- Анализ иностранной инвестиционной деятельности на территории российской федерации (analysis of foreign investments on the territory of russian federation) | экономический научный журнал «оценка инвестиций»
- Деятельность рфпи
- Инвестиции в россии
- Куда инвестируют больше всего
- Об инвестиционной привлекательности россии
- Прогноз на 2021 год
- Прямые иностранные инвестиции в россию сократились почти в два раза
- Статистика инвестиций в россии в 2021 году
- Суть понятия «инвестиции»
Анализ иностранной инвестиционной деятельности на территории российской федерации (analysis of foreign investments on the territory of russian federation) | экономический научный журнал «оценка инвестиций»
Лантюгова Дарья Сергеевна
магистратура Финансового факультета
РЭУ им. Г.В. Плеханова
адрес электронной почты – daria.lantyugova@mail.ru
Дата публикации: 27.02.2021 г.
Скачать статью в формате pdf
Анализ иностранной инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации
Analysis of foreign investments on the territory of Russian Federation
Аннотация. В статье рассмотрена структура иностранных инвестиций на территории РФ в разрезе основных стран-инвесторов. Также проанализирована динамика иностранных инвестиций с 2021 по 2021 гг., выделены основные тенденции и причины их возникновения.
Ключевые слова. иностранные инвестиции, страны-инвесторы, структура инвестиций, динамика инвестиций.
Abstract. The article touches upon the structure of foreign investments on the territory of Russian Federation in terms of main investing countries. Dynamics of foreign investments in 2021-2021, the main trends and their reasons are analyzed as well.
Keywords. foreign investments, investing countries, structure of investments, dynamics of investments.
Инвестирование является крайне важным для развития экономики в целом. Оно отвечает за рост экономики и развитие производственного потенциала страны. Инвестиции являются основой расширенного производства, изменение их количественного соотношения влияет на объем и темпы роста общественного производства, что, в свою очередь, оказывает воздействие на уровень занятости населения.
В настоящее время в условиях нестабильной экономической ситуации в России многие компании сокращают объем инвестиций, а также темпы инвестирования. Именно поэтому возрастает роль иностранных инвестиций.
Целью данной работы является анализ иностранной инвестиционной деятельности на территории РФ, включая ее структуру и динамику.
Структура иностранных инвестиций в РФ по странам – инвесторам
Так как иностранное инвестирование для РФ является одним из двигателей экономического развития, страна заключает множество контрактов с государствами-партнерами, осуществляющими прямые инвестиции в российскую экономику[3]. Капиталовложения в экономику страны осуществляются как странами СНГ, так и странами дальнего зарубежья.
Говоря о прямых инвестициях, поступающих из стран СНГ, стоит отметить, что наблюдается стабильная тенденция роста: сальдо платежного баланса увеличилось с 154 до 602 млн. долларов в 2021-2021гг.; инвестиции возросли в 5,73 раза. Несмотря на значительное снижение инвестирования из стран СНГ в 2021-2021 годах, доля инвестиций стран СНГ в общем объеме инвестиций возросла с 1%-2% до 9,3% в 2021 году[9].
Возрастают и инвестиции из Казахстана. Их рост не случаен: 26 апреля 2021 года в Москве прошла конференция «Инвестиции: перспективы и возможности». Основная задача конференции заключалась в рассмотрении различных аспектов сотрудничества РФ и РК в процессах инвестирования, стратегии обоюдного выхода на инвестиционные рынки обеих стран; также были рассмотрены возможные проблемы, связанные с движениями капитала.
В настоящее время торгово-экономическое сотрудничество Российской Федерацией является одним из ключевых направлений развития экономики для Республики Казахстан. Обладая значительными сырьевыми запасами, обе страны заинтересованы в установлении долгосрочного торгового партнерства в сферах топливно-энергетического комплекса, инновационной деятельности и новейших технологий.
Очевидно, что подавляющая часть иностранных инвестиций, от 90% до 99% от общего объема, поступает из стран дальнего зарубежья. В 2021 году основными инвесторами выступили такие страны как Соединенное Королевство, Ирландия, Британские Виргинские острова, Люксембург, Нидерланды и Кипр; общий объем инвестиций составил 64 304,45 млн. долларов или 92,9% от иностранных инвестиций за данный период[9]. В табл. 1 представлен объем инвестиций некоторых иностранных государств за период 2021-2021 г.г.
