Источники правового регулирования иностранных инвестиций в рф
17. РАЗНОЕ – ЮРИДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
17.1. ИСТОЧНИКИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ
Семочкина Марина Алексеевна, соискатель кафедры предпринимательского права. Место учебы: Московская государственная юридическая академия им.
О.Е. Кутафина. Должность: Начальник юридического отдела.
Место работы: ООО ФИРМА «ВЕСТА-2»
maraya06@bk.ru
Аннотация: в статье проанализированы как международноправовые, так и национально-правовые источники регулирования иностранных инвестиций в России. Кроме того, внимание уделяется рассмотрению таких вопросов как совершенствование национально-правового регулирования, кодификация законодательства об иностранных инвестициях.
Ключевые слова: иностранные инвестиции,
инвестиционное право, источники права.
SOURCES OF LEGAL REGULATION OF FOREIGN INVESTMENTS IN THE RUSSIAN FEDERATION
Semochkina Marina Alekseevna, competitor at entrepreneurial law chair. Place of study: Moscow State Law Academy named after O.E. Kutafin. Position: Head of law department.
Place of employment: FIRM «VESTA-2» LLC.
maraya06@bk.ru
Annotation: the article analyzes the international and national legal sources of regulation of foreign investments in Russia. Besides, much attention is paid to such issues as improving national legal regulation, codification of legislation on foreign investment.
Keywords: foreign investment, investment law, sources of law
Правовое регулирование иностранных инвестиций существует как на международном, так и на внутригосударственном уровнях. Принимая во внимание положения Конституции РФ, приоритет в правовом регулировании следует отдавать международным нормам.
Международно-правовая защита инвестиций является более действенной для их привлечения, чем закрепление аналогичных гарантий в национальном законодательстве. Но важно и национально-правовое регулирование иностранных инвестиций.
Существующая система международных договоров, которые регулируют инвестиции формирует инвестиционный климат в стране. Это международные соглашения ГАТТ/ВТО (Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам (ТРИМ), Соглашение по торговым правам интеллектуальной собственности (ТРИПС) и Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС)) и созданная Мировым банком международная система защиты инвестиций, которая включает в себя Вашингтонскую конвенцию 1965 г., Сеульскую конвенцию 1985 г. и двусторонние соглашения о защите и взаимном поощрении капиталовложений.
Основным положением двусторонних соглашений государства, являются обязательства по разрешению инвестиционных споров и осуществлению страхования инвестиций в соответствии с положениями Вашингтонской и Сеульской конвенций1.
Международно-правовое регулирование вопросов привлечения иностранных инвестиций осуществляется путем заключения межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений и путем участия в международных многосторонних конвенциях.
Заключение Соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений с иностранными государствами в России началось еще в СССР, и после распада Советского Союза Россия стала его правопреемником по 13 ратифицированным соглашениям (с Австрией, Бельгией и Люксембургом, Великобританией, Германией, Италией, Канадой, КНР, Республикой Кореей, Нидерландами, Финляндией, Францией, Швейцарией). Сама Российская Федерация заключила свыше 30 соглашений уже как независимое государство; некоторые из них ратифицированы и вступили в силу.
Заключение этих международных договоров обусловлено тем, что иностранные инвесторы, осуществляющие в России капиталовложения, считают недостаточными гарантии, предоставленные им российским законодательством, и настаивают на закреплении в международных договорах основных условий осуществления инвестиций и деятельности в связи с ними. Основными положениями по указанным соглашениям являются: предоставление справедливого и равноправного режима для иностранных инвестиций, обеспечение надлежащей защиты иностранной частной собственности, обеспечение беспрепятственного перевода за границу доходов и прибылей от иностранных инвестиций, согласие на передачу споров с иностранным инвестором в международный арбитраж.
На уровне СНГ помимо двусторонних договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений заключены также две многосторонние Конвенции -Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности от 24 декабря 1993 г. (временно применяется договаривающимися государствами, в том числе Россией, до его ратификации) и Конвенция о защите прав инвестора от 28 марта 1997 г. (не вступила в силу для России).
Главным правовым средством урегулирования межгосударственных интересов в области трансграничного перемещения капиталовложений с середины XX в. стали двусторонние соглашения о поощрении и защите инвестиций (далее – СПЗИ) в основном промышленно развитых стран с развивающимися, а также с социалистическими и бывшими социалистическими странами. Практика
1 Практическое руководство по Уругвайскому Раунду / Междунар. торг. центр ЮНКТАД/ВТО (МТЦ) и Секретариат Содружества (CS) 1995. Женева, реп. изд. 1995. Соглашение ГАТС вводит,
например, принципы правового регулирования применительно к услугам, в том числе оказываемым на финансовых рынках; Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) – по услугам на товарных рынках. Международная конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государством и лицом другого государства. Международная конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций.
заключения подобных соглашений между развитыми странами не получила какого-либо развития в связи с тем, что достаточно благоприятные условия для взаимных и весьма крупных капиталовложений обеспечиваются общей стабильной и надежной политической, правовой и экономической структуральной ситуацией в них. Наиболее передовые из развивающихся стран, включая крупнейшие латиноамериканские (Аргентина, Бразилия),
привлекающие наибольшую часть иностранных прямых капиталовложений, как правило, не проявляют интереса к заключению соглашений с промышленно развитыми странами. Незначительное число двусторонних СПЗИ заключено также развивающимися странами между собой2.
Правовую основу инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации составляют Конституция РФ, Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности на территории РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее – Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений) и Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», действующий в части, не противоречащей законодательству РФ.
Конституция Российской Федерации, выступая Основным законом страны, создает правовые гарантии инвестиционной деятельности в России. Сформулированные в Конституции права граждан являются неотъемлемой предпосылкой и гарантией осуществления ими деятельности в качестве субъектов инвестиционных отношений.
К источникам регулирования иностранных инвестиций можно отнести в широком смысле слова все общие нормативные акты федерального уровня, так или иначе регулирующие экономическую деятельность вообще и инвестиционную – в частности. В связи с этим к кругу источников следует отнести ГК РФ, который в силу уже упомянутых положений национального режима применим к гражданско-правовым отношениям с участием иностранных граждан, а также юридических лиц; иные законы и нормативные акты, регулирующие экономическую деятельность, в том числе и негражданско-правовыми методами (например, части первая и вторая Налогового кодекса РФ, Закон «О недрах»). Все прочие федеральные законы могут быть отнесены к числу источников законодательства об иностранных инвестициях исключительно в силу наличия небольшого числа правовых норм, устанавливающих специфическое материально-правовое регулирование инвестиционных отношений с иностранным элементом. К таковым, в частности, относятся: Закон РФ от 27 ноября 1992 г. «Об организации страхового дела в РФ», Федеральные законы от 2 декабря 1990 г. № 395-ФЗ «О банках и банковской деятельности№, от 8 января 1998 г. № 10-ФЗ «О государственном регулировании развития авиации», от 19 июля 1998 г. № «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами», Воздушный кодекс РФ и др. Так, Закон об иностранных инвестициях прямо отказывается (ст. 1) от регулирования вложений иностранного капитала в кредитные и
2 Веселкова Е.Е. Двусторонние соглашения по защите инвестиций как основной способ защиты иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. 2021. N 1. С. 64 – 68.
страховые организации, объявляя это прерогативой законодательства о банковской и о страховой деятельности. В соответствии с Законами об организации страхового дела и о банках и банковской деятельности установлены квота участия иностранного капитала в страховой и банковской деятельности на территории России, ограничение прав организаций с иностранными инвестициями на занятие отдельными видами банковских и страховых операций и применены другие ограничительные меры, известные «общему» законодательству об иностранных инвестициях.
Национальному праву придается большое значение в международном частном праве. «Действие и применение в пределах юрисдикции государства (в основном совпадающих с его территориальными границами) его собственного (внутригосударственного, «национального») права является неотъемлемым свойством и необходимым проявлением суверенитета государства». К национальноправовым источникам правового регулирования иностранных инвестиций относятся так называемые унифицированные нормы правового регулирования, т.е. нормы, имеющие своим происхождением международное право и нормы коллизионного права. Инкорпорированные в национально-правовую систему унифицированные нормы вместе с коллизионными нормами продолжают играть роль основных источников правового регулирования иностранных инвестиций в международном частном праве3.
По мнению Касеновой М. Б., национальный уровень является основополагающим, поскольку инвестиционный объект всегда находится в юрисдикции государства-реципиента, и реализация иностранных инвестиций осуществляется только на национально-правовом уровне. Правовой режим иностранных инвестиций устанавливается государством-реципиентом
самостоятельно как с помощью внутригосударственного законодательства, так и через заключение международных договоров, реализация которых, в свою очередь, осуществляется также на
внутригосударственном уровне. Национальное право имеет доминирующее значение в регламентации иностранных инвестиций, поэтому остановимся на некоторых правовых аспектах иностранных инвестиций в Российской Федерации, являющихся, на наш взгляд, ключевыми: соотношении публично-правовых и
частноправовых начал в правовом регулировании инвестиционных отношений, праве государственной собственности, участии государства в гражданско-
4
правовых отношениях .
В литературе, посвященной вопросам правового регулирования иностранных инвестиций, часто упоминается, что наличие специального законодательства об иностранных инвестициях – прерогатива исключительно развивающихся стран. Индустриально развитым государствам не требуется особых условий и режима для иностранных инвестиций, поскольку их регулирование обеспечивается общим
законодательством5.
3 Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: науч.-практ. исслед. М.: Контракт, Волтерс Клувер, 2021. 272 с.
4 Касенова М.Б. Соотношение публичных и частных начал в российском инвестиционном праве// “Адвокат”, 2006, N 8
5 Дораев М.Г. Специфика государственного регулирования
прямых иностранных инвестиций в Канаде (правовые вопросы) // Предпринимательское право. 2021. N 1. С. 33 – 37.
Центральным источником в системе специальных нормативных актов, регулирующих прямые иностранные инвестиции, является Закон об иностранных инвестициях. Настоящий Закон заменил принятый 4 июля 1991 г. Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР».
Закон № 160-ФЗ наряду с закреплением национального режима содержит изъятия для иностранных инвесторов, связанные с необходимостью защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Определенные ограничения существуют в отношениях участия иностранных инвесторов в приватизации предприятий, имеющих социальное или оборонное значение для Российской Федерации, а также при приватизации государственных и муниципальных предприятий, расположенных в приграничных территориях. Закон предусматривает перечень мер, обеспечивающих определенные гарантии капиталовложений иностранным инвесторам. К их числу относятся правовая защита деятельности иностранных инвесторов на территории России, возможность использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории нашей страны, компенсация при национализации и реквизиции имущества, защита от неблагоприятных для иностранного инвестора изменений законодательства Российской Федерации, возможность использования на территории России и перевода за ее пределы доходов и другие гарантии.
С точки зрения В. В. Силкина, при освещении проблематики регулирования иностранных инвестиций было бы неправильно рассматривать только гражданско-правовые аспекты этого вопроса. Большинство нормативных источников содержит как гражданско-правовые, так и публично-правовые нормы (включая и Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»), и отделение одних от других при анализе того или иного нормативного акта было бы несколько искусственным (особенно по отношению к столь сложному правовому явлению, как «соглашение о разделе продукции», содержащему и частноправовые, и публичноправовые элементы), да и непрактичным, поскольку налоговые, таможенные, валютные аспекты правового регулирования иностранных инвестиций являются достаточно важными, определяющими правовой климат иностранного инвестирования и представляющими наибольший интерес для иностранных инвесторов6.
Теоретический анализ юридической литературы показал, что в подавляющем большинстве развитых западных стран нет специальных законов об иностранных инвестициях; они регулируются так же, как и национальные инвестиции, на основе норм общего законодательства, а в развивающихся странах зависят не только от общего направления развития государства, но и от его правовых традиций. С правовой точки зрения иностранные инвестиции – это иностранная (частная или государственная) собственность, имеющая
соответствующий статус, как в международном, так и в национальном праве.
Механизм правового регулирования международных инвестиций в широком смысле этого слова составляет совокупность принципов, норм и правил международного и внутреннего права, которая определяет правовой статус иностранных инвестиций, как уже говорилось, с момента
6 Силкин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России. Правовые формы привлечения и защиты. М., 2003. С. 35 – 36.
их учреждения до момента их ликвидации. Принципы и нормы международного инвестиционного права происходят либо из недоговорных источников, особенно из общих принципов международного права, либо из конвенционных источников; как многосторонних, так и двусторонних договоров и соглашений.
Многие авторы говорят об учебной дисциплине
«Инвестиционное право». Так, например, Белицкая А. В. в учебной дисциплине «Инвестиционное право» предлагает выделить общие положения (основные понятия инвестиционного права (инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционное право, объекты инвестирования, инвестиционный риск, инвестиционный проект), источники инвестиционного права, виды инвестиций и инвестиционной деятельности, субъекты инвестиционной деятельности, государственное
регулирование инвестиционной деятельности,
особенности способов защиты прав субъектов инвестиционной деятельности). Также в учебных целях можно выделить особенную часть (особые экономические зоны, как особый режим инвестирования, правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации, правовые формы инвестиционной деятельности: договорные, корпоративные и иные) и специальную часть (правовое регулирование инвестиционной деятельности в отдельных сферах экономики: в сферах капитального строительства, недропользования, инноваций). Однако, как указывает автор, такое деление условно и может применяться только в учебных целях для системного и логичного изложения материала7.
Условно подходы к определению места ИП в системе права можно разделить на четыре группы (условность определяется тем, что существуют также разные подходы к видению места, например, международного частного или международного экономического права в системе российского права).
Первая группа ученых рассматривает ИП в системе международного права. Так, ряд специалистов (И.И. Лукашук, В.М. Шумилов, Г.К. Дмитриева, Г.М. Вельяминов) полагают, что ИП является частью международного экономического права. Г.М. Вельяминов отводит международному инвестиционному праву (далее – МИП) место в разделе «Международное имущественное право» Особенной части МЭП. При этом Г.М. Вельяминов относит МЭП к системе международного публичного права и критерием разграничения сфер применения МЭП от других отраслей международного публичного права считает наличие коммерческого элемента (извлечение прибыли) в тех или иных регулируемых правоотношениях, а также наличие охраняемых имущественных прав8. Вторая группа ученых рассматривает инвестиционные правоотношения как частноправовые отношения и отводит правовому регулированию инвестирования место в системе гражданского права или международного частного права (А.В. Майфат, А.В. Воропаев, В.М. Антипова, М.М. Богуславский, Н.Г. Доронина и Н.Г.
7 Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2021. N 2. С.
20 – 24.
8 Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.
Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 – 126.
Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.
Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.
Семилютина). Не освещая подробно дискуссию о месте МЧП в системе права, скажем, что придерживаемся той точки зрения, что МЧП является частноправовой наукой9.
Актуальность изучения и разработки правового регулирования инвестиционной деятельности объясняется многими учеными однобоко, как необходимость формирования основы для привлечения иностранных инвестиций, и в юридической литературе большинство теоретических исследований посвящено этой проблематике (А.Я Болюх, А.О. Шахов, В.В. Силкин,
Н.Н. Вознесенская, Д.К. Лабин, А.В. Пушкин, Н.Г. Доронина, Н.Г. Семилютина). Между тем комплексных работ, логически выстраивающих систему национального инвестиционного права, в юридической науке практически нет. Тем не менее, такие исследования необходимы в связи с возрастающей ролью инвестирования в современной экономике Российской Федерации и существованием фрагментарного разрозненного инвестиционного законодательства (более десятка нормативно-правовых актов), которое, безусловно, нуждается в систематизации.
Именно с развитием особой отрасли научного знания некоторые ученые связывают необходимость создания консолидированного закона инвестиционного права, говорят о необходимости разработки в России теории национального инвестиционного права (а не только теории правового регулирования иностранных инвестиций. Идею создания единого консолидированного инвестиционного закона высказывали такие авторитетные специалисты, как
Н.Г. Доронина и Н.Г. Семилютина, которые предлагали объединить три закона: Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июля 1991 г., Федеральный закон “»б инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № Э9-ФЗ, Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ. Мы бы добавили к этому списку Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ. Консолидация действующего инвестиционного законодательства является необходимым условием для применения единых требований к иностранным и отечественным инвесторам, а также для устранения существующего дублирования норм, которые приводят к ошибкам в их толковании.
Тем не менее, единого мнения относительно необходимости создания консолидированного закона инвестиционного права в юридической науке нет. Остается открытым вопрос о необходимости существования в рамках национального законодательства
9 Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с. Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1 Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем).
М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.
Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Волтерс Клувер, 2021. 163 с.; Отдельные виды обязательств в международном частном праве / Н.Г. Доронина, В.А. Егиазаров, В.П. Звеков и др.; Под ред. В.П. Звекова. М.: Статут, 2008. 603 с.
отдельного пласта нормативных правовых актов, регулирующих инвестиционные процессы с участием иностранных инвесторов, помимо общего законодательства, регулирующего инвестиционный процесс в целом.
Так, в юридической науке на данный счет существуют две точки зрения10.
Первая точка зрения исходит из того, что национальный режим предполагает наличие общего для иностранных и национальных инвесторов законодательства.
Вторая точка зрения допускает возможность закрепления льгот и гарантий иностранным инвесторам в рамках отдельного закона или иного нормативного правового акта.
Тем не менее, выражение «система инвестиционного законодательства» употребляется практически во всех исследованиях, характеризующих нормативно-правовое регулирование иностранных инвестиций в России.
В России сдерживающим фактором остается отсутствие целостной политики привлечения иностранных инвестиций. Точно не определен инвестиционный режим (либо государство идет на преференции, либо режим равноправный или дискриминационный в пользу внутреннего производителя); не продемонстрированы и не прописаны приоритеты по отраслям и видам инвестиций; до конца не обеспечены механизмы гарантий – защита прав собственности, репатриация прибыли; отрицательная конъюнктура правоприменительной практики, начиная от искусственно инициированных банкротств и заканчивая неисполнением судебных
решений. То есть существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне
непривлекателен для иностранных компаний. Стратегической задачей в сфере привлечения
иностранных инвестиций в экономику России должно стать предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока инвестиций. И для этого необходимо внесение изменений в налоговое, инвестиционное и корпоративное законодательство. Принцип национального режима должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.
Однако, несмотря на развитие инвестиционного законодательства, сохраняются многочисленные пробелы и коллизии. Например, пока не создана достаточная правовая база для нормальной реализации Федерального закона 1995 г. «О соглашении о разделе продукции», а Федеральным Собранием не приняты некоторые важные законопроекты (например, «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами»). Нерешенным остался и вопрос создания правовой базы и программы по перестрахованию иностранных инвестиций посредством гарантий для снижения юридических и политических рисков. Не нашли надлежащего места в системе гарантий и многие международные акты.
Такого рода пробелы демонстрируют инвесторам отношение органов власти к привлечению и защите инвестиций и инвесторов. Общепринятая норма оценки инвестиционной привлекательности страны и безопасности инвестиций определяется тем, насколько в ней развито инвестиционное законодательство. Базовым
10 Борисенко П.И. Совершенствование системы российского законодательства об иностранных инвестициях по российскому праву // Общество и право. 2021. N 4. С. 144 – 148.
компонентом в оценке признается наличие нормативной базы по предоставлению льгот и гарантий (правовых, финансовых, имущественных), позиции официальных кругов, выражающейся в готовности принять
дополнительные меры, льгот и преференций в отношении
11
инвесторов, реализующих приоритетные проекты .
Таким образом, инвестиции и инвестирование -непременная основа рыночной экономики. В настоящее время остро стоит потребность в формировании благоприятного инвестиционного климата в стране, государственной поддержке инвестиций (как отечественных, так и иностранных) и описании четких правил игры для инвесторов – гарантий и прозрачной системы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Одним из путей развития законодательства об иностранных инвестициях большинство авторов называют его качественное совершенствование. Согласимся, что определенная система нормативно-правового регулирования уже существует. И на данном этапе существует задача по ее совершенствованию. Определять направления совершенствования необходимо с учетом приоритетов российской экономики.
Относительно вопросов кодификации законодательства об иностранных инвестициях отметим, что важным является то, на базе чего он должен быть создан. Представляется, что именно сложившаяся практика международно-правового регулирования инвестиционных отношений должна стать базой для создания национальных норм права. Тем не менее, отметим, что уже на данный момент существуют нормы национального права, которые имеют не международно-правовую основу. Также вполне закономерен в данном случае и вопрос, насколько важен в этом вопросе учет национальных особенностей инвестиционного регулирования.
Отметим также, что систематизация национального законодательства об иностранных инвестициях в России (в том числе его кодификация в виде создания инвестиционного кодекса) во многом зависят от восприятия соответствующими государственными структурами необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В защиту необходимости создания кодифицированного акта способны выступить инвесторы для создания благоприятного инвестиционного климата.
Совершенствование существующей правовой базы предполагает своим важнейшим направлением ликвидацию формальных ограничений и административных барьеров на пути привлечения иностранного капитала, использование системы гарантий, ориентированных именно на специфику иностранного инвестирования и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата.
