Стоит ли инвестировать вообще? И кому точно нельзя? > Путь к богатству

Как начать инвестировать с малой суммой денег — пошаговая инструкция для начинающих, с какой суммы начать, ошибки новичков в инвестировании

На что стоит обращать внимание?

Универсальных меток, позволяющих точно назвать проект мошенническим, не так уж и много, но они настолько очевидны, что лишь человек, напрочь отказавшийся использовать собственное критическое мышление, может подарить аферистам свои деньги. Не забывайте, что вашим главным и единственным оружием в борьбе со злоумышленниками являются ваши собственные знания – в 21 веке оборонятся стало ещё проще, ведь мы получили поисковые системы и массу других инструментов для проверки подлинности данных, но вот почему-то далеко не все хотят ими пользоваться.

Первое и самое главное – официальная документация. Начать стоит с изучения условия соглашения с конечным пользователем, особенно, если речь идёт об онлайн-ресурсе, ведь именно оно и будет единственным доказательством на случай суда. Поэтому, когда очередной консультант брокера забалтывает вас и просит положить деньги, попросите его компанию предоставить гарантии в письменном виде, а также не скупитесь на консультацию юриста или финансиста, хотя иногда будет достаточно и прочтения самих отзывов.

Помните, что любое учреждение, осуществляющее финансовую деятельность на территории вашей страны, должно получить аккредитацию от Министерства Финансов или же его соответствующего подразделения. Даже если вам покажут 20 европейских лицензий и американский сертификат регистрации, не передавайте деньги до тех пор, пока не увидите подлинных документов, выданных правительством вашей страны – сегодня все данные хранятся в онлайн-реестрах, так что вычислить аферистов будет очень и очень просто.

Никогда не совершайте перевод средств, будучи в состоянии эмоционального возбуждения. Когда вам обещают превратить ваши 200 долларов в 250 за пару суток, или же просят внести ещё 1 000 на депозит, хотя вы ещё не вывели даже 1 доллара, нужно всегда отказывать.

Второй признак – чисто положительные развёрнутые отзывы. Покупка комментариев от ботов является одним из любимых инструментов мошенников, позволяющих им завоевать доверие. Просите всех авторов оставлять скриншоты и другие доказательства подлинности их слов – это быстро выведет их на чистую воду, но, скорее всего, ответа вы вообще не получите.

Третий – крайне низкий порог для входа. Большинство фальшивых брокеров принимают и по 100, и по 200 долларов, а иногда и меньше, хотя у реальных брокеров, получивших лицензию от министерства, порог входа начинается от 1 000 долларов или же эквивалента в национальной валюте.

Четвёртый – стратегия продвижения. Когда вы читаете статью о каком-то невероятном брокере на стороннем портале, то рискуете обнаружить там же ещё с десяток хвалебных од его прямым конкурентам. Если единственное место, где есть упоминания об инвестиционной компании – форум о финансовых пирамидах, то выводы напрашиваются сами собой.

Пятый – предложения автоматической торговли. Это направление являются довольно специфическим: советники для реальных трейдеров реально существуют, но, в большинстве случаев, они делают лишь 25% от общей работы, систематизируя информацию.

Nextera energy (nee)

Данная энергетическая компания из списка Fortune 200 производит более 51.000 МВт и включает в себя следующие ключевые дочерние компании:

FloridaPower & Light (FPL) — крупнейшая дочка, поставляет электроэнергию 5 млн. домохозяйств и предприятиям, т.е. доит во Флориде примерно 10 миллионов человек.

Видите на рисунке белые пятна в центре и северо-западе богатого штата? Не волнуйтесь, руководство NextEra Energy тоже это заметило и исправило.

GulfPowerCompany (GulfPower) – ещё одна дочерняя компании из Флориды, купленная в 2021-м. Занимается такой же белебердой, что и FPL, только как раз на северо-западе Флориды и уже окучивает там 470.000 клиентов в восьми округах.

Почему даже в оргструктуре эти две дочки выделены отдельно? Потому что они обеспечивают более 60% чистой прибыли всей группы! Да, один богатый южный штат играет ключевую роль во всём хайпе.

NextEraEnergyResources (NEER) — крупнейший в мире генератор возобновляемой энергии ветра и солнца! Занимается сохранением энергии в аккумуляторных батареях и владеет внучкой – NEP – через которую приобретает, управляет и владеет проектами чистой энергии. Доильные аппараты разбросаны почти по всей Америке и уже лезут в Канаду

NextEraEnergyCapitalHoldings (NEECH) – обеспечивает финансирование группы и владеет всеми дочками, кроме флоридских FPL и Gulf Power.

NextEraEnergyTransmission (NEET) – по сути это часть NEER, выделенная юридически для замыливания глаз, если где-то просят показывать отдельно производство и передачу энергии.

В дополнение к ветровой и солнечной энергии, NextEra Energy всё же использует установки, работающие на природном газе, ядерной энергии и нефти.

А теперь самый смак.

Поскольку пока есть отчёт только за 3Q2020, приходится для актуальности и сопоставимости брать последний год нарастающим итогом (4Q2021-3Q2020).

Вы видите здесь иксы? Выручка лидера растёт слабо все последние 15 лет. Может быть секрет в прибыли? Снова нет. До 2021-го года рост есть, но не такой уж сказочный. А горб 2021-19 – это тот самый налоговый манёвр Трампуши. Результаты 2020-го точно покосит ковид.

То есть всем желающим купить эту акцию предлагают заранее поверить в ставку уже Байдена на Виэ с новыми налоговыми льготами и дотациями на $2 трлн., хотя мир ещё не расхлебал ситуацию с COVID-19.