Таблица 1
Структура ПИИ по основным странам-инвесторам в 2021-2021 гг. (сальдо платежного баланса, млн. дол. США) [9]
На графике 1 наглядно показана динамика объемов инвестиций.
График 1. Структура ПИИ по основным странам-инвесторам в 2021-2021 гг. (сальдо платежного баланса, млн. дол. США) (Составлено автором)
Некоторые страны, представленные на графики, имеют значительные производственные мощности на территории РФ, что обуславливает значительный приток инвестиций с их стороны. Так, например, на территории России ведут производственную деятельность такие крупные компании как Heineken, Unilever, Royal Philips Electronics и Royal Dutch/Shell. Однако, как можно заметить, в 2021 году наблюдается отток нидерландского капитала с российского рынка. Так, например, компания Heineken была вынуждена закрыть некоторые заводы, а также планирует закрытие еще одного завода в Калининграде в связи с падением спроса и сильным административным давлением.
Стоит отметить, что показатель прямых инвестиций в страну свидетельствует не только об уровне производственной и экономической привлекательности данной страны, но и о ее интересе к офшорным зонам[5]. Большинство основных иностранных инвесторов являются офшорными зонами; к ним можно отнести Люксембург, Багамы, Кипр, Британские Виргинские острова[4]. Инвестиционное партнерство с данными государствами позволяет бизнесам РФ экономить на налогах. Приток прямых инвестиций в страну зачастую представляет из себя возврат средств, ранее выведенных в офшоры с целью оптимизации бизнес-процессов и экономии на налогах[1]. Таким образом, данный показатель не всегда отражает реальные инвестиции иностранных государств в экономику и производство РФ.
Резкое снижение сальдо платежного баланса в 2021 году более чем в 3 раза, с 69 219 до 22 031 млн. долларов обусловлено развитием украинского конфликта, который негативно повлиял на политические отношения РФ со многими странами-инвесторами, особенно теми, которые получают поддержку со стороны США[2]. В 2021 году были введены многие санкции, которые значительно ограничили приток иностранных инвестиций[10].
Также можно отметить значительное снижение инвестиций Великобритании с 18 927 до 120 млн. долларов в 2021-2021гг. Такое падение также является следствием резкого ухудшения инвестиционного климата. Уже за 9 месяцев 2021 года чистые иностранные инвестиции составили минус 21,7 млрд. долларов. В 2021 году доля прямых инвестиций Кипра снизилась более чем в 3 раза – наблюдается отток капитала. Данная тенденция связана с тем фактом, что капиталы выводятся в другие офшорные зоны[4]. Так, наблюдается значительное увеличение показателя прямых инвестиций в РФ Багам; с 2021 по 2021 год прирост прямых инвестиций данных территорий составил 223%[9] .
Отток денег с Кипра и их перераспределение в иные юрисдикции обусловлено тем, что российский бизнес ищет возможности оптимизации международных операций. Кипр более не является наиболее выгодной офшорной зоной вследствие подписания соглашения об автоматическом обмене налоговой информацией. Подписание данного документа позволит получать налоговым органам информацию о процентах, дивидендах и доходах от инвестиций. Таким образом, российские капиталы выводятся в зоны, не имеющие прямых соглашений с Россией об обмене налоговой информацией.
Тем не менее, положительной тенденцией является налаживание инвестиционной партнерской деятельности с Китаем. Показатели чистых инвестиций возросли на 8% с 2021 по 2021 год, составив 645 млн. долларов на конец 2021 года[6].
Стратегическое партнерство России и Китая является крайне важным, так как Китай является одним из наиболее активных иностранных инвесторов. Несмотря на некоторые экономические проблемы на сырьевых рынках, Китай продолжает инвестировать в российские проекты[2]. По некоторым данным, в ближайшие 5 лет планируется увеличение инвестиций до 10 млрд. долларов США. Китай осуществляет не только прямое инвестирование в российскую экономику; также проводятся сделки по инвестированию инфраструктурных проектов. Особое внимание стоит обратить на сделку по купле-продаже China Insurance Investment Ltd. 9,9% акций компании ОАО «Ямал СПГ» у «Новатэка» и развитии проекта по добыче и поставке газа «Ямал СПГ». Китай остается одним из главных потребителей энергии, что делает его действительно важным стратегическим партнером для России[11].
