С чего начать и что изучить чтобы получать стабильный доход

Военная спецоперация, санкции, неопределенность и ограничения — с этими рисками мы учимся инвестировать уже два года. Какие базовые правила инвестиций остаются незыблемыми всегда и во что можно вложить деньги в 2024 году

В этом тексте:

Как инвестировать правильно

Прежде чем начинать искать активы, в которые можно вложить деньги, стоит помнить основные правила инвестирования:

Мы опросили экспертов, узнали у них, во что сейчас можно вложить деньги, и распределили активы по уровню риска. Помните, что никто и ничто не может гарантировать доходность. Как правило, большая доходность предполагает большие риски.

Самое выгодное вложение денег на сегодняшний день

Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.

Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.

С декабря 2023 года Банк России удерживает ключевую ставку на уровне 16% и не исключает дальнейшего повышения. На этом фоне коммерческие банки предлагают высокую доходность по краткосрочным вкладам.

«Ставки по краткосрочным депозитам (до полугода) даже в крупных и надежных банках могут превышать ключевую процентную ставку — 16%, что является достаточно высокой доходностью для крайне консервативных инструментов», — отмечает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. В банковских депозитах сейчас выгодно хранить сбережения, риски минимальные, в том числе из-за страхования со стороны АСВ, говорит Макаров.

Но в то же время вклады с более долгим сроком имеют ставку, как правило, значительно ниже, чем по краткосрочным, а значит, инвестор не сможет зафиксировать повышенную доходность на продолжительное время, обращает внимание эксперт и напоминает, что если человеку будет необходимо забрать деньги раньше срока окончания, то он потеряет весь накопленный доход.

«Как показывает долгосрочная статистика, банковские вклады не являются лучшим инструментом сбережения, так как не обеспечивают защиту от инфляции. Например, за последние десять лет реальная (за вычетом инфляции) покупательная способность денег, размещенных на депозитах, уменьшилась на 18,4%. Поэтому высокая надежность не дает нам возможности получать реальную доходность и существенно ограничивает ликвидность», — подчеркивает Андрей Макаров.

ОФЗ

Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.

У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому одни бумаги называют короткими, а другие длинными.

Руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал» Валентина Савенкова обращает внимание на то, что по ОФЗ уже достаточно длительное время держится беспрецедентно высокая доходность для новейшего времени.

Совокупная доходность (в результате изменения стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования) индекса RUGBITR10Y, в который входят ОФЗ с дюрацией пять — десять лет, поставила абсолютный рекорд за всю доступную историю наблюдений с декабря 2010 года, достигнув уровня 15,11% 3 июня. Предыдущий исторический максимум доходности этого индекса 14,6% от 24 февраля 2022 года был преодолен 27 мая 2024 года.

Самый широкий индекс ОФЗ — RGBITR, учитывающий совокупный доход по наиболее ликвидным ОФЗ с дюрацией более одного года, — также обновил максимум весны 2022 года, достигнув показателя 15,33% 31 мая. После чего доходность индекса начала снижаться.

Если стоит задача зафиксировать хорошую ставку на значительном временном горизонте, то на текущий момент нет аналогов длинным ОФЗ, говорит руководитель центра аналитики страховой компании «Росгосстрах Жизнь» Алексей Павлов.

В условиях жесткой денежно-кредитной политики и повышенного давления на рынок облигаций интерес по-прежнему представляют флоатеры —
облигации 
, купоны по которым фактически привязаны к ключевой ставке, отмечает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков.

В ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК) ставка купона привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average), по ней крупные банки предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки.

С 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в размере 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и тогда получить налоговый вычет в размере 13% или 15% на сумму до ₽400 тыс., то есть дополнительно ₽52 тыс. или 60 тыс. в год.

Золото

Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В 2022 году в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%. Кроме того, есть паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту.

В 2024 году золото уже несколько раз обновило свои исторические максимумы. Объясняется это и спросом со стороны различных ЦБ, и опасениями инфляционного влияния, и различными геополитическими нестабильностями, говорит директор и сооснователь Abeta Capital Василий Белокрылецкий. Сохранится ли такая тенденция, зависит от перечисленных выше факторов, отмечает эксперт.