Так куда же полезли все крупные нефтегазовики – BP, Total, Shell и другие? Может быть секрет в эффективности?

О да, налоговый манёвр сделал Net margin очень вкусной, намного выше, чем в классическом нефтегазе, но до 2021-го года маржинальность-то была не фонтан. Да и ROE на флажке.

Тогда как это отразилось на котировке? Смотрим настоящее безумие

В 2020-м у акции был сплит: из-за высокой цены её разделили на четыре части. Но почему вообще у котировки ракетная динамика?

Если с 2005-го года выручка выросла только на 54%, а чистая прибыль – на 333%, то почему инвесторы подняли цену акции на 730%?! Ожидания обогнали в два-четыре раза реальность.

Возможно, секрет спрятан в балансе?

Если секрет и есть, то только один: как эта контора будет выживать в жёстком кризисе без помощи?!

Текущие планы группы предусматривают установку более 30 млн. солнечных панелей на 10.000 МВт к 2030-му году. Окей, приплюсуем к прибыли и выручке 20% и снова посмотрим на котировку: она стала адекватной?

На CapEx до 2022-го года уйдёт $50-$55 млрд.: забираем у будущей прибыли обратно -20% и не забудем со скепсисом посмотреть на дивиденды.

Да, активы = пассивы (обязательства плюс капитал) растут, а что с кэшем?

Растущие обязательства всё время уходят на CapEx новых зелёных проектов, а нормальных дивидендов акционерам ждать ещё очень долго – оказывается, кредиторы требуют определённого соотношения долг/EBITDA и уровня достаточности капитала.

Этот рисунок с учётом сплита акций. Похоже на ракету с фонтаном доходности? Сравните с ростом котировки.

Посмотрим на последнюю сказку, нарисованную менеджментом в отчёте за 3Q2020

Даже если поверить в рост их дивидендов и EPS по указанному графику, оправдывает ли это нынешнюю цену акции? По-моему, явно нет.

Всем, кто хочет прикупить себе немного хайпа, могу посоветовать хотя бы дождаться уполовинивания, а лучше вообще увидеть падение ниже балансовой стоимости B=$19,03.

Но есть ещё более вкусный обходной путь: выцеливать интересные нефтегазовые конторы, которые ещё дёшевы, но уже начали переобуваться в полёте ради званий «переходящие на возобновляемые источники» и, конечно же, дотаций к ним. Места для новых героев ещё есть, но их явно всем не хватит.

В любом случае, я не буду писать против ветра логики и не полезу в завышенную NextEra Energy: на моём радаре она присутствует только как антипод нефтегаза, для сравнения.

Пожалуйста, будьте осторожны там, где все безумны.

В любом случае, удачи!

Если Вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ею (прямо под статьей для этого кнопки).

Можно также нажать «Нравится». Нам это крайне важно – чем больше обратной связи, тем больше статей.

Также для тех, кто хочет знать больше у нас есть платная подписка.

Искренне Ваш, Алексей Смирнов

№2 (уголь и впритык)

Поняв, что дров на всех не хватит, люди нашли замену – уголь. Его самый очевидный плюс – достаточная дешевизна из-за всеобщего распространения и больших залежей. Этого добра даже при максимальных темпах потребления всему человечеству хватит на века.

Минус – очевидная неэкологичность. Однако, китайские товарищи уже придумали, как снизить в два раза сжигание на ТЭЦ угля и при этом вырабатывать то же количество энергии! То есть скоро у всех нас появится возможность добывать, перевозить, хранить, сжигать и загаживать планету пылью в два раза меньше.

Долгое время уголь был основой промышленных революций, в итоге обеспечивая индустриальную и военную мощь: особенно преуспели британцы (ключевые бассейны — Йоркширский и Южно-Уэльский) и немцы (Рурский бассейн). И тут мы сразу видим полное гнидство европейцев.

Когда переход на нефтегаз уменьшил зависимость от угля, ни немцы, ни британцы даже не подумали вякать про «зелёные» технологии, а продолжали добывать и сжигать дешёвый карбон. Но, как только месторождения угля стали исчерпываться, на арену сразу вышли евроэкологи и стали требовать от всего мира перейти на «чистые» технологии и отказаться от «грязной» энергии. Заметьте, не найти более эффективный и экологичный способ её использования, а вообще отказаться!

Вот почему хайпожоры возбудились именно сейчас, причём нам они втирают про размер «углеродного следа», а сами продолжают втихаря крутить наждак. Информация к размышлению: в декабре 2020-го года в ОАЭ был запущен первый (мощностью 600 МВт) блок из четырёх угольной электростанции «Хассиан» стоимостью $3,4 млрд., т.е.

к 2023-му её мощность вырастет до 2.400 МВт. Или другой пример — летом 2020-го компания Uniper ввела в промышленную эксплуатацию новую немецкую угольную электростанцию Datteln 4 (мощностью 1.100 МВт). Следует заметить, Германия, приняв решение закрыть все свои угольные станции до 2038-го года, уже сейчас остановила собственную добычу каменного угля, поэтому Datteln 4 будет работать только на импортном. Салют акционерам российских угольщиков.

Вывод – если Вы разбираетесь в угольной специфике и умеете находить здесь крутые инвестидеи, не бросайте эту тему и не верьте глорихантерам.

А сейчас продолжим решать задачку. Теперь предположим, что вы добыли нужное количество источников энергии для 100% населения, т.е.

невозобновляемые источники энергии [Нвиэ] возобновляемые источники энергии [Виэ] = 100% потребляемой активной мощности [М].

