человек получает самое большое удовольствие. Вторая единица прибавляет удовольствие, но меньшей величины, чем первая. Третья единица дает еще меньшее приращение полезности.

Согласно закону убывающей предельной полезности каждая последующая единица потребляемого блага имеет предельную полезность ниже, чем предыдущая, т.е. дополнительный потребительский эффект, получаемый от увеличения благ на одну единицу, ниже, чем эффект, полученный от предыдущей единицы.

Проиллюстрируем этот закон наглядным примером. Пусть полезность костюма измеряется количеством ютилей, равным числу дней в году, в течение которых человек носит костюм. Будем исходить из предположения, что потребитель костюмов надевает каждый из них на одинаковое число дней, т.е., если у него один костюм, он носит его 365 дней в году, если 2 костюма,
он носит каждый из них 182 дня, если 3 костюма, то костюм надевается на 122 дня, и т.д., т.е. приращение полезности равно 365, деленному на возрастаюшее число костюмов. В этом случае зависимость между полезностью, приносимой каждым дополнительным костюмом, и числом костюмов отражается следующей таблицей:

Число костюмов (в штуках)
Приращение полезности, предельная полезность
(в ютилях)
Совокупная полезность, равная сумме полезностей всех имеющихся костюмов

Построим графики, характеризующие увеличение совокупной полезности и изменение предельной полезности по мере увеличения количества потребляемых костюмов (рис. 4.3).

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

Рис. 4.3. Графики изменения совокупной (СП) и предельной (ПП) полезности

Из таблицы и графиков наглядно видно, что предельная полезность убывает с увеличением количества потребляемых благ. Отметим, что в реальных условиях, начиная с некоторого количества благ, их приращение может не только увеличивать полезность, но и давать отрицательный эффект «перепотребления», т.е. избыточного потребления.

Практическое значение закона убывания предельной полезности состоит прежде всего в том, что он позволяет предсказать поведение потребителей, покупателей при выборе ими количества и набора приобретаемых и потребляемых благ.

Вследствие проявления закона убывающей предельной полезности потребители ведут себя определенным образом при выборе комплекта нескольких благ для потребления. Они исходят из принципа максимизации суммарной полезности. Суть принципа состоит в том, что потребитель в рамках имеющихся у него ресурсных (денежных) возможностей предпочитает такой набор благ, при котором отношение предельной полезности каждого товара к его цене или затратам на его приобретение одинаково для разных благ.

Покажем на примере, как действует этот принцип. Пусть у потребителя имеется 100 монет, предназначенных для приобретения мороженого и пирожных. Порция мороженого стоит, к примеру, 10 монет, а пирожное – 20 монет. Предположим, что шкалы предельных полезностей мороженого и
пирожных, определяющих ценность каждой последовательно приобретаемой единицы (порции, штуки) блага, выраженную в единицах полезности — ютилях, выглядят для покупателя следующим образом:

Мороженое Пирожное
Порции Предельная полезность (в ютилях) Штуки Предельная полезность (в ютилях)
Первая Первая
Вторая Вторая
Третья Третья
Четвертая Четвертая
Пятая Пятая

Зададимся вопросом: как будет вести себя разумный, рачительный покупатель? Вначале он, очевидно, купит порцию мороженого, так как за 10 монет он получает при этом 11 ютилей полезности, а купив первым пирожное, он получил бы за 20 монет только 20 ютилей, т.е. приходящихся на одну монету потребительский эффект был бы меньше. Затем стоит купить пирожное, ибо следующая покупка мороженого принесла бы на 10 монет 9 ютилей, тогда как 20 монет за пирожное приносят 20 ютилей, что выгоднее. Следующие 10 монет явно выгоднее потратить на вторую порцию мороженою (9 ютилей), ибо вторая порция пирожного приносит за 20 монет только 15 ютилей. Выгоднее, оказывается, купить и третью порцию мороженого, что приносит 8 ютилей, тогда как второе пирожное принесло бы за 20 монет 15 ютилей, т.е. 7,5 ютиля в расчете на 10 монет. А вот потом целесообразно уже купить второе пирожное, которое в количестве ютилей полезности, получаемых в расчете на одну монету, выгоднее четвертого мороженого. Наконец, далее оказывается, что четвертое мороженое и третье пирожное дают равный прирост полезности на затрачиваемую монету, поэтому стоит купить и то и другое.

В итоге покупатель приобрел четыре порции мороженого и три пирожных, потратив 100 монет. На мороженое потрачено 40 монет, за счет чего получена общая суммарная полезность 34 ютиля, на пирожные потрачено 60 монет, что дало 47 ютилей. Всего на 100 монет получено 34 47 = 81 ютиль совокупной полезности от всей покупки. Проводя сравнительные расчеты, можно убедиться, что это максимальное значение совокупной полезности двух рассматриваемых благ, которое можно получить за 100 монет, приобретая блага по указанным выше пенам. Разделив эффект в ютилях от покупки каждого товара на затраты в монетах, обнаружим, что результаты крайне близки, в том и другом случае на каждую одну затраченную монету получено примерно 0,8 ютиля полезности.

В примере упор сделан на максимизацию совокупной полезности покупки в целом и удельной полезности, получаемой от каждой единицы затрат (монеты), тогда как собственно критерий рациональности покупки относится к предельной полезности. Можно показать, что, выравнивая значения отношений предельных полезностей товара к затратам на его приобретение для каждого из товаров в приобретаемом наборе, мы не только максимизируем
совокупную полезность, но и выравниваем совокупную полезность в расчете на денежную единицу затрат для каждого товара.

Рачительный покупатель действует по принципу максимизации полезности, делая выбор в процессе приобретения разных товаров таким образом, чтобы «последняя» затрачиваемая денежная единица приносила бы практически одинаковую предельную полезность, на какой бы товар она бы ни была затрачена.

Принцип максимизации общей полезности посредством выравнивания предельной полезности на единицу затрат наиболее ярко проявляется только в тех ситуациях, когда денежные возможности потребителя достаточны для приобретения представительного набора товаров. Если в рассматриваемом примере ограничить деньги потребителя суммой в 30 монет, то поле возможностей реализации принципа максимальной полезности сузится до предела, так как денег хватит только на одно мороженое и пирожное. Если же увеличить его деньги до 300 монет, то этот принцип удастся соблюсти в большей степени, так как расширяется возможность выбора.

В заключение еще раз подчеркнем суть принципа. Распределяя рациональным образом деньги на приобретение разных благ, следует стремиться к тому, чтобы получить от каждого вновь приобретаемого блага равное удовольствие на единицу затрат. В быту потребитель так и действует, хотя, возможно, неосознанно. Дешевого товара с низким потребительским эффектом, доставляющим мало удовольствия в расчете на единицу количества, люди чаще всего приобретают побольше, тем более что это позволяет низкая цена. Дорогой же товар с высоким потребительским эффектом каждой единицы приобретается в меньшем количестве. В итоге и получается, что полезный эффект на единицу затрат оказывается по своему значению близким для всех товаров, входящих в приобретаемый комплект. Что же касается состава комплекта, то он зависит от доходов покупателя. Об этом речь пойдет несколько позже.

Рекомендуемая литература:

1. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. – СПб: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер Паблишинг», 1997. стр. [270-280, 378-383, 284-287];

2. Экономическая теория (политэкономия): Учебник / Под общей ред. Заслуженных деятелей науки РФ, профессоров В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2000. стр. [421-423];

3. Попов А.И. Экономическая теория. – СПб.: Питер, 2001. стр. [174-176];

4. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений/ Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп.- М.: Гуманит. изд.центр ВЛАДОС, 2001, стр. [281-295];

5. Макконнелл, К. Р. Экономикс. Принципы, проблемы и политика: В 2 т. Т.1 / К. Р. Макконнелл, С. Л. Брю; пер. с англ. Н. Н. Барышникова и др. — 13-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2003. — XXVI, стр. [183-196].

6. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория для бизнес-школ: Учебник. – М.: Изд-во Эксмо, 2005, стр. [311-316];

7. Экономическая теория: Учебник / Н.И. Базылев, А.В.Бондарь, С.П. Гурко и др.; Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. – Мн.: БГЭУ, 1996 г., стр. [390-395];

8. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп./ Под общей ред. проф., д.э.н. А. В. Сидоровича. – М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, изд. «Дело и Сервис», 1999 г., [110-123];

9. http://gumanitarist.narod.ru.