«За последние пару месяцев золото продемонстрировало стремительный рост. И напрашивается техническое охлаждение актива в виде небольшой коррекции, однако, когда это может произойти, никто не предскажет. Поэтому самым оптимальным вариантом будет докупать актив на просадках, если планируете формирование данной позиции в своем портфеле», — считает Белокрылецкий.

По его словам, вопрос рисков в золоте более многогранен, чем в остальных активах, так как золото — реальный актив и всегда стоит вопрос, как в него инвестировать — в физическом или «бумажном» варианте. «В зависимости от варианта сильно отличается и риск/доходность: физическое золото в полной мере олицетворяет инвестиционную идею, но содержит высокие комиссионные, налоговые издержки и спреды, в то время как «бумажное» золото лишено этих недостатков, но имеет инфраструктурные риски», — подчеркивает Василий Белокрылецкий.

Николай Рясков считает золото хорошим инструментом для диверсификации вложений. Традиционно этот драгметалл считается защитным и подходит для частных инвесторов, придерживающихся консервативных стратегий. «Мы видим перспективу роста стоимости этого актива особенно в условиях геополитической неопределенности. В качестве риск-фактора можем отметить возможность существенной распродажи золота спекулятивными инвесторами», — предупредил Рясков.

В свою очередь Андрей Макаров напоминает, что для российского инвестора идеальное время для покупки золота, когда выполняются одновременно два условия: курс доллара по отношению к рублю снижается и снижается стоимость золота в долларах США. «На текущий момент золото находится на исторических максимумах, поэтому подходить к покупкам стоит с осторожностью», — говорит Макаров.

Алексей Павлов считает, что в долгосрочной перспективе дальнейший рост стоимости унции в рублях — наиболее вероятный сценарий. По его мнению, в рублевой зоне золото — это всегда хорошая страховка от девальвации национальной валюты.

Корпоративные облигации

Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям.

Общий принцип инвестирования в облигации заключается в том, что когда мы находимся в начале цикла ужесточения монетарной политики, то правильнее покупать короткие бумаги и/или бумаги с переменным купоном. Когда регулятор начинает опускать ставку, нужно уходить в длинные бумаги, говорит Алексей Павлов. По его мнению, сейчас значительно ближе второй сценарий, поэтому нужно готовиться увеличивать дюрацию портфеля. «Корпоративные облигации по сравнению с ОФЗ традиционно предлагают премию по доходности, однако, как правило, менее ликвидны и имеют более низкую дюрацию. Соответственно, выбирать конкретный инструмент следует с учетом этих факторов», — отмечает Павлов.

Иностранная валюта

Несмотря на валютные взаимные ограничения между Россией и недружественными странами, потребность и необходимость в валютной диверсификации у инвесторов сохраняется. Плюс текущие уровни валюты достаточно привлекательны для покупки.

Согласно прогнозу Минэкономразвития, на конец 2025 года доллар США будет стоить ₽99,1, на конец 2026 года — ₽103, на конец 2027 года — ₽104,5.

Экономисты, которых Банк России опросил в конце мая, ожидают среднегодовой курс рубля в 2024 году ₽92,3, в 2025 году — ₽96,2, в 2026 году — ₽98,3.

Однако практически все эксперты едины во мнении, что прямые
инвестиции 
в иностранную валюту сейчас сопряжены с высокими рисками. Более того, в текущих реалиях владение иностранной валютой — дорогое удовольствие, говорит Василий Белокрылецкий, так как многие банки и брокеры ввели заградительные комиссии за ее хранение.

«Мы не рекомендуем частным инвесторам играть на скачках курсов валют. Процессы роста и падения стоимости валют имеют более сложный и непредсказуемый характер, чем может показаться на первый взгляд. Советуем диверсифицировать свой портфель валютой или инвестиционными инструментами, номинированными в валюте, оставив идею валютных спекуляций», — говорит Николай Рясков.