Этого достаточно? Очевидно, нет. Потому что, вспомните, любую систему проверяют экстремальные нагрузки, т.е. можно просто не угадать с нужным количеством запасов по различным причинам: зима пришла раньше, низкая температура держится дольше, количество потребителей резко выросло, особенно в часы пик, обрывы проводов и поломки на объектах энергосети и т.д. И только теперь мы знаем правильную формулу безопасной системы:

Нвиэ Виэ = 100%М резерв активной мощности [Резерв]

А сейчас, дорогой читатель, представь себя министром энергетики любой страны и ответь самому себе на вопрос: сколько от среднегодовой потребляемой мощности должен быть резерв? 100%, 50%, 33%, 25%… где та точка идеального баланса между эффективностью и безопасностью энергосистемы?

№3 (атом и излишки)

В концепции Росатома «зелёный квадрат» описаны не две, а четыре технологии с возобновляемыми источниками: помимо очевидных ветра и солнца, тут и гидро, и атом.

А причём тут атом, не оборзели ли наши?!

Давайте по частям. Текущая реальность делит человечество на четыре части.

Богатые трусы. Авария на АЭС Три-Майл-Айленд в США 28.03.1979, Чернобыль в СССР 26.04.1986, Фукусима в Японии 11.03.2021 – все они очень сильно напугали главным образом европейцев — особенно Италию и Германию, — и японцев, решивших никогда не связываться или отказаться насовсем от АЭС.

Богатые реалисты. Не всем европейцам одинаково отшибло мозги – ушлые лягушатники уделали макаронников (75% всей энергии во Франции вырабатывается на АЭС). Попробуйте угадать, у кого Италия, отказавшись на национальном референдуме 1989-го года от атомки, до сих пор покупает электроэнергию? И почему следующими в очереди за дефицитом рискуют очутиться бюргеры?!

Только россияне и французы владеют технологиями полного ядерного цикла – от проекта до реальной постройки и правильной эксплуатации АЭС. За ними гонятся китайцы, покупающие и тырящие по миру недостающие патенты и НИОКРы, пытаясь создать свой научный потенциал с заделом на автономное будущее. Южные корейцы и японцы с американцами отстают, но всё же обладают частью прорывных решений.

Средние пользователи. На планете навалом желающих построить у себя атомные станции, вопрос только в возможностях. Если у страны есть бабло или хотя бы доступ к дешёвому кредиту размером в $5-10 млрд., она немедленно пытается закрыть энергодефицит дешёвой атомкой – это и есть очевидное преимущество.

Нищеброды. Это средние пользователи, у которых нет денег. Все мы их знаем – бедная Африка, Азия, Южная Америка и т.д. Этим лампочку Ильича ждать ещё долго.

Главная проблема атомной энергетики – мы, обычные люди, точнее наши биоритмы. Если у вас трёхтарифный электросчётчик, вы легко сможете сказать, когда большинство людей спит (Т2 — с 23:00 до 7:00), просыпается и идёт на работу (Т1 — с 7:00 до 10:00), работает (Т3 — с 10:00 до 17:00), потом возвращается домой (Т1 — с 17:00 до 21:00) и готовится ко сну (Т3 — с 21:00 до 23:00). Это и есть биоритм всего человечества, который ненавидят энергетики.

Нвиэ Виэ = 100%М Резерв

Какой бы в течение дня ни была левая половина уравнения, в правой точно должен быть ненулевой резерв как раз на такие годовые, месячные и внутрисуточные пики.

Однако, большинство АЭС в мире не рассчитаны на игры с рубильником – их мощность нельзя вырубать и врубать по щелчку (как раз с этим и пытались экспериментировать в Чернобыле), т.е. как только вы загрузили в активную зону урановые сердечники топливо-выделяющих элементов, всё, реактор вышел на определённую мощность и лучше бы его до следующего планового техосмотра/ремонта не трогать. Вот никто и не трогает.

Тогда следующий вопрос для уравнения: если у нас в энергосистеме происходят быстрые колебания мощности и её резерва в правой половинке, а в левой есть неизменная часть Нвиэ(АЭС), каким образом энергетики регулируют остальные Нвиэ и Виэ?

Ну, дорогой читатель, чем бы ты регулировал внутридневной пик: может быть солнечной или ветряной энергией, а может биоэтанольчиком или геотермалкой?

Главный очевидный минус АЭС – отработанное ядерное топливо (оно же в устах гринписовцев «ядерные отходы»). И тут мы приходим к проблеме всех атомщиков, которые они пытаются решить в засекреченных НИИ – ЗЯТЦ (замкнутый ядерный топливный цикл)

Всем, кто пошёл на поводу у навязывающих повестку дня СМИ и уже похоронил в своём уме угленефтегаз, настоятельно советую послать лесом навязывателей и просто следить за решением этой нетривиальной суперзадачи. Если ЗЯТЦ станет реальностью, в число Виэ сразу включат атомку: все нынешние ядерные отходы, уже добытые, отработавшие своё и хранящиеся десятилетия в специальных хранилищах, тут же станут повторными «дровами» для АЭС – а их человечеству хватит уже минимум на тысячу лет.

Пока же всё это из области теории и не дошло даже до стадии лабораторных испытаний, но кто знает… современники явно грешат не на ту опасность.

№4 (гидро и балансировка)

Массовые митинги в поддержку Русгидро и её аналогов, всенародная любовь к водохранилищам и постоянные требования обывателей строить новые гидростанции (ГЭС)… Вы хоть что-то такое слышали? А почему нет?! Ведь ГЭС – это самые-самые экологичные и долговечные источники энергии для городов и целых стран. Где грёбанный Гринпис и Грета Тунберг, почему эта тема не в топе новостей?!

