Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на Выгодные вклады
Содержание
  1. Почему россияне боятся китайского рынка
  2. Proptech
  3. Saas (software as a service)
  4. Америка и кайманы
  5. Биотех
  6. Блоги профессионалов на «ведомостях»
  7. В какой юрисдикции лучше работать
  8. Венчур в китае: выше, быстрее, сильнее
  9. Венчурный рынок китая обогнал американский (даже если прибавить к сша канаду)
  10. Венчурный фонд ркиф и китайская tus-holdings инвестируют в производителя плат
  11. Где искать и как отбирать стартапы
  12. Геополитика: есть ли риски для венчура
  13. Европейские оффшоры
  14. Как выйти на китайский рынок?
  15. Как найти инвесторов
  16. Какие отрасли сейчас самые перспективные
  17. Китай создаёт венчурный фонд для финансирования стартапов
  18. Китайские инвестиции в стартапы
  19. Китайский угол проявляется в российском хай-теке
  20. Медтех
  21. На конференциях
  22. О венчурном рынке китая в формате 5×5
  23. По рекомендациям партнëров
  24. Подходящий ли сейчас момент для запуска венчурного фонда
  25. Причины непонимания и недоверия к китайским партнерам
  26. Россия: калининград и дальний восток
  27. