Маржинальный доход. Описание, формулы, практика | Биржевой.ру

Что такое маржинальная рентабельность

Маржинальная рентабельность – это соотношение валовой маржинальной прибыли к сумме переменных издержек за определенный период. Экономический смыл показателя – характеристика эффективности отдельного канала сбыта компании, а также оптимальности структуры затрат на производство без учета их постоянной части.

Также существует понятие удельной маржинальной рентабельности – величина маржинальной прибыли от реализации одной единицы продукции. Рассчитывается как отношение маржинальной рентабельности к продолжительности финансового цикла (время с момента поступления сырья на производство до получения денежных средств за реализацию готового продукта, отражается в днях).

Рассмотрим отдельно, чем отличается маржа от рентабельности, а также экономическую сущность и расчетные методы данных показателей.

Как увеличить маржинальную рентабельность

Повышение данного показателя достигается с помощью приведения в действие отдельных экономических мер для увеличения финансового результата и снижения уровня затрат.

Существует два распространенных способа:

  1. Увеличить маржу.

Для этого необходимо поднять оборот сбыта либо увеличить торговую наценку. Последнее не всегда является эффективным решением, поскольку товар становится дороже и теряется часть спроса, вследствие чего уменьшаются объемы продаж и обороты реализации.

  1. Снизить величину переменных издержек.

Эта мера является главной целью каждого коммерческого предприятия. Данный показатель плохо поддается коррекции, поэтому требуется грамотный подход к процессам оптимизации величины производственных затрат.

Какая необходимость расчета этих коэффициентов

Конечно, главная цель любого бизнеса – увеличить доходы. Сделать это можно двумя способами:

  1. Больше зарабатывать. Искать и развивать новые направления деятельности, расширять клиентскую базу, увеличивать ассортимент продукции. Но в этом случае возрастут и затраты. Следовательно, нужно определять оптимальное соотношение между выручкой и себестоимостью, при котором прибыль будет расти. Для этого и нужна валовая маржа.
  2. Второй способ – сокращать расходы. Возможно, некоторые статьи затрат следует пересмотреть. К примеру, та же аренда: иногда имеет смысл сократить размер арендуемого помещения или размер потребляемых услуг. Случается, что расходы на рекламу неоправданно завышены. Одним словом, нужно экономить, но не в ущерб качеству. Для таких целей рассчитывается маржинальная прибыль.
  3. Маржа прибыли показывает, сколько денежных единиц чистого дохода приходится на каждый рубль (доллар, евро) выручки от реализации. К примеру, profit margin равен 0,2. Это означает, что на каждые заработанные 100 долларов приходится 20 долларов прибыли. Разумеется, это очень оптимистичный результат. Нормальный размер profit margin примерно 5-10% (0,05-0,1).

Нормы маржинальной прибыли и пути ее увеличения

Общих норм и рекомендаций по уровню маржи не существует. Предприятия руководствуются отраслевыми и региональными показателями маржинальной доходности. Кроме того, для определения уровня маржи важна категория производимой продукции или продаваемых товаров. Предметы роскоши имеют значительно более высокую маржинальную прибыль, чем предметы 1-й необходимости.

В любой отрасли есть низко- и высокомаржинальные товары.

Пример

Возьмем фармацевтическую отрасль. Высокомаржинальными товарами в фармацевтической области считаются косметические средства, БАДы, некоторые изделия медицинского назначения. Существует законодательное ограничение наценки (следовательно, маржи) на жизненно важные и необходимые лекарственные средства (ЖВНЛС).

По этой причине аптечная сеть не может влиять на маржинальную доходность группы товаров ЖВНЛС. Однако аптека может изменить соотношение продаж различных групп товаров, стимулируя продажи высокомаржинальных продуктов посредством рекламы, маркетинговых мероприятий, мотивации сотрудников.

Увеличение объемов продаж называется интенсивным путем повышения маржинальной прибыли. Процент маржи в цене единицы товара может оставаться на уровне, продиктованном конкуренцией, однако увеличение объема продаж обеспечит повышение общей суммы валовой маржи.

Увеличение цены товара, а значит, увеличение процента маржи в цене единицы товара называется экстенсивным путем увеличения маржинальной доходности. Часто компании предлагают дополнительный сервис в обоснование увеличения цены, стараясь не потерять объем продаж.

Читайте также:  Industrial rental. Как с бюджетом от 5 тысяч рублей зарабатывать на инвестициях в склады и производства — Рентавед

Обычно организации применяют оба метода повышения маржи. От разумного сочетания путей повышения маржинальной доходности зависит эффективность работы компании в целом.

Нормы маржинальной рентабельности

Общепринятых норм данного показателя не существует. Для каждой отрасли производства это индивидуальная величина.

Например, для государственных предприятий она представляет собой предельный уровень маржи. Эти меры введены в рамках антимонопольной политики государства, чтобы компании не устанавливали чрезмерную стоимость продуктов. Превышение нормы может повлечь за собой штраф, установленный законодательством.

В инвестиционной политике коммерческих компаний норма маржинальной рентабельности используется для принятия управленческих решений инвестиционного характера.

Пример расчета маржи и прибыли. наглядное различие

По данным управленческого учета и бухгалтерского баланса рассчитаем и сравним показатели:

Из строки 2210 выбираем переменные расходы:

( ВМ(2021) )

​=64347/257389*100%=25%

​( ВМ(2020) )​=101583/315514*100%=32%

​( МП(2021) )​=257389-16506=240883 тыс. руб.

​( МП(2020) )​=315514-16345=299169 тыс. руб.

​( PM(2021) )​=15743/257389*100%=6%.

​( PM(2020) )​=43456/315514*100%=14%.

И оформим результаты в таблице, где одинаковыми цветами выделены показатели, наиболее значительно зависящие друг от друга:

Как видите, все показатели содержат самую различную информацию. Например, валовая маржа увеличилась в 1,28 раза, а валовая прибыль – в 1,58. Чистая и маржинальная прибыль выросли за счет увеличения выручки, а также оптимизации расходов. Из отчета о финансовых результатах наглядно видно, что затраты возросли совсем незначительно, а доля переменных расходов и вовсе сократилась. Это значит, что компания предприняла такие шаги, как:

  • доставка и хранение части товаров за счет собственных ресурсов. При этом, возможно, увеличилась численность работников и затраты на оплату труда, что относится к постоянным расходам;
  • расширение ассортимента товаров;
  • поиск новых поставщиков, предлагающих более выгодные условия, о чем говорит прирост валовой маржи.

Наглядная разница между маржой и прибылью в том, что прибыль изменяется вслед за маржой, но при этом коэффициент изменения прибыли всегда превышает аналогичный показатель для маржи.

Так, К(ВП)>К(ВМ);

К(ПП)>К(МП);

К(ЧП)>К(PM).

Примеры расчета

Отличие маржи от рентабельности легко понять на следующем практическом примере.

Наш знакомый предприниматель–самоучка Вениамин Федорович открыл цех по пошиву домашних тапочек. В месяц он изготавливает и реализует 20 пар по цене 45 рублей за каждую. Посчитаем финансовые показатели его производства.

Известна себестоимость (которая в нашем случае равна переменным затратам на материалы) – 35 руб./пара х 20 пар = 700 руб.

Выручка = цена х количество = 45 руб. х 20 пар = 900 руб.

Тогда маржа (в нашем случае величина равна прибыли) = выручка – себестоимость (за одну единицу товара) = 45 – 35 = 10 руб.

А маржинальный (валовый) доход = выручка – себестоимость (за партию) = 900 – 700 = 200 руб.

Маржинальность (общая рентабельность) = маржинальный доход / выручка = 200 / 900 х 100% = 22%

Маржинальная рентабельность = маржинальный доход / себестоимость = 200 / 700 х 100% = 28%

Если Вениамин Федорович в разумных пределах поднимет цену на изделия, а также найдет на рынке другого продавца ткани и ниток для тапочек и договорится с ним о снижении стоимости материалов, то в перспективе увеличатся и маржа, и рентабельность домашнего производства.

А если соседка согласится помогать бесплатно по старой дружбе, то объем производства и выручка у нашего бизнесмена вырастут до 1,5 раз, а переменные издержки останутся на прежнем уровне. Таким образом, финансовые показатели цеха по пошиву тапочек значительно вырастут.