Тест к теме 9

1) Что из нижеперечисленного характеризует сущность финансов:

а) удовлетворение потребностей людей

б) решение экономических и социальных задач, обеспечение стабильности, предотвращение кризисных ситуаций, способствование экономическому росту, формирование рыночных отношений.

в) формирование фондов денежных средств

2) Впервые финансы возникли:

а) В России

б) в Италии

в) в Канаде

3) Какая из нижеперечисленных функций финансов характеризуется распределением и перераспределением внутреннего валового продукта и национального дохода:

а) Регулирующая

б) Учетно-контрольная

в) Распределительная

4) Метод создания резервных фондов для граждан:

а) страхование

б) финансирование

в) территориальность

5) Верхнюю ступень финансовой ступени занимает:

а) Страхование

б) государственные финансы

в) финансы предприятий и организаций

6) Финансы, представляющие собой денежные средства и отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости созданного общественного продукта и части национального богатства:

а) государственные

б) страхование

в) финансы предприятий

7) Денежные связи между субъектами экономической системы на различных уровнях выражают:

а) финансовые связи

б) финансовые отношения

в) финансовые взаимоотношения

8) Финансовые связи проявляются между:

а) предприятиями

б) государством и организациями

в) производителями

9) Передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход права требования по векселю от одного векселедержателя к другому:

а) Индоссамент

б) Аллонж

в) Аваль

Тема 10.Основные вопросы макроэкономического развития(4 часа)

1. Валовой внутренний продукт и способы его измерения.

2. Чистый внутренний продукт (ЧВП) и национальный доход.

3. Методы макроэкономического анализа.

4. Система макроэкономических взаимосвязей основных секторов народного хозяйства.

§

В макроэкономике, как и в других разделах экономической тео­рии, применяются не только общенаучные методы исследования, но и специфические. К числу основных общенаучных методов, ис­пользуемых в макроэкономических исследованиях, относятся со­четание анализа и синтеза, единство логического и исторического аспектов рассмотрения, метод научной абстракции, системно-функциональный анализ, экономико-математическое моделирование, сочетание позитивного и нормативного подходов. Их применение в макроэкономике имеет свои особенности, определяемые как ее предметом, так и основным специфическим методом исследова­ния — методом агрегирования.

Суть последнего заключается в том, что в качестве понятий, которыми оперирует макроэкономика, выступают агрегаты, ко­торые представляют собой научные абстракции, образуемые путем объединения по тому или иному признаку в единое целое множества экономических явлений или процессов. Такого рода агрегатами явля­ются не только обобщающие показатели экономической конъюнк­туры (национальный доход, уровень цен, процентная ставка и т.д.), но и отдельные сектора национальной экономики, выступающие в качестве основных макроэкономических субъектов. Основным кри­терием выделения макроэкономических субъектов является та спе­цифическая роль, которую каждый из них играет в организации экономической деятельности.

К числу данных субъектов относятся:

сектор домашних хозяйств, включающий все семьи страны и направляющий свою деятельность на удовлетворение потребнос­тей;

предпринимательский сектор, который объединяет всю совокуп­ность фирм, зарегистрированных внутри страны и организующих свою деятельность с целью извлечения прибыли;

государственный сектор, представляющий собой все государ­ственные институты и учреждения. Этот сектор организует произ­водство общественных благ, осуществляет социальные выплаты, перераспределяет национальный доход страны между отдельными секторами экономики, обеспечивает предложение денежных средств в национальной экономике и проводит тот или иной комплекс мер по регулированию внешнеэкономических связей страны. В отличие от других макроэкономических субъектов государство при осуще­ствлении своей экономической деятельности руководствуется не собственными, а общенациональными интересами;

иностранный сектор, под которым понимается совокупность всех экономических субъектов, имеющих постоянное местонахождение за пределами страны. Взаимодействие иностранного сектора с эко­номическими субъектами национальной экономики осуществляет­ся на основе внешнеэкономических связей через взаимный обмен товарами, услугами, национальной валютой и капиталом.

Основная часть взаимосвязей экономических субъектов форми­руется в процессе их взаимодействия на рынках. В макроэкономике рассматриваются следующие агрегатные рынки:

рынок благ, объединяющий множество рынков, на которых ре­ализуется весь объем произведенных в стране конечных товаров и услуг;

рынок ценных бумаг (капитала), который на макроуровне пред­ставлен рынком краткосрочных государственных облигаций;

рынок денег, характеризующий весь объем сделок, связанных с обменом национальной валюты на ценные бумаги;

рынок труда, на котором продается и покупается труд как тако­вой (без выделения его отдельных видов);

рынок реального капитала (машин, оборудования и пр.);

международный валютный рынок, на котором происходит об­мен национальных валют.

Взаимодействие экономических субъектов в макроэкономике ана­лизируется с помощью моделей, которые представляют собой аб­страктное отображение изучаемых с их помощью реальных явле­ний и процессов в экономике. Необходимость применения моделей определяется тем, что они позволяют отвлечься от несуществен­ных деталей и выявить принципиальные экономические связи. В моделях используются два вида переменных: экзогенные (зада­ваемая вне модели исходная информация) и эндогенные, являю­щиеся результатом решения модели. Цель применения моделей со­стоит в выяснении того, как экзогенные переменные влияют на эндогенные. В зависимости от конкретных задач исследования при­меняются разные типы моделей. Типизация моделей может быть про­ведена на основе различных критериев:

по способу представления изучаемого процесса или явления мо­дели разделяются на графические и экономико-математические;

по продолжительности анализируемых процессов — на кратко­срочные и долгосрочные;

по степени охвата внешнеэкономических связей — на закрытые (не учитывающие воздействия иностранного сектора на нацио­нальную экономику) и открытые, построенные с целью учета это­го воздействия;

по характеру отражения фактора времени — на статические, не учитывающие времени, необходимого для наступления тех или иных событий, и динамические, характеризующие взаимосвязи из­менений экономических показателей во времени.

Вся система рынков, выделяемых в макроэкономике, получает отражение только в открытых долгосрочных моделях. В закрытых краткосрочных моделях учитываются лишь первые четыре из ука­занных рынков. Связи, устанавливаемые на международном валют­ном рынке, рассматриваются только в открытых моделях экономи­ки. Рынок реального капитала как составная часть рынка факторов производства в той или иной степени учитывается лишь в долго­срочных моделях (экономического роста или экономического цик­ла). Такого рода абстрагирование объясняется специфической на­правленностью каждого типа моделей на исследование определен­ного круга экономических проблем.

Построение макроэкономических моделей базируется на учетечетырех основных видов функциональных взаимосвязей в экономике:

поведенческих, отражающих типичные предпочтения экономи­ческих субъектов. Примером такого рода зависимостей может слу­жить инвестиционная функция (I = b х i), которая характеризует связь между процентной ставкой как фактором, определяющим инвестиционные решения предпринимателей, и объемом инвести­ций;

технологических, выражающих те связи между экономическими показателями, которые определяются утвердившимися в обществе методами организации производства, уровнем использования дос­тижений НТП и т.д. К такого рода зависимостям относятся, в час­тности, производственные функции, отражающие связь между зат­ратами на производство и его результатами;

дефиниционных, характеризующих содержание рассматриваемых понятий, даваемое им по определению. Сюда относятся все зависи­мости между показателями национальных счетов, а также функ­ции, уточняющие количественную определенность или структуру рассматриваемых явлений. Например, определение нормы безрабо­тицы как доли безработных в составе самодеятельного населения может быть в количественном плане уточнено функцией u = F/L (где u — норма безработицы, a F и L — соответственно безработные и самодеятельное население);

институциональных, с помощью которых учитываются связи между рассматриваемыми показателями и параметрами, формиру­емые теми или иными государственными институтами. К их числу относятся зависимость объема собираемых налогов (7) от величи­ны установленной государством налоговой ставки (ty): Т = ty х Y, зависимость максимального объема денег, который может быть со­здан коммерческими банками (М), от определяемой центральным банком нормы обязательных резервов (r): М =l/r x N и ряд других.

