- У страховой компании отозвали лицензию и суд признал ее банкротом. с данной компанией у вас заключен договор осаго. что будет в этом случае?
- Акции, не включенные в котировальные списки
- Вопросы для допуска к иностранным etf
- Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)
- Задача
- Облигации иностранных эмитентов в валюте (еврооблигации) которым не присвоен рейтинг или он ниже нужного уровня
- Облигации российских эмитентов, которым не присвоен рейтинг или он ниже уровня
- Облигации со структурным доходом
- Опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты
- Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (зпиф)
- Покупка иностранных акций
- Рынок ценных бумаг
- Соотнесите понятия (1-4) с правильными определениями (а-d). каждому понятию соответствует только одно определение
- Структурные облигации
- Заключение договоров репо
У страховой компании отозвали лицензию и суд признал ее банкротом. с данной компанией у вас заключен договор осаго. что будет в этом случае?
Выберите один верный ответ
В связи с отзывом лицензии договоры ОСАГО прекращаются по истечении 45 календарных дней с даты вступления в силу решения органа страхового надзора об отзыве лицензии
Несмотря на отзыв лицензии и признание компании банкротом, договоры ОСАГО продолжают свое действие
- Необходимо заключать новые договоры и обращаться в Агентство по страхованию вкладов (АСВ) с заявлением о возврате части страховой премии пропорционально не истекшему сроку действия договоров
Необходимо заключать новые договоры и обращаться во временную администрацию, которую Банк России назначил на этапе приостановки лицензии или сразу после отзыва лицензии
Общая финансовая грамотность — Какие знания, умения и навыки необходимы, чтобы принимать правильные финансовые решения 4 вопроса
Акции, не включенные в котировальные списки
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли Вам Ваши убытки?
Ответ: нет, не возместят
5. Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
Ответ: точная дата не может быть определена
6. Выберите признаки, отличающие акции, не включенные в котировальные списки, от акций, включенных в котировальные списки
Ответ: как правило, цены на акции, не включенные в котировальные списки, более волатильны (изменчивы) и количество сделок с такими акциями в течение дня меньше
7. Выберите верное утверждение:
Ответ: акция, не включенная в котировальный список биржи, как правило менее ликвидна, чем акция, включенная в котировальный список
Вопросы для допуска к иностранным etf
Эти вопросы появятся только 1 апреля 2022 года. Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Выберите правильное утверждение в отношении паев ETF на индекс акций:
Ответ: благодаря диверсификации вложений инвестиции в ETF на индекс акций при прочих равных условиях, как правило, связаны с меньшим уровнем инвестиционного риска по сравнению с вложениями в обыкновенные акции иностранных компаний-эмитентов
5. Как устроен механизм формирования цены ETF?
Ответ: формируется не на биржевом рынке паев ETF, а на рынке, где обращаются базовые активы, составляющие ETF. Если цена паев фонда окажется выше, чем стоимость его портфеля, приходящаяся на один пай ETF, то авторизованный участник фонда, действуя исключительно в своих интересах за счет операций на первичном и вторичном рынке, вернет цену к справедливому уровню
6. Что из перечисленного не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF?
Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации
7. В случае, если Вы купили пай ETF за 100 долларов США и продали его через год за 120 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 4000 руб. (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 120 * 75 руб. = 9000 руб. Ваш доход: 9000 руб – 5000 руб = 4000 руб.)
Допуск к необеспеченным сделкам (маржинальная торговля)
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями необеспеченных сделках?
а) не имею конкретных знаний о необеспеченных сделках;б) знаю, поскольку изучал ;в) знаю, потому что имею опыт работы с такими сделками / заключения таких сделок;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию
2. Как долго (в совокупности) Вы совершаете необеспеченные сделки?
а) до настоящего времени необеспеченных сделок не былоб) не более 1 года.в) 1 год и более.
3. Сколько необеспеченных сделок Вы заключили за последний год?
а) за последний год таких сделок не было.б) менее 10 сделок.в) 10 или более сделок.
4. Маржинальная торговля – это:
Ответ: торговля с использованием заемных средств брокера
5. Может ли взиматься плата за использование средств, предоставленных брокером при маржинальной торговле?
Ответ: может, если это предусмотрено договором с брокером.