Андрей Макаров считает, что, несмотря на то что валютных инструментов на российском рынке не так много, все же есть из чего выбрать. По его мнению, стоит присмотреться к замещающим облигациям, валютным облигациям российских компаний, юаневым облигациям и золоту. «Риск вложения в валютные инструменты будет зависеть от двух составляющих: от изменения курса доллара к рублю плюс рыночный риск, связанный с самим финансовым инструментом», — предупреждает Макаров.

В условиях санкций и инфраструктурных ограничений оптимальным валютным хеджем Алексей Павлов считает не покупку валюты как таковой, а приобретение внутренних квазивалютных (замещающих) облигаций отечественных
эмитентов 
. Как эксперт по страховым продуктам он также обращает внимание на то, что квазивалютные инструменты можно найти в программах страхования жизни с фиксированной доходностью в валюте и налоговыми преимуществами.

Акции

Вложения в акции могут иметь разный уровень риска, все зависит от компаний и стратегии инвестора.

Для акций инвестиционный горизонт больше зависит от стратегии и инвестпрофиля, чем от текущей ситуации, отмечает Валентина Савенкова. «Сейчас можно открывать позиции и вдолгую, и на среднесрочную перспективу. Единственная стратегия, которая на данном этапе не очень эффективна, — это краткосрочный трейдинг акциями», — отмечает руководитель проектов ИК «ВЕЛЕС Капитал».

Высокий уровень инфляции и безальтернативность для многих частных инвесторов благоприятно влияет на динамику рынка акций, говорит Василий Белокрылецкий. По его мнению, в долгосрочной перспективе акции российских компаний являются привлекательным направлением, но с потенциалом высокой волатильности ввиду инфраструктурных и геополитических рисков.

Вложения в широкий спектр акций сейчас не лучшая идея, уверен руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. Акции являются достаточно агрессивным инструментом инвестирования, благодаря чему инвестиции в этот класс активов дают возможность зарабатывать высокий доход. «На рынке акций преобладает стратегия stock-picking, или подбора определенных акций. Это обусловлено тем, что уверенный рост сдерживается высокой ключевой процентной ставкой, на фоне которой привлекательнее выглядят вложения в более консервативные инструменты, которые дают достаточно высокую доходность, в том числе облигации», — отмечает Макаров.

Все же, по его мнению, на рынке остаются привлекательные инвестиционные идеи в виде акций роста, в первую очередь из ИТ-сектора. Также стоит присмотреться к акциям растущих компаний типа Ozon. «На текущий момент акции оцениваются уже не так дешево, как, например, в начале 2023 года, поэтому покупать их стоит небольшими частями, регулярно и использовать коррекции, чтобы снизить рыночный риск», — напоминает о стратегии регулярных вложений Макаров.

Также он отмечает, что базово для долгосрочных инвесторов по-прежнему актуальными остаются дивидендные акции, которые наравне с облигациями один из ключевых инструментов инвестора для получения устойчивого пассивного дохода. Молодым и агрессивным инвесторам можно держать в этих активах более 50% капитала, а консервативным и зрелым — до 20–30%, говорит Макаров.

Лучшие дивидендные акции должны обладать следующими характеристиками:

Данные акции также стоит покупать на коррекциях, заключил Макаров.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Ваш друг уже год успешно развивает свою кофейню take away, но вдруг решает открыть еще один бизнес в совершенно незнакомой ему нише — премиальный барбершоп.

Новый проект работает уже полгода, и друг решает открыть еще одну точку. Берет в долг у знакомых, влезает в кредиты, но бюджета не хватает. И друг предлагает вам вложиться в его новый бизнес — стать частным инвестором. Перспектива вроде заманчива, но что насчет гарантий и рисков?

Тем, кто только разбирается в частных инвестициях, стоит знать, как обезопасить свой капитал при инвестировании в чужие проекты.

О том, как проверить компанию и на какие критерии обратить особое внимание, как грамотно составить договор и не потерять свои деньги — расскажет Роман Хорошев, основатель инвестиционной компании JetLend.