Также отметим, что необходима адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях, расширение практики двух- и многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций, присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров.
Список литературы:
11 Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53 – 58.
1. Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.
2. Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2021. N 2. С. 20 – 24.
3. Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.
4. Борисенко П.И. Совершенствование системы российского законодательства об иностранных инвестициях по российскому праву // Общество и право. 2021. N 4. С. 144 – 148.
5. Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.
6. Веселкова Е.Е. Двусторонние соглашения по защите инвестиций как основной способ защиты иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. 2021. N 1. С. 64 – 68.
7. Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53
– 58.
8. Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53
– 58.
9. Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1
10. Дораев М.Г. Специфика государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в Канаде (правовые вопросы) // Предпринимательское право. 2021. N 1. С. 33 – 37.
11. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Контракт; Волтерс Клувер, 2021.
Reference list:
1. Acharya R.C., Rao S., Bhattacharjee S., Wright L. Outward
FDI from Canada and its policy context. Columbia FDI Profiles. August 25, 2021. URL:
http://www.vcc.columbia.edu.
2. Leitao N.C. Foreign Direct Investment: The Canadian Experience. International Journal of Economics and Finance Vol. 2, No. 4; November 2021. URL: www.ccsenet.org/ijef.
3. Lenrow J.L. Foreign Direct Investment in the United States: Possible Restrictions at Home and a New Climate for American Investment Abroad. The American University Law Review. 1976. Vol. 26:109. P. 121 – 124.
4. URL: http://laws.justice.gc.ca/eng/acts/E-20/FullText.html.
5. URL:
http://www.international.gc.ca/commerce/assets/pdfs/GCS-
en.pdf.
6. URL: www.investincanada.gc.ca.
Правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в россии
Современную правовую базу иностранных инвестиций в России составляют более 30 федеральных законов, указов Президента и постановлений Правительства, непосредственно регулирующих допуск и обращение иностранных инвестиций в стране. Кроме того, действует большое число конкретизирующих ведомственных инструкций, разработанных Правительством РФ, ЦБ РФ, ГТК РФ и другими ведомствами. В целом эти нормативные документы по своему характеру могут быть разделены на две группы:
1. Базисные законы, обеспечивающие построение основ демократического государства со свободной рыночной экономикой, среди которых — Конституция РФ, Гражданский кодекс, законы о собственности, о земельной реформе, о предприятиях и предпринимательской деятельности и др. Так, основные гарантии деятельности зарубежных инвесторов на территории России закреплены в Конституции РФ и в принятом в 1995 г. Гражданском кодексе, где установлено, что иностранные юридические лица наделены равной с российскими полнотой прав при осуществлении предпринимательской деятельности. Правовое пространство России в области иностранных инвестиций составляют федеральные законы «О залоге» и «Об ипотеке». Закон «Об ипотеке» дополняет закон «О залоге» применительно к долгосрочным кредитам.
2. Документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главный среди них — «Закон об иностранных инвестициях в РСФСР», принятый 4 июля 1991 г. (с изменениями и Дополнениями от 19 июня 1995 г.). Им установлены национальный режим обращения иностранных инвестиций, правовые возможности создания льготных условий их привлечения и установления ограничений по отраслям, видам деятельности и территориям, пятилетний мораторий на применение нормативных актов, ухудшающих условия деятельности зарубежных инвесторов.
Среди важнейших базисных законов, непосредственно относящихся к регулированию иностранных инвестиций, необходимо выделить федеральные законы «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. и «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г., поскольку инвестиции довольно часто оформляются путем выпуска ценных бумаг в виде акций и облигаций. Тем более что процесс либерализации доступа иностранных портфельных инвестиций на российский фондовый рынок продолжается: с 1 июля 1996 г. инструкцией Центрального банка РФ разрешена конвертация и вывоз из России доходов нерезидентов по операциям с государственными краткосрочными обязательствами; в октябре 1997 г. законодательно отменены ограничения на покупку пакета акций иностранными компаниями при продаже российских акционерных предприятий.
Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР» включает в категорию иностранного инвестора иностранные юридические и физические лица, лица без гражданства, российских граждан, постоянно проживающих за границей, иностранные государства, международные организации. В качестве форм иностранных инвестиций Законом определены все виды материальных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Сюда входят и вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, денежные средства, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальную собственность, имущественные права.
Как это принято и в других странах,иностранные инвестиции в России пользуются полной правовой защитой государства. В соответствии с Законом они гарантируются от принудительных изъятий, а также от неправомерных действий государственных органов и должностных лиц. В случае национализации или реквизиции иностранному инвестору должна выплачиваться «быстрая, адекватная и эффективная компенсация». Решение государственных органов об изъятии иностранных инвестиций могут быть обжалованы в российском суде. Иностранные инвесторы могут воспользоваться и другими принятыми в мировой практике возможностями защиты своих интересов.
Согласно Закону «Об иностранных инвестициях в РСФСР» иностранные инвесторы вправе приобретать доли участия, паи, акции и иные ценные бумаги предприятий, расположенных на территории России, как на рубли, так и на валюту, с последующей регистрацией в уполномоченных органах. Они могут участвовать в приватизации государственных и муниципальных предприятий, а также объектов незавершенного капитального строительства. Возможно взятие имущества в аренду. Разрешается получение прав на разработку и освоение возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов и проведение хозяйственной деятельности путем заключения договоров о концессиях и разделе продукции (на срок до 50 лет) с Правительством РФ или другими уполномоченными на то органами. Но переговоры такого рода, как показывает практика, обычно требуют длительного времени и терпения.
Законодательством предусмотрено право иностранного инвестора на перечисление за рубеж прибыли от вложенных в экономику России капиталов. При этом средства, заработанные на внутреннем рынке, зачисляются в рублях, которые могут быть превращены в иностранную валюту на внутреннем валютном рынке по коммерческому курсу.
Законом не предусматривается каких-либо официально закрытых для иностранной деятельности отраслей экономики или регионов страны. Но на практике такие ограничения существуют из соображений государственной и общественной безопасности.
Ограничения на деятельность иностранных инвесторов отражены в нормативных актах, регулирующих правовую активность в отдельных отраслях, видах деятельности или на определенных территориях, и основаны на интересах обеспечения национальной безопасности. Они касаются прежде всего деятельности, являющейся монополией государства, банковской сферы, страховых услуг, сделок с радиоактивными компонентами, некоторых медицинских услуг.
Имеется ряд ограничений общеэкономического характера. Так, в соответствии с Законом «О соглашениях о разделе продукции» решение о допуске иностранных инвесторов к участию в конкурсе на разработку или эксплуатацию участков месторождений принимается одновременно с принятием решения о его проведении. В соответствии с государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации (введена в действие указами Президента) иностранному победителю аукциона (конкурса) может быть отказано в передаче в собственность паев (акций) приватизируемого предприятия на основании заключения Федеральной службы безопасности РФ.
Однако, несмотря на перечисленные ограничения, предприятиям с иностранными инвестициями предоставляетсянациональный режим, т.е. режим, который не может быть менее благоприятным, чем для имущества, имущественных прав и инвестиционной деятельности российских юридических и физических лиц. Данный режим обеспечивает равноправие иностранным инвесторам, но и возлагает на них тяжести и проблемы национального регулирования хозяйственной деятельности. И прежде всего это касается сложной и тяжелой российской системы налогообложения и новой системы регулирования внешней торговли. Вместе с тем в этих двух сферах возможны некоторые льготы, поощряющие иностранные капиталовложения. Законами «О налоге на добавленную стоимость», «О таможенном тарифе», «О налоге на прибыль предприятий и организаций» установлен рад льгот для иностранных инвесторов.
Например, в соответствии с законом «О налоге на добавленную стоимость» предприятия с иностранными инвестициями освобождаются от уплаты НДС при приобретении ими технологического оборудования и неподакцизных товаров, предназначенных для включения в состав основных производственных фондов, ввозимых ими (иностранными инвесторами) в качестве вклада в свой уставный капитал, а также при получении кредитных средств, включая межфирменные кредиты (Закон РФ «О налоге на добавленную стоимость» от 6 декабря 1991 г. № 1870 (ст. 4, п. 1), Закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» от 1 апреля 1996 г. № 25-фз (ст. 5, п. 1, п. п. «щ»; ст. 4, п. 1), а также от 17 марта 1997 г. № 54-фз (ст. 5, п.1, п. п. «щ»).
Для оффшорных схем сотрудничества большое значение имеет освобождение от НДС имущества, ввозимого в счет формирования уставных фондов предприятий с иностранным участием. В результате становится возможным импорт ряда объектов, в частности, капиталоемкого оборудования без потерь на НДС. В уставный капитал могут вкладываться и товары, предназначенные для последующей продажи. Операция осуществляется путем регистрации в России предприятия, контролируемого оффшорной фирмой, или путем создания совместного предприятия с ее участием.
Налогообложение доходов зарубежных компаний, полученных в Российской Федерации, регулируется инструкцией Государственной налоговой службы России от 16 июня 1995 г. № 34 «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц». В статье 5.1 указанного документа устанавливается, что налог с дивидендов и процентов, выплачиваемых иностранным юридическим лицам, составляет 15%, на транспортные услуги — 6%, а на остальные доходы «у источника» — 20%.
Иностранные юридические лица, которые имеют постоянные представительства в Российской Федерации, пользуются правом уменьшать облагаемую прибыль на сумму, направленную на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения и погашение кредитов, предоставленных на эти цели (однако размер данной льготы теперь не может превышать 50% суммы налогов, исчисленных без ее учета).
Из инструкции следует, что доходы иностранных юридических лиц в России можно разделить на три группы. Прежде всего следует выделить доходы, не связанные с хозяйственной деятельностью, которые из налогообложения исключаются. К этой группе доходов относится, в частности, прибыль иностранных юридических лиц, полученная от внешнеторговых операций, связанных с закупкой, а также товарообменом и экспортом в Российскую Федерацию продукции и услуг.
В следующую группу входят доходы, связанные с деятельностью в Российской Федерации постоянных представительств иностранных юридических лиц. Их прибыли в полном объеме подлежат обложению российскими налогами. Иностранное юридическое лицо квалифицируется как имеющее постоянное представительство на основании ряда признаков, которые определены в инструкции.
В третью группу входят «пассивные» доходы иностранных юридических лиц, т.е. доходы от владения недвижимостью и другой собственностью. Они выплачиваются в виде процентов на ссуды и депозиты, дивиденды, платежи типа роялти и т.д. Эти доходы подлежат обложению налогом «у источника» (по ставке 15—20%).
Важным элементом регулирования бизнеса с участием иностранных фирм является комплекс льгот для операций инвестиционного характера, осуществляемых зарубежными компаниями в России. Инструкция Госналогслужбы от 2 июня 1994 г. ВГ-4-06/68н «О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций» освобождает от налогообложения прибыль, направленную на финансирование в порядке долевого участия производственных и непроизводственных капиталовложений, а также на погашение кредитов банков, использованных на эти цели. Указанный порядок распространяется и на погашение инвестиционных кредитов в иностранной валюте, полученных по кредитным договорам с иностранными и международными банками и кредитными учреждениями и использованных на эти цели. Аналогичная льгота предоставлена и представительствам иностранных фирм.
В указанной инструкции говорится, что «доходы (проценты) по кредитным договорам, полученные иностранными банками и кредитными учреждениями, не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость специальным налогом». Некоторые льготы сохраняются для совместных предприятий.
Не следует забывать и налоговые льготы для иностранных инвесторов, введенные указами Президента РФ. Так, в соответствии с Указом Президента РФ от 23 мая 1994 г. установлено, что предприятия с иностранными инвестициями, занимающиеся производственной деятельностью, могут уплачивать налог на прибыль по аналогии с малыми предприятиями: первые два года освобождаются от налога, затем уплачивают 25% основной ставки, а на четвертый год — 50%. Для этого доля иностранного капитала в уставном фонде предприятия должна быть не менее 30% при условии, что размер иностранных инвестиций составляет не менее 10 млн долл. США.
Международная практика свидетельствует, что таможенное регулирование внешнеэкономической деятельности представляет собой один из важных факторов, определяющих степень привлекательности страны для иностранных инвесторов, поскольку значительная доля зарубежных вложений реализуется посредством ввоза товаров на территорию страны.
Содействовать привлечению иностранных инвестиций способны такие методы таможенного регулирования, как таможенные режимы и таможенно-тарифное регулирование. Особый интерес для иностранных инвесторов представляют предусмотренные в Таможенном кодексе РФ режимы переработки, временного ввоза, свободного склада и свободной таможенной зоны. Они очень близки аналогичным процедурам, применяемым в индустриально развитых странах, в частности в Европейском Союзе.
Широкий спектр льгот для предприятий с иностранными инвестициями предусмотрен мерами таможенного регулирования. Например, от обложения таможенными пошлинами освобождаются товары, ввозимые на таможенную территорию Российской Федерации в качестве вклада иностранного учредителя в уставный (складочный) капитал, при условии, что: они не являются подакцизными; относятся к основным производственным фондам; ввозятся в сроки, установленные учредительными документами для формирования уставного капитала (постановление Правительства РФ от 23 июля 1996 г. № 833 «О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвестициями»).
Предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, а также СП, «в уставном фонде которых иностранные инвестиции составляют более 30%, вправе без лицензий импортировать продукцию для собственных нужд за исключением случаев, предусмотренных действующими на территории РСФСР международными договорами. Порядок определения продукции собственного производства, поставляемой на экспорт, и продукции, импортируемой предприятиями для собственных нужд, устанавливается Советом Министров РСФСР на основании правил происхождения товара, соответствующих мировой практике» (Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4 июля 1991 г. № 1545-1, постановление Правительства РФ от 30 июня 1994 г. № 757 «О порядке определения продукции, импортируемой предприятиями с иностранными инвестициями для собственных нужд»).
Кроме того, иностранные компании, осуществляющие прямые капиталовложения в отрасли материального производства в сумме не менее 100 млн долл. США и сделавшие свой вклад в уставный капитал в сумме не менее 10 млн долл., могут в соответствии с Указом Президента РФ от 25 января 1995 г. «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации» заключать с Правительством РФ отдельные инвестиционные соглашения, предусматривающие дополнительные льготы крупным инвесторам.
Важным шагом на пути обеспечения предсказуемости и стабильности таможенного регулирования внешнеэкономической деятельности России явилось образование Комиссии по защитным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной политике. В ее рамках осуществляется подготовка всех решений Правительства, касающихся таможенного регулирования.
Помимо этого, постановлением Правительства РФ от 23 октября 1997 г. № 1347 «Вопросы таможенно-тарифной политики» установлен порядок изменения ставок ввозных таможенных пошлин. Теперь ставки на одни и те же товары не могут изменяться чаще, чем один раз в шесть месяцев, и их единовременное изменение не может превышать 10%-х пунктов. К тому же решения Правительства по увеличению уровня ставок ввозных таможенных пошлин вступают в силу не ранее чем через 180 дней после их официального опубликования.
Не менее важным фактором, определяющим привлекательность страны для иностранных инвестиций, являются уровень ставок таможенных пошлин и льготы, применяемые к тем или иным товарам, перемещаемым через границу. Все товары делятся на три категории. Каждая категория перемещаемых через границу товаров имеет свои таможенные льготы. Действующий в настоящее время таможенный тариф в отношении товаров первой категории (относящиеся к основным производственным фондам и ввозимые на территорию России в качестве вклада в уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями) в значительной мере стимулирует приток иностранных инвестиций именно в производство, ориентированное на внутренний рынок.
Уровень ставок таможенных пошлин, применяемых в отношении товаров второй категории (готовая продукция, произведенная в рамках иностранного инвестиционного проекта, которая затем подлежит вывозу из России), выше уровня ставок для подавляющего большинства сырьевых товаров или комплектующих изделий в 2 — 5 раз. Для сырьевых товаров и комплектующих изделий (третья категория товаров) в основном установлена минимально возможная ставка пошлины в размере 5%, в то время как для большей части готовых изделий она составляет максимально возможную величину 30%. Естественно, что это негативным образом сказывается на структуре экспорта предприятий с иностранными инвестициями.
Ставки пошлин в значительной мере дифференцированы по товарным позициям. В российском тарифе используется товарная номенклатура Европейского союза (одна из наиболее дифференцированных в мире) и даже имеется возможность дальнейшего разграничения ставок пошлин в соответствии с национальными потребностями.
В настоящее время в Государственном таможенном комитете России (ГТК РФ) разрабатывается ряд документов, направленных на совершенствование процедур таможенного контроля и оформления товаров. В частности, предполагается значительно упростить процедуру оформления ввозимых крупных комплектных объектов, например, технологических линий по производству тех или иных товаров, что в еще большей мере будет способствовать привлечению иностранных инвестиций.
К нормативной базе регулирования оффшорного бизнеса следует отнести двусторонние соглашения об устранении двойного налогообложения и соглашения о взаимной защите инвестиций. Россия имеет порядка 30 двусторонних соглашений об устранении двойного налогообложения. За последние годы в списке налоговых соглашений произошли некоторые изменения. Было расторгнуто соглашение с Венгрией. Новые соглашения заключены с США, Италией, Ирландией, Маврикием. Соглашениями об устранении двойного налогообложения с участием России установлены льготные ставки налогов «у источника» (базовые ставки этого налога, которые применяются при отсутствии налоговых соглашений, определяются инструкцией Госналогслужбы).
Произошли изменения и в сфере законодательного регулирования внешнеэкономической деятельности, в частности, усилен контроль за импортными операциями. Инструкция ГТК РФ от 14 ноября 1995 г. предписывает оформление паспорта импортной сделки по каждому импортному контракту. Обращает на себя внимание то обстоятельство, что инструкция касается в основном импортных сделок на базе договора купли-продажи и не затрагивает комиссионные, лизинговые, консигнационные и другие схемы сотрудничества.
Важнейшим условием привлечения иностранных инвестиций является ихгарантирование со стороны государства. Кроме того, что иностранные инвестиции в Российской Федерации гарантируются положениями Федерального закона «Об иностранных инвестициях в РСФСР», для нормализации инвестиционного процесса принят Указ Президента РФ «О страховании инвестиций от некоммерческих рисков». Серьезным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков.
Большое значение в области регулирования правоотношений в этой сфере имеют указы Президента РФ: от 11 июня 1994 г. № 1233 «О защите прав инвесторов», от 27 сентября 1993 г. № 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями», от 21 марта 1996г. № 408 «Об утверждении комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров», от 18 августа 1996 г. № 1210 «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера», от 16 июля 1997 г. № 730 «О государственной комиссии по защите прав инвесторов на финансовом и фондовом рынках России» и др.
На развитие стимулирования иностранных инвесторов направлен проект постановления Правительства РФ «О перечне приоритетных отраслей и производств, в которых предоставляется льготный режим инвестирования», который также будет способствовать формированию прогрессивной экономики России.
Кроме того, 29 сентября 1994 г. вышло постановление Правительства РФ № 1108 «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации», а 26 июля 1995 г. — Указ Президента РФ № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».
Среди узкоспециализированных нормативных документов, относящихся к группе базовых документов, но непосредственно влияющих на улучшение инвестиционного климата в России, можно выделить следующие.
Прежде всего принятые подзаконные нормативные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность иностранных инвесторов в области лизинга на территории России:
• Указ Президента РФ от 17 сентября 1995 г. № 1929 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;
• постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;
• постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».
Повышению инвестиционной привлекательности России также способствует Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах» (ФПГ) и Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. № 443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп».
ФПГ — достаточно перспективная форма привлечения иностранных инвестиций. Теперь инвестор имеет дело не с рядом отдельных предприятий, а с одним холдингом. Примером крупных холдингов могут служить, например, нефтяные компании «ЮКОС», «ЛУКОЙЛ», в военно-промышленном комплексе — «МИГ-МАПО». Крупным структурам значительно легче привлекать иностранные инвестиции.
В целом действующее российское законодательство по регулированию иностранных инвестиций на территории страны охватывает практически весь комплекс проблем, связанных с привлечением капитала нерезидентов. Однако практическая деятельность по привлечению иностранного капитала опережает развитие законодательства. Постоянно меняются условия предпринимательства, формируются новые отношения в рамках Федерации, расширяются внешнеэкономические связи.
В результате основные законы, в том числе и в области инвестиций, принятые на этапе становления российского рынка, сегодня нуждаются в существенных изменениях и дополнениях. Требуется также привести в соответствие с законами многочисленные подзаконные акты. В связи с этим в настоящее время в Государственной Думе рассматриваются проекты федеральных законов о внесении изменений и дополнений в законы «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» и «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Фактически уже разработаны новые редакции этих законов.
Проект Федерального закона «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» устанавливает новые правила взаимоотношений между инвестором и государством. Закон позволит более четко контролировать инвестиционные процессы. Новым моментом для инвестора будет неизменность налогового бремени только на период окупаемости проекта.