6. Если Вы при инвестировании совершаете маржинальные/необеспеченные сделки, как правило, размер возможных убытков:
Ответ: больше, чем при торговле только на собственные средства
7. В каком случае брокер может принудительно закрыть позицию клиента при наличии ранее заключенных маржинальных / необеспеченных сделок?
Ответ: в случае недостаточности обеспечения по маржинальной / необеспеченной позиции
Задача
Инвестор приобрел за 3000 руб. привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 руб. с фиксированным размером дивиденда 10 % годовых. Через 5 лет (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 2500 руб.
Определите конечную доходность по акции.
Решение:
За 1 год инвестор получал дивиденды
Дивиденды (1 год) = 2000 * 10 % = 200
Следовательно, за 5 лет размер дивидендов составил
Дивиденды (5 лет) = 200 * 5 = 1000
Продав акцию за 2500 руб., инвестор получил доход от акции за все года
Доход = 1000 2500 = 3500
А первоначально, при покупке акции инвестор потратил 3000 руб. Значит, общая доходность по акции составит
Доходность = 3500 – 3000 = 500 (руб.)
Таким образом, за 5 лет доходность по акции для инвестора составила 500 рублей.
- 1. Агроскин В. Что такое биржа. – М., 1991
- 2. Биржевая деятельность: Учебник / Под ред. проф. А.Г. Грязновой и др. – М.: Финансы и статистика, 1995
- 3. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997
- 4. Кещян В.Г. Биржевой рынок. – М.: РЭА, 1996
- 5. Масленников В.В. Биржевое дело. – М.: ИНФРА-М, 2000
Облигации иностранных эмитентов в валюте (еврооблигации) которым не присвоен рейтинг или он ниже нужного уровня
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:
Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям, выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
5. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель
6. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)
7. В случае, если Вы купили иностранную облигацию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)
Облигации российских эмитентов, которым не присвоен рейтинг или он ниже уровня
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Кредитный рейтинг облигаций — это:
Ответ: оценка кредитным рейтинговым агентством способности компании – эмитента облигаций выполнять взятые на себя финансовые обязательства по этим облигациям
5. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему низколиквидные облигации, как быстро он может это сделать?
Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель
6. Пожалуйста, выберите правильный ответ из следующих утверждений:
Ответ: как правило, чем ликвиднее облигация, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред)
7. Отсутствие кредитного рейтинга выпуска для любого выпуска облигаций означает:
Ответ: отсутствие мнения кредитного рейтингового агентства о кредитном риске данного выпуска облигаций
Облигации со структурным доходом
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Ответ: нет. Размер купонного дохода не может быть точно рассчитан, поскольку известен порядок расчета, но неизвестны точная рыночная стоимость активов и (или) точные значения финансовых показателей, от которых зависит величина купонного дохода.
5. Что из перечисленного не является риском по облигации со структурным доходом?
Ответ: риск получения убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разницы между номиналом облигации и суммой, выплаченной эмитентом при её погашении
6. Возможно ли точно определить, как повлияет изменение рыночной стоимости активов и (или) значений финансовых показателей, от которых зависит размер купонного дохода по облигации со структурным доходом, на цену продажи такой облигации инвестором на вторичном рынке?
Ответ: нет, точно определить невозможно поскольку на цену облигации со структурным доходом влияет значительное число факторов
7. Выберите верное утверждение относительно рыночной стоимости облигации со структурным доходом, который зависит от цены определенной акции.
Ответ: рыночная стоимость облигации со структурным доходом зависит от многих факторов, одним из которых является изменение цены соответствующей акции, но не определяется им напрямую
Опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Если Вы купили опцион на покупку акций, Вы:
Ответ: имеете право купить акции по цене, предусмотренной условиями опциона
5. Вы продали опцион на покупку акций. Ваши потенциальные убытки:
Ответ: ничем не ограничены
6. Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Ответ: нет, не возместят
7. Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. В данном случае события могут развиваться следующим образом:
Ответ: брокер потребует от Вас внести дополнительное обеспечение и в случае, если Вы этого не сделаете, Вы либо брокер закроете Вашу позицию, но баланс Вашего счёта может стать отрицательным
Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (зпиф)
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Инвестиционный пай – это:
Ответ: ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда
5. Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):
Ответ: снижается
6. Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?