С чего начать диалог

Любые переговоры об инвестициях должны начинаться с инвестиционного питча.

Питч — это емкая структурированная презентация проекта перед потенциальными инвесторами.

Предприниматель должен представить свою компанию, коротко рассказать о проблемах бизнеса и их решениях, подсветить перспективу развития и выгоду для будущего инвестора.

Если бизнес уже работает, в питче могут быть отражены его ключевые финансовые показатели: средняя выручка, прибыль, расходы и прочее.

На что обратить внимание инвестору:

В таком случае необходимо обратить внимание на следующие показатели:

По теме: Как совмещать несколько бизнесов — советы серийного предпринимателя

Как проверить компанию

Важно объективно оценить состояние бизнеса — проверить документы барбершопа. Основное, на что необходимо обратить внимание при проверке:

Проверить учредителя, деятельность и уставный капитал компании можно на сайте ЕГРЮЛ/ЕГРИП.

Это поможет определить отягощенность бизнеса другими финансовыми обязательствами. Если у бизнеса много долгов, не факт, что он сможет добросовестно выплачивать еще один.

Изучив данные, вы сможете понять, насколько «прозрачно» работает бизнес и сможет ли компания выплачивать долг, если вы договоритесь о займе.

В каких случаях лучше отказаться от инвестирования:

По теме: Декомпозиция бизнеса: основные способы и инструменты финансового роста

Как инвестировать, чтобы обезопасить себя и капитал

Инвестиционную сделку можно оформить по-разному.

Вклад в уставный капитал компании

Вы входите в компанию как новый участник и таким образом инвестируете в бизнес.

После покупки доли в компании вы имеете право принимать решения, влиять на бизнес-стратегию и участвовать в различных переговорах. Такой тип инвестиций актуален для ООО.

В этом случае вы пишете заявление о принятии вас в компанию и внесении вклада. В нем должны быть указаны: размер приобретаемой доли, размер и состав инвестиций (имущество, деньги), срок и порядок внесения вклада.

Инвестиционный заем

Второй тип инвестиций — инвестиционный заем.

Вы даете компании деньги, а она обязуется их вернуть вместе с процентами в определенный срок. Вы не принимаете участие в деятельности компании и не зависите от успеха дела.

Долг должен быть выплачен независимо от финансовых показателей бизнеса. Подойдет для ООО и ИП.

При данном типе инвестирования вам стоит учесть, что заем может быть целевым и нецелевым.

В первом случае вы даете средства на конкретные действия заемщика. Например, открыть новую точку барбершопа.

Если после внесения инвестиций заемщик решит открыть новую точку кофейни — к нему применяются санкции, зафиксированные в договоре.

Если инвестиции нецелевые, то вы даете средства без конкретного назначения.

Как оформить подобные инвестиции:

Как регулировать отношения с предпринимателем

Способ контроля и регулирования отношений также будет зависеть от способа инвестирования.

Вклад в уставный капитал и приобретение доли в компании

Здесь ключевым регулятором отношений выступает корпоративный договор.

Корпоративный договор — это документ, по которому его стороны добровольно ограничивают себя в определенных правах для достижения целей компании.

В нем фиксируется: кому из учредителей и как долго нельзя уходить из компании, в каком порядке и за какую сумму партнер может продать свою долю, чей голос имеет больший вес при голосовании, кто имеет право получать больший процент дивидендов и так далее.

По теме: Пять «проблем роста» бизнеса: вы сможете их решить?

После заключения такого договора главное опасение — предприниматель не будет выплачивать долг.

Защитить себя от этого риска и контролировать отношения с компанией можно разными способами.

Подстраховать вас может договор залога — он дополнит основной договор займа и обяжет предпринимателя выплатить долг за счет имущества в случае, если возникнут проблемы с денежными средствами.

А также поручительство — еще один способ обязать заемщика добросовестно выплачивать долг и проценты.

Какой вывод

Инвестирование в любые проекты — это всегда рискованно. Особенно если инвестировать в бизнес друга или родственника.

Помимо вложенных средств вы можете лишиться еще и близкого человека на почве денежных вопросов.

Если вы или друг не понимаете потенциальных финансовых рисков бизнеса, которому необходимы инвестиции, лучше отказаться от сотрудничества и посоветовать другу иные способы привлечения инвестиций.

Фото на обложке: polymanu

Инвестиции в бизнес – определение и необходимость

Инвестициями называют внешнее финансирование, которое направляется на создание или поддержку бизнеса. Наиболее часто речь идет о вложении денежных средств на реализацию отдельных проектов, стратегических или бизнес-планов, разработанных руководством компании.

Необходимость инвестирования объясняется предельно просто: в современных условиях финансы выступают критически важным ресурсом, которого практически всегда не хватает. Привлечение капиталов со стороны позволяет ставить, а затем и решать самые сложные и амбициозные задачи, главной и конечной из которых выступает зарабатывание прибыли. Последняя частично направляется инвесторам, что делает процесс инвестирования взаимовыгодным.

Особенно серьезное значение инвестиции приобретают в том случае, если речь идет о новом бизнесе (стартапе) или предприятии, временно испытывающем серьезные трудности. Дело в том, что альтернативные варианты финансирования в виде банковских кредитов в данном случае оказываются или невозможны, или очень невыгодны. По самым разным причинам: из-за отсутствия имущества для оформления залога, в силу завышенных процентных ставок или банального нежелания банка рисковать.

В подобной ситуации самостоятельный поиск частных или государственных инвестиций становится единственным действенным способом решить задачи, стоящие перед бизнесом.

Что крайне актуально именно в российских реалиях, так как отечественные банки сложно назвать организациями, предлагающими выгодные условия кредитования.

Цели привлечения инвестиций в бизнес

Цели инвестирования чаще всего определяются стадией развития предприятия. Проще и нагляднее продемонстрировать сказанное в визуально понятной табличной форме. Где кратко описываются все основные этапы становления бизнеса и увязанные с ними основные цели привлечения внешних капиталов.

Стадия развития компанииКраткое описание этапаЦели инвестирования (на что расходуются привлеченные финансы)

Ведется работа над созданием и тестированием продукта, а также подготовки к организации предприятия/проектаТестирование бизнес-модели, разработка прототипов и их исследование, поиск персонала для формирования команды

Первые презентации и продажи продукта, его усовершенствование и подготовка к масштабному выходу на рынокЗапуск производства, выпуск первой партии на рынок, проведение рекламной и маркетинговой кампании

Выход на точку безубыточности, занятие серьезной доли рынка, увеличение штата и производственных мощностейНалаживание, расширение и повышение эффективности производства, продвижение товара на рынке, увеличение штатного персонала

Достижение стабильного заработка, заметные позиции на своем сегменте рынка, расширение ассортимента, дальнейшая модификация и улучшение продуктаРост доли на рынке, эффективная конкурентная борьба, улучшение и расширение продуктовой линейки, освоение новых рынков

Зрелый (уверенный) ростСтабилизация объема производства и продаж, переход к удержанию рынка, поиск новых ниш и рынков, разработка новых продуктовПоиск новых точек роста с последующим вложением в самые перспективные, масштабирование бизнеса, слияние и поглощение других участников рынка

В качестве промежуточного вывода необходимо отметить следующее.

Самыми рискованными выступают два первых этапа становления бизнеса.

На любой из этих стадий кредитование в банке практически невозможно. Что делает крайне важным привлечение инвестиций со стороны. Поэтому потенциальным инвесторам предлагаются максимально выгодные условия, способные компенсировать повышенные риски. На более поздних этапах, когда продукт уже проверен, а бизнес доказал успешность, привлекать инвестиции и финансирование банков намного проще. Но и условия инвестирования обычно оказываются заметно менее выгодными.

Специфика инвестиций в бизнес-проекты

Нередко объектом инвестирования становится не предприятие в целом, а разработка и реализация отдельного проекта.

