Некоторые аспекты управления товарно-материальными запасами статьи, логистика

Некоторые аспекты управления товарно-материальными запасами статьи, логистика Архив процентов по вкладам

Анализ эффективности инвестиций использования товарно – материальных ценностей

При анализе эффективности использования товарно – материальных ценностей часто используют коэффициент оборачиваемости запасов.

Каждый раз, как мы продаем продукта на сумму равную первоначальным инвестициям, мы оборачиваем наши запасы. Коэффициент оборачиваемости измеряет количество раз оборота товарно – материальных ценностей за период и вместе с коэффициентом прибыльности служит показателем эффективности инвестиций в целом по товарно – материальным ценностям и по их видам.


Предположим, мы покупаем продукта А на сумму 1000 рублей. Объем продаж данного продукта за период  равен 1200 рублей. Таким образом, прибыль за период равна 200 рублей от инвестиций в 1000 рублей. Если мы покупаем продукта А на 500 рублей, а к моменту его исчерпания еще на 500 рублей с суммы выручки, полученной от продажи первой партии, то к концу года мы получаем прибыль в те же 200 рублей, но с инвестиций в 500 рублей.


“Таблица 1. Пример коэффициентов оборачиваемости.


Годовая стоимость проданных товаров

Инвестиции в запасы

Коэффициент оборачиваемости

1000

1000

1

1000

500

2

1000

250

4

Существует и другой способ оценки инвестиций в те или иные виды товарно – материальных ценностей – коэффициент прибыльности товара. Вместе с коэффициентом оборачиваемости он служит оценкой эффективности запасов предприятия.

Пример
Продукт А = Валовая прибыль/Объем реализации по себестоимости = 200руб/1000руб=20%


Продукт Б = Валовая прибыль/Объем реализации по себестоимости = 600руб/3000руб = 20%

На первый взгляд оба продукта одинаково прибыльные. Но средние инвестиции в продукт А составляют 200 рублей, а в продукт Б – 1500 рублей. Для первого продукта мы получаем прибыль в 200 рублей с инвестиций в 200 рублей, для второго – 600 рублей с инвестиций в 1500 рублей.

Для продукта А он составит:
200руб/1000руб * 1000руб./200руб. = 100% за период

Для продукта Б он составит:
600руб/3000руб * 3000руб./1500руб. = 40% за период


Таким образом, инвестиции в продукт А более эффективны.

Рассмотренные показатели используются при установлении объема инвестиций и планировании ассортимента.

Идеальные инвестиции в запасы

Товары постоянного потребления

Товары постоянного потребления продаются или используются регулярно. Как
правило, такие товары:

• Использовались по крайней мере восемь месяцев за последний год.

• Использовались в течение по крайней мере четырех месяцев подряд за последний
год (это условие относится к сезонным товарам, которые продаются лишь в
определенное время года).

Пополнение таких товаров, как правило, основано на объеме резервных запасов,
точках заказа, точках предела и объемах стандартного заказа:

• Объем резервного запаса: «Страховочные» запасы, предназначенные для
предотвращения возникновения дефицита в результате незапланированного спроса
или задержек поставки.

• Точка заказа: Объем резервного запаса плюс спрос в течение ожидаемого
времени выполнения заказа.

• Точка предела: Точка заказа плюс прогнозируемый спрос в течение цикла
заказа. Типичный период времени между типичными заказами на пополнение запасов.

Эти термины объясняются более подробно в других наших статьях и книгах. Заказы
на пополнение запасов, как правило, делают , когдаУровень пополнения ( В
наличии – На отгрузку по текущим заказам По текущим заказам на пополнение
запасов) товара находится между Точкой заказа и Точкой предела:

Товары по этим заказам на пополнение, как правило, приходят, когда уровень
пополнения находится между точкой, равной Точке предела – Ожидаемому спросу в
период выполнения заказа, и объемом резервного запаса:

Например, если мы закажем товар , когда уровень пополнения чуть ниже точки
предела, мы получим его , когда количество имеющихся в наличии запасов будет
равно Точке предела минус Ожидаемый спрос в период выполнения заказа. Но если
мы не закажем товар , пока уровень пополнения не будет равен Точке заказа, мы
получим его , скорее всего , когда имеющиеся в наличии запасы будут равны
резервным запасам.

Таким образом, мы можем установить, что « средний» объем имеющегося в наличии
товара в момент получения следующей партии будет равен среднему значению Точки
предела – Ожидаемый расход в период выполнения заказа и объема резервного
запаса.