Динамика иностранных инвестиций в РФ
В целом Россия является привлекательным рынком для инвесторов. С одной стороны это может быть обусловлено тем, что в настоящее время осуществляется переход экономики страны к рыночному типу. Более того, за счет обширных территорий и множества отраслей, развитых в различных регионах, Россия дает возможность диверсифицировать иностранные инвестиции[8]. Некоторые регионы России имеют высокий инвестиционный потенциал за счет развитости различных отраслей экономики. Многие регионы также крайне богаты природными ресурсами, в частности нефтью и газом[1]. Наличие сырья на территории страны, а также развитая транспортная система, позволяющая сокращать затраты на транспортировку, стимулируют приток иностранного капитала.
Стоит отметить и значимость человеческого капитала: в России имеется достаточное количество квалифицированной рабочей силы. Россия также сотрудничает со многими зарубежными странами в области НИОКР, тем самым стимулируя развитие инновационных технологий.
Тем не менее, в последние 6 лет наблюдается негативная динамика притока иностранных инвестиций в Россию[7].
Таблица 2
Динамика иностранных инвестиций в РФ 2021-2021 гг. (млн. дол. США) (Составлено автором)
График 2. Динамика иностранных инвестиций в РФ 2021-2021 гг. (млн. дол. США) (Составлено автором)
Согласно данным, приведенным выше, наблюдается снижение притока инвестиций в 2021 году на 47 315 млн. долларов США или на 24,4%. Это связано с односторонними мерами, которые были введены США и ЕС в отношении России, а также с конфликтом на Украине.
Отток инвестиций при этом в 2021-2021 годах остается стабильным; тем не менее, при снижении притока это уменьшает сальдо платежного баланса. В 2021 году и приток, и отток инвестиций показывают негативную тенденцию: снижение притока составляет 8,4% по сравнению с 2021 годом, а рост оттока составляет 2,6%. В целом тренд является нисходящим, что говорит о снижении инвестиционной привлекательности Российского рынка для иностранных инвесторов.
Снижение инвестиционной привлекательности России в 2021 году обусловлено введением санкций, которые ограничили доступ к иностранным финансовым рынкам, сократили экспорт технологий из-за рубежа и повысили уровень неопределенности ведения бизнеса на территории РФ.
Многие потенциальные инвесторы, проанализировав прогнозы экспертов, отказались от инвестирования в российские проекты. Некоторые инвесторы, которые уже вели бизнес на территории РФ, решили сократить свое присутствие на данном рынке. Стоит отметить, что некоторые иностранные компании были вынуждены покинуть российский рынок вследствие сильных колебаний курса рубля, роста цен, и как следствие, снижения спроса.
Заключение
Проанализировав динамику и структуру иностранных инвестиций на территории РФ, можно сделать несколько выводов:
- Иностранное инвестирование имеет ключевое значение для развития многих отраслей экономики на территории РФ;
- Обострение политической ситуации в мире, ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов;
- Тем не менее, Россия является привлекательным рынком для иностранных инвесторов в силу своих обширных территорий, богатых природными ресурсами, а также в силу развитости многих отраслей промышленности и достаточности необходимой квалифицированной рабочей силы.
Таким образом, ключевой задачей для РФ на ближайшие годы должно стать повышение уровня привлекательности ее территорий для иностранных инвесторов. Иностранное инвестирование позволит стране активно развивать экономику, что в свою очередь, окажет позитивное влияние как на положение страны на мировой экономической и политической арене, так и на уровень жизни населения.
Библиографический список
- Аносова П.И. Иностранные инвестиции в Росси. Анализ и динамика иностранных инвестиций // Международный студенческий научный вестник. – 2021. – № 4 (часть 1) – С. 11-14.
- Булдакова, А.В. Проблемы привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2021. № 1.
- Кузнецов А.В., Квашнин Ю.Д. и др. Мониторинг взаимных инвестиций в странах СНГ 2021. Доклад № 32. СПб.: ЦИИ ЕАБР, 2021.
- Кузнецова О.В. Накопленные иностранные инвестиции в российских регионах: территориальная структура и роль офшорного капитала// Проблемный анализ и государственно-управленческое проектирование.-2021.- №6.-С. 47-62.
- Скрипникова Г.В., Постаногова М.С. Прямые иностранные инвестиции в России: тенденции и проблемы их привлечения// Науковедение.-2021.- №4.- С.1-9.
- Стрижова Ю. С. Иностранные инвестиции в российской экономике // Вопросы экономики и управления. -2021. – №1. – С. 9-12.
- Харламова Т.Н., Краснопеева А.Ю. Проблема привлечения и инвестиций и их оттока в экономике России // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМ. -2021.- №5. –С. 37-44.
- Исследование инвестиционной привлекательности России, 2021 год. Формируя будущее России [Электронный ресурс]. URL:http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Ras2021-rus/$FILE/Ras2021-rus.pdf (дата обращения: 14.02.2021)
- Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс]. URL:https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs (дата обращения: 14.02.2021)
- Информационный портал «Провэд.рф» [Электронный ресурс]. URL:http://провэд.рф/analytics/research/19533-kak-izmenilasy-investitsionnaya-ppivlekatelynosty-possii.html (дата обращения: 14.02.2021)
- Информационный портал «Politikus.ru» [Электронный ресурс]. URL:http://politikus.ru/v-rossii/68135-kitay-investiruet-v-rossiyu.html (дата обращения: 14.02.2021)
Деятельность рфпи
Деятельность, которую осуществляет Российский фонд прямых инвестиций необычайно важна для всех сфер инвестирования и общего развития экономики страны. К 2021 году удалось добиться высоких показателей, что послужило поводом для высокой оценки деятельности фонда президентом РФ. Вместе с организациями-партнёрами получилось запустить ряд проектов, которые стали знаковыми.
Благодаря РФПИ развиваются российские холдинги, который способны разворачивать свою деятельность на мировом рынке. Огромную роль РФПИ играет в реализации программы импортозамещения. В российскую экономику было привлечено более 758 млрд рублей. Уровень доходности этих инвестиций превышает 30%.
Положительно отмечается не только деятельность фонда, но и уровень доверия инвесторов к нему и к российским предприятиям. Так, суверенный фонд ОАЭ выделил немало средств для инвестиций в российские проекты. Эта сумма превысила 10 млрд. долларов.
Динамика развития инвестиционной деятельности в России заметна, но претерпевает спады. На западе распространены вложения в развитые компании с целью улучшения показателей. Российские инвестиции продолжают развиваться, преимущественно относительно новых проектов. И куда вложить деньги – по-прежнему сложный вопрос для любого инвестора.
Инвестиции в россии
Издание подготовлено на основе данных, полученных органами государственной статистики от предприятий и организаций путем проведения сплошных и выборочных статистических наблюдений и конъюнктурных обследований.
В сборнике приведены статистические материалы, характеризующие условия и результаты инвестиционной деятельности организаций в сравнении с рядом предшествующих лет.
В сборнике отражены сведения об уровне и динамике цен в сфере строительства и производства строительных материалов.
По основным показателям информация представлена в разрезе видов экономической деятельности.
Данные в сборнике приводятся в целом по Российской Федерации, а также в качестве справочной информации включены показатели, характеризующие строительную и инвестиционную деятельность в ряде стран мира.
Статистические данные в разрезе субъектов Российской Федерации начиная с 2021 года выделены в отдельное электронное приложение.
Сборник издается с периодичностью один раз в два года, с 2021 года – только в электронном виде.
Куда инвестируют больше всего
На протяжении нескольких лет лидирующие позиции в структуре инвестиций занимает сегмент жилой и коммерческой недвижимости. Доля инвестиций в существующие объекты в 2021 году составила 62%, в участки под девелопмент – 38%. В IV квартале объем вложений в полтора раза превысил значения аналогичного периода 2021 года, достигнув $1,5 млрд.
Наиболее высокий интерес был зафиксирован в сегменте торговой недвижимости. Доля вложений в этот сектор составила около 30%. Примерно столько же инвесторы вкладывали в офисные объекты. Объем инвестиций в жилую недвижимость достиг 24%. В несколько раз выросли вложения и в гостиничные активы – с 2% до 6%.
Общий объем совершенных сделок на российском рынке недвижимости превысил значения 2021 года на 41% и составил $4,1 млрд. При условии сохранения в РФ финансово-экономической устойчивости в текущем 2020 году объем инвестиций может достигнуть $4,5 млрд.
На долю рынка Москвы пришлось 67% инвестиций, что на 1% больше, чем в 2021 году. Доля Санкт-Петербурга выросла чуть больше – с 22% до 27%. Объем сделок с региональной недвижимостью, напротив, уменьшился – с 12% до 6%. На 2% уменьшилась и доля зарубежных инвестиций и составила 26%.
