Плата для стартапа: какой инвестор нужен начинающему проекту

Что такое биржа стартапов?

Если объяснять бытовым языком, то биржи стартапов представляют собой площадки в интернете, где каждый желающий может разместить объявление о своем бизнес-проекте, а потенциальные инвесторы среди всего многообразия могут выбрать наиболее им понравившийся и, по их мнению, перспективный проект, после чего инвестировать в стартап.

Сегодня таких площадок на просторах интернета довольно много, но каждая из них имеет какие-то свои, свойственные только ей черты и отличия. К примеру, некоторые биржи устанавливаютминимальную сумму первоначального взноса для инвесторов, а на каких-то, не успев зарегистрироваться, инвестор сразу получает список наиболее перспективных, по мнению биржи, бизнес-идей.

Настало время перейти к деталям, т.е. начать обзор наиболее популярных бирж стартапов.

Выявляем конкурентные преимущества

Следующее, что вы должны понимать, — ситуация с конкурентами и конкуренцией. Стартапы очень любят вставлять в презентацию слайд-сравнение себя с другими.

Этакая табличка, где продукты сравниваются по каким-то параметрам, и у стартапа всегда десять зелёных галочек, а у конкурента — по пять красных крестиков, что у них чего-то нет. Другая вариация слайда — распределение по осям, где выбраны две какие-то характеристики.

Стартап вольготно располагается в правом верхнем углу и оттуда поплёвывает на конкурентов, которые как-то размазаны по всей остальной площади.

На эти два варианта слайда с конкуренцией вообще не смотрите. Вы, скорее всего, глубоко не понимаете тему, в которой работает стартап. Вы, скорее всего, не знаете, как на самом деле клиент выбирает услугу в том, о чём идёт речь. Соответственно, вы не знаете, какие из этих строчек важные, а какие неважные.

И когда он в важной строчке поставил себе галочку и всем галочку, но на самом деле стартап в этом хуже, а всё остальное вообще не важно, вы этого не увидите. А раз вы этого не увидите, то и не тратьте время на попытку разобраться.

То, что вы должны получить от стартапа, то, что вы должны потребовать от стартапа, — одно, максимум два ключевых преимущества перед нынешними решениями.

«Uber лучше старого такси, потому что дешевле и приезжает быстрее» — вот конкретные преимущества, из-за которых люди пересаживаются. Всё остальное — наносное.

И точно так же вы должны понимать, чем стартап лучше текущих решений: у него есть какое-то страшное преимущество. А на большое количество галочек просто не смотрите.

Выявляем суть стартапа

Теперь, когда вы вооружены общими правилами, как не обманываться вообще любой информацией, перейдём к деталям и главным вопросам.

Первое и самое важное, что надо понять, — что, собственно, делает стартап. Потому что если он делает уникальную платформу всего, то непонятно, что он делает.

Хороший критерий того, понимаете ли вы на самом деле, что продаётся, — «сколько оно может стоить». Если оно может стоить $300 (или $300 тысяч), то это какой-то понятный товар. А если вы вообще не понимаете, сколько может стоить эта услуга, значит вы не понимаете, что это за услуга.

Другой критерий — «можете ли вы объяснить, что здесь происходит, какому-нибудь совсем не квалифицированному человеку, маме вашего соседа». Если вы можете простыми словами рассказать, значит вы понимаете, значит презентация вам ответила на вопрос «а в чём, собственно, суть продукта».

Изучаем команду

Следующее, в чём вам нужно разобраться, — команда стартапа и наличие в ней всех «достаточных» людей. «Достаточных» людей, в общем-то, двое: один делает продукт, один продаёт. Если есть продукт и этот продукт кто-то купил, то появились деньги, а деньги — то, ради чего работает стартап.

Стартапы обычно вставляют в презентацию слайд о команде, и обычно он минимально информативен, но какая-то информация в нём есть.

Если вы видите, что в ИТ-стартапе нет ни одного программиста, то это подозрительно: ну а кто будет, собственно, создавать? Если там, наоборот, только программисты, то это опять-таки подозрительно: а кто будет продавать?

