Классификация инвестиций: виды по объектам | Vse-Investicii

Какие существуют виды инвестиций (кратко, таблица)

Признаки, по которым инвестиции принято классифицировать, весьма многообразны. Количество их велико. Одно и то же вложение средств может обладать признаками разных подвидов инвестиций: например, быть среднеликвидным, но при этом высокодоходным и агрессивным по степени риска. 

Приведенная ниже таблица наглядно демонстрирует классификацию инвестиций по различным признакам:

№ п/пНаименование признакаВиды инвестиций
1Объект 
  • Реальные;
  • финансовые;
  • спекулятивные. 
2Цель 
  • Прямые;
  • портфельные;
  • нефинансовые;
  • интеллектуальные.
3Срок
4Принадлежность вкладываемых средств
  • Частные;
  • принадлежащие государству;
  • иностранные;
  • смешанные.
5Способ учета
  • Валовые (общие);
  • очищенные.
6Доходность
  • Высокая;
  • средняя;
  • низкая;
  • бездоходные.
7Рискованность 
  • Консервативные;
  • умеренные;
  • агрессивные.
8Ликвидность
  • Отсутствие ликвидности;
  • низколиквидные;
  • средняя ликвидность;
  • высокая ликвидность.
9Происхождение инвестируемых средств
  • Первичные;
  • реинвестиции;
  • дезинвестиции.
10Территория размещения
11Совместимость
  • Созависимые;
  • автономные;
  • альтернативные.
12Конкурентная направленность

Каналы передачи

Классификацией выделяется два основных способа передачи денег на финансовом рынке от вкладчиков к потребителям. Первым выступает рыночное банковское кредитование. Финансовое учреждение аккумулирует капиталы физических граждан и юрлиц и привлекает их для инвестирования.

Такой способ классификации является привлекательным для владельца финсредств, несмотря на невысокий доход. Собственник получает гарантию возврата капитала, а риски несёт банк. Инвестиции по такой схеме относится к высоколиквидным операциям, т. к. клиент банка может с лёгкостью отозвать деньги.

Привлечение капитала проводится с помощью эмиссии ЦБ. Иногда метод в большей степени полезен потребителям инвестиций и поставщикам ресурсов. Последняя категория лиц вкладывает капитал на более удобных условиях, чем при вкладе в банк, и процедура оформления отличается простотой.

Выпуск облигаций позволяет пользователям инвестиций привлекать к участию многих собственников капиталов и агрегировать в результате большие суммы. Финсредства используются на долгий период, иногда время действия ЦБ не ограничивается.

По классификации рынки кредитования через банки и ЦБ являются необходимыми составляющими в цепи финансового инвестирования. Каналы сообщения представляют собой основные способы преобразования собственности в виде денег в финсредства для реорганизации производственного процесса.

Классификация инвестиций

Для анализа, планирования, определения источников и методов финансирования, а также повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация.

Классификация инвестиций производится на основе признаков (или критериев), которые позволяют объединить инвестиции в однородные по классификационным признаком группы. Экономическую сущность инвестиций можно одновременно рассматривать с разных точек зрения, что обусловливает возможность их классификации по разным признакам. В современной экономической теории существует целый ряд подходов к классификации инвестиций. Среди существующих взглядов относительно классификации инвестиций наибольшее распространение получили следующие подходы.

1) По территориальному признаку то есть в зависимости от того, где вкладывается капитал (в пределах страны или за рубежом) выделяют:

1.1) внутренние (отечественные) инвестиции;

1.2) внешние инвестиции;

1.3) иностранные инвестиции.

К внутренним инвестициям относят вложения субъектов хозяйственной деятельности данного государства в пределах этого государства;

иностранные — вложения иностранных юридических и физических лиц, иностранных государств, международных правительственных и неправительственных организаций;

внешними инвестициями считают вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны.

2) В зависимости от сроков вложения капитала выделяют:

2.1) краткосрочные инвестиции;

2.2) среднесрочные инвестиции;

2.3) долгосрочные инвестиции.