Основополагающий для макроэкономики принцип агрегирова­ния распространяется не только на основных субъектов экономи­ки, систему национальных и международных рынков, все эконо­мические показатели и функциональные зависимости, но и на ха­рактер поведения экономических субъектов. Последнее означает, что поведение, которое типично для одного рационального субъекта (фирмы или домашнего хозяйства), распространяется на всех пред­ставителей соответствующего сектора экономики.

Многие из макроэкономических проблем касаются решений, не просто имеющих место в какой-либо период, но включающих вре­мя как фактор принятия решений. Например, решая вопрос о вели­чине сбережений в данном году, каждая семья фактически делает межвременный выбор между потреблением в настоящем и потреб­лением в будущем. Решения фирм о масштабах инвестирования в данном году также касаются вопроса о размещении ограниченных ресурсов во времени, т.е. относятся к проблеме динамического вы­бора. В тот период, когда экономические субъекты принимают ди­намические решения, их представления о будущем являются не­определенными. Поэтому при оценке поведения экономических субъектов определяющее значение имеет учет их ожиданий.

Концепция ожиданий в макроэкономическую теорию была вве­дена в начале 30-х годов шведским экономистом Г.Мюрдалем. Он выделил два типа ожиданий: ожидания ex post, т.е. оценки произво­дителей и потребителей, сформировавшиеся после завершения рас­сматриваемого процесса, и ожидания ex ante — планы и намерения экономических агентов, формируемые в процессе принятия реше­ний. В макроэкономике основное внимание уделяется гипотезам относительно формирования экономическими субъектами ожида­ний,ех ante. Ожидания ex post учитываются главным образом тогда, когда речь идет об эмпирической проверке теоретических концеп­ций или о расчете на основе системы национального счетоводства обобщающих показателей, характеризующих фактические резуль­таты развития национальной экономики.

Развитие научных представлений об ожиданиях ex ante привело к разработке трех основных концепций, рассматривающих прин­ципы формирования ожиданий и описывающих эти принципы в соответствующих экономико-математических моделях. Они полу­чили название концепций экстраполяционных (статических), адап­тивных и рациональных ожиданий.

Первая концепция базируется на гипотезе о том, что экономи­ческие субъекты при формировании своих ожиданий ex ante учиты­вают тенденции, которые сложились в прошлом, и распространя­ют их на будущее. Таким образом, предполагается, что люди дей­ствуют так, как будто ожидают, что следующий год будет точно таким же, как и год нынешний. В формализованном виде это про­стое интуитивное правило формирования ожиданий относительно будущего значения какого-либо экономического показателя ^(сред­него уровня цен, процентной ставки, располагаемого дохода и т.д.) может быть представлено следующим равенством:

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax , (1)

Где Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — ожидаемое значение показателя X в следующем перио­де; Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — фактическое значение показателя X в текущем периоде.

Концепция адаптивных ожиданий предполагает, что экономи­ческие субъекты не приравнивают ожиданий ex ante к ожиданиям ex post, а формируют их с учетом прошлых ошибок. Иными слова­ми, действуя интуитивно, они подвергают ревизии свои будущие планы в зависимости от того, в какой степени оказались ложными их ожидания относительно настоящего. Модель формирования адап­тивных ожиданий будущего значения показателя X может быть пред­ставлена в виде:

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax , (2)

Где Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — ожидаемое значение показателя X в текущем периоде, сформированное в предыдущем периоде; Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — ошибка прогноза, сделанного в предыдущем периоде; g — доля от вели­чины ошибки прогноза прошлого периода, учитываемая при корректировке вновь формируемых ожиданий (0 < g < 1). Выполнив несложные преобразования, уравнение (2) можно представить в виде:

Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax , (3)

Это уравнение показывает, что, согласно концепции адаптив­ных ожиданий, прогноз для каждого следующего года является сред­невзвешенной величиной прогноза прошлого года и фактического значения Ходя данного года. Отсюда также следует, что при отсут­ствии ошибок предыдущего прогноза ожидания не изменяются во времени ( Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax = Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax . Такая же ситуация складывается, если эконо­мические субъекты не учитывают прошлых ошибок, т.е. g=0. В том случае, когда они корректируют свои представления о будущих значениях экономических показателей на всю величину прошлых ошибок (g = 1), ожидания являются статическими: Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax .

По мнению сторонником концепции рациональных ожиданий, по­лучившей развитие начиная с 70-х годов XX в., рассмотренные выше модели слишком упрощенно представляют процесс формирования экономическими субъектами будущих оценок. Они считают, что люди используют более изощренные способы, особенно в тех слу­чаях, когда речь идет о распределении значительных денежных средств (например, при принятии инвестиционных решений). Ра­ционально действующие экономические субъекты не только учи­тывают ошибки прошлого опыта, но и заглядывают в будущее. При­нимая решения, они опираются на собственные представления о модели управления экономикой и привлекают всю доступную ин­формацию об ожидаемых событиях, которые могут повлиять на экономическую конъюнктуру. Это позволяет им при отсутствии неожиданных потрясений достаточно точно предвидеть будущие изменения и не совершать систематических ошибок. Хотя такие ошибки вполне возможны, они являются скорее исключением, чем правилом.

Рассматриваемая гипотеза сама по себе не определяет, какими конкретно должны быть ожидания экономических субъектов. Кон­кретизация моделей формирования ожиданий предполагает необ­ходимость учета системы связей прогнозируемого показателя с оп­ределяющими его переменными. Поэтому для разных показателей могут использоваться разные модели.

В частности, простейшая модель прогноза общего уровня цен в соответствии с концепцией рациональных ожиданий описывается системой, состоящей из следующих четырех уравнений:

1) Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

2) Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

3) Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax

4) Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax , (4)

Где Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — стохастические переменные, отражающие случайные ошибки в прогнозировании объемов спроса и предложения; а, b, с, d — константы, характеризующие форму связи между объемами совокупного спроса или предложения и уровнем цен; Кейнсианская макроэкономическая модель: основные положения и выводы | eMax — все параметры, учитываемые предпринимателями при фор­мировании цен; е — индекс, показывающий, что имеются в виду ожидаемые параметры.

Первое из этих уравнений означает, что текущий спрос опреде­ляется его текущей ценой, второе — что решения об объеме пред­ложения производителями принимаются на основе ожидаемой цены.

Третье уравнение свидетельствует о том, что производители строят прогноз в соответствии с концепцией рациональных ожиданий, а четвертое — о равенстве планируемых объемов совокупного пред­ложения и совокупного спроса.

Основу макроэкономического анализа составляет позитивный под­ход к исследованию народнохозяйственных проблем, который направ­лен на формирование научного представления о влиянии поведе­ния экономических субъектов на функционирование националь­ной экономики в целом. Применение этого подхода в современной макроэкономике, как правило, базируется на проведении трех ос­новных этапов аналитических исследований. На первом этапе дает­ся теоретическое обоснование гипотезы относительно поведения типичного экономического субъекта в различных условиях. На вто­ром этапе посредством агрегирования всей совокупности решений, принятых фирмами или домашними хозяйствами, анализируются результаты воздействия этих решений на формирование и измене­ние макроэкономических показателей. На третьем этапе на основе сбора и обработки фактической информации проверяется правиль­ность полученных теоретических выводов, дается объяснение про­цессов и явлений в экономике, имевших место в прошлом, или составляется прогноз на будущее.

Наряду с позитивным в макроэкономике применяется норма­тивный подход к исследованию.Последний представляет собой оце­ночные суждения о том, какие изменения и тенденции являются желательными (т.е. соответствующими избранному критерию) и ка­ких рекомендаций следует придерживаться политикам, если они стремятся к достижению желаемых результатов. Нормативный под­ход, как правило, дополняет позитивный при анализе макроэко­номической политики государства. На основе позитивного подхода ученые определяют возможные экономические результаты тех или иных направлений государственной политики. Применяя норматив­ный подход, они разрабатывают рекомендации относительно ис­пользования тех направлений экономической политики, которые могут привести к желаемым экономическим результатам. Сочета­ние позитивного и нормативного подходов позволяет макроэконо­мическим исследованиям служить научным фундаментом для раз­работки основных принципов, целей и инструментов государствен­ной экономической политики.