Хороший продавец работал в компаниях, которые приближены к клиентам этого проекта, а хороший программист участвовал в каких-то известных ИТ-продуктах — формула очень простая. Биография должна соответствовать тем функциям, которые будут исполнять эти люди. А две важнейшие функции, которые вам важны, — это продажник и создатель.

Ищем мировой аналог

После прочтения презентации нашего локального проекта вы должны понимать, есть ли у проекта мировой аналог. Если проект не про российскую специфику, не про медведей, играющих на балалайках, а про что-то обыкновенное, то мировой аналог должен быть.

Как инвестировать в «единорогов»

Выйти на рынок secondaries и получить доступ к компаниям-«единорогам» непросто. Акции непубличных иностранных компаний в России доступны только квалифицированным инвесторам. Заключать сделки можно только через брокера. Чтобы участвовать в IPO, инвестор заключает брокерский договор с профессиональным участником рынка ценных бумаг, объясняют в пресс-службе Тинькофф Банка.

Помимо «Тинькофф», инвестировать в непубличные зарубежные компании позволяют, например, Freedom Finance, United Traders, «Атон» и UFG Wealth Management. Инвестиции в pre-IPO организованы сложнее. Порог входа стартует от нескольких миллионов долларов.

По словам Евгения Пундровского, сделки по выкупу долей у венчурных фондов обычно начинаются от $5 млн. Самый распространенный способ — покупка паев или акций фонда, который инвестирует в компанию. Порог входа здесь ниже: от нескольких десятков до сотен тысяч долларов.

Инвесткомпании могут сами выкупать большие пакеты акций. Например, UFG объединяет заявки клиентов. «Это позволяет снизить входной порог до $500 000 для российских клиентов. За рубежом такие инвестиции, как правило, доступны частным инвесторам с капиталом от $1 млн», — поясняет Пундровский. Эти акции тоже доступны только квалифицированным инвесторам.

Как стать инвестором

Как можно стать инвестором этих или других компаний, которые торгуются на биржах в США? Для этого нужно открыть счет у брокера, который позволяет покупать их акции. Подробную инструкцию о том, какого брокера выбрать и что нужно знать о комиссиях, налогах и особенностях инвестиций на зарубежных рынках перед тем, как открыть брокерский счет, можно прочитать в этой статье. Процесс обычно занимает не больше недели и все можно сделать онлайн.

Минимальная сумма вложений равна стоимости одной акции – для всех компаний, перечисленных выше, она меньше $10, поэтому такие инвестиции доступны каждому. Другое дело, что далеко не каждому они подойдут – стоит вкладывать средства только в акции тех компаний, бизнес которых вы хорошо понимаете.

Также нужно иметь в виду, что акции небольших компаний очень волатильны и их стоимость может сильно расти или падать даже без значимых новостей. Например, стоимость HyreCar за неполный год с момента IPO сначала упала в 3 раза, потом выросла почти в 5 раз, а затем снова упала почти вдвое, и все этого без каких-либо значимых позитивных или негативных новостей – бизнес все это время развивался своим чередом.

Поэтому, несмотря на то, что акции можно купить или продать в любой рабочий день, такие вложения стоит рассматривать только как долгосрочные инвестиции – на интервале в несколько месяцев динамика акций абсолютно непредсказуема и может никак не зависеть от того, насколько успешно развивается бизнес компании.

Научиться инвестировать

Еще один способ стать инвестором на стадии А, получив при этом больше свободы в принятии решений, вовлеченность в процесс и низкие риски, – участие в сделке на правах соинвестора с правом самостоятельного выбора проекта для вложений. Преимущество такого соинвестирования в том, что инвестор не платит никакого вознаграждения за управление, фонд сам ведет свою операционную деятельность.

Деньги в фонде не замораживаются, а главное — инвестор сам принимает решение, к какой сделке присоединяться, а к какой нет. В случае получения доходности с инвестиции инвестор должен будет заплатить только вознаграждение за успех. Обычно в районе 20%.

При этом гарантия качества стартапа – это инвестиции фонда одновременно с инвестором. То есть соинвестирующий с вами фонд рискует своими деньгами, а не просто дает рекомендации, куда вложить. А это значит, что эксперты фонда провели экспертизу проекта и интервью с основателями, проверили их бизнес-план, и эта информация доступна инвестору.