Иногда выделяют также бессрочные инвестиции, к которым относят вложения с неопределенным сроком (например, в акции предприятий, недвижимость, антиквариат и тому подобное), а также в ценные бумаги, которые имеют срок погашения более 10 лет с момента их эмиссии.

Количественная граница деления инвестиций на долго-, средне — и краткосрочные в определенной степени является условным и постоянно варьируется. Если во времена командно-административной системы к долгосрочным капитальным вложениям относили проекты со сроком окупаемости 25 — 50 лет, то уже с обретением Украиной независимости и началом использования стандартов развитых западных стран эта граница неуклонно сокращается. В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: до 2-х лет; от 2-х до 3-х лет; от 3-х до 5-ти лет; более 5 лет. Согласно методологии НБУ в Украине краткосрочными считаются инвестиции сроком до 1 года, среднесрочными — до 3-х лет, долгосрочными — более 3-х лет.

Отметим, что в современных условиях перехода Украины к рыночным отношениям инвесторы отдают предпочтение среднесрочным и краткосрочным инвестициям, хотя по условиям стабильной экономики в развитых странах наиболее привлекательными считаются именно долгосрочные вложения.

3) По формам собственности на инвестиционные ресурсы инвестиции разделяют на:

3.1) государственные инвестиции, осуществляемые государственными и местными органами власти (управления) за счет бюджетных средств, внебюджетных фондов, привлеченных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и привлеченных средств);

3.2) частные инвестиции (вложения капитала физическими лицами, а также юридическими лицами негосударственных форм собственности);

3.3) иностранные инвестиции (заимствованы и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, иностранных инвесторов);

3.4) совместные или смешанные инвестиции (осуществляются инвесторами различных форм собственности: совместное инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами Украины, иностранными государствами и их субъектами хозяйствования).

Иногда как отдельную группу выделяют муниципальные или коммунальные инвестиции, к которым относят вложения, осуществляемые органами местного самоуправления за счет местных бюджетов.

4) По характеру участия инвестора в процессе инвестирования различают:

4.1) прямые инвестиции;

4.2) косвенные (опосредованные) инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и процессе вложения капитала. Под косвенными (опосредованными) инвестициями понимается инвестирование, опосредованное другими лицами, то есть косвенные инвестиции осуществляются с помощью разнообразных инвестиционных или финансовых посредников.

5) За воспроизводительной способностью различают валовые, чистые и реновационные инвестиции.

Под валовыми инвестициями понимают общий объем средств, направляемых в воспроизводство: новое строительство, реконструкцию и расширение, техническое перевооружение и поддержание действующих мощностей. Реновации — вложения капитала в простое воспроизводство производственных средств. Чистыми инвестициями считаются вложения во вновь создаваемые объекты и обновления производственного аппарата. То есть до чистых инвестиций принято относить объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые инвестиции входят в состав валовых и меньшие них на величину амортизационных отчислений, направляемых на простое воспроизводство.

6) Для иностранных инвестиций часто применяют разделение на:

6.1) прямые инвестиции;

6.2) портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции, как правило, совершаются без инвестиционных посредников с целью обеспечить инвестору контроль или участие в управлении предприятием. Портфельные инвестиции осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю компании с целью получения пусть и небольших, зато стабильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует инвестора только во время выплаты дивидендов.

Деление инвестиций на прямые и портфельные имеет как качественную, так и количественную характеристику. В частности, по определению МВФ, инвестиции считаются прямыми при условии, что инвестор владеет не менее чем 25 % уставного капитала акционерного общества. Исходя из реальной экономической ситуации, некоторые страны изменили указанную критериальную границу, например, согласно американскому законодательству — не менее 10 %, в странах Европейского Сообщества — 20-25 %, в Канаде, Австралии и Новой Зеландии — 50 %.

К портфельным инвестициям относят, соответственно, те, доля которых в капитале ниже границы, определенной для прямых инвестиций. Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за деятельностью компании, ограничивая прерогативы инвестора получением доли прибыли (дивидендов).