Ответ: невозможно определить, поскольку заключить сделку можно только при условии, что найдется покупатель
7. Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?
Ответ: да, если это предусмотрено правилами доверительного управления фондом
Покупка иностранных акций
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Ликвидность акции характеризует:
Школа инвестиций — Легендарное обучение
t.me/investmoda — Подписка на Telegram-канал обязательна
Мой YouTube — 70000 человек уже подписаны
Мой Instagram — Следи за сторис и лайфстайл
Ответ: способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок
5. Что из перечисленного не является риском по приобретению акций иностранных эмитентов?
Ответ: риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации
6. В фондовый индекс, рассчитываемый биржей, включаются:
Ответ: акции, при условии соответствия таких акций и (или) их эмитентов определенным требованиям, установленным биржей для включения в индекс, в пропорции, установленной биржей
7. В случае, если Вы купили иностранную акцию за 100 долларов США и продали ее через год за 110 долларов США, при этом курс доллара США за указанный год вырос с 50 до 75 рублей, Ваш налогооблагаемый доход в России составит:
Ответ: 3250 рублей (На покупку потратили $ 100 * 50 руб. = 5000 руб. , продали за $ 110 * 75 руб. = 8250 руб. Ваш доход: 8250 руб – 5000 руб = 3250 руб.)
Рынок ценных бумаг
Задача № 1 Определите минимальную стоимость акции ЗАО, образованного в январе 1996 года, если известно, что каждый акционер общества владеет 1 акцией. Ответ: Минимальный размер капитала ЗАО составит 100 МРОТ. Максимальное число участников ЗАО – 50 человек. Минимальная номинальная стоимость акции ЗАО составит 100 / 50 = 2 МРОТ. Задача № 2 ОАО, имевшее минимально возможный уставный капитал (УК), увеличивает его в 3 раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Какова минимальная суммарная стоимость акции, которыми должен обладать этот акционер, при условии, что УК состоит только из обыкновенных акций. Решение: Минимальный УК ОАО = 1000 МРОТ. Акционер имеет право доступа информации, если он владеет не менее 1% акций. 1 000 * 3 = 3 000 руб. – УК после увеличения 3 000 * 1% = 30 МРОТ Ответ: Минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер – 30 МРОТ. Задача № 3 АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 руб. по рыночной цене 1200 руб. Определить минимальную цену, по которой акционеры – владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций. Решение: Согласно ФЗ от 26.12.95г. № 208 «Об Акционерных обществах» общества вправе осуществлять размещение акций по цене не ниже 905 от их рыночной стоимости. 1200 * 90% = 1080 руб. Ответ: Минимальная стоимость акции 1080 руб. Задача № 4 Инвестор приобрел за 1200 руб. привилегированную акцию номиналом в 1 000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 10% годовых. Определите текущий доход по этой акции. Решение: Р = Д / R * 100% Д = PR / 100% 1 000 * 0.1 / 100% = 100 руб. Ответ: текущий доход по этой акции равен 100 рублей. Задача № 5 Номинал банковской акции составляет 1 000 руб., текущая рыночная цена – 2 500 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 250 руб. на одну акцию. Определите текущую доходность акции. Решение: Текущая доходность акции равна:
Ответ: Текущая доходность акции равна 4%. Задача №6 По привилегированной акции, имеющей фиксированный дивиденд, повышается текущая доходность. Как изменится курсовая стоимость данной акции? Ответ: Курсовая стоимость акции понизится, т.к.текущая доходность акции (r та) определяется по формуле: Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом – 10% годовых. Через два года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью. Решение:
,
В пересчете на год : 20,17% / 2 = 10,085% Ответ: Конечная доходность акции равна 10,085% Задача № 8 Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 500 руб.) по цене 1300 руб., с фиксированным дивидендом – 20% годовых. Через три года инвестор продал акцию за 1580 руб. Определите конечную доходность акции(в пересчете на год), если известно, что в течение этих трех лет дивиденды выплачивались полностью. Решение:
,
В пересчете на год : 769,45% / 3 = 256,48% Ответ: Конечная доходность акции равна 256,48% Задача № 9 Имеем дивиденд по акциям – 20%, ссудный процент – 10%. Номинальная стоимость акции – 1 000 руб. Чему равен курс и рыночная стоимость? Решение: Рыночная цена акции рассчитывается как отношение дивиденда (в абсолютном значении) к ссудному проценту сотыми долями, т.е. Цена акции = 1 000 * 0,2/ 0,1 = 2 000 руб. Курс акции рассчитывается как отношение рыночной цены к номинальной цене, т.е. Курс акции = (2 00 / 1 000) * 100% = 200% Ответ: Курс акции равен 200%, рыночная стоимость равна 2 000 руб. Задача № 10 Номинальная стоимость акции составляет 1 000 руб., ожидаемый размер дивиденда – 20%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента равна 12%. Решение: Курс = 20/12 * 100% = 167% Курсовая цена = 1 000 * 1,67 = 1 670 рублей Ответ: Ориентировочная курсовая стоимость акции равна 1 670 рублей. Задача № 11 Инвестор А купил акции по цене 500руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 1000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковую доходность (дивиденды при этом не выплачивались)? Решение: | |
Доходность инвестора ,
Доходность инвестора ,
,
( х – 500) * х = 500 * (1000 – х),
хІ- 500 * х = 500 000 – 500 * х,
хІ = 500 000,
х = 707 руб.
Доходность инвестора руб.
Доходность инвестора руб.
Доходность инвестора А = доходности инвестора В.
Ответ: инвестор В купил акции у инвестора А по цене равной 707 рублей.
Задача № 12
Купонная ставка по облигации, со сроком погашения – 1 год, составляет 15%.
Номинальная стоимость облигации – 1 тыс. р., рыночная – 1,1 тыс. р. Какова цена сделки купли – продажи данной облигации?
Ответ: цена сделки купли – продажи данной облигации равна рыночной цене облигации, т.е. = 1100 рублей.
Задача № 13
Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1 000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10%, по другой – 8%. Определите разность годового дохода по этим облигациям.
Решение:
Облигация 1 = 1000 * 10% = 100 руб.
Облигация 2 = 1000 * 8% = 80 руб.
Разность равна 100 – 80 = 20руб.
Ответ: Разность годового дохода равна 20 рублей.
Задача № 14
Рассчитать сумму дохода, причитающегося по облигации с номинальной стоимостью 1500 руб. за 1 квартал, если доход по купону 15% годовых.
Решение:
1500*15% = 56,25 руб.
Ответ: Сумма дохода = 56,25 руб.
Задача № 15
Облигация приобретена по цене 400 руб. Номинал облигации 1000 руб. Какой дополнительный выигрыш в момент погашения получит владелец облигации, если годовой доход по купону 15%?
Решение:
Годовой доход по купону:
1000 * 15% / 100% = 1500 руб.
Купонные облигации обеспечивают владельцу облигаций получение регулярных купонных выплат, т.ж. получение номинала в срок погашения облигации.
Следовательно, в момент погашения облигации, владелец получит дополнительный выигрыш в размере:
1000 – 400 1500 = 2100 руб.
Ответ: Владелец облигации в момент погашения получит дополнительный выигрыш равный 2100 руб.
Задача № 16
Облигация с купоном, равным 10%, имеет рыночную стоимость 95%. Определите текущую доходность облигации.
Решение:
Текущая доходность акции определяется
Доходность = (0,1/0,95) * 100% = 10,5%
Ответ: Текущая доходность равна 10,5%.
Задача № 17
Облигация А, со сроком погашения 1 год, размещается с дисконтом, равным 25%. Облигация В, со сроком погашения – 2 года и при купонной ставке – 30%, имеет рыночную цену, равную 90%. Облигация С, со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, равной 40%, размещается по номиналу. Определите, покупка какой облигации принесет ее владельцу наибольшую доходность за первый год.
Решение:
,
, ,
Ответ: Облигация С имеет наибольшую доходность, поэтому ее покупка принесет владельцу наибольший доход за первый год.
Задача № 18
Облигация номиналом в 1 000 руб. выпущена в срок, равный одному году с купоном – 30, и размещена с дисконтом, равным 10%. Во сколько раз ее конечная доходность будет выше текущей доходности?
Решение:
Текущая доходность = (30% 10%) / 90% = 44,4%
Конечная доходность = (30% 10%) / 90% = 44,4%
Ответ: Конечная доходность равна текущей доходности = 44,4%. Разница между ними в один раз.
Задача № 19
Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вторичных торгах по цене 91,10% к номиналу, за 20 дней до ее погашения. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот.
Решение:
,
Ответ: Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот равна 2,75%.
Задача № 20
На аукционе продавались заявки в диапазоне от 43,5 до 89% от номинала (100 000). Больше 90% заявок было сконцентрировано в диапазоне 81 – 87% к номиналу. Минимальная цена удовлетворения заявок составила 83,2% от номинала, а средневзвешенная цена – 84,7%. Рассчитать доходность облигации с учетом налоговых льгот при минимальной цене продажи и при ставке налога на продажу – 30%.
Решение:
,
Ответ: Доходность облигации = 28,85%
Задача № 21
Определите накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом в 1 млн. руб., с текущим купонным периодом – 92 дня и купонной ставкой, равной 50%, если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты.
Решение:
Где: C – величина ближайшего купона,
R – купонная ставка (в % годовых),
T – текущий купонный период,
N – номинал облигации.
C = (50 / 100) * (92 / 365) * 1 000 000 = 126 027,3 руб.
Где: A – величина накопленного дохода,
C – величина ближайшего купона,
T – текущий купонный период (в календ. днях)
T – количество календарных дней до ближайшей выплаты купона.
А = (12 027,3 / 92) * ( 92 – 10) = 112 328, 67 руб.
Ответ: Накопленный купонный доход составил 112 328,67 руб.
Задача № 22
ОФЗ – ПК была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного дохода). Доходность ОФЗ – ПК к погашению в этот момент составила 36% годовых. Определите размер последнего купона по облигации (в процентах годовых), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.
Решение:
Y = (N C) / (P A) – 1 * 365/t * 100
Y = ((1 C) / (1.03 – 1) * 365 / 77 = 0,76
365 * С – 365 * 0,03 = 1,03 * 77 * 0,76
С = 71,23 / 365 * 100 = 19,51
Ответ: размер последнего купона по облигации равен 19,51%
Задача № 23
ОФЗ ПК была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 106% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность ОФЗ – ПК к погашению с учетом налогообложения в этот момент составила 16% годовых. Определите размер последнего купона по облигации (в % годовых), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня.
Решение:
Доходность облигации к погашению с учетом налогообложения:
А = 94 дн. – 77 дн. = 17 дн.
Накопленный доход А = С * 17 / 94
С – А = С – С * 17 / 94 = 1,06 N
С – 1,06 N – С * 17 / 94
(- 0,06N – C * 17 / 94) * 0,65 C * 77 / 94 * 0,65 365
D = —————————————— * —— = 1,76
1,06N 94
-0,06N 0,65С C
1,76 = ————– 1,76 = – 0,0566 0,61 —-
1,06N N
C C 365
— = 0,2978 —- * —- * 100% = 116%
N N 94
Ответ: Размер последнего купона по облигации равен 116% годовых.
Задача № 24
Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего валютного займа по цене 50% от номинала и продал ее спустя 72 дня за 54% от номинала. Определите совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налогообложения).
Решение:
1) 54% – 50% = 4%
2) 0,03 * (72/365) * 100% = 0,59
3) 4% 0,59% = 4,59%
Ответ: совокупный доход инвестора составил 4,59%.
Задача № 25
Депозитный сертификат был куплен за 6 мес. До срока его погашения и по цене, равной 7000 руб., а продан за два месяца до его погашения и по цене, равной 8000руб. Определите доходность этой операции в пересчете на год.
Решение:
,
Ответ: Доходность этой операции в пересчете на год равна 42,9%.
Задача № 26
Предприятие приобрело депозитный сертификат стоимостью 10 000 руб. (минимальная сумма вклада) сроком на 6 месяцев под 5% годовых. Курс составил 26 руб. за 1 доллар США. Выполнить индексацию рублевых сбережений юридического лица по курсу доллара США через 6 мес.
Решение:
10 000 / 26 = 384,6 $ – депозитный сертификат в перерасчете на доллары
10 000 * (0,05 / 365) * 180 = 246,57 – рублевые сбережения юридического лица через 6 мес.
10 000 246,57 = 10 246,57 = 320,21
Ответ: 320,21 – сбережения юридического лица по курсу долларов США через 6 мес.