Вот вам ещё один парадокс современности: на ветряные и солнечные станции деньги тратят с удовольствием, а на ГЭС – хрен без масла.

Застройщик — это человек, желающий построить дом в лесу.

Защитник окружающей среды — это владелец дома в лесу.

Давайте разберёмся и тут, а какие есть перспективы у Русгидро и аналогов.

Во-первых, само название намекает, что тут для выработки энергии нужно два компонента – гидро (вода) и перепад высот (чтобы вода падала на вращающуюся турбину). То есть вдали от рек, на равнине или в пустыне всё это бессмысленно.

Во-вторых, как только вы найдёте место с рекой и перепадом высот, придётся строить плотину и затапливать часть прилегающей территории. То есть в густонаселённых районах это тоже бессмысленно.

В-третьих, ГЭС, как и АЭС, требуют больших CapEx-ов на своё возведение, и не у всех стран есть бабло на такие стартовые затраты.

В-четвёртых, рядом с ГЭС должен быть хотя бы один крупный якорный потребитель, типа мегаполиса или завода-гиганта, а лучше два и более. Иначе придётся тянуть на тысячи километров линии ЛЭП (добавка к CapEx), а потом их обслуживать и терпеть потери при электропередаче на большие расстояния (добавка к ОpEx).

Есть страны, типа Швейцарии, которая уже использует свой гидропотенциал на 98%. Ну не найдёте вы в Швейцарии много мест для новых станций, хотя бы миниГЭС, всё уже окучено.

Есть типа России, которая использует свой гидропотенциал на 35%. Места для строительства новых крупных ГЭС есть (особенно на севере), но якорных потребителей рядом нет, а тянуть провода оттуда на тысячи километров ущербно. Поэтому-то прогноз для акционеров Русгидро – на нынешнем этапе эта компания будет строить миниГЭС в дефицитных районах, вроде Карелии или Краснодарского края, но сам бизнес иксовым не станет, пока экономика страны не потребует строительства сотен новых заводов-гигантов, особенно на Дальнем Востоке и в северных регионах. Аналогично для других стран.

Последняя категория – нищеброды, как по деньгам, так и территории. У этих либо нет денег на крупный CapEx, либо свободной земли под такое строительство.

Чем хороши ГЭС? Они контррегуляторы циклов для АЭС. Сейчас объясню.

Вспомните нашу задачку

Нвиэ(АЭС) ± неатомные Нвиэ ± Виэ = 100%М Резерв

Днём вы легко можете добавить к постоянно вырабатываемой мощности атомки любую иную мощность и покрыть внутридневной пик. А что делать ночью, когда большинство людей и заводов спит? Например, возьмём условную ночную Францию: Нвиэ(АЭС) = 75%, а М Резерв = 20%. Как в этом случае будете решать проблему?! Поиграете в Чернобыль и снизите Нвиэ(АЭС) до 20%? Конечно же нет.

Для этого удобнее всего использовать ГЭС: понадобилось в системе больше энергии (задействуем резерв) — открываем на полную сброс воды водохранилища и турбины заработают шустрее, ну а ночью вместо уснувших граждан и заводов за работу принимаются гидронасосы и начинают качать вхолостую воду на ГЭС снизу наверх, в водохранилище, доводя М Резерв до 75%.

№5 (био убивает агро)

В конце 90-х экологический хайп добрался до сельского хозяйства. «Даёшь биотопливо вместо бензина!», — орал Гринпис. И ведь все мировые новости были загажены подобными лозунгами. Кстати, даю совет акционерам Русагро, Фосагро, Байера и т.п. – обязательно поддержите экологов при следующей волне этого глорихантерства, в данном случае Гринпис точно сыграет за вас.

Но почему эта эковолна спала, чем провинилось биотопливо перед экологами?

Следите за руками. Как только тема биоэнергии стала набирать в СМИ вес, во всех странах, где есть обширные земли для сельского хозяйства, к политикам потянулись ходоки-экоактивисты с требованием начать выделять часть пашни под новый хайп или их ждут массовые митинги.

Зато «южная Россия» была в порядке – я сейчас о Бразилии. Местные политики решили накачать себе побольше рейтинга на новой модной теме и разрешили эксперимент. Замечу, что волна безумия прокатилась не только по Бразилии, там задело Аргентину, Австралию с Новой Зеландией, США и Канаду, а также часть Европы. В общем эксперимент был обширный, но с предсказуемым итогом.

Что такое биотопливо? Различают три поколения этой хурмы.

Сырьём первого поколения являются с/х культуры с высоким содержанием жиров, крахмала, сахаров. Растительные жиры перерабатывают в биодизель, а крахмалы и сахар — в этанол. С учётом непрямых изменений в землепользовании такое сырьё наносит больший ущерб климату, чем от сжигания ископаемого топлива!

Но и это можно было пережить, если бы политики и ходоки посмотрели вокруг. Что двадцать лет назад, что сейчас человечество голодает! Земли и урожаев для всех не хватает, а тут ещё часть пашни забрали под био. Естественно, сразу поползли вверх мировые цены на агропродукцию и удобрения, особенно много свечек в церквях ставили в непогоду и местах рискованного земледелия.

Почти всё современное биотопливо производится из сырья первого поколения, потому что остальные только внедряются либо вообще на стадии НИОКРов.

Непищевые остатки культивируемых растений, траву и древесину называют вторым поколением. Его получение гораздо менее затратно, чем у культур первого поколения. Такое сырьё содержит целлюлозу и лигнин, которые можно прямо сжигать (как дрова), газифицировать (получая горючие газы) или осуществлять пиролиз. Ключевые недостатки второго поколения — очередная потеря части пашни и относительно невысокая отдача с единицы площади!