В этом случае применяется схожая схема разбивки бизнес-плана на несколько этапов, к числу которых относятся:

Особенность инвестирования в бизнес-проект заключается в двух ключевых аспектах.

Потребность в сторонних финансовых ресурсах определяется на этапе планирования. Тогда же принимается решение об источниках инвестиций. Сами денежные средства или материальные вложения привлекаются на третьей стадии, то есть непосредственно в момент реализации плана. Причем допускается как формирование необходимых капиталов до старта работы, так и поэтапное привлечение финансирования. В любом случае реализация по-настоящему масштабных проектов без стороннего инвестирования достаточно проблематична даже для крупных и успешно работающих предприятий.

Виды инвестирования

Внешнее финансирование бывает нескольких видов.

Выбор подходящего выступает важной частью успешного решения поиска инвестиций.

Долевое

В этом случае результатом вложения в бизнес становится получение в нем доли. Другими словами, инвестор становится совладельцем предприятия. Включая право принятия управленческих, финансовых, кадровых и любых других решений в рамках имеющейся долевой собственности.

Такой формат инвестирования считается особенно актуальным, если требуется привлечь не только деньги, но и опыт вместе с квалификацией инвестора. Важным ограничением становится сохранение контроля над бизнесом. Желательно – в объеме от 51%.

При этом предоставление слишком мелких пакетов акций или доли предприятия делает инвестирование малопривлекательным для потенциального вкладчика.

Долговое или заемное

Еще один традиционный вид инвестирования. Предусматривает получение денег вместе с обязательством вернуть через определенный срок вместе с процентами. Такой формат сотрудничества не предполагает перехода в собственность части предприятия, как и делегирования полномочий по управлению бизнесом. В то же время, долговое инвестирование имеет существенные минусы. Главные из них – необходимость платить проценты и частое требование предоставить залог для обеспечения финансовых обязательств.

В случае негативного сценария развития событий он может быть утрачен в качестве уплаты долга.

Конвертируемый заем

Комбинированный способ инвестирования. Предполагает сочетание долевого и заемного внешнего финансирования бизнеса. Результатом вложений становится получение доли в предприятии через определенный промежуток времени или при выполнении каких-либо дополнительных условий.

Инвестиции без финансового вознаграждения

В подобной ситуации вознаграждением для инвестора становится бесплатное оказание услуги или предоставление продукта. Такой вариант инвестирования широко распространен на краудфандинговых платформах, пользователями которых нередко выступают обычные люди, заинтересованные в получении товара.

Субсидии и гранты

Обычно в данном случае речь идет о форматах государственной поддержки бизнеса. Они реализуются в отношении приоритетных видов деятельности.

Выделенные инвестиции расходуются целевым образом, что жестко контролируется соответствующими органами.

Типичные ошибки новичков и пути их решения

Главной целью любого инвестора становится получение прибыли за счет размещения имеющихся свободных финансовых ресурсов. Поэтому основной задачей бизнесмена, который стремится привлечь деньги на развитие предприятия, выступает четкое понимание, куда будут направлены средства и каким образом они приведут к получению дохода. Часть которого потребуется направить инвестору.

Другими словами, инвестиции необходимы для того, чтобы сделать успешный бизнес еще более успешным. Но вовсе не для того, чтобы спасти умирающее предприятие. Хотя теоретически и это возможно, но также требует тщательной проработки антикризисного бизнес-плана с доскональным представлением направления расходований полученных то инвестора ресурсов.

Именно отсутствие понимания перспектив бизнеса выступает главное ошибкой желающих привлечь инвестиции. Внешнее финансирование способно повысить прибыльность предприятия, но только при грамотной и эффективной практической реализации намеченных мероприятий. Поэтому крайне важно уделить самое пристальное внимание детальной проработке бизнес-плана. Что поможет решить сразу две ключевых задачи, стоящие перед бизнесом. Первая заключается в успешном привлечении инвесторов.

Вторая состоит в достижении максимально позитивного результата в виде конечных доходов и прибыли.