Общие замечания

Итак, стартап прислал материалы, чаще всего это классическая презентация в pptx- или в PDF-формате. В ней может быть один слайд, может быть два, может быть 30 — любое число. Ваша задача — потратить минимальное время на то, чтобы определить, «отстой» или «не отстой» и есть ли смысл изучать подробнее.

Я рекомендую набор вопросов, ответы на которые вы должны получить из этого документа. Если с ними всё более-менее в порядке — думайте дальше, если проблемы возникли уже на этом уровне — беда.

Определяем решаемую проблему

Иногда из презентации хорошо понятно, что проект делает, но совершенно непонятно, зачем это нужно. Предположим, стартап изобрел аппарат для быстрой шнуровки ботинок. Вы понимаете, что это такое, но кажется совершенно неочевидным, зачем бы клиент мог такое купить.

И презентация должна объяснить: вот становятся модными шнурки длиной в два метра, их продажи растут, и с ними безопаснее ходить по улицам, и врачи доказали, что ногам полезнее, но люди не готовы шнуровать их вручную, и тут-то наш аппарат и сделает прорыв. Мой пример взят из головы, таких аппаратов нет, но возможную логику он иллюстрирует.

Иногда причина не нужна. И так понятно, что люди покупают новые игрушки или почему им нравятся скидки, тут не надо формулировать причину. Но если она неочевидна, вы должны разобраться. Ответ на уровне «все профессионалы в этом нуждаются», «все кашевары хотят большей ложки», — недостаточный ответ. Презентация обязана рассказать, почему они на самом деле хотят большие ложки.

Хорошим критерием по-прежнему будет мама вашего соседа — сможете ей объяснить своими словами и без отсылок на авторитет?

Пример достаточной детализации объяснения: «Они накладывают ложками, и чем больше ложка, тем быстрее они накладывают, и с большой ложкой они смогут накладывать в пять раз быстрее, обслужат в пять раз больше потребителей и, соответственно, в пять раз больше заработают».

Отличаем фантазию от фактов, а факты — от желаний

Совсем другое дело — неформальные описания: фразы вроде «не имеет аналогов», «уникальный», «самый быстрый», «революционный». Это не прямое враньё: как можно сказать, что вон тот ларёк с шаурмой не революционен? В каком-то смысле революционен, ведь там на трубе флажок стоит — революция в дизайне.

Владелец это так воспринимает, и он честен. Конечно, такие описания не дают ничего к пониманию реальной ситуации, они просто туманят вам мозги.

Очень рекомендую прекрасную книгу Максима Ильяхова «Пиши, сокращай». Он толстый том посвятил тому, как писатель должен не пудрить мозги, а писать чётко, кратко, понятно, чтобы читатель понимал, что есть на самом деле, а не что хочется. Прочтите её и помните: каждое нарушение правил Ильяхова — это попытка запудрить вам мозги, а вы не должны поддаваться.

«Самый быстрый» — плохое описание, хорошее — «скорость самого популярного клиента 5 м/c, нашего — 10 м/с. Мы в два раза быстрее». Это настоящая правда: видно, что здесь 5, здесь 10, мы быстрее.

Проверяем себя

Теперь представим себе, что на самом базовом уровне ответы вас удовлетворяют. Вы понимаете проблему, которую решает стартап, вы понимаете решение, которое предлагает стартап, вы видите, что команда подходит для решения этой проблемы, понимаете, кто, кому и сколько будет платить, какая юнит-экономика.

Но помните, что это ваше понимание сложилось на основании тех данных, которые вам прислали в каком-то коротком документе. Эти данные могут быть совсем не верны, то есть пока ещё встречаться рано, пока ещё не надо считать, что проект не отстой. Пока ещё в ваших силах быстро, за диваном, уточнить оценку и перепроверить то, что вам продают.

Хорошо работает простой психический трюк: вспомните какого-нибудь очень пессимистичного вашего знакомого, ни во что не верящего, и подумайте, что бы он сказал об этом проекте. Представьте, что бы он сказал, и попробуйте ему возразить. Кто из вас выиграет спор?

Публичные стартапы

Понятие “стартап” весьма растяжимое, поэтому я задал несколько фильтров, чтобы отсечь неподходящие компании:1) Текущая стоимость менее $100M, т.е. при достижении публичного эквивалента “единорога” акции компании уже дадут как минимум десятикратную отдачу на вложенный капитал (если в процессе не будет сильного размытия акционеров)2)

Так как существуют тысячи публичных компаний и их ручной перебор занял бы очень много времени, для поиска имеет смысл использовать специализированные сайты, которые позволяют фильтровать компании по заданным признакам. Для американского рынка это удобно делать с помощью бесплатного сервиса Finviz, для других рынков обычно можно найти аналогичные ресурсы.

Среди компаний, которые торгуются на NYSE и NASDAQ в США, я выбрал три компании из разных сфер, которые отвечают этим требованиям. На самом деле их больше – например, есть много представителей биотеха (в основном занимаются разработкой лекарств на ранней стадии), однако вкладывать в них средства, не имея хотя бы PhD в области, в которой они ведут исследования – крайне опасная и неразумная идея.

HyreCar (HYRE)

Разбираемся в движении денег

Следующий важный момент — движение денег: кто, кому, за что и сколько платит. Презентация должна хорошо объяснить, сколько стоит услуга, кто её оплачивает и зачем это нужно покупателю.

Точная цена продукта определится в процессе, но разницу между «10 рублями» и «$1000» никакие тесты не изменят. Выбор дешёвого или премиального сегмента, ориентир на чек должны быть понятны из презентации.

Сравните этот ориентир с какими-то референсами, поймите степень абсурдности. Если стартап предлагает новый способ передвижения из Москвы в Санкт-Петербург за 100 тысяч рублей и два часа, то вы понимаете, что это примерно как самолет, только в 20 раз дороже, фигня какая-то, платить не буду, дальше можно не читать в принципе.

А за 100 рублей это крайне интересно, услуга явно будет пользоваться спросом. 3000 рублей уже не так здорово, но и не категорическое нет, можно обсуждать.

Другая сторона медали — работа с поставщиками. Стартап оказывает какую-то услугу, но он же платит подрядчикам, и основные источники расходов тоже должны быть примерно понятны на этапе чтения презентации.

Если зарплата сотрудников в компании предполагается на уровне 1000 рублей в месяц, и поэтому продукт получается дешёвым, вы понимаете, что руководитель никогда не найдёт сотрудника на эту зарплату. Проверьте на абсурдность и расходную часть, если тест не пройдёт, дальше можно не двигаться.

Рассматриваем графики

Отдельный частный случай — графики, диаграммы, другое визуальное представление данных. Без них никуда: стартап должен показать, что его выручка растёт, что его расходы падают, что его доля рынка увеличивается. И в хорошей презентации есть довольно много графической информации.

Но при этом умный стартап хочет произвести на вас впечатление, и он пользуется многочисленными уловками, чтобы при честных числах визуализация выглядела лучше, чем есть на самом деле.

Например, если рисовать график роста от 80 до 100, то это небольшой рост — на 25%. Зато если поставить ось, начинающуюся от 75, рост визуально станет пятикратным, потому что ось приблизилась и график поднимается быстрее.

А если его ещё рисовать не на всю длину экрана, а сжать в два раза по горизонтали, то кривая взлетит вверх ещё круче. Числа те же самые, прямого вранья нет, но при беглом взгляде впечатление формируется неоправданно хорошее.

Другой стандартный способ визуального обмана — круговые диаграммы. Проверьте сами: на самом деле на них ничего не видно, сегменты в 25% и 18% выглядят идентичными. Стартаперы умеют этим пользоваться и с удовольствием показывают как «почти догнали».

Или, наоборот, если автор слайда хочет преувеличить разницу между двумя показателями, то рисует их кружочками, пропорциональными радиусу: площадь меняется квадратично, и получается очень хороший визуальный ряд.

Я привёл три примера, в жизни их десятки. Очень рекомендую книгу «Как лгать при помощи статистики»: там гораздо больше уловок. Прочтите её или просто ориентируйтесь на числа и отвлекайтесь от визуализации. Но дисциплинировать себя сложно, книга в этом поможет.