Следует отметить, что вопрос о целях и методах осуществления макроэкономической политики является одним из наиболее дискус­сионных в экономической теории. Именно по этому вопросу наибо­лее отчетливо просматриваются различия между разными школами макроэкономических теорий. Спектр этих различий весьма широк: от почти полного отрицания необходимости государственного вме­шательства в функционирование национальной экономики (клас­сическая школа немарксистской экономической мысли) до при­знания главенствующей роли государства в решении всех макро­экономических проблем (ортодоксальный марксизм).

Теоретической основой неоднозначной трактовки целей и задач макроэкономической политики служит разное понимание способ­ности рынка к саморегулированию и бескризисному экономиче­скому развитию.

§

к
Домашним
хозяйствам
Предпри­нимателям Государству Иностранному сек­тору Сектору имущества
Домохо­зяйств Оплата благ Прямые налоги Переводы части дохода Сбереже­ния
Предпринимателей Оплата факторов Прямые и косвенные налоги Оплата импорта Нераспре­деленная прибыль, амортиза­ция
Государства Трансферт­ные плате­жи Оплата благ, суб­венции Экономи­ческая по­мощь Избыток бюджета
Иностран­ного сек­тора Переводы Оплата экспорта Экономи­ческая по­мощь Дефицит торгового баланса
Сектора имущества Потребле­ние части имущества Валовые инвести­ции Дефицит государ­ственного бюджета Избыток торгового баланса

Государственный сектор связан с остальными элементами эко­номической системы следующими тремя способами: через налоги, через государственные закупки и через займы.

С точки зрения потока денежных средств налоги, уплачиваемые государству, представляют собой изъятия денежных средств у до­машних хозяйств. Однако этот поток денежных средств частично возмещается обратным потоком трансфертных платежей, поступа­ющих в распоряжение домохозяйств. Для достоверной оценки по­тока денежных платежей, поступающих от домашних хозяйств в государственный сектор экономики, при макроэкономическом ана­лизе учитываются только чистые налоги, под которыми понимает­ся разность общих налоговых поступлений и трансфертных плате­жей. Основная особенность движения потока налоговых платежей состоит в том, что они связывают государственный сектор и домо­хозяйства напрямую, а не через систему рыночных взаимодействий.

Трансфертные платежи (пенсии, стипендии, пособия и т.п.) являются лишь частью денежных расходов государства. Другая часть этих расходов — государственные закупки, которые включают пла­тежи федеральных и региональных правительственных учреждений за приобретенные у фирм товары и услуги, а также заработную плату всех государственных служащих.

Разница между чистыми налогами и государственными закупка­ми образует избыток государственного бюджета, представляющий собой сбережения государства.

Накопленные сбережения государства являются составной частью сектора имущества. Накопленный дефицит госбюджета (государствен­ный долг) включается в этот сектор с отрицательным знаком.

Дефицит государственного бюджета должен покрываться за счет займов на рынках денег и ценных бумаг. В первом случае эти займы осуществляются либо путем получения правительством прямых кре­дитов у центрального банка, либо путем продажи ему государствен­ных облигаций и других правительственных ценных бумаг. Во вто­ром случае займы осуществляются путем продажи государственных облигаций и других ценных бумаг как непосредственно населению, так и финансовым посредникам.

В современных условиях большинство стран относится к разряду открытых экономических систем. Основными показателями откры­тости национальной экономики являются:

внешнеторговая квота в валовом национальном продукте страны, измеряемая соотношением объемов внешнеторгового оборота и ВНП; доля экспорта в производстве; доля импорта в потреблении;

сравнительное соотношение доли страны в мировом производ­стве ВНП и ее доли в мировой торговле;

соотношение зарубежных и внутренних инвестиций; объем внешнего долга и его соотношение с ВНП данной страны. Как правило, малые индустриально развитые страны имеют осо­бенно высокую степень открытости. Например, в таких странах, как Австрия, Бельгия, Голландия, внешнеторговая квота в ВНП составляет 55—70%. В средних по численности государствах (Вели­кобритания, Италия, Франция) значение этого показателя снижа­ется до 40—45%. В крупных странах с высокой численностью насе­ления (Индия, Китай, Россия, США), несмотря на значительные различия в уровне их индустриального развития, внешнеторговая квота не превышает 20%.

Иностранный сектор, так же как и государственный, связан с другими экономическими субъектами тремя основными способами. Первыйиз них — импорт товаров и услуг. Импортируемые товары и услуги поступают в страну на рынок благ, а отраженный в модели кругооборота встречный поток денежных платежей — с рынка благ в иностранный сектор экономики.

Второй способ связи национальной экономики с зарубежными странами — экспорт товаров и услуг. Денежные средства, получен­ные в обмен на стоимость товаров и услуг, проданных иностран­ным покупателям, поступают на рынки продуктов, где они слива­ются с потоками денежных средств от продажи благ отечествен­ным домашним хозяйствам и государству. Разница между величиной денежных поступлений по экспорту и денежных платежей по им­порту называется чистым экспортом и входит составной частью в совокупный объем расходов на покупку национального продукта страны.

Третьим способом связи является проведение различного рода международных финансовых операций, связанных как с получени­ем займов и предоставлением ссуд, так и с транзакционными сдел­ками по купле-продаже реальных и финансовых активов. Эти опе­рации приводят к возникновению определенных потоков плате­жей, направленных как внутрь экономической системы, так и за ее пределы. Первые из этих потоков в экономической теории принято называть притоками капитала, вторые — оттоками капитала, хотя они отражают движение не реального, а фиктивного капитала, т.е. различного рода финансовых активов.

Разница между притоком и оттоком капитала называется чис­тым притоком капитала.Ее положительная величина означает, что за счет займов на мировых финансовых рынках страна привле­кает средства для накопления капитала.

Международные потоки финансовых средств и международные потоки товаров и услуг представляют собой две стороны одной медали. Если страна привлекает иностранный капитал, т.е. инвести­ции внутри страны превышают национальные сбережения, то этот излишек должен финансироваться за счет займов на мировых фи­нансовых рынках. Привлечение этих займов позволяет стране им­портировать больше, чем экспортировать. Напротив, если внутрен­ние национальные сбережения той или иной страны превышают внутренние инвестиции, а выручка от чистого экспорта является величиной положительной, то это означает, что данная страна ис­пользует избыток сбережений для выдачи кредитов иностранцам, нуждающимся в данных ссудах для оплаты товаров и услуг, экспор­тируемых из страны-кредитора.

Располагаемый личный доход.

Доход, который домашние хозяйства могут использовать по своему усмотрению, называется личным располагаемым доходом.

Личный располагаемый доход меньше располагаемого дохода домашних хозяйств на величину прямых уплачиваемых налогов и нераспределенной прибыли предприятий. Предприятия перечисляют своим владельцам не всю прибыль. Лишь часть ее выплачивается владельцам акций в виде включаемых в личный располагаемый доход дивидендов. Значительная доля прибыли используется на нужды развития производства. Кроме того, юридические лица вносят в доход бюджетов налоги, взносы на социальное страхование и другие обязательные платежи. В то же время домашние хозяйства получают доходы от государства в виде процентов по государственным займам, которые не включаются в национальный доход, но входят в личный располагаемый доход. Домашние хозяйства получают также трансферты в виде различного рода социальных выплат – пенсий и т.п. В общем итоге величина личного располагаемого дохода в целом и на душу населения меньше, чем величина национального дохода и ВВП.

Располагаемый личный доход используется домашним хозяйством на потребление и сбережения.

Потребление (С) – важнейшая и самая большая составляющая ВВП. В долгосрочной перспективе изменения ВВП и потребительских расходов приблизительно одинаковы, но в краткосрочном периоде потребительские расходы колеблются в меньшей степени, чем ВВП, так как зависят главным образом от располагаемого дохода, который как по величине, так и по своим компонентам не совпадает с ВВП. Например, две важнейших составляющих располагаемого дохода, отличающие его от ВВП, — налоги (при прогрессивной системе налогообложения) и трансферты – действуют как автоматические стабилизаторы в периоды спадов и подъемов: налоги снижаются в период спада, а трансферты растут, поэтому располагаемый доход сокращается не так быстро, как ВВП.

Сбережения (S) определяются как доход за вычетом потребления.

Располагаемый доход может определяться не только на уровне домашних хозяйств (располагаемый личный доход), но и на уровне экономики в целом.