Объем партии товаров регулярного потребления, как правило, равен определенному
стандартному размеру заказа (СРЗ) на данный товар. Среднее количество товара по
СРЗ , имеющееся в наличии в период времени, необходимый для продажи всего
объема стандартного заказа, будет равно половине СРЗ :

Таким образом, идеальное среднее количество товара регулярного потребления ,
имеющегося в наличии, должно быть равным среднему количеству товара в наличии в
момент получения следующей партии плюс половина СРЗ :

[(Точка предела – Ожидаемый расход в период выполнения заказа ) Резервные
запасы]/2 СРЗ/2

Можно умножить идеальное среднее количество товара регулярного потребления в
наличии на его среднюю стоимость и сравнить полученную величину с текущей
стоимостью запасов этого товара . Таким образом можно определить является ли
объем текущих запасов слишком большим или слишком маленьким.

Товары спорадического потребления

На многих предприятиях более половины товаров, хранящихся на складе, относятся
к товарам спорадического потребления , т . е. их продажа и потребление не носит
регулярного, прогнозируемого характера. В предшествующих статьях мы предложили
положить в основу управления запасами товаров спорадического потребления
нормальный или типичный размер заказа. Например, если, как правило, ваше
предприятие продает или расходует две единицы товара за одну торговую операцию,
вы установите « целевой» уровень запасов равный двум единицам ( если вы хотите
поддерживать запасы , еобходимые для одной операции ) или четырем единицам (
если вы хотите поддерживать запасы , необходимые для двух операций ).

Читайте также:  Архив вкладов Сбербанка по сберегательному счету в 2010 - 2019 годах

Можно подумать, что, как и в случае с товарами постоянного потребления,
средняя или идеальная стоимость запасов товаров спорадического потребления
должна быть равна среднему значению нормального количеству товара в наличии,
например, половине целевого уровня запасов. Однако в связи с тем , что
реализация товаров спорадического потребления не подлежит прогнозированию,
подсчитать « средний» размер инвестиций в эти товары очень трудно. В конце
концов , две или четыре единицы товара порадического потребления могут
пролежать у вас на складе неделю, месяц, или даже больше года! Соответственно,
следует рассматривать « идеальную » стоимость товаров спорадического
потребления как целевой уровень запасов, умноженный на среднюю стоимость
товара. Правда, в связи с тем , что время от времени запасы будут
использоваться, стоимость целевых запасов завысит среднюю стоимость некоторых
товаров. Однако это наиболее точный метод из известных нам, чтобы определить
идеальную стоимость запасов спорадического потребления.

К сожалению, стоимость запасов товара спорадического потребления часто будет
превышать стоимость целевого уровня запасов. Почему? Потому что, возможно, вам
придется заказать стандартную отгрузку производителя. А объем такого заказа
может совершенно не соответствовать типичному объему заказов покупателей.
Например, допустим, что типичный покупатель заказывает три единицы товара, и мы
хотим держать на складе количество товара, соответствующее двум заказам.
Целевой уровень запасов будет равен шести единицам (2 заказа х 3 единицы товара
в одном заказе).

Каждый раз, как уровень пополнения будет оказываться ниже шести единиц, мы
будем делать заказ на пополнение запасов. Если нам приходится заказывать
стандартную отгрузку производителя, равную 10 единицам товара, уровень запасов
этого товара, скорее всего , будет выше, чем наш целевой уровень запасов,
равный шести единицам.

В связи с тем, что товары спорадического потребления продаются нерегулярно,
следует внимательно следить за стоимостью любого количества запасов такого
товара, превышающего целевой уровень запасов, в особенности это касается
товаров с высокой стоимостью единицы. Можно определить « планируемый излишек»
товаров спорадического потребления как :

( Целевой уровень запасов – Типичный размер заказа ) Стандартная отгрузка
производителя

Следует поставить себе целью минимизировать стоимость такого планируемого
излишка. Если стоимость планируемого излишка высока, то стоит подумать о том,
чтобы:

• Заказывать количество товара, приближенное к типичному размеру заказа, даже
если стоимость единицы при этом окажется выше.

• Прекратить хранение данного товара на складе и заказывать его только, когда
это необходимо для выполнения конкретного заказа покупателя.

• Распределять объем стандартной отгрузки производителя между несколькими
складами.

• Заменить товар на чуть более дорогой без увеличения цены для покупателя.