Ну и третье поколение — водоросли. Не требуют земельных ресурсов, могут иметь большую концентрацию биомассы и высокую скорость воспроизводства. Минусы — водоросли любят высокую температуру и пустынный климат, а значит, постоянно требуется терморегуляция при ночных перепадах температур.

Фанатов биотоплива хлопнули сразу: все попытки массового внедрения этой технологии похоронили тогдашние низкие цены на нефть. Вызывает дежавю?

№6 (ветер и солнце)

Спустя двадцать лет, экоходоки снова начали гадить в мозги политиков через СМИ. На этот раз сделали ставку на солнышко и ветерок.

Вместо классического мира тридцатилетней давности

Нвиэ = 100%М Резерв

полностью сошедшая с ума часть человечества решила начать жить в «сказке»

Виэ = 100%М Резерв

Также есть полоумные, типа евробюрократов и чиновников из МинЭнерго США, Австралии и т.д.: например, понимая сказочность полного перехода на 100%, еврокомиссия решила субсидировать частичную беременность – к 2030-му году европейские Виэ должны составить 30%, а к 2040-му – 40%. Именно поэтому почти весь современный нефтегаз решил заняться и ветросолнечной темой.

Представьте свою жизнь по их «сказке». Вы работаете на металлургическом заводе с электропечью, которую нельзя останавливать, за компом или делаете хирургическую операцию человеку, чью жизнь поддерживает лишь аппарат ИВЛ, или просто едете в электричке домой – в общем, вы живёте обычной жизнью, но зависите только от возобновляемых источников.

Пока в системе всё хорошо, вы тоже в порядке и ничего не замечаете. Но вот наступают экстремальные режимы: сначала в системе резко вырастают нагрузки, а потом также резко падают, и при этом нет дополнительных подстраховывающих элементов. Что делают солнечные панели ночью, а ветряки в штиль? Вы готовы к жизни с постоянными перебоями энергии?

Можно убить такими режимами электропечь и весь завод, где работают тысячи людей, можно отключить операционные и ИВЛ, можно заставить уставших людей ехать не в дешёвых поездах, а в дорогих такси? Именно этого всем нам экоактивисты и желают

Виэ = 100%М Резерв = Бред!

Солнце. Попробуйте угадать, где на планете можно встретить больше всего солнечных лучей?

Неужели рядом с экватором!? Как неожиданно.

То есть солнечные электростанции в Британии, Германии, Польше, Скандинавии, Прибалтике, Канаде и т.д. заранее будут проигрывать по эффективности таким же станциям в Египте, Экваториальной Гвинее или Индии? Ух ты, и снова капитан Очевидность с нами.

Ветроэнергетика. А теперь угадаем, где на нашей планете больше всего ветра?

Из-за влияния солнца (разница температур), луны (приливы-отливы), наклона и скорости вращения самой Земли самые хлебные места для производства ветроэнергии — прибрежные зоны, но и CapEx там, по сравнению с сушей, выше в 1,5-2 раза!

Окей, у многих стран есть побережья и там можно воткнуть ветряки. Но что делать Чехии, Венгрии, Швейцарии, Парагваю, Узбекистану, жителям центральной Америки, Сибири, западного континентального Китая и т.д. Молиться в ночной штиль на солнечные панели?

Очевидно, в чистом виде на солнце и ветер никто и никогда не должен полагаться. И тут на помощь приходит компромисс – переключатели! Как только отключаются солнечные и ветряные станции сразу же должны заработать генераторы на Нвиэ. Легко сказать, но трудно сделать.

Текущая проблема в слове «сразу». Ещё никто не смог придумать такой переключатель, который за одну секунду перейдёт от отключившихся Виэ к Нвиэ. Ближе всех подошли финны, создавшие генераторы и электродвигатели с возможностью переключения за 40 секунд. Увы, такова суровая реальность.

Теперь осмыслим все очевидные минусы Виэ:

1. Прерывистость выработки (производство энергии от ветра обычно доступно 25-35% времени, солнца — 10-25% времени) автоматически ведёт росту себестоимости
2. То есть без дотаций затраты всегда будут выше, чем у других видов электроэнергии
3. Потребуются безумные инвестиции в зарядные станции/накопители (и речь сейчас не о зарядках для электромобилей) для всей энергосистемы.
4. Почему-то все хайпожоры забыли про стоимость утилизации ветряных турбин, солнечных батарей и накопителей
5. Возобновляемые источники никогда не смогут напрямую заменить нон-стопные устройства и процессы
6. Полный переход человечества на Виэ займёт минимум 50 лет
7. Как бы ни было смешно, вред экологии (солнечные панели — токсичные производство и утилизация, ветряки — проблемы с шумом)
8. Нехватка на планете редкоземельных элементов, необходимых для производства компонентов Виэ.
9. Для производства 1 КВт элементом Виэ требуется задействовать на создание и обслуживание такого элемента более 1 КВт Нвиэ.
10. Общий углеродный след от всех Виэ больше, чем от Нвиэ.

И всё же дотации работают: например, согласно данным WindEurope, в 2021-м году Дания с помощью ветрогенераторов произвела 48% всего электричества, Ирландия — 33%, Португалия — 27%, Германия — 26%, Великобритания — 22%, Испания — 21%, ЕС в целом — 15%.

Но как только Китай поставил в 2020-м дотации на паузу, там сразу же остановился рост Виэ. Помните это.