Однако второе чтение этого Закона Государственной Думой в первой половине 1998 г., как планировалось ранее, так и не состоялось, поскольку многие его положения не соответствуют действующему законодательству. Так, в проекте содержится неоднозначное определение организации с иностранными инвестициями, которая считается таковой с момента включения в состав ее учредителей (участников) иностранного инвестора. В проекте сказано, что создание организаций с иностранными инвестициями возможно в любой организационно-правовой форме, предусмотренной законодательством Российской Федерации.
Но тогда непонятно, как быть с акционерными обществами, особенно если предусмотрена продажа их акций на условиях инвестиционного конкурса. Статус общества будет зависеть от того, победит ли в конкурсе иностранец или наш соотечественник. Кроме того, поскольку состав учредителей организации может меняться, потребуется внесение изменений в учредительные документы. А уж за изменениями участников (акционеров) тем более трудно проследить, так как акции могут свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке ценных бумаг.
В рамках формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций в 1997 г. подготовлен пакет нормативно-правовых актов, регламентирующих приток крупномасштабного иностранного капитала на условиях инвестиционных соглашений. К данным документам относятся: проект Федерального закона РФ «О внесении дополнений в Закон Российской Федерации «О таможенном тарифе», проект Указа Президента РФ «О мерах по реализации инвестиционных соглашений, заключаемых Министерством экономики Российской Федерации с иностранными инвесторами» и проект постановления Правительства РФ «Об установлении таможенного режима ввоза иностранных товаров на таможенную территорию Российской федерации в соответствии с инвестиционными соглашениями, заключаемыми Министерством экономики Российской Федерации с иностранными инвесторами».
Суть этих документов — установление специального таможенного режима ввоза иностранных товаров в Россию с применением ставок таможенных пошлин, уменьшенных в два раза по сравнению с базовыми.
Важнейшим дополнением должен стать готовящийся проект постановления Правительства РФ «О перечне приоритетных отраслей, видов деятельности, территорий и отдельных инвестиционных проектов с соответствующим льготным режимом привлечения иностранных инвестиций».
Наряду с проектами федеральных законов и другими нормативными документами, в Правительство представлен проект постановления «Об использовании кредитов, предоставляемых иностранными государствами под государственные гарантии Бюджета развития Российской Федерации» (письмо от 4 декабря 1997 г. № 3878-П). Проектом предусматривается предоставление инвестору государственной гарантии Бюджета развития Российской Федерации в размере 40% от консолидированного риска кредитора.
В 1997 г. принят Государственной Думой и одобрен Советом Федерации Закон «О свободных экономических зонах». Для обеспечения национальной безопасности и стабильности общественного воспроизводства в первом чтении принят Закон «О перечне отраслей, производств, видов деятельности и территорий, в которых запрещается или ограничивается деятельность иностранных инвесторов».
В 1997 г. было начато рассмотрение проекта Закона «О внесении в законодательные акты Российской Федерации изменений и дополнений, вытекающих из Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции». В результате проведенной работы уже в июне 1997 г. вступил в силу Закон «Об участниках недр и месторождений полезных ископаемых, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции». Согласно этому Закону было определено семь таких месторождений. В настоящее время подготавливаются новые перечни.
В декабре 1997 г. принято постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику России», предусматривающее привлечение на финансовые рынки частных сбережений населения, снижение рисков при инвестировании в реальный сектор на основе развития системы страхования и перестрахования.
Среди основных направлений совершенствования нормативно-правовой базы регулирования притока иностранных инвестиций необходимо отметить завершение работы над таким базовым законом, непосредственно относящимся к регулированию притока иностранного капитала, как Налоговый кодекс, что обеспечит российской налоговой системе большую стабильность. Помимо этого, будет совершенствоваться работа по привлечению иностранных инвестиций на уровне субъектов Российской Федерации. Во всех российских регионах имеются собственные программы привлечения иностранных инвестиций, учитывающие местные условия и имеющийся опыт.
Улучшению инвестиционного климата способствует и работа по заключению межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений. По состоянию на 17 июня 1996 г. заключено 35 подобных соглашений, большая часть из которых ратифицирована.
Министерством иностранных дел РФ и Министерством внешних экономических связей и торговли РФ разрабатывается комплекс мер по совершенствованию договорно-правовой базы двусторонних отношений России со странами — потенциальными инвесторами с учетом предложений загранучреждений, практики и специфики существующих политических и торгово-промышленных связей.
Целями предпринимаемых Правительством РФ мер являются укрепление правовой базы деятельности иностранных инвесторов на основе предоставляемого им национального режима, изъятия из которого допускаются только исходя из федеральных законов по основаниям обеспечения национальной безопасности; усиление предоставляемых иностранным инвесторам правовых гарантий, регламентирование и стимулирование процедур их реализации, активизация притока из-за границы средств в российскую экономику путем принятия необходимых льгот по налогообложению.
§
Свободные экономические зоны (СЭЗ) представляют собой одну из многообразных форм международныхэкономическихотношений, прообразы которой использовались отдельными государствами в XIV—XV вв. в виде «свободных» городов и портов на пересечении торговых путей для привлечения торговых потоков*.
* Первая СЭЗ была создана в 1547 г. в итальянском городе Ливорно, который был объявлен городом свободной торговли.
С развитием мировой экономики и торговли в XIX в. и углублением интернационализации национальных экономик в XX в. СЭЗ как форма международных экономических отношений получила широкое распространение и существенно изменила свое экономическое содержание. Эволюция СЭЗ осуществлялась от простых организационно-функциональных форм, связанных в основном с торговлей товарами, к более сложным, ориентированным на производство массовой потребительской продукции, разработку и производство новых товаров, предоставление различного рода услуг и т.д.
Эволюция СЭЗ связана прежде всего с интенсификацией использования научно-технических достижений, крупными сдвигами в структуре экономики промышленно развитых стран, а также с распадом колониальной системы. В результате этого открылись новые сферы приложения для инвестиций как в самих промышленно развитых странах, так и в странах, проводящих политику индустриализации. Вместе с тем концентрация капитала промышленных монополий и централизация банковских ресурсов тоже содействовали поиску и созданию дополнительных стимулов для расширения инвестирования за рубежом по сравнению с теми, которые существовали ранее. В этих условиях свободные зоны с чисто торговой ориентацией, зоны свободного предпринимательства, не требовавшие больших первоначальных капиталов, длительного подготовительного периода, сложных планов действий или обширных связей с предприятиями за рубежом, не соответствовали требованиям мирового инвестиционного рынка.
Требовались совершенно новые области инвестирования: создание высокотехнологических отраслей промышленности, улучшение использования ввозимых и местных ресурсов, ускорение развития современной инфраструктуры и т.п. В связи с этим в различных странах стали появляться новые организационные формы зон, отличающиеся от зон свободного предпринимательства и свободных экспортных зон более широким диапазоном функций, более сложным экономическим механизмом функционирования, расширенными возможностями международного сотрудничества.
В 80-е гг. после принятия ряда мер, направленных на преодоление застоя в отдельных отраслях промышленности, банковском и страховом деле, в ряде регионов промышленно развитых стран появилисьспециальные экономические зоны: технопарки, научно-техническая, свободная банковская, свободная страховая. Отличительной особенностью этих зон было то, что их создание предусматривало не столько привлечение иностранного капитала, сколько предоставление преференциальных режимов на сроки от 10 до 20 лет. Примерами подобных зон являются зоны, созданные в Великобритании, Италии, США, Франции.
Таким образом, СЭЗ как форма международного сотрудничества в своем динамическом развитии претерпела существенные трансформации. Этим обусловлено и множество определений того, что в общем смысле понимается под термином СЭЗ. На сегодняшний день можно встретить до 30 определений СЭЗ, по существу, синонимов. По определению экспертов ООН,«СЭЗ — ограниченные промышленные районы, представляющие собой часть территории страны с беспошлинным таможенным и торговым режимом, где иностранные фирмы, производящие продукцию, главным образом на экспорт, пользуются рядом налоговых и финансовых льгот».
Среди наиболее распространенных в мире специальных экономических зон можно выделить:
• таможенные зоны;
• беспошлинные торговые зоны;
• таможенные свободные зоны;
• внешнеторговые зоны;
• беспошлинные экспортно-производственные зоны;
• свободные экспортные зоны;
• экспортно-производственные зоны;
• свободные экономические зоны;
• свободные производственные зоны;
• зоны экономического благоприятствования;
• промышленные экспортоориентированные зоны;
• свободные промышленные зоны;
• предпринимательские зоны;
• зоны совместного предпринимательства;
• зоны технико-экономического развития;
• зоны развития новой высокой технологии;
• технико-внедренческие зоны;
• научно-промышленные парки;
• оффшорные центры;
• международные оффшорные центры;
• свободные банковские зоны;
• эколого-экономические регионы;
• открытые районы;
• туристические центры.
Общими принципами для всех типов и разновидностей СЭЗ являются:
— локальность территории;
— отсутствие таможенных пошлин (или их фиксация на минимальном уровне) на ввоз (вывоз) оборудования, полуфабрикатов и готовой продукции при максимальном упрощении всех процедур, связанных с экспортно-импортными операциями;
— льготный режим налогообложения;
— свободное обращение конвертируемой валюты в условиях общей свободы межстрановых финансовых транзакций;
— гарантии от конфискации иностранной собственности и предоставление функционирующим в СЭЗ компаниям дополнительного круга льгот и привилегий.
На начало 1990 г. в мире насчитывалось не менее 600 зон, в том числе в развитых странах — более 200, еще 100 находились в процессе строительства и 50 — на стадии проектирования. В СЭЗ развивающихся стран было занято 1,5 млн человек. По некоторым оценкам, к середине 90-х гг. численность занятых в них возрастет до 2,5-3 млн человек, а стоимость экспорта увеличится с 12-13 млрд долл. США до 25 млрд долл. США. В США СЭЗ созданы в 47 штатах, их численность — 247 (в 1986 г.), а общий оборот достиг 40 млрд долл. США.
Классификацию существующих СЭЗ можно проводить по многим критериям (см. рис. 8.7). Так,по степени интегрированности в мировую и национальную экономику можно выделить два типа СЭЗ: экстравертивные — имеющие анклавный характер и ориентированные на внешний рынок, и интровертивные — интегрированные в национальную экономику.
Классификация СЭЗпо отраслевому признаку вызывает определенные трудности, так как в экспортно-производственных зонах (ЭПЗ) располагаются предприятия, относящиеся к различным отраслям промышленности. Тем не менее определенная отраслевая специализация присутствует.
По характеру собственности СЭЗ можно разделить на государственные, частные и смешанные. Наиболее распространенной в мировой практике формой собственности СЭЗ является смешанный тип, где наряду с государственной собственностью присутствует частная.
Наиболее важным критерием классификации СЭЗ является их разделениепо характеру деятельности, илифункциональному назначению. По этому критерию выделяют пять основных типов зон: зоны свободной торговли; экспортно-производственные зоны; научно-промышленные парки; оффшорные центры и комплексные СЭЗ (см. рис. 8.8 и 8.9). Рассмотрим некоторые из них.
Зоны свободной торговли (ЗСТ) относятся к СЭЗ первого поколения. Это наиболее давняя и простая форма организации зональных структур на территории одного государства. Основным преимуществом ЗСТ являются относительно незначительные страновые капитальные вложения и их быстрая окупаемость.
К ЗСТ относятся территории, функции которых в основном сводятся к ввозу, хранению, сортировке, упаковке и перевалке товаров без их дополнительной обработки. В ряде случаев допускается незначительная обработка иностранных товаров в целях их дальнейшего реэкспорта. Несмотря на определенные выгоды, получаемые от таможенных пошлин, а также за счет экономии на накладных расходах, возможности подобных зон в развитии экспорта производства, вовлечении в него национальных материальных и трудовых ресурсов весьма ограничены. Поэтому этот тип СЭЗ в чистом виде не получил широкого распространения в современной международной практике.
Основной целью создания ЗСТ является стимулирование импорта товаров, развитие внутренней и транзитной торговли. Первые ЗСТ образовывались в крупных портовых городах и имели статус «порто-франко».Порто-франко — это портовый город с прилегающей обширной территорией, выделенной из общей таможенной границы государства. В пределах порто-франко товары не только выгружались, хранились, но и подвергались незначительной переработке, сортировке и упаковке без уплаты таможенных пошлин до тех пор, пока они не попадали внутрь страны.
В современных условиях ЗСТ создаются вокруг международных транзитных узлов (аэропорты, морские и речные порты, железнодорожные станции и др.) в целях активизации внешнеэкономической деятельности. В настоящее время в США насчитывается около 180 ЗСТ (из них 80% грузопотоков приходится на 15 основных ЗСТ во главе с Сан-Франциско), в Европе — 150 ЗСТ, в Японии — 23.
Экспортно-производственные зоны (ЭПЗ) можно отнести к СЭЗ второго поколения. В отличие от зон свободной торговли, которые прежде всего стимулируют развитие импорта товаров и внутренней торговли, ЭПЗ предназначены для расширения экспортного потенциала, развития внешней торговли и, соответственно, для увеличения валютных поступлений.
ЭПЗ создавались, с одной стороны, путем перепрофилирования, эволюции и трансформации зон свободной торговли, когда на отведенную под них территорию стали ввозить не только товар, но и капитал, заниматься не одной торговлей, но и производством. Это относится в основном к промышленно развитым странам. С другой стороны, ЭПЗ создавались путем целенаправленного образования СЭЗ, ориентированных на производство товаров для экспорта. Это характерно для новых индустриальных и развивающихся стран.
Создание ЭПЗ в развивающихся странах отражало общую тенденцию к смене импортозамещающей модели на экспорте-ориентированную путем развития отраслей, специализирующихся на производстве товаров для внешнего рынка. Новая стратегия органично вписалась в структурную перестройку промышленно развитых стран, когда происходило формирование крупнейших ТНК и активный перенос отдельных-отраслей обрабатывающей промышленности в развивающиеся страны, что идеально в условиях ЭПЗ. Именно ТНК сыграли важнейшую роль в создании ЭПЗ и формировании экспортного потенциала развивающихся стран.
Первые ЭПЗ в развивающихся странах появились в начале 70-х гг., а в 80-х гг. их насчитывалось около 70 в 40 развивающихся странах. К началу 90-х гг. общее число ЭПЗ, зарегистрированных в 120 странах, выросло до 300.
В промышленно развитых и новых индустриальных странах приоритетным направлением экономического развития становятся наукоемкие отрасли. Данная тенденция нашла отражение в процессе трансформации функционального предназначения СЭЗ и появления зон, специализирующихся на разработке и выпуске наукоемкой продукции. Эти зоны получили название научно-промышленные парки (НПП), технопарки, технополисы, которые относятся к зональным структурам третьего поколения.
Принципы организации НПП схожи с порядком образования ЭПЗ: те же территория и экономическая обособленность, государственная поддержка в виде валютных ассигнований, финансовых и налоговых льгот, экспортная ориентация. Основным, но важным отличием НПП от ЭПЗ является то, что ЭПЗ создаются для организации крупносерийного, трудоемкого производства, а НПП — для осуществления разработки принципиально новых изделий и технологий, материалов и товаров, здесь осуществляется экспериментальное, мелкосерийное производство наукоемкой продукции.
При получении положительных результатов маркетинговых исследований о перспективах сбыта новых товаров может быть налажено промышленное производство конкурентоспособной продукции, предназначенной для экспорта. Кроме того, если ЭПЗ создаются вблизи крупных морских портов, аэропортов, то НПП организуются рядом с университетами, колледжами или научными центрами.
С середины XX в. по настоящее время в мире создано более 400 технопарков. В 1995 г. в США насчитывалось 100 технопарков, в Германии — 60, в Китае — 52, Великобритании — 40, Франции — 30, России — 27, Японии — 20, Южной Корее и Сингапуре — по 10. Среди них наиболее известны: в США — «Кремниевая Долина», технопарки Северной Каролины и университета Юты; в Великобритании — технопарк Кембриджского университета; в Японии — городок науки Цукуба; в Китае — технопарк «Наньху»; в России — Международный центр развития науки и технологии (МЦРНТ) «Дубна», технополис «Зеленоград».
Одной из разновидностей СЭЗ являютсяоффшорные центры, специализацией которых стало оказание иностранным инвесторам определенных видов услуг, связанных с предоставлением им национальной юрисдикции, отличающейся льготным режимом осуществления финансовых, банковских и иных сервисных операций, а также льготным налогообложением, — так называемые, «налоговые гавани».
Появление этих СЭЗ обусловлено бурным развитием мирового рынка финансовых услуг, стремлением иностранного капитала снизить политические и экономические риски, найти в «бурном» мире «укромные» уголки, обеспечивающие наиболее полную конфиденциальность и безопасность владельцам капитала. Поэтому исторически сложилось так, что государства, привлекающие иностранных инвесторов режимом оффшорных юрисдикции, не обладают значительными трудовыми и сырьевыми ресурсами, а также территориями. Вместе с тем эти государства располагают выгодным местоположением — на перекрестке морских путей с благоприятным природным климатом, имеют относительно развитую инфраструктуру и, что немаловажно, отличаются стабильной политической властью и законодательством.
В качестве оффшорной юрисдикции наиболее часто выступают небольшие независимые государства (в прошлом многие из них были колониями) или обособленные территории, обладающие особым государственным статусом. Это могут быть самоуправляющееся владение метрополии, арендованная территория или государственное образование, до сих пор имеющее статус колонии. Власти этих юрисдикции стимулируют развитие сектора оффшорных услуг с целью привлечения иностранного капитала, увеличения занятости населения и повышения деловой активности.
Режим, близкий к оффшорному, могут использовать специальные экономические зоны, районы портов и аэропортов. В то же время регистрацию предприятий оффшорного типа производят не только «карликовые» юрисдикции, но и некоторые вполне респектабельные государства (например, Ирландия, Швейцария и многие другие страны) или отдельные территории в их составе.
Типичная оффшорная юрисдикция предоставляет для инвесторов определенный стандартный комплекс возможностей. В него входят регистрация нерезидентных и освобожденных кампаний, а также создание оффшорных структур других типов — предпринимательских партнерств, оффшорных трастов, специализированных оффшорных компаний (банков, страховых фирм и инвестиционных учреждений). В оффшорных юрисдикциях, как правило, широко доступны услуги номинальных владельцев, секретарей (агентов) компаний, номинальных директоров.
Простейшая схема оффшорных операций основывается на наиболее универсальном принципе налогового законодательства, в соответствии с которым обязательному налогообложению подлежат те доходы, источник которых находится на территории данного государства. В тех случаях, когда источник дохода находится за рубежом или локализован недостаточно определенно, он может исключаться из сферы налоговой ответственности в данной юрисдикции. Такая ситуация возникает, например, при оказании посреднических услуг, услуг во внешней торговле, в консультационном бизнесе и других отраслях этого сектора. Полученные подобным путем доходы могут поступать на счета оффшорных фирм.
Смысл оффшорного бизнеса заключается в том, что за рубежом появляется новый, «самостоятельный» субъект хозяйственных отношений, который полностью находится под контролем иностранного инвестора. Оффшорная компания внешне может выглядеть как независимый зарубежный партнер иностранного инвестора. На этом построены наиболее распространенные способы минимизации национального налогового бремени иностранного инвестора с использованием оффшорных фирм. Оффшорная компания является не только инструментом налогового планирования, но и средством управления риском и повышения надежности вложения капиталов.
Оффшорная компания представляет собой предприятие, имеющее особый организационно-юридический статус, который обеспечивает ему максимальное снижение налоговых потерь, как правило, до нуля. Такой статус обычно связан с требованием проведения деловых операций за пределами юрисдикции, где данная оффшорная компания официально зарегистрирована. Только в этом случае она освобождается от всех или от большинства налогов на территории материнской юрисдикции.
Законодательство обычно предписывает, чтобы управление оффшорной компанией, включая учреждение функционирующего офиса, также осуществлялось вне территории регистрации. То есть оффшорная компания в большинстве случаев не может быть резидентом своей официальной юрисдикции. Отсюда происходит и термин «offshore», который впервые появился в Великобритании и означает буквально «за берегами», за рубежом страны.
Таким образом, главные особенности оффшорной компании связаны с ее нерезидентным статусом. Это значит, что центр управления и контроля оффшорной фирмы находится за рубежом. Для ее функционирования достаточно наличия формальных атрибутов компании — владельцев, директоров (обычно требуется не менее двух директоров), устава, банковского счета, комплекта регистрационных документов. Законодательство оффшорной юрисдикции обычно предписывает, чтобы на ее территории находился зарегистрированный офис и секретарь (и/или агент) компании. Этот офис не может быть функционирующим, а является просто адресом, по которому власти или иные лица могут вступить в контакт с представителем такой компании. Даже сам факт подписания контрактов на территории оффшорной юрисдикции может послужить основанием для лишения компании оффшорного статуса.