Экономия издержек хранения излишних запасов может существенно компенсировать
потери от продаж. Один из лучших показателей запасов включает в себя сравнение
стоимости текущих запасов и суммы стоимостей идеального уровня запасов каждого
товара. Если эти значения существенно различаются, ваш отдел закупки или
сотрудники, отвечающие за планирование запасов, скорее всего , не выполняют
рекомендации по пополнению запасов, которые дает ваша компьютерная система.
Может быть, рекомендации системы не соответствуют тому, чтобы обеспечить
желаемый уровень сервиса и возврат инвестиций? Или вашим закупщикам следует
пройти курс обучения пользованию системой, чтобы ваше предприятие смогло
максимизировать возврат инвестиций, вкладываемых в запасы? В любом случае,
сравнение существующих запасов с идеальными повлечет за собой повышение
рентабельности.

Дж. Шрайбфедер

Инвестиции в запасы

Накопление фирмами запасов также является одним из компонентов инвестиций. Увеличение запасов готовой продукции на складе означает для фирмы накопление актива, который в будущем принесет ей доход. Поэтому такое увеличение можно назвать инвестированием. Следует отметить, что этот тип инвестиций является наиболее нестабильным и их величина колеблется весьма существенно в течение экономического цикла. Уже упоминавшийся выше Э. Хансен в своей теории множественности циклов рассматривает и малые циклы от двух до трех лет, порождаемые неравномерностью воспроизводства оборотного капитала (на базе колебаний капиталовложений в товарно-материальные запасы).

Почему же фирмы не продают весь объем готовой продукции, а оставляют часть в виде запаса? На этот вопрос может быть несколько ответов:

  • 1. Стабилизация объемов производства. Колебания спроса на продукцию фирмы приводят к тому, что фирма вынуждена подстраивать свой выпуск к этим колебаниям. Если спрос падает, объем производства должен сокращаться, и наоборот. Однако для экономии издержек фирме выгоднее выпускать постоянное количество продукции, изменяя величину запасов при колебаниях спроса.
  • 2. Обеспечение нормального функционирования производства и предложения товара. Фирма может держать запасы как стабилизационный (можно сказать, страховой) фонд на случай каких-либо непредвиденных остановок производства (например, поломка станка или забастовка работников). В этом случае при наступлении неблагоприятной ситуации запасы фирмы будут сокращаться, обеспечивая тем самым непрерывность предложения товаров. Также товарные запасы помогают фирме реагировать на непредвиденный рост спроса.
  • 3. Незавершенное производство. Поскольку процесс производства занимает определенное время, на каждый момент времени у фирмы могут быть товары, производство которых еще не закончено. Они также учитываются как запасы фирмы, поскольку в будущем фирма, закончив производство, может их использовать для увеличения своего предложения.
Читайте также:  Личный выбор: новостройки vs «вторичка»

Динамику инвестиций в запасы хорошо описывает модель акселератора. Более подробно она рассматривается в гл. 15, здесь же мы ограничимся лишь кратким описанием сути механизма.

В каждый момент времени у фирмы есть определенная величина запасов готовой продукции и незавершенного производства, которая пропорциональна величине выпуска фирмы. Переходя от рассмотрения одной фирмы к макроэкономическим величинам, можно сказать, что размер инвестиций в году t представляет собой приращение запасов в этом году. Модель акселератора говорит о том, что величина инвестиций пропорциональна приросту выпуска:

I = а • АУ,

где а — величина акселератора.

Данная модель показывает, что инвестиции в запасы зависят от фазы экономического цикла. На подъеме фирмы увеличивают выпуск, возрастают и инвестиции в запасы. Если же величина национального производства сокращается (фаза спада), то инвестиции будут отрицательной величиной — фирмы распродают запасы.

Так же как и другие виды инвестиций, инвестиции в запасы зависят от рыночной ставки процента. Реальная процентная ставка является альтернативной стоимостью хранения запасов. Если бы фирма продала товары, которые она хранит на складе, и положила деньги в банк, то в будущем периоде ее доход был бы равен величине реального процента. Аккумулируя запасы, фирма теряет этот вид дохода. Чем выше ставка процента, тем выше цена “жертвы” и тем меньше величина инвестиций в запасы. Графически данную зависимость можно представить так же, как на рис. 14.5. Увеличение национального дохода сдвинет график вправо, как, например, на рис. 14.2.

Основные понятия и термины

Инвестиционный спрос; оптимальный запас капитала; неоклассическая функция инвестиций; предельная производительность капитала; предельная производительность капитала в денежном выражении; альтернативные издержки приобретения капитала; изменение стоимости капитала; физический и моральный износ; затраты на установку и ввод в действие нового капитала; коэффициент Тобина; кейнсианская функция инвестиций; предельная эффективность капиталовложений; норма дисконтирования; предельная склонность к инвестированию; инвестиции в жилье; инвестиции в запасы; акселератор.

Как эффективно использовать запасы?