Задача № 27
Хозяйствующий субъект приобрел за 95 000 руб. депозитный сертификат номинальной стоимостью 100 000 руб. и сроком погашения через 6 мес. Чему равен дисконт? Через 3 мес. Субъект решает передать сертификат третьему лицу. Чему в этот момент равна рыночная ставка дисконта7 По какой цене будет продан сертификат? Необходимо проанализировать результаты расчетов.
Решение:
Для расчета нормы отдачи в процентном исчислении используем формулу:
1. Д = 100 000 – 95 000 = 5 000 руб.
2. Д за три месяца = 5 000 / 2 = 2 500 руб. – рыночная дисконтная ставка.
3. 95 000 2 500 = 97 500 руб. – по этой цене будет продан денежный сертификат
Ответ: Рыночная ставка = 2 500 руб., а сертификат продан по цене 57 500 руб.
Задача № 28
Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66 000 руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения цена векселя составила 30 000 руб. Определить доходность этой сделки, т.е. размер процентной ставки.
Решение:
Оценка доходности векселя производится:
((66 000 – 30 000) / 30 000) * 100% = 120%
Ответ: размер процентной ставки равен 120%.
Задача № 29
Цена размещения коммерческим банком своего векселя составила 80 тыс. руб. Вексель был выписан на сумму 120 тыс. руб., со сроком платежа – 120дней. Определите годовую процентную ставку, установленную банком.
Решение: Конечная сумма, которую получит векселедержатель при предъявлении векселя к оплате, рассчитывается по следующей формуле:
,
Где: F – конечная сумма,
P – начальная сумма,
n – число единиц периодов времени в году,
t – число единиц периода времени,
I – процентная ставка.
16,7%
Ответ: Годовая процентная ставка, установленная банком равна 16,7%.
Задача № 30
Через 1 год владелец векселя, выданного коммерческим банком должен получить по нему 220 000 руб. Какая сумма была внесена в Банк в момент приобретения векселя, если доходность векселя должна составить 12% годовых?
Решение:
Конечная сумма, которую получит векселедержатель при предъявлении векселя к оплате, рассчитывается по следующей формуле:
,
руб.
Ответ: В момент приобретения векселя в банк была внесена сумма, равная 196428,6 руб.
Задача 31
Инвестор (физическое лицо) анализирует эффективность своих вложений, осуществленных 6 месяцев назад. Инвестор имел 2000 рублей и купил вексель банка, который принес ему 700 рублей дохода. В качестве альтернативных вложений, которые он мог бы сделать, рассматриваются следующие виды вложений: депозитный вклад в банке на 6 месяцев под 16% годовых и покупка дисконтной облигации со сроком погашения 6 месяцев номиналом 2000 рублей по цене 1905 рублей. Правильный ли выбор сделал инвестор, если учесть валовую сумму полученного дохода?
Решение
Валовая сумма получена дохода инвестора составляет:
2000 700=2700
Доходность ГКО
Yn=**100%
Yn= **100%=9,97%
Сумма дохода по облигации:
2000-1905 =95р.
2000*9,97%=199,4 руб.
2000 95 199,4=2294,4
Сумма дохода по депозитному вкладу:
l=2700*0,5*0,16=216 руб.
S=2700 216=2916 руб.
Ответ: сумма дохода по депозитному вкладу выше, чем сумма дохода по облигации.