Важный принцип и преимущество оффшорного бизнеса заключается в том, чтоконфиденциальность владения оффшорной фирмой обеспечивается институтом номинальных владельцев и номинальных директоров. В регистрационных документах указываются фамилии не реальных владельцев, а номинальных лиц. Услуги номинальных владельцев обеспечиваются секретарскими компаниями, которые специализируются на комплексе услуг по регистрации оффшорных фирм.
Базовый принцип налогового планирования при организации оффшорных компаний очевиден: центр прибыли (оффшорная компания) располагается в «налоговой гавани». Доходы от деятельности в различных географических районах поступают в благоприятную с налоговой точки зрения юрисдикцию.
Главный механизм минимизации налогов с помощью оффшорных схем можно охарактеризовать как операции на базе регулируемых внутрифирменных цен (т.е. когда сделки заключаются между фирмами, контролируемыми одним и тем же лицом). В первую очередь оперирование, внутрифирменными (трансфертными) ценами осуществляется в торговле товарами и услугами. Разница между внутрифирменной (трансфертной и фактической ценой становится источником дохода фирм в оффшорных юрисдикциях.
К другой группе внутрифирменных (трансфертных) операций следует отнести операции по международному переводу доходов, капиталов и особых видов активов (например, нематериальных). Обеспечение прямых (т.е. приводящих к приобретению контроля над другими предприятиями) или портфельных (финансовых) инвестиций также относится к «компетенции» оффшорных фирм. Обычна ситуация, когда доходы от инвестиций «переправляются» через специальные компании в благоприятных для трансфертных операций юрисдикциях в типичные «налоговые гавани». Доходы могут переводиться в форме дивидендов, процентов, платежей роялти, арендной платы, страховых премий и т.д.
Оффшорные юрисдикции в отношении налогообложения подразделяются на два типа. Первый — это собственно оффшорные районы и юрисдикции, относящиеся к «налоговым гаваням», для которых характерно отсутствие налога на прибыль льготных компаний, но зато они в основном исключены из сферы действия международных налоговых соглашений (о. Мэн, Гибралтар, Багамы, Панама, Теркс и Кайкос). Ко второму типу относятся юрисдикции с «умеренными» условиями налогообложения, т.е. здесь взимается определенный налог на прибыль. Преимущества этих юрисдикции связаны с благоприятной системой международных налоговых соглашений, которыми они располагают. Кроме того, в «умеренных» юрисдикциях имеются льготы для компаний определенных типов, прежде всего холдинговых, финансовых, лицензионных.
К зонам с «умеренными» условиями налогообложения обычно причисляют государства Западной Европы — Швейцарию, Нидерланды, Люксембург, Бельгию, Австрию. Имеется ряд «комбинированных» юрисдикции, сочетающих в себе признаки различных типов. К такого рода «оптимальным» юрисдикциям можно причислить прежде всего Кипр, а также Ирландию.
Функции оффшорных фирм не сводятся только к налоговому планированию. Они создаются и для управления риском. Управление риском с помощью оффшорных фирм достигается путем создания гибкой и подвижной системы перераспределения активов с целью минимизации рисков и повышения устойчивости международного предприятия. В случае появления признаков нестабильности или иных рисков оффшорные структуры позволяют быстро перевести капитал в более надежный район и создать для него убежище, например, траст.
Высокий уровень надежности обеспечивается путем учреждения международного траста, управляемого собственной оффшорной компанией. Возможен вариант, когда компания или группа ассоциированных предприятий открывают текущие счета в собственном, оффшорном банке, специально созданном для этой цели. В качестве управления риском можно рассматривать и операции по валютному страхованию, а также другие схемы страхования конъюнктурных рисков.
Оффшорные компании, их представительства и фирмы в некоторых юрисдикциях выполняют функции штаб-квартиры оперативного управления международной компании. В качестве такой структуры может выступать холдинговая компания в льготной, «холдинговой» юрисдикции. Необходимо отметить, что некоторые льготные юрисдикции предоставляют привилегии для определенных видов бизнеса: судовладения, распоряжения недвижимостью, инновационной деятельности, банковских и финансовых компаний, холдингов и т.д.
Таким образом, в современных оффшорных центрах прослеживается своеобразная «специализация» льготных территорий. Существуют юрисдикции, которые считаются традиционно холдинговыми (где размещаются холдинговые компании, в частности Гибралтар), другие рекомендуются для внешнеторговых фирм (о. Мэн, Швейцария, Гонконг). Имеются юрисдикции банковские, трастовые, страховые, инвестиционные (Каймановы о-ва, Ирландия, Багамские о-ва, Кипр, Панама, Барбадос). Среди страховых юрисдикции в свою очередь имеются такие, которые больше подходят для внутрифирменного (кэптивного) страхования (Гернси), для перестраховочных фирм (Теркс и Кайкос) и т.д. Нередко возникает ситуация, когда Несколько юрисдикции конкурируют за привлечение корпораций определенного профиля. Например, регистрация оффшорных судовладельческих компаний осуществляется в Либерии, Панаме, на Кипре, на островах Мэн, Гернси и в других местах.
Методы и технологии оффшорного бизнеса становятся все более разнообразными. В оффшорных схемах в настоящее время задействованы не только предприятия корпоративного типа, но и другие организационно-правовые формы бизнеса. Так, во многих оффшорных юрисдикциях (а также в США) для создания структур оффшорного типа была адаптирована форма предпринимательского партнерства. Все чаще встречаются и компании с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company — LLC), компании, ограниченные по гарантии, а также некоторые комбинированные формы.
Специализированные оффшорные территории стремятся предоставить оффшорным инвесторам новые возможности и льготы. В этой сфере ощущается довольно острая конкуренция за привлечение капитала.
В ряде стран существует и «антиоффшорное» законодательство. Однако с уверенностью можно сказать, что в сложной системе современного международного бизнеса для оффшорных фирм остается обширное поле деятельности. Оффшорный бизнес развивается крайне динамично. В нем все время появляются новые деловые возможности для приложения капитала.
Новым явлением в практике создания СЭЗ стало появление эколого-экономических регионов (ЭЭР). Большинство из них расположено в промышленно развитых странах на уникальных, экологически значимых территориях. Как правило, это горные территории, территории с благоприятным климатом и потенциальными рекреационными возможностями. Появление нового вида СЭЗ — ЭЭР обусловлено сокращением природных ресурсов, нерациональным размещением производства и потребления, загрязнением окружающей среды, превышающим допустимые пределы, а также тем, что все накопившиеся проблемы невозможно было разрешить в рамках старой модели развития.
Важным отличием ЭЭР от других видов СЭЗ является характер осуществляемой здесь предпринимательской деятельности. ЭЭР специализируются на таких сферах бизнеса, которые не разрушают и не загрязняют природную среду, например, туризм, рекреация, валютно-финансовые операции, различного рода услуги (консалтинг, аудит, связь и телекоммуникации, дизайн и др.), сфера образования, медицина и т.д.
Эколого-экономическими районами можно считать отдельные кантоны Швейцарии, которые специализируются на выпуске экологически чистых продуктов питания и предоставлении рекреационных и финансовых услуг.
В нашей стране вопрос о создании СЭЗ остро встал в конце 80-х гг. Но до сих пор пакет необходимых юридических документов не сформирован. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997—2000 гг. «Структурная перестройка и экономический рост» предусматривает разработку проекта федеральной программы формирования СЭЗ на территории России, создание локальных свободных зон в наиболее перспективных для привлечения иностранных инвестиций регионах и развитие на этой основе экспортного потенциала страны. На сегодняшний день на территории России функционирует около 30 СЭЗ. Наиболее известные из них — «Янтарь», «Находка», «Сахалин», «Ингушетия», «Калмыкия», «Адыгея». СЭЗ в России можно рассматривать как оазисы экономического роста.
Рассмотрим некоторые действующие в России специальные экономические зоны в разрезе их функционального назначения, т.е. по характеру деятельности.
Зоны свободной торговли в России существуют в форме таможенных складов и свободных таможенных зон.
Первый таможенный склад появился в бывшем СССР в 1980 г. в Бутово, а в 1991 г. были образованы еще 4 таможенных склада. К 1995 г. только в Москве насчитывалось 150 складов различной специализации, как оснащенных по последнему слову техники, так и немеханизированных. Толчком к их бурному росту послужил принятый в 1993 г. Таможенный кодекс, который установил ранее не существовавшие таможенные зоны беспошлинной торговли и переработки товара.
Режим таможенных складов определен для хранения ввезенных товаров без взимания таможенных пошлин, а также экспортных товаров с возвратом пошлин или освобождением от них. Предельный срок хранения товаров на складах — 3 года. За это время они могут пройти сортировку, дробление партий, упаковку, маркировку и т.п. Фактически владельцы таможенных складов предоставляют своим клиентам налоговые кредиты, в том числе и долгосрочные.
Еще более льготный режим имеют свободные склады. Кроме налогового кредита они предоставляют возможность для любой производственной и коммерческой деятельности (кроме розничной торговли). Ограничения на срок хранения товаров на свободных складах нет.
Аналогичные условия установлены Таможенным кодексом и для свободных торговых зон, где можно осуществлять производственную деятельность. Первые такие зоны в России — «Шереметьево», «Московский Франко-Порт» и «Франко-Порт Гермина» были образованы в 1993 г. А в 1994 г. многие российские регионы, не дожидаясь правительственных решений, перешли к их созданию. Началось обустройство свободных торговых зон «Шерридан», «Гавань» (г. Санкт-Петербург), «Ростов» (г. Ростов-на-Дону), принято решение создать подобную зону в Ульяновске.
Из всех СЭЗ, созданных на территории России, на сегодняшний день к понятию экспортно-производственной зоны наиболее близка СЭЗ «Находка». Здесь созданы и успешно функционируют более 470 предприятий, из которых 50% — акционерные общества, полностью принадлежащие иностранному капиталу, 42% — совместные предприятия, 8% — филиалы инофирм.
СЭЗ «Находка» на сегодня имеет следующие налоговые льготы:
— ставка федерального налога на прибыль, переводимую за границу, составляет 7%, а ставка аналогичного местного — не более 3%;
— прибыль и часть прибыли, переводимые за границу, полностью освобождаются от налогообложения на 5 лет (после объявления о регулярном получении прибыли);
— часть прибыли, реинвестируемой в развитие производства, а также в объекты инфраструктуры и социальной сферы СЭЗ, полностью освобождается от налога.
Общий объем иностранных инвестиций в СЭЗ «Находка» на середину 1995 г. составил 380 млн долл. США, в том числе прямые иностранные инвестиции — 80 млн долл. США и 300 млн долл. США в форме займов и кредитов. Среди основных инвесторов — американцы, южнокорейцы, японцы и китайцы. В 1994 г. 80 млрд руб. (16 млн долл. США) здесь вложили русские предприниматели. Общий объем товарооборота СЭЗ «Находка» составил в 1994 г. 672 млн долл. США, в том числе экспорт — 423 млн долл. США, импорт — 149 млн долл. США.
В результате в Находке создано более 50 важнейших предприятий, закладывающих основы финансовой и производственной инфраструктуры.
Формирование СЭЗ «Находка» не завершено. Размеры привлеченного иностранного капитала сегодня не идут в сравнение с планами развития зоны. Так, проекты по созданию российско-американского промышленного парка на сумму 200 млн долл. США и российско-корейского промышленного парка на сумму 700 млн долл. США пока не реализуются.
В настоящее время Россией, КНР и КНДР осуществляется идея создания первой в мире международной СЭЗ путем объединения ряда национальных экспортно-производственных зон. Это региональный проект, «Туманган», который осуществляется под эгидой UNIDO (Комиссия ООН по промышленному развитию) с 1992 г. В соответствий с проектом в бассейне реки Туманная, протекающей по территории России, КНР и КНДР, будет создана трехсторонняя интегрированная СЭЗ с льготным таможенным, валютным и налоговым режимом. Управление СЭЗ «Туманган» должно быть совместным с передачей юрисдикции международному консорциуму, созданному участниками проекта. Отметим, что в его реализации заинтересованы и такие страны, как Япония, Южная Корея, Монголия, США и Канада.
Общий объем инвестиций в реализацию проекта международной СЭЗ оценивается в 10—15 млрд долл. США. В стратегии регионального развития проекта «Туманган» предполагается сделать акценты на создание промышленной и телекоммуникационной инфраструктуры.
В связи с этим необходимо отметить, что от создания первой международной СЭЗ «Туманган» страны — непосредственные участницы проекта — КНР, КНДР и Россия получат различные по своим масштабам результаты. В наибольшем выигрыше окажется Китай, так как основные инвестиции будут сделаны и привлечены именно этой страной. КНДР и Россия выиграют значительно меньше вследствие недостаточности собственных первоначальных инвестиций. При этом нужно учесть, что для России участие в создании СЭЗ «Туманган» может иметь и прямо отрицательные последствия. Это связано, во-первых, с тем, что ее национальные порты Владивосток и Находка перестанут играть ключевую роль, а во-вторых, со снижением привлекательности для иностранных инвестиций в уже существующую СЭЗ «Находка».
Таким образом, создание СЭЗ на территории страны и, в первую очередь международной, должно быть четко продуманным решением и отвечать национальным государственным интересам в соответствии с определенными критериями эффективности их функционирования.
Государство при создании СЭЗ прежде всего должно преследовать стратегические цели по решению таких важных макроэкономических задач, как ускорение темпов роста, модернизация экономики и промышленности, насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и т.д. Содействовать решению этих стратегических задач СЭЗ призваны через мировой рынок: путем увеличения валютных поступлений за счет роста экспорта товаров и услуг. Среди конкретных задач, выполнение которых обеспечивает эффективное функционирование создаваемой зоны, необходимо выделить следующие:
• привлечение иностранного капитала и предпринимателей;
• максимальное использование местных ресурсов и рабочей силы;
• увеличение валютных поступлений;
• стимулирование развития отсталых районов, включая изменение их специализации;
• модернизация производственных структур и технологий, привлечение новейшей технологии и ноу-хау;
• повышение квалификации рабочей силы и специалистов, внедрение новых методов организации труда и производства;
• испытание новых методов хозяйствования, отработка и отбор наиболее эффективных форм деятельности в условиях свободного рынка.
При создании СЭЗ могут быть использованы два подхода.
Первый— территориальный, в соответствии с которым СЭЗ создается на специально выделенной территории страны и в ее рамках устанавливается особый экономико-правовой режим функционирования.
Второй —режимный, суть которого заключается в том, что иностранным компаниям предоставляются особые условия независимо от места их расположения на территории страны.
Использование того или иного подхода обусловлено целями и задачами создания СЭЗ, а также имеющимися возможностями страны. При этом нужно учесть, что территориальный подход обеспечивает такие преимущества, как:
• концентрация высококачественной инфраструктуры, которая отсутствует в других регионах страны;
• создание административных и прочих льгот для высококвалифицированного персонала, занятого в зоне, что невозможно обеспечить при режимном подходе.
В то же время режимный подход дает возможность:
• стимулировать определенные виды деятельности независимо от размещения предприятий;
• обеспечивать более прочные связи между местной экономикой и предприятиями, пользующимися льготами;
• инофирмам оптимально размещать свои предприятия и виды деятельности.
На практике иногда наблюдается сочетание обоих подходов. Это практикуется в первую очередь в небольших странах, которые могут предоставлять статус зоны предприятиям, расположенным в любом районе страны.
§
Макроэкономические последствия привлечения страной иностранных инвестиций однозначно определить невозможно. Как и любые другие экономические мероприятия, они приводят, с одной стороны, к положительным результатам, а с другой — к отрицательным. От того, насколько продумана долгосрочная политика и эффективны мероприятия правительства страны по привлечению иностранных инвестиций, зависит преобладание положительных результатов над негативными последствиями притока иностранного капитала в национальную экономику. Рассмотрим некоторые аспекты результатов притока иностранных инвестиций в Российскую Федерацию.
Приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в определенной степени восполняет недостаток внутренних капиталовложений. По данным Госкомстата России, в 1997 г. внутренний инвестиционный кризис продолжался: общие инвестиции в основной капитал снизились по сравнению с соответствующим периодом 1996 г. на 7% и составили 27% от уровня 1991 г. В этих условиях привлеченные в 1997 г. 3,9 млрд долл. США, в том числе 1,1 млрд долл. США за пакет акций ОАО «Связьинвест», способствуют некоторой стабилизации российского инвестиционного кризиса.
При общем сокращении производства в стране выпуск продукции на предприятиях с иностранным капиталом постепенно увеличивается. Их доля в ВВП России повысилась с 1% в 1991 г. до 2% в 1996 г. Совместные предприятия способствуют росту занятости российских граждан. Объем производства в расчете на одного занятого на этих предприятиях многократно превышает средний уровень по народному хозяйству. Это свидетельствует о том, что деятельность СП способствует модернизации российской экономики и ее переходу к более эффективным методам работы.
Основная часть продукции предприятий с иностранным капиталом реализуется на внутреннем рынке, что становится заметным фактором его пополнения многими видами современных товаров и услуг как в потребительском, так и в производственном секторах. Уплачиваемые предприятиями налоги становятся дополнительным источником доходов российского бюджета.
Работа на многих предприятиях требует высокой квалификации, более интенсивного труда и дисциплины, чем это имеет место в среднем по России. Однако такая работа и компенсируется более высокой заработной платой. С учетом членов семей совместные предприятия содействуют повышению жизненного уровня примерно 1 млн человек.
Положительным для России является наметившийся сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций. На начальном этапе поступления иностранных частных инвестиций наиболее крупной сферой их приложения была торговля. В настоящее время около 2/3 инвестиций из числа действующих предприятий приходится на различные отрасли промышленности. Однако первое место продолжает оставаться за торговлей и общественным питанием, второе за промышленностью. Относительно важными сферами приложения иностранного капитала стали строительство и промышленность стройматериалов, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, транспорт и связь, наука, а также общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка и другие отрасли.
Несмотря на преимущества, получаемые российской экономикой от привлечения иностранного капитала, необходимо отметить их весьма невнушительный размер в масштабах отечественного народного хозяйства. Столь скромные результаты являются следствием сложившейся нерациональной структуры привлекаемых иностранных инвестиций, около 60% которых приходится на прочие иностранные инвестиции. По сути они представляют собой «горячие» деньги. На долю же прямых иностранных инвестиций, обеспечивающих рост реального сектора экономики России, приходится лишь 37%.
Важнейшим фактором значительного роста объемов привлекаемых прочих инвестиций стала политика Министерства финансов РФ по решению проблем финансирования расходов федерального бюджета за счет внешних источников. В этом отношении решающее значение имела последовательная либерализация доступа капитала нерезидентов на рынок государственных ценных бумаг, которая в условиях высоких реальных процентных ставок стимулировала дополнительный приток иностранных инвестиций в ГКО — ОФЗ (см. табл. 8.7). Так, в 1996 г. на финансирование федерального бюджета было использовано 5,9 млрд долл. США, а в 1997 г. чистые поступления составили уже 10,7 млрд долл. США.
Таблица 8.7
§
Вид инвестиций | 1996 г. | 1997 г. | Всего за 1996—1997 гг. |
Чистый приток средств нерезидентов | 5,9 | 10,7 | 16,6 |
Начисленные доходы | 0,6 | 2,5 | 3,1 |
Однако использование Министерством финансов РФ и ЦБ РФ механизма финансирования расходов государственного федерального бюджета за счет краткосрочных заимствований на внутреннем и внешнем рынке способствовали лишь временному разрешению накопившихся в экономике проблем. Высокая доходность рынка государственных облигаций и короткие сроки заимствования, неспособность Министерства финансов РФ и ЦБ РФ изменить сложившуюся практику неблагоприятных условий заимствования способствовали ускоренному росту «государственной пирамиды». Границами же ресурсов, необходимых для ее поддержания (кредитования и перекредитования), с одной стороны, стали возможности российского финансового рынка, а с другой — попадание в полную зависимость от конъюнктуры мирового рынка краткосрочных капиталов.
В этих условиях разразившийся осенью 1997 г. и продолжившийся в начале 1998 г. финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, спровоцированный валютными, фондовыми спекуляциями и оттоком нерезидентов с национальных финансовых рынков стран региона, выступил тем самым катализатором, который способствовал полному разрушению российского рынка государственных долговых обязательств и национальной банковской системы буквально в считанные дни. Однако основные, глубинные причины российского кризиса формировались в продолжение последних семи лет проведения в экономике рыночных реформ.
Доля иностранных инвестиций в объеме внутреннего долга к 4-му кварталу 1997г. достигла своего критического значения — стала свыше 30%. Одновременно начался и отток иностранного капитала вследствие мирового финансового кризиса. Все это вкупе привело в конце 1997 г. — начале 1998 г. к значительному сокращению золотовалютных резервов России, дальнейшему повышению доходности рынка государственных бумаг, еще более резкому падению курсов акций российских компаний (цены на корпоративные бумаги упали в среднем на 20%).