Вы переоцениваете свои познания в финансах и бизнесе

Начнем с простого — с финансов. В принципе, большинство людей может разобраться в финансах, учёте и экономике. Но для этого придётся потратить немало времени. Как проверить, что ваших знаний достаточно? Ответьте на несколько вопросов:

• Прочитав отчётность компании за несколько лет, вы можете понять в какой приблизительно отрасли она работает?
• И понять, хороший ли у компании бизнес или нет? А также становится он хуже или лучше?
• В чьих интересах этот бизнес работает?
• А сколько такой бизнес должен стоить?

Надо уметь отвечать на такие вопросы с очень-очень близкой к 100% точностью. Неплохо также понимать и тонкости — например, какими 10 способами можно завысить или занизить прибыль, как построить из проводок баланс, ОПУ (он же PL) и ДДС (он же Cash Flow), провести анализ ДюПонта, знать специфичные стандарты учёта для различных отраслей анализируемых компаний и т.д.

Предположим, вы и это всё знаете, но насколько вы разбираетесь в бизнесе? Ещё несколько вопросов:

• Вы можете объяснить, чем одна отрасль лучше или хуже другой и почему?
• Сможете сразу выявить конкурентные преимущества компаний и факторы, которые их усиливают/разрушают?
• Понимаете, как система мотивации в компании повлияет на её будущие результаты?
• Сможете определить, хорошая или плохая стратегия у компании и исполнит ли компания эту стратегию?

Возможно, вы можете решить, что надо N лет проработать генеральным директором в более-менее крупных компаниях или учредить несколько бизнесов, и тогда, наверное (но не точно!), вы достаточно хорошо разберётесь в бизнесе, по крайней мере в области своего регионального и отраслевого фокуса.

Но даже в этом случае компетенций для инвестиций в широком смысле может не хватить. Хороший банкир автоматически не станет хорошим ритейлером, и наоборот. Примеров, как прогорали инвестиции разных уважаемых бизнесменов, когда они выходили из узкого круга своих компетенций, можно найти тысячи, если не миллионы.

Я сам лично не знаком ни с одним финансовым/генеральным директором и учредителем,
который был бы успешным инвестором на публичных рынках и практически о таких и
не слышал.

Задача №1 (дрова и дефицит)

Одно из величайших достижений, изменивших мировую историю, – огонь: всегда доступные свет и тепло до сих пор очень нам нравятся.

Внутрироссийские туристы без проблем добудут себе поленья для костра, а дачники и селяне – для печей. Наши военные легко посылают лесников на нефритовый жезл, если ихним буржуйкам не хватает дров. Ну и современные загородные дома, дачи, шале и виллы обеспеченных людей немыслимы без навороченных каминов. Плюс традиции классической бани, шашлыки на углях и т.д.

У человечества всё было бы хорошо, пока не стали замечать странность:

Чем больше дров, тем дальше лес.

Поскольку любую систему проверяют экстремальные нагрузки, мы легко найдём эталон бездумной вырубки – остров Пасхи. Первые поселенцы появились там около 1200 г. н. э., но уже через 50 лет чёрные крысы, завезённые полинезийцами, начали разрушать репродуктивный цикл местных деревьев, поедая их семена, т.е. на месте вырубленных лесов новые не появлялись.

Вскоре аборигены не смогли строить даже обычные лодки – рыбной ловле наступил конец. На смену рыбе сначала пришли птицы и их яйца, а после единственной доступной едой стали моллюски и крысы. Из-за эрозии почвы и разрушения лесов также начала ощущаться нехватка пресной воды и участились засухи. Апофеоз развития – майданы, межклановые войны, каннибализм, рабство и последующее превращение острова в колонию Чили.

Мы до сих пор можем наблюдать в различных частях планеты нехватку энергии даже для самых бытовых нужд. Часть бедной Африки, Азии (например, Афганистан, Пакистан или Бангладеш) и Латинской Америки (например, отдельные районы Перу или Боливии) до сих пор не видели лампочки Ильича.

А нам какое дело? А мы не так уж и далеко ушли от них. Сомневаетесь? Попросите жителей Крыма, Донбасса, Абхазии, Южной Осетии, Армении и Чечни рассказать о недавнем прошлом или сами вспомните украинскую и российскую действительность в 90-е и нулевые годы, особенно на Дальнем Востоке, с веерными отключениями.

Даже евробюрократы прописали в своде базовых потребностей человека «доступность энергии», а её отсутствие обозначают термином «энергетическая бедность» — это когда вы ещё способны купить хавчик, но денег на свет и тепло уже не хватает.

Теперь мы точно знаем два очевидных условия, которых вообще нельзя допускать:

1А. все источники недоступны, т.е. энергии совсем нет

1Б. источники есть, но их недостаточно, т.е. нужное количество энергии <100%

Кому стоит инвестировать самостоятельно?

Большинству читателей этого сайта знакома фигура Уоренна Баффетта и тот факт, что он являлся самым богатым человеком в мире и до сих пор входит в первую пятерку. Но не все знают насколько неординарным был путь этого человека, какие исключительные вещи он делал и какому количеству звезд пришлось сойтись в одной точке, чтобы это произошло.