Расходная часть

В неё входят основные подрядчики. Если стартап — форма маркетплейса, то это то, что он отдаёт исполнителям. И эта сумма тоже должна быть разумной, не выглядеть абсурдной. Проверьте элементарно в Google, что они заявляют в десять раз меньше рыночной.

Какая тут будет юнит-экономика? Сейчас забудем о маркетинге, это отдельный и трудный разговор, оценим хотя бы всё остальное.

Средний чек определяется минимальным заказом, который стартап доставит бесплатно. Предположим, это будет 4000 рублей — примерно как у аналогичных московских сервисов. С какой наценкой согласится клиент? Ясно, что накрутку в два раза он не вынесет, но 10–15% переживёт.

Молоко за 40 рублей массовый клиент не купит за 80, а за 46 — вполне возможно. Предположим, 15%, это 520 рублей наценки из 4000. Ещё можно выбить скидку из магазина, предположим, 10%, 400 рублей в среднем. Выходит, 920 рублей — маржа стартапа с одной продажи.

Дальше — обязательные расходы. В первую очередь, доставка. Автомобильная доставка, тяжёлый груз, предположим, — 400 рублей, остаётся 520 рублей. Дальше — сборщик. Прикидываем, сколько времени он тратит на сбор, сопоставляем с разумной зарплатой в час, получается, например, 100 рублей.

50 рублей пакеты и прочая упаковка. От маржи осталось 370 рублей. Возвраты и потери — 3%, 2% — обработка платежей, и всё это с общей суммы в 4000 рублей. Соответственно, осталось 170 рублей, это маржа стартапа с одной доставки без учёта маркетинга.

У плюса обязательно должен быть запас. Люди всегда ошибаются, стартаперы преувеличивают свои возможности и недооценивают трудности. Всегда будет хуже, чем нарисовано. Если в расходах стартап обещает 300, то будет никак не меньше, чем 350. Если в доходах он обещает 1000, то будет никак не больше 900. Иначе не бывает.

В маркетинге и продажах всегда будет проблем больше, чем во всём остальном, потому что он наиболее трудно предсказуем. Если можно более-менее точно узнать, в какую цену будет нам продавать поставщик, то узнать, сколько заказов будет делать средний клиент, — это фантастика.

Если это регулярная покупка, которая делается, предположим, раз в месяц, то хорошо, если она отбивается с первого заказа. Прибыль с первого заказа окупает маркетинг, а со второго стартап работает в прибыль. Пока человеку не надоест, он пробудет с сервисом полгода, сделает шесть заказов, первый в ноль, остальные в плюс.

Если это регулярная услуга, которая потребляется каждый день или каждую неделю, хорошо, если маркетинг окупится за месяц-два.

Если покупка разовая (вроде покупки квартиры), с возвращением через 20 лет, то юнит-экономика должна сходиться с кратным запасом. Купил за 30, продал за 10, не меньше.

Советуемся с коллегами

Если после простых проверок, которые заняли 10, 20, 30 минут вы по-прежнему считаете проект достойным, интересным и хотите встретиться, то хороший фильтр — это показать его кому-то еще.

Перед тем как брать время на согласование встречи, на саму встречу, на дорогу, попробуйте использовать чужое мнение. Покажите презентацию кому-то, узнайте, что он думает, не кажется ли ему, что это полная фигня, или ему кажется, что это более-менее интересно.

Иногда инвесторы боятся отправлять презентации другим инвесторам: ну а как же, вдруг перехватят проект, и я останусь без самого лучшего стартапа. Не бойтесь.

Во-первых, не дружите с такими людьми, которые украдут у вас проект из-под носа. Во-вторых, вы можете поделить с другим инвестором тот чек, который стартап ищет. В принципе, лучше делать больше на меньший чек, чем меньше на больший: диверсификация — один из краеугольных камней инвестиций, и она выгодна.

Большинство стартапов в любом случае проваливается. Если у вас мало сделок, есть вероятность, что вам просто не повезёт. Возможность разделить сделку с кем-то улучшает ваш портфель, а не ухудшает.

Спрашиваем дальше

В презентации может быть ещё много чего: стартаперы — люди творческие, они могут понаписать много разного. Но на первом этапе, — этапе «думать дальше или не думать», — всё остальное не очень важно, пролистывайте, не читайте.