Об инвестиционной привлекательности россии
Прямые инвестиции в российскую экономку 2021 года сократились. Во многом злую роль здесь сыграли санкции против России. Но некоторые страны по сей день готовы вкладывать средства в российские проекты. В числе таких стран Германия, несмотря на экономическую блокаду после ситуации с Крымом и Украиной. Также сюда относятся страны Саудовской Аравии и др.
Говоря о внутренних инвестициях, ситуация не так плоха. Если проанализировать текущие внутренние инвестиции в России 2021 – статистика положительная, наблюдается и прогнозируется рост. Для подробной оценки инвестиционной деятельности можно посмотреть все данные Росстата.
Прогноз на 2021 год
По оценке экономистов, в 2020 году темпы роста ВВП в экономике России могут снизиться практически до нулевой отметки, динамика доходов населения также будет нулевой. В отношении инвестиционной активности будет наблюдаться умеренный рост. В центре внимания будут нефтегазовый сектор, технологии и инновации.
Прямые иностранные инвестиции в россию сократились почти в два раза
В первой половине 2021 года Россия привлекла прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на сумму 2,806 млрд долларов, что на 46,1% ниже показателя за аналогичный период годом ранее.
Это лишь немногим больше показателя Казахстана (2,509 млрд). При этом в среднеазиатской стране зафиксирован рост вложений в новые проекты на 258,8%. Также примечательно, что зарубежные инвесторы вложили в российские проекты даже меньше, чем в Боснии и Герцеговине, где прямые инвестиции выросли на 229% до 2,834 млрд долларов.
Об этом, как передает РИА “Новости”, пишет во вторник британская газета The Financial Times со ссылкой на данные службы по анализу прямых инвестиций fDi Markets.
Эксперты fDi Markets отмечают, что снижение инвестиций наблюдается и в других крупных развивающихся странах: на 26,18% – в Китае, на 65,1% – в Бразилии, на 63,6% – в Корее. Среди лидеров роста после Казахстана, Словакии и Боснии и Герцеговины оказалась Индия: она показала рост на 149%, до 30,59 млрд долларов.
“Замедление темпов экономического роста во многих развивающихся странах, а в некоторых случаях даже рецессия, негативно отражаются на прямых иностранных инвестициях. В период экономической неопределенности компании предпочитают воздержаться от участия в проектах, которые при более благоприятных условиях были бы хорошей возможностью для роста”, – поясняет газета.
В целом, инвестиции в новые проекты сократились в 97 из 154 развивающихся стран в первом полугодии по сравнению с показателем 2021 года. При этом в 25 странах капиталовложения упали до нулевого показателя, еще в 42 они сократились более чем на 50%, а в 22 – на 20-50% в годовом выражении.
Инвестиции в новые проекты требуют времени, поэтому говорить о долгосрочных трендах, может быть, преждевременно, заключает издание. Однако масштабное падение в столь большом числе стран в первом полугодии может говорить о том, что переломить эту тенденцию во втором полугодии будет крайне сложно.
Статистика инвестиций в россии в 2021 году
Приток иностранных вложений в российские активы в 2021 году показал высокий рост, практические на 50% превысив показатели предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему проявляют настороженность в отношении вложений в российские активы.
Помимо иностранных вложений выросла доля поглощений и слияний с участием российских предприятий. По сравнению с 2021 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона.
За 2021 год рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении – 19.319 трлн. рублей. Это ниже, чем в 2021 г., по результатам которого прирост составил 5,4%. Инвестируемые в основной капитал собственные средства организаций также выросли и составили 57,1% против 53% за 2021 год. Объемы кредитования снизились с 11,2% до 8,7%.
Суть понятия «инвестиции»
Под инвестициями принято понимать долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью извлечь прибыль. При этом приравнять инвестиции к простому финансовому инструменту нельзя — их значимость гораздо выше. В зависимости от источника средств, выделяют инвестиции:
С точки зрения государства, наиболее важными являются иностранные инвестиции — они привносят максимум ресурса внутрь страны. Так, масштабные вливания в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда.
Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции — экономические и законодательные. Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.
В какой форме инвестиции могут поступать в экономику государства?
Очевидно, что роль прямых инвестиций особенно велика: вложение капитала как приток свежей крови действует на экономику. Теперь обратимся к российскому опыту — какие виды инвестиций превалируют и какова их роль в развитии страны.