Резко снизились курсовые цены на российские евробонды и облигации Внешэкономбанка РФ: облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) упали до 11—28% от номинала, а еврооблигации — до 28—38%. А в связи .с тем, что операции с ними особенно активно на внешних рынках осуществляли крупнейшие российские коммерческие банки, это привело к потере ими своей ликвидности. Однако первую половину 1998 г. Правительству и ЦБ РФ все-таки удавалось поддерживать финансовый рынок страны в более или менее стабильном положении.
Вторая волна финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в начале 1998 г. привела к тому, что к середине года иностранные инвесторы пожелали вывести основную часть своих инвестиций, сделанных в российские государственные ценные бумаги, — порядка 15 млрд долл. США. Ситуация усугублялась еще и тем, что в сентябре — октябре 1998 г. Правительству РФ и крупнейшим банкам-резидентам предстояло выплатить значительную сумму по погашению ранее полученных иностранных кредитов и процентов за пользование ссудами. С учетом всех краткосрочных обязательств России перед нерезидентами эта сумма составляла порядка 43 млрд долл. США.
В результате совпадения по времени (в 4-м квартале 1998 г.) значительных планируемых и непланируемых объемов платежей частным иностранным инвесторам, которые практически невозможно было урегулировать, с отсутствием золотовалютных резервов (сокращение выручки от экспорта нефтепродуктов в результате падения цен на нефть) Правительство РФ 17 августа 1998 г. объявило односторонний мораторий на выплату по внутренним государственным заимствованиям, а также по внешним обязательствам российских коммерческих банков до 17 ноября 1998 г. Подобное решение полностью и надолго парализовало российский рынок государственных обязательств, подорвало доверие частных иностранных инвесторов и привело к краху российской банковской системы, которая в своих вложениях во многом была ориентирована на государственные облигации как внутреннего, так и внешнего долга России.
В этих условиях отсутствие у Правительства и ЦБ РФ возможности для поддержания курса рубля привело к его резкому падению по отношению к доллару США (в августе 1998 г. — в 3,5 раза), что привело в свою очередь к разовому взрывному росту цен в 1,3-1,5 раза, а затем к ускорению ежемесячных темпов инфляции.
Таким образом, в переживаемом страной кризисе российских финансов немаловажную роль сыграл фактор нерациональной структуры привлеченных иностранных инвестиций, когда упор Правительства РФ в политике привлечения иностранного капитала был сделан не на качественный, а на количественный аспект. Для массового притока краткосрочных, спекулятивных капиталов достаточно обеспечить минимум законодательных решений и максимум доходности. Для привлечения же прямых иностранных инвестиций требуется проведение комплекса долговременных и систематических мер по формированию благоприятного инвестиционного климата в России, в частности:
• оживление производства;
• соблюдение платежно-финансовой дисциплины;
• реформирование системы налогообложения;
• снижение реальной банковской ставки до уровня, стимулирующего значительный рост инвестиций;
• создание благоприятного налогового режима и системы государственных гарантий, предоставляемых частным инвесторам на приоритетных для государства направлениях инвестирования;
• разграничение сфер ответственности федерального и местного бюджетов;
• формирование институциональной среды инвестиционной деятельности;
• решение законодательных и организационных проблем развития ипотеки;
• дальнейшее совершенствование таможенного регулирования;
• обеспечение инвесторов достоверной информацией;
• развитие рынка корпоративных ценных бумаг;
• обеспечение надежной законодательной защиты инвесторов.
Однако, как уже отмечалось ранее, именно эти мероприятия не вошли в практику привлечения иностранных инвестиций в России. Действовавшее в 1993—1997 гг. Правительство РФ довольствовалось, хотя и наименее эффективными, но зато наиболее «легкими и быстрыми» способами привлечения иностранного капитала, что и сыграло решающую роль в дальнейшем развитии кризисных явлений в экономике России.
При всех негативных последствиях оттока краткосрочных спекулятивных иностранных капиталов из российской экономики, наблюдаемых в последнее время, нельзя не отметить и, несомненно, положительную их роль в развитии фондового рынка России, где присутствие нерезидентов составляло на конец 1997 г. порядка 80% объемов совершаемых сделок. Для российских предприятий в условиях продолжающегося экономического кризиса формирование рынка акций и продажа части своих акций, даже недооцененных по сравнению с ценными бумагами компаний других стран, служили источником дополнительного инвестирования в развитие производства. Точную оценку вложения иностранных инвесторов в акции российских предприятий сделать сложно, так как происходят существенные колебания курса акций российских предприятий, периодический сброс пакетов акций иностранными инвесторами, а также резкие падения курса российского рубля по отношению к СКВ.
Преобладание иностранных игроков-спекулянтов над стратегическими инвесторами на отечественном фондовом рынке, конечно же, способствовало его нестабильности и злоупотреблениям на курсовой игре, вследствие чего реальная стоимость акций не соответствует их котировкам, осуществляемым основными участниками рынка. Тем не менее российские участники получили возможность освоить в российской практике основные финансовые инструменты современного фондового рынка, сформировать их конъюнктуру, хотя подчас и в гипертрофированных, уродливых формах.
На этом фоне вполне естественно, что наибольшие потери от финансового кризиса в России потерпел национальный фондовый рынок, который прекратил работу на несколько недель из-за катастрофического обвала котировок российских корпоративных бумаг. Цены на российские облигации в начале кризиса, по данным «J. P. Morgan Emerging Markets Bond Index Plus», снизились на 54,2% по сравнению с аналогичным показателем на начало года. При этом значительные потери, естественно, понесли основные игроки — иностранные инвесторы.
Так, финансовый кризис в России привел к серьезным потерям для акционеров американских паевых и пенсионных фондов, вложивших инвестиции в экономику России. Существенно пострадали: «Morgan Stanly Emerging Market Date Funds», «Scudder Emerging Market Bond Fund», «Aim Global High-income Fund». Большинство из них разместили около 20% своих активов на рынке государственных облигаций Российской Федерации, a «Morgan Stanly» — 27% капиталов в российские долговые обязательства.
Объявление о чрезвычайных мерах по стабилизации финансовой ситуации, предусматривающих, в частности, мораторий по краткосрочным долговым обязательствам на сумму около 43 млрд долл. США, привело к новому обвалу на российском рынке. Из-за массового оттока покупателей с рынка долговых обязательств иностранные инвесторы не имеют возможности на практике подсчитать стоимость своих капиталовложений в российские облигации.
Обеспокоенность иностранных инвесторов вызвала и объявленная российским Правительством реструктуризация внутренних долговых обязательств, срок погашения которых истекал 31 декабря 1998 г. Большинство американских и европейских инвесторов хеджеровали вложения в рублевые облигации форвардными контрактами, которые предусматривают конвертацию рублевых выплат по облигациям в доллары США по гарантированному курсу 6,25—6,5 рублей за доллар. Однако после сообщения о расширении «валютного коридора» российские коммерческие банки не придерживались этого обменного курса.
Российская практика привлечения иностранного капитала еще раз подтверждает, что положительные или негативные последствия в экономике страны зависят не столько от величины привлеченного иностранного капитала, сколько от его структуры и концентрации в отдельных отраслях и сферах национальной экономики. Так, общий объем накопленных Россией иностранных инвестиций в 1998 г. составляет всего 35 млрд долл. США, или около 6-7% произведенного страной за год ВВП, на фондовом рынке доля его присутствия в спекулятивной форме равна 80%, а в краткосрочном кредитовании дефицита федерального бюджета — свыше 40%. Этих значений присутствия нерезидентов в наиболее динамичных секторах российского финансового рынка оказалось достаточно, чтобы спровоцировать ситуацию международного банкротства такого крупного и мощного в экономическом и финансовом отношении государства, как Российская Федерация.
Необходимо также помнить, что одной из важнейших задач в деятельности государства по привлечению иностранных инвестиций является своевременное обслуживание накопленного долга — уплата процентов и погашение ссудной задолженности. В некоторых случаях своевременное и полное выполнение страной обязательств перед иностранными кредиторами по обслуживанию накопленной задолженности государства перед нерезидентами становится тяжелым и непосильным бременем для экономики страны. В результате страна попадает в тиски финансовой зависимости от государств-кредиторов, что приводит к потере ею своей политической и экономической самостоятельности.
В качестве оценки степени платежеспособности страны или тяжести ее долгового бремени рассматриваются в основном не размер внешнего долга и платежей по нему, а показатели, характеризующие ресурсы страны-должника, т.е. объем ВВП, а также экспортная база, поскольку платежи по обслуживанию внешнего долга обычно производятся в иностранной валюте.
Исправно платят внешние долги страны с динамично развивающейся экономикой и особенно ее экспортным сектором. Исходя из этих критериев международные финансовые институты (прежде всего МБРР) используют следующие показатели для анализа платежеспособности стран-должников.
1. Доля внешнего долга в ВВП страны; сумма внешнего долга/ВВП х 100.
2. Доля платежей по обслуживанию долга в ВВП страны: сумма платежей по обслуживанию долга (проценты суммы по возврату долга)/ВВП х 100. Считается, что если стране приходится направлять на обслуживание долга 5% и более ВВП, то долговое бремя на данный момент является тяжелым.
3. Поскольку платежи по обслуживанию долга производятся в конвертируемой валюте, то необходимо учитывать объемы экспорта страны-должника. В связи с этим рассчитываются следующие показатели:
3.1) сумма внешнего долга/экспорт х 100%;
3.2) коэффициент обслуживания долга, %: сумма платежей по обслуживанию внешнего долга (проценты суммы по возврату долга)/экспорт х 100.
Последний показатель называется ещенормой обслуживания долга (НОД) и считается главным при анализе платежеспособности. Принято считать, что если НОД превысила 20%, то возникает угроза срыва графика платежей по обслуживанию долга. В среднем по развивающимся странам НОД в 1970 г. составляла около 10%, в 1986 г. — 30, в 1991 г. — 21%.
4. Особое внимание уделяется анализу процентных платежей. Они сопоставляются как с валовым внутренним продуктом: сумма процентных выплат/ВВП х 100, так и экспортом: сумма процентных выплат/экспорт х 100. При отсрочке платежей, как правило, переносятся сроки погашения основной суммы долга, а в отношении процентных выплат кредиторы придерживаются жесткой позиции.
5. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются показателем, который рассчитывается: сумма золотовалютных резервов страны/сумма долговых платежей.
Кроме того, можно проводить анализ по соотношению суммы платежей по внешнему долгу и доходов государственного бюджета страны.
Рассмотрим значение некоторых показателей, характеризующих платежеспособность Российской Федерации (см. табл. 8.8).
Таблица 8.8
§
Интеграция в переводе с латинского — integratio означает соединение отдельных частей в общее, целое, единое.
Важнейшим признаком сегодняшней действительности является интенсивное развитие интеграционных процессов на микро- и макроуровнях. Процесс интернационализации хозяйственной жизни обусловлен развитием и углублением международного разделения труда и означает формирование устойчивых связей в производственной, научно-технической и других сферах. Экономическая взаимозависимость государств, интернационализация производительных сил способствуют развитию интеграционных процессов в экономике. Основными целями экономической интеграции как качественно нового и более сложного этапа интернационализации хозяйственных связей являются более тесное сотрудничество и взаимопроникновение отдельных национальных хозяйств, обеспечение условий концентрации производства и переплетения капиталов, проведение согласованной межгосударственной экономической политики.
Экономическая интеграция определяется следующими важнейшими факторами:
• интернационализация производства и создание международных монополий нового типа — к началу 90-х гг. примерно 50% промышленного производства, а также более 90% прямых частных вложений за рубежом, около 80% патентов и лицензий на новейшую технику, технологии, ноу-хау приходилось на ТНК, причем около 34% из них были американские;
• глубокие сдвиги в структуре международного разделения труда, когда производственные связи образуют тесное взаимодействие между фирмами и внутри отдельных компаний, составляя «цеха одного завода» с широко развитой внутриотраслевой специализацией;
• научно-техническая революция, которая выводит интернационализацию рынка и производства на качественно новый уровень, обуславливая необходимость международного обмена результатами достижений науки и техники, формирования нового технологического базиса;
• открытость национальных экономик и свобода торговли, поскольку либерализация международного обмена облегчила адаптацию национальных хозяйств к внешним условиям и воздействиям, способствовала более активному их включению в международное разделение труда и кооперацию, в процесс широкого межгосударственного сотрудничества.
Характерной особенностью интеграционных объединений сегодня является их развитие на региональном уровне. Региональная интеграция проходит при этом ряд этапов, каждый из которых имеет свои специфические черты. Причем на каждом из этапов устраняются определенные барьеры и создаются предпосылки для более эффективного производства и внешнеэкономических связей между странами. В результате идет процесс создания целостных региональных хозяйственных комплексов с общими национальными и межгосударственными органами управления.
Условно можно выделить пять основных видов интеграционных объединений, отличающихся разной степенью интенсивности, масштабами и специфичностью, проявляющейся в отдельных регионах:
• зона свободной торговли — самая простая форма экономической интеграции: страны-участницы отменяют таможенные барьеры во взаимной торговле; такой вид интеграции применяется странами ЕАСТ, НАФТА и некоторыми другими;
• таможенный союз предполагает свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки, единый таможенный тариф по отношению к третьим странам; такой вариант интеграции первоначально осуществлялся в рамках Европейского союза западноевропейских стран;
• общий рынок — более сложный вид интеграционных объединений, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и для перемещения рабочей силы, услуг и капитала, обеспечивается согласование экономической политики;
• экономическийсоюз — наиболее сложная форма межгосударственной экономической интеграции, которая предполагает проведение единой экономической и валютно-финансовой политики, создание системы регулирования социально-политических процессов, координацию национальных налоговых, антиинфляционных, валютных и прочих мер; для ускорения формирования экономического союза Европейский союз в декабре 1991 г. принял в г. Маастрихте решение ускорить выполнение вышеназванных целей и ввести единую валюту евро с образованием единого эмиссионного центрального банка;
• политический союз — высшая ступень региональной интеграции — предполагает превращение единого рыночного пространства в целостное экономическое и политическое образование; в самых общих чертах речь может идти о возникновении нового многонационального субъекта мирохозяйственных и международных политических отношений, который выступает от имени всех участников этого союза.
§
В настоящее время в мире насчитывается около 20 международных экономических объединений интеграционного типа в основных регионах и на континентах земного шара. Среди многочисленных интеграционных группировок можно выделить следующие: в Западной Европе — Европейский союз (ЕС) и Европейскую ассоциацию свободной торговли (ЕАСТ); в Северной Америке — Североамериканскую ассоциацию свободной торговли (НАФТА); в Азиатско-тихоокеанском регионе — Ассоциацию Азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС); в Азии — Ассоциацию государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН); в Латинской Америке — Латиноамериканскую ассоциацию интеграции (ЛАИ) и “Меркосур”; в Африке — Экономическое сообщество государств Западной Африки (ЭКОВАС) и Таможенный и экономический союз Центральной Африки (ЮДЕАК).
Европейский союз (ЕС). Наиболее отчетливо исторически интеграционные процессы проявились в Западной Европе во второй половине XX в. в связи с появлением новых тенденций в области интернационализации производства. В поисках повышения эффективности национального производства шесть стран Западной Европы (ФРГ, Франция, Италия, Бельгия, Голландия, Люксембург) в январе 1957 г. подписали Римский договор. Интеграционная политика, по замыслу участников договора, была направлена на создание благоприятных условий для экономического сотрудничества хозяйствующих субъектов, на постепенное снижение таможенных пошлин на ввоз товаров, развитие предпосылок для свободного перелива капитала, услуг и рабочей силы.
В декабре 1969 г. в Гааге было принято решение о расширении сообщества и углублении интеграции. С 1973 г. в него вступили Великобритания, Дания, Ирландия; в 1981 г. — Греция; в 1986 г. — Испания и Португалия; в 1995 г. — Австрия, Швеция, Финляндия. Ныне Европейский союз представляет собой интеграционную группировку, включающую 15 государств. Кандидатами на членство в ЕС являются 10 государств Центральной и Восточной Европы, Мальта и Кипр. В 1995 г. Турция заключила таможенный союз с Европейским Союзом.
До 1 ноября 1993 г. ведущая интеграционная группировка западноевропейских стран называлась Европейским сообществом, которое возникло в результате слияния в 1967 г. трех ранее самостоятельных региональных организаций, образовавших общие руководящие органы и единый бюджет:
· Европейское объединение угля и стали (ЕОУС). Договор вступил в силу с 1952 г. о создании общего рынка угля, железной руды, металлургии. Были отменены все пошлины и количественные ограничения импорта и экспорта. В торговле со странами, не входящими в ЕОУС, были введены единые пошлины на импорт угля и стали. В состав ЕОУС вошли ФРГ, Франция, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Италия.
· Европейское экономическое сообщество (ЕЭС). Римский договор о создании ЕЭС («общего рынка») подписали в 1957 г., как было отмечено, шесть западноевропейских стран.
Целями ЕЭС были провозглашены:
— снятие торговых ограничений между странами-членами;
— установление единого общего тарифа в торговле с третьими странами;
— обеспечение свободного передвижения капиталов, услуг и рабочей силы;
— согласование и проведение единой политики в области сельского хозяйства, транспорта, энергетики;
— унификация и гармонизация налогов;
— создание валютного союза.
Для реализации идеи «общего рынка» Комиссия ЕС разработала примерно 300 программ по устранению преград в торгово-экономическом обмене между странами ЕС. К середине 90-х гг. эти преграды были в основном устранены.
· Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом). Договор об Евратоме вступил в силу с 1958 г. в составе стран, подписавших также Римский договор в 1957 г. (ФРГ, Франция, Бельгия, Италия, Нидерланды, Люксембург). Целями Евратома были названы:
— контроль за использованием расщепляющихся материалов;
— проведение исследовательских работ;
— обмен технической информацией;
— совместное строительство предприятий атомной энергетики и др.
В декабре 1991 г. и феврале 1992 г. были подписаны договоры о формировании экономического и валютного союзов (Маастрихтские соглашения), в результате чего в ЕС введена единая валюта евро и единый центр формирования валютной и денежно-кредитной политики — Центральный банк и Европейская система центральных банков по типу Федеральной резервной системы США.
С 1 ноября 1993 г. после вступления в силу Маастрихтских соглашений Европейский союз получил это название официально. К настоящему времени в ЕС практически завершилось создание основ единого рынка и системы межгосударственного управления. Страны вплотную подошли к окончательному оформлению экономического, валютного и политического союзов*.
* Сегодня ЕС объединяет более 300 млн человек, что составляет 7% населения земного шара; на ЕС приходится 19,4% ВНП и 18,6% мировой торговли.
Механизм функционирования ЕС основывается на политико-правовой системе управления, которая состоит как из общих наднациональных и межгосударственных органов, так и из элементов национально-государственного регулирования.
К основным правовым структурам ЕС относятся следующие институты:
• Совет министров — главный законодательный орган ЕС, принимающий решения по реализации единой политики ЕС квалифицированным большинством (2/3 или 3/4 голосов присутствующих). Законодательные акты по вопросам сельского хозяйства, финансов, образованию, общим проблемам и иностранным делам носят обязательный характер и включаются в национальное законодательство. В Совете министров действует система ротации, в соответствии с которой представитель каждого государства поочередно занимает пост председателя сроком на 6 месяцев.
• Европейский совет — орган, в состав которого входят главы государств и правительств стран — членов ЕС. Главы государств и правительств встречаются не реже двух раз в год для определения принципиальных политических решений на основе консенсуса. Хотя Европейский совет был образован в 1974 г., но большими полномочиями он не обладал. В Маастрихтский договор включено положение о повышении статуса Европейского совета, согласно которому он «призван дать необходимый импульс развитию Союза и определять его общие политические принципы».
• Комиссия Европейских сообществ (КЕС) — исполнительный орган, имеющий право представлять на утверждение Совету министров проекты законов. КЕС состоит из 20 членов (председатель и 19 вице-председателей), назначаемых сроком на 5 лет национальными правительствами, но независимыми от них. КЕС представляет ЕС в ряде международных организаций. Комиссия обладает широкими полномочиями, в частности, осуществляет контроль за соблюдением таможенного режима, налоговой политики, аграрного рынка, а также выполняет целый ряд функций, в том числе финансирование из находящихся в ее распоряжении фондов (социального, аграрного, регионального); самостоятельно ведет переговоры с третьими странами; обладает правом распоряжаться общим бюджетом. Одно из важнейших направлений деятельности КЕС — приведение принятых решений в соответствие с национальными законодательствами, стандартами и нормами.
• Европейский парламент (Европарламент) — избирается с 1979 г. всеобщим прямым голосованием во всех странах-членах сроком на 5 лет. Европейский парламент — контролирующий орган, насчитывает в настоящее время 626 депутатов. Роль Европарламента в законодательстве ЕС возрастает. После вступления в силу 1 ноября 1993 г. Маастрихтского договора Европарламент получил новые полномочия — право принятия решений совместно с Советом министров по отдельным вопросам законодательства, регулирующего единый рынок; право поручать КЕС разработку предложений по некоторым направлениям политики; право утверждать бюджет и др.