Если вы понимаете ответы на те вопросы, про которые мы говорили раньше, то этого достаточно для принятия решения «полный отстой» или «не полный отстой и стоит погрузиться». Может быть обратная ситуация — вы презентацию полностью прочли, а какой-то информации нет.

Не стесняйтесь в этом случае написать: «Всё прекрасно, спасибо за материалы, но вот этот, этот и этот вопрос требуют пояснения. Вышлите, пожалуйста». Встречаться для этого с человеком не надо. Ваше время дорого, пусть пришлёт письмо, вы за три минуты его прочтёте и дополните картину.

Бывает, что даже после всех уточнений что-то остаётся неизвестным. Расходы, важные для юнит-экономики, требуют дополнительной проверки и до запуска остаются неизвестными — вполне возможная картина. На нет и суда нет. Но если физически возможно получить ответы на все эти вопросы, вы должны обязательно получить на них ответы и дальше принимать решение.

Вы можете для себя, конечно, использовать другие подходы: с этим вы смиритесь, с этим не смиритесь. Но очень редко бывает, а может быть и никогда не бывает, чтобы с двумя неудовлетворительными ответами потом получился хороший стартап.

Среднее число покупок или сделок, которое будет делать клиент

Бывают разовые покупки вроде квартиры, которые совершаются раз в 20 лет. Бывает нечто, что случается постоянно: доставка еды, такси. И если услуга повторная, то цену привлечения надо делить на среднее количество заказов.

Это среднее количество заказов стартап тоже должен в какой-то степени оценить по аналогам, ещё каким-то способам, и это количество не должно быть очень странным для вас. Если вам скажут, что средний клиент такси будет ездить тысячу раз в месяц, то это подозрительно.

Считаем юнит-экономику

Следующий важный момент, который вы должны понимать о стартапе, — экономика одного клиента, юнит-экономику. Изначально он ничего не знал о стартапе; стартап потратил какие-то деньги, чтобы его к себе привлечь, убедить купить товар. Клиент что-то заплатил, параллельно стартап потратил какие-то деньги на подрядчиков, зарплаты, материалы и в итоге образовалось сальдо.

Если клиент заплатил больше, чем на него потратили, то это хорошо. Если клиент заплатил меньше, чем на него потратили, то это, очевидно, плохо, как в анекдоте о продаже рубля за 90 копеек.

В юнит-экономику не входят какие-то расходы, которые не связаны с одним клиентом: офис, зарплата генерального директора, что-то ещё. Модель предполагает, что клиентов будет очень-очень много и постоянные расходы, которые с клиентом не связаны, расти так не будут, не очень важны и потеряются.

Вообще, постоянные расходы предсказать на этапе презентации сложно, а юнит-экономика — это то, что для вас должно быть более-менее понятно. Итак, в широкую клетку, что такое юнит-экономика.

Топ 7 бирж по стартапам

Порядок бирж не имеет рейтинга или значения, так как на каждой бирже есть свои условия и отличные проекты. Прежде чем выбрать проект для инвестиций или для размещения проекта, сравните разные биржи по стартапам.

Биржа Napartner

начала свою работу в 2020 году. Особенностью работы этой платформы считается размещение только самых интересных и, по мнению руководителей, успешных стартапов, ручное модерирование всех предложений, расчет инвестиций, необходимых для реализации конкретного проекта, идентификация пользователей ресурсом и т.д. Также на сайте есть возможность посмотреть стартапы, включенные в различные пользовательские рейтинги.

Если вы хотите вкладывать свои сбережения в самое лучшее и прогрессивное, то отправляйтесь на официальный портал стартаперов, где можно вложиться как в новый проект, так и в тот, что уже показал себя и получает неплохой доход. Есть на сайте и хороший магазин с большим ассортиментом уникальных вещей по вполне доступным ценам. Работает для русскоязычной аудитории с 2020 года, неоднократно получал государственные награды за свою деятельность.

Это большая площадка для венчурного рынка. Здесь имеется множество различных преимуществ, как для работы инвесторов, так и для предпринимателей. Инвесторы могут создавать заявки на поиск проектов под определенные параметры, формировать инвестиционный портфель, получать максимальное количество информации по проектам, имеющимся в базах данных.

Предприниматели могут, как искать инвесторов, так и выставлять на продажу свой бизнес. Данная площадка довольно популярна не только в Российской Федерации, но и во многих соседних странах, и даже в Америке. Ее создателем является выходец из Украины – А.Сорока.

Одна из самых распространенных краудфандинговых платформ является американский Kickstarter. В основном он используется для привлечения спонсорской помощи по финансированию новых технологических разработок. Конечно, можно запустить сбор средств и на изобретения в области кино, физики, книг и т. д.

В чем отличия Kickstarter от других подобных платформ?

1. Добавить новые проекты могут только жители США, Великобритании, Канады, Норвегии, Швеции, Австралии, Нидерландов, Ирландии, Новой Зеландии, Германии и Дании. После регистрации следует ручная модерация с проверкой банковских счетов владельцев проекта. Граждане РФ могут запустить сбор только через посредников, уплатив соответствующий процент за услугу.
2. Два метода финансирования: фиксированный и гибкий. В первом случае владелец может получить деньги только, если было собрано 100 и более процентов от суммы. Во втором – он получает собранные деньги вне зависимости от результата.
3. Довольно строгая модерация контента. От качества описания запущенного проекта зависит то, соберет он нужные средства или нет. Все представленные фотографии объектов должны быть реальными, рендеры не подойдут.
4. Не допускаются благотворительные проекты и сбор средств на запуск учебных курсов, тренингов и т. п.
5. Доступна только внутренняя статистика системы, нет интеграции с другими подобными сервисами.
6. Проекты, прошедшие ручной отбор, добавляются на главную страницу сайта.

Kickstarter ­­– это площадка для продвижения серьезных проектов, имеющих полностью рабочие прототипы. Для успешного стартапа здесь не менее важны правильные маркетинговые решения – создание поддержки в социальных сервисах, а также предоставление гарантий и скидок на конечную продукцию для инвесторов.

Crowdcube – платформа для размещения и финансирования стартапов, которая позволяет привлечь обычных людей, не используя венчурный капитал для новой разработки.

Система тщательно проверяет каждый запущенный проект – разработчики обязаны предоставить подробный проект ведения бизнеса сроком на три года. Финансовые затраты также должны быть учтены и вписаны в план. Возможно такие требования и являются основным сдерживающим фактором для выкладывания новых проектов на платформу.

Инвестор в обмен на сумму финансирования получает определенное количество акций запущенного проекта (причем без комиссий).

Принцип работы платформы:

Вначале идёт проверка заявки на запуск сбора средств. Проект отмечается инвестором, который готов заплатить определенную сумму. Денежные средства не списываются с банковской карты инвестора, а только временно блокируются на ней. После сбора минимальной запрошенной суммы, Crowdcube оформляет всю необходимую документацию, запуская продажу акций компании.

На электронную почту инвестора приходит уведомление об удачном старте проекта и просьба подтвердить покупку акций. Если в течение 7 дней инвестор не отказался от приобретения акций, заблокированные средства автоматически переводятся на счет проекта, а инвестору выдается сертификат о том, что он владеет акциями компании.

Старейшая биржа стартапов в мире. Принцип размещения и финансирования проектов на Indiegogo стандартен, поэтому рассмотрим только особенности. На этой бирже стартапов нет ограничения по типу (технологические, развлекательные и даже благотворительные).

Можно даже собирать денежные средства на свои личные цели. Гибкая модель финансирования, даже если конечная сумма за конкретный период времени не собрана, создатель проекта может забрать собранные средства. Впрочем, на сайте можно выбрать и фиксированное финансирование, тогда процент комиссии составит не 9%, как при гибкой модели, а стандартные 4%.

Для благотворительных сборов действуют скидки в 25% по всем процентным ставкам.

Несмотря на обширную географию проектов, деньги можно собрать только в одной из четырех валют: канадских и американских долларах, фунтах стерлингов или евро.

CircleUp – это американская краудфандинговая платформа, тщательно отслеживающая предлагаемые пользователями изобретения для финансирования. Для того, чтобы получить возможность спонсирования, вы должны заработать как минимум 500 000 долларов за последние 12 месяцев и иметь чистую финансовую историю.