Кроме того в мировой экономической теории по признаку цели инвестирования финансовые инвестиции разделяют на:

— стратегические инвестиции (когда инвестор вкладывает капитал в контрольный пакет акций с целью осуществления стратегического управления компанией;

— портфельные инвестиции (когда инвестор имеет целью лишь прирост суммы вложенного капитала или получения текущего дохода).

7) В зависимости от статуса инвестора выделяют:

7.1) индивидуальные инвестиции (вложения капитала физическим лицом);

7.2) институциональные инвестиции (вложения капитала юридическим лицом).

8) В зависимости от сферы вложения инвестиции разделяют на:

— финансовые инвестиции;

Читайте также:  Развитие стартапов и технологий в Гонконге во время карантина | InternationalWealth.info

— реальные инвестиции;

— инновации (инновационная форма инвестиций);

— интеллектуальные инвестиции.

Финансовыми инвестициями считают вложения в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и тому подобное). Подавляющее большинство финансовых инвестиций — это вложения в ценные бумаги. В экономической литературе капитал в виде ценных бумаг называют фондовым, или фиктивным капиталом, поскольку он не является реальным богатством и не имеет реальной стоимости (в отличие от капитала, вложенного в различные сферы и отрасли общественного производства).

Реальные инвестиции — это вложения в реальные активы (как материальные, так и нематериальные). Подавляющее большинство реальных инвестиций — это вложения в производственные средства. В основном это вложения в материальные активы — здания, сооружения, оборудование и другие товарно-материальные ценности, а также нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», техническая, технологическая, проектно-сметная и другая документация).

Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) — это, в основном, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие научно-технического прогресса и внедрения его достижений в производство и социальную сферу.

Некоторые авторы выделяют понятие «интеллектуальные инвестиции», определяя их как вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности.

Наиболее распространенным в мировой практике является деление инвестиций на финансовые и реальные. Выделение из общего объема инвестиций инноваций и интеллектуальных инвестиций в ряде случаев является условным, кроме того большинство интеллектуальных инвестиций, по сути, являются инновациями. Таким образом в зависимости от направления вложений выделяют две основные формы инвестиций: реальные и финансовые.

9) Среди других особое место занимает классификация инвестиций с точки зрения их направленности, то есть по целям инвестирования и нормой прибыли. Согласно этой классификации можно выделить следующие группы инвестиций:

1) вынужденные инвестиции;

2) инвестиции с целью сохранения позиций на рынке;

3) инвестиции с целью обновления основных производственных средств;

4) инвестиции с целью экономии расходов;

5) инвестиции с целью увеличения доходов;

6) «рисковые» инвестиции.

К первой группе относят инвестиции, связанные с повышением надежности производства и техники безопасности, направленные на выполнение требований по сохранению окружающей среды и связанные с приведением производства в соответствие действующим нормативным и законодательным актам. Целью инвестиционных проектов второй группы является сохранение завоеванных рынков и поддержка репутации предприятия. Третья группа включает инвестиции, необходимые для обновления и расширения производства, повышения его технического уровня и тому подобное. Инвестиционные проекты четвертой группы направлены на сокращение разного рода издержек, позволяют снизить цены на товары и увеличить размер прибыли. В пятой группе основное внимание уделяется расширению деятельности, увеличению производственной мощности и повышению доходов. Шестая группа включает инвестиции, связанные со значительной степенью риска. К этой группе относят внедрение новых технологий и выпуск принципиально новых видов продукции.

Каждой группе принято ставить в соответствие минимальную (трогову) величину прибыли на вложенный капитал. Такая пороговая норма прибыли может использоваться как критерий приемлемости конкретного инвестиционного проекта. В соответствии с вышеприведенным разделением для первой группы требования к норме прибыли отсутствуют, для второй группы минимальная норма прибыли принимается на уровне 6 %, для третьей — 12 %, четвертой — 15 %, пяти — 20 % и шестой — 25-30 % соответственно.

Приведенная классификация имеет важное значение для планирования инвестиционной политики предприятия. Она позволяет систематизировать неоднородные инвестиционные проекты, определить первоочередность подготовки проектов в соответствии с инвестиционной политикой предприятия и обеспечивает сравнение альтернативных проектов в рамках группы проектов однотипного направления.