Расчет маржинальной прибыли (формула)

Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реализации определенного количества продукции над всеми переменными затратами, связанными с данным объемом продаж.

Маржинальная прибыль рассчитывается по следующей формуле:

Читайте также:  ФУНКЦИИ И ЗАДАЧИ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА, Контрольные вопросы и задания для самоподготовки - Инвестиционный менеджмент

Пмр = В – Рпр,

где:

Пмр — маржинальная прибыль;

В — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

Рпр — переменные расходы.

Маржинальная прибыль часто называется маржинальной доходностью или валовой маржей.

Какие еще виды прибыли используются для оценки эффективности бизнеса и как их рассчитать, см. в статьях:

Остановимся подробнее на каждой составляющей расчета маржинальной прибыли.

Выручку от реализации продукции следует принимать для расчета без НДС и акцизов.

Для определения величины переменных расходов необходимо понимать, какие затраты компании можно отнести к этому виду расходов.

Для целей анализа маржинальной прибыли все издержки организации делят на переменные и постоянные расходы.

Переменные расходы прямо пропорционально зависят от объема производства (количества реализованных товаров). Если в 1 из периодов выручка от реализации отсутствует, то не будет и переменных расходов.

Примерами переменных расходов для предприятия розничной торговли могут быть себестоимость реализованных покупных товаров, транспортные расходы по доставке товаров к местам продажи.

Если организация ведет производственную деятельность, то переменными затратами будут стоимость сырья и материалов, заработная плата рабочих, задействованных в производственном процессе. А вот, например, стоимость аренды производственного помещения отнести к переменным расходам нельзя. Расходы на аренду не зависят от объема продукции, а привязаны ко времени.

Затраты, которые компания несет периодически (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) вне зависимости от объема реализации называются постоянными расходами. Постоянные расходы покрываются за счет валовой маржи, поэтому ее еще называют маржей покрытия.

ВАЖНО! Разделение затрат на переменные и постоянные не имеет отношения к изменению величины расходов в течение времени из-за роста цен или расширения перечня издержек. При классификации нужно учитывать только зависимость от объема производства или количества реализованных товаров.

Для удобства анализа и сравнения с другими предприятиями, а также сравнения доходности различных видов товаров или выпускаемой продукции используют относительный показатель маржинальной доходности. Этот показатель называют маржей и рассчитывают по следующей формуле:

МР = Пмр / В × 100,

где:

МР — маржа в процентах;

Пмр — маржинальная прибыль;

В — выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Маржа в процентах характеризует долю маржинальной прибыли в полученной выручке от реализации.

Экономисты выделяют такое понятие, как маржинальный доход. Что оно значит и как правильно его рассчитать, узнайте в экспертном мнении от КонсультантПлюс. Изучте материал, получив пробный демо-доступ к системе К бесплатно.

Для каких целей необходимо рассчитывать маржу и почему маржинальная прибыль подлежит постоянному контролю?

Расчет маржинальной рентабельности в excel

Для составления таблицы необходимо внести требуемые расчетные данные (по строкам) за отчетные периоды (по столбцам) и ввести необходимые формулы из предыдущего раздела.

Примечание: Для корректного отображения значений показателей в ячейках необходимо выбрать их формат как числовой, а в последней строке – процентный.

В таблицах Excel удобно отслеживать годовую динамику показателя. Оценив его значения по отчетным периодам, можно сделать выводы о правильности финансово–экономической политики компании:

  1. если показатель остается неизменным или растет, значит ценообразование продукта и производственные процессы выстроены грамотно;
  2. если снижается или принимает отрицательные значения, следовательно, необходимо реализовать реанимирующие мероприятия.

Формула маржи

[ М=ВП/V*100%, где: ]

​( ВП )​ – валовая прибыль;

​( V )​ – выручка от реализации (без учета НДС).

[ ВП=V-C, где ]

​( С )​ – себестоимость.

В производстве себестоимость включает:

  • стоимость сырья, материалов, комплектующих и расходы на их доставку;
  • заработную плату производственных рабочих;
  • расходы на обслуживание производства.

В торговле себестоимость – это покупная стоимость товаров, увеличенная на сумму расходов на их транспортировку, упаковку и хранение. Все остальные расходы в торговой деятельности по правилам бухгалтерского и финансового учета следует относить к косвенным. В расчете валовой маржи и валовой прибыли эти суммы не участвуют.

Читайте также:  Инвестиционные проекты - Тверская область

Формула чистой прибыли

[ ЧП=ВП-КР-УР ОД-ОР ПД-ПР-НПР, где: ]

​( КР )​ – коммерческие расходы;

​( УР )​ – управленческие расходы;

​( ОД )​ – операционные доходы (например, полученные проценты по депозитам);

​( ОР )​ – операционные расходы (проценты и услуги банков и др. расходы, не связанные непосредственно с основной деятельностью);

​( ПД )​ – прочие доходы (списание задолженности с истекшим сроком давности, премии от поставщиков, доходы от реализации активов и др.);

​( ПР )​ – прочие расходы (списание долгов, премии покупателям, расходы, связанные с реализацией активов и др.);

​( НПР )​ – налог на прибыль и финансовые санкции.

Как я уже упоминала, с классификацией расходов нередко возникает путаница и разногласия во мнениях. Поэтому для простоты расчетов мы будем относить на себестоимость только затраты на доставку продукции и товаров, а также зарплату работников, занятых на производстве. Все остальные расходы мы отнесем к категории «прочие», т.к. на величину чистой прибыли это не повлияет.

Формулы расчета

Расчетные формулы наглядно демонстрируют разницу между маржой и рентабельностью:

Маржа

[ М = В – Зпер, где: ]

​( В )​ – выручка;

​( Зпер )​ – переменные затраты;

Рентабельность предприятия

[ R = (M – Зпер – Зпост) / (Зпер Зпост), где: ]

​( М )​ – маржа, ​( Зпер )​ – переменные затраты, ​( Зпост )​ – постоянные затраты

Маржинальная рентабельность (формула общего вида)

[ Rm = Мв : Зпер ]

​( Мв )​ – валовый маржинальный доход, ​( Зпер )​ – переменные затраты

Удельная рентабельность маржинальной прибыли

[ Rm” = Rm : Тф, где ]

​( Тф )​ – период продолжительности финансового цикла

Чем отличается маржа от прибыли – формулы расчета и признаки

Чтобы четко понимать, чем отличается маржа от прибыли, сформулируем основные отличия:

  1. Маржа чаще считается в процентах, прибыль – в денежных единицах.
  2. Маржа отражается только в управленческой отчетности. Прибыль – в бухгалтерской и управленческой.
  3. Маржа – первична, прибыль – вторична. Иными словами, маржа определяет, насколько оптимально вы рассчитали торговую наценку, размер которой напрямую влияет на итоговый финансовый результат.

Если отбросить такие явления, как реализация активов, в результате которой компания получила высокую чистую прибыль, и рассматривать исключительно прибыль валовую, то очевидно, что именно маржа определяет ее величину.

Теперь обратимся к формулам.

Заключение

Мы разобрали основные отличия маржи от прибыли, которые заключаются в разных темпах роста и единицах измерения. Тем не менее, все приведенные в статье показатели зависят друг от друга и необходимы для полного финансового анализа деятельности компании.

Так, например, разница между валовой прибылью и маржой в том, что первый показатель исчисляется в денежных единицах, а второй – в процентах. Прибыль – это просто разница, которая отражается в бухгалтерском и управленческом учете. Маржа – это отношение валовой прибыли к выручке, используется только во внутреннем управленческом учете предприятия.

Как видите, самостоятельно посчитать маржу по данным финансовой отчетности совсем несложно. Этот анализ необходим руководителям подразделений, учредителям, инвесторам и контрагентам для оценки эффективности работы фирмы и предполагаемого размера дивидендов.

Итоги

В условиях инфляции повышение цен неизбежно и зачастую продиктовано увеличением переменных издержек, а не ростом маржи. Грамотный анализ рыночной ситуации и тщательный расчет маржинальной доходности позволят компании разумно сочетать интенсивный и экстенсивный путь повышения маржинальной прибыли для обеспечения стабильной работы организации.

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
Загрузка...

Комментарии запрещены.