Как найти инвестора и инвестиции?

Как было отмечено выше, наиболее актуальным вопрос поиска инвестиций становится на начальных или переломных этапах бизнеса. Например, на посевной стадии, на этапе расширения или на стадии стартапа. Чтобы успешно решить задачу привлечения стороннего финансирования, необходимо дать потенциальному инвестору внятные и обоснованные ответы на несколько вопросов.

Они примерно одинаковы для всех видов деятельности и бизнеса самого разного масштаба.

Перечислим основные темы, интересующие абсолютно любого потенциального инвестора:

Основные способы привлечения инвестиций

Первым и самым очевидным способом привлечения инвестиций выступает самостоятельный поиск. Он подходит для бизнеса небольшого масштаба и предусматривает получение финансирования от друзей, коллег или родных. Основные плюсы такого варианта инвестирования заключаются в следующем:

Основным недостатком, помимо ограниченности подобных финансовых ресурсов, становится риск испортить отношения с близкими людьми. Чтобы не допустить его реализации на практике, следует максимально серьезно подходить к организации бизнеса.

№2. Бизнес-ангелы

Таким термином часто называют частного инвестора, который вкладывается в бизнес на начальных этапах становления. Обычно речь идет о достаточно крупных суммах, которых обычно хватает для развития предприятия, что исключает дополнительный поиск инвестиций. Наиболее часто основной целью инвестирования бизнес-ангела становится получение доли в создаваемом бизнесе. Или для последующей перепродажи, или для долгосрочного вложения с одновременным зарабатыванием пассивного дохода.

Поиск подобных инвесторов ведется с помощью тематических интернет-ресурсов или профильных сообществ.

Дальнейшие контакт предполагает личное общение с бизнес-ангелом с помощью социальных сетей или персонального сайта. Плюсы данного варианта инвестирования состоят в следующем:

Основная сложность подобного инвестирования заключается в сложности поиска бизнес-ангела и выстраивания с ним отношений. Далеко не все проекты способны заинтересовать такой тип инвесторов.

№3. Инвестиционные площадки – обзор

Стремительное развитие интернета и коммуникационных технологий привело к формированию обширного перечня специализированных инвестиционных площадок. Их количество постоянно растет, как и набор доступных возможностей. Причем речь идет о самых разных форматах возможного сотрудничества. В числе наиболее удобных для начинающего бизнеса необходимо отметить так называемые краудфандинговые площадки. В качестве примера можно привести самую крупную в России из подобных платформ – Planeta.ru.

Основной принцип деятельности предельно прост: в качестве инвесторов предлагается выступить большому количеству частных лиц, которые заинтересованы в получении продукта или услуги, на выпуск которой собираются деньги.

Другими словами, происходит своеобразное голосование рублем среди потенциальных потребителей товара.

№4. Конкурсы и гранты

Участие в конкурсах позволяет получить гранты, которые в большинстве случаев представляют собой безвозмездное инвестирование. Выделение финансирования предполагает формирование и подачу комплекта документов, обязательной составной частью которого выступает бизнес-план. Нередко организацией конкурсов занимаются различные специализированные организации, включая частично описанные ниже и выше, например, венчурные фонды, бизнес-инкубаторы, корпоративные акселераторы и т.д. Отдельным и очень важным направлением грантов становятся масштабные меры государственной поддержки, выделяемые из бюджетов с помощью различных фондов.

Единственным минусом такого способа инвестирования становится достаточно строгая отчетность, призванная подтвердить целевое расходование выделенных средств.

Плюсов намного больше: безвозмездный характер финансирования, отсутствие необходимости делиться прибылью или возвращать вложения, разнообразие проводимых конкурсов.

№5. Клубы инвесторов

Клубы инвесторов представляют собой группы бизнес-ангелов или венчурных инвесторов, организованные по какому-либо признаку. Например, желанию инвестировать в тот или иной вид деятельности. Такая форма организации помогает обеим сторонам инвестиционного процесса. Участники клуба инвесторов получают отобранный по жестким критериям перечень бизнесов, интересный для потенциального вложения финансовых ресурсов. Желающие привлечь инвестиции получают прямой выход на инвесторов, имеющих свободные средства и желание вложиться в перспективную компанию.