10) по характеру направленности действия инвестиции принято подразделять на:

— начальные или нетто-инвестиции — начальные инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия;

— инвестиции на расширение или экстенсивные инвестиции — направляемые на расширение производственного потенциала, увеличение масштабов деятельности на том же техническом уровне (вложения на введение дополнительных складских помещений, производственных площадей, основного технологического оборудования и др.);

— реинвестиции — повторные инвестиции за счет использования прибыли, полученной от первичного вложения капитала. К ним относят инвестиции на замену изношенного оборудования, рационализацию, изменение ассортимента продукции, диверсификацию, подготовку кадров, НИОКР, охрану окружающей среды, обеспечение выживания предприятия в будущем и тому подобное;

— брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций, и таким образом представляют собой совокупность инвестиций, которые осуществляются при создании (приобретении) предприятия и связанных с ним средств, высвобождающихся;

— дезинвестиции — процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях.

11) степенью совместимости осуществления инвестиции подразделяют на:

— независимые инвестиции — вложения капитала в объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не взаимоисключающие);

— взаимозависимые инвестиции — вложения капитала в объекты инвестирования, очередность реализации и последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ним;

— взаимоисключающие инвестиции носят аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

12) По уровню инвестиционного риска различают:

— безрисковые инвестиции — вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение реальной суммы чистой инвестиционной прибыли. К ним относят вложения в государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков. Термин «безрисковые» является в определенной степени условным, так как потенциальный финансовый риск присущ любым инвестициям, и без рисковые инвестиции фактически служат лишь для формирования точки отсчета измерения уровня риска по другим вложениями.

— низкорисковые инвестиции — вложение капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже средне рыночный;

— середньоризикові инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует средне рыночной;

— высокорисковые инвестиции — уровень риска по объектам данной группы значительно выше средне рыночного;

— спекулятивные инвестиции — вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции «венчурных» (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента, эмитированные предприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и тому подобное.

13) По уровню доходности выделяют:

— высокодоходные инвестиции — вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной доходности по которым значительно превышает среднюю норму этой доходности на инвестиционном рынке;

— среднедоходных инвестиции — ожидаемый уровень чистой доходности по инвестиционным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме доходности на инвестиционном рынке;

— низкодоходные (малодоходные) инвестиции — ожидаемый уровень чистой инвестиционной доходности, как правило, значительно ниже средней нормы доходности;

— бездохідні инвестиции — группа объектов инвестирования, выбор и реализацию которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли.

По форме получения дохода инвестиции можно классифицировать как такие, которые приносят материальные выгоды (денежные доходы, уменьшение риска, выход на новые рынки сбыта) и такие, что обеспечивают социальные выгоды (повышение престижа предприятия, улучшения условий труда и состояния окружающей среды).

Особый взгляд на экономическую сущность инвестиций и их классификация отражены в Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22 июля 1997 г, в частности в п.1.28 ст.1 этого Закона приводится несколько иное, более узкое понятие инвестиций: инвестиции определяется как хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество.

Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» (п.1.28 ст.1) приводит разделение инвестиций на виды в зависимости от методов хозяйствования: на капитальные инвестиции, финансовые инвестиции и реинвестиции.

Читайте также:  Инвестиции ВТБ в зерновой бизнес превысили $2 млрд — Агроинвестор

Капитальная инвестиция — это хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение домов, сооружений, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации в соответствии с названным Законом.

Финансовая инвестиция — это хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов.

Финансовые инвестиции, в свою очередь, подразделяются на прямые и портфельные.

Прямая инвестиция — это хозяйственная операция, которая предусматривает внесение средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом.

Портфельная инвестиция — это хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на биржевом рынке (за исключением операций по купле акций как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, превышающих 50% от общей суммы акций эмитента, которые принадлежат к прямым инвестициям).

Реинвестиция — это хозяйственная операция, которая предусматривает осуществление капитальных или финансовых инвестиций за счет дохода (прибыли), полученного от инвестиционных операций.