Индекс цен.

В макроэкономике широко используются индексы, и в частности индексы цен. Индексы представляют собой отношение стоимости продукции, работ или ресурсов в текущем уровне цен к стоимости в базисном уровне цен. Среди индексов цен наиболее распространенными являются:

· индекс стоимости жизни (индекс цен потребительских товаров);

· индекс оптовых цен (индекс цен товаров производственного назначения);

· дефлятор ВНП.

Все они выражают относительное изменение среднего уровня цен за определенный промежуток времени. Обычно цены базового года принимают за 100%, а цены других лет оценивают к этим 100%.

Индекс стоимости жизни. С помощью индекса стоимости жизни изменяются цены фиксированной «рыночной корзины» потребительских товаров. В США такой индекс жизни рассчитывается ежемесячно Бюро Статистики Труда. В потребительской корзине учитывается 400 видов товаров и услуг, приобретаемых средней городской семьёй за определенный промежуток времени (месяц, год). Следует заметить, что с развитием общества изменяются человеческие потребности и, следовательно, меняется содержимое потребительской корзины»

Индекс стоимости жизни используется при расчете минимальной заработной платы, от него зависит уровень заработной платы. В развитых странах раз в полгода происходит корректировка заработной платы: на 1% роста инфляции рост заработной платы составляет 0,5 %.

Индекс оптовых цен. При исчислении индекса оптовых цен (индекса цен товаров производственного назначения) рассматривается изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке.

Индекс стоимости жизни и индекс оптовых цен тесно взаимосвязаны, так как рост промышленных товаров и услуг в конечном итоге ведёт к росту розничных цен.

Дефлятор ВНП. Для измерения общего уровня цен чаще используется индекс цен валового национального продукта – дефлятор ВНП. Его корзина включает в себя все конечные товары и услуги, произведенные в обществе. То есть дефлятор ВНП более полно отражает изменение цен в обществе, охватывает не только отдельные группы товаров и услуг.

Семинар.

1. Валовой внутренний продукт и методы его измерения.

2. Чистый внутренний продукт (ЧВП) и национальный доход

3. Располагаемый личный доход

4. Индекс цен

Рекомендуемая литература:

1. Финансы и кредит: учебник / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалёва, Т.Н. Кузьменко [и др.]; под ред. проф. Т.М. Ковалёвой. — 2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2006, стр. [11-29];

2. Челноков, В. А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов по спец. «Финансы и кредит» / В. А. Челноков. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, стр.[14-25];

3. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2005, стр. [31-41; 196-199];

4. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений/ Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп.- М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2001, стр. [307-316];

5. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2005, стр. [463-474; 505-514];

6. Семенов, С. К. Деньги: структура и ее разновидности [Текст] / С. К. Семенов // Финансы и кредит. — 2006. — № 27. — С. 17-26;

7. Статистика финансов: Учебник. / Под ред. проф. В.Н. Салина. М.: Финансы и статистика, 2000. – стр. [467-470];

8. Генкин А.С. Планета Web-денег. М.: Альпина Паблишер, 2003, стр. [14].

9. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. Ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002, стр.[268];

10. www. cbr. ru/ statistics/ credit_ statistics

11. Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание – Киров: «АСА», 2003г. стр. [444-446];

12. Экономическая теория: Учеб. для студ. Высш. Учеб. заведений / Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. Изд. центр ВЛАДОС, 2001, стр. [307-331];

13. Макконнелл, К. Р. Экономикс. Принципы, проблемы и политика: В 2 т. Т.1 / К. Р. Макконнелл, С. Л. Брю; пер. с англ. Н. Н. Барышникова и др. — 13-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2003. — XXVI, стр. [307-310].

Тест к теме 10

1) Цены, которые назначаются органами ценообразования или другими государственными органами, их уровень закрепляется документально:

а) Фиксированные

б) Рыночные

в) Номинальные

2) В основе назначаемого ценообразования лежит:

а) Расчетный принцип

б) Метод удельной цены

в) Затратный принцип

3) Цена, величина которых регулируется государственными или межгосударственными органами называется:

а) Регулируемой

б) Экспортной

в) Импортной

4) Цены, применяемые для оценки объема продукции, произведенной в разные периоды:

а) Государственные

б) Сопоставимые

в) Временные

5) Цены, которые представляют собой цену товара, рассматриваемую на фоне общего уровня цен:

а) реальные

б) мировые

в) расчетные

6) Цены, ожидаемые в будущем называются:

а) Подвижной

б) Ожидаемой

в) Скользящей

7) Механизм ценообразования представляет собой:

а) технологию процесса зарождения цены и ее функционирования

б) затратный подход

в) производственные издержки

8) Особенность затратного подхода состоит в:

а) обеспечении полного решения проблемы ценообразования

б) необходимости установления вида издержек

в) расчете затрат

9) Затратный механизм в первую очередь воздействует на:

а) экономику предприятия

б) спрос

в) на цену предложения

10) «Невидимой рукой» рыночный механизм называл:

а) Артут Льюис

б) Артут Оукен

в) Адам Смит

11) Равновесная цена способствует:

а) установлению постоянной цены

б) выравниванию спроса и предложения

в) устранению конкуренции

12. Как называется сектор, который объединяет всю совокуп­ность фирм, зарегистрированных внутри страны и организующих свою деятельность с целью извлечения прибыли

а) Сектор домашних хозяйств;

б) Государственный сектор;

в) Предпринимательский сектор;

г) иностранный сектор.

13. Как называется агрегатный рынок, который характеризует весь объем сделок, связанных с обменом национальной валюты на ценные бумаги?

а) рынок ценных бумаг;

б) рынок денег;

в) Рынок реального капитала;

г) Международный валютный рынок.

14. Как называется вид функциональных взаимосвязей с помощью которого учитываются связи между рассматриваемыми показателями и параметрами, формиру­емые теми или иными государственными институтами.

а) Институциональный;

б) Дифициональный;

в) Поведенческий;

г) Технологический.

15. В каких годах Г.Мюрдалем была введена в макроэкономическую теорию концепция ожиданий?

а) в конце 40-х;

б) в конце 30-х;

в) в начале 40-х;

г) в начале 30-х.

16. Какая взаимосвязь существует между запасами и потоками в экономике?

а) Изменения в одних величинах не сопровождаются сопутствующими изменениями в других;

б) Изменения в одних величинах сопровождаются сопутствующими изменениями в других.

17. Какими способами с элементами экономической системы связан государственный сектор?

а) Через льготы;

б) Через налоги;

в) Через государственные закупки;

г) Через социальную среду;

д) Через займы.

18. За счет чего должен покрываться дефицит государственного бюджета?

а) За счет выплаты налогов;

б) За счет выплат иностранных должников;

в) За счет займов на рынках денег и ценных бумаг.

Задачи к теме 10

1. Если номинальный ВНП увеличится в два с половиной раза, а дефлятор останется без изменений, как это отразится на величине реального ВНП? Объясните свой ответ.

Ответ: Увеличится в 2,5 раза

2. Если объем номинального ВНП и уровень цен повысились, то:

а) реальный ВНП увеличился, но в меньшей степени, чем цены.

б) реальный ВНП увеличился, но в большей степени, чем цены.

в) реальный ВНП не изменился.

г) реальный ВНП сократился.

д) эта информация не позволяет определить, как

изменился реальный ВНП.

е) все предыдущие ответы неверны.

Ответ: д.

§

(4 часа)

1. Безработица и ее формы.

2. Инфляция и ее виды

3. Экономические циклы

Безработица и ее формы.

Безработица – это часть населения страны, состоящая из лиц, достигших трудоспособного возраста, не имеющих работы и находящихся в поиске работы в течение определенного по законодательству периода времени.

Безработных подсчитывают на основе тех данных, которые предоставляют соответствующие органы и институты (например, во многих странах используются статистика бирж труда), а рабочая сила определяется как разница общего показателя численности населения страны и отдельных групп населения которые составляют:

· лица, не достигшие трудоспособного возраста;

· лица, находящиеся в специальных учреждениях ( местах заключения, психиатрических клиниках и т.п.);

· лица, выбывшие из состава рабочей силы (пенсионеры, потерявшие трудоспособность и т.п.).

Безработица бывает трёх видов:

· фрикционная;

· структурная;

· циклическая.