Чтобы вложения в акционерный капитал окупились, необходимо предотвратить, во-первых, накопление неликвидных активов и, во-вторых, сбои в производстве. Здесь многое зависит от грамотной ассортиментной политики и способов работы с покупателями. Только необходимый товар поможет быстро разгрузить склады и обеспечить компании стабильный доход.

В целях увеличения продаж ряд фирм идут на определенные уступки покупателям, предоставляют им товарную ссуду, отсрочку платежа и т.д. Это часто помогает, но нужно следить за тем, чтобы не возникала просроченная задолженность, погашение которой зачастую невозможно даже в судебном порядке.

Когда невыгодно создавать большие запасы?

В некоторых случаях предприятию будет нецелесообразно накапливать большие запасы материальных ресурсов:

  1. Прежде всего, в зависимости от типа сырья, оно может испортиться или понести естественную убыль. Также необходимо соотносить стоимость обслуживания с выгодой для использования в будущем.
  2. Во-вторых, замораживание наличных на складе в случае проблем с реализацией приведет к невыплате текущих обязательств. Следовательно, может возникнуть необходимость в привлечении кредитов для оплаты текущих расходов, в том числе выплаты заработной платы сотрудникам, социальных отчислений, платежей за тепловые и энергетические ресурсы и т.д.
  3. Независимость, ухудшение показателей ликвидности.

В идеале, объем оборотного капитала, большая часть которого составляет запасы, должен быть уравновешен суммой краткосрочных обязательств.

О чём может свидетельствовать увеличение запасов?

Все зависит от того, о каком компоненте ложи идет речь. Если запасы товаров и готовой продукции растут, а объем производства относительно постоянен или уменьшается, это будет означать снижение спроса на продукцию. Увеличение производства, а, следовательно, и всевозможных резервов будет говорить о развитии предприятия.

Незавершенное производство во многом зависит от продолжительности производственного цикла, поэтому при резком увеличении этой составляющей оборотных средств в первую очередь необходимо искать и устранять нарушение производственного процесса. Кроме того, стоимость незавершенного производства зависит от цен на ресурсы, увеличение которых приведет к естественному увеличению незавершенного производства».

В некоторых ситуациях накопление запасов будет неизбежным из-за сезонного характера производства или спроса на продукцию. Затем, в период, фирма работает на складе, чтобы потом, в благоприятный период, быстро продать всю продукцию.

Оборачиваемость запасов

Понятие их оборачиваемости тесно связано с накоплением запасов. Скорость, с которой фирма накапливает и сокращает свои запасы, влияет на уровень экономической активности. Цикл оборота начинается с покупки материальных ресурсов и заканчивается получением денег за продукцию, произведенную с помощью этих ресурсов.

Во многом эта особенность зависит от ассортимента. Например, при производстве и продаже продуктов питания и товаров повседневного спроса товарооборот будет высоким, бытовой техники — меньше, автомобилей — еще меньше. В конце концов, люди не покупают новые машины каждый месяц или год.

Особенности управления инвестициями в товарно – материальные ценности.

Товарно-материальные запасы составляют значительную часть активов фирмы. Кроме того, доход от инвестирования в товарно-материальные ценности должен быть выше, чем доход от инвестирования в более ликвидные активы (денежные средства, ценные бумаги). Из этого исходят при вложении денежных средств в товарно – материальные запасы.

До недавнего времени считалось, что чем больше у предприятия запасов, тем лучше. Это справедливо, когда у предприятия существуют проблемы с материально – техническим снабжением, в условиях, когда необходимо создавать значительные страховые запасы.

Читайте также:  Вклады Россельхозбанка в Холмске - проценты по депозитам, выгодные ставки в 2022 году

Однако,  в современных условиях гораздо меньше стоит проблема дефицита, предприятия могут осуществлять самые разнообразные инвестиции. Поэтому, прежде чем инвестировать денежные средства в товарно – материальные запасы, необходимо понимать, что при этим предприятие отказывается от альтернативных вариантов инвестиций.


Контроль за эффективным использованием средств в товарно- материальных запасах является необходимым условием успешной работы фирмы. Для быстрорастущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого вида могут быстро выйти из под контроля.

Планирование (нормирование) запасов

Несмотря на это, в традиционном анализе эффективности упускаются из вида внутренние взаимосвязи, которые существуют между показателями: между оборачиваемостью и прибылью через растущие транспортные расходы, между инвестициями в запасы и недополученной прибылью в результате дефицита и т.д.

Доказательство от противного: если не существует внутренних взаимосвязей прибыли и инвестиций в запасы, то с целью максимизации рентабельности выгодно сокращать хранимые запасы до 0. Но это нонсенс, т.к. хранимые запасы являются условием для реализации.