• Суд Европейских сообществ (Суд ЕС) — высший судебный орган; обеспечивает соблюдение законности, выполнение соглашений, реализацию принципов ЕС. Суд ЕС насчитывает 13 судей, имеющих мандат сроком на 6 лет.
Помимо этих пяти основных органов ЕС, функционируют Контрольно-ревизионная палата, задача которой — контроль за финансовой деятельностью, и два консультативных органа — Экономический и социальный комитеты ЕЭС и Евратома и Консультативный комитет ЕОУС. В рамках Европейского союза существуют и другие вспомогательные учреждения — разного рода комитеты, комиссии, подкомиссии, фонды и т.п. На деятельности некоторых из них целесообразно остановиться подробнее, так как они играют значительную роль не только в рамках ЕС. Это относится прежде всего к различным финансовым институтам и фондам, являющимся финансовой основой ЕС.
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) — создан на базе капитала, предоставленного странами-членами. ЕИБ наделен функциями коммерческого банка, осуществляет свою деятельность на международных финансовых рынках, предоставляет кредиты государственным структурам стран-членов.
Европейский фонд аграрной ориентации и гарантирования (ФЕОГА) — создан с целью финансирования общей сельскохозяйственной политики, а также для содействия операциям по экспорту излишков агропродукции в третьи страны.
Европейский социальный фонд — обеспечивает перемещение и профессиональное обучение рабочей силы.
Европейский фонд регионального развития (ЕФРР) — создан для предоставления инвестиций, субсидий в отсталые районы ЕС с целью реализации региональной политики в более широких рамках Евросоюза.
Последовательная реализация целей ЕС прошла через ряд этапов.
I этап (1958—1968 гг.). В основном был сформирован таможенный союз, в результате чего были устранены пошлины и количественные ограничения во взаимной торговле стран-участниц; были введены единый таможенный тариф и единая торговая политика в отношении третьих стран; закончена выработка единой аграрной политики и начата либерализация движения капиталов и рабочей силы в рамках ЕС.
II этап (1969—1992 гг.). Наиболее значительным событием в этот период следует считать вступление в силу в 1987 г. Единого европейского акта (ЕЕА), который предусматривал формирование единого внутреннего рынка ЕС, основанного на свободе передвижения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы. Речь шла о создании в рамках сообщества единой правовой и экономической среды для хозяйственной деятельности юридических и физических лиц. Одновременно была создана правовая база для распространения интеграции на новые сферы, такие, как: наука, техника, валютные отношения, охрана окружающей среды. Важным разделом ЕЕА стал также договор о сотрудничестве стран ЕС в сфере внешней политики. К концу 1992 г. мероприятия по созданию единого внутреннего рынка были в целом закончены. С 1993 г. в рамках ЕС стали практически свободно перемещаться товары, услуги, капиталы и граждане. Следует отметить, что с подписанием Шенгенского соглашения появилась возможность безвизового перехода границы между странами — членами ЕС.
III этап, условно начавшийся с подписания 7 февраля 1992 г. Маастрихтского договора о Европейском союзе министрами иностранных дел 12 государств — членов Европейского сообщества. Договор был ратифицирован к 1 ноября 1993 г. во всех странах-членах и открыл новый этап в развитии ЕС — его трансформацию в экономический и валютный союз. В настоящее время в ЕС создаются Европейский центральный банк и единая валюта евро; должно быть введено единое гражданство и образован организационный и правительственный механизм согласования странами-участницами внешней политики и политики безопасности.
Согласно Маастрихтскому договору Европейский союз наделяется следующими важными функциями:
• введение единой европейской валюты;
• усиление координации единой экономической политики, и прежде всего бюджетной;
• защита единого рынка, основанного на принципе свободной и справедливой конкуренции;
• поддержание равного доступа к средствам богатых и бедных регионов в рамках ЕС;
• поддержание законности и правопорядка;
• управление единой внешней политикой, включая формирование общей оборонной безопасности.
Особое внимание уделяется введению единой валюты для интегрирующейся Европы. Дополнение таможенного союза и единого внутреннего рынка ЕС валютным союзом, основанным на «наднациональности» денежной политики стран-членов и на введении в них вместо наднациональных валют общей денежной единицы евро, призвано логически завершить на рубеже XXI в. экономическую интеграцию в ЕС и наделить сообщество таким же мощным инструментом внешней финансовой политики, каким являются доллар США и иена Японии.
Вместе с тем переход к евро имеет свои сложности, возможны и неоднозначные последствия, прямо затрагивающие как западные страны, так и Россию и СНГ.
Переход к единой валюте даст государствам ЕС следующие преимущества.
Экономически единый рынок ЕС не может стать таковым на практике, пока он опирается на различные денежные системы, остающиеся в национальном подчинении. Это сохраняет внутри ЕС различия в организации кредита, расчетов, курсовой политики, а следовательно, и в ценах, налогах, денежной политике и валютных рынках. Евро, таким образом, подводит окончательную базу под сложившиеся в ЕС единые рынки товаров, услуг, капитала и рабочей силы и превращает его в завершенный валютно-экономический союз.
Предполагается, что евро позволит успешнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки и налоговое бремя, т.е. будет стимулировать рост инвестиций, производства, занятости и поможет стабилизировать государственные финансы стран-участниц. Если переход к единому внутреннему рынку ЕС уже к 1996 г. позволил создать в Западной Европе от 300 тыс. до 900 тыс. новых рабочих мест, поднять уровень средних доходов на душу населения на 1,1—1,5%, снизить инфляцию на 1— 1,5%-ых пункта, увеличить промышленный экспорт на 20— 30%, сократить разрыв внутренних цен в различных странах ЕС на товары с 22,5% до 19,6%, а на услуги — с 33,7% до 28,6%; привлечь в ЕС 44% всего международного вывоза капитала (против 28% в 1992 г.), то введение евро способно принести дополнительные макроэкономические преимущества.
Политически евро поможет ЕС привести свой политический вес в мире в соответствие с экономическим потенциалом.
Для субъектов хозяйства евро будет означать единство денежно-кредитного, валютного и фондового регулирования на всей территории ЕС. Ожидается активизация процесса концентрации и централизации, унификации налоговой системы.
Граждане ЕС ожидают от евро улучшения конъюнктуры на рынке труда. Удешевятся частные денежные переводы из страны в страну, расчеты по пластиковым карточкам (пока существует повышенная комиссия за разновалютные платежи), на международную связь, активизируется туристический бизнес и т.д.
Можно прогнозировать изменения и в раде важнейших сфер мировой экономики, в том числе в резервной политике центральных банков, в деятельности финансовых и валютных рынков, в области международных платежей, в юридическом оформлении торговых и финансовых сделок. Эти изменения будут иметь непосредственное практическое влияние на ежедневную деятельность предприятий и банков. Ожидается, что евро будет иметь гораздо больший удельный вес в валютных резервах, чем европейские валюты сегодня. Вероятно, курс ряда национальных валют будет привязан к новой валюте. Переход на евро потребует пересмотра резервной политики центробанков и разработки своей евростратегии. Решение этой задачи потребует подготовки необходимой документации, принятия соответствующих законов, обучения кадров и т.д., что должно облегчить переход к эпохе евро.
Первым непосредственным результатом окончательного фиксирования взаимных курсов европейских валют будет снижение объемов валютных рынков. Вторичным эффектом может стать возрастающий интерес к операциям «доллар-евро», «иена-евро», а также к спекуляциям в «экзотических валютах», в том числе валютах стран Восточной Европы. Перетягивание «горячих денег» на этот участок рынка может в значительной мере увеличить колебания курсов и повысить уязвимость данных валют.
С 1 января 1999 г. часть платежей в рамках евро-зоны будет осуществляться через общеевропейские платежные системы, такие, как ТАРГЕТ (система брутто-расчетов центральных банков в режиме реального времени) или Евроклиринг Банковской ассоциации евро. Подавляющая же часть расчетов, которые представляют собой платежные операции между хозяйствующими субъектами одной и той же страны, останутся в рамках национальных платежных систем.
Для предприятий и банков стран Восточной Европы с 1 января 1999 г. встал вопрос о наиболее быстрой и эффективной форме платежей в евро. Эта проблема требует тщательного анализа, поскольку хорошо продуманная евростратегия, правильно выбранные банки-контрагенты способствуют значительному снижению расходов на проведение международных операций. Для банков наших стран одной из альтернатив является клиринговая система, созданная Ассоциацией банков Центральной и Восточной Европы, в рамках которой платежи осуществляются уже с 1995 г. С 1 января 1999 г. введена новая система, функционирующая с евро. Как только евро заменит существующие валюты, встанет вопрос о юридических последствиях. В то время как в странах экономического и валютного союза евро во всех сделках автоматически заменит бывшие национальные валюты, в других странах необходимо будет зафиксировать условия этого изменения в законодательном порядке.
В случае успеха евро окажет колоссальное воздействие на мировые финансы. Эксперты международного банковского концерна «Дойче Морган Гренфелл» считают, что с введением единой евровалюты в 11 государствах ЕС возникает второй по величине рынок ценных бумаг в мире. По их оценкам, совокупная стоимость ценных бумаг государств Европейского валютного союза составила к 1998г. 5,256 трлн ЭКЮ (1 ЭКЮ эквивалентно 1,12 долл. США), что превосходит японский фондовый рынок, но уступает американскому, оцениваемому 10,8 трлн ЭКЮ. По расчетам банковских специалистов «Дрезднер Клянворт Бенсон», объединенный рынок акций стран, переходящих на евро, составит 79% совокупных фондовых капиталов государств — членов ЕС. В случае успеха введение единой валюты станет ключевым событием европейской интеграции за последние 40 лет.
§
Формирование экономического и валютного союза (ЭВС) рассматривается ныне как главное условие создания единой Европы в рамках ЕС. «Сценарий» продвижения к ЭВС распадается на три фазы. Первый этап (подготовительный), начавшийся 1 июля 1990 г., характеризовался полной либерализацией движения капиталов в ЕС, усилением сотрудничества между центральными банками, свободой расчетов в ЭКЮ и был завершен до 1 января 1996 г. На втором (организационном), продолжавшемся до 31 января 1998 г., приняты более жесткие меры по координации экономической и валютной политики на основе ратифицированного в 1993 г. Маастрихтского договора, начат процесс создания единой системы центральных банков: образован Европейский валютный институт (ЕВИ) предшественник Европейского центрального банка (ЕЦБ). И наконец, на третьем (финальном) этапе, который начался 1 января 1999 г, и закончится до июля 2002 г., происходит собственно введение евро — сначала в безналичных расчетных операциях, а затем с 2002 г. — внедрение банкнот и монет единого образца*. При этом не произойдет повышения цен, прежними останутся проценты по вкладам, сохранится банковская тайна, все расходы по пересчету в евро понесут банки. С 1 января 1999 г. курсы валют связываются окончательно: появляется единая банковская ставка, устанавливаемая Европейским Центробанком.
* Банкноты евро будут иметь достоинство в 5, 10, 20, 50, 100 и 200 единиц при единообразом дизайне банкнот каждого типа и помещении на их лицевой стороне национальной символики сответствующих стран-членов. Евро дробится по десятичной системе в монеты в 1, 2, 5, 20 и 50 сантимов. Монетарная форма избрана также для единиц в 1 и 2 евро. К началу 1999 г. 30 тыс. грузовиков начали развозить по банкам 50 тыс. т новых денег — 12,1 млрд монет стоимостью в 3,8 млрд евро. Основная адаптационная нагрузка ляжет на банки. Только бескомиссионный обмен старых денег на евро будет стоить им 8—10 млрд долл. накладных расходов. Банки намереваются возместить эти расходы, в числе прочего, путем консультирования клиентов по финансовому менеджменту в переходный к евро период. «Дойче банк» уже оказывает такие услуги фирмам «Сименс», «Даймер Бенц», «БМВ».
Из 15 членов ЕС в первую группу экономического и валютного союза Комиссией Европейских сообществ рекомендовано 11 стран: Франция, Германия, Италия, Испания, Португалия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Австрия, Финляндия, Ирландия.
Великобритания*, Дания и Швеция считают для себя присоединение к зоне евро преждевременным, а Греция еще не готова к этому экономически.
* К середине 1998 г. курс фунта стерлингов завышен примерно на 25% относительно немецкой марки и других ведущих европейских валют. К такому выводу пришли специалисты Института международной экономики (ИМЭ). В исследовании по валютному рынку отмечается, что вступление Великобритании в Европейский валютный союз на данном этапе было бы “равносильно катастрофе”/Финансовые известия. — 1998. — 4 июня.
Одиннадцать государств, которые названы в качестве основателей зоны евро, отобраны на основе содержащихся в Маастрихтском договоре так называемых пяти критериев конвергенции. Они установлены как «пропускные» для членства в валютном союзе:
1) дефицит госбюджета не более 3% ВВП;
2) государственный долг не более 60% ВВП;
3) годовая инфляция не выше чем ±1,5%-ых пункта к усредненному уровню инфляции в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в расчетных показателях 1996 г. — примерно 3-3,3%).
4) средняя номинальная величина долгосрочной процентной ставки не выше 2%-ых пункта к усредненному уровню этих ставок в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в расчетных показателях 1996 г. — около 9%);
5) соблюдение установленных пределов колебаний в существующем в ЕС механизме стабилизации обменных валютных курсов («ЕРМ-1»).
Крайне различный темп продвижения отдельных стран к установленным «пропускным» критериям стабильностиих финансов вынудил сессию в Дублине в декабре 1996 г. ввести систему раннего предупреждения «нарушения критериев и предостерегающих правил» и соответствующие санкции. Конкретно это выразится в том, что в марте каждого года страны-претенденты обязаны представлять в КЕС свои бюджетные «наметки» на следующий финансовый год. По ним Совет министров финансов ЕС (Экофин) выносит свои заключения и рекомендации, обязательные к исполнению. В сентябре происходит проверка, и если обнаружится, что рекомендации не выполняются, то в декабре вступают в силу санкции против стран-нарушителей, действующие до апреля следующего года (когда они в зависимости от обстоятельств могут быть либо отменены, либо продлены). Санкции привязаны в основном к нарушению 3%-го лимита дефицита бюджета и сводятся к принудительному перечислению страной-нарушителем в КЕС беспроцентного депозита в размере 0,2% ВВП плюс 0,1% за каждый процентный пункт бюджетного дефицита свыше 3, но не более 0,5—0,6% ВВП в целом. Если избыточный дефицит сохраняется свыше двух лет, депозит удерживается КЕС как штраф.
Следует также отметить, что после сформирования первого эшелона присоединившихся к евро стран его платежные отношения с остальными государствами ЕС будут регулироваться и обслуживаться обновленным механизмом стабилизации обменных курсов («ЕРМ-2»), в центре которого будет новая валюта, связанная с сохранившимися национальными валютами через индивидуальные обменные курсы (так называемый принцип оси и спиц в колесе). Эти курсы (с разрешенным лимитом колебаний ±15%) будут устанавливаться совместными решениями ЕЦБ, национальных центральных банков данных стран и КЕС. При превышении разрешенных лимитов возможны совместные интервенции этих институтов в пользу колеблющейся валюты на денежных рынках. Взаимные официальные обменные курсы валют стран ЕС, сохранивших самостоятельность, также рассчитываются через евро. Предусмотрен и периодический курсовой пересмотр «ЕРМ-2» к новым реалиям финансового рынка.
При этом принципиально важно, что главной целью нового механизма, в отличие от предшествовавшего «ЕРМ-1», является уже не стабилизация курсов сохранившихся национальных валют, а прежде всего подготовка к их трансформации в евро, т.е. речь идет о «разноскоростной» валютной интеграции с учетом специфики отдельных государств. По мере их присоединения к Европейскому союзу к «ЕРМ-2» станут подключаться и другие страны, за счет которых будет расширяться Евросоюз*.
* Европейская комиссия начала переговоры с государствами, претендующими на вступление в ЕС в ближайшие годы, среди которых лидируют Польша, Венгрия, Чехия, Кипр, Словакия и Эстония.
Становление в Европе новой валютной зоны, на долю которой приходится более 1/3 оборота внешней торговли России, требует подготовки к этой новой ситуации, профилактики ее возможных негативных последствий для нашей страны, квалифицированного использования складывающихся позитивных возможностей. Конкретно речь идет о следующем:
• о переоценке в евро активов и пассивов России и ее хозяйственных субъектов в странах ЕС;
• о допуске евро к котировке на внутреннем валютном рынке страны, в ее валютные резервы и в «корзину» валют для определения курса рубля в случае перехода к его реальной (международной) обратимости;
• об обмене населением части наличной иностранной, валюты (как ее исчезающих, так и сохраняющихся разновидностей) на евро и о защите ее легальных владельцев и от паники и от обменного произвола банков*.
* Центральный банк РФ считает, что переход стран ЕС на евро окажет положительное влияние на российскую внешнюю торговлю, так как около 70% контрактов с европейскими странами в настоящее время заключается в американских долларах.
Опыт продвижения ЕС к евро небесполезен и для специалистов, занимающихся хозяйственной реинтеграцией СНГ. Его основными особенностями являются: принятие политических решений лишь после «вызревания» для этого необходимых экономических предпосылок; приемлемость данных решений для субъектов хозяйства и населения, диалог с ними; концентрация особого внимания на отработку технических деталей; развернутая правовая база, этапность, критериальность и, если необходимо, разная скорость преобразований. В большей степени это относится к реализации ст. 7 «Четырехстороннего договора» (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия) и ст. 7 Договора об образовании сообщества Россия — Белоруссия.
§
В условиях перехода к открытой экономике для Российской Федерации жизненно важное значение приобретает проблема выбора стратегии и тактики своего эффективного участия в мирохозяйственных процессах. В стратегическом плане Россия основывается на деполитизации международных экономических отношений и их развитии, на принципах, экономической целесообразности. Такого рода прагматический подход предполагает реальную оценку складывающейся ситуации и создание предпосылок для эффективной перестройки всей системы внешнеэкономических связей России как со странами дальнего, так и ближнего зарубежья, и прежде всего со странами СНГ (см. рис. 9.1, 9.2, 9.3).
В январе 1993 г. был принят Устав СНГ. Достигнут определенный прогресс в формировании и развитии организационной структуры СНГ. Принципиальное значение для укрепления сотрудничества имеет Договор о создании экономического союза (сентябрь 1993, г.), Соглашение о создании платежного союза государств — участников СНГ (сентябрь 1994 г.). Соглашение о Таможенном союзе между Россией и Белоруссией от 6 января 1995 г., к которому 20 января 1995 г. присоединился Казахстан, а 29 марта 1996 г. — Киргизия. Кроме того, были созданы Межгосударственный банк СНГ и Межгосударственный валютный комитет (МВК). Однако Соглашение о платежном союзе реализуется в очень сложных условиях. Фактически только в 1995 г. сдвиг в этом направлении произошел в двусторонних отношениях России с Белоруссией, Казахстаном и Туркменией, с которыми были заключены соглашения о мерах по обеспечению взаимной конвертируемости национальных валют и стабилизации их курсов.
На прошедшей в мае 1996 г. в Москве встрече глав государств и правительств СНГ главным вопросом повестки дня был план интеграционного развития Содружества на 1996— 1997 гг. Важно отметить, что в правительственных сферах государств СНГ, и в первую очередь в России, начинается некоторая эйфория по поводу проектов скорейшего восстановления разорванных экономических связей на территории бывшего СССР и создания интегрированной системы новых независимых республик. Последнее, бесспорно, остается как всеобщая цель. Однако, сколько потребуется времени для ее достижения, сегодня сказать трудно.
Чтобы убедиться в этом, достаточно сравнить перспективные планы интеграционного развития Содружества в 1994 г. и 1996 г. Если первый составлялся на сроки 4—5 лет, то второй в этом смысле гораздо скромнее — его срок два года. Речь шла о серьезных корректировках, под которыми понималось, что большая часть намеченных мероприятий, особенно в сфере экономической интеграции, в последние годы просто не была выполнена.
Главное препятствие на пути экономического сближения в СНГ на данный момент — серьезное различие в этапах реформ в отдельных странах, что диктует расхождение, а иногда и противоположность экономических интересов внутри СНГ. Именно это обстоятельство заставляет сегодня сосредоточиться прежде всего на гармонизации развития государств СНГ, создании общей правовой среды для решения экономических проблем.
Для реализации этих задач участникам московского саммита был представлен план интеграционного развития Содружества, который, в частности, предусматривал:
• принятие Концепции экономического интеграционного развития СНГ;
• выработку проектов законов о транснациональных корпорациях, регулировании межгосударственного рынка ценных бумаг, об акционерных обществах и ипотеке;
• создание основ единой методологии ценообразования на продукцию и услуги естественных монополий;
• мероприятия по совершенствованию и расширению Таможенного союза;
• обработку условий вхождения в платежный союз и др.
Проблема платежного союза осложнена, как известно, наличием долга республик бывшего Союза Москве в размере 9 млрд долл. Решение долговых вопросов продвигается пока медленно.