Фрикционная безработица – это разновидность безработицы, которая носит добровольный характер. Данная безработица связана с поиском и ожиданием работы. Дело в том, что человеку, оставившему прежнее место работы или потерявшему его, не всегда просто устроиться на новое рабочее место, даже если оно существует.

Данную безработицу вызывают следующие причины:

· географические перемещения населения: человек переезжает на новое место и может оказаться в момент переезда и в течение какого-то времени до и после переезда безработным;

· смена профессиональных интересов, переобучение, переквалификация;

· наступление новых этапов в персональной жизни человека: учёба, рождение детей.

Структурная безработица – это разновидность безработицы, которая связана с изменениями структуры экономики, а следовательно, с изменением структуры спроса на рабочую силу. Структурная безработица возникает в связи с технологическими сдвигами в структуре совокупного спроса или совокупного предложения, когда изменяется сама структура спроса на рабочую силу. Люди, долгие годы считавшиеся профессионалами в той или иной сфере деятельности, вдруг оказываются ненужными, потому что производство требует новых квалификаций, новых специальностей. Структурная безработица проявляется в периоды внедрения результатов научно-технической революции в общественное производство. Структурная безработица имеет более продолжительный характер, чем фрикционная. Если фрикционная безработица может рассматриваться как безработица добровольная, то структурная безработица – безработица вынужденная. У людей, потерявших работу вследствие структурных изменений в общественном производстве, как правило, отсутствуют навыки, необходимый для новой профессиональной деятельности. Получение квалификации, которая бы соответствовала требованиям новых технологий возможно только после прохождения определенного периода переподготовки, обучения.

Поэтому ликвидация структурной безработицы предполагает продолжительный период, который прямо соотносится со временем необходимым для переподготовки и обучения безработных новым, чаще всего смежным профессиям.

Сочетание фрикционной и структурной безработицы образует естественный уровень безработицы.

Циклическая безработица – это безработица, вызванная фазой спада экономического цикла. В спаде снижается производственная активность, закрываются отдельные предприятия, а, следовательно, растет безработица. Разница фактического и естественного уровней безработицы и составляет величину циклической безработицы.

Циклическая безработица – отрицательное экономическое явление. Её наличие показывает, что экономика не функционирует на уровне полной занятости, а следовательно, не достигается потенциальный уровень ВВП.

2.Инфляция и ее виды.

Инфляцияпредставляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценении денежных знаков по отношению к реальным активам. Однако не всякое изменение цен на отдельные товары обязательно является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продуктов, условий внешней торговли, другими факторами.

В экономической литературе выделяют следующие виды инфляции:

1. В зависимости от «глубины» государственного регулирования экономики, инструментария антиинфляционной политики инфляция может протекать:

· в явной (открытой) форме. Процесс инфляции проявляется в росте цен, снижения курса национальной валюты. Явная инфляция характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя явная инфляция и искажает рыночные процессы, всё же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.

· подавленной (скрытой) форме. Подавленная инфляция проявляется в снижении качества продукции, изменении структуры ассортимента, увеличение дефицита в экономике, росте очередей. Данная инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жёсткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешние цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

2.В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах объектом анализа является динамика оптовых и розничных цен, дефлятор ВНП в какой-либо стране, на уровне объединения стран, на международном рынке (например, ЕС).

3.В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе, вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объёме ВНП. Чем она выше, тем больше эффект «импорта» инфляции.

4.В зависимости от темпов роста цен различают:

· умеренная инфляция, когда цены растут менее, чем на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. На Западе её рассматривают как элемент нормального развития экономики, который не вызывает особого беспокойства;

· галопирующая инфляция – рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер;

· гиперинфляция – цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоёв общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия.

5. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. При сбалансированной инфляции цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.

6. В зависимости от способности государства воздействовать на инфляционный процесс она подразделяется:

· на кон­тролируемую инфляции. При данной инфляции государство с помощью различных инструментов антиинфляционной политики может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте;

· на неуправляемую инфляцию. При неуправляемой инфляции реальных источников для корректировки уровня инфляции нет.

7. В зависимости от изменения показателя ВНП при росте спроса в экономике различают истинную и мнимую инфляцию. Если экономика находилась в равновесии, то рост совокупного спроса первоначально приводит к увеличению реального объема производства, обгоняющего рост цен (рост реального объема ВНП), и инфляция считается мнимой. В дальнейшем, по мере накачивания спроса, в экономике происходит рост издержек и номинального объема ВНП при сохранении реального объема производства на естественном уровне. Инфляция из мнимой становится истинной.

8. В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую и непрогнозируемую инфляцию.

9. В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию «спроса» и инфляцию «издержек».

Таким образом, инфляция – это результат разбалансирования совокупного спроса и совокупного предложения в обществе. Совокупный спрос можно представить как произведение предложения денег и скорости их оборота; совокупное предложение – произведение физического объёма выпускаемой продукции и уровня цен. Следовательно, всякое увеличение количества денег в обращении или скорости их оборота приводит к росту совокупного спроса, и наоборот.

Экономические циклы.

В экономике происходят периодические колебания в уровне цен, объеме производства и масштабах занятости. Для измерения силы этого волнообразного движения экономисты используют особую «единицу» экономического колебания – «экономический цикл». При таком подходе макроэкономическое развитие предстаёт как «циклическое движение», т.е. как переход от одного цикла к другому.

Экономический цикл – это повторяющееся через определенные промежутки времени состояние экономики, характеризуемое одними и теми же макроэкономическими параметрами.

«Экономический цикл» объединяет следующие рядом спад и подъём уровня экономической (деловой) активности. При этом учитывается активность не только «бизнеса» (производителя, продавца), но и «домохозяйства» (потребителя, покупателя).

Один цикл может занимать несколько лет, отличаясь от других продолжительностью и интенсивностью (иногда даже отсутствуют отдельные фазы).

В классическом варианте экономический цикл складывается из четырех фаз: кризис, депрессия, оживление, подъем.

1) Кризис проявляется, прежде всего, в перепроизводстве товаров, сокращения кредитов и повышении ссудного процента. Это ведёт к понижению прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей, банковским крахам и банкротствам предприятий в других сферах экономики.

2) Депрессия. Объемы производства продолжают снижаться, безработица увеличивается. Инвестиционные процессы практически затухают, хотя процентные ставки низки, поскольку в условиях пессимистических ожиданий инвесторы не имеют стимулов осуществлять капиталовложения даже при низких значениях ставки процента.

3) Оживление. Постепенно объемы производства начинают увеличиваться, безработица сокращается, оживляются инвестиционные процессы, начинается циклическое повышение цен и ставки процента.

4) Подъем. Экономическая система приближается к своему потенциальному уровню. Высокими темпами растут объемы промышленного производства и ВВП, практически исчезает безработица, производственные мощности работают с высокой загрузкой, продолжается рост цен и процентных ставок. Растут курсы ценных бумаг и высока активность игроков на финансовых рынках. Инвестиции растут, поскольку ожидаемая норма дохода от инвестиций превышает ставку процента. Подъем завершается «бумом», когда экономика оказывается «перегретой», и с неизбежностью скатывается в новый кризис.

В экономической теории имеется множество объяснений циклов (т. Е. причин колебания экономической активности):

1) дискретность внедрения крупных технических новшеств (железные дороги, автомобили, транспорт, синтетика), стимулирующих масштабные инвестиции и потребительские расходы, что влияет на уровень производства, занятости и цен;

2) социально-политические события (например, войны);

3) монетарные причины (много денег – инфляция, мало денег падение объема производства, т.е. безработица).

Однако большинство экономистов считают, что уровень производства и занятости (т.е. данная фаза цикла) определяется движением цен.

Семинар.

1. ВВП и методы его измерения.

2. ЧВП и национальный доход. Располагаемый личный доход

3. Индекс цен.

4. Безработица и её формы.

5. Инфляция и её виды.

6. Экономические циклы.