Объектом вложения капитальных инвестиций выступает только основной капитал, в то время, как объектом реальных инвестиций являются основной и оборотный капитал (производственные запасы, товарно-материальные ценности). Таким образом, из классификации инвестиций согласно Закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий» выпадают объекты оборотного капитала.

Перечисленные классификационные признаки на этом не ограничиваются.

в Зависимости от целей анализа инвестиций как объекта управления финансовый менеджер должен учитывать их специфику по следующим критериям:

— сфера инвестиционной деятельности предприятия (капитальное строительство, экологическая сфера, инновационная сфера, сфера обращения финансового капитала, сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности);

функциональная направленность инвестиций (в разведку полезных ископаемых, их добычу, производство, переработку, транспортировку, сбыт и маркетинг);

отраслевая направленность вложений (энергетика, транспорт, машиностроение, пищевая промышленность, химическая и нефтехимическая промышленность, медицина, сельское хозяйство и тому подобное);

— необходимость осуществления инвестиций (обязательные, желательные, необязательные);

— источники финансирования инвестиций (за счет собственных, заемных и привлеченных средств);

— новизна получаемых в результате инвестирования продуктов (совершенно новые, усовершенствованные, знакомые рынке);

— отношение к рынкам сбыта (инвестиции на удержание существующего рынка или его расширения в этой стране и за рубеж);

— показатель эффективности инвестиции (высокоэффективные, средне-эффективные, малоэффективные);

— временная структура денежных потоков (с постоянным движением, с переменным движением) и др.

Кроме приведенного разделения инвестиций в экономической теории применяют также классификации инвестиций по другим признакам, в частности, инвестиции можно классифицировать по мотивам и задачам, за необходимой суммой вложения капитала, по форме получения доходов, по степени обязательности осуществления и тому подобное.

Классификация инвестиций: период действия

В процесс с каждым годом вовлекается масса людей, которые не связывают свою деятельность с финансами и экономическими процессами. Прибыльные и перспективные направления вкладов определяются в зависимости от рискованности и доходности. Большинство населения пользуется пассивным доходом, при котором не нужно совершать активные действия применять классификацию или получать специальные знания.

Критерием классификации является срок вложения денег:

  • краткосрочные операции характеризуют вложения до года — относятся к спекулятивным типам;
  • долгосрочные вливания на больший срок — производятся инвестиции в основные фонды.

Вклад в биржевые торги не называется спекулятивным процессом, хотя и делается на короткий период, такое финансирование определяется как инвестиции на аукционе. Иногда вложения различаются классификацией по целевому назначению. Если деньги вкладываются в приобретение оборудования, технологий, материалов или инструментов, то финансирование относится к инвестициям. Покупка денежных знаков, паёв, акций, торговых марок или юрправ относится к спекулятивным вкладам.

Сегодня уже разработана система классификации нацсчетов (СНС) и действуют правила Российского Госкомстата. Инвестиции по объектам разделяются так:

  • образующие финкапитал вложения (реальные);
  • фининвестиции;
  • интеллектуальные вклады.

Классификация по прямому и косвенному обеспечению

Прямые виды значат непосредственное участие в определении объектов, куда будут вкладываться финсредства. Как правило, вносится в уставные фонды фирм. Фактические инвестиции проводятся обученными инвесторами, которые обладают точными данными направления инвестиции и хорошо разбираются в классификации и механизмах передвижения капитала.

Прямые вклады классификацией подразделяются на типы:

  • Стратегические — вливания для создания фирм, цехов или производств. В категорию попадает приобретение целых фондовых имущественных структур в другой области, иных георегионах.
  • Базовые — инвестиции для реорганизации и расширения действующих хозяйственных объектов, строительство новых производственных комплексов в ранее действующей отрасли промышленности. При этом предприятие находится на старом месте в знакомом регионе.
  • Текущие — финсредства способствуют воспроизводству и работают в направлении замены основных фондов предприятия, капвосстановления, пополнения оборотных ресурсов и матзапасов.
  • Новационные — предполагают вклад капитала на модернизацию и перевооружение фирмы в соответствии с рыночными требованиями. В эту группу по классификации попадают инвестиции по осуществлению охраны и безопасности фирмы.

Непрямые вливания характеризуются вкладами, которые опосредствуют иные участники финансовой цепочки. В качестве таких лиц выступают посредники, которые вовлекают в процесс слои населения. Для прямого вложения капитала требуется обучение навыкам управления производством и наличие минимальных финсредств. Почти во всех случаях предприятие напрямую не инвестирует прибыль в развитие.

Популярные виды инвестиций (список, таблица)

В таблице, представленной ниже, показаны основные направления инвестирования средств, популярные в нашей стране.

Наименование направленияОписание Плюсы Минусы
Банковский депозитИнвестор просто хранит деньги в банке, получая за предоставленное на время право пользования своими деньгами небольшой процент– Доступность и простота, не нужны специальные знания и навыки;

– проценты по вкладам превышают уровень инфляции, то есть доход присутствует;

-минимальный риск.

– Не приходится рассчитывать на сверхприбыль;

– невысокая ликвидность: досрочное закрытие вклада ведет к финансовым потерям.

НедвижимостьВложение свободных средств в приобретение земель и недвижимости жилого или коммерческого назначения– Стабильная востребованность недвижимости означает ее высокую ликвидность: такое имущество не составит труда реализовать в любой момент;

– возможность получения пассивного дохода со сдачи имущества в аренду

см. → ТОП 20 инвестиций в недвижимость. Доходность. Окупаемость

– Значительная величина стартового капитала;

– риск обвала рынка и при необходимости срочной продажи потери в деньгах;

-риск порчи имущества: пожар, затопление и т.д. (отчасти этот недостаток нивелируется страхованием).

Золото и другие драгметаллыИнвестиция в дорогостоящие украшения -Надежность;

– невысокий стартовый капитал;

– возможность получения значительного дохода.
см. → ТОП 5 инструмента инвестирования в золото

– Рыночные цены на момент продажи могут снизиться, что, при необходимости срочной реализации приведет к потере дохода;

– срок таких инвестиций обычно не маленький.

Предметы искусстваВложения в картины, статуэтки, антиквариат-Надежность и гарантированный доход;

– всегда есть шанс роста популярности автора, за чем последует многократное увеличение цены его творений;

– порог входа может быть достаточно низким.

-Необходимость обладания специфическими навыками и знаниями (чтобы не приобрести подделку) либо обращение к услугам эксперта;

– риск порчи объектов;

– получение прибыли можно ожидать не ранее, чем через длительный срок (от 10 лет).

ПИФыПаевые инвестиционные фонды предполагают участие в сформированном профессионалами портфеле-Средствами управляет опытный специалист, разбирающийся в инвестициях;

-стартовать можно с небольшой суммы;

-контроль государства снижает риск мошенничества;

– не нужно вникать в нюансы инвестиционной деятельности.

– Доходность ПИФа, даже при условии его прибыльности в течение последних лет, никак не гарантируется;

– наличие платы не только за вход, но и за выход.

Ценные бумагиСамостоятельные вложение в акции и облигации компаний– Свобода действий: можно зарабатывать на дивидендах с ценных бумаг, а можно на их перепродаже в момент подъема цен на них;

– при грамотном инвестировании можно получать большую прибыль.

– Значительный стартовый капитал;

– высокий риск;

– наличие специальных знаний, временные затраты на изучение рынка: такой доход пассивным не назовешь.

Венчурное инвестированиеВложения в инновационные разработки, стартапы и т.д. 

В случае выигрыша есть вероятность получения сверхприбыли.

Очень высокие риски, так как доля успешных стартапов в общей массе не превышает 15%. Необходимо хорошо разбираться в теме. 

Предметная сущность инвестиционной деятельности

Экономическая теория Джона Кейнса (Кембридж, тридцатые годы XX века) определила экономическое содержание инвестиционному явлению. Дж.М. Кейнс установил инвестиции как прирост ценности капитального имущества. При этом ученый считал, что капитальное имущество вполне может состоять как из основного, так и оборотного (ликвидного) капитала. Разобрать сущность инвестиционной деятельности (ИД) лучше всего, ответив на шесть вопросов.