Свидетельством большего реализма нынешнего этапа интеграции в СНГ стал ее разноскоростной принцип, провозглашенный в Указе Президента РФ в сентябре 1995 г. Конкретно он был реализован при создании так называемого Союза четырех (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия) и Союза двух (Россия, Белоруссия).
Ожидается, что эти государства станут лидерами интеграции в СНГ, увлекая за собой остальных. Однако на сегодняшний день у фаворитов интеграционного сближения едва ли не меньше острых проблем, чем на уровне СНГ в целом. Наиболее заметная из них — Таможенный союз России, Белоруссии и Казахстана.
Упразднение таможенного контроля внутри этого образования пока не столько продвинуло эти государства к формированию подлинно таможенного союза, сколько добавило новые проблемы. Например, Казахстан объявил в апреле 1996 г. о снижении импортных тарифов на широкую номенклатуру как раз тех товаров, которые облагает пошлиной Россия, защищая своих производителей. Таким образом, в Таможенном союзе образовалась брешь, которая вообще ставит его существование под вопрос. Аналогичные события имели место и в отношениях России с Белоруссией.
Потери от усилившейся контрабанды и утраты таможенного контроля в результате свели на нет торговые выгоды. По оценкам экспертов, в случае планируемого расширения Таможенного союза за счет Узбекистана, Киргизии и Таджикистана Россию, среди прочего, ожидает и резкое усиление потока наркотиков и оружия через ее территорию.
Поэтому не случайно обсуждение вопросов хода интеграции носило острый и нелицеприятный характер на саммите в Кишиневе в ноябре 1997 г.
На втором Петербургском международном экономическом форуме в июне 1998 г. была вновь подчеркнута, наряду с антикризисной программой, актуальность экономической интеграции стран СНГ. Президент Белоруссии А. Лукашенко, оценивая нынешнее состояние экономического сотрудничества между странами Содружества, сказал, что СНГ представляет собой сегодня «аморфное образование». А председатель Совета Федерации и Совета Межпарламентской ассамблеи СНГ Е. Строев, напротив, заявил, что в начале следующего века пространство СНГ станет «четвертым мировым экономическим центром».
На данном этапе развития СНГ можно сказать, что в плане сближения, развития интеграционных процессов центростремительные силы отнюдь не перевешивают центробежные. Для будущего развития интеграционных процессов в СНГ необходимо в дальнейшем согласовать целый ряд важнейших проблем внешнеэкономического и внешнеполитического характера, чтобы отработать стратегию всестороннего взаимодействия.
§
В связях России с тремя центрами мировой экономики — США, Японией и Европейским союзом (ЕС) приоритет принадлежит последнему. На страны ЕС приходится около 40% объема внешней торговли России. Вместе с тем в торговой сфере сохранились прежние тенденции, поскольку Россия по-прежнему выступает как поставщик сырья, и в первую очередь энергоносителей, а импортирует промышленные изделия и продукты питания.
В то же время взаимоотношения сторон приобрели новые качественные характеристики. Прежде всего они потеряли конфронтационно-идеологический характер, так как в прошлом нередко экономическое сотрудничество сдерживалось идеологическими и политическими барьерами. Через механизм ЕС, применительно к экономическим связям Восток — Запад, реализовывались в первую очередь функции контроля (например, запрет на передачу социалистическим странам передовой технологии в соответствии с решениями КОКОМ).
До последнего времени экономические отношения России и других государств, образовавшихся в результате распада СССР, с ЕС строились на основе Соглашения между СССР и Европейским сообществом о торговле, заключенного в 1989 г. В июне 1994 г. было подписано Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Европейским союзом и Российской Федерацией. После его ратификации Россией и всеми членами ЕС оно будет регулировать широкий спектр торговых и экономических взаимоотношений. Для обеспечения применения его торговых и других положений (тарифные меры, снятие количественных ограничений и т.п.) в июле 1995 г. стороны подписали Временное соглашение о торговле и вопросах, связанных с ее реализацией.
В 1996 г. был принят План действий Европейского союза для России, который предусматривал:
• вклад в проведение демократических реформ (поддержка межпарламентских контактов и сотрудничества между регионами и городами, согласование российского законодательства с нормами Совета Европы, участие в международном контроле за выборами);
• развитие торговых связей и содействие интеграции России в мировую экономику — поддержка вступления во Всемирную торговую организацию; помощь в обеспечении соответствия товаров международным стандартам, в приведении законодательства в соответствие с условиями партнерства с ЕС; участие в ВТО для расширения торговли и капиталовложений, возможное создание зоны свободной торговли между Россией и ЕС; развитие регионального сотрудничества — содействие приграничным связям СНГ и других новых независимых государств со странами Восточной и Центральной Европы; укрепление сотрудничества в осуществлении комплекса мер по обеспечению безопасности ядерной энергетики; содействие в сфере защиты окружающей среды; помощь во внедрении современных информационных технологий, в подготовке: кадров; создание современной банковской системы, условий для привлечения иностранного и национального капитала; поддержка программ сотрудничества в области исследований и разработок; оказание необходимой гуманитарной помощи;
• сотрудничество в области правосудия и внутренних дел — координация действий и помощь в борьбе с организованной преступностью, распространением наркотиков, коррупцией, незаконной иммиграцией;
• безопасность в Европе — помощь в конверсии военной промышленности и переподготовке демобилизованных военнослужащих, поддержка усилий по разоружению, меры по пресечению незаконного оборота ядерных материалов, развитие системы ОБСЕ и совместная разработка модели европейской безопасности;
• в области внешней политики предусмотрено расширение политического диалога, организация консультаций по важнейшим международным проблемам, обмен опытом, подготовка кадров.
Важно отметить, что сразу после распада СССР ЕС предоставил широкомасштабную гуманитарную помощь России (экстренная помощь для населения, займы на импорт продовольствия и медикаменты и др.).
Кроме того, помощь России осуществляется в рамках ряда программ, главная из которых — ТАСИС. Ее цель — развитие рыночной экономики и демократизации в новых независимых государствах (бывших советских республиках) посредством безвозмездного предоставления ноу-хау и консультационных услуг, обучения специалистов, оказания технической поддержки, реализации пилотных (показательных) проектов. ТАСИС служит основным инструментом, через который ЕС координирует оказание международной помощи России и бывшим советским республикам. ТАСИС взаимодействует с ЕБРР, МВФ, МБРР и другими организациями, а также с иными странами-донорами за пределами ЕС (в частности, с США).
ТАСИС оказывает значительное содействие в получении Россией и другими государствами помощи по разным каналам, готовя технико-экономические обоснования, делая заключения о состоянии отраслей и сфер народного хозяйства и отдельных предприятий, необходимых размерах помощи и капиталовложений, а также выступая в качестве посредника в изыскании средств.
Общий объем ассигнований по программе ТАСИС с 1991 г. по 1997г. составил почти 2 млрд ЭКЮ. На Россию из этой суммы приходилось почти 700 млн ЭКЮ (около 900 млн долл.). Кроме того, Российская Федерация получала дополнительные средства, предназначенные для реализации общих проектов для нескольких стран, а также программ по повышению безопасности атомных электростанций в новых независимых государствах.
Отличительными чертами функционирования ТАСИС являются высокий профессиональный уровень, гибкость и демократизм в принятии решений.
Помощь оказывается по следующим направлениям:
• реорганизация государственных предприятий и развитие частного сектора;
• реформа системы государственного управления, социальных услуг и образования;
• сельское хозяйство;
• энергетика, транспорт, связь;
• консультативное содействие в вопросах управления;
• ядерная безопасность и охрана окружающей среды и др.
По каждому из направлений определяются конкретные программы.
Управление значительным числом малых проектов в рамках программ осуществляется непосредственно на местах соответствующими подразделениями ТАСИС или совместными органами, а не Европейской комиссией в Брюсселе, что упрощает административные процедуры. Основная часть проектов охватывает всю. Россию, но вместе с тем ежегодно определяются важнейшие районы для решения стоящих перед ними приоритетных задач. Крупные проекты требуют от соискателей участия в тендере.
ЕС развивает сотрудничество с государственными органами Российской Федерации для обмена опытом по обидим и отдельным проблемам оказания помощи, лучшей организации и повышения эффективности экономических реформ в России.
Так, проект сотрудничества с Министерством экономики РФ (2 млн ЭКЮ в бюджете ТАСИС на 1995 г.) предусматривал поддержку (консультационные услуги, курсы, семинары, техническое обеспечение) работы по перестройке отдельных отраслей народного хозяйства и регионов как условие создания в России рыночной экономики.
Важнейшим направлением сотрудничества ЕС с Россией и другими бывшими советскими республиками является помощь в конверсии военной промышленности. Только в России находится 1,2 тыс. военных предприятий, на которых работают около 6 млн человек, 700 научных институтов с 1,3 млн занятых в сфере военных исследований. В рамках программы ТАСИС была начата реализация нескольких конверсионных проектов совместно с Государственным комитетом по оборонной промышленности РФ и отдельными предприятиями. Поддержка Госкомоборонпрома нацелена на выработку долгосрочной стратегии и выявление наиболее эффективных форм конверсии и типов мирной продукции, которые сможет выпускать то или иное предприятие. Под эгидой ТАСИС выполняются совместные конверсионные проекты (4,5 млн ЭКЮ) для Санкт-Петербурга, Самары, Харькова, Минска.
Особый интерес представляет сотрудничество с проектными и производственными предприятиями космического и авиационного профиля, в частности, с КБ химии и автоматики (г. Воронеж) и Российским космическим агентством. Развиваются российско-европейские связи по программе демонтации ракетных двигателей (РЕСОРД), в которой участвуют 14 компаний из 11 стран ЕС и целый ряд российских предприятий. Вклад ТАСИС к 1996 г. составил 1,5 млн ЭКЮ.
Намечены также программы по совместному изучению потенциального рынка высоких технологий и НИОКР, подготовке руководящего звена для работы в условиях рынка, знакомству российских специалистов с европейскими стандартами качества и безопасности, стандартизации компьютерных систем для обмена информацией и др.
Особое внимание ЕС уделяет сотрудничеству с энергетическим комплексом Российской Федерации — важным поставщиком нефти и газа в Западную Европу. В программах ТАСИС поддержка энергетического сектора, обеспечивающего 12% ВВП и 50% валютных поступлений в бюджет России, рассматривается как важное направление стимулирования экономических преобразований в Российской Федерации.
Программа институциональной поддержки Министерства топлива и энергетики РФ (2 млн ЭКЮ в бюджете к 1996 г.) направлена на совершенствование механизма государственного регулирования экономики. Она предполагает содействие в создании правовой базы по образцу Европейской энергетической хартии, в разработке четких систем статистической отчетности и оценке экономической эффективности, стимулировании внутренних капиталовложений. Важной смежной сферой сотрудничества с министерством и его подразделениями ЕС считает защиту окружающей среды.
Сотрудничество ЕС и России в области транспорта и коммуникаций призвано решить целый ряд проблем. Во-первых, транспортная инфраструктура и коммуникации должны быть модернизированы; во-вторых, для расширения связей Западной Европы с Россией последняя должна быть подключена к трансевропейским коммуникациям. Разработан Проект развития межгосударственной железнодорожной сети (1,5 млн ЭКЮ 1996г.).
Проект поддержки российской программы безопасности полетов гражданской авиации (к 1996 г. в бюджете ТАСИС 1 млн ЭКЮ) предполагает модернизацию системы безопасности полетов, включая разработку законодательства, регламента и структуры органов управления и т.п. Первоочередная задача — достижение соответствия с нормами безопасности ИКАО*, сближение со стандартами безопасности ЕС и США.
* ИКАО — Международная организация гражданской авиации.
Широкую поддержку оказывает ЕС реформированию банковской системы и становлению рынка ценных бумаг в России. Программой ТАСИС в структуре Отдела исследований и статистики Центрального банка РФ создано подразделение для формирования эффективной базы данных (аналогичной, к примеру, французской). Кроме того, предусмотрена подготовка банковских служащих на федеральном и региональном уровнях, предоставление компьютерной техники, программного и сетевого обеспечения.
Программа ТАСИС (5 млн ЭКЮ в бюджете на 1996г., а также ссуды МБРР и ЕБРР) предусматривает систематическое оказание поддержки почти 10 российским банкам среднего размера, чтобы создать из них своего рода опору для всей банковской системы страны. Предполагается установить их тесное сотрудничество с банками ЕС, внедрить в деятельность этих банков передовые международные банковские стандарты, что поможет им аккумулировать средства предприятий и частных лиц.
Несколько программ ТАСИС направлено на помощь в организации работы специальных учебных заведений, готовящих кадры в финансовой сфере.
Ряд проектов ТАСИС затрагивает проблему становления в России рынка ценных бумаг. Разработаны три проекта совместно с Федеральной Комиссией РФ по ценным бумагам и фондовому рынку. Они направлены на оказание помощи в разработке соответствующей законодательной и правовой базы, формировании кадров, популяризации знаний. Намечено расширить деятельность консультантов ЕС на фондовых биржах Москвы и Санкт-Петербурга, а также на других важных фондовых биржах (затраты ТАСИС к 1996 г. на эти цели — около 9 млн ЭКЮ).
Важное место в программах помощи России занимает обучение руководящего звена хозяйственных и финансовых структур. На совещании семи ведущих держав в Токио (1993 г.) было решено возложить на ЕС задачу осуществления крупномасштабного проекта подготовки российских управленческих кадров по типу того, который действовал в 50-е гг. в рамках плана Маршалла для западноевропейских стран.
Значительные средства выделяет ЕС на реформу высшей школы в России и других бывших союзных республиках, стремясь способствовать, с одной стороны, подготовке высококвалифицированных кадров для нового рыночного механизма этих стран, а с другой — расширению контактов между учащейся молодежью как гарантии развития прочных добрососедских взаимоотношений. Программа трансевропейского сотрудничества в области высшего образования (Темпус) помогает развитию и реорганизации системы высшего образования, созданию новых университетов, поощряет обмен студентами и преподавателями, совместную деятельность вузов ЕС и СНГ. Лишь за 1994—1995 гг. вклад ТАСИС в реализацию этой программы составил 22 млн ЭКЮ.
Отличительная особенность предоставляемой России помощи по линии ТАСИС — ее глобальный характер. Затрагиваются практически все направления — от промышленности, сельского хозяйства, транспорта, социальной сферы и политики до юриспруденции, борьбы с преступностью, культуры и образования. Однако курс на развитие партнерских отношений Российской Федерации с ЕС не означает ее отказа от национальных интересов. При этом необходима выработка гибкой политики, которая содействовала бы созданию условий для взаимовыгодного и равноправного сотрудничества между Россией и ЕС.
§
ЮНИДО создана в 1966 г. как автономный орган ООН для содействия промышленному подъему в развивающихся странах. В 1979 г. Конференцией ООН по преобразованию Организации ООН по промышленному развитию был принят Устав ЮНИДО как специализированного учреждения под эгидой ЭКОСОС. Организация содействует промышленному развитию и сотрудничеству на глобальном, региональном и национальном уровнях, а также по секторам промышленности.
Для достижения своих целей организация осуществляет исследовательско-аналитическую деятельность, разработку региональных стратегий развития и программ, организует проведение конференций и публикации по вопросам своей компетенции, оказывает техническую помощь развивающимся странам. Участниками ЮНИДО в настоящее время являются около 150 государств. Прием в члены организации открыт для всех стран, разделяющих ее принципы. Кроме того, в ее работе могут участвовать субъекты, имеющие статус наблюдателей. Организация расположена в Вене (Австрия).
Главными руководящими органами ЮНИДО являются: Генеральная конференция ЮНИДО (Конференция), Совет по промышленному развитию (Совет) и Секретариат. Помимо этого, для оказания помощи Совету учрежден Комитет по программным и бюджетным вопросам. Существуют и другие, вспомогательные органы, в частности технические комитеты. Современная организационная структура ЮНИДО представлена на рис. 10.7.
Конференция объединяет представителей всех членов организации. Она собирается на очередные сессии каждые два года. Специальные сессии могут созываться Генеральным директором по инициативе Совета или по требованию большинства членов организации.
Конференция выполняет следующие основные функции:
• определение руководящих принципов и политики организации;
• рассмотрение докладов Совета, Генерального директора и вспомогательных органов;
• одобрение программы работы, регулярного и оперативного бюджетов, а также установление шкалы обязательных взносов и контроль эффективности использования ресурсов организации;
• утверждение большинством (в две трети) голосов конвенций или соглашений по любому вопросу, относящемуся к компетенции организации;
• выдача рекомендаций своим членам и международным организациям по вопросам компетенции ЮНИДО.
Каждый член организации имеет один голос на Конференции. Последняя может передавать Совету часть своих полномочий и функций.
Совет состоит из 53 членов организации, избираемых Конференцией по географическому принципу. Он проводит минимум одну очередную сессию ежегодно. Специальные сессии созываются Генеральным директором по требованию большинства членов Совета.
Функции Совета:
• контроль выполнения программы работы, регулярного и оперативного бюджетов, а также других решений Конференции;
• рекомендация Конференции шкалы обязательных взносов в регулярный бюджет;
• отчет о своей деятельности на очередных сессиях Конференции;
• сбор информации от членов организации об их деятельности по линии ЮНИДО;
• наделение полномочиями Генерального директора принимать решения в части непредвиденных событий в период между сессиями Совета;
• подготовка проектов повестки дня к очередным сессиям Конференции.
Комитет по программным и бюджетным вопросам состою из 27 членов организации, также избираемых Конференцией по географическому принципу. Комитет проводит не менее одной сессии в год. Дополнительные сессии могут созываться Генеральным директором по просьбе Совета или Комитета. Функциями Комитета являются:
• подготовка шкалы обязательных взносов в регулярным бюджет для представления Совету;
• выполнение функций в области финансовых вопросов, возложенных на него Конференцией или Советом;
• отчет о своей работе на очередных сессиях и рекомендации Совету по финансовым вопросам.
Секретариат состоит из Генерального директора и его заместителей по функциональным и региональным направлениям деятельности, а также других сотрудников, обеспечивающих ее реализацию. Генеральный директор назначается Конференцией по рекомендации Совета на четырехлетний период. Являясь главным администратором организации, он руководит ее повседневной деятельностью, в частности, отвечает за назначение, организацию и результаты работы персонала. Генеральный директор подчиняется Совету, который контролирует его деятельность. Сотрудники Секретариата при исполнении своих обязанностей руководствуются исключительно интересами ЮНИДО. Генеральный директор готовит ежегодный доклад о деятельности организаций, а также другие материалы по требованию Конференции или Совета.
Деятельность ЮНИДО осуществляется в соответствии с программой ее работы и бюджетами. Расходы, покрываемые за счет обязательных взносов в соответствии с устанавливаемой шкалой, называются регулярным бюджетом. Расходы, покрываемые за счет добровольных взносов и других поступлений, которые могут быть предусмотрены финансовыми положениями, называются оперативным бюджетом. Регулярный бюджет расходуется на административную, исследовательскую деятельность и другие регулярные расходы организации. За счет оперативного бюджета финансируется техническая помощь, а также помощь, связанная с этой деятельностью.
Программа работы организации с соответствующими сметами расходов на очередной год, которые разрабатываются под руководством Генерального директора, представляются Совету через Комитет по программным и бюджетным вопросам с рекомендациями последнего для утверждения и последующего одобрения Конференцией.
ЮНИДО располагает Фондом промышленного развития, формируемым за счет оперативного бюджета. Генеральный директор распоряжается этим фондом в целях быстрого и гибкого удовлетворения потребностей развивающихся стран в соответствии с руководящими положениями организации и ее финансовыми возможностями.
В процессе выполнения своих функций ЮНИДО решает следующие основные задачи:
• содействие расширению и ускорению индустриализации развивающихся стран, в частности модернизации их отраслей промышленности;
• координация и контроль деятельности учреждений ООН по линии промышленного развития;
• создание новых и проработка существующих концепций и подходов к реализации промышленного развития на всех уровнях, а также обобщение результатов исследований в этой области;
• поощрение и оказание помощи странам в разработке программ развития и планов индустриализации в государственном, кооперативном и частном секторах экономики;
• содействие контактам развивающихся и промышленно развитых стран в части компетенции организации;
• помощь развивающимся странам в комплексном и полном использовании имеющихся местных ресурсов для производства товаров на внутренний и внешний рынки;
• организация распространения и обмена информацией по всем аспектам промышленного развития;
• содействие передаче промышленных технологий из развитых стран развивающимся и между последними;
• поддержка программ подготовки кадров для промышленности развивающихся стран;
• помощь в создании и деятельности институциональной инфраструктуры для предоставления правовых и консультативных услуг промышленности;
• помощь по просьбам правительств развивающихся стран в доступе к внешним финансовым ресурсам для реализации отдельных промышленных проектов.
Решая свои задачи на глобальном, региональном и национальном уровнях, ЮНИДО сотрудничает со многими учреждениями системы ООН, а также с межправительственными, правительственными и неправительственными организациями вне этой системы. Результаты многолетней деятельности организации воплощены в многочисленных международных соглашениях, реализация которых позволяет ускорять промышленный подъем развивающихся стран и их интеграцию в мировую экономику.