Рекомендуемая литература:

8. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория для бизнес-школ: Учебник. – М.: Изд-во Эксмо, 2005, стр. [275-280;

9. Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание – Киров: «АСА», 2003г, стр. [429-433];

10. Экономическая теория: Учебник/ под общ ред. В. И. Видяпина, акад. Г. П. Журавлевой.- 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2004, стр.[477-483];

11. Экономическая теория: Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2000, стр. [386-389];

12. Экономическая теория: Учеб. Для студ. Высш. Учеб. Заведений/ Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. И доп.- М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2001, стр. [432-434];

13. Экономика: учебник/ под ред. Д-ра экон. Наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: Экономистъ, 2005, стр. [432-436];

14. Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 7-е, доп. И перераб. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2004, стр. [238-243].

Тест к теме 11

1) При снижении спроса и увеличении предложения товара рыночные цены:

а) падают

б) растут

в) остаются неизменными

2) На конкурентном рынке цены возникают под воздействием

а) спроса

б) масштабов производства

в) спроса и предложения

3) Под денежными средствами понимается:

а) объект купли-продажи

б) деньги, ценные бумаги, валюта и т. Д.

в) денежные рынки

4) При продаже ценных бумаг(облигаций) складывается следующая ситуация:

а) покупатель облигаций выступает в роли заемщика денег, а продавец — в роли кредитора.

б) цена продаваемых облигаций не отличается от цены покупаемых облигаций

в) покупатель облигаций выступает в роли кредитора, а продавец — в роли заемщика денег.

5) Предметом торга на рынке купли-продажи кредитных денежных средств становится:

а) процентная ставка платы за кредит

б) количество денег

в) величина кредита

6) Подход оценки текущей стоимости фирмы, основывающийся на учете материального и морального износа называется:

а) расчетом остаточной стоимости

б) непосредственной оценкой стоимости

в) предварительной оценкой стоимости

7) Предотвратить нечестные манипуляции в процессе купли-продажи и определить ценовой ориентир помогает:

а) Непосредственная оценка стоимости

б) предварительная оценка стоимости

в) реальная оценка стоимости

8) Инфляция представляет собой:

а) Процесс укрупнения национальной денежной единицы или изменения масштаба цен;

б) Обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг;

в) Процесс, характеризующийся повышением покупательной способности денег, стабилизацией уровня цен, улучшением качества товаров и услуг.

9) Скрытая инфляция характеризуется:

а) Отсутствием платежеспособного спроса населения;

б) Значительным увеличением общего уровня цен;

в) Дефицитностью экономики, снижением качества товаров и услуг, вынужденность приобретения товара на «черном» рынке по более высоким ценам

10) Стагфляция характеризуется:

а) Состоянием экономики, при котором инфляция сопровождается спадом производства

б) Стабильностью социально-экономического положения в стране, покупательной способности и валютного курса денежной единицы;

в) Незначительным снижением покупательной способности денежной единицы

11) Для гиперинфляции характерно:

а) рост цен не превышающий 50% в месяц

6) рост цен приблизительно равный 30 % в месяц

в) рост цен превышающий 50% в месяц

Задачи к теме 11

1. Приведите примеры неинфляционного повышения цен.

Ответ: Рост цен в фазе циклического подъема; рост цен вследствие неурожая, стихийного бедствия и т.п.

2. В чем проявляется подавленная инфляция? В чем Вы видите смысл эпитета «подавленная»? Как бы Вы объяснили простым людям, не изучавшим экономическую теорию и ностальгически страдающим о временах колбасы по 2 руб. 90 коп. за килограмм, причины той «брежневской» стабильности цен?

Ответ: Проявляется в дефиците товаров, очередях, , ухудшении качества товаров. «Подавленная» означает, что цены удерживаются административным путем на одном и том же, как правило, заниженном (по сравнению с равновесным) уровне. На «черном» же рынке цены существенно выше, чем в государственной торговле. Стабильность цен в эпоху «застоя» поддерживалась за счет дотаций из госбюджета, относительное благополучие с продовольствием наблюдалось лишь в крупных промышленных центрах.

Тема 12. Макроэкономическое равновесие. Совокупный спрос и совокупное предложение.(2 часа)

1. Макроэкономическое равновесие

2. Совокупный спрос и совокупное предложение.

3. Стабилизационная политика

§

Совокупный спрос — это сумма всех индивидуальных спросов на конечные товары и услуги, предлагаемые на товарном рынке. Он состоит из потребительских расходов (совокупный спрос домохозяйств), инвестиционных расходов (спрос на капитальное оборудование со стороны предпринимателей), государственных расходов (спрос на товары и услуги со стороны государства) и расходов на чистый объём экспорта (разница между иностранным спросом на отечественные товары и отечественным спросом на иностранные товары).

В макроэкономике на уровень совокупного спроса влияют два основных фактора – предложение денег и скорость их оборота. Влияние всех других факторов (доход потребителей, их вкусы, цены на товары-заменители), определяющих спрос на отдельный товар, сводится, в конечном счете, к изменениям предложения денег и скорости их оборота.

Совокупный спрос имеет две формы: натурально-вещественную и стоимостную.

Натурально-вещественная форма совокупного спроса отражает общественную потребность населения, фирм и государства в товарах и услугах. Его структура может быть представлена: во-первых, определенными видами продуктов и услуг непроизводственного потребления, удовлетворяющими личные и иные непроизводственные потребности; во-вторых, совокупность всех средств производства и производственных услуг (научные исследования и разработки, направленные на совершенствование технологии; обслуживающая производство информация; связь и т.д.).

Совокупный спрос в стоимостном выражении представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике. Он отражает связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами: населением, предприятиями и государством, и общим уровнем цен в экономике.

Совокупный спрос, находясь в обратной зависимости от цены, снижается под влиянием ряда факторов. К ним относятся следующие:

Повышение уровня процентной ставки, т.е. цены использования ссуды. Рост уровня цен заставляет и потребителей, и производителей брать деньги в долг. Это обстоятельство повышает процентную ставку, поэтому покупатели откладывают свои покупки, а предприниматели сокращают инвестиции. В результате совокупный спрос уменьшается.

«Эффект кассовых остатков», или «эффект богатства». Рост цен снижает реальную покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и побуждает к сокращению расходов.

Эффект импортных товаров». Рост цен внутри страны при стабильных ценах на импорт перекладывает часть спроса с внутренних товаров на импортные и сокращает экспорт, что снижает совокупный спрос в экономике.

К неценовым факторам, влияющим на совокупный спрос, относится всё, что взаимодействует на потребительские расходы населения: инвестиционные расходы фирм, государственные расходы, чистый экспорт, благосостояние потребителей, их ожидания, налоги, процентные ставки, субсидии и льготные кредиты инвесторов.

Совокупное предложение – это общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике. Совокупное предложение представляет денежную величину общей суммы всех конечных товаров и услуг, предъявляемых к продаже. Оно состоит из заработной платы, ренты, процента и прибыли. На совокупное предложение оказывает воздействие те же факторы (технология производства, издержки производства), которые вызывают изменение на рынке отдельного товара.

Совокупное предложение находится в зависимости от уровня цен. Более высокие цены стимулируют производство товаров и их предложение. Более низкие цены, наоборот, сокращают производство и предложение товаров.

На совокупное предложение влияют не только ценовые, но и неценовые факторы. К неценовым факторам относятся те, которые могут изменить издержки:

-цены на ресурсы (земельные, трудовые, капитальные). Их повышение увеличивает издержки производства, поэтому снижает совокупное предложение. Снижение цен вызывает обратную реакцию.

-рост производительности труда увеличивает объём производства и тем самым совокупное предложение.

-правовое регулирование (налоги, субсидии): если налоги вырастут, то издержки увеличатся, совокупное предложение сократится.

В любой экономической модели равновесие отражает такой баланс сил, что переменные, которые стремятся объяснить модель, не увеличиваются и не уменьшаются. Экономическая модель спроса и предложения стремится объяснить цены и количества товаров, обмениваемых на рынке за определенный период. Рыночное равновесие в этой модели существует тогда, когда нет тенденции к изменению рыночной цены ил количества продаваемых товаров. Если рынок находится в равновесии, цена товара такова, что количество товара, которое покупатели хотят приобрести, точно совпадает с количеством товара, которое продавцы хотят предложить. Когда цены достигают равновесной величины, они «нормируют» товары в том смысле, что все покупатели, которые хотят приобрести товары по рыночной цене, получат к ним легкий доступ. В то же время, все продавцы, которые хотят продать продукт (услугу) по данной цене, легко найдут покупателя для своих товаров.