У CircleUp есть программа CircleUp Seeds, созданная для небольших компаний, но с одним условием: претенденты должны иметь положительный отчет об осуществлении предпринимательской деятельности. Создатели программы утверждают, что процент участников невелик.

Если Вы были выбраны участником программы, нужно будет заплатить 500 долларов, чтобы открыть депозитный счет для сбора средств. Затем необходимо предоставить всю информацию о вашей компании: не только финансовые сведения, но и фотографии и физические образцы – для того, чтобы как можно более полно представить продукт.

Еще одна особенность платформы – вы должны быть доступны для прямого общения с инвесторами через конференц-связь. Многие спонсоры здесь принадлежат к крупным инвестиционным фирмам, которыеобычно не имеют дело с только что появившимися компаниями малого бизнеса. Платформа внимательно следит за правилами инвестирования, но не предоставляет юридических консультаций.

В общем, CircleUp – это платформа для серьезных стартапов и предпринимателей. Инвестировать в стартапы тут довольно надежно, так как текущие планы компаний имеют реальные и подкрепленные перспективы.

Boomstarter – это российский аналог зарубежных платформ краудфандинга. Действует с 2020 года и уже имеет награду «Стартап года».

На Boomstarter уже зарегистрированы более 400 000 человек – потенциальные инвесторы. Для них запущена специальная рассылка с проектами, которые могут их заинтересовать. Также действует институт информационного кураторства и сервис кросспостинга.

Лучшие условия для продвижения новой идеи на бирже стартапа – это серьезное отношение к своему делу и соблюдение рекомендаций, которые прописаны прямо на сайте в соответствующем разделе. При этом можно добиться отличных результатов, получив даже более 100% от запланированной суммы сбора.

Какую бы биржу для работы вы не выбрали, обязательно обращайте внимание на ее рейтинг надежности, время работы, а также условия, предложенные для вложения или размещения своей бизнес-идеи. Но все имеющиеся площадки, а их очень много, предлагают примерно аналогичный принцип работы.

Учимся читать слайды

Первое: помните, что это именно презентация, то есть стартап себя презентует, стартап себя хвалит. Всё плохое разумные основатели оставят за скобками, всё хорошее — выпятят и преувеличат. Они постоянно выдают желаемое за действительное и округляют в нужную сторону.

При этом обычно в презентациях не врут, хотя кажется, что рациональнее соврать: это увеличит все шансы, а потом не поймают. Тем не менее прямое вранье встречается редко, люди не пишут 5 там, где на самом деле 3 или 189.

Если вы видите совсем очевидную ложь, знаете, что что-то точно не так, дальше просто не читайте: зачем с обманщиками работать? Это не норма рынка, вы ещё встретите честных основателей.

Обычно они не врут. Если вы сталкиваетесь с непроверяемым для вас, но однозначным «числовым» утверждением, то ему на этом этапе можно доверять.

Цена привлечения

Не всегда она известна, но стартап обязан её как-то прикинуть, даже если он ещё реально не рекламируется. «Мы в “Яндекс.Директе” покупаем клик за 100 рублей, конверсия 10%, повторных продаж нет. Соотвественно, на привлечение клиентов мы тратим и будем тратить по 1000 рублей за голову», — нечто подобное он должен написать, или это как-то должно следовать из его вычислений.

Заключение

Кажется, что это максимум того, что можно сделать, не вставая с дивана, за очень короткое время. Если проект продолжает вам нравиться, значит он не совсем отстой, и его стоит изучить подробнее.

Назначайте основателю встречу, копайте информацию глубже. Помните: прохождение первого фильтра — это ещё не гарантия хорошего проекта, это только один этап воронки. После него вы тоже должны выбирать одну из десяти компаний для инвестиций.

Эта статья возникла во время подготовки к школе инвесторов, которую мы с партнёрами запускаем в августе 2020 года.

Это два полных дня погружения в инвестиции: как искать проекты, как оценивать проекты, как юридически правильно оформлять ваши инвестиции, как работать со стартапами после вашей инвестиции, как при везении и успехе выходить из проекта с прибылью. Должно быть интересно. Точно будет сложно и много участников, много лекторов, много новой информации.

Полученные знания можно будет сразу применить на практике: к билету прилагается месяц подписки на United Investors.

#инвестиции