1. | Контрольный лист теста ГОУВПО «КнАГТУ» Группа 7БУЗа-1 Студент (Ф.И.О.) Размахнина Ольга Михайловна Дисциплина: Рынок ценных бумаг Подпись студента Дата « » 200 г. Количество правильных ответов Оценка Преподаватель (Ф.И.О.) Павлов Р.В. | 26 |
2. | 27 | |
3. | 28 | |
4. | 29 | |
5. | 30 | |
6. | 31 | |
7. | 32 | |
8. | 33 | |
9. | 34 | |
10. | 35 | |
11. | 36 | |
12. | 37 | |
13. | 38 | |
14. | 39 | |
15. | 40 | |
16. | 41 | |
17. | 42 | |
18. | 43 | |
19. | 44 | |
20. | 45 | |
21. | 46 | |
22. | 47 | |
23. | 48 | |
24. | 49 | |
25. | 50 |
Соотнесите понятия (1-4) с правильными определениями (а-d). каждому понятию соответствует только одно определение
Перетащите соответствующий вариант из левого столбца в правый
1 Кэшбэк
2 Грейс-период
3 Овердрафт
4 Кредитный лимит
A Сумма, в пределах которой банк готов предоставить клиенту кредит для оплаты товаров и снятия наличных
В Вид потребительского кредита, представляющий собой, по сути, перерасход по дебетовой карте
С Период беспроцентного пользования денежными средствами по кредитной карте клиента при условии полного погашения задолженности в установленные банком сроки
D Возврат части денег, которые вы потратили при оплате покупки банковской картой
Ответ:
Кредитный лимит
A Сумма, в пределах которой банк готов предоставить клиенту кредит для оплаты товаров и снятия наличных
Овердрафт
В Вид потребительского кредита, представляющий собой, по сути, перерасход по дебетовой карте
Грейс-период
С Период беспроцентного пользования денежными средствами по кредитной карте клиента при условии полного погашения задолженности в установленные банком сроки
Кэшбэк
D Возврат части денег, которые вы потратили при оплате покупки банковской картой
Защита прав потребителей финансовых услуг — Что делать, если ваши права нарушены 3 вопроса
Структурные облигации
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о финансовом инструменте?
а) не имею конкретных знаний об инструменте;б) знаю, поскольку изучал;в) знаю, потому что работал / заключал сделки с данным инструментом;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы осуществляете сделки с этим инструментом?
а) до настоящего времени сделок не было;б) не более 1 года;в) 1 год и более.
3. Сколько сделок с этим инструментом Вы заключили за последний год?
а) за последний год сделок не было;б) менее 10 сделок;в) 10 или более сделок.
4. Выберите верное утверждение в отношении структурных облигаций:
Ответ: право на получение номинальной стоимости при погашении структурной облигации зависит от изменения цен на товары, другие ценные бумаги, изменения курсов валют и иных финансово значимых показателей, которые связаны со структурной облигацией (влияющих на выплату по структурной облигации)
5. Может ли инвестор по структурной облигации при ее погашении получить выплату меньше ее номинальной стоимости?
Ответ: да, может
6. Что из перечисленного, как правило, не является риском по структурной облигации?
Ответ: риск изменения рыночной капитализации эмитента при осуществлении выпуска облигаций
7. Вы приобрели бескупонную структурную облигацию. Выплата номинальной стоимости при погашении такой облигации зависит от цены акций компании А. Защита капитала (возврат номинальной стоимости) по структурной облигаций составляет 80% в случае падения цены на акции компании А более, чем на 10% от первоначальной цены.
Ответ: 80%
Заключение договоров репо
Напоминаю, первые 3 вопроса в зачёт не идут. Можете отвечать как угодно на своё усмотрение.
1. Обладаете ли Вы знаниями о договорах репо?
а) не имею конкретных знаний о договорах репо;б) знаю, поскольку изучал 1;в) знаю, потому что работал с договорами репо / заключал договоры репо;г) знаю, потому что получил профессиональную консультацию.
2. Как долго (в совокупности) Вы заключаете договоры репо?
а) до настоящего времени договоров репо не заключал 4.б) не более 1 года.в) 1 год и более.
3. Сколько договоров репо Вы заключили за последний год 4?
а) за последний год договоров репо не заключал.б) менее 10 сделок.в) 10 или более сделок.
4. Если Вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора репо Вы:
Ответ: будете покупать такую же ценную бумагу
5. Переоценка по договору репо
Ответ: может проводиться в целях снижения риска неисполнения обязательств по второй части договора репо
6. Вы являетесь покупателем по первой части договора репо. По ценным бумагам, которые Вы получили по договору репо, осуществлена выплата денежных средств или передано иное имущество, в том числе в виде дивидендов или процентов (доход). В каком случае Вы обязаны передать сумму такого дохода продавцу по договору репо?
Ответ: в любом случае, даже если Вы этот доход фактически не получили
7. Продавец передал в собственность покупателя ценные бумаги по договору репо (в случае отсутствия в договоре оговорки о возможности возврата иного количества ценных бумаг). Риск невозврата ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, для продавца может реализоваться:
Ответ: при неисполнении покупателем своих обязательств по договору репо, а также при погашении ценных бумаг