Стабилизационная политика.

Стабилизационная политика государства направлена на восстановление и поддержание объема производства на уровне, близком к потенциалу, то есть к условиям полной занятости факторов при стабильных ценах.

Во временном аспекте стабилизационная политика является чаще всего краткосрочной и среднесрочной. Она направлена главным образом на регулирование совокупного спроса как более динамичного компонента макроэкономического равновесия, изменение которого, в свою очередь, стимулирует рост или сокращение совокупного предложения, то есть объема производства. Воздействие на совокупный спрос с целью приближения экономики к потенциалу осуществляется с помощью инструментов бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики. Это воздействие может быть как прямым, так и косвенным. К прямым методам кредитно-денежной политики можно отнести, например, ограничение Центральным банком размеров банковских кредитов для отдельных банков (политики кредитования), директивную регламентацию уровня процента по активным операциям банков, размеров маржи (разницы между ставками по депозитам и ставкам по кредитам) и др. Приемами косвенных методов регулирования тех же параметров – объемов кредитов коммерческих банков, процентных ставок – является изменение Центральным банком нормы обязательных резервов коммерческих банков, операций на открытом рынке, учетной ставки (ставки рефинансирования).

Стабилизационная политика направлена на сглаживание краткосрочных колебаний в экономике, независимо от вызвавших их причин. В зависимости от направления желательных изменений в экономике она может быть стимулирующей (экспансионистской) или сдерживающей (рестриктивной).

По характеру самого процесса воздействия на экономику различают дискреционную (когда правительство выбирает меры воздействия применительно к каждому конкретному случаю) и недискреционную политику (когда правительство неуклонно придерживается выбранной твердой линии экономической политики). К последней относят и действия так называемых «автоматических, или встроенных стабилизаторов», сглаживающих колебания экономики, таких как системы государственных трансфертов (пособия по безработице, пособия малообеспеченным семьям), прогрессивное налогообложение и др. Обычно недискреционную политику называют политикой, следующей твердым правилам, в отличие от гибкой дискреционной, ассоциирующейся с максимально возможной свободой действий политиков в каждом конкретном случае Различие между этими разновидностями политики достаточно условно. Дискреционная политика – это особый случай правил или соглашений, согласно которым никакие сегодняшние действия или меры не могут служить ограничением для будущих шагов тех, кто принимает решения.

Традиционно термины стимулирующая – сдерживающая и дискреционная – недискреционная относят к стабилизационной политике, хотя в принципе такая привязка не является жесткой.

Экономическая политика государства выступает как конкретное проявление сознательной стороны организационного процесса упорядочения экономической деятельности.

Макроэкономическую политику государства рассматривают как политику, направленную на упорядочение экономических процессов на макроуровне, т.е. в рамках народного хозяйства в целом.

Необходимость проведения государством стабилизационной политики вытекает из специфики функционирования экономики как сложной социальной системы. В современных смешанных экономических системах всегда присутствуют и взаимодействуют процессы самоорганизации и сознательная организующая деятельность людей.

Стабилизационная политика как в сложившихся рыночных экономиках, так и в переходных, должна быть адекватна самим экономическим системам – сложным, линейным, с периодически возникающими состояниями неравновесия, которые и регулируются с помощью инструментов стабилизационной политики.

Стабилизационная политика государства связана с тем, что в рыночном механизме самонастройки не срабатывает значительная часть обратных связей, и экономика не может самостоятельно вернуться в состояние равновесия. Неизбежность таких деформаций вытекает не только из недостатка информации, значительных трансакционных издержек, не компенсируемых полностью институциональными структурами, но и обусловлена также усложнением общественной системы в целом.

Семинар.

1.Макроэкономическое равновесие.

2. Совокупный спрос и совокупное предложение.

3.Стабилизационная политика.

Рекомендуемая литература:

1. Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 7-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2004, стр. [193-210];

2. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. Учебник для вузов – М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА – ИНФРА-М), 2001, стр. [267-281];

3. Экономическая теория: Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2000, стр. [283-289];

4. Серёгина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002, стр. [210-247];

5. Экономическая теория: Учеб. для студ. Высш. Учеб. заведений / Под ред. В.Д. Камаева. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. Изд. центр ВЛАДОС, 2001, стр. [281-295];

6. Экономика: учебник/ под ред. д-ра экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2005, стр. [400-409].

Тест к теме 12

1. Что означает равновесие для микроэкономики?

а) это такое состояние национальной экономики, когда использование ограниченных производственных ресурсов для создания товаров и услуг и их распределение между различными членами общества сбалансированы

б) установление такой цены, при которой величина спроса равно величине предложения

в) установление частичного баланса между ресурсами для создания товаров и услуг и их распределением между различными регионами

г) нет верного ответа

2. Что означает макроэкономическое равновесие?

а) это такое состояние национальной экономики, когда использование ограниченных производственных ресурсов для создания товаров и услуг и их распределение между различными членами общества сбалансированы

б) установление такой цены, при которой величина спроса равно величине предложения

в) установление частичного баланса между ресурсами для создания товаров и услуг и их распределением между различными регионами

г) нет верного ответа

3. Какому ученому принадлежит модель краткосрочного экономического равновесия?

а) Ф. Кенэ

б) К. Маркс

в) В. Ленин

г) Дж. Кейнс

д) Л. Вальрас

4. Что означают расходы на чистый объем экспорта, входящие в совокупный спрос?

а) совокупный спрос домохозяйств

б) спрос на капитальное оборудование со стороны предпринимателей

в) спрос на товары и услуги со стороны государства

г) разница между иностранным спросом на отечественный товары и отечественным спросом на иностранные товары

5. Что означают инвестиционные расходы, входящие в совокупный спрос?

а) совокупный спрос домохозяйств

б) спрос на капитальное оборудование со стороны предпринимателей

в) спрос на товары и услуги со стороны государства

г) разница между иностранным спросом на отечественный товары и отечественным спросом на иностранные товары

6. Что означает «эффект кассовых остатков» для совокупного спроса?

а) рост цен снижает реальную покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и побуждает к сокращению расходов

б) рост уровня цен заставляет и потребителей, и производителей брать деньги в долг. Это обстоятельство повышает процентную ставку, поэтому покупатели откладывают свои покупки, а предприниматели сокращают инвестиции. В результате совокупный спрос уменьшается

в) рост цен внутри страны при стабильных ценах на импорт перекладывает часть спроса с внутренних товаров на импортные и сокращает экспорт, что снижает совокупный спрос в экономике

7. Указать неверное утверждение

а) совокупный спрос имеет две формы: натурально-вещественную и стоимостную

б) в макроэкономике на уровень совокупного спроса влияют два основных фактора – предложение денег и скорость их оборота

в) на совокупное предложение влияют только ценовые факторы

г) совокупное предложение представляет денежную величину общей суммы всех конечных товаров и услуг, предъявляемых к продаже

д) на совокупное предложение влияют не только ценовые, но и неценовые факторы

8. Что не относится к прямым методам кредитно-денежной политики?

а) ограничение Центральным банком размеров банковских кредитов для отдельных банков

б) директивная регламентация уровня процента по активным операциям банков

в) регулирование размеров маржи

г) регулирование объемов кредитов коммерческих банков

9. Как по-другому называют сдерживающую стабилизационную политику?

а) рестриктивная

б) стимулирующая

в) экспансионистская

г) дискреционная

д) недискреционная

10. Какое из следующих утверждений является неверным?

а) стабилизационная политика государства направлена на восстановление и поддержание объема производства на уровне, близком к потенциалу, то есть к условиям полной занятости факторов при стабильных ценах

б) экономическая политика государства выступает как конкретное проявление сознательной стороны организационного процесса упорядочения экономической деятельности

в) стабилизационная политика как в сложившихся рыночных экономиках, так и в переходных, не обязательно должна быть адекватна самим экономическим системам

г) стабилизационная политика государства связана с тем, что в рыночном механизме самонастройки не срабатывает значительная часть обратных связей, и экономика не может самостоятельно вернуться в состояние равновесия

д) все утверждения верны

Тема 13. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке. Бюджетно-налоговая политика. (4 часа)

1. Равновесие на товарном рынке.

2. Потребление и сбережение.

3. Инвестиции.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.