§
Европейская экономическая комиссия Организации Объединенных Наций (ЕЭК ООН) была образована в 1947 г. со штаб-квартирой в Женеве (Швейцария). В течение более 50 лет своего существования ЕЭК охватила своей деятельностью 55 стран Северной Америки, Европы и Азии, в результате чего вырабатывается совместный механизм международного экономического сотрудничества.
ЕЭК является межнациональным форумом, на котором достигается взаимная договоренность и согласие в процессах формирования и выполнения общих направлений деятельности стран, реализации их совместной политики.
Главная цель ЕЭК — создание необходимых условий для взаимопонимания, согласования и гармонизации коллективных действий в области политики и практического ее достижения в странах — членах этой международной организации.
В основе деятельности ЕЭК лежат следующие принципы:
• обеспечение систематической работы всех структурных органов, регулярного проведения рабочих совещаний, конференций и семинаров по важнейшим проблемам, представляющим особый интерес для мирового сообщества;
• согласование приоритетных проектов и программ, содействие прогнозным исследованиям и координации деятельности по их выполнению;
• недопущение дублирования в совместной деятельности и при принятии общих усилий для реализации поставленных целей;
• достижение взаимосвязи и взаимообусловленности между ООН и региональными объединениями и организациями, действующими вне ее системы, обеспечение их устойчивого развития;
ЕЭК реализует следующие основные функциональные аспекты деятельности:
• содействие экономическому, научно-техническому и социальному развитию стран на основе интеграции регионального и межрегионального сотрудничества;
• обеспечение проведения совместных научных исследований и разработок в системе экономического анализа и оценки приоритетных программ и проектов, связанных с экономическими, политическими и социальными сферами стран;
• подготовка и проведение конвенций, согласование и адаптация норм и стандартов в областях экономики, техники, технологии и окружающей среды в целях поощрения международной кооперации и координации деятельности в региональных объединениях стран;
• развитие и использование экономических и социальных возможностей национального роста стран путем совершенствования работы в области окружающей среды, промышленности, энергетики, транспорта и торговли, а также во многих областях повседневной жизни населения;
• поощрение совершенствования и рационализации переходных процессов стран Восточной и Центральной Европы в систему рыночных отношений, содействие их участию и объединению в европейскую и глобальную мировую экономику;
• организация подготовки и проведения конференций, симпозиумов и совещаний межправительственных групп и групп экспертов, учебных семинаров и практикумов;
формирование информационной базы и обеспечение необходимой документацией всех взаимосвязанных структурных органов;
• координация деятельности центральных органов ООН, специализированных и европейских учреждений, правительственных и межправительственных организаций.
Наряду с приоритетными направлениями деятельности, связанными с экономическими и статистическими исследованиями, промышленностью и технологией, энергетикой и транспортом, окружающей средой, ЕЭК занимается также решением проблем сельского хозяйства, международной торговли, лесной и целлюлозно-бумажной промышленности, вопросами населенных территорий. По всем этим проблемным аспектам Комиссия вырабатывает аналитические обзоры, осуществляет международные соглашения, разрабатывает нормы и стандарты, оказывает помощь в их применении с учетом потребностей и пожеланий стран — членов ЕЭК.
Аналитическая деятельность ЕЭК основывается на обмене опытом и информацией между странами, в которой исследуется и обосновывается положение дел в каждой конкретной технической, социальной и экономической области, что находит отражение в соответствующих научно-практических публикациях, в частности, в таких известных изданиях, как «Обзор экономического положения Европы» и «Европейский экономический бюллетень». Полезность и необходимость опубликованной аналитической информации обуславливается тем, что она часто отражается в средствах массовой информации и находит свое место в академических научных исследованиях. Аналитические материалы также важны для разработки и принятия управленческих решений, они создают дискуссионную основу по проблемам демократизации экономической и социальной политики стран.
Деятельность ЕЭК, связанная с подготовкой и проведением международных конвенций, разработкой соответствующих программ и проектов, стандартов и норм, содействует развитию процессов гармонизации и координации практической деятельности, улучшению организационно-экономических связей между странами.
Особую актуальность в настоящее время имеет направление деятельности ЕЭК, нацеленное на удовлетворение потребностей стран с переходной экономикой, которым необходимо создать институциональную и законодательную основу для эффективного функционирования рыночных отношений. Успешно проводятся многочисленные рабочие совещания и семинары по широкому спектру проблем, связанных с развитием конкурентоспособных сфер производства товаров и услуг, финансированием государственных и общественных работ, разработкой земельных кадастров. Организационно-функциональные аспекты деятельности ЕЭК представлены на рис. 10.8.
Повседневная деятельность ЕЭК оказывает непосредственное влияние на развитие предпринимательства, решение жизненно важных проблем юридических и физических лиц. В частности, это находит отражение в разработанной в ЕЭК перспективной информационной системе «ЭДИФАКТ/ООН», которая сейчас широко применяется во всем мире, активно снижая материальные и временные ресурсы, расходы по экспортно-импортным операциям. Другими важными результатами приоритетной деятельности ЕЭК являются разработка прогнозной программы «Глобальная энергоэффективность — XXI век», где создается реальная основа для активной работы по снижению несоответствия в сферах соблюдения экологических норм, технологии и потребления энергии между Востоком и Западом, а также принятие конвенции МДП, позволившей отказаться от проверок перевозимых транзитных грузов, ограничив их лишь странами отправления и назначения.
Основным связующим органом ЕЭК в области статистики является Конференция европейских статистиков, на заседаниях которой обсуждаются и принимаются совместные программы, проекты и предложения, объединяющие и конкретизирующие важнейшие сферы аналитической деятельности многих ведущих международных организаций, в том числе: Организации экономического сотрудничества и развития, Международной организации труда, Комиссии европейских сообществ, Всемирной организации здравоохранения, Международного валютного фонда, Всемирного банка. Европейского банка реконструкции и развития и др.
В настоящее время Европейская экономическая комиссия ООН активно поддерживает и развивает партнерские отношения с Европейским союзом, Организацией по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОБСЕ), а также с такими субрегиональными организациями, как Содружество Независимых Государств, Центрально-европейская инициатива, Черноморское экономическое сотрудничество, которые в свою очередь ориентируют ЕЭК на совершенствование ее видов деятельности в экономической, социальной, политической и культурной областях.
§
Переход России к рыночной экономике в начале 90-х гг. обусловил ее более тесное вхождение в мировой рынок и мировое хозяйство. В этих условиях, естественно, Россия как бы автоматически интегрируется в решение ряда глобальных мировых проблем. Однако существуют определенные границы участия России в решении тех или иных глобальных проблем. Эти границы прежде всего определяются состоянием ее экономического положения, а также статусом страны с переходной экономикой. Кроме того, ее участие в решении глобальных проблем в значительной степени определяется тем, что она является преемницей СССР, который также участвовал в их решении.
Прежде всего Россия в последние годы принимает активное участие в решении таких проблем, как состояние международной торговли, разоружение, охрана окружающей среды (экологии), продовольственная проблема, освоение космоса, проблема международной задолженности. В то же время существуют определенные объективные и субъективные причины участия России в решении глобальных проблем.
Одной из объективных причин является ослабление внутреннего экономического положения в последние годы: спад производства, стагфляционные процессы в экономике, дефицит бюджета, низкая собираемость налогов, слабая эффективность приватизации, неурегулированность платежей, высокий внутренний и внешний долг. Данная причина не позволяет России достаточно активно участвовать в решении всего комплекса глобальных проблем, и в первую очередь из-за нехватки финансовых ресурсов, что накладывает на ее участие определенный негативный отпечаток. Это находится в явном противоречии с тем мощным экономическим потенциалом, которым располагала и располагает Россия.
Во-первых, она имеет мощные запасы угля, железной руды, газа, нефти (второе место в мире после Саудовской Аравии), цветных и драгоценных металлов, алмазов, сырья для производства минеральных удобрений и других полезных ископаемых. Общая стоимость разведанных природных ресурсов составляет 28—30 трлн долл., а с учетом прогнозов — 140 трлн долл.
Во-вторых, Россия обладает мощным научно-техническим потенциалом, который находится на втором месте после природных ресурсов. По количеству ведущих НИОКР Россия занимает второе место в мире.
В-третьих, Россия располагает и квалифицированными трудовыми ресурсами.
В-четвертых, Россия имеет развитый промышленный потенциал, представленный всеми отраслями промышленности.
С таким огромным производством, ресурсным, научно-трудовым потенциалом Россия способна участвовать в решении многих глобальных проблем. Прежде всего это касается развития международной торговли, где Россия может внести определенный вклад. Для этого необходимо устранить монополизм ряда западных стран на товарных и финансовых рынках и создать систему объективной и конкурентной среды с разными возможностями для торговли. Например, Россия пока еще остается вне рамок Всемирной торговой организации. США уже длительное время отказывают России в режиме наибольшего благоприятствования. Эти обстоятельства мешают дальнейшей подлинной либерализации международной торговли.
В то же время с переходом России к рыночной экономике между ней и странами Европейского союза активно развиваются торговые отношения, в которых, однако, превалирует пока импорт в Россию. В последние годы значительно расширились торговые связи с такими крупными азиатскими странами, как Китай, Япония, Индия. При этом наряду с торговлей развивается экономическое сотрудничество на территории Сибири в области газа, нефти, атомной энергетики, добычи золота, бокситов, металлургии, химии, машиностроения между Китаем, Японией и Россией в форме совместных предприятий и взаимного финансирования инвестиций.
По другой важной глобальной проблеме — международной задолженности — Россия занимает парадоксальное положение; одновременно она является должником в отношении промышленных стран Запада (США, Западной Европы и Японии) и кредитором относительно большого количества развивающихся стран. При этом задолженность Западу и международным кредитным институтам составляла на начало 1999 г. около 150 млрд долл., долги же развивающихся стран России также достигли около 150 млрд долл. Таким образом, возврат России долгов развивающимися странами позволил бы ей сравнительно быстро ликвидировать свою задолженность странам Запада. Однако в силу экономической слабости и сложности социально-экономических проблем, а также санкций в отношении Ирака и Ливии большинство развивающихся стран неспособно вернуть долги России. Для решения проблемы реструктуризации долгов в 1997 г. Россия вступила в Парижский и Лондонский клубы, которые одновременно занимаются реструктуризацией долгов России Западу и долгов развивающихся стран Западу и России. Участие в этих двух международных клубах позволит Российской Федерации постепенно осуществить возврат долгов через их действенный механизм.
В последние годы весьма заметна роль России в решении такой глобальной проблемы, как разоружение. В 90-е гг. Россия активно проводит меры по сокращению своего военного потенциала, армии и флота, конверсии ряда предприятий ВПК. В этом отношении она действует на основании соблюдения ряда международных и двусторонних соглашений, заключенных между Россией и западным альянсом.
Численность российской армии должна быть доведена до 1,2 млн человек к 2000 г., которая будет базироваться на более качественном и высокотехнологичном вооружении. Все это позволит выделить дополнительные финансовые, материальные и трудовые ресурсы для развития гражданских сфер российской экономики.
Участие России в решении глобальной продовольственной проблемы сводится в основном к ее тесному сотрудничеству с такими международными организациями, как ВОЗ, ФАО в оказании гуманитарной помощи, основную часть которой составляет продовольственная немощь развивающимся странам, а также в «горячих точках» планеты (помощь беженцам, пострадавшим от ведения локальных войн и катастроф). В то же время по данной проблеме Россия занимает двойственное положение, так как, предоставляя гуманитарную помощь, она в отдельные годы была сама ее получателем.
Гуманитарную помощь России также предоставляли международные организации и отдельные страны Запада. Такую помощь Россия получала в начале 90-х гг., которая направлялась в наиболее нуждающиеся регионы. Из-за плохого урожая в 1998 г. Россия была вынуждена прибегнуть к частичной гуманитарной помощи для отдельных регионов. В связи с началом военных бомбардировок НАТО территории Югославии и событиями в Косово в конце марта 1999 г. Россия направила этой стране уже в конце апреля сего года гуманитарную помощь в размере 1 млн долл. по линии МЧС.
Российская Федерация сотрудничает с международным сообществом и в решении другой глобальной проблемы — в области охраны воздушной сферы (атмосферы), морского и речного бассейнов, природы и животного мира. Одним из направлений в этой области является сокращение и последующие прекращения вредных производств, создание очистных сооружений, акцентирование внимания на работе атомных электростанций и других ядерных объектов, создание специальных анклавов для захоронения отработанных радиоактивных материалов.
Кроме того, в 90-е гг. Россия активно сотрудничает с мировым сообществом и в решении таких глобальных проблем, как народонаселение, сохранение и рациональное использование природных ресурсов, соблюдение прав человека, глобализация финансовых ресурсов.
При этом необходимо отметить, что наиболее заметную роль Россия играет в решении следующих глобальных проблем. Во-первых, освоение космоса, где, несмотря на негативные процессы в национальной экономике, удалось достигнуть новых научных достижений при участии таких стран, как США и Франция. Во-вторых, разоружение, где осуществлено снижение военных уровней ранее противоборствовавших с Россией стран. В-третьих, участие в предоставлении гуманитарной помощи. В-четвертых, участие в миротворческой деятельности, связанной с военными и этическими конфликтами в мире (в частности, присутствие миротворческих военных сил России в ряде стран СНГ — Таджикистане, Туркменистане, Абхазии, а также в Боснии и Герцеговине).
Список литературы
1. Авдокушин Е.Ф, Международные экономические отношения: Учебное пособие. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 1996.
2. Большой экономический словарь / Под общей ред. А.Н. Аэрилияна. — М.: Фонд Правовая культура, 1994.
3. Буглай В.Б; Левинцев Н.Н. Международные экономические отношения: Учебное пособие. — М: Финансы и статистика, 1996.
4. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие /Под ред. И.Н.Платоновой. — М.: БЭК, 1996.
5. Гладков И.С. Экономика и микрохозяйственные связи промышленно развитых и развивающихся стран. — М.: ИМПЭ, 1996.
6. Киреев А. Международная экономика: В 2-х ч. — Ч. I. — Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учебное пособие для вузов. — М.: Международные отношения, 1997.
7. Мировая экономика / Под ред. проф. И.П. Николаевой. — М.: Финстатинформ, 1999.
8. Носкова И.Я; Максимов Л.М. Международные экономические отношения. – М.: ЮНИТИ, 1995.
9. Общая теория денег и кредита / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ, 1998.
10. Организационная структура Секретариата Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД): Бюллетень Генерального секретаря ООН. – ST/ SGB/1998/1.
11. Партнерство в целях роста и развития: Заключительный документ ЮНКТАД IX. — Мидранда, 1996.
12. Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе: Учебное пособие. — М.: Новый Юрист, 1998.
13. Устав Организации ООН по промышленному развитию (ЮНИДО). Принят 8 апреля 1979 г. Конференцией ООН по преобразованию ЮНИДО в специализированное учреждение.
14. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. — М.: Инсан, 1994.
15. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И. Регулирование внешнеэкономических связей. — М.: Инфра-М, 1997.
16. Statistical Abstract of the Unuted States, 1995, 1996.
Содержание
Предисловие…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 3
Глава 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения………………………………………………………………………………… 4
1.1. Характеристика и структура мирового хозяйства………………………………………………………………………………………………………………… 4
1.2. Международное разделение труда…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 5
1.3. Международная специализация и ее сущность…………………………………………………………………………………………………………………….. 6
1.4. Формы международных экономических отношений…………………………………………………………………………………………………………….. 9
Глава 2. Конъюнктура мирового рынка и организация продвижения товаров…………………………………………………………………………… 16
2.1. Понятие конъюнктуры мирового рынка……………………………………………………………………………………………………………………………….. 17
2.2. Оценка конъюнктуры рынка………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 21
2.3. Маркетинговая деятельность………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 25
Глава 3. Ценообразование в международной торговле………………………………………………………………………………………………………………… 28
3.1. Классификация цен…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 28
3.2. Определение экспортных цен………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 30
3.3. Закономерности формирования цен на мировых рынках…………………………………………………………………………………………………… 32
Глава 4. Международная торговля и внешнеторговая политика…………………………………………………………………………………………………. 41
4.1. Сущность международной торговли и ее особенности на современном этапе………………………………………………………………… 41
4.2. Внешнеторговая политика…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 46
Глава 5. Внешняя торговля России и ее регулирование………………………………………………………………………………………………………………… 50
5.1. Внешняя торговля России и ее место в мировой экономике……………………………………………………………………………………………….. 50
5.2. Географическая и товарная структура внешней торговли…………………………………………………………………………………………………. 51
5.3. Структура внешней торговли………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 56
5.4. Формы внешнеторговой политики………………………………………………………………………………………………………………………………………… 61
5.5. Государственное регулирование внешней торговли…………………………………………………………………………………………………………… 65
5.6. Государственное валютное регулирование и валютный контроль в современных условиях………………………………………… 74
5.7. Банковские услуги во внешней торговле………………………………………………………………………………………………………………………………. 78
Глава 6. Мировой рынок услуг………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 108
6.1. Предпосылки и условия формирования мирового рынка услуг……………………………………………………………………………………….. 108
6.2. Структура рынка услуг………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 111
6.2.1. Международный туризм……………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 112
6.2.2. Международный рынок технологий……………………………………………………………………………………………………………………………. 116
6.2.2.1. Рынок лицензий и патентов……………………………………………………………………………………………………………………………………. 119
6.2.3. Мировой рынок инжиниринговых услуг……………………………………………………………………………………………………………………… 120
6.2.4. Консалтинговые услуги………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 123
6.2.5. Информационные услуги………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 124
6.2.6. Рынок транспортных услуг…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 126
6.2.7. Рынок страховых и банковских услуг…………………………………………………………………………………………………………………………. 129
6.3. Регулирование рынка услуг…………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 132
Глава 7. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений………………………………………………………………….. 134
7.1. Вывоз капитала: сущность и тенденции…………………………………………………………………………………………………………………………….. 134
7.2. Формы вывоза капитала………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 137
7.3. Прямые и портфельные инвестиции……………………………………………………………………………………………………………………………………. 141
7.4. Эволюция вывоза капитала в современных условиях………………………………………………………………………………………………………. 142
Глава 8. Иностранные инвестиции в России…………………………………………………………………………………………………………………………………. 155
8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию…………………………………. 155
8.2. Региональный и отраслевой аспекты приложения иностранных инвестиций в российской экономике………………………. 164
8.3. Правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в России…………………………………………………………………………… 170
8.4. Свободные экономические зоны: понятие, виды, их формирование в России………………………………………………………………… 177
8.5. Последствия притока иностранных инвестиций в российскую экономику…………………………………………………………………….. 188
Глава 9. Интеграционные процессы в мировой экономике…………………………………………………………………………………………………………. 193
9.1. Интеграция как форма развития интернационализации хозяйственных связей…………………………………………………………….. 194
9.2. Основные виды интеграционных объединений…………………………………………………………………………………………………………………. 195
9.2.1. Механизм и фазы перехода к евро……………………………………………………………………………………………………………………………….. 199
9.2.2. Европейская ассоциация свободной торговли — ЕАСТ……………………………………………………………………………………………. 201
9.2.3. Североамериканская ассоциация свободной торговли — НАФТА………………………………………………………………………….. 201
9.2.4. Ассоциация Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества — АТЭС……………………………………………….. 202
9.2.5. Ассоциация государств Юго-Восточной Азии — АСЕАН………………………………………………………………………………………… 203
9.2.6. Интеграционные объединения Латинской Америки…………………………………………………………………………………………………… 203
9.2.7. Интеграционные объединения Африки……………………………………………………………………………………………………………………….. 204
9.3. Проблемы экономической интеграции СНГ………………………………………………………………………………………………………………………. 205
9.4. Отношения между Россией и ЕС………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 207
Глава 10. Международные экономические организации……………………………………………………………………………………………………………. 210
10.1. Общие аспекты развития……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 210
10.2. Организация Объединенных Наций………………………………………………………………………………………………………………………………….. 211
10.3. Программа развития ООН………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 215
10.4. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)………………………………………………………………………………………………… 217
10.5. Организация ООН по промышленному развитию (ЮНИДО)…………………………………………………………………………………………. 220
10.6. Всемирная торговая организация (ВТО)………………………………………………………………………………………………………………………….. 223
10.7. Европейская экономическая комиссия ООН…………………………………………………………………………………………………………………….. 223
Глава 11. Глобальные проблемы и международные экономические отношения…………………………………………………………………….. 226
11.1. Сущность и понятие глобальных проблем в современных условиях……………………………………………………………………………. 226
11.2. Основные направления международного экономического сотрудничества в области глобальных проблем………… 227
11.3. Пути решения глобальных мировых проблем и роль России в их реализации…………………………………………………………….. 235
Список литературы……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 236
Содержание………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 237
Учебник
Жуков Евгений Федорович,
Капаева Татьяна Ивановна,