  1. Кто?
  2. Что?
  3. Откуда?
  4. Как?
  5. Куда?
  6. Зачем?
Читайте также:  Инвестиции в реальные активы: классификация и управление

Отвечая на данные вопросы, мы не только получим ясное представление об экономической природе ИД, но и представим проработанную основу для использования реальных классификаций инвестиций. Понятие и виды инвестиций наполнятся особым содержанием. Начнем мы с вопроса «Кто?».

  • инвесторы;
  • заказчики;
  • подрядчики;
  • пользователи объектов капитальных вложений;
  • инвестиционные посредники (добавлено мною).

Сущность и классификация инвестиций исходит из того, что микро- и макроуровень детализируются через виды и типы инвестиционной деятельности. Структура участников ИД достаточно универсальна и имеет некоторое разнообразие на микроуровне при рассмотрении, например, инвестиций от имени физических лиц.

  1. Денежные средства.
  2. Ценные бумаги.
  3. Основные производственные и непроизводственные фонды.
  4. Оборотные материальные ценности.
  5. Нематериальные активы.
  6. Имущественные и иные права, имеющие денежную оценку.

Отвечая на вопрос «Откуда?», мы должны оценить два типа источника, которые определяют основные виды инвестиций. Первый тип устанавливает такие виды, как государственные, частные, иностранные, смешанные и так далее. Иными словами, под источниками понимаются субъекты гражданских правоотношений, которые вступают в инвестиционный процесс в роли инвесторов.

Каждый субъект отношений обладает составом средств в их двойственной экономической природе. С одной стороны, средства как активы, с другой – источники этих средств. Как известно, существует три больших формы источников средств: частнособственническая, бюджетная и смешанная.

Первая форма полностью относится к разряду коммерческих организаций. Второй тип источников, определяющий разновидность инвестиций, связан с таким классификационным признаком, как источник финансирования. В этой категории учитываются следующие финансовые источники.

  1. Собственные источники коммерческой организации.
  2. Привлеченные источники коммерческой организации.
  3. Бюджетные средства.

Привлеченные средства для инвестиций

В данном разделе мы завершаем разговор на тему: «Откуда берутся инвестиции?». Мы не зря столько внимания уделяем источникам финансирования инвестиций. Каждая компания желает иметь достаточно собственных средств, чтобы их хватало и на производственно-сбытовые процессы, и на развитие.

Классификация ИД, осуществляемой с привлечением средств из различных источников, основана на видах этих источников по учетному делению на долгосрочные и краткосрочные обязательства. Основным источником финансирования выступают долгосрочные кредиты и займы.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками, расчеты по налогам и сборам, другие формы расчетов, независимо от того, какой они продолжительности, долгосрочной или краткосрочной, также могут выступать источниками инвестиций. И эти формы источников не является желательными, причем краткосрочные обязательства использовать на эти цели нельзя, поскольку могут ухудшиться показатели ликвидности, независимости и устойчивости компании.

Состав участников ИД зависит от того, какие источники инвестиций задействованы. Например, если компания справляется собственными средствами, то роли инвестора и заказчика совпадают, а роль инвестиционных посредников минимальна (предположим, допускается участие только страховых компаний). Если же доля привлеченных средств в ИД высока, то возрастает роль займодателя – кредитной организации.

В противном случае, появляется фигура инвестора, который предоставляет заем (как правило, долгосрочный). Либо же он входит в состав участников общества. Инвестор может осуществить инвестиции, приобретая пакет акций акционерного общества или выкупая долю, если общество – ООО, ОДО или товарищество на вере.

Устойчивые пассивы, т.е. источники, приравненные к собственным средствам, мы в принципе в качестве источников инвестиций не рассматриваем, так как считаем их ультракороткими. Действительно, как может считаться источником средств для инвестирования задолженность по заработной плате или расчеты с подотчетными лицами по кредитовому сальдо?