К числу наиболее важных плюсов клубов инвесторов можно отнести экономию времени на поиск инвестиций в сочетании с возможностью обратиться к большому количеству потенциальных вкладчиков за один раз.

Среди минусов необходимо отметить жесткость отбора соискателей финансовых ресурсов и серьезные требования, которые предъявляются к их презентации и бизнес-планам.

№6. Венчурные фонды

Венчурный фонд представляет собой специализированную компанию, которая занимается профессиональным управлением средствами инвесторов. Стандартная деятельность подобных организаций предполагает инвестирование в стартапы на начальных стадиях становления или на этапе масштабирования. После достижения успеха доля венчурного фонда перепродается, а полученные средства распределяются между пулом инвесторов. Большинство компаний такого формата имеет четко сформированную специализацию по видам поддерживаемого бизнеса, например, IT-сфера, коммуникации, образование и т.д.

Главным достоинством сотрудничества с венчурным фондом становится серьезный объем возможного финансирования. Основным минусом становится необходимость заинтересовать специализированную организацию и доказать эффективность бизнеса.

№7. Бизнес-инкубаторы

Другое частое название этого источника инвестирования – акселераторы. Речь идет об обучающей платформе, целью которой выступает подготовка начинающих бизнесменов для запуска стартапов. В том числе – с помощью специально выделяемых инвестиций, получение которых напрямую зависит от достигнутых результатов обучения. Основной сферой деятельности бизнес-инкубаторов выступает IT-индустрия.

Обычно акселераторы создаются при образовательных центрах, технопарках и других подобных объектах, в том числе – государственных и финансируемых из бюджетов разного уровня.

Плюсы инвестирования таким образом:

Наиболее частой проблемой сотрудничества с бизнес-инкубаторами становится сложность включения в число поддерживаемых стартапов.

Она предполагает серьезные усилия в части предоставления доказательств перспективности конкретной компании в будущем.

№8. Банковское финансирование

Классический вариант привлечения сторонних финансовых ресурсов на обычной возмездной основе. Интерес банка заключается в зарабатывании прибыли в виде процентов на вложенные средства. Рассчитывать на подобные инвестиции на начальных этапах становления бизнеса не стоит, так как в подавляющем большинстве случаев требуется предоставление залога.

Еще одним частым требованием к потенциальному заемщику становится определенный стаж работы на рынке, которого у стартапов попросту нет.

№9. Стратегические инвесторы

В качестве стратегических инвесторов обычно выступают крупные компании с большой долей рынка и, как следствием, наличием серьезных финансовых ресурсов. Их основной целью становится вход в перспективный бизнес, в том числе – для достижения эффекта синергии и создания мощной экосистемы, успешно работающей сразу по многим направлениям. Специалисты таких корпорация постоянно изучают рынок и сами выходит на пока еще небольшие компании с предложением инвестиций на развитие предприятия.

№10. Инвестиционные фонды

В отличие от венчурных, инвестиционные фонды или фонды прямых инвестиций вкладываются в компании, которые уже доказали перспективность на рынке. То есть находящиеся на средней или зрелой стадии развития.

Такой формат вложений сопровождается намного меньшим риском, хотя и итоговая прибыльность обычно оказывается существенно ниже.

Как разработать бизнес-план и условия для инвесторов

Основанием для принятия решения об инвестировании обычно выступает бизнес-план. Чем он грамотнее составлен и чем эффектнее его результаты, тем больше вероятность получения стороннего финансирования. Процедура разработки бизнес-плана с некоторой долей условности делится на несколько этапов:

Описанная схема является типовой, но вовсе не единственно возможной.

На практике она может корректироваться в широком диапазоне, что зависит от разных факторов, включая тип инвестирования, способ поиска стороннего финансирования, стадию развития и масштабы бизнеса.