Правовое регулирование иностранных инвестиций

Источники правового регулирования иностранных инвестиций в рф

17. РАЗНОЕ — ЮРИДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

17.1. ИСТОЧНИКИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ

Семочкина Марина Алексеевна, соискатель кафедры предпринимательского права. Место учебы: Московская государственная юридическая академия им.

О.Е. Кутафина. Должность: Начальник юридического отдела.

Место работы: ООО ФИРМА «ВЕСТА-2»

maraya06@bk.ru

Аннотация: в статье проанализированы как международноправовые, так и национально-правовые источники регулирования иностранных инвестиций в России. Кроме того, внимание уделяется рассмотрению таких вопросов как совершенствование национально-правового регулирования, кодификация законодательства об иностранных инвестициях.

Ключевые слова: иностранные инвестиции,

инвестиционное право, источники права.

SOURCES OF LEGAL REGULATION OF FOREIGN INVESTMENTS IN THE RUSSIAN FEDERATION

Semochkina Marina Alekseevna, competitor at entrepreneurial law chair. Place of study: Moscow State Law Academy named after O.E. Kutafin. Position: Head of law department.

Place of employment: FIRM «VESTA-2» LLC.

maraya06@bk.ru

Annotation: the article analyzes the international and national legal sources of regulation of foreign investments in Russia. Besides, much attention is paid to such issues as improving national legal regulation, codification of legislation on foreign investment.

Keywords: foreign investment, investment law, sources of law

Правовое регулирование иностранных инвестиций существует как на международном, так и на внутригосударственном уровнях. Принимая во внимание положения Конституции РФ, приоритет в правовом регулировании следует отдавать международным нормам.

Международно-правовая защита инвестиций является более действенной для их привлечения, чем закрепление аналогичных гарантий в национальном законодательстве. Но важно и национально-правовое регулирование иностранных инвестиций.

Существующая система международных договоров, которые регулируют инвестиции формирует инвестиционный климат в стране. Это международные соглашения ГАТТ/ВТО (Соглашение по связанным с торговлей инвестиционным мерам (ТРИМ), Соглашение по торговым правам интеллектуальной собственности (ТРИПС) и Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС)) и созданная Мировым банком международная система защиты инвестиций, которая включает в себя Вашингтонскую конвенцию 1965 г., Сеульскую конвенцию 1985 г. и двусторонние соглашения о защите и взаимном поощрении капиталовложений.

Основным положением двусторонних соглашений государства, являются обязательства по разрешению инвестиционных споров и осуществлению страхования инвестиций в соответствии с положениями Вашингтонской и Сеульской конвенций1.

Международно-правовое регулирование вопросов привлечения иностранных инвестиций осуществляется путем заключения межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений и путем участия в международных многосторонних конвенциях.

Заключение Соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений с иностранными государствами в России началось еще в СССР, и после распада Советского Союза Россия стала его правопреемником по 13 ратифицированным соглашениям (с Австрией, Бельгией и Люксембургом, Великобританией, Германией, Италией, Канадой, КНР, Республикой Кореей, Нидерландами, Финляндией, Францией, Швейцарией). Сама Российская Федерация заключила свыше 30 соглашений уже как независимое государство; некоторые из них ратифицированы и вступили в силу.

Заключение этих международных договоров обусловлено тем, что иностранные инвесторы, осуществляющие в России капиталовложения, считают недостаточными гарантии, предоставленные им российским законодательством, и настаивают на закреплении в международных договорах основных условий осуществления инвестиций и деятельности в связи с ними. Основными положениями по указанным соглашениям являются: предоставление справедливого и равноправного режима для иностранных инвестиций, обеспечение надлежащей защиты иностранной частной собственности, обеспечение беспрепятственного перевода за границу доходов и прибылей от иностранных инвестиций, согласие на передачу споров с иностранным инвестором в международный арбитраж.

На уровне СНГ помимо двусторонних договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений заключены также две многосторонние Конвенции -Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности от 24 декабря 1993 г. (временно применяется договаривающимися государствами, в том числе Россией, до его ратификации) и Конвенция о защите прав инвестора от 28 марта 1997 г. (не вступила в силу для России).

Главным правовым средством урегулирования межгосударственных интересов в области трансграничного перемещения капиталовложений с середины XX в. стали двусторонние соглашения о поощрении и защите инвестиций (далее — СПЗИ) в основном промышленно развитых стран с развивающимися, а также с социалистическими и бывшими социалистическими странами. Практика

1 Практическое руководство по Уругвайскому Раунду / Междунар. торг. центр ЮНКТАД/ВТО (МТЦ) и Секретариат Содружества (CS) 1995. Женева, реп. изд. 1995. Соглашение ГАТС вводит,

например, принципы правового регулирования применительно к услугам, в том числе оказываемым на финансовых рынках; Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ) — по услугам на товарных рынках. Международная конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государством и лицом другого государства. Международная конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций.

заключения подобных соглашений между развитыми странами не получила какого-либо развития в связи с тем, что достаточно благоприятные условия для взаимных и весьма крупных капиталовложений обеспечиваются общей стабильной и надежной политической, правовой и экономической структуральной ситуацией в них. Наиболее передовые из развивающихся стран, включая крупнейшие латиноамериканские (Аргентина, Бразилия),

привлекающие наибольшую часть иностранных прямых капиталовложений, как правило, не проявляют интереса к заключению соглашений с промышленно развитыми странами. Незначительное число двусторонних СПЗИ заключено также развивающимися странами между собой2.

Правовую основу инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации составляют Конституция РФ, Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности на территории РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений) и Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», действующий в части, не противоречащей законодательству РФ.

Конституция Российской Федерации, выступая Основным законом страны, создает правовые гарантии инвестиционной деятельности в России. Сформулированные в Конституции права граждан являются неотъемлемой предпосылкой и гарантией осуществления ими деятельности в качестве субъектов инвестиционных отношений.

К источникам регулирования иностранных инвестиций можно отнести в широком смысле слова все общие нормативные акты федерального уровня, так или иначе регулирующие экономическую деятельность вообще и инвестиционную — в частности. В связи с этим к кругу источников следует отнести ГК РФ, который в силу уже упомянутых положений национального режима применим к гражданско-правовым отношениям с участием иностранных граждан, а также юридических лиц; иные законы и нормативные акты, регулирующие экономическую деятельность, в том числе и негражданско-правовыми методами (например, части первая и вторая Налогового кодекса РФ, Закон «О недрах»). Все прочие федеральные законы могут быть отнесены к числу источников законодательства об иностранных инвестициях исключительно в силу наличия небольшого числа правовых норм, устанавливающих специфическое материально-правовое регулирование инвестиционных отношений с иностранным элементом. К таковым, в частности, относятся: Закон РФ от 27 ноября 1992 г. «Об организации страхового дела в РФ», Федеральные законы от 2 декабря 1990 г. № 395-ФЗ «О банках и банковской деятельности№, от 8 января 1998 г. № 10-ФЗ «О государственном регулировании развития авиации», от 19 июля 1998 г. № «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами», Воздушный кодекс РФ и др. Так, Закон об иностранных инвестициях прямо отказывается (ст. 1) от регулирования вложений иностранного капитала в кредитные и

2 Веселкова Е.Е. Двусторонние соглашения по защите инвестиций как основной способ защиты иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. 2021. N 1. С. 64 — 68.

страховые организации, объявляя это прерогативой законодательства о банковской и о страховой деятельности. В соответствии с Законами об организации страхового дела и о банках и банковской деятельности установлены квота участия иностранного капитала в страховой и банковской деятельности на территории России, ограничение прав организаций с иностранными инвестициями на занятие отдельными видами банковских и страховых операций и применены другие ограничительные меры, известные «общему» законодательству об иностранных инвестициях.

Национальному праву придается большое значение в международном частном праве. «Действие и применение в пределах юрисдикции государства (в основном совпадающих с его территориальными границами) его собственного (внутригосударственного, «национального») права является неотъемлемым свойством и необходимым проявлением суверенитета государства». К национальноправовым источникам правового регулирования иностранных инвестиций относятся так называемые унифицированные нормы правового регулирования, т.е. нормы, имеющие своим происхождением международное право и нормы коллизионного права. Инкорпорированные в национально-правовую систему унифицированные нормы вместе с коллизионными нормами продолжают играть роль основных источников правового регулирования иностранных инвестиций в международном частном праве3.

По мнению Касеновой М. Б., национальный уровень является основополагающим, поскольку инвестиционный объект всегда находится в юрисдикции государства-реципиента, и реализация иностранных инвестиций осуществляется только на национально-правовом уровне. Правовой режим иностранных инвестиций устанавливается государством-реципиентом

самостоятельно как с помощью внутригосударственного законодательства, так и через заключение международных договоров, реализация которых, в свою очередь, осуществляется также на

внутригосударственном уровне. Национальное право имеет доминирующее значение в регламентации иностранных инвестиций, поэтому остановимся на некоторых правовых аспектах иностранных инвестиций в Российской Федерации, являющихся, на наш взгляд, ключевыми: соотношении публично-правовых и

частноправовых начал в правовом регулировании инвестиционных отношений, праве государственной собственности, участии государства в гражданско-

4

правовых отношениях .

В литературе, посвященной вопросам правового регулирования иностранных инвестиций, часто упоминается, что наличие специального законодательства об иностранных инвестициях — прерогатива исключительно развивающихся стран. Индустриально развитым государствам не требуется особых условий и режима для иностранных инвестиций, поскольку их регулирование обеспечивается общим

законодательством5.

3 Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: науч.-практ. исслед. М.: Контракт, Волтерс Клувер, 2021. 272 с.

4 Касенова М.Б. Соотношение публичных и частных начал в российском инвестиционном праве// «Адвокат», 2006, N 8

5 Дораев М.Г. Специфика государственного регулирования

прямых иностранных инвестиций в Канаде (правовые вопросы) // Предпринимательское право. 2021. N 1. С. 33 — 37.

Центральным источником в системе специальных нормативных актов, регулирующих прямые иностранные инвестиции, является Закон об иностранных инвестициях. Настоящий Закон заменил принятый 4 июля 1991 г. Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

Закон № 160-ФЗ наряду с закреплением национального режима содержит изъятия для иностранных инвесторов, связанные с необходимостью защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Определенные ограничения существуют в отношениях участия иностранных инвесторов в приватизации предприятий, имеющих социальное или оборонное значение для Российской Федерации, а также при приватизации государственных и муниципальных предприятий, расположенных в приграничных территориях. Закон предусматривает перечень мер, обеспечивающих определенные гарантии капиталовложений иностранным инвесторам. К их числу относятся правовая защита деятельности иностранных инвесторов на территории России, возможность использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории нашей страны, компенсация при национализации и реквизиции имущества, защита от неблагоприятных для иностранного инвестора изменений законодательства Российской Федерации, возможность использования на территории России и перевода за ее пределы доходов и другие гарантии.

С точки зрения В. В. Силкина, при освещении проблематики регулирования иностранных инвестиций было бы неправильно рассматривать только гражданско-правовые аспекты этого вопроса. Большинство нормативных источников содержит как гражданско-правовые, так и публично-правовые нормы (включая и Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»), и отделение одних от других при анализе того или иного нормативного акта было бы несколько искусственным (особенно по отношению к столь сложному правовому явлению, как «соглашение о разделе продукции», содержащему и частноправовые, и публичноправовые элементы), да и непрактичным, поскольку налоговые, таможенные, валютные аспекты правового регулирования иностранных инвестиций являются достаточно важными, определяющими правовой климат иностранного инвестирования и представляющими наибольший интерес для иностранных инвесторов6.

Теоретический анализ юридической литературы показал, что в подавляющем большинстве развитых западных стран нет специальных законов об иностранных инвестициях; они регулируются так же, как и национальные инвестиции, на основе норм общего законодательства, а в развивающихся странах зависят не только от общего направления развития государства, но и от его правовых традиций. С правовой точки зрения иностранные инвестиции — это иностранная (частная или государственная) собственность, имеющая

соответствующий статус, как в международном, так и в национальном праве.

Механизм правового регулирования международных инвестиций в широком смысле этого слова составляет совокупность принципов, норм и правил международного и внутреннего права, которая определяет правовой статус иностранных инвестиций, как уже говорилось, с момента

6 Силкин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России. Правовые формы привлечения и защиты. М., 2003. С. 35 — 36.

их учреждения до момента их ликвидации. Принципы и нормы международного инвестиционного права происходят либо из недоговорных источников, особенно из общих принципов международного права, либо из конвенционных источников; как многосторонних, так и двусторонних договоров и соглашений.

Многие авторы говорят об учебной дисциплине

«Инвестиционное право». Так, например, Белицкая А. В. в учебной дисциплине «Инвестиционное право» предлагает выделить общие положения (основные понятия инвестиционного права (инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционное право, объекты инвестирования, инвестиционный риск, инвестиционный проект), источники инвестиционного права, виды инвестиций и инвестиционной деятельности, субъекты инвестиционной деятельности, государственное

регулирование инвестиционной деятельности,

особенности способов защиты прав субъектов инвестиционной деятельности). Также в учебных целях можно выделить особенную часть (особые экономические зоны, как особый режим инвестирования, правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации, правовые формы инвестиционной деятельности: договорные, корпоративные и иные) и специальную часть (правовое регулирование инвестиционной деятельности в отдельных сферах экономики: в сферах капитального строительства, недропользования, инноваций). Однако, как указывает автор, такое деление условно и может применяться только в учебных целях для системного и логичного изложения материала7.

Условно подходы к определению места ИП в системе права можно разделить на четыре группы (условность определяется тем, что существуют также разные подходы к видению места, например, международного частного или международного экономического права в системе российского права).

Первая группа ученых рассматривает ИП в системе международного права. Так, ряд специалистов (И.И. Лукашук, В.М. Шумилов, Г.К. Дмитриева, Г.М. Вельяминов) полагают, что ИП является частью международного экономического права. Г.М. Вельяминов отводит международному инвестиционному праву (далее — МИП) место в разделе «Международное имущественное право» Особенной части МЭП. При этом Г.М. Вельяминов относит МЭП к системе международного публичного права и критерием разграничения сфер применения МЭП от других отраслей международного публичного права считает наличие коммерческого элемента (извлечение прибыли) в тех или иных регулируемых правоотношениях, а также наличие охраняемых имущественных прав8. Вторая группа ученых рассматривает инвестиционные правоотношения как частноправовые отношения и отводит правовому регулированию инвестирования место в системе гражданского права или международного частного права (А.В. Майфат, А.В. Воропаев, В.М. Антипова, М.М. Богуславский, Н.Г. Доронина и Н.Г.

7 Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2021. N 2. С.

20 — 24.

8 Лукашук И.И. Международное право. Особенная часть: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2000. С. 198.

Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001. С. 125 — 126.

Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. М., 1999. С. 377.

Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.

Семилютина). Не освещая подробно дискуссию о месте МЧП в системе права, скажем, что придерживаемся той точки зрения, что МЧП является частноправовой наукой9.

Актуальность изучения и разработки правового регулирования инвестиционной деятельности объясняется многими учеными однобоко, как необходимость формирования основы для привлечения иностранных инвестиций, и в юридической литературе большинство теоретических исследований посвящено этой проблематике (А.Я Болюх, А.О. Шахов, В.В. Силкин,

Н.Н. Вознесенская, Д.К. Лабин, А.В. Пушкин, Н.Г. Доронина, Н.Г. Семилютина). Между тем комплексных работ, логически выстраивающих систему национального инвестиционного права, в юридической науке практически нет. Тем не менее, такие исследования необходимы в связи с возрастающей ролью инвестирования в современной экономике Российской Федерации и существованием фрагментарного разрозненного инвестиционного законодательства (более десятка нормативно-правовых актов), которое, безусловно, нуждается в систематизации.

Именно с развитием особой отрасли научного знания некоторые ученые связывают необходимость создания консолидированного закона инвестиционного права, говорят о необходимости разработки в России теории национального инвестиционного права (а не только теории правового регулирования иностранных инвестиций. Идею создания единого консолидированного инвестиционного закона высказывали такие авторитетные специалисты, как

Н.Г. Доронина и Н.Г. Семилютина, которые предлагали объединить три закона: Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июля 1991 г., Федеральный закон «»б инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № Э9-ФЗ, Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ. Мы бы добавили к этому списку Федеральный закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ. Консолидация действующего инвестиционного законодательства является необходимым условием для применения единых требований к иностранным и отечественным инвесторам, а также для устранения существующего дублирования норм, которые приводят к ошибкам в их толковании.

Тем не менее, единого мнения относительно необходимости создания консолидированного закона инвестиционного права в юридической науке нет. Остается открытым вопрос о необходимости существования в рамках национального законодательства

9 Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования: Монография. М.: Волтерс Клувер, 2006. 328 с. Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1 Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем).

М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.

Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.

Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Волтерс Клувер, 2021. 163 с.; Отдельные виды обязательств в международном частном праве / Н.Г. Доронина, В.А. Егиазаров, В.П. Звеков и др.; Под ред. В.П. Звекова. М.: Статут, 2008. 603 с.

отдельного пласта нормативных правовых актов, регулирующих инвестиционные процессы с участием иностранных инвесторов, помимо общего законодательства, регулирующего инвестиционный процесс в целом.

Так, в юридической науке на данный счет существуют две точки зрения10.

Первая точка зрения исходит из того, что национальный режим предполагает наличие общего для иностранных и национальных инвесторов законодательства.

Вторая точка зрения допускает возможность закрепления льгот и гарантий иностранным инвесторам в рамках отдельного закона или иного нормативного правового акта.

Тем не менее, выражение «система инвестиционного законодательства» употребляется практически во всех исследованиях, характеризующих нормативно-правовое регулирование иностранных инвестиций в России.

В России сдерживающим фактором остается отсутствие целостной политики привлечения иностранных инвестиций. Точно не определен инвестиционный режим (либо государство идет на преференции, либо режим равноправный или дискриминационный в пользу внутреннего производителя); не продемонстрированы и не прописаны приоритеты по отраслям и видам инвестиций; до конца не обеспечены механизмы гарантий — защита прав собственности, репатриация прибыли; отрицательная конъюнктура правоприменительной практики, начиная от искусственно инициированных банкротств и заканчивая неисполнением судебных

решений. То есть существующий в России национальный режим хозяйственной деятельности крайне

непривлекателен для иностранных компаний. Стратегической задачей в сфере привлечения

иностранных инвестиций в экономику России должно стать предоставление иностранным инвесторам национального режима, обеспечивающего благоприятные условия для притока инвестиций. И для этого необходимо внесение изменений в налоговое, инвестиционное и корпоративное законодательство. Принцип национального режима должен быть дополнен системой льгот и гарантий для иностранных инвесторов.

Однако, несмотря на развитие инвестиционного законодательства, сохраняются многочисленные пробелы и коллизии. Например, пока не создана достаточная правовая база для нормальной реализации Федерального закона 1995 г. «О соглашении о разделе продукции», а Федеральным Собранием не приняты некоторые важные законопроекты (например, «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами»). Нерешенным остался и вопрос создания правовой базы и программы по перестрахованию иностранных инвестиций посредством гарантий для снижения юридических и политических рисков. Не нашли надлежащего места в системе гарантий и многие международные акты.

Такого рода пробелы демонстрируют инвесторам отношение органов власти к привлечению и защите инвестиций и инвесторов. Общепринятая норма оценки инвестиционной привлекательности страны и безопасности инвестиций определяется тем, насколько в ней развито инвестиционное законодательство. Базовым

10 Борисенко П.И. Совершенствование системы российского законодательства об иностранных инвестициях по российскому праву // Общество и право. 2021. N 4. С. 144 — 148.

компонентом в оценке признается наличие нормативной базы по предоставлению льгот и гарантий (правовых, финансовых, имущественных), позиции официальных кругов, выражающейся в готовности принять

дополнительные меры, льгот и преференций в отношении

11

инвесторов, реализующих приоритетные проекты .

Таким образом, инвестиции и инвестирование -непременная основа рыночной экономики. В настоящее время остро стоит потребность в формировании благоприятного инвестиционного климата в стране, государственной поддержке инвестиций (как отечественных, так и иностранных) и описании четких правил игры для инвесторов — гарантий и прозрачной системы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Одним из путей развития законодательства об иностранных инвестициях большинство авторов называют его качественное совершенствование. Согласимся, что определенная система нормативно-правового регулирования уже существует. И на данном этапе существует задача по ее совершенствованию. Определять направления совершенствования необходимо с учетом приоритетов российской экономики.

Относительно вопросов кодификации законодательства об иностранных инвестициях отметим, что важным является то, на базе чего он должен быть создан. Представляется, что именно сложившаяся практика международно-правового регулирования инвестиционных отношений должна стать базой для создания национальных норм права. Тем не менее, отметим, что уже на данный момент существуют нормы национального права, которые имеют не международно-правовую основу. Также вполне закономерен в данном случае и вопрос, насколько важен в этом вопросе учет национальных особенностей инвестиционного регулирования.

Отметим также, что систематизация национального законодательства об иностранных инвестициях в России (в том числе его кодификация в виде создания инвестиционного кодекса) во многом зависят от восприятия соответствующими государственными структурами необходимости привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. В защиту необходимости создания кодифицированного акта способны выступить инвесторы для создания благоприятного инвестиционного климата.

Совершенствование существующей правовой базы предполагает своим важнейшим направлением ликвидацию формальных ограничений и административных барьеров на пути привлечения иностранного капитала, использование системы гарантий, ориентированных именно на специфику иностранного инвестирования и призванных компенсировать негативные последствия сложившегося инвестиционного климата.

Также отметим, что необходима адаптация национального законодательства к условиям участия в международных инвестиционных и торговых организациях, расширение практики двух- и многосторонних соглашений о гарантиях и взаимной защите инвестиций, присоединение России ко всем международным механизмам решения инвестиционных споров.

Список литературы:

11 Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53 — 58.

1. Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: Волтерс Клувер, 2007. 236 с.

2. Белицкая А.В. О месте и роли инвестиционного права в системе российского права // Предпринимательское право. 2021. N 2. С. 20 — 24.

3. Богуславский М.М. Международное частное право. М., 1989. С. 172.