Реальные вклады

Такие деньги работают в сфере воспроизводства и образования фондов. Капитал адресуется в развитие производства материалов и оборудования, а также потребительских продуктов. То есть служит для развития ОФ — основных фондов и способствует росту производственно-материальных запасов.

Классификация по капитальным (реальным) инвестициям по объектам вложения делятся:

  • развитие производственных финсредств;
  • затраты на перевооружение и капитальный ремонт;
  • покупка земли и природных объектов;
  • приобретение нематериальных инструментов и активов (научные разработки, исследования, лицензии, патенты, конструкторские проекты и др.);
  • пополнения оборотных фондов предприятия.

Инвестиции в коммерческие процессы или приобретение ценных активов относятся к удобным и прибыльным методам приумножения собственных финсредств. В результате мероприятий из небольшой суммы получается крупная.

Современная наука рассматривает множество классификаций и категорий инвестиций, по которым производится классификация на микро и макроуровне. Каждый вкладчик выбирает формы финансирования, которые наиболее отражают его стремления к получению выгоды.

Реальные финсредства относятся к объектам инвестиций и разделяются классификацией по типам применения:

  • по отрасли (транспорт, пром, производство сельхозпродукции);
  • по структуре воспроизведения (расширение имеющихся мощностей, перевооружение, строительство зданий);
  • по технологическому процессу (монтажные и строительные, покупка станков, иные затраты).

Состав собственных инвестиционных источников

Продолжаем ответ на вопрос «Откуда?». Сущность и виды инвестиций по составу их финансовых источников отражают такой фундаментальный момент ИД, как достаточность средств для их производства. Одно дело – стратегический замысел и расставленные приоритеты.

Совершенно по-иному воспринимается сама возможность изыскания средств и обеспечения рациональной структуры источников. Каждый источник имеет свою цену. Ниже представлена структура источников средств предприятия с их выделенными основными элементами для целей ИД.

Разберем виды инвестиций по природе их источников финансирования. Первый из них можно назвать простым воспроизводством основных производственных фондов (ОПФ). Крайне важный и крайне завуалированный вид. Главная его характеристика состоит в том, что основным источником выступает амортизационный фонд.

Современный бухгалтерский учет не предполагает выделение в балансе настоящего источника и, по идее, часть нераспределенной прибыли должна отвечать за простое воспроизводство. К сожалению, если не создавать специальных механизмов, выделить данный источник стандартными средствами сложно.

Классификация инвестиций позволяет выделить второй основной источник ИД. Им выступает чистая нераспределенная прибыль, которая с учетом средств на простое воспроизводство ОПФ служит функциям:

  • компенсации инфляционного роста стоимости основных средств при их обновлении;
  • расширенному воспроизводству основных производственных фондов;
  • модернизации производства и капитальному ремонту ОПФ;
  • выполнению всех других проектов инвестиционного характера, не связанных с прямым преобразованием долгосрочных активов материального характера.

Экономическая сущность и виды инвестиций проявляются через третий естественный источник средств на эти цели, которым выступает уставный капитал компании. Его тоже можно назвать основным, но применительно к крупному российскому бизнесу (ОАО) и к зарубежной практике.

К сожалению, наше не совсем легитимное прошлое, да и настоящее тоже, роль данной практики для малых и средних предприятий сильно нивелирует. Двойные экономические стандарты, непрозрачное налоговое законодательство, несовершенство права не позволяют собственникам открыто вкладывать свои средства через инструмент уставного капитала. Чаще всего уставный капитал заменяется формой заимствования от тех же учредителей.

Среди собственных источников финансирования ИД существуют также такие источники, как собственные акции и резервный капитал. Их нежелательно использовать в качестве основных. Временно компания, конечно же, может воспользоваться ими, поскольку «деньги не пахнут».

Однако тот же финансовый директор обязан отслеживать, чтобы данные ресурсы всегда возвращались к контекст уставного предназначения. Добавочный капитал, если он применяется в ходе переоценки ОПФ, служит задаче простого и расширенного их воспроизводства в дополнение к чистой нераспределенной прибыли.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.