Здесь я не буду детально погружаться в его биографию (сделаю это отдельной и длинной статьей в будущем), а лишь отмечу несколько фактов его биографии:

• Баффетт из правильной семьи, в которой были и предприниматели, и связь с рынком ценных бумаг. Отец Баффетта основал брокерскую контору в разгар Великой Депрессии и успешно работал брокером до того, как начать свою политическую карьеру, а его дед был успешным владельцем крупного продуктового магазина, то есть бизнесменом.
• Баффетт всегда хотел разбогатеть ради финансовой свободы и начал зарабатывать деньги ещё в школе.
• Ему всегда был интересен бизнес и инвестиции. Например, несмотря на то, что в старших классах у него были проблемы с успеваемостью, он лучше всех был по предмету, на котором изучали работу различных индустрий.
• Ещё до американского совершеннолетия (то есть до 21 года) Баффетт накопил более $20 тыс. и реализовал несколько маленьких и успешных инвестиций и бизнесов. В текущих деньгах это порядка $210 тыс.
• В 25 лет у него уже было более $170 тыс. или более $1,5 млн. в текущих деньгах.
• Рынок в то время не только рос, но и был крайне неэффективным и доходность вложений Баффетта составляла в эти годы более 60%.
• Баффетт 100% своего времени занимался бизнесом и инвестициями – у него не было другой работы и домашними делами он практически не занимался.
• Баффетт уникально умён, рационален и сосредоточен.

Можно взять любого другого успешного инвестора и обнаружить, что многие факты их биографии чем-то похожи, также, как и черты их характера. Я постарался просуммировать для вас все эти черты и внешние факторы в списке ниже:

1. подходящий склад характера.
2. нужно оказаться в нужном месте и в нужное время.
3. должно быть очень интересно.
4. полностью понимать бизнес и финансы.
5. иметь достаточно времени, чтобы заниматься инвестициями.
6. любить деньги.
7. обладать существенным избытком капитала, чтобы результаты инвестиций имели значение.

Если у вас нет хотя бы одной из этих составляющих, то либо у вас не получится стать успешным инвестором, либо придётся преодолеть на этом пути множество препятствий. Например, вам придётся научиться контролировать слабые стороны своего характера, изучить финансы и бизнес, накопить достаточно денег и/или дождаться нужного момента, чтобы их вложить.

Именно поэтому так мало успешных инвесторов.

Простые решения – не  всегда означают верные

Как правило, большинство людей в вопросе, куда инвестировать деньги, предпочтение отдают простым методам, которые как им кажется проверенным временем, ибо ведь их родители, бабушки и дедушки пользовались ими, позволяя сохранить семейный капитал. Однако надо помнить, что хорошо работало 10, 20 или тридцать лет назад не гарантирует, что сработает  именно сейчас.

Ведь и время прошло немало, и появились совершенно другие технологии, да и сама  жизнь стала совсем другой. Поэтому, чтобы не потерять, доставшиеся от родителей или в наследство от бабушки капиталы, следует избегать некоторых общепринятых  методов  управления активами, которые мягко говоря, в современных условиях просто перестали работать и являются неэффективными.

Итак:

1. Первым кандидатом на то, чтобы его не рассматривать, как надежную инвестицию — является банковский вклад. Суть этого довольно проста — банковский процент по депозиту в редких случаях компенсирует официальную инфляцию, не говоря уже о том обесценивании денег, которое наблюдается в обычной жизни. Небольшое наблюдение за тем, как растут деньги на депозите и как быстро растут цены на рынках и магазинах, позволяют быстро развеять всякие иллюзии. К тому же, этому имеется вполне  математическое объяснение, о котором мало говорят на интернет — форумах и в рекламных объявлениях банков.

Дело в том, что работа банковского процента подчинена математической логике процента, основанного на простой степенной функции, о которой говорили учителя еще в 5 или 6 классе школы. Так вот, если разница между процентом по банковскому  депозиту и инфляцией составляет менее 1 %, то согласно простому математическому закону, сумма денег, положенных на  счет в банке, будет сколько угодно долго стремиться к нулю.

Проще говоря, деньги будут не расти, а уменьшаться в реальной своей стоимости, хотя номинально сумма на счете будет как-то расти. Поэтому, если уже и выбирать выгодный вклад в  банке, то надо смотреть какая существует разница между инфляцией и ставкой по депозиту.

2. Вторым активом, который следует исключить из своих инвестиционных планов и куда вкладывать не стоит торопиться, является золото в виде ювелирных украшений и коллекционных монет.

Да, в лихие военные годы прошлого столетия многие меняли хлеб на кольца, серьги и царские золотые монеты. Но даже сейчас, купив ювелирные украшения, за них можно выручить только ту стоимость, по который оценивается так называемый «золотой лом».

Скупщик  «ювелирки» предложит только цену за чистый вес золота без учета красоты, ценности и т.п. То же самое, касается и инвестиционных монет, так много продающихся в банках и на специальных интернет-аукционах. Нужно помнить, что в цене этой монеты  (порядка  70-80%)  включена стоимость работы ювелира и комиссия продавца.

При попытке продать такую монету — инвестор получит деньги за чистый вес драгоценного металла, не учитывая ее художественную (коллекционную) ценность. Если покупать эти монеты, то только в расчете на то, что их удастся продать именно коллекционеру, который по достоинству оценит и редкость монеты, и ее художественную привлекательность.

3. Третьим вариантом, от которого следует стараться воздерживаться (кроме случаев  жизненной необходимости) — это покупка недвижимости, особенно на вторичном рынке.

Инвестиционная привлекательность этого актива давно перестала  быть востребованной среди инвесторов. Поскольку, даже если рассматривать квартиру как источник рентного дохода, то нужно быть готовыми к тому, что срок окупаемости такой, если можно сказать инвестиции (с учетом всех расходов и  налогов), составит не менее 15-20 лет (в лучшем случае).

Единственным исключением может являться коммерческая недвижимость, но тогда инвестору нужно быть компетентным в вопросе бизнеса, чтобы не купить магазин, который разорит через год — другой открывшийся рядом торговый центр.

4. Другим любимцем многих  начинающих инвесторов в последнее время стал рынок криптовалют, а именно биткоин. Трудно не согласится, что это была хорошая инвестиция,  куда деньги надо было вкладывать лет так семь назад (за семь – восемь лет стоимость биткоина выросла в 20 000 раз).