Таким образом, становится понятным, что рентабельность должна быть и является максимальной тогда, когда хранимый запас оптимален, как, впрочем, и показатель оборачиваемости. Оптимизация обеспечивается путем нормирования запасов по всему ассортименту.

И возвращаясь к предыдущему примеру с товарами А и Б, системный анализ может показать, что предприятие хранит много сверхнормативных запасов по товару Б, и товар Б является более выгодным для предприятия, чем товар А при условии оптимальной работы.

Политика фирмы в отношении неликвидов

Категории запасов:

  • Практически не продаваемые запасы (неликвиды). Товары либо не продаются, либо производятся периодические трансферы.
  • Медленно оборачивающиеся запасы. Инвестиции в эти запасы имеют некоторое движение, но менее 1,5 раз в год.
  • Прочие. Инвестиции в эти запасы оборачиваются более 1,5 раз в год.

Эти цифры условны, и для каждой отрасли специфичны.

Для того, чтобы обеспечить необходимое количество оборотов средств, инвестированных в запасы, необходимо сокращать инвестиции в медленно оборачивающиеся виды запасов и лучше всего начинать этот процесс с практически не продаваемых и медленно оборачивающихся запасов и возможно даже перестать их закупать.


Высокий уровень производственно – материальных запасов требует, соответственно, значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов.

Существуют некоторые исключения в отношение политики управления практически не продаваемыми запасами и медленно – оборачивающимися запасами.

Практически не продаваемые запасы могут поддерживаться в следующих случаях:
Если они являются комплектующими изделиями, необходимыми для потребителя.
Они новые виды товаров, которые покупатель обязательно будет покупать в будущем.

Медленно оборачивающиеся запасы могут поддерживаться в случаях:
Предполагается продолжение или рост спроса на данный вид товара.


Покупатели ожидают, что этот вид товара всегда будет представлен и доступен для непосредственной покупки и не существует другого источника для удовлетворения потребностей покупателей без хранения этого товара в запасе.

Все эти принципы необходимо использовать при анализе и планировании инвестиций в товарно – материальные ценности.

Причины инвестирования в запасы

Помимо защиты ликвидности от инфляции, рост запасов может произойти по ряду других причин:

  1. Во-первых, чтобы сгладить колебания исходящих объемов. Затем, при увеличении спроса, фирма начинает продавать накопленные ранее запасы товаров, не изменяя объемов производства. В противном случае необходимо будет внести изменения в интенсивность производственного процесса, изменить графики поставок сырья и увеличить объемы поставок.
  2. Во-вторых, накопленные запасы позволяют избежать дефицита при увеличении спроса.
  3. В-третьих, в условиях инфляции вложения в акции защитят их от обесценивания. Закупка сырья, материалов, комплектующих по более низким ценам в условиях роста цен на готовую продукцию даст компании дополнительное краткосрочное преимущество в виде сверхприбыли от разницы между новыми отпускными ценами и ценами на готовую продукцию старые затраты на материальные ресурсы. Существенным бонусом это назвать сложно, но негативное влияние инфляции будет частично нивелировано. Это одна из причин, по которой вы можете инвестировать в акции.

Общим для всех вышеперечисленных причин является стремление компании к экономической стабильности и безопасности.

Состав запасов

Запасы являются одним из компонентов оборотного капитала вместе с дебиторской задолженностью и другими высоколиквидными активами. Уровень инвестиций в запасы будет зависеть от:

  • прогнозов будущего спроса,
  • производственных планов
  • и количества запасов, необходимых для поддержки производства в случае задержек с доставкой сырья и других непредвиденных ситуаций.

На производственном предприятии запасы — это, в первую очередь, сырье, материалы, запасные части, комплектующие и готовая продукция. В зависимости от специфики производства и отрасли, их состав и структура могут различаться. Кроме того, будут отличаться требования к условиям и срокам хранения.

Эффективность инвестирования в запасы

Вложения в акции имеет смысл только в том случае, если они эффективны. Накапливать ту или иную составляющую резервов целесообразно только при получении прибыли от вложенных в нее средств.

Целый экономический факультет посвящен проблемам управления запасами. Эффективность управления запасами можно оценить по четырем направлениям:

  1. Эффективность использования (рассчитываются классические показатели, такие как эффективность материалов, расход материалов, рост незавершенного производства).
  2. Обеспечение материальными запасами.
  3. Инвентаризационная эффективность инвестиций.
  4. Обобщение эффективности всей системы управления запасами (удовлетворенность клиентов, затраты на сам процесс управления запасами).
Оцените статью
Adblock
detector