4. Борисенко П.И. Совершенствование системы российского законодательства об иностранных инвестициях по российскому праву // Общество и право. 2021. N 4. С. 144 — 148.

5. Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс): Учебник. М.: Волтерс Клувер, 2004. 496 с.

6. Веселкова Е.Е. Двусторонние соглашения по защите инвестиций как основной способ защиты иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. 2021. N 1. С. 64 — 68.

7. Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53

— 58.

8. Веселкова Е.Е. Источники правового регулирования иностранных инвестиций в России на современном этапе // Законодательство и экономика. 2021. N 3. С. 53

— 58.

9. Воропаев А.В. О гражданско-правовой природе иностранных инвестиционных отношений // Право и политика. 2007. N 1

10. Дораев М.Г. Специфика государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в Канаде (правовые вопросы) // Предпринимательское право. 2021. N 1. С. 33 — 37.

11. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: Науч.-практ. исслед. М.: Контракт; Волтерс Клувер, 2021.

Reference list:

1. Acharya R.C., Rao S., Bhattacharjee S., Wright L. Outward

FDI from Canada and its policy context. Columbia FDI Profiles. August 25, 2021. URL:

http://www.vcc.columbia.edu.

2. Leitao N.C. Foreign Direct Investment: The Canadian Experience. International Journal of Economics and Finance Vol. 2, No. 4; November 2021. URL: www.ccsenet.org/ijef.

3. Lenrow J.L. Foreign Direct Investment in the United States: Possible Restrictions at Home and a New Climate for American Investment Abroad. The American University Law Review. 1976. Vol. 26:109. P. 121 — 124.

4. URL: http://laws.justice.gc.ca/eng/acts/E-20/FullText.html.

5. URL:

http://www.international.gc.ca/commerce/assets/pdfs/GCS-

en.pdf.

6. URL: www.investincanada.gc.ca.

Правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в россии

Современную правовую базу иностранных инвестиций в России составляют более 30 федеральных законов, указов Пре­зидента и постановлений Правительства, непосредственно ре­гулирующих допуск и обращение иностранных инвестиций в стране. Кроме того, действует большое число конкретизирую­щих ведомственных инструкций, разработанных Правительст­вом РФ, ЦБ РФ, ГТК РФ и другими ведомствами. В целом эти нормативные документы по своему характеру могут быть разде­лены на две группы:

1. Базисные законы, обеспечивающие построение основ де­мократического государства со свободной рыночной экономи­кой, среди которых — Конституция РФ, Гражданский кодекс, законы о собственности, о земельной реформе, о предприятиях и предпринимательской деятельности и др. Так, основные га­рантии деятельности зарубежных инвесторов на территории России закреплены в Конституции РФ и в принятом в 1995 г. Гражданском кодексе, где установлено, что иностранные юри­дические лица наделены равной с российскими полнотой прав при осуществлении предпринимательской деятельности. Пра­вовое пространство России в области иностранных инвестиций составляют федеральные законы «О залоге» и «Об ипотеке». Закон «Об ипотеке» дополняет закон «О залоге» применительно к долгосрочным кредитам.

2. Документы, касающиеся непосредственно иностранных ин­вестиций. Главный среди них — «Закон об иностранных инве­стициях в РСФСР», принятый 4 июля 1991 г. (с изменениями и Дополнениями от 19 июня 1995 г.). Им установлены нацио­нальный режим обращения иностранных инвестиций, правовые возможности создания льготных условий их привлечения и ус­тановления ограничений по отраслям, видам деятельности и территориям, пятилетний мораторий на применение норматив­ных актов, ухудшающих условия деятельности зарубежных ин­весторов.

Среди важнейших базисных законов, непосредственно от­носящихся к регулированию иностранных инвестиций, необхо­димо выделить федеральные законы «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. и «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г., поскольку инвестиции довольно часто оформляются путем выпуска ценных бумаг в виде акций и об­лигаций. Тем более что процесс либерализации доступа ино­странных портфельных инвестиций на российский фондовый рынок продолжается: с 1 июля 1996 г. инструкцией Централь­ного банка РФ разрешена конвертация и вывоз из России до­ходов нерезидентов по операциям с государственными кратко­срочными обязательствами; в октябре 1997 г. законодательно отменены ограничения на покупку пакета акций иностранными компаниями при продаже российских акционерных предпри­ятий.

Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР» включает в категорию иностранного инвестора иностранные юридические и физические лица, лица без гражданства, российских граждан, постоянно проживающих за границей, иностранные государст­ва, международные организации. В качестве форм иностранных инвестиций Законом определены все виды материальных и ин­теллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпри­нимательской деятельности в целях получения прибыли. Сюда входят и вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, денежные средства, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, права на интеллектуальную собствен­ность, имущественные права.

Как это принято и в других странах,иностранные инвести­ции в России пользуются полной правовой защитой государства. В соответствии с Законом они гарантируются от принудительных изъятий, а также от неправомерных действий государственных органов и должностных лиц. В случае национализации или ре­квизиции иностранному инвестору должна выплачиваться «быстрая, адекватная и эффективная компенсация». Решение государственных органов об изъятии иностранных инвестиций могут быть обжалованы в российском суде. Иностранные инве­сторы могут воспользоваться и другими принятыми в мировой практике возможностями защиты своих интересов.

Согласно Закону «Об иностранных инвестициях в РСФСР» иностранные инвесторы вправе приобретать доли участия, паи, акции и иные ценные бумаги предприятий, расположенных на территории России, как на рубли, так и на валюту, с после­дующей регистрацией в уполномоченных органах. Они могут участвовать в приватизации государственных и муниципальных предприятий, а также объектов незавершенного капитального строительства. Возможно взятие имущества в аренду. Разреша­ется получение прав на разработку и освоение возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов и проведение хозяй­ственной деятельности путем заключения договоров о концес­сиях и разделе продукции (на срок до 50 лет) с Правительством РФ или другими уполномоченными на то органами. Но перего­воры такого рода, как показывает практика, обычно требуют длительного времени и терпения.

Законодательством предусмотрено право иностранного ин­вестора на перечисление за рубеж прибыли от вложенных в экономику России капиталов. При этом средства, заработанные на внутреннем рынке, зачисляются в рублях, которые могут быть превращены в иностранную валюту на внутреннем валют­ном рынке по коммерческому курсу.

Законом не предусматривается каких-либо официально за­крытых для иностранной деятельности отраслей экономики или регионов страны. Но на практике такие ограничения суще­ствуют из соображений государственной и общественной безо­пасности.

Ограничения на деятельность иностранных инвесторов от­ражены в нормативных актах, регулирующих правовую актив­ность в отдельных отраслях, видах деятельности или на опреде­ленных территориях, и основаны на интересах обеспечения на­циональной безопасности. Они касаются прежде всего деятель­ности, являющейся монополией государства, банковской сфе­ры, страховых услуг, сделок с радиоактивными компонентами, некоторых медицинских услуг.

Имеется ряд ограничений общеэкономического характера. Так, в соответствии с Законом «О соглашениях о разделе про­дукции» решение о допуске иностранных инвесторов к участию в конкурсе на разработку или эксплуатацию участков месторо­ждений принимается одновременно с принятием решения о его проведении. В соответствии с государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации (введена в действие указами Прези­дента) иностранному победителю аукциона (конкурса) может быть отказано в передаче в собственность паев (акций) прива­тизируемого предприятия на основании заключения Федераль­ной службы безопасности РФ.

Однако, несмотря на перечисленные ограничения, пред­приятиям с иностранными инвестициями предоставляетсяна­циональный режим, т.е. режим, который не может быть менее благоприятным, чем для имущества, имущественных прав и инвестиционной деятельности российских юридических и фи­зических лиц. Данный режим обеспечивает равноправие ино­странным инвесторам, но и возлагает на них тяжести и про­блемы национального регулирования хозяйственной деятельно­сти. И прежде всего это касается сложной и тяжелой россий­ской системы налогообложения и новой системы регулирова­ния внешней торговли. Вместе с тем в этих двух сферах воз­можны некоторые льготы, поощряющие иностранные капита­ловложения. Законами «О налоге на добавленную стоимость», «О таможенном тарифе», «О налоге на прибыль предприятий и организаций» установлен рад льгот для иностранных инвесторов.

Например, в соответствии с законом «О налоге на добав­ленную стоимость» предприятия с иностранными инвестиция­ми освобождаются от уплаты НДС при приобретении ими тех­нологического оборудования и неподакцизных товаров, пред­назначенных для включения в состав основных производствен­ных фондов, ввозимых ими (иностранными инвесторами) в ка­честве вклада в свой уставный капитал, а также при получении кредитных средств, включая межфирменные кредиты (Закон РФ «О налоге на добавленную стоимость» от 6 декабря 1991 г. № 1870 (ст. 4, п. 1), Закон РФ «О внесении изменений и до­полнений в Закон Российской Федерации «О налоге на добав­ленную стоимость» от 1 апреля 1996 г. № 25-фз (ст. 5, п. 1, п. п. «щ»; ст. 4, п. 1), а также от 17 марта 1997 г. № 54-фз (ст. 5, п.1, п. п. «щ»).

Для оффшорных схем сотрудничества большое значение имеет освобождение от НДС имущества, ввозимого в счет формирования уставных фондов предприятий с иностранным участием. В результате становится возможным импорт ряда объектов, в частности, капиталоемкого оборудования без по­терь на НДС. В уставный капитал могут вкладываться и това­ры, предназначенные для последующей продажи. Операция осуществляется путем регистрации в России предприятия, кон­тролируемого оффшорной фирмой, или путем создания совме­стного предприятия с ее участием.

Налогообложение доходов зарубежных компаний, полученных в Российской Федерации, регулируется инструкцией Государст­венной налоговой службы России от 16 июня 1995 г. № 34 «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридиче­ских лиц». В статье 5.1 указанного документа устанавливается, что налог с дивидендов и процентов, выплачиваемых ино­странным юридическим лицам, составляет 15%, на транспорт­ные услуги — 6%, а на остальные доходы «у источника» — 20%.

Иностранные юридические лица, которые имеют постоян­ные представительства в Российской Федерации, пользуются правом уменьшать облагаемую прибыль на сумму, направлен­ную на финансирование капитальных вложений производст­венного и непроизводственного назначения и погашение кре­дитов, предоставленных на эти цели (однако размер данной льготы теперь не может превышать 50% суммы налогов, исчис­ленных без ее учета).

Из инструкции следует, что доходы иностранных юридиче­ских лиц в России можно разделить на три группы. Прежде всего следует выделить доходы, не связанные с хозяйственной деятельностью, которые из налогообложения исключаются. К этой группе доходов относится, в частности, прибыль ино­странных юридических лиц, полученная от внешнеторговых операций, связанных с закупкой, а также товарообменом и экспортом в Российскую Федерацию продукции и услуг.

В следующую группу входят доходы, связанные с деятельно­стью в Российской Федерации постоянных представительств ино­странных юридических лиц. Их прибыли в полном объеме под­лежат обложению российскими налогами. Иностранное юриди­ческое лицо квалифицируется как имеющее постоянное пред­ставительство на основании ряда признаков, которые опреде­лены в инструкции.

В третью группу входят «пассивные» доходы иностранных юридических лиц, т.е. доходы от владения недвижимостью и другой собственностью. Они выплачиваются в виде процентов на ссуды и депозиты, дивиденды, платежи типа роялти и т.д. Эти доходы подлежат обложению налогом «у источника» (по ставке 15—20%).

Важным элементом регулирования бизнеса с участием ино­странных фирм является комплекс льгот для операций инве­стиционного характера, осуществляемых зарубежными компа­ниями в России. Инструкция Госналогслужбы от 2 июня 1994 г. ВГ-4-06/68н «О некоторых вопросах налогообложения ино­странных инвестиций» освобождает от налогообложения при­быль, направленную на финансирование в порядке долевого участия производственных и непроизводственных капитало­вложений, а также на погашение кредитов банков, использо­ванных на эти цели. Указанный порядок распространяется и на погашение инвестиционных кредитов в иностранной валюте, полученных по кредитным договорам с иностранными и меж­дународными банками и кредитными учреждениями и исполь­зованных на эти цели. Аналогичная льгота предоставлена и представительствам иностранных фирм.

В указанной инструкции говорится, что «доходы (проценты) по кредитным договорам, полученные иностранными банками и кредитными учреждениями, не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость специальным налогом». Некоторые льготы сохраняются для совместных предприятий.

Не следует забывать и налоговые льготы для иностранных инвесторов, введенные указами Президента РФ. Так, в соответ­ствии с Указом Президента РФ от 23 мая 1994 г. установлено, что предприятия с иностранными инвестициями, занимающие­ся производственной деятельностью, могут уплачивать налог на прибыль по аналогии с малыми предприятиями: первые два года освобождаются от налога, затем уплачивают 25% основной ставки, а на четвертый год — 50%. Для этого доля иностран­ного капитала в уставном фонде предприятия должна быть не менее 30% при условии, что размер иностранных инвестиций составляет не менее 10 млн долл. США.

Международная практика свидетельствует, что таможенное регулирование внешнеэкономической деятельности представ­ляет собой один из важных факторов, определяющих степень привлекательности страны для иностранных инвесторов, по­скольку значительная доля зарубежных вложений реализуется посредством ввоза товаров на территорию страны.

Содействовать привлечению иностранных инвестиций спо­собны такие методы таможенного регулирования, как тамо­женные режимы и таможенно-тарифное регулирование. Особый интерес для иностранных инвесторов представляют предусмот­ренные в Таможенном кодексе РФ режимы переработки, вре­менного ввоза, свободного склада и свободной таможенной зо­ны. Они очень близки аналогичным процедурам, применяемым в индустриально развитых странах, в частности в Европейском Союзе.

Широкий спектр льгот для предприятий с иностранными инвестициями предусмотрен мерами таможенного регулирова­ния. Например, от обложения таможенными пошлинами осво­бождаются товары, ввозимые на таможенную территорию Рос­сийской Федерации в качестве вклада иностранного учредителя в уставный (складочный) капитал, при условии, что: они не являются подакцизными; относятся к основным производст­венным фондам; ввозятся в сроки, установленные учредитель­ными документами для формирования уставного капитала (постановление Правительства РФ от 23 июля 1996 г. № 833 «О льготах по уплате ввозной таможенной пошлины и налога на добавленную стоимость в отношении товаров, ввозимых иностранными инвесторами в качестве вклада в уставный (складочный) капитал предприятий с иностранными инвести­циями»).

Предприятия, полностью принадлежащие иностранным ин­весторам, а также СП, «в уставном фонде которых иностран­ные инвестиции составляют более 30%, вправе без лицензий импортировать продукцию для собственных нужд за исключе­нием случаев, предусмотренных действующими на территории РСФСР международными договорами. Порядок определения продукции собственного производства, поставляемой на экс­порт, и продукции, импортируемой предприятиями для собст­венных нужд, устанавливается Советом Министров РСФСР на основании правил происхождения товара, соответствующих мировой практике» (Закон РСФСР «Об иностранных инвести­циях в РСФСР» от 4 июля 1991 г. № 1545-1, постановление Правительства РФ от 30 июня 1994 г. № 757 «О порядке опре­деления продукции, импортируемой предприятиями с ино­странными инвестициями для собственных нужд»).

Кроме того, иностранные компании, осуществляющие пря­мые капиталовложения в отрасли материального производства в сумме не менее 100 млн долл. США и сделавшие свой вклад в уставный капитал в сумме не менее 10 млн долл., могут в соот­ветствии с Указом Президента РФ от 25 января 1995 г. «О до­полнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации» заключать с Правительством РФ отдельные инвестиционные соглашения, предусматривающие дополнительные льготы круп­ным инвесторам.

Важным шагом на пути обеспечения предсказуемости и ста­бильности таможенного регулирования внешнеэкономической деятельности России явилось образование Комиссии по защит­ным мерам во внешней торговле и таможенно-тарифной поли­тике. В ее рамках осуществляется подготовка всех решений Правительства, касающихся таможенного регулирования.

Помимо этого, постановлением Правительства РФ от 23 октября 1997 г. № 1347 «Вопросы таможенно-тарифной политики» установлен порядок изменения ставок ввозных тамо­женных пошлин. Теперь ставки на одни и те же товары не мо­гут изменяться чаще, чем один раз в шесть месяцев, и их единовременное изменение не может превышать 10%-х пунктов. К тому же решения Правительства по увеличению уровня ставок ввозных таможенных пошлин вступают в силу не ранее чем через 180 дней после их официального опубликования.

Не менее важным фактором, определяющим привлекатель­ность страны для иностранных инвестиций, являются уровень ставок таможенных пошлин и льготы, применяемые к тем или иным товарам, перемещаемым через границу. Все товары де­лятся на три категории. Каждая категория перемещаемых через границу товаров имеет свои таможенные льготы. Действующий в настоящее время таможенный тариф в отношении товаров первой категории (относящиеся к основным производственным фондам и ввозимые на территорию России в качестве вклада в уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями) в значительной мере стимулирует приток иностранных инвести­ций именно в производство, ориентированное на внутренний рынок.

Уровень ставок таможенных пошлин, применяемых в от­ношении товаров второй категории (готовая продукция, произ­веденная в рамках иностранного инвестиционного проекта, которая затем подлежит вывозу из России), выше уровня ста­вок для подавляющего большинства сырьевых товаров или комплектующих изделий в 2 — 5 раз. Для сырьевых товаров и комплектующих изделий (третья категория товаров) в основ­ном установлена минимально возможная ставка пошлины в размере 5%, в то время как для большей части готовых изделий она составляет максимально возможную величину 30%. Естест­венно, что это негативным образом сказывается на структуре экспорта предприятий с иностранными инвестициями.

Ставки пошлин в значительной мере дифференцированы по товарным позициям. В российском тарифе используется товар­ная номенклатура Европейского союза (одна из наиболее диф­ференцированных в мире) и даже имеется возможность даль­нейшего разграничения ставок пошлин в соответствии с на­циональными потребностями.

В настоящее время в Государственном таможенном комите­те России (ГТК РФ) разрабатывается ряд документов, направ­ленных на совершенствование процедур таможенного контроля и оформления товаров. В частности, предполагается значитель­но упростить процедуру оформления ввозимых крупных ком­плектных объектов, например, технологических линий по про­изводству тех или иных товаров, что в еще большей мере будет способствовать привлечению иностранных инвестиций.

К нормативной базе регулирования оффшорного бизнеса следует отнести двусторонние соглашения об устранении двой­ного налогообложения и соглашения о взаимной защите инве­стиций. Россия имеет порядка 30 двусторонних соглашений об устранении двойного налогообложения. За последние годы в списке налоговых соглашений произошли некоторые измене­ния. Было расторгнуто соглашение с Венгрией. Новые согла­шения заключены с США, Италией, Ирландией, Маврикием. Соглашениями об устранении двойного налогообложения с участием России установлены льготные ставки налогов «у ис­точника» (базовые ставки этого налога, которые применяются при отсутствии налоговых соглашений, определяются инструк­цией Госналогслужбы).

Произошли изменения и в сфере законодательного регули­рования внешнеэкономической деятельности, в частности, уси­лен контроль за импортными операциями. Инструкция ГТК РФ от 14 ноября 1995 г. предписывает оформление паспорта импортной сделки по каждому импортному контракту. Обра­щает на себя внимание то обстоятельство, что инструкция ка­сается в основном импортных сделок на базе договора купли-продажи и не затрагивает комиссионные, лизинговые, консиг­национные и другие схемы сотрудничества.

Важнейшим условием привлечения иностранных инвести­ций является ихгарантирование со стороны государства. Кроме того, что иностранные инвестиции в Российской Федерации гарантируются положениями Федерального закона «Об ино­странных инвестициях в РСФСР», для нормализации инвести­ционного процесса принят Указ Президента РФ «О страхова­нии инвестиций от некоммерческих рисков». Серьезным шагом в этой области стало присоединение России к Многосторонне­му агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляю­щему их страхование от политических и других неком­мерческих рисков.

Читайте также:  Роль иностранных инвестиций в экономике России | Личный финансовый университет

Большое значение в области регулирования правоотноше­ний в этой сфере имеют указы Президента РФ: от 11 июня 1994 г. № 1233 «О защите прав инвесторов», от 27 сентября 1993 г. № 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями», от 21 марта 1996г. № 408 «Об утверждении комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров», от 18 августа 1996 г. № 1210 «О мерах по защи­те прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера», от 16 июля 1997 г. № 730 «О госу­дарственной комиссии по защите прав инвесторов на финансо­вом и фондовом рынках России» и др.

На развитие стимулирования иностранных инвесторов на­правлен проект постановления Правительства РФ «О перечне приоритетных отраслей и производств, в которых предоставля­ется льготный режим инвестирования», который также будет спо­собствовать формированию прогрессивной экономики России.

Кроме того, 29 сентября 1994 г. вышло постановление Пра­вительства РФ № 1108 «Об активизации работы по привлече­нию иностранных инвестиций в экономику Российской Феде­рации», а 26 июля 1995 г. — Указ Президента РФ № 765 «О до­полнительных мерах по повышению эффективности инвести­ционной политики Российской Федерации».

Среди узкоспециализированных нормативных документов, относящихся к группе базовых документов, но непосредствен­но влияющих на улучшение инвестиционного климата в Рос­сии, можно выделить следующие.

Прежде всего принятые подзаконные нормативные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность иностран­ных инвесторов в области лизинга на территории России:

• Указ Президента РФ от 17 сентября 1995 г. № 1929 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;

• постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности»;

• постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельно­сти в Российской Федерации».

Повышению инвестиционной привлекательности России также способствует Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах» (ФПГ) и Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. № 443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промыш­ленных групп».

ФПГ — достаточно перспективная форма привлечения ино­странных инвестиций. Теперь инвестор имеет дело не с рядом отдельных предприятий, а с одним холдингом. Примером крупных холдингов могут служить, например, нефтяные ком­пании «ЮКОС», «ЛУКОЙЛ», в военно-промышленном ком­плексе — «МИГ-МАПО». Крупным структурам значительно легче привлекать иностранные инвестиции.

В целом действующее российское законодательство по регу­лированию иностранных инвестиций на территории страны охватывает практически весь комплекс проблем, связанных с привлечением капитала нерезидентов. Однако практическая деятельность по привлечению иностранного капитала опережа­ет развитие законодательства. Постоянно меняются условия предпринимательства, формируются новые отношения в рам­ках Федерации, расширяются внешнеэкономические связи.

В результате основные законы, в том числе и в области ин­вестиций, принятые на этапе становления российского рынка, сегодня нуждаются в существенных изменениях и дополнениях. Требуется также привести в соответствие с законами многочис­ленные подзаконные акты. В связи с этим в настоящее время в Государственной Думе рассматриваются проекты федеральных законов о внесении изменений и дополнений в законы «Об ин­вестиционной деятельности в РСФСР» и «Об иностранных ин­вестициях в РСФСР». Фактически уже разработаны новые ре­дакции этих законов.

Проект Федерального закона «О внесении изменений и до­полнений в Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» устанавливает новые правила взаимоотношений меж­ду инвестором и государством. Закон позволит более четко контролировать инвестиционные процессы. Новым моментом для инвестора будет неизменность налогового бремени только на период окупаемости проекта.

Однако второе чтение этого Закона Государственной Думой в первой половине 1998 г., как планировалось ранее, так и не состоялось, поскольку многие его положения не соответствуют действующему законодательству. Так, в проекте содержится неоднозначное определение организации с иностранными ин­вестициями, которая считается таковой с момента включения в состав ее учредителей (участников) иностранного инвестора. В проекте сказано, что создание организаций с иностранными инвестициями возможно в любой организационно-правовой форме, предусмотренной законодательством Российской Феде­рации.

Но тогда непонятно, как быть с акционерными общества­ми, особенно если предусмотрена продажа их акций на услови­ях инвестиционного конкурса. Статус общества будет зависеть от того, победит ли в конкурсе иностранец или наш соотечест­венник. Кроме того, поскольку состав учредителей организации может меняться, потребуется внесение изменений в учреди­тельные документы. А уж за изменениями участников (акцио­неров) тем более трудно проследить, так как акции могут сво­бодно продаваться и покупаться на вторичном рынке ценных бумаг.

В рамках формирования благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций в 1997 г. подготовлен пакет нормативно-правовых актов, регламенти­рующих приток крупномасштабного иностранного капитала на условиях инвестиционных соглашений. К данным документам относятся: проект Федерального закона РФ «О внесении до­полнений в Закон Российской Федерации «О таможенном та­рифе», проект Указа Президента РФ «О мерах по реализации инвестиционных соглашений, заключаемых Министерством экономики Российской Федерации с иностранными инвесто­рами» и проект постановления Правительства РФ «Об установ­лении таможенного режима ввоза иностранных товаров на та­моженную территорию Российской федерации в соответствии с инвестиционными соглашениями, заключаемыми Министерст­вом экономики Российской Федерации с иностранными инве­сторами».

Суть этих документов — установление специального тамо­женного режима ввоза иностранных товаров в Россию с при­менением ставок таможенных пошлин, уменьшенных в два раза по сравнению с базовыми.

Важнейшим дополнением должен стать готовящийся проект постановления Правительства РФ «О перечне приоритетных отраслей, видов деятельности, территорий и отдельных инве­стиционных проектов с соответствующим льготным режимом привлечения иностранных инвестиций».

Наряду с проектами федеральных законов и другими нор­мативными документами, в Правительство представлен проект постановления «Об использовании кредитов, предоставляемых иностранными государствами под государственные гарантии Бюджета развития Российской Федерации» (письмо от 4 декаб­ря 1997 г. № 3878-П). Проектом предусматривается предостав­ление инвестору государственной гарантии Бюджета развития Российской Федерации в размере 40% от консолидированного риска кредитора.

В 1997 г. принят Государственной Думой и одобрен Сове­том Федерации Закон «О свободных экономических зонах». Для обеспечения национальной безопасности и стабильности общественного воспроизводства в первом чтении принят Закон «О перечне отраслей, производств, видов деятельности и тер­риторий, в которых запрещается или ограничивается деятель­ность иностранных инвесторов».

В 1997 г. было начато рассмотрение проекта Закона «О вне­сении в законодательные акты Российской Федерации измене­ний и дополнений, вытекающих из Федерального закона «О соглашениях о разделе продукции». В результате проведенной работы уже в июне 1997 г. вступил в силу Закон «Об участниках недр и месторождений полезных ископаемых, право пользова­ния которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции». Согласно этому Закону было определено семь та­ких месторождений. В настоящее время подготавливаются но­вые перечни.

В декабре 1997 г. принято постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой актив­ности и привлечению инвестиций в экономику России», преду­сматривающее привлечение на финансовые рынки частных сбережений населения, снижение рисков при инвестировании в реальный сектор на основе развития системы страхования и перестрахования.

Среди основных направлений совершенствования норма­тивно-правовой базы регулирования притока иностранных ин­вестиций необходимо отметить завершение работы над таким базовым законом, непосредственно относящимся к регулиро­ванию притока иностранного капитала, как Налоговый кодекс, что обеспечит российской налоговой системе большую ста­бильность. Помимо этого, будет совершенствоваться работа по привлечению иностранных инвестиций на уровне субъектов Российской Федерации. Во всех российских регионах имеются собственные программы привлечения иностранных инвести­ций, учитывающие местные условия и имеющийся опыт.

Улучшению инвестиционного климата способствует и рабо­та по заключению межправительственных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений. По состоянию на 17 июня 1996 г. заключено 35 подобных соглашений, большая часть из которых ратифицирована.

Министерством иностранных дел РФ и Министерством внешних экономических связей и торговли РФ разрабатывается комплекс мер по совершенствованию договорно-правовой базы двусторонних отношений России со странами — потенциаль­ными инвесторами с учетом предложений загранучреждений, практики и специфики существующих политических и торгово-промышленных связей.

Целями предпринимаемых Правительством РФ мер являют­ся укрепление правовой базы деятельности иностранных инве­сторов на основе предоставляемого им национального режима, изъятия из которого допускаются только исходя из федераль­ных законов по основаниям обеспечения национальной безо­пасности; усиление предоставляемых иностранным инвесторам правовых гарантий, регламентирование и стимулирование про­цедур их реализации, активизация притока из-за границы средств в российскую экономику путем принятия необходимых льгот по налогообложению.

§

Свободные экономические зоны (СЭЗ) представляют собой одну из многообразных форм международныхэкономическихотношений, прообразы которой использовались отдельными государствами в XIV—XV вв. в виде «свободных» городов и портов на пересечении торговых путей для привлечения торго­вых потоков*.

* Первая СЭЗ была создана в 1547 г. в итальянском городе Ливорно, который был объявлен городом свободной торговли.

С развитием мировой экономики и торговли в XIX в. и уг­лублением интернационализации национальных экономик в XX в. СЭЗ как форма международных экономических отноше­ний получила широкое распространение и существенно изме­нила свое экономическое содержание. Эволюция СЭЗ осущест­влялась от простых организационно-функциональных форм, связанных в основном с торговлей товарами, к более сложным, ориентированным на производство массовой потребительской продукции, разработку и производство новых товаров, предос­тавление различного рода услуг и т.д.

Эволюция СЭЗ связана прежде всего с интенсификацией использования научно-технических достижений, крупными сдвигами в структуре экономики промышленно развитых стран, а также с распадом колониальной системы. В результате этого открылись новые сферы приложения для инвестиций как в самих промышленно развитых странах, так и в странах, про­водящих политику индустриализации. Вместе с тем концентра­ция капитала промышленных монополий и централизация бан­ковских ресурсов тоже содействовали поиску и созданию до­полнительных стимулов для расширения инвестирования за рубежом по сравнению с теми, которые существовали ранее. В этих условиях свободные зоны с чисто торговой ориентацией, зоны свободного предпринимательства, не требовавшие боль­ших первоначальных капиталов, длительного подготовитель­ного периода, сложных планов действий или обширных связей с предприятиями за рубежом, не соответствовали требованиям мирового инвестиционного рынка.

Требовались совершенно новые области инвестирования: создание высокотехнологических отраслей промышленности, улучшение использования ввозимых и местных ресурсов, уско­рение развития современной инфраструктуры и т.п. В связи с этим в различных странах стали появляться новые организаци­онные формы зон, отличающиеся от зон свободного предпри­нимательства и свободных экспортных зон более широким диапазоном функций, более сложным экономическим меха­низмом функционирования, расширенными возможностями международного сотрудничества.

В 80-е гг. после принятия ряда мер, направленных на пре­одоление застоя в отдельных отраслях промышленности, бан­ковском и страховом деле, в ряде регионов промышленно раз­витых стран появилисьспециальные экономические зоны: технопарки, научно-техническая, свободная банковская, свобод­ная страховая. Отличительной особенностью этих зон было то, что их создание предусматривало не столько привлечение ино­странного капитала, сколько предоставление преференциаль­ных режимов на сроки от 10 до 20 лет. Примерами подобных зон являются зоны, созданные в Великобритании, Италии, США, Франции.

Таким образом, СЭЗ как форма международного сотрудни­чества в своем динамическом развитии претерпела существен­ные трансформации. Этим обусловлено и множество определе­ний того, что в общем смысле понимается под термином СЭЗ. На сегодняшний день можно встретить до 30 определений СЭЗ, по существу, синонимов. По определению экспертов ООН,«СЭЗ — ограниченные промышленные районы, представ­ляющие собой часть территории страны с беспошлинным тамо­женным и торговым режимом, где иностранные фирмы, произво­дящие продукцию, главным образом на экспорт, пользуются рядом налоговых и финансовых льгот».

Среди наиболее распространенных в мире специальных экономических зон можно выделить:

• таможенные зоны;

• беспошлинные торговые зоны;

• таможенные свободные зоны;

• внешнеторговые зоны;

• беспошлинные экспортно-производственные зоны;

• свободные экспортные зоны;

• экспортно-производственные зоны;

• свободные экономические зоны;

• свободные производственные зоны;

• зоны экономического благоприятствования;

• промышленные экспортоориентированные зоны;

• свободные промышленные зоны;

• предпринимательские зоны;

• зоны совместного предпринимательства;

• зоны технико-экономического развития;

• зоны развития новой высокой технологии;

• технико-внедренческие зоны;

• научно-промышленные парки;

• оффшорные центры;

• международные оффшорные центры;

• свободные банковские зоны;

• эколого-экономические регионы;

• открытые районы;

• туристические центры.

Общими принципами для всех типов и разновидностей СЭЗ являются:

— локальность территории;

— отсутствие таможенных пошлин (или их фиксация на ми­нимальном уровне) на ввоз (вывоз) оборудования, полуфабри­катов и готовой продукции при максимальном упрощении всех процедур, связанных с экспортно-импортными операциями;

— льготный режим налогообложения;

— свободное обращение конвертируемой валюты в условиях общей свободы межстрановых финансовых транзакций;

— гарантии от конфискации иностранной собственности и предоставление функционирующим в СЭЗ компаниям допол­нительного круга льгот и привилегий.

На начало 1990 г. в мире насчитывалось не менее 600 зон, в том числе в развитых странах — более 200, еще 100 находились в процессе строительства и 50 — на стадии проектирования. В СЭЗ развивающихся стран было занято 1,5 млн человек. По некоторым оценкам, к середине 90-х гг. численность занятых в них возрастет до 2,5-3 млн человек, а стоимость экспорта уве­личится с 12-13 млрд долл. США до 25 млрд долл. США. В США СЭЗ созданы в 47 штатах, их численность — 247 (в 1986 г.), а общий оборот достиг 40 млрд долл. США.

Классификацию существующих СЭЗ можно проводить по многим критериям (см. рис. 8.7). Так,по степени интегрированности в мировую и национальную экономику можно выделить два типа СЭЗ: экстравертивные — имеющие анклавный харак­тер и ориентированные на внешний рынок, и интровертивные — интегрированные в национальную экономику.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Классификация СЭЗпо отраслевому признаку вызывает оп­ределенные трудности, так как в экспортно-производственных зонах (ЭПЗ) располагаются предприятия, относящиеся к раз­личным отраслям промышленности. Тем не менее определен­ная отраслевая специализация присутствует.

По характеру собственности СЭЗ можно разделить на госу­дарственные, частные и смешанные. Наиболее распространен­ной в мировой практике формой собственности СЭЗ является смешанный тип, где наряду с государственной собственностью присутствует частная.

Наиболее важным критерием классификации СЭЗ является их разделениепо характеру деятельности, илифункциональному назначению. По этому критерию выделяют пять основных типов зон: зоны свободной торговли; экспортно-производственные зоны; научно-промышленные парки; оффшорные центры и комплексные СЭЗ (см. рис. 8.8 и 8.9). Рассмотрим некоторые из них.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Зоны свободной торговли (ЗСТ) относятся к СЭЗ первого поколения. Это наиболее давняя и простая форма организации зональных структур на территории одного государства. Основ­ным преимуществом ЗСТ являются относительно незначитель­ные страновые капитальные вложения и их быстрая окупае­мость.

К ЗСТ относятся территории, функции которых в основном сводятся к ввозу, хранению, сортировке, упаковке и перевалке товаров без их дополнительной обработки. В ряде случаев допускается незначительная обработка иностранных товаров в целях их дальнейшего реэкспорта. Несмотря на определенные выгоды, получаемые от таможенных пошлин, а также за счет экономии на накладных расходах, возможности подобных зон в развитии экспорта производства, вовлечении в него нацио­нальных материальных и трудовых ресурсов весьма ограниче­ны. Поэтому этот тип СЭЗ в чистом виде не получил широкого распространения в современной международной практике.

Основной целью создания ЗСТ является стимулирование импорта товаров, развитие внутренней и транзитной торговли. Первые ЗСТ образовывались в крупных портовых городах и имели статус «порто-франко».Порто-франко это портовый город с прилегающей обширной территорией, выделенной из общей таможенной границы государства. В пределах порто-франко товары не только выгружались, хранились, но и под­вергались незначительной переработке, сортировке и упаковке без уплаты таможенных пошлин до тех пор, пока они не попа­дали внутрь страны.

В современных условиях ЗСТ создаются вокруг междуна­родных транзитных узлов (аэропорты, морские и речные пор­ты, железнодорожные станции и др.) в целях активизации внешнеэкономической деятельности. В настоящее время в США насчитывается около 180 ЗСТ (из них 80% грузопотоков приходится на 15 основных ЗСТ во главе с Сан-Франциско), в Европе — 150 ЗСТ, в Японии — 23.

Экспортно-производственные зоны (ЭПЗ) можно отнести к СЭЗ второго поколения. В отличие от зон свободной торговли, которые прежде всего стимулируют развитие импорта товаров и внутренней торговли, ЭПЗ предназначены для расширения экспортного потенциала, развития внешней торговли и, соот­ветственно, для увеличения валютных поступлений.

ЭПЗ создавались, с одной стороны, путем перепрофилиро­вания, эволюции и трансформации зон свободной торговли, когда на отведенную под них территорию стали ввозить не только товар, но и капитал, заниматься не одной торговлей, но и производством. Это относится в основном к промышленно развитым странам. С другой стороны, ЭПЗ создавались путем целенаправленного образования СЭЗ, ориентированных на производство товаров для экспорта. Это характерно для новых индустриальных и развивающихся стран.

Создание ЭПЗ в развивающихся странах отражало общую тенденцию к смене импортозамещающей модели на экспорте-ориентированную путем развития отраслей, специализирую­щихся на производстве товаров для внешнего рынка. Новая стратегия органично вписалась в структурную перестройку промышленно развитых стран, когда происходило формирова­ние крупнейших ТНК и активный перенос отдельных-отраслей обрабатывающей промышленности в развивающиеся страны, что идеально в условиях ЭПЗ. Именно ТНК сыграли важней­шую роль в создании ЭПЗ и формировании экспортного по­тенциала развивающихся стран.

Первые ЭПЗ в развивающихся странах появились в начале 70-х гг., а в 80-х гг. их насчитывалось около 70 в 40 развиваю­щихся странах. К началу 90-х гг. общее число ЭПЗ, зарегистри­рованных в 120 странах, выросло до 300.

В промышленно развитых и новых индустриальных странах приоритетным направлением экономического развития стано­вятся наукоемкие отрасли. Данная тенденция нашла отражение в процессе трансформации функционального предназначения СЭЗ и появления зон, специализирующихся на разработке и выпуске наукоемкой продукции. Эти зоны получили название научно-промышленные парки (НПП), технопарки, технополисы, которые относятся к зональным структурам третьего поколения.

Принципы организации НПП схожи с порядком образова­ния ЭПЗ: те же территория и экономическая обособленность, государственная поддержка в виде валютных ассигнований, финансовых и налоговых льгот, экспортная ориентация. Ос­новным, но важным отличием НПП от ЭПЗ является то, что ЭПЗ создаются для организации крупносерийного, трудоемкого производства, а НПП — для осуществления разработки прин­ципиально новых изделий и технологий, материалов и товаров, здесь осуществляется экспериментальное, мелкосерийное про­изводство наукоемкой продукции.

При получении положительных результатов маркетинговых исследований о перспективах сбыта новых товаров может быть налажено промышленное производство конкурентоспособной продукции, предназначенной для экспорта. Кроме того, если ЭПЗ создаются вблизи крупных морских портов, аэропортов, то НПП организуются рядом с университетами, колледжами или научными центрами.

С середины XX в. по настоящее время в мире создано более 400 технопарков. В 1995 г. в США насчитывалось 100 технопарков, в Германии — 60, в Китае — 52, Великобритании — 40, Франции — 30, России — 27, Японии — 20, Южной Корее и Сингапуре — по 10. Среди них наиболее известны: в США — «Кремниевая Долина», технопарки Северной Каролины и уни­верситета Юты; в Великобритании — технопарк Кембридж­ского университета; в Японии — городок науки Цукуба; в Ки­тае — технопарк «Наньху»; в России — Международный центр развития науки и технологии (МЦРНТ) «Дубна», технополис «Зеленоград».

Одной из разновидностей СЭЗ являютсяоффшорные центры, специализацией которых стало оказание иностранным ин­весторам определенных видов услуг, связанных с предоставле­нием им национальной юрисдикции, отличающейся льготным режимом осуществления финансовых, банковских и иных сер­висных операций, а также льготным налогообложением, — так называемые, «налоговые гавани».

Появление этих СЭЗ обусловлено бурным развитием миро­вого рынка финансовых услуг, стремлением иностранного ка­питала снизить политические и экономические риски, найти в «бурном» мире «укромные» уголки, обеспечивающие наиболее полную конфиденциальность и безопасность владельцам капи­тала. Поэтому исторически сложилось так, что государства, привлекающие иностранных инвесторов режимом оффшорных юрисдикции, не обладают значительными трудовыми и сырье­выми ресурсами, а также территориями. Вместе с тем эти госу­дарства располагают выгодным местоположением — на пере­крестке морских путей с благоприятным природным климатом, имеют относительно развитую инфраструктуру и, что немало­важно, отличаются стабильной политической властью и зако­нодательством.

В качестве оффшорной юрисдикции наиболее часто высту­пают небольшие независимые государства (в прошлом многие из них были колониями) или обособленные территории, обла­дающие особым государственным статусом. Это могут быть са­моуправляющееся владение метрополии, арендованная терри­тория или государственное образование, до сих пор имеющее статус колонии. Власти этих юрисдикции стимулируют разви­тие сектора оффшорных услуг с целью привлечения иностран­ного капитала, увеличения занятости населения и повышения деловой активности.

Режим, близкий к оффшорному, могут использовать специ­альные экономические зоны, районы портов и аэропортов. В то же время регистрацию предприятий оффшорного типа про­изводят не только «карликовые» юрисдикции, но и некоторые вполне респектабельные государства (например, Ирландия, Швейцария и многие другие страны) или отдельные террито­рии в их составе.

Типичная оффшорная юрисдикция предоставляет для инве­сторов определенный стандартный комплекс возможностей. В него входят регистрация нерезидентных и освобожденных кам­паний, а также создание оффшорных структур других типов — предпринимательских партнерств, оффшорных трастов, спе­циализированных оффшорных компаний (банков, страховых фирм и инвестиционных учреждений). В оффшорных юрисдикциях, как правило, широко доступны услуги номинальных владельцев, секретарей (агентов) компаний, номинальных ди­ректоров.

Простейшая схема оффшорных операций основывается на наиболее универсальном принципе налогового законодательст­ва, в соответствии с которым обязательному налогообложению подлежат те доходы, источник которых находится на террито­рии данного государства. В тех случаях, когда источник дохода находится за рубежом или локализован недостаточно опреде­ленно, он может исключаться из сферы налоговой ответствен­ности в данной юрисдикции. Такая ситуация возникает, на­пример, при оказании посреднических услуг, услуг во внешней торговле, в консультационном бизнесе и других отраслях этого сектора. Полученные подобным путем доходы могут поступать на счета оффшорных фирм.

Смысл оффшорного бизнеса заключается в том, что за ру­бежом появляется новый, «самостоятельный» субъект хозяйст­венных отношений, который полностью находится под контро­лем иностранного инвестора. Оффшорная компания внешне может выглядеть как независимый зарубежный партнер ино­странного инвестора. На этом построены наиболее распростра­ненные способы минимизации национального налогового бре­мени иностранного инвестора с использованием оффшорных фирм. Оффшорная компания является не только инструментом налогового планирования, но и средством управления риском и повышения надежности вложения капиталов.

Оффшорная компания представляет собой предприятие, имеющее особый организационно-юридический статус, кото­рый обеспечивает ему максимальное снижение налоговых по­терь, как правило, до нуля. Такой статус обычно связан с тре­бованием проведения деловых операций за пределами юрис­дикции, где данная оффшорная компания официально зареги­стрирована. Только в этом случае она освобождается от всех или от большинства налогов на территории материнской юрис­дикции.

Законодательство обычно предписывает, чтобы управление оффшорной компанией, включая учреждение функционирую­щего офиса, также осуществлялось вне территории регистра­ции. То есть оффшорная компания в большинстве случаев не может быть резидентом своей официальной юрисдикции. От­сюда происходит и термин «offshore», который впервые появил­ся в Великобритании и означает буквально «за берегами», за рубежом страны.

Таким образом, главные особенности оффшорной компа­нии связаны с ее нерезидентным статусом. Это значит, что центр управления и контроля оффшорной фирмы находится за рубежом. Для ее функционирования достаточно наличия фор­мальных атрибутов компании — владельцев, директоров (обычно требуется не менее двух директоров), устава, банков­ского счета, комплекта регистрационных документов. Законо­дательство оффшорной юрисдикции обычно предписывает, чтобы на ее территории находился зарегистрированный офис и секретарь (и/или агент) компании. Этот офис не может быть функционирующим, а является просто адресом, по которому власти или иные лица могут вступить в контакт с представите­лем такой компании. Даже сам факт подписания контрактов на территории оффшорной юрисдикции может послужить основа­нием для лишения компании оффшорного статуса.

Важный принцип и преимущество оффшорного бизнеса за­ключается в том, чтоконфиденциальность владения оффшорной фирмой обеспечивается институтом номинальных владельцев и номинальных директоров. В регистрационных документах ука­зываются фамилии не реальных владельцев, а номинальных лиц. Услуги номинальных владельцев обеспечиваются секретар­скими компаниями, которые специализируются на комплексе услуг по регистрации оффшорных фирм.

Базовый принцип налогового планирования при организа­ции оффшорных компаний очевиден: центр прибыли (оффшорная компания) располагается в «налоговой гавани». Доходы от деятельности в различных географических районах поступают в благоприятную с налоговой точки зрения юрис­дикцию.

Главный механизм минимизации налогов с помощью офф­шорных схем можно охарактеризовать как операции на базе регулируемых внутрифирменных цен (т.е. когда сделки заключаются между фирмами, контролируемыми одним и тем же ли­цом). В первую очередь оперирование, внутрифирменными (трансфертными) ценами осуществляется в торговле товарами и услугами. Разница между внутрифирменной (трансфертной и фактической ценой становится источником дохода фирм в оффшорных юрисдикциях.

К другой группе внутрифирменных (трансфертных) опера­ций следует отнести операции по международному переводу доходов, капиталов и особых видов активов (например, немате­риальных). Обеспечение прямых (т.е. приводящих к приобрете­нию контроля над другими предприятиями) или портфельных (финансовых) инвестиций также относится к «компетенции» оффшорных фирм. Обычна ситуация, когда доходы от инве­стиций «переправляются» через специальные компании в бла­гоприятных для трансфертных операций юрисдикциях в типич­ные «налоговые гавани». Доходы могут переводиться в форме дивидендов, процентов, платежей роялти, арендной платы, страховых премий и т.д.

Оффшорные юрисдикции в отношении налогообложения подразделяются на два типа. Первый — это собственно офф­шорные районы и юрисдикции, относящиеся к «налоговым га­ваням», для которых характерно отсутствие налога на прибыль льготных компаний, но зато они в основном исключены из сферы действия международных налоговых соглашений (о. Мэн, Гибралтар, Багамы, Панама, Теркс и Кайкос). Ко второму типу относятся юрисдикции с «умеренными» условиями налогооб­ложения, т.е. здесь взимается определенный налог на прибыль. Преимущества этих юрисдикции связаны с благоприятной сис­темой международных налоговых соглашений, которыми они располагают. Кроме того, в «умеренных» юрисдикциях имеются льготы для компаний определенных типов, прежде всего хол­динговых, финансовых, лицензионных.

К зонам с «умеренными» условиями налогообложения обычно причисляют государства Западной Европы — Швейца­рию, Нидерланды, Люксембург, Бельгию, Австрию. Имеется ряд «комбинированных» юрисдикции, сочетающих в себе при­знаки различных типов. К такого рода «оптимальным» юрисдикциям можно причислить прежде всего Кипр, а также Ир­ландию.

Функции оффшорных фирм не сводятся только к налогово­му планированию. Они создаются и для управления риском. Управление риском с помощью оффшорных фирм достигается путем создания гибкой и подвижной системы перераспределе­ния активов с целью минимизации рисков и повышения устой­чивости международного предприятия. В случае появления признаков нестабильности или иных рисков оффшорные струк­туры позволяют быстро перевести капитал в более надежный район и создать для него убежище, например, траст.

Высокий уровень надежности обеспечивается путем учреж­дения международного траста, управляемого собственной офф­шорной компанией. Возможен вариант, когда компания или группа ассоциированных предприятий открывают текущие сче­та в собственном, оффшорном банке, специально созданном для этой цели. В качестве управления риском можно рассмат­ривать и операции по валютному страхованию, а также другие схемы страхования конъюнктурных рисков.

Оффшорные компании, их представительства и фирмы в некоторых юрисдикциях выполняют функции штаб-квартиры оперативного управления международной компании. В качестве такой структуры может выступать холдинговая компания в льготной, «холдинговой» юрисдикции. Необходимо отметить, что некоторые льготные юрисдикции предоставляют привиле­гии для определенных видов бизнеса: судовладения, распоря­жения недвижимостью, инновационной деятельности, банков­ских и финансовых компаний, холдингов и т.д.

Таким образом, в современных оффшорных центрах про­слеживается своеобразная «специализация» льготных террито­рий. Существуют юрисдикции, которые считаются традицион­но холдинговыми (где размещаются холдинговые компании, в частности Гибралтар), другие рекомендуются для внешнеторго­вых фирм (о. Мэн, Швейцария, Гонконг). Имеются юрисдик­ции банковские, трастовые, страховые, инвестиционные (Каймановы о-ва, Ирландия, Багамские о-ва, Кипр, Панама, Барбадос). Среди страховых юрисдикции в свою очередь име­ются такие, которые больше подходят для внутрифирменного (кэптивного) страхования (Гернси), для перестраховочных фирм (Теркс и Кайкос) и т.д. Нередко возникает ситуация, когда Несколько юрисдикции конкурируют за привлечение корпораций определенного профиля. Например, регистрация оффшорных судовладельческих компаний осуществляется в Либерии, Панаме, на Кипре, на островах Мэн, Гернси и в других местах.

Методы и технологии оффшорного бизнеса становятся все более разнообразными. В оффшорных схемах в настоящее вре­мя задействованы не только предприятия корпоративного типа, но и другие организационно-правовые формы бизнеса. Так, во многих оффшорных юрисдикциях (а также в США) для созда­ния структур оффшорного типа была адаптирована форма предпринимательского партнерства. Все чаще встречаются и компании с ограниченной ответственностью (Limited Liability Company — LLC), компании, ограниченные по гарантии, а также некоторые комбинированные формы.

Специализированные оффшорные территории стремятся предоставить оффшорным инвесторам новые возможности и льготы. В этой сфере ощущается довольно острая конкуренция за привлечение капитала.

В ряде стран существует и «антиоффшорное» законодатель­ство. Однако с уверенностью можно сказать, что в сложной системе современного международного бизнеса для оффшор­ных фирм остается обширное поле деятельности. Оффшорный бизнес развивается крайне динамично. В нем все время появ­ляются новые деловые возможности для приложения капитала.

Новым явлением в практике создания СЭЗ стало появление эколого-экономических регионов (ЭЭР). Большинство из них расположено в промышленно развитых странах на уникальных, экологически значимых территориях. Как правило, это горные территории, территории с благоприятным климатом и потенци­альными рекреационными возможностями. Появление нового вида СЭЗ — ЭЭР обусловлено сокращением природных ресур­сов, нерациональным размещением производства и потребле­ния, загрязнением окружающей среды, превышающим допус­тимые пределы, а также тем, что все накопившиеся проблемы невозможно было разрешить в рамках старой модели развития.

Важным отличием ЭЭР от других видов СЭЗ является ха­рактер осуществляемой здесь предпринимательской деятельно­сти. ЭЭР специализируются на таких сферах бизнеса, которые не разрушают и не загрязняют природную среду, например, туризм, рекреация, валютно-финансовые операции, различного рода услуги (консалтинг, аудит, связь и телекоммуникации, ди­зайн и др.), сфера образования, медицина и т.д.

Эколого-экономическими районами можно считать отдель­ные кантоны Швейцарии, которые специализируются на вы­пуске экологически чистых продуктов питания и предоставле­нии рекреационных и финансовых услуг.

В нашей стране вопрос о создании СЭЗ остро встал в конце 80-х гг. Но до сих пор пакет необходимых юридических доку­ментов не сформирован. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997—2000 гг. «Структурная перестройка и экономический рост» предусматривает разработку проекта федеральной программы формирования СЭЗ на территории России, создание локальных свободных зон в наиболее пер­спективных для привлечения иностранных инвестиций регио­нах и развитие на этой основе экспортного потенциала страны. На сегодняшний день на территории России функционирует около 30 СЭЗ. Наиболее известные из них — «Янтарь», «Находка», «Сахалин», «Ингушетия», «Калмыкия», «Адыгея». СЭЗ в России можно рассматривать как оазисы экономиче­ского роста.

Рассмотрим некоторые действующие в России специальные экономические зоны в разрезе их функционального назначе­ния, т.е. по характеру деятельности.

Зоны свободной торговли в России существуют в форме та­моженных складов и свободных таможенных зон.

Первый таможенный склад появился в бывшем СССР в 1980 г. в Бутово, а в 1991 г. были образованы еще 4 таможен­ных склада. К 1995 г. только в Москве насчитывалось 150 скла­дов различной специализации, как оснащенных по последнему слову техники, так и немеханизированных. Толчком к их бур­ному росту послужил принятый в 1993 г. Таможенный кодекс, который установил ранее не существовавшие таможенные зоны беспошлинной торговли и переработки товара.

Режим таможенных складов определен для хранения вве­зенных товаров без взимания таможенных пошлин, а также экспортных товаров с возвратом пошлин или освобождением от них. Предельный срок хранения товаров на складах — 3 года. За это время они могут пройти сортировку, дробление партий, упаковку, маркировку и т.п. Фактически владельцы та­моженных складов предоставляют своим клиентам налоговые кредиты, в том числе и долгосрочные.

Еще более льготный режим имеют свободные склады. Кро­ме налогового кредита они предоставляют возможность для любой производственной и коммерческой деятельности (кроме розничной торговли). Ограничения на срок хранения товаров на свободных складах нет.

Аналогичные условия установлены Таможенным кодексом и для свободных торговых зон, где можно осуществлять производственную деятельность. Первые такие зоны в России — «Шереметьево», «Московский Франко-Порт» и «Франко-Порт Гермина» были образованы в 1993 г. А в 1994 г. многие россий­ские регионы, не дожидаясь правительственных решений, пе­решли к их созданию. Началось обустройство свободных торго­вых зон «Шерридан», «Гавань» (г. Санкт-Петербург), «Ростов» (г. Ростов-на-Дону), принято решение создать подобную зону в Ульяновске.

Из всех СЭЗ, созданных на территории России, на сего­дняшний день к понятию экспортно-производственной зоны наиболее близка СЭЗ «Находка». Здесь созданы и успешно функционируют более 470 предприятий, из которых 50% — ак­ционерные общества, полностью принадлежащие иностранно­му капиталу, 42% — совместные предприятия, 8% — филиалы инофирм.

СЭЗ «Находка» на сегодня имеет следующие налоговые льготы:

ставка федерального налога на прибыль, переводимую за границу, составляет 7%, а ставка аналогичного местного — не более 3%;

— прибыль и часть прибыли, переводимые за границу, пол­ностью освобождаются от налогообложения на 5 лет (после объявления о регулярном получении прибыли);

— часть прибыли, реинвестируемой в развитие производст­ва, а также в объекты инфраструктуры и социальной сферы СЭЗ, полностью освобождается от налога.

Общий объем иностранных инвестиций в СЭЗ «Находка» на середину 1995 г. составил 380 млн долл. США, в том числе прямые иностранные инвестиции — 80 млн долл. США и 300 млн долл. США в форме займов и кредитов. Среди основ­ных инвесторов — американцы, южнокорейцы, японцы и ки­тайцы. В 1994 г. 80 млрд руб. (16 млн долл. США) здесь вложи­ли русские предприниматели. Общий объем товарооборота СЭЗ «Находка» составил в 1994 г. 672 млн долл. США, в том числе экспорт — 423 млн долл. США, импорт — 149 млн долл. США.

В результате в Находке создано более 50 важнейших пред­приятий, закладывающих основы финансовой и производст­венной инфраструктуры.

Формирование СЭЗ «Находка» не завершено. Размеры при­влеченного иностранного капитала сегодня не идут в сравнение с планами развития зоны. Так, проекты по созданию россий­ско-американского промышленного парка на сумму 200 млн долл. США и российско-корейского промышленного парка на сумму 700 млн долл. США пока не реализуются.

В настоящее время Россией, КНР и КНДР осуществляется идея создания первой в мире международной СЭЗ путем объ­единения ряда национальных экспортно-производственных зон. Это региональный проект, «Туманган», который осуществ­ляется под эгидой UNIDO (Комиссия ООН по промышленно­му развитию) с 1992 г. В соответствий с проектом в бассейне реки Туманная, протекающей по территории России, КНР и КНДР, будет создана трехсторонняя интегрированная СЭЗ с льготным таможенным, валютным и налоговым режимом. Управление СЭЗ «Туманган» должно быть совместным с пере­дачей юрисдикции международному консорциуму, созданному участниками проекта. Отметим, что в его реализации заинтере­сованы и такие страны, как Япония, Южная Корея, Монголия, США и Канада.

Общий объем инвестиций в реализацию проекта междуна­родной СЭЗ оценивается в 10—15 млрд долл. США. В страте­гии регионального развития проекта «Туманган» предполагает­ся сделать акценты на создание промышленной и телекомму­никационной инфраструктуры.

В связи с этим необходимо отметить, что от создания пер­вой международной СЭЗ «Туманган» страны — непосредствен­ные участницы проекта — КНР, КНДР и Россия получат раз­личные по своим масштабам результаты. В наибольшем выиг­рыше окажется Китай, так как основные инвестиции будут сделаны и привлечены именно этой страной. КНДР и Россия выиграют значительно меньше вследствие недостаточности собственных первоначальных инвестиций. При этом нужно учесть, что для России участие в создании СЭЗ «Туманган» может иметь и прямо отрицательные последствия. Это связано, во-первых, с тем, что ее национальные порты Владивосток и Находка перестанут играть ключевую роль, а во-вторых, со снижением привлекательности для иностранных инвестиций в уже существующую СЭЗ «Находка».

Таким образом, создание СЭЗ на территории страны и, в первую очередь международной, должно быть четко продуман­ным решением и отвечать национальным государственным интересам в соответствии с определенными критериями эффек­тивности их функционирования.

Государство при создании СЭЗ прежде всего должно пре­следовать стратегические цели по решению таких важных мак­роэкономических задач, как ускорение темпов роста, модерни­зация экономики и промышленности, насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и т.д. Содействовать решению этих стратегических задач СЭЗ призваны через миро­вой рынок: путем увеличения валютных поступлений за счет роста экспорта товаров и услуг. Среди конкретных задач, вы­полнение которых обеспечивает эффективное функционирова­ние создаваемой зоны, необходимо выделить следующие:

• привлечение иностранного капитала и предпринимателей;

• максимальное использование местных ресурсов и рабо­чей силы;

• увеличение валютных поступлений;

• стимулирование развития отсталых районов, включая из­менение их специализации;

• модернизация производственных структур и технологий, привлечение новейшей технологии и ноу-хау;

• повышение квалификации рабочей силы и специалистов, внедрение новых методов организации труда и производства;

• испытание новых методов хозяйствования, отработка и отбор наиболее эффективных форм деятельности в условиях свободного рынка.

При создании СЭЗ могут быть использованы два подхода.

Первыйтерриториальный, в соответствии с которым СЭЗ создается на специально выделенной территории страны и в ее рамках устанавливается особый экономико-правовой режим функционирования.

Второй —режимный, суть которого заключается в том, что иностранным компаниям предоставляются особые условия не­зависимо от места их расположения на территории страны.

Использование того или иного подхода обусловлено целями и задачами создания СЭЗ, а также имеющимися возможностя­ми страны. При этом нужно учесть, что территориальный под­ход обеспечивает такие преимущества, как:

• концентрация высококачественной инфраструктуры, ко­торая отсутствует в других регионах страны;

• создание административных и прочих льгот для высоко­квалифицированного персонала, занятого в зоне, что невоз­можно обеспечить при режимном подходе.

В то же время режимный подход дает возможность:

• стимулировать определенные виды деятельности незави­симо от размещения предприятий;

• обеспечивать более прочные связи между местной эко­номикой и предприятиями, пользующимися льготами;

• инофирмам оптимально размещать свои предприятия и виды деятельности.

На практике иногда наблюдается сочетание обоих подходов. Это практикуется в первую очередь в небольших странах, кото­рые могут предоставлять статус зоны предприятиям, располо­женным в любом районе страны.

§

Макроэкономические последствия привлечения страной иностранных инвестиций однозначно определить невозможно. Как и любые другие экономические мероприятия, они приво­дят, с одной стороны, к положительным результатам, а с дру­гой — к отрицательным. От того, насколько продумана долго­срочная политика и эффективны мероприятия правительства страны по привлечению иностранных инвестиций, зависит преобладание положительных результатов над негативными по­следствиями притока иностранного капитала в национальную экономику. Рассмотрим некоторые аспекты результатов прито­ка иностранных инвестиций в Российскую Федерацию.

Приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику в определенной степени восполняет недостаток внутренних капиталовложений. По данным Госкомстата Рос­сии, в 1997 г. внутренний инвестиционный кризис продолжал­ся: общие инвестиции в основной капитал снизились по срав­нению с соответствующим периодом 1996 г. на 7% и составили 27% от уровня 1991 г. В этих условиях привлеченные в 1997 г. 3,9 млрд долл. США, в том числе 1,1 млрд долл. США за пакет акций ОАО «Связьинвест», способствуют некоторой стабилиза­ции российского инвестиционного кризиса.

При общем сокращении производства в стране выпуск про­дукции на предприятиях с иностранным капиталом постепенно увеличивается. Их доля в ВВП России повысилась с 1% в 1991 г. до 2% в 1996 г. Совместные предприятия способствуют росту занятости российских граждан. Объем производства в расчете на одного занятого на этих предприятиях многократно превышает средний уровень по народному хозяйству. Это сви­детельствует о том, что деятельность СП способствует модер­низации российской экономики и ее переходу к более эффек­тивным методам работы.

Основная часть продукции предприятий с иностранным ка­питалом реализуется на внутреннем рынке, что становится за­метным фактором его пополнения многими видами современ­ных товаров и услуг как в потребительском, так и в производ­ственном секторах. Уплачиваемые предприятиями налоги ста­новятся дополнительным источником доходов российского бюджета.

Работа на многих предприятиях требует высокой квалифи­кации, более интенсивного труда и дисциплины, чем это имеет место в среднем по России. Однако такая работа и компенси­руется более высокой заработной платой. С учетом членов се­мей совместные предприятия содействуют повышению жиз­ненного уровня примерно 1 млн человек.

Положительным для России является наметившийся сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций. На начальном этапе поступления иностранных частных инвестиций наиболее крупной сферой их приложения была торговля. В настоящее время около 2/3 инвестиций из числа действующих предпри­ятий приходится на различные отрасли промышленности. Од­нако первое место продолжает оставаться за торговлей и обще­ственным питанием, второе за промышленностью. Относитель­но важными сферами приложения иностранного капитала ста­ли строительство и промышленность стройматериалов, дерево­обрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность, транспорт и связь, наука, а также общая коммерческая дея­тельность по обеспечению функционирования рынка и другие отрасли.

Несмотря на преимущества, получаемые российской эконо­микой от привлечения иностранного капитала, необходимо от­метить их весьма невнушительный размер в масштабах отечест­венного народного хозяйства. Столь скромные результаты яв­ляются следствием сложившейся нерациональной структуры привлекаемых иностранных инвестиций, около 60% которых приходится на прочие иностранные инвестиции. По сути они представляют собой «горячие» деньги. На долю же прямых иностранных инвестиций, обеспечивающих рост реального сек­тора экономики России, приходится лишь 37%.

Читайте также:  Государственное регулирование иностранных инвестиций - Риски и методы их регулирования при привлечении иностранных инвестиций

Важнейшим фактором значительного роста объемов при­влекаемых прочих инвестиций стала политика Министерства финансов РФ по решению проблем финансирования расходов федерального бюджета за счет внешних источников. В этом отношении решающее значение имела последовательная либе­рализация доступа капитала нерезидентов на рынок государст­венных ценных бумаг, которая в условиях высоких реальных процентных ставок стимулировала дополнительный приток иностранных инвестиций в ГКО — ОФЗ (см. табл. 8.7). Так, в 1996 г. на финансирование федерального бюджета было ис­пользовано 5,9 млрд долл. США, а в 1997 г. чистые поступле­ния составили уже 10,7 млрд долл. США.

Таблица 8.7

§

Вид инвестиций
 
1996 г.
 
1997 г.
 
Всего за 1996—1997 гг.
Чистый приток средств нерези­дентов 5,9
 
10,7
 
16,6
 
Начисленные доходы 0,6
 
2,5
 
3,1
 

Однако использование Министерством финансов РФ и ЦБ РФ механизма финансирования расходов государственного фе­дерального бюджета за счет краткосрочных заимствований на внутреннем и внешнем рынке способствовали лишь временно­му разрешению накопившихся в экономике проблем. Высокая доходность рынка государственных облигаций и короткие сро­ки заимствования, неспособность Министерства финансов РФ и ЦБ РФ изменить сложившуюся практику неблагоприятных условий заимствования способствовали ускоренному росту «государственной пирамиды». Границами же ресурсов, необхо­димых для ее поддержания (кредитования и перекредитова­ния), с одной стороны, стали возможности российского фи­нансового рынка, а с другой — попадание в полную зависи­мость от конъюнктуры мирового рынка краткосрочных капита­лов.

В этих условиях разразившийся осенью 1997 г. и продол­жившийся в начале 1998 г. финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, спровоцированный валютными, фондовыми спекуляциями и оттоком нерезидентов с национальных финан­совых рынков стран региона, выступил тем самым катализато­ром, который способствовал полному разрушению российского рынка государственных долговых обязательств и национальной банковской системы буквально в считанные дни. Однако ос­новные, глубинные причины российского кризиса формирова­лись в продолжение последних семи лет проведения в эконо­мике рыночных реформ.

Доля иностранных инвестиций в объеме внутреннего долга к 4-му кварталу 1997г. достигла своего критического значения — стала свыше 30%. Одновременно начался и отток иностранного капитала вследствие мирового финансового кризиса. Все это вкупе привело в конце 1997 г. — начале 1998 г. к значительному сокращению золотовалютных резервов России, дальнейшему повышению доходности рынка государственных бумаг, еще бо­лее резкому падению курсов акций российских компаний (цены на корпоративные бумаги упали в среднем на 20%).

Резко снизились курсовые цены на российские евробонды и облигации Внешэкономбанка РФ: облигации внутреннего ва­лютного займа (ОВВЗ) упали до 11—28% от номинала, а евро­облигации — до 28—38%. А в связи .с тем, что операции с ними особенно активно на внешних рынках осуществляли крупней­шие российские коммерческие банки, это привело к потере ими своей ликвидности. Однако первую половину 1998 г. Пра­вительству и ЦБ РФ все-таки удавалось поддерживать финан­совый рынок страны в более или менее стабильном положении.

Вторая волна финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в начале 1998 г. привела к тому, что к середине года иностран­ные инвесторы пожелали вывести основную часть своих инве­стиций, сделанных в российские государственные ценные бу­маги, — порядка 15 млрд долл. США. Ситуация усугублялась еще и тем, что в сентябре — октябре 1998 г. Правительству РФ и крупнейшим банкам-резидентам предстояло выплатить зна­чительную сумму по погашению ранее полученных иностран­ных кредитов и процентов за пользование ссудами. С учетом всех краткосрочных обязательств России перед нерезидентами эта сумма составляла порядка 43 млрд долл. США.

В результате совпадения по времени (в 4-м квартале 1998 г.) значительных планируемых и непланируемых объемов плате­жей частным иностранным инвесторам, которые практически невозможно было урегулировать, с отсутствием золотовалютных резервов (сокращение выручки от экспорта нефтепродуктов в результате падения цен на нефть) Правительство РФ 17 августа 1998 г. объявило односторонний мораторий на выплату по внутренним государственным заимствованиям, а также по внешним обязательствам российских коммерческих банков до 17 ноября 1998 г. Подобное решение полностью и надолго па­рализовало российский рынок государственных обязательств, подорвало доверие частных иностранных инвесторов и привело к краху российской банковской системы, которая в своих вло­жениях во многом была ориентирована на государственные об­лигации как внутреннего, так и внешнего долга России.

В этих условиях отсутствие у Правительства и ЦБ РФ воз­можности для поддержания курса рубля привело к его резкому падению по отношению к доллару США (в августе 1998 г. — в 3,5 раза), что привело в свою очередь к разовому взрывному росту цен в 1,3-1,5 раза, а затем к ускорению ежемесячных темпов инфляции.

Таким образом, в переживаемом страной кризисе россий­ских финансов немаловажную роль сыграл фактор нерацио­нальной структуры привлеченных иностранных инвестиций, когда упор Правительства РФ в политике привлечения ино­странного капитала был сделан не на качественный, а на коли­чественный аспект. Для массового притока краткосрочных, спекулятивных капиталов достаточно обеспечить минимум за­конодательных решений и максимум доходности. Для привле­чения же прямых иностранных инвестиций требуется проведе­ние комплекса долговременных и систематических мер по формированию благоприятного инвестиционного климата в России, в частности:

• оживление производства;

• соблюдение платежно-финансовой дисциплины;

• реформирование системы налогообложения;

• снижение реальной банковской ставки до уровня, стиму­лирующего значительный рост инвестиций;

• создание благоприятного налогового режима и системы государственных гарантий, предоставляемых частным инвесто­рам на приоритетных для государства направлениях инвестиро­вания;

• разграничение сфер ответственности федерального и ме­стного бюджетов;

• формирование институциональной среды инвестицион­ной деятельности;

• решение законодательных и организационных проблем развития ипотеки;

• дальнейшее совершенствование таможенного регулиро­вания;

• обеспечение инвесторов достоверной информацией;

• развитие рынка корпоративных ценных бумаг;

• обеспечение надежной законодательной защиты инве­сторов.

Однако, как уже отмечалось ранее, именно эти мероприя­тия не вошли в практику привлечения иностранных инвестиций в России. Действовавшее в 1993—1997 гг. Правительство РФ довольствовалось, хотя и наименее эффективными, но зато наиболее «легкими и быстрыми» способами привлечения ино­странного капитала, что и сыграло решающую роль в дальней­шем развитии кризисных явлений в экономике России.

При всех негативных последствиях оттока краткосрочных спекулятивных иностранных капиталов из российской эконо­мики, наблюдаемых в последнее время, нельзя не отметить и, несомненно, положительную их роль в развитии фондового рынка России, где присутствие нерезидентов составляло на ко­нец 1997 г. порядка 80% объемов совершаемых сделок. Для российских предприятий в условиях продолжающегося эконо­мического кризиса формирование рынка акций и продажа час­ти своих акций, даже недооцененных по сравнению с ценными бумагами компаний других стран, служили источником допол­нительного инвестирования в развитие производства. Точную оценку вложения иностранных инвесторов в акции российских предприятий сделать сложно, так как происходят существенные колебания курса акций российских предприятий, периодиче­ский сброс пакетов акций иностранными инвесторами, а также резкие падения курса российского рубля по отношению к СКВ.

Преобладание иностранных игроков-спекулянтов над стра­тегическими инвесторами на отечественном фондовом рынке, конечно же, способствовало его нестабильности и злоупотреб­лениям на курсовой игре, вследствие чего реальная стоимость акций не соответствует их котировкам, осуществляемым ос­новными участниками рынка. Тем не менее российские участ­ники получили возможность освоить в российской практике основные финансовые инструменты современного фондового рынка, сформировать их конъюнктуру, хотя подчас и в гипер­трофированных, уродливых формах.

На этом фоне вполне естественно, что наибольшие потери от финансового кризиса в России потерпел национальный фондовый рынок, который прекратил работу на несколько не­дель из-за катастрофического обвала котировок российских корпоративных бумаг. Цены на российские облигации в начале кризиса, по данным «J. P. Morgan Emerging Markets Bond Index Plus», снизились на 54,2% по сравнению с аналогичным пока­зателем на начало года. При этом значительные потери, естест­венно, понесли основные игроки — иностранные инвесторы.

Так, финансовый кризис в России привел к серьезным по­терям для акционеров американских паевых и пенсионных фондов, вложивших инвестиции в экономику России. Сущест­венно пострадали: «Morgan Stanly Emerging Market Date Funds», «Scudder Emerging Market Bond Fund», «Aim Global High-income Fund». Большинство из них разместили около 20% своих акти­вов на рынке государственных облигаций Российской Федера­ции, a «Morgan Stanly» — 27% капиталов в российские долговые обязательства.

Объявление о чрезвычайных мерах по стабилизации финан­совой ситуации, предусматривающих, в частности, мораторий по краткосрочным долговым обязательствам на сумму около 43 млрд долл. США, привело к новому обвалу на российском рынке. Из-за массового оттока покупателей с рынка долговых обязательств иностранные инвесторы не имеют возможности на практике подсчитать стоимость своих капиталовложений в российские облигации.

Обеспокоенность иностранных инвесторов вызвала и объ­явленная российским Правительством реструктуризация внут­ренних долговых обязательств, срок погашения которых исте­кал 31 декабря 1998 г. Большинство американских и европей­ских инвесторов хеджеровали вложения в рублевые облигации форвардными контрактами, которые предусматривают конвер­тацию рублевых выплат по облигациям в доллары США по га­рантированному курсу 6,25—6,5 рублей за доллар. Однако после сообщения о расширении «валютного коридора» российские ком­мерческие банки не придерживались этого обменного курса.

Российская практика привлечения иностранного капитала еще раз подтверждает, что положительные или негативные по­следствия в экономике страны зависят не столько от величины привлеченного иностранного капитала, сколько от его структу­ры и концентрации в отдельных отраслях и сферах националь­ной экономики. Так, общий объем накопленных Россией ино­странных инвестиций в 1998 г. составляет всего 35 млрд долл. США, или около 6-7% произведенного страной за год ВВП, на фондовом рынке доля его присутствия в спекулятивной форме равна 80%, а в краткосрочном кредитовании дефицита феде­рального бюджета — свыше 40%. Этих значений присутствия нерезидентов в наиболее динамичных секторах российского финансового рынка оказалось достаточно, чтобы спровоцировать ситуацию международного банкротства такого крупного и мощного в экономическом и финансовом отношении государ­ства, как Российская Федерация.

Необходимо также помнить, что одной из важнейших задач в деятельности государства по привлечению иностранных инве­стиций является своевременное обслуживание накопленного долга — уплата процентов и погашение ссудной задолженно­сти. В некоторых случаях своевременное и полное выполнение страной обязательств перед иностранными кредиторами по об­служиванию накопленной задолженности государства перед нерезидентами становится тяжелым и непосильным бременем для экономики страны. В результате страна попадает в тиски финансовой зависимости от государств-кредиторов, что приво­дит к потере ею своей политической и экономической само­стоятельности.

В качестве оценки степени платежеспособности страны или тяжести ее долгового бремени рассматриваются в основном не размер внешнего долга и платежей по нему, а показатели, ха­рактеризующие ресурсы страны-должника, т.е. объем ВВП, а также экспортная база, поскольку платежи по обслуживанию внешнего долга обычно производятся в иностранной валюте.

Исправно платят внешние долги страны с динамично раз­вивающейся экономикой и особенно ее экспортным сектором. Исходя из этих критериев международные финансовые инсти­туты (прежде всего МБРР) используют следующие показатели для анализа платежеспособности стран-должников.

1. Доля внешнего долга в ВВП страны; сумма внешнего долга/ВВП х 100.

2. Доля платежей по обслуживанию долга в ВВП страны: сумма платежей по обслуживанию долга (проценты суммы по возврату долга)/ВВП х 100. Считается, что если стране прихо­дится направлять на обслуживание долга 5% и более ВВП, то долговое бремя на данный момент является тяжелым.

3. Поскольку платежи по обслуживанию долга производятся в конвертируемой валюте, то необходимо учитывать объемы экспорта страны-должника. В связи с этим рассчитываются следующие показатели:

3.1) сумма внешнего долга/экспорт х 100%;

3.2) коэффициент обслуживания долга, %: сумма платежей по обслуживанию внешнего долга (проценты суммы по воз­врату долга)/экспорт х 100.

Последний показатель называется ещенормой обслуживания долга (НОД) и считается главным при анализе платежеспособ­ности. Принято считать, что если НОД превысила 20%, то воз­никает угроза срыва графика платежей по обслуживанию долга. В среднем по развивающимся странам НОД в 1970 г. составля­ла около 10%, в 1986 г. — 30, в 1991 г. — 21%.

4. Особое внимание уделяется анализу процентных плате­жей. Они сопоставляются как с валовым внутренним продук­том: сумма процентных выплат/ВВП х 100, так и экспортом: сумма процентных выплат/экспорт х 100. При отсрочке плате­жей, как правило, переносятся сроки погашения основной суммы долга, а в отношении процентных выплат кредиторы придерживаются жесткой позиции.

5. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются показателем, который рассчитывается: сумма золотовалютных резервов страны/сумма долговых платежей.

Кроме того, можно проводить анализ по соотношению суммы платежей по внешнему долгу и доходов государствен­ного бюджета страны.

Рассмотрим значение некоторых показателей, характеризую­щих платежеспособность Российской Федерации (см. табл. 8.8).

Таблица 8.8

§

Интеграция в переводе с латинского — integratio означает соединение отдельных частей в общее, целое, единое.

Важнейшим признаком сегодняшней действительности яв­ляется интенсивное развитие интеграционных процессов на микро- и макроуровнях. Процесс интернационализации хозяй­ственной жизни обусловлен развитием и углублением междуна­родного разделения труда и означает формирование устойчи­вых связей в производственной, научно-технической и других сферах. Экономическая взаимозависимость государств, интер­национализация производительных сил способствуют развитию интеграционных процессов в экономике. Основными целями экономической интеграции как качественно нового и более сложного этапа интернационализации хозяйственных связей являются более тесное сотрудничество и взаимопроникновение отдельных национальных хозяйств, обеспечение условий кон­центрации производства и переплетения капиталов, проведение согласованной межгосударственной экономической политики.

Экономическая интеграция определяется следующими важ­нейшими факторами:

• интернационализация производства и создание междуна­родных монополий нового типа — к началу 90-х гг. примерно 50% промышленного производства, а также более 90% прямых частных вложений за рубежом, около 80% патентов и лицензий на новейшую технику, технологии, ноу-хау приходилось на ТНК, причем около 34% из них были американские;

• глубокие сдвиги в структуре международного разделения труда, когда производственные связи образуют тесное взаимо­действие между фирмами и внутри отдельных компаний, со­ставляя «цеха одного завода» с широко развитой внутриотрас­левой специализацией;

• научно-техническая революция, которая выводит интер­национализацию рынка и производства на качественно новый уровень, обуславливая необходимость международного обмена результатами достижений науки и техники, формирования но­вого технологического базиса;

• открытость национальных экономик и свобода торговли, поскольку либерализация международного обмена облегчила адаптацию национальных хозяйств к внешним условиям и воз­действиям, способствовала более активному их включению в международное разделение труда и кооперацию, в процесс ши­рокого межгосударственного сотрудничества.

Характерной особенностью интеграционных объединений сегодня является их развитие на региональном уровне. Регио­нальная интеграция проходит при этом ряд этапов, каждый из которых имеет свои специфические черты. Причем на каждом из этапов устраняются определенные барьеры и создаются предпосылки для более эффективного производства и внешне­экономических связей между странами. В результате идет про­цесс создания целостных региональных хозяйственных ком­плексов с общими национальными и межгосударственными органами управления.

Условно можно выделить пять основных видов интеграци­онных объединений, отличающихся разной степенью интен­сивности, масштабами и специфичностью, проявляющейся в отдельных регионах:

зона свободной торговли — самая простая форма эконо­мической интеграции: страны-участницы отменяют таможен­ные барьеры во взаимной торговле; такой вид интеграции при­меняется странами ЕАСТ, НАФТА и некоторыми другими;

таможенный союз предполагает свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки, единый таможенный тариф по отношению к третьим странам; такой вариант интегра­ции первоначально осуществлялся в рамках Европейского сою­за западноевропейских стран;

общий рынок более сложный вид интеграционных объ­единений, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и для перемещения рабочей силы, услуг и капитала, обеспечивается согласование экономи­ческой политики;

экономическийсоюз наиболее сложная форма межгосу­дарственной экономической интеграции, которая предполагает проведение единой экономической и валютно-финансовой по­литики, создание системы регулирования социально-полити­ческих процессов, координацию национальных налоговых, ан­тиинфляционных, валютных и прочих мер; для ускорения фор­мирования экономического союза Европейский союз в декабре 1991 г. принял в г. Маастрихте решение ускорить выполнение вышеназванных целей и ввести единую валюту евро с образо­ванием единого эмиссионного центрального банка;

политический союз высшая ступень региональной ин­теграции — предполагает превращение единого рыночного пространства в целостное экономическое и политическое обра­зование; в самых общих чертах речь может идти о возникнове­нии нового многонационального субъекта мирохозяйственных и международных политических отношений, который выступа­ет от имени всех участников этого союза.

§

В настоящее время в мире насчитывается около 20 между­народных экономических объединений интеграционного типа в основных регионах и на континентах земного шара. Среди многочисленных интеграционных группировок можно выделить следующие: в Западной Европе — Европейский союз (ЕС) и Европейскую ассоциацию свободной торговли (ЕАСТ); в Се­верной Америке — Североамериканскую ассоциацию свобод­ной торговли (НАФТА); в Азиатско-тихоокеанском регионе — Ассоциацию Азиатско-тихоокеанского экономического сотруд­ничества (АТЭС); в Азии — Ассоциацию государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН); в Латинской Америке — Латино­американскую ассоциацию интеграции (ЛАИ) и «Меркосур»; в Африке — Экономическое сообщество государств Западной Африки (ЭКОВАС) и Таможенный и экономический союз Центральной Африки (ЮДЕАК).

Европейский союз (ЕС). Наиболее отчетливо исторически интеграционные процессы проявились в Западной Европе во второй половине XX в. в связи с появлением новых тенденций в области интернационализации производства. В поисках по­вышения эффективности национального производства шесть стран Западной Европы (ФРГ, Франция, Италия, Бельгия, Гол­ландия, Люксембург) в январе 1957 г. подписали Римский дого­вор. Интеграционная политика, по замыслу участников догово­ра, была направлена на создание благоприятных условий для экономического сотрудничества хозяйствующих субъектов, на постепенное снижение таможенных пошлин на ввоз товаров, развитие предпосылок для свободного перелива капитала, услуг и рабочей силы.

В декабре 1969 г. в Гааге было принято решение о расши­рении сообщества и углублении интеграции. С 1973 г. в него вступили Великобритания, Дания, Ирландия; в 1981 г. — Гре­ция; в 1986 г. — Испания и Португалия; в 1995 г. — Австрия, Швеция, Финляндия. Ныне Европейский союз представляет собой интеграционную группировку, включающую 15 госу­дарств. Кандидатами на членство в ЕС являются 10 государств Центральной и Восточной Европы, Мальта и Кипр. В 1995 г. Турция заключила таможенный союз с Европейским Союзом.

До 1 ноября 1993 г. ведущая интеграционная группировка западноевропейских стран называлась Европейским сообщест­вом, которое возникло в результате слияния в 1967 г. трех ра­нее самостоятельных региональных организаций, образовавших общие руководящие органы и единый бюджет:

· Европейское объединение угля и стали (ЕОУС). Договор вступил в силу с 1952 г. о создании общего рынка угля, желез­ной руды, металлургии. Были отменены все пошлины и коли­чественные ограничения импорта и экспорта. В торговле со странами, не входящими в ЕОУС, были введены единые по­шлины на импорт угля и стали. В состав ЕОУС вошли ФРГ, Франция, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Италия.

· Европейское экономическое сообщество (ЕЭС). Римский договор о создании ЕЭС («общего рынка») подписали в 1957 г., как было отмечено, шесть западноевропейских стран.

Целями ЕЭС были провозглашены:

— снятие торговых ограничений между странами-членами;

— установление единого общего тарифа в торговле с треть­ими странами;

— обеспечение свободного передвижения капиталов, услуг и рабочей силы;

— согласование и проведение единой политики в области сельского хозяйства, транспорта, энергетики;

— унификация и гармонизация налогов;

— создание валютного союза.

Для реализации идеи «общего рынка» Комиссия ЕС разра­ботала примерно 300 программ по устранению преград в торгово-экономическом обмене между странами ЕС. К середине 90-х гг. эти преграды были в основном устранены.

· Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом). Договор об Евратоме вступил в силу с 1958 г. в составе стран, подписавших также Римский договор в 1957 г. (ФРГ, Франция, Бельгия, Италия, Нидерланды, Люксембург). Целями Евратома были названы:

— контроль за использованием расщепляющихся материалов;

— проведение исследовательских работ;

— обмен технической информацией;

— совместное строительство предприятий атомной энерге­тики и др.

В декабре 1991 г. и феврале 1992 г. были подписаны догово­ры о формировании экономического и валютного союзов (Маастрихтские соглашения), в результате чего в ЕС введена единая валюта евро и единый центр формирования валютной и денежно-кредитной политики — Центральный банк и Европей­ская система центральных банков по типу Федеральной ре­зервной системы США.

С 1 ноября 1993 г. после вступления в силу Маастрихтских соглашений Европейский союз получил это название официально. К настоящему времени в ЕС практически завершилось создание основ единого рынка и системы межгосударственного управления. Страны вплотную подошли к окончательному оформлению эконо­мического, валютного и политического союзов*.

* Сегодня ЕС объединяет более 300 млн человек, что составляет 7% населения земного шара; на ЕС приходится 19,4% ВНП и 18,6% мировой торговли.

Механизм функционирования ЕС основывается на полити­ко-правовой системе управления, которая состоит как из об­щих наднациональных и межгосударственных органов, так и из элементов национально-государственного регулирования.

К основным правовым структурам ЕС относятся следующие институты:

Совет министров главный законодательный орган ЕС, принимающий решения по реализации единой политики ЕС квалифицированным большинством (2/3 или 3/4 голосов при­сутствующих). Законодательные акты по вопросам сельского хозяйства, финансов, образованию, общим проблемам и ино­странным делам носят обязательный характер и включаются в национальное законодательство. В Совете министров действует система ротации, в соответствии с которой представитель каж­дого государства поочередно занимает пост председателя сро­ком на 6 месяцев.

Европейский совет орган, в состав которого входят гла­вы государств и правительств стран — членов ЕС. Главы госу­дарств и правительств встречаются не реже двух раз в год для определения принципиальных политических решений на осно­ве консенсуса. Хотя Европейский совет был образован в 1974 г., но большими полномочиями он не обладал. В Мааст­рихтский договор включено положение о повышении статуса Европейского совета, согласно которому он «призван дать не­обходимый импульс развитию Союза и определять его общие политические принципы».

Комиссия Европейских сообществ (КЕС) — исполнитель­ный орган, имеющий право представлять на утверждение Сове­ту министров проекты законов. КЕС состоит из 20 членов (председатель и 19 вице-председателей), назначаемых сроком на 5 лет национальными правительствами, но независимыми от них. КЕС представляет ЕС в ряде международных организаций. Комиссия обладает широкими полномочиями, в частности, осуществляет контроль за соблюдением таможенного режима, налоговой политики, аграрного рынка, а также выполняет це­лый ряд функций, в том числе финансирование из находящихся в ее распоряжении фондов (социального, аграрного, регио­нального); самостоятельно ведет переговоры с третьими стра­нами; обладает правом распоряжаться общим бюджетом. Одно из важнейших направлений деятельности КЕС — приведение принятых решений в соответствие с национальными законода­тельствами, стандартами и нормами.

Европейский парламент (Европарламент) — избирается с 1979 г. всеобщим прямым голосованием во всех странах-членах сроком на 5 лет. Европейский парламент — контролирующий орган, насчитывает в настоящее время 626 депутатов. Роль Европарламента в законодательстве ЕС возрастает. После вступ­ления в силу 1 ноября 1993 г. Маастрихтского договора Евро­парламент получил новые полномочия — право принятия ре­шений совместно с Советом министров по отдельным вопро­сам законодательства, регулирующего единый рынок; право поручать КЕС разработку предложений по некоторым направ­лениям политики; право утверждать бюджет и др.

Суд Европейских сообществ (Суд ЕС) — высший судебный орган; обеспечивает соблюдение законности, выполнение со­глашений, реализацию принципов ЕС. Суд ЕС насчитывает 13 судей, имеющих мандат сроком на 6 лет.

Помимо этих пяти основных органов ЕС, функционируют Контрольно-ревизионная палата, задача которой — контроль за финансовой деятельностью, и два консультативных органа — Экономический и социальный комитеты ЕЭС и Евратома и Консультативный комитет ЕОУС. В рамках Европейского сою­за существуют и другие вспомогательные учреждения — раз­ного рода комитеты, комиссии, подкомиссии, фонды и т.п. На деятельности некоторых из них целесообразно остановиться подробнее, так как они играют значительную роль не только в рамках ЕС. Это относится прежде всего к различным финансо­вым институтам и фондам, являющимся финансовой основой ЕС.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) — создан на базе капитала, предоставленного странами-членами. ЕИБ наделен функциями коммерческого банка, осуществляет свою деятель­ность на международных финансовых рынках, предоставляет кредиты государственным структурам стран-членов.

Европейский фонд аграрной ориентации и гарантирования (ФЕОГА) — создан с целью финансирования общей сельскохо­зяйственной политики, а также для содействия операциям по экспорту излишков агропродукции в третьи страны.

Европейский социальный фонд — обеспечивает перемещение и профессиональное обучение рабочей силы.

Европейский фонд регионального развития (ЕФРР) — создан для предоставления инвестиций, субсидий в отсталые районы ЕС с целью реализации региональной политики в более широ­ких рамках Евросоюза.

Последовательная реализация целей ЕС прошла через ряд этапов.

I этап (1958—1968 гг.). В основном был сформирован та­моженный союз, в результате чего были устранены пошлины и количественные ограничения во взаимной торговле стран-участниц; были введены единый таможенный тариф и единая торговая политика в отношении третьих стран; закончена вы­работка единой аграрной политики и начата либерализация движения капиталов и рабочей силы в рамках ЕС.

II этап (1969—1992 гг.). Наиболее значительным событием в этот период следует считать вступление в силу в 1987 г. Еди­ного европейского акта (ЕЕА), который предусматривал фор­мирование единого внутреннего рынка ЕС, основанного на свободе передвижения товаров, услуг, капиталов и рабочей си­лы. Речь шла о создании в рамках сообщества единой правовой и экономической среды для хозяйственной деятельности юри­дических и физических лиц. Одновременно была создана пра­вовая база для распространения интеграции на новые сферы, такие, как: наука, техника, валютные отношения, охрана окру­жающей среды. Важным разделом ЕЕА стал также договор о сотрудничестве стран ЕС в сфере внешней политики. К концу 1992 г. мероприятия по созданию единого внутреннего рынка были в целом закончены. С 1993 г. в рамках ЕС стали практи­чески свободно перемещаться товары, услуги, капиталы и гра­ждане. Следует отметить, что с подписанием Шенгенского со­глашения появилась возможность безвизового перехода грани­цы между странами — членами ЕС.

III этап, условно начавшийся с подписания 7 февраля 1992 г. Маастрихтского договора о Европейском союзе минист­рами иностранных дел 12 государств — членов Европейского сообщества. Договор был ратифицирован к 1 ноября 1993 г. во всех странах-членах и открыл новый этап в развитии ЕС — его трансформацию в экономический и валютный союз. В настоя­щее время в ЕС создаются Европейский центральный банк и единая валюта евро; должно быть введено единое гражданство и образован организационный и правительственный механизм согласования странами-участницами внешней политики и по­литики безопасности.

Согласно Маастрихтскому договору Европейский союз на­деляется следующими важными функциями:

• введение единой европейской валюты;

• усиление координации единой экономической политики, и прежде всего бюджетной;

• защита единого рынка, основанного на принципе сво­бодной и справедливой конкуренции;

• поддержание равного доступа к средствам богатых и бед­ных регионов в рамках ЕС;

• поддержание законности и правопорядка;

• управление единой внешней политикой, включая форми­рование общей оборонной безопасности.

Особое внимание уделяется введению единой валюты для интегрирующейся Европы. Дополнение таможенного союза и единого внутреннего рынка ЕС валютным союзом, основанным на «наднациональности» денежной политики стран-членов и на введении в них вместо наднациональных валют общей денеж­ной единицы евро, призвано логически завершить на рубеже XXI в. экономическую интеграцию в ЕС и наделить сообщест­во таким же мощным инструментом внешней финансовой по­литики, каким являются доллар США и иена Японии.

Вместе с тем переход к евро имеет свои сложности, воз­можны и неоднозначные последствия, прямо затрагивающие как западные страны, так и Россию и СНГ.

Переход к единой валюте даст государствам ЕС следующие преимущества.

Экономически единый рынок ЕС не может стать таковым на практике, пока он опирается на различные денежные системы, остающиеся в национальном подчинении. Это сохраняет внут­ри ЕС различия в организации кредита, расчетов, курсовой по­литики, а следовательно, и в ценах, налогах, денежной полити­ке и валютных рынках. Евро, таким образом, подводит оконча­тельную базу под сложившиеся в ЕС единые рынки товаров, услуг, капитала и рабочей силы и превращает его в завершен­ный валютно-экономический союз.

Предполагается, что евро позволит успешнее бороться с инфляцией, снизить процентные ставки и налоговое бремя, т.е. будет стимулировать рост инвестиций, производства, занятости и поможет стабилизировать государственные финансы стран-участниц. Если переход к единому внутреннему рынку ЕС уже к 1996 г. позволил создать в Западной Европе от 300 тыс. до 900 тыс. новых рабочих мест, поднять уровень средних доходов на душу населения на 1,1—1,5%, снизить инфляцию на 1— 1,5%-ых пункта, увеличить промышленный экспорт на 20— 30%, сократить разрыв внутренних цен в различных странах ЕС на товары с 22,5% до 19,6%, а на услуги — с 33,7% до 28,6%; привлечь в ЕС 44% всего международного вывоза капитала (против 28% в 1992 г.), то введение евро способно принести дополнительные макроэкономические преимущества.

Политически евро поможет ЕС привести свой политический вес в мире в соответствие с экономическим потенциалом.

Для субъектов хозяйства евро будет означать единство де­нежно-кредитного, валютного и фондового регулирования на всей территории ЕС. Ожидается активизация процесса концен­трации и централизации, унификации налоговой системы.

Граждане ЕС ожидают от евро улучшения конъюнктуры на рынке труда. Удешевятся частные денежные переводы из стра­ны в страну, расчеты по пластиковым карточкам (пока сущест­вует повышенная комиссия за разновалютные платежи), на международную связь, активизируется туристический бизнес и т.д.

Можно прогнозировать изменения и в раде важнейших сфер мировой экономики, в том числе в резервной политике центральных банков, в деятельности финансовых и валютных рынков, в области международных платежей, в юридическом оформлении торговых и финансовых сделок. Эти изменения будут иметь непосредственное практическое влияние на еже­дневную деятельность предприятий и банков. Ожидается, что евро будет иметь гораздо больший удельный вес в валютных резервах, чем европейские валюты сегодня. Вероятно, курс ря­да национальных валют будет привязан к новой валюте. Пере­ход на евро потребует пересмотра резервной политики центробанков и разработки своей евростратегии. Решение этой задачи потребует подготовки необходимой документации, принятия соответствующих законов, обучения кадров и т.д., что должно облегчить переход к эпохе евро.

Первым непосредственным результатом окончательного фиксирования взаимных курсов европейских валют будет сниже­ние объемов валютных рынков. Вторичным эффектом может стать возрастающий интерес к операциям «доллар-евро», «иена-евро», а также к спекуляциям в «экзотических валютах», в том числе ва­лютах стран Восточной Европы. Перетягивание «горячих денег» на этот участок рынка может в значительной мере увеличить колебания курсов и повысить уязвимость данных валют.

С 1 января 1999 г. часть платежей в рамках евро-зоны будет осуществляться через общеевропейские платежные системы, такие, как ТАРГЕТ (система брутто-расчетов центральных бан­ков в режиме реального времени) или Евроклиринг Банковской ассоциации евро. Подавляющая же часть расчетов, которые представляют собой платежные операции между хозяйствую­щими субъектами одной и той же страны, останутся в рамках национальных платежных систем.

Для предприятий и банков стран Восточной Европы с 1 января 1999 г. встал вопрос о наиболее быстрой и эффектив­ной форме платежей в евро. Эта проблема требует тщательного анализа, поскольку хорошо продуманная евростратегия, пра­вильно выбранные банки-контрагенты способствуют значи­тельному снижению расходов на проведение международных операций. Для банков наших стран одной из альтернатив явля­ется клиринговая система, созданная Ассоциацией банков Цен­тральной и Восточной Европы, в рамках которой платежи осу­ществляются уже с 1995 г. С 1 января 1999 г. введена новая система, функционирующая с евро. Как только евро заменит существующие валюты, встанет вопрос о юридических послед­ствиях. В то время как в странах экономического и валютного союза евро во всех сделках автоматически заменит бывшие на­циональные валюты, в других странах необходимо будет зафик­сировать условия этого изменения в законодательном порядке.

В случае успеха евро окажет колоссальное воздействие на мировые финансы. Эксперты международного банковского концерна «Дойче Морган Гренфелл» считают, что с введением единой евровалюты в 11 государствах ЕС возникает второй по величине рынок ценных бумаг в мире. По их оценкам, сово­купная стоимость ценных бумаг государств Европейского ва­лютного союза составила к 1998г. 5,256 трлн ЭКЮ (1 ЭКЮ эквивалентно 1,12 долл. США), что превосходит японский фондовый рынок, но уступает американскому, оцениваемому 10,8 трлн ЭКЮ. По расчетам банковских специалистов «Дрезднер Клянворт Бенсон», объединенный рынок акций стран, переходящих на евро, составит 79% совокупных фондо­вых капиталов государств — членов ЕС. В случае успеха введе­ние единой валюты станет ключевым событием европейской интеграции за последние 40 лет.

§

Формирование экономического и валютного союза (ЭВС) рассматривается ныне как главное условие создания единой Европы в рамках ЕС. «Сценарий» продвижения к ЭВС распа­дается на три фазы. Первый этап (подготовительный), начав­шийся 1 июля 1990 г., характеризовался полной либерализаци­ей движения капиталов в ЕС, усилением сотрудничества между центральными банками, свободой расчетов в ЭКЮ и был за­вершен до 1 января 1996 г. На втором (организационном), про­должавшемся до 31 января 1998 г., приняты более жесткие ме­ры по координации экономической и валютной политики на основе ратифицированного в 1993 г. Маастрихтского договора, начат процесс создания единой системы центральных банков: образован Европейский валютный институт (ЕВИ) предшест­венник Европейского центрального банка (ЕЦБ). И наконец, на третьем (финальном) этапе, который начался 1 января 1999 г, и закончится до июля 2002 г., происходит собственно введение евро — сначала в безналичных расчетных операциях, а затем с 2002 г. — внедрение банкнот и монет единого образ­ца*. При этом не произойдет повышения цен, прежними оста­нутся проценты по вкладам, сохранится банковская тайна, все расходы по пересчету в евро понесут банки. С 1 января 1999 г. курсы валют связываются окончательно: появляется единая бан­ковская ставка, устанавливаемая Европейским Центробанком.

* Банкноты евро будут иметь достоинство в 5, 10, 20, 50, 100 и 200 единиц при единообразом дизайне банкнот каждого типа и помещении на их лицевой сто­роне национальной символики сответствующих стран-членов. Евро дробится по десятичной системе в монеты в 1, 2, 5, 20 и 50 сантимов. Монетарная форма избрана также для единиц в 1 и 2 евро. К началу 1999 г. 30 тыс. грузовиков на­чали развозить по банкам 50 тыс. т новых денег — 12,1 млрд монет стоимостью в 3,8 млрд евро. Основная адаптационная нагрузка ляжет на банки. Только беско­миссионный обмен старых денег на евро будет стоить им 8—10 млрд долл. на­кладных расходов. Банки намереваются возместить эти расходы, в числе прочего, путем консультирования клиентов по финансовому менеджменту в переходный к евро период. «Дойче банк» уже оказывает такие услуги фирмам «Сименс», «Даймер Бенц», «БМВ».

Из 15 членов ЕС в первую группу экономического и валют­ного союза Комиссией Европейских сообществ рекомендовано 11 стран: Франция, Германия, Италия, Испания, Португалия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Австрия, Финляндия, Ир­ландия.

Великобритания*, Дания и Швеция считают для себя при­соединение к зоне евро преждевременным, а Греция еще не готова к этому экономически.

* К середине 1998 г. курс фунта стерлингов завышен примерно на 25% относи­тельно немецкой марки и других ведущих европейских валют. К такому выводу пришли специалисты Института международной экономики (ИМЭ). В исследо­вании по валютному рынку отмечается, что вступление Великобритании в Евро­пейский валютный союз на данном этапе было бы «равносильно катастро­фе»/Финансовые известия. — 1998. — 4 июня.

Одиннадцать государств, которые названы в качестве осно­вателей зоны евро, отобраны на основе содержащихся в Маа­стрихтском договоре так называемых пяти критериев конвер­генции. Они установлены как «пропускные» для членства в ва­лютном союзе:

1) дефицит госбюджета не более 3% ВВП;

2) государственный долг не более 60% ВВП;

3) годовая инфляция не выше чем ±1,5%-ых пункта к ус­редненному уровню инфляции в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в расчетных показателях 1996 г. — пример­но 3-3,3%).

4) средняя номинальная величина долгосрочной процент­ной ставки не выше 2%-ых пункта к усредненному уровню этих ставок в трех странах ЕС с наибольшей стабильностью цен (в расчетных показателях 1996 г. — около 9%);

5) соблюдение установленных пределов колебаний в суще­ствующем в ЕС механизме стабилизации обменных валютных курсов («ЕРМ-1»).

Крайне различный темп продвижения отдельных стран к установленным «пропускным» критериям стабильностиих фи­нансов вынудил сессию в Дублине в декабре 1996 г. ввести сис­тему раннего предупреждения «нарушения критериев и предос­терегающих правил» и соответствующие санкции. Конкретно это выразится в том, что в марте каждого года страны-пре­тенденты обязаны представлять в КЕС свои бюджетные «наметки» на следующий финансовый год. По ним Совет ми­нистров финансов ЕС (Экофин) выносит свои заключения и рекомендации, обязательные к исполнению. В сентябре проис­ходит проверка, и если обнаружится, что рекомендации не вы­полняются, то в декабре вступают в силу санкции против стран-нарушителей, действующие до апреля следующего года (когда они в зависимости от обстоятельств могут быть либо от­менены, либо продлены). Санкции привязаны в основном к нарушению 3%-го лимита дефицита бюджета и сводятся к при­нудительному перечислению страной-нарушителем в КЕС бес­процентного депозита в размере 0,2% ВВП плюс 0,1% за каж­дый процентный пункт бюджетного дефицита свыше 3, но не более 0,5—0,6% ВВП в целом. Если избыточный дефицит со­храняется свыше двух лет, депозит удерживается КЕС как штраф.

Следует также отметить, что после сформирования первого эшелона присоединившихся к евро стран его платежные отно­шения с остальными государствами ЕС будут регулироваться и обслуживаться обновленным механизмом стабилизации обмен­ных курсов («ЕРМ-2»), в центре которого будет новая валюта, связанная с сохранившимися национальными валютами через индивидуальные обменные курсы (так называемый принцип оси и спиц в колесе). Эти курсы (с разрешенным лимитом ко­лебаний ±15%) будут устанавливаться совместными решениями ЕЦБ, национальных центральных банков данных стран и КЕС. При превышении разрешенных лимитов возможны совместные интервенции этих институтов в пользу колеблющейся валюты на денежных рынках. Взаимные официальные обменные курсы валют стран ЕС, сохранивших самостоятельность, также рас­считываются через евро. Предусмотрен и периодический кур­совой пересмотр «ЕРМ-2» к новым реалиям финансового рынка.

При этом принципиально важно, что главной целью нового механизма, в отличие от предшествовавшего «ЕРМ-1», является уже не стабилизация курсов сохранившихся национальных ва­лют, а прежде всего подготовка к их трансформации в евро, т.е. речь идет о «разноскоростной» валютной интеграции с учетом специфики отдельных государств. По мере их присоединения к Европейскому союзу к «ЕРМ-2» станут подключаться и другие страны, за счет которых будет расширяться Евросоюз*.

* Европейская комиссия начала переговоры с государствами, претендующими на вступление в ЕС в ближайшие годы, среди которых лидируют Польша, Венгрия, Чехия, Кипр, Словакия и Эстония.

Становление в Европе новой валютной зоны, на долю ко­торой приходится более 1/3 оборота внешней торговли России, требует подготовки к этой новой ситуации, профилактики ее возможных негативных последствий для нашей страны, квали­фицированного использования складывающихся позитивных возможностей. Конкретно речь идет о следующем:

• о переоценке в евро активов и пассивов России и ее хо­зяйственных субъектов в странах ЕС;

• о допуске евро к котировке на внутреннем валютном рынке страны, в ее валютные резервы и в «корзину» валют для определения курса рубля в случае перехода к его реальной (международной) обратимости;

• об обмене населением части наличной иностранной, ва­люты (как ее исчезающих, так и сохраняющихся разновидно­стей) на евро и о защите ее легальных владельцев и от паники и от обменного произвола банков*.

* Центральный банк РФ считает, что переход стран ЕС на евро окажет положи­тельное влияние на российскую внешнюю торговлю, так как около 70% контрак­тов с европейскими странами в настоящее время заключается в американских долларах.

Опыт продвижения ЕС к евро небесполезен и для специа­листов, занимающихся хозяйственной реинтеграцией СНГ. Его основными особенностями являются: принятие политических решений лишь после «вызревания» для этого необходимых экономических предпосылок; приемлемость данных решений для субъектов хозяйства и населения, диалог с ними; концен­трация особого внимания на отработку технических деталей; развернутая правовая база, этапность, критериальность и, если необходимо, разная скорость преобразований. В большей сте­пени это относится к реализации ст. 7 «Четырехстороннего договора» (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия) и ст. 7 Дого­вора об образовании сообщества Россия — Белоруссия.

§

В условиях перехода к открытой экономике для Российской Федерации жизненно важное значение приобретает проблема выбора стратегии и тактики своего эффективного участия в мирохозяйственных процессах. В стратегическом плане Россия основывается на деполитизации международных экономиче­ских отношений и их развитии, на принципах, экономической целесообразности. Такого рода прагматический подход предпо­лагает реальную оценку складывающейся ситуации и создание предпосылок для эффективной перестройки всей системы внешнеэкономических связей России как со странами дальне­го, так и ближнего зарубежья, и прежде всего со странами СНГ (см. рис. 9.1, 9.2, 9.3).

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Правовое регулирование иностранных инвестиций

В январе 1993 г. был принят Устав СНГ. Достигнут опреде­ленный прогресс в формировании и развитии организационной структуры СНГ. Принципиальное значение для укрепления со­трудничества имеет Договор о создании экономического союза (сентябрь 1993, г.), Соглашение о создании платежного союза государств — участников СНГ (сентябрь 1994 г.). Соглашение о Таможенном союзе между Россией и Белоруссией от 6 января 1995 г., к которому 20 января 1995 г. присоединился Казахстан, а 29 марта 1996 г. — Киргизия. Кроме того, были созданы Межгосударственный банк СНГ и Межгосударственный валют­ный комитет (МВК). Однако Соглашение о платежном союзе реализуется в очень сложных условиях. Фактически только в 1995 г. сдвиг в этом направлении произошел в двусторонних отношениях России с Белоруссией, Казахстаном и Туркменией, с которыми были заключены соглашения о мерах по обеспече­нию взаимной конвертируемости национальных валют и стаби­лизации их курсов.

Читайте также:  Мои первые инвестиции в приложении СберБанк Инвестор — СберБанк

На прошедшей в мае 1996 г. в Москве встрече глав госу­дарств и правительств СНГ главным вопросом повестки дня был план интеграционного развития Содружества на 1996— 1997 гг. Важно отметить, что в правительственных сферах госу­дарств СНГ, и в первую очередь в России, начинается некото­рая эйфория по поводу проектов скорейшего восстановления разорванных экономических связей на территории бывшего СССР и создания интегрированной системы новых независимых республик. Последнее, бесспорно, остается как всеобщая цель. Однако, сколько потребуется времени для ее достижения, сегодня сказать трудно.

Чтобы убедиться в этом, достаточно сравнить перспектив­ные планы интеграционного развития Содружества в 1994 г. и 1996 г. Если первый составлялся на сроки 4—5 лет, то второй в этом смысле гораздо скромнее — его срок два года. Речь шла о серьезных корректировках, под которыми понималось, что большая часть намеченных мероприятий, особенно в сфере экономической интеграции, в последние годы просто не была выполнена.

Главное препятствие на пути экономического сближения в СНГ на данный момент — серьезное различие в этапах реформ в отдельных странах, что диктует расхождение, а иногда и про­тивоположность экономических интересов внутри СНГ. Имен­но это обстоятельство заставляет сегодня сосредоточиться пре­жде всего на гармонизации развития государств СНГ, создании общей правовой среды для решения экономических проблем.

Для реализации этих задач участникам московского саммита был представлен план интеграционного развития Содружества, который, в частности, предусматривал:

• принятие Концепции экономического интеграционного развития СНГ;

• выработку проектов законов о транснациональных кор­порациях, регулировании межгосударственного рынка ценных бумаг, об акционерных обществах и ипотеке;

• создание основ единой методологии ценообразования на продукцию и услуги естественных монополий;

• мероприятия по совершенствованию и расширению Та­моженного союза;

• обработку условий вхождения в платежный союз и др.

Проблема платежного союза осложнена, как известно, на­личием долга республик бывшего Союза Москве в размере 9 млрд долл. Решение долговых вопросов продвигается пока медленно.

Свидетельством большего реализма нынешнего этапа ин­теграции в СНГ стал ее разноскоростной принцип, провозгла­шенный в Указе Президента РФ в сентябре 1995 г. Конкретно он был реализован при создании так называемого Союза четы­рех (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия) и Союза двух (Россия, Белоруссия).

Ожидается, что эти государства станут лидерами интеграции в СНГ, увлекая за собой остальных. Однако на сегодняшний день у фаворитов интеграционного сближения едва ли не меньше острых проблем, чем на уровне СНГ в целом. Наибо­лее заметная из них — Таможенный союз России, Белоруссии и Казахстана.

Упразднение таможенного контроля внутри этого образова­ния пока не столько продвинуло эти государства к формирова­нию подлинно таможенного союза, сколько добавило новые проблемы. Например, Казахстан объявил в апреле 1996 г. о снижении импортных тарифов на широкую номенклатуру как раз тех товаров, которые облагает пошлиной Россия, защищая своих производителей. Таким образом, в Таможенном союзе образовалась брешь, которая вообще ставит его существование под вопрос. Аналогичные события имели место и в отношениях России с Белоруссией.

Потери от усилившейся контрабанды и утраты таможенного контроля в результате свели на нет торговые выгоды. По оцен­кам экспертов, в случае планируемого расширения Таможен­ного союза за счет Узбекистана, Киргизии и Таджикистана Россию, среди прочего, ожидает и резкое усиление потока нар­котиков и оружия через ее территорию.

Поэтому не случайно обсуждение вопросов хода интеграции носило острый и нелицеприятный характер на саммите в Ки­шиневе в ноябре 1997 г.

На втором Петербургском международном экономическом форуме в июне 1998 г. была вновь подчеркнута, наряду с анти­кризисной программой, актуальность экономической интегра­ции стран СНГ. Президент Белоруссии А. Лукашенко, оцени­вая нынешнее состояние экономического сотрудничества меж­ду странами Содружества, сказал, что СНГ представляет собой сегодня «аморфное образование». А председатель Совета Феде­рации и Совета Межпарламентской ассамблеи СНГ Е. Строев, напротив, заявил, что в начале следующего века пространство СНГ станет «четвертым мировым экономическим центром».

На данном этапе развития СНГ можно сказать, что в плане сближения, развития интеграционных процессов центростре­мительные силы отнюдь не перевешивают центробежные. Для будущего развития интеграционных процессов в СНГ необхо­димо в дальнейшем согласовать целый ряд важнейших проблем внешнеэкономического и внешнеполитического характера, чтобы отработать стратегию всестороннего взаимодействия.

§

В связях России с тремя центрами мировой экономики — США, Японией и Европейским союзом (ЕС) приоритет при­надлежит последнему. На страны ЕС приходится около 40% объема внешней торговли России. Вместе с тем в торговой сфере сохранились прежние тенденции, поскольку Россия по-прежнему выступает как поставщик сырья, и в первую очередь энергоносителей, а импортирует промышленные изделия и продукты питания.

В то же время взаимоотношения сторон приобрели новые качественные характеристики. Прежде всего они потеряли конфронтационно-идеологический характер, так как в про­шлом нередко экономическое сотрудничество сдерживалось идеологическими и политическими барьерами. Через механизм ЕС, применительно к экономическим связям Восток — Запад, реализовывались в первую очередь функции контроля (напри­мер, запрет на передачу социалистическим странам передовой технологии в соответствии с решениями КОКОМ).

До последнего времени экономические отношения России и других государств, образовавшихся в результате распада СССР, с ЕС строились на основе Соглашения между СССР и Европейским сообществом о торговле, заключенного в 1989 г. В июне 1994 г. было подписано Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Европейским союзом и Российской Фе­дерацией. После его ратификации Россией и всеми членами ЕС оно будет регулировать широкий спектр торговых и экономи­ческих взаимоотношений. Для обеспечения применения его торговых и других положений (тарифные меры, снятие количе­ственных ограничений и т.п.) в июле 1995 г. стороны подписа­ли Временное соглашение о торговле и вопросах, связанных с ее реализацией.

В 1996 г. был принят План действий Европейского союза для России, который предусматривал:

• вклад в проведение демократических реформ (поддержка межпарламентских контактов и сотрудничества между регионами и городами, согласование российского законодательства с нормами Совета Европы, участие в международном контроле за выборами);

• развитие торговых связей и содействие интеграции Рос­сии в мировую экономику — поддержка вступления во Все­мирную торговую организацию; помощь в обеспечении соот­ветствия товаров международным стандартам, в приведении законодательства в соответствие с условиями партнерства с ЕС; участие в ВТО для расширения торговли и капиталовложений, возможное создание зоны свободной торговли между Россией и ЕС; развитие регионального сотрудничества — содействие приграничным связям СНГ и других новых независимых госу­дарств со странами Восточной и Центральной Европы; укреп­ление сотрудничества в осуществлении комплекса мер по обес­печению безопасности ядерной энергетики; содействие в сфере защиты окружающей среды; помощь во внедрении современ­ных информационных технологий, в подготовке: кадров; созда­ние современной банковской системы, условий для привлече­ния иностранного и национального капитала; поддержка про­грамм сотрудничества в области исследований и разработок; оказание необходимой гуманитарной помощи;

• сотрудничество в области правосудия и внутренних дел — координация действий и помощь в борьбе с организованной преступностью, распространением наркотиков, коррупцией, незаконной иммиграцией;

• безопасность в Европе — помощь в конверсии военной промышленности и переподготовке демобилизованных военно­служащих, поддержка усилий по разоружению, меры по пресе­чению незаконного оборота ядерных материалов, развитие сис­темы ОБСЕ и совместная разработка модели европейской безопасности;

• в области внешней политики предусмотрено расширение политического диалога, организация консультаций по важней­шим международным проблемам, обмен опытом, подготовка кадров.

Важно отметить, что сразу после распада СССР ЕС предоста­вил широкомасштабную гуманитарную помощь России (экстрен­ная помощь для населения, займы на импорт продовольствия и медикаменты и др.).

Кроме того, помощь России осуществляется в рамках ряда программ, главная из которых — ТАСИС. Ее цель — развитие рыночной экономики и демократизации в новых независимых государствах (бывших советских республиках) посредством без­возмездного предоставления ноу-хау и консультационных ус­луг, обучения специалистов, оказания технической поддержки, реализации пилотных (показательных) проектов. ТАСИС слу­жит основным инструментом, через который ЕС координирует оказание международной помощи России и бывшим советским республикам. ТАСИС взаимодействует с ЕБРР, МВФ, МБРР и другими организациями, а также с иными странами-донорами за пределами ЕС (в частности, с США).

ТАСИС оказывает значительное содействие в получении Россией и другими государствами помощи по разным каналам, готовя технико-экономические обоснования, делая заключения о состоянии отраслей и сфер народного хозяйства и отдельных предприятий, необходимых размерах помощи и капиталовло­жений, а также выступая в качестве посредника в изыскании средств.

Общий объем ассигнований по программе ТАСИС с 1991 г. по 1997г. составил почти 2 млрд ЭКЮ. На Россию из этой суммы приходилось почти 700 млн ЭКЮ (около 900 млн долл.). Кроме того, Российская Федерация получала дополнительные средства, предназначенные для реализации общих проектов для нескольких стран, а также программ по повышению безопасности атомных электростанций в новых независимых государствах.

Отличительными чертами функционирования ТАСИС яв­ляются высокий профессиональный уровень, гибкость и демо­кратизм в принятии решений.

Помощь оказывается по следующим направлениям:

• реорганизация государственных предприятий и развитие частного сектора;

• реформа системы государственного управления, соци­альных услуг и образования;

• сельское хозяйство;

• энергетика, транспорт, связь;

• консультативное содействие в вопросах управления;

• ядерная безопасность и охрана окружающей среды и др.

По каждому из направлений определяются конкретные программы.

Управление значительным числом малых проектов в рамках программ осуществляется непосредственно на местах соответствующими подразделениями ТАСИС или совместными органами, а не Европейской комиссией в Брюсселе, что упрощает административные процедуры. Основная часть проектов охва­тывает всю. Россию, но вместе с тем ежегодно определяются важнейшие районы для решения стоящих перед ними приори­тетных задач. Крупные проекты требуют от соискателей уча­стия в тендере.

ЕС развивает сотрудничество с государственными органами Российской Федерации для обмена опытом по обидим и от­дельным проблемам оказания помощи, лучшей организации и повышения эффективности экономических реформ в России.

Так, проект сотрудничества с Министерством экономики РФ (2 млн ЭКЮ в бюджете ТАСИС на 1995 г.) предусматривал поддержку (консультационные услуги, курсы, семинары, техни­ческое обеспечение) работы по перестройке отдельных отрас­лей народного хозяйства и регионов как условие создания в России рыночной экономики.

Важнейшим направлением сотрудничества ЕС с Россией и другими бывшими советскими республиками является помощь в конверсии военной промышленности. Только в России нахо­дится 1,2 тыс. военных предприятий, на которых работают око­ло 6 млн человек, 700 научных институтов с 1,3 млн занятых в сфере военных исследований. В рамках программы ТАСИС была начата реализация нескольких конверсионных проектов совместно с Государственным комитетом по оборонной про­мышленности РФ и отдельными предприятиями. Поддержка Госкомоборонпрома нацелена на выработку долгосрочной стра­тегии и выявление наиболее эффективных форм конверсии и типов мирной продукции, которые сможет выпускать то или иное предприятие. Под эгидой ТАСИС выполняются совмест­ные конверсионные проекты (4,5 млн ЭКЮ) для Санкт-Петербурга, Самары, Харькова, Минска.

Особый интерес представляет сотрудничество с проектными и производственными предприятиями космического и авиаци­онного профиля, в частности, с КБ химии и автоматики (г. Воронеж) и Российским космическим агентством. Развива­ются российско-европейские связи по программе демонтации ракетных двигателей (РЕСОРД), в которой участвуют 14 компаний из 11 стран ЕС и целый ряд российских предпри­ятий. Вклад ТАСИС к 1996 г. составил 1,5 млн ЭКЮ.

Намечены также программы по совместному изучению по­тенциального рынка высоких технологий и НИОКР, подготовке руководящего звена для работы в условиях рынка, знакомст­ву российских специалистов с европейскими стандартами каче­ства и безопасности, стандартизации компьютерных систем для обмена информацией и др.

Особое внимание ЕС уделяет сотрудничеству с энергетиче­ским комплексом Российской Федерации — важным постав­щиком нефти и газа в Западную Европу. В программах ТАСИС поддержка энергетического сектора, обеспечивающего 12% ВВП и 50% валютных поступлений в бюджет России, рассмат­ривается как важное направление стимулирования экономиче­ских преобразований в Российской Федерации.

Программа институциональной поддержки Министерства топлива и энергетики РФ (2 млн ЭКЮ в бюджете к 1996 г.) на­правлена на совершенствование механизма государственного регулирования экономики. Она предполагает содействие в со­здании правовой базы по образцу Европейской энергетической хартии, в разработке четких систем статистической отчетности и оценке экономической эффективности, стимулировании внутренних капиталовложений. Важной смежной сферой со­трудничества с министерством и его подразделениями ЕС счи­тает защиту окружающей среды.

Сотрудничество ЕС и России в области транспорта и ком­муникаций призвано решить целый ряд проблем. Во-первых, транспортная инфраструктура и коммуникации должны быть модернизированы; во-вторых, для расширения связей Западной Европы с Россией последняя должна быть подключена к трансевропейским коммуникациям. Разработан Проект развития межгосударственной железнодорожной сети (1,5 млн ЭКЮ 1996г.).

Проект поддержки российской программы безопасности полетов гражданской авиации (к 1996 г. в бюджете ТАСИС 1 млн ЭКЮ) предполагает модернизацию системы безопасно­сти полетов, включая разработку законодательства, регламента и структуры органов управления и т.п. Первоочередная задача — достижение соответствия с нормами безопасности ИКАО*, сближение со стандартами безопасности ЕС и США.

* ИКАО — Международная организация гражданской авиации.

Широкую поддержку оказывает ЕС реформированию бан­ковской системы и становлению рынка ценных бумаг в России. Программой ТАСИС в структуре Отдела исследований и статистики Центрального банка РФ создано подразделение для фор­мирования эффективной базы данных (аналогичной, к приме­ру, французской). Кроме того, предусмотрена подготовка бан­ковских служащих на федеральном и региональном уровнях, предоставление компьютерной техники, программного и сете­вого обеспечения.

Программа ТАСИС (5 млн ЭКЮ в бюджете на 1996г., а также ссуды МБРР и ЕБРР) предусматривает систематическое оказание поддержки почти 10 российским банкам среднего размера, чтобы создать из них своего рода опору для всей бан­ковской системы страны. Предполагается установить их тесное сотрудничество с банками ЕС, внедрить в деятельность этих банков передовые международные банковские стандарты, что поможет им аккумулировать средства предприятий и частных лиц.

Несколько программ ТАСИС направлено на помощь в ор­ганизации работы специальных учебных заведений, готовящих кадры в финансовой сфере.

Ряд проектов ТАСИС затрагивает проблему становления в России рынка ценных бумаг. Разработаны три проекта совме­стно с Федеральной Комиссией РФ по ценным бумагам и фон­довому рынку. Они направлены на оказание помощи в разра­ботке соответствующей законодательной и правовой базы, формировании кадров, популяризации знаний. Намечено рас­ширить деятельность консультантов ЕС на фондовых биржах Москвы и Санкт-Петербурга, а также на других важных фондо­вых биржах (затраты ТАСИС к 1996 г. на эти цели — около 9 млн ЭКЮ).

Важное место в программах помощи России занимает обу­чение руководящего звена хозяйственных и финансовых струк­тур. На совещании семи ведущих держав в Токио (1993 г.) было решено возложить на ЕС задачу осуществления крупномас­штабного проекта подготовки российских управленческих кад­ров по типу того, который действовал в 50-е гг. в рамках плана Маршалла для западноевропейских стран.

Значительные средства выделяет ЕС на реформу высшей школы в России и других бывших союзных республиках, стре­мясь способствовать, с одной стороны, подготовке высококва­лифицированных кадров для нового рыночного механизма этих стран, а с другой — расширению контактов между учащейся молодежью как гарантии развития прочных добрососедских взаимоотношений. Программа трансевропейского сотрудниче­ства в области высшего образования (Темпус) помогает разви­тию и реорганизации системы высшего образования, созданию новых университетов, поощряет обмен студентами и препода­вателями, совместную деятельность вузов ЕС и СНГ. Лишь за 1994—1995 гг. вклад ТАСИС в реализацию этой программы со­ставил 22 млн ЭКЮ.

Отличительная особенность предоставляемой России помо­щи по линии ТАСИС — ее глобальный характер. Затрагиваются практически все направления — от промышленности, сельского хозяйства, транспорта, социальной сферы и политики до юрис­пруденции, борьбы с преступностью, культуры и образования. Однако курс на развитие партнерских отношений Российской Федерации с ЕС не означает ее отказа от национальных инте­ресов. При этом необходима выработка гибкой политики, ко­торая содействовала бы созданию условий для взаимовыгодного и равноправного сотрудничества между Россией и ЕС.

§

ЮНИДО создана в 1966 г. как автономный орган ООН для содействия промышленному подъему в развивающихся странах. В 1979 г. Конференцией ООН по преобразованию Организации ООН по промышленному развитию был принят Устав ЮНИДО как специализированного учреждения под эгидой ЭКОСОС. Организация содействует промышленному развитию и сотруд­ничеству на глобальном, региональном и национальном уров­нях, а также по секторам промышленности.

Для достижения своих целей организация осуществляет исследовательско-аналитическую деятельность, разработку региональных стратегий развития и программ, организует проведе­ние конференций и публикации по вопросам своей компетен­ции, оказывает техническую помощь развивающимся странам. Участниками ЮНИДО в настоящее время являются около 150 государств. Прием в члены организации открыт для всех стран, разделяющих ее принципы. Кроме того, в ее работе мо­гут участвовать субъекты, имеющие статус наблюдателей. Орга­низация расположена в Вене (Австрия).

Главными руководящими органами ЮНИДО являются: Ге­неральная конференция ЮНИДО (Конференция), Совет по промышленному развитию (Совет) и Секретариат. Помимо этого, для оказания помощи Совету учрежден Комитет по программным и бюджетным вопросам. Существуют и другие, вспомогательные органы, в частности технические комитеты. Современная организационная структура ЮНИДО представле­на на рис. 10.7.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Конференция объединяет представителей всех членов орга­низации. Она собирается на очередные сессии каждые два года. Специальные сессии могут созываться Генеральным директо­ром по инициативе Совета или по требованию большинства членов организации.

Конференция выполняет следующие основные функции:

определение руководящих принципов и политики орга­низации;

• рассмотрение докладов Совета, Генерального директора и вспомогательных органов;

• одобрение программы работы, регулярного и оперативного бюджетов, а также установление шкалы обязательных взносов и контроль эффективности использования ресурсов организации;

• утверждение большинством (в две трети) голосов кон­венций или соглашений по любому вопросу, относящемуся к компетенции организации;

• выдача рекомендаций своим членам и международным организациям по вопросам компетенции ЮНИДО.

Каждый член организации имеет один голос на Конферен­ции. Последняя может передавать Совету часть своих полномо­чий и функций.

Совет состоит из 53 членов организации, избираемых Кон­ференцией по географическому принципу. Он проводит мини­мум одну очередную сессию ежегодно. Специальные сессии созываются Генеральным директором по требованию большин­ства членов Совета.

Функции Совета:

контроль выполнения программы работы, регулярного и оперативного бюджетов, а также других решений Конферен­ции;

• рекомендация Конференции шкалы обязательных взно­сов в регулярный бюджет;

• отчет о своей деятельности на очередных сессиях Кон­ференции;

• сбор информации от членов организации об их деятельности по линии ЮНИДО;

• наделение полномочиями Генерального директора принимать решения в части непредвиденных событий в период между сессиями Совета;

• подготовка проектов повестки дня к очередным сессиям Конференции.

Комитет по программным и бюджетным вопросам состою из 27 членов организации, также избираемых Конференцией по географическому принципу. Комитет проводит не менее одной сессии в год. Дополнительные сессии могут созываться Гене­ральным директором по просьбе Совета или Комитета. Функ­циями Комитета являются:

подготовка шкалы обязательных взносов в регулярным бюджет для представления Совету;

• выполнение функций в области финансовых вопросов, возложенных на него Конференцией или Советом;

• отчет о своей работе на очередных сессиях и рекоменда­ции Совету по финансовым вопросам.

Секретариат состоит из Генерального директора и его за­местителей по функциональным и региональным направлениям деятельности, а также других сотрудников, обеспечивающих ее реализацию. Генеральный директор назначается Конференцией по рекомендации Совета на четырехлетний период. Являясь главным администратором организации, он руководит ее по­вседневной деятельностью, в частности, отвечает за назначе­ние, организацию и результаты работы персонала. Генеральный директор подчиняется Совету, который контролирует его дея­тельность. Сотрудники Секретариата при исполнении своих обязанностей руководствуются исключительно интересами ЮНИДО. Генеральный директор готовит ежегодный доклад о деятельности организаций, а также другие материалы по требо­ванию Конференции или Совета.

Деятельность ЮНИДО осуществляется в соответствии с программой ее работы и бюджетами. Расходы, покрываемые за счет обязательных взносов в соответствии с устанавливаемой шкалой, называются регулярным бюджетом. Расходы, покры­ваемые за счет добровольных взносов и других поступлений, которые могут быть предусмотрены финансовыми положения­ми, называются оперативным бюджетом. Регулярный бюджет расходуется на административную, исследовательскую деятель­ность и другие регулярные расходы организации. За счет опе­ративного бюджета финансируется техническая помощь, а так­же помощь, связанная с этой деятельностью.

Программа работы организации с соответствующими сме­тами расходов на очередной год, которые разрабатываются под руководством Генерального директора, представляются Совету через Комитет по программным и бюджетным вопросам с ре­комендациями последнего для утверждения и последующего одобрения Конференцией.

ЮНИДО располагает Фондом промышленного развития, формируемым за счет оперативного бюджета. Генеральный ди­ректор распоряжается этим фондом в целях быстрого и гибкого удовлетворения потребностей развивающихся стран в соответ­ствии с руководящими положениями организации и ее финан­совыми возможностями.

В процессе выполнения своих функций ЮНИДО решает следующие основные задачи:

содействие расширению и ускорению индустриализации развивающихся стран, в частности модернизации их отраслей промышленности;

• координация и контроль деятельности учреждений ООН по линии промышленного развития;

• создание новых и проработка существующих концепций и подходов к реализации промышленного развития на всех уровнях, а также обобщение результатов исследований в этой области;

• поощрение и оказание помощи странам в разработке программ развития и планов индустриализации в государствен­ном, кооперативном и частном секторах экономики;

• содействие контактам развивающихся и промышленно развитых стран в части компетенции организации;

• помощь развивающимся странам в комплексном и пол­ном использовании имеющихся местных ресурсов для произ­водства товаров на внутренний и внешний рынки;

• организация распространения и обмена информацией по всем аспектам промышленного развития;

• содействие передаче промышленных технологий из раз­витых стран развивающимся и между последними;

• поддержка программ подготовки кадров для промыш­ленности развивающихся стран;

• помощь в создании и деятельности институциональной инфраструктуры для предоставления правовых и консультатив­ных услуг промышленности;

• помощь по просьбам правительств развивающихся стран в доступе к внешним финансовым ресурсам для реализации отдельных промышленных проектов.

Решая свои задачи на глобальном, региональном и нацио­нальном уровнях, ЮНИДО сотрудничает со многими учрежде­ниями системы ООН, а также с межправительственными, пра­вительственными и неправительственными организациями вне этой системы. Результаты многолетней деятельности организа­ции воплощены в многочисленных международных соглашени­ях, реализация которых позволяет ускорять промышленный подъем развивающихся стран и их интеграцию в мировую эко­номику.

§

Европейская экономическая комиссия Организации Объ­единенных Наций (ЕЭК ООН) была образована в 1947 г. со штаб-квартирой в Женеве (Швейцария). В течение более 50 лет своего существования ЕЭК охватила своей деятельностью 55 стран Северной Америки, Европы и Азии, в результате чего вырабатывается совместный механизм международного эконо­мического сотрудничества.

ЕЭК является межнациональным форумом, на котором до­стигается взаимная договоренность и согласие в процессах формирования и выполнения общих направлений деятельности стран, реализации их совместной политики.

Главная цель ЕЭК — создание необходимых условий для взаимопонимания, согласования и гармонизации коллективных действий в области политики и практического ее достижения в странах — членах этой международной организации.

В основе деятельности ЕЭК лежат следующие принципы:

обеспечение систематической работы всех структурных органов, регулярного проведения рабочих совещаний, конфе­ренций и семинаров по важнейшим проблемам, представляю­щим особый интерес для мирового сообщества;

• согласование приоритетных проектов и программ, содей­ствие прогнозным исследованиям и координации деятельности по их выполнению;

• недопущение дублирования в совместной деятельности и при принятии общих усилий для реализации поставленных целей;

• достижение взаимосвязи и взаимообусловленности между ООН и региональными объединениями и организациями, дейст­вующими вне ее системы, обеспечение их устойчивого развития;

ЕЭК реализует следующие основные функциональные аспекты деятельности:

• содействие экономическому, научно-техническому и со­циальному развитию стран на основе интеграции региональ­ного и межрегионального сотрудничества;

• обеспечение проведения совместных научных исследова­ний и разработок в системе экономического анализа и оценки приоритетных программ и проектов, связанных с экономиче­скими, политическими и социальными сферами стран;

• подготовка и проведение конвенций, согласование и адаптация норм и стандартов в областях экономики, техники, технологии и окружающей среды в целях поощрения междуна­родной кооперации и координации деятельности в региональ­ных объединениях стран;

• развитие и использование экономических и социальных возможностей национального роста стран путем совершенство­вания работы в области окружающей среды, промышленности, энергетики, транспорта и торговли, а также во многих областях повседневной жизни населения;

• поощрение совершенствования и рационализации пере­ходных процессов стран Восточной и Центральной Европы в систему рыночных отношений, содействие их участию и объ­единению в европейскую и глобальную мировую экономику;

• организация подготовки и проведения конференций, симпозиумов и совещаний межправительственных групп и групп экспертов, учебных семинаров и практикумов;

формирование информационной базы и обеспечение необ­ходимой документацией всех взаимосвязанных структурных органов;

• координация деятельности центральных органов ООН, специализированных и европейских учреждений, правительст­венных и межправительственных организаций.

Наряду с приоритетными направлениями деятельности, свя­занными с экономическими и статистическими исследования­ми, промышленностью и технологией, энергетикой и транспор­том, окружающей средой, ЕЭК занимается также решением проблем сельского хозяйства, международной торговли, лесной и целлюлозно-бумажной промышленности, вопросами насе­ленных территорий. По всем этим проблемным аспектам Ко­миссия вырабатывает аналитические обзоры, осуществляет ме­ждународные соглашения, разрабатывает нормы и стандарты, оказывает помощь в их применении с учетом потребностей и пожеланий стран — членов ЕЭК.

Аналитическая деятельность ЕЭК основывается на обмене опытом и информацией между странами, в которой исследует­ся и обосновывается положение дел в каждой конкретной тех­нической, социальной и экономической области, что находит отражение в соответствующих научно-практических публика­циях, в частности, в таких известных изданиях, как «Обзор экономического положения Европы» и «Европейский экономи­ческий бюллетень». Полезность и необходимость опубликован­ной аналитической информации обуславливается тем, что она часто отражается в средствах массовой информации и находит свое место в академических научных исследованиях. Аналити­ческие материалы также важны для разработки и принятия управленческих решений, они создают дискуссионную основу по проблемам демократизации экономической и социальной политики стран.

Деятельность ЕЭК, связанная с подготовкой и проведением международных конвенций, разработкой соответствующих программ и проектов, стандартов и норм, содействует развитию процессов гармонизации и координации практической деятель­ности, улучшению организационно-экономических связей ме­жду странами.

Особую актуальность в настоящее время имеет направление деятельности ЕЭК, нацеленное на удовлетворение потребно­стей стран с переходной экономикой, которым необходимо создать институциональную и законодательную основу для эф­фективного функционирования рыночных отношений. Успеш­но проводятся многочисленные рабочие совещания и семинары по широкому спектру проблем, связанных с развитием конку­рентоспособных сфер производства товаров и услуг, финанси­рованием государственных и общественных работ, разработкой земельных кадастров. Организационно-функциональные аспек­ты деятельности ЕЭК представлены на рис. 10.8.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Повседневная деятельность ЕЭК оказывает непосредствен­ное влияние на развитие предпринимательства, решение жиз­ненно важных проблем юридических и физических лиц. В ча­стности, это находит отражение в разработанной в ЕЭК пер­спективной информационной системе «ЭДИФАКТ/ООН», ко­торая сейчас широко применяется во всем мире, активно снижая материальные и временные ресурсы, расходы по экспортно-импортным операциям. Другими важными результатами приоритетной деятельности ЕЭК являются разработка прогноз­ной программы «Глобальная энергоэффективность — XXI век», где создается реальная основа для активной работы по сниже­нию несоответствия в сферах соблюдения экологических норм, технологии и потребления энергии между Востоком и Западом, а также принятие конвенции МДП, позволившей отказаться от проверок перевозимых транзитных грузов, ограничив их лишь странами отправления и назначения.

Основным связующим органом ЕЭК в области статистики является Конференция европейских статистиков, на заседаниях которой обсуждаются и принимаются совместные программы, проекты и предложения, объединяющие и конкретизирующие важнейшие сферы аналитической деятельности многих ведущих международных организаций, в том числе: Организации эко­номического сотрудничества и развития, Международной орга­низации труда, Комиссии европейских сообществ, Всемирной организации здравоохранения, Международного валютного фонда, Всемирного банка. Европейского банка реконструкции и развития и др.

В настоящее время Европейская экономическая комиссия ООН активно поддерживает и развивает партнерские отноше­ния с Европейским союзом, Организацией по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОБСЕ), а также с такими субрегио­нальными организациями, как Содружество Независимых Го­сударств, Центрально-европейская инициатива, Черноморское экономическое сотрудничество, которые в свою очередь ориен­тируют ЕЭК на совершенствование ее видов деятельности в экономической, социальной, политической и культурной об­ластях.

§

Переход России к рыночной экономике в начале 90-х гг. обусловил ее более тесное вхождение в мировой рынок и миро­вое хозяйство. В этих условиях, естественно, Россия как бы автоматически интегрируется в решение ряда глобальных ми­ровых проблем. Однако существуют определенные границы участия России в решении тех или иных глобальных проблем. Эти границы прежде всего определяются состоянием ее эконо­мического положения, а также статусом страны с переходной экономикой. Кроме того, ее участие в решении глобальных проблем в значительной степени определяется тем, что она яв­ляется преемницей СССР, который также участвовал в их ре­шении.

Прежде всего Россия в последние годы принимает активное участие в решении таких проблем, как состояние международ­ной торговли, разоружение, охрана окружающей среды (экологии), продовольственная проблема, освоение космоса, проблема международной задолженности. В то же время суще­ствуют определенные объективные и субъективные причины участия России в решении глобальных проблем.

Одной из объективных причин является ослабление внут­реннего экономического положения в последние годы: спад производства, стагфляционные процессы в экономике, дефи­цит бюджета, низкая собираемость налогов, слабая эффектив­ность приватизации, неурегулированность платежей, высокий внутренний и внешний долг. Данная причина не позволяет России достаточно активно участвовать в решении всего ком­плекса глобальных проблем, и в первую очередь из-за нехватки финансовых ресурсов, что накладывает на ее участие опреде­ленный негативный отпечаток. Это находится в явном проти­воречии с тем мощным экономическим потенциалом, которым располагала и располагает Россия.

Во-первых, она имеет мощ­ные запасы угля, железной руды, газа, нефти (второе место в мире после Саудовской Аравии), цветных и драгоценных ме­таллов, алмазов, сырья для производства минеральных удобре­ний и других полезных ископаемых. Общая стоимость разве­данных природных ресурсов составляет 28—30 трлн долл., а с учетом прогнозов — 140 трлн долл.

Во-вторых, Россия обладает мощным научно-техническим потенциалом, который находится на втором месте после при­родных ресурсов. По количеству ведущих НИОКР Россия за­нимает второе место в мире.

В-третьих, Россия располагает и квалифицированными трудовыми ресурсами.

В-четвертых, Россия имеет развитый промышленный по­тенциал, представленный всеми отраслями промышленности.

С таким огромным производством, ресурсным, научно-трудовым потенциалом Россия способна участвовать в решении многих глобальных проблем. Прежде всего это касается разви­тия международной торговли, где Россия может внести опреде­ленный вклад. Для этого необходимо устранить монополизм ряда западных стран на товарных и финансовых рынках и со­здать систему объективной и конкурентной среды с разными возможностями для торговли. Например, Россия пока еще ос­тается вне рамок Всемирной торговой организации. США уже длительное время отказывают России в режиме наибольшего благоприятствования. Эти обстоятельства мешают дальнейшей подлинной либерализации международной торговли.

В то же время с переходом России к рыночной экономике между ней и странами Европейского союза активно развивают­ся торговые отношения, в которых, однако, превалирует пока импорт в Россию. В последние годы значительно расширились торговые связи с такими крупными азиатскими странами, как Китай, Япония, Индия. При этом наряду с торговлей развива­ется экономическое сотрудничество на территории Сибири в области газа, нефти, атомной энергетики, добычи золота, бок­ситов, металлургии, химии, машиностроения между Китаем, Японией и Россией в форме совместных предприятий и взаим­ного финансирования инвестиций.

По другой важной глобальной проблеме — международной задолженности — Россия занимает парадоксальное положение; одновременно она является должником в отношении промыш­ленных стран Запада (США, Западной Европы и Японии) и кредитором относительно большого количества развивающихся стран. При этом задолженность Западу и международным кре­дитным институтам составляла на начало 1999 г. около 150 млрд долл., долги же развивающихся стран России также достигли около 150 млрд долл. Таким образом, возврат России долгов развивающимися странами позволил бы ей сравнитель­но быстро ликвидировать свою задолженность странам Запада. Однако в силу экономической слабости и сложности социаль­но-экономических проблем, а также санкций в отношении Ирака и Ливии большинство развивающихся стран неспособно вернуть долги России. Для решения проблемы реструктуриза­ции долгов в 1997 г. Россия вступила в Парижский и Лондон­ский клубы, которые одновременно занимаются реструктуриза­цией долгов России Западу и долгов развивающихся стран За­паду и России. Участие в этих двух международных клубах по­зволит Российской Федерации постепенно осуществить возврат долгов через их действенный механизм.

В последние годы весьма заметна роль России в решении такой глобальной проблемы, как разоружение. В 90-е гг. Россия активно проводит меры по сокращению своего военного по­тенциала, армии и флота, конверсии ряда предприятий ВПК. В этом отношении она действует на основании соблюдения ряда международных и двусторонних соглашений, заключенных ме­жду Россией и западным альянсом.

Численность российской армии должна быть доведена до 1,2 млн человек к 2000 г., которая будет базироваться на более качественном и высокотехнологичном вооружении. Все это по­зволит выделить дополнительные финансовые, материальные и трудовые ресурсы для развития гражданских сфер российской экономики.

Участие России в решении глобальной продовольственной проблемы сводится в основном к ее тесному сотрудничеству с такими международными организациями, как ВОЗ, ФАО в ока­зании гуманитарной помощи, основную часть которой состав­ляет продовольственная немощь развивающимся странам, а также в «горячих точках» планеты (помощь беженцам, постра­давшим от ведения локальных войн и катастроф). В то же вре­мя по данной проблеме Россия занимает двойственное положение, так как, предоставляя гуманитарную помощь, она в от­дельные годы была сама ее получателем.

Гуманитарную помощь России также предоставляли между­народные организации и отдельные страны Запада. Такую по­мощь Россия получала в начале 90-х гг., которая направлялась в наиболее нуждающиеся регионы. Из-за плохого урожая в 1998 г. Россия была вынуждена прибегнуть к частичной гума­нитарной помощи для отдельных регионов. В связи с началом военных бомбардировок НАТО территории Югославии и собы­тиями в Косово в конце марта 1999 г. Россия направила этой стране уже в конце апреля сего года гуманитарную помощь в размере 1 млн долл. по линии МЧС.

Российская Федерация сотрудничает с международным со­обществом и в решении другой глобальной проблемы — в об­ласти охраны воздушной сферы (атмосферы), морского и реч­ного бассейнов, природы и животного мира. Одним из направ­лений в этой области является сокращение и последующие прекращения вредных производств, создание очистных соору­жений, акцентирование внимания на работе атомных электро­станций и других ядерных объектов, создание специальных анклавов для захоронения отработанных радиоактивных мате­риалов.

Кроме того, в 90-е гг. Россия активно сотрудничает с миро­вым сообществом и в решении таких глобальных проблем, как народонаселение, сохранение и рациональное использование природных ресурсов, соблюдение прав человека, глобализация финансовых ресурсов.

При этом необходимо отметить, что наиболее заметную роль Россия играет в решении следующих глобальных проблем. Во-первых, освоение космоса, где, несмотря на негативные процессы в национальной экономике, удалось достигнуть но­вых научных достижений при участии таких стран, как США и Франция. Во-вторых, разоружение, где осуществлено снижение военных уровней ранее противоборствовавших с Россией стран. В-третьих, участие в предоставлении гуманитарной по­мощи. В-четвертых, участие в миротворческой деятельности, связанной с военными и этическими конфликтами в мире (в частности, присутствие миротворческих военных сил России в ряде стран СНГ — Таджикистане, Туркменистане, Абхазии, а также в Боснии и Герцеговине).

Список литературы

1. Авдокушин Е.Ф, Международные экономические отношения: Учебное пособие. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 1996.

2. Большой экономический словарь / Под общей ред. А.Н. Аэрилияна. — М.: Фонд Правовая культура, 1994.

3. Буглай В.Б; Левинцев Н.Н. Международные экономические отношения: Учебное пособие. — М: Финансы и статистика, 1996.

4. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие /Под ред. И.Н.Платоновой. — М.: БЭК, 1996.

5. Гладков И.С. Экономика и микрохозяйственные связи промышленно развитых и развивающихся стран. — М.: ИМПЭ, 1996.

6. Киреев А. Международная экономика: В 2-х ч. — Ч. I. — Между­народная микроэкономика: движение товаров и факторов производст­ва: Учебное пособие для вузов. — М.: Международные отношения, 1997.

7. Мировая экономика / Под ред. проф. И.П. Николаевой. — М.: Финстатинформ, 1999.

8. Носкова И.Я; Максимов Л.М. Международные экономические отношения. — М.: ЮНИТИ, 1995.

9. Общая теория денег и кредита / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ, 1998.

10. Организационная структура Секретариата Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД): Бюллетень Генерального секре­таря ООН. — ST/ SGB/1998/1.

11. Партнерство в целях роста и развития: Заключительный доку­мент ЮНКТАД IX. — Мидранда, 1996.

12. Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономиче­ские отношения на современном этапе: Учебное пособие. — М.: Но­вый Юрист, 1998.

13. Устав Организации ООН по промышленному развитию (ЮНИДО). Принят 8 апреля 1979 г. Конференцией ООН по преобразованию ЮНИДО в специализированное учреждение.

14. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. — М.: Инсан, 1994.

15. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И. Регулирование внешне­экономических связей. — М.: Инфра-М, 1997.

16. Statistical Abstract of the Unuted States, 1995, 1996.

Содержание

Предисловие…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 3

Глава 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения………………………………………………………………………………… 4

1.1. Характеристика и структура мирового хозяйства………………………………………………………………………………………………………………… 4

1.2. Международное разделение труда…………………………………………………………………………………………………………………………………………. 5

1.3. Международная специализация и ее сущность…………………………………………………………………………………………………………………….. 6

1.4. Формы международных экономических отношений…………………………………………………………………………………………………………….. 9

Глава 2. Конъюнктура мирового рынка и организация продвижения товаров…………………………………………………………………………… 16

2.1. Понятие конъюнктуры мирового рынка……………………………………………………………………………………………………………………………….. 17

2.2. Оценка конъюнктуры рынка………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 21

2.3. Маркетинговая деятельность………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 25

Глава 3. Ценообразование в международной торговле………………………………………………………………………………………………………………… 28

3.1. Классификация цен…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 28

3.2. Определение экспортных цен………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 30

3.3. Закономерности формирования цен на мировых рынках…………………………………………………………………………………………………… 32

Глава 4. Международная торговля и внешнеторговая политика…………………………………………………………………………………………………. 41

4.1. Сущность международной торговли и ее особенности на современном этапе………………………………………………………………… 41

4.2. Внешнеторговая политика…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 46

Глава 5. Внешняя торговля России и ее регулирование………………………………………………………………………………………………………………… 50

5.1. Внешняя торговля России и ее место в мировой экономике……………………………………………………………………………………………….. 50

5.2. Географическая и товарная структура внешней торговли…………………………………………………………………………………………………. 51

5.3. Структура внешней торговли………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 56

5.4. Формы внешнеторговой политики………………………………………………………………………………………………………………………………………… 61

5.5. Государственное регулирование внешней торговли…………………………………………………………………………………………………………… 65

5.6. Государственное валютное регулирование и валютный контроль в современных условиях………………………………………… 74

5.7. Банковские услуги во внешней торговле………………………………………………………………………………………………………………………………. 78

Глава 6. Мировой рынок услуг………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 108

6.1. Предпосылки и условия формирования мирового рынка услуг……………………………………………………………………………………….. 108

6.2. Структура рынка услуг………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 111

6.2.1. Международный туризм……………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 112

6.2.2. Международный рынок технологий……………………………………………………………………………………………………………………………. 116

6.2.2.1. Рынок лицензий и патентов……………………………………………………………………………………………………………………………………. 119

6.2.3. Мировой рынок инжиниринговых услуг……………………………………………………………………………………………………………………… 120

6.2.4. Консалтинговые услуги………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 123

6.2.5. Информационные услуги………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 124

6.2.6. Рынок транспортных услуг…………………………………………………………………………………………………………………………………………… 126

6.2.7. Рынок страховых и банковских услуг…………………………………………………………………………………………………………………………. 129

6.3. Регулирование рынка услуг…………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 132

Глава 7. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений………………………………………………………………….. 134

7.1. Вывоз капитала: сущность и тенденции…………………………………………………………………………………………………………………………….. 134

7.2. Формы вывоза капитала………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 137

7.3. Прямые и портфельные инвестиции……………………………………………………………………………………………………………………………………. 141

7.4. Эволюция вывоза капитала в современных условиях………………………………………………………………………………………………………. 142

Глава 8. Иностранные инвестиции в России…………………………………………………………………………………………………………………………………. 155

8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию…………………………………. 155

8.2. Региональный и отраслевой аспекты приложения иностранных инвестиций в российской экономике………………………. 164

8.3. Правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в России…………………………………………………………………………… 170

8.4. Свободные экономические зоны: понятие, виды, их формирование в России………………………………………………………………… 177

8.5. Последствия притока иностранных инвестиций в российскую экономику…………………………………………………………………….. 188

Глава 9. Интеграционные процессы в мировой экономике…………………………………………………………………………………………………………. 193

9.1. Интеграция как форма развития интернационализации хозяйственных связей…………………………………………………………….. 194

9.2. Основные виды интеграционных объединений…………………………………………………………………………………………………………………. 195

9.2.1. Механизм и фазы перехода к евро……………………………………………………………………………………………………………………………….. 199

9.2.2. Европейская ассоциация свободной торговли — ЕАСТ……………………………………………………………………………………………. 201

9.2.3. Североамериканская ассоциация свободной торговли — НАФТА………………………………………………………………………….. 201

9.2.4. Ассоциация Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества — АТЭС……………………………………………….. 202

9.2.5. Ассоциация государств Юго-Восточной Азии — АСЕАН………………………………………………………………………………………… 203

9.2.6. Интеграционные объединения Латинской Америки…………………………………………………………………………………………………… 203

9.2.7. Интеграционные объединения Африки……………………………………………………………………………………………………………………….. 204

9.3. Проблемы экономической интеграции СНГ………………………………………………………………………………………………………………………. 205

9.4. Отношения между Россией и ЕС………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 207

Глава 10. Международные экономические организации……………………………………………………………………………………………………………. 210

10.1. Общие аспекты развития……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 210

10.2. Организация Объединенных Наций………………………………………………………………………………………………………………………………….. 211

10.3. Программа развития ООН………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 215

10.4. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)………………………………………………………………………………………………… 217

10.5. Организация ООН по промышленному развитию (ЮНИДО)…………………………………………………………………………………………. 220

10.6. Всемирная торговая организация (ВТО)………………………………………………………………………………………………………………………….. 223

10.7. Европейская экономическая комиссия ООН…………………………………………………………………………………………………………………….. 223

Глава 11. Глобальные проблемы и международные экономические отношения…………………………………………………………………….. 226

11.1. Сущность и понятие глобальных проблем в современных условиях……………………………………………………………………………. 226

11.2. Основные направления международного экономического сотрудничества в области глобальных проблем………… 227

11.3. Пути решения глобальных мировых проблем и роль России в их реализации…………………………………………………………….. 235

Список литературы……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 236

Содержание………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 237

Учебник

Жуков Евгений Федорович,

Капаева Татьяна Ивановна,

Закладка Постоянная ссылка.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 4,00 из 5)
Загрузка...

Комментарии запрещены.