Сейчас биткоин довольно сильно переоценен, и покупать его, и тем более инвестировать в него свои последние  деньги,  было бы  верхом недальновидности. То, что он вырос за последние  месяцы в два раза, не говорит ни о чем, ибо как  было сказано – время инвестиций в этот актив прошло.

5. Отдельное слово следует сказать об инвестициях в средства транспорта. Покупка машины или яхты сама по себе инвестицией не является, кроме тех случаев, когда транспорт используется в бизнесе.

Но в отличие от той же недвижимости, транспортное средство более подвержено риску, чем капитальный объект, и не всегда даже дорогая страховка может покрыть возможные убытки. Поэтому если имеется цель вложить деньги в транспорт, то тогда надо либо иметь какой-то запас финансовых резервов, либо тратить немалые суммы на оплату услуг страховщика.

№7 (перспективные идеи и выводы)

Помимо ЗЯТЦ, ветра и солнца в мире навалом альтернативных идей.

Например, геотермальная энергетика: в силу специфических условий развита только в Исландии и есть потенциал на Камчатке.

Управляемый термоядерный синтез: с момента зарождения идеи в 1951-м к настоящему времени человечество добралось только до стадии строительства Международного экспериментального термоядерного реактора на юге Франции (идёт с 2007-го года).

Окончание постройки ожидается в 2025-м, а сумма расходов уже превысила €19 млрд. Как появятся первые результаты, можно будет зевнуть, предвосхищая CapEx желающих повторить такое.

Параллельно с солнцем и ветром экоактивисты решили подстраховаться водородной энергетикой, очевидно, основанной на использовании водорода в качестве средства для аккумулирования, транспортировки, производства и потребления энергии. Ведь водород — самый распространенный элемент на Земле и в космосе, теплота его сгорания наиболее высока, а продуктом сгорания в кислороде является вода.

Водородных заправочных станций на планете очень мало, для транспортировки водорода нужны трубопроводы с более высокой прочностью (читай, перекладывать все), эту тему тоже дотируют по максимуму, а популярна она сейчас больше всего в Японии, где на практике доказали, текущее реальное использование – добавлять 20% к обычному газу.

Ключевые возможные компании-бенефициары этого хайпа – французская L’Air Liquide SA (AI.PA), японская Iwatani International (TYO: 8088), немецкая Linde (LIN) и, возможно, ещё британская BP (BP), как ярая участница во множестве демонстрационных водородных проектов по всему миру.

Как вы понимаете, продолжать можно до бесконечности. Остановимся на последней проблеме альтернативно одарённых – накопителях. Знакомые с электромобилями, слышали про литий-ионные аккумуляторы (тема лития сейчас тоже очень популярна). Такие аккумуляторы позволяют электромобилю проехать без подзарядки до 500 км.

Ну даже если и придумают более надёжные и долговечные аккумуляторы для электромобилей (натрий-ионные?!), что делать с энергетикой? Куда сливать ненужные системе, но накопленные потенциалы электронов с помощью ветра и солнца? Вы видели хоть один аккумулятор для АЭС, ГЭС, ГАЭС, ТЭЦ и т.д.?

Представьте его примерный размер: с дом, небоскрёб, лайнер?! А если и он сгорит за 7 секунд, что делать потребителям?! NextEra Energy ответила на это наращиванием количества аккумуляторов — аналогов, установленных в электромобилях, но, давайте признаемся, идея так себе.

И теперь, дорогой читатель в ранге министра энергетики, давай решим задачку. Для каждой энергосистемы надо знать: на основе исторических данных предел экстремальных нагрузок (включая непогоду, блэкауты и другие ЧП), учесть наличие АЭС и станций, способных взять на себя контррегулирование потребеления энергии в сети (лучше всего ГЭС), прогноз развития гигантских заводов-потребителей и городов, возможность «прикурить» дефицитной энергией у соседей и т.д.

Для больниц, космонавтики, военных, полярников и всюду, где есть непрерывный цикл

Нвиэ Виэ = 100%М Резерв = 200%М,

причём Виэ скорее всего будет стремиться к нулю.

Сразу замечу, вся энергосистема России как раз и имеет запас минимум в два икса – мы без проблем прямо сейчас можем удвоить число любых потребителей в сети. А вот с остальными странами беда.

Чем больше они полагаются только на Виэ, тем больше рискуют. И чем больше они держат неиспользуемого резерва, тем больше их неэффективность. Отсюда моё решение задачки по частям.

Сначала нужна полная надёжность: Нвиэ = 100%М

В далёком будущем при выросшей надёжности и прогрессе с накопителями можно поиграться с Виэ и резервом до половины мощности, т.е. Виэ = Резерв = 50%М.

Прямо сейчас — чем меньше Виэ, тем надёжнее, т.е. Резерв должны составить дотационные Виэ = 10-25%М, плюс Нвиэ = 25%М

Итого Нвиэ Виэ = 100%М Резерв = 100%М 10-25%М 25%М = максимум 150%М

Эта задачка из теоретической очень скоро в США станет практической, когда мистер Байден начнёт набрасывать на вентилятор экоактивистов темы с «чистой» энергией.

Последние логические вопросы.

Если не возобновляемые нефть газ продолжат также постоянно добывать, что в итоге произойдёт с ценами на них? Если в большинстве бедных стран нет денег и возможностей для строительства АЭС, ГЭС, ветряных, солнечных и т.п. проектов, откажутся ли они от угля, газа и дизеля?

Простите за столь длинное вступление, без которого нельзя понять будущее NextEra Energy (NEE) и её аналогов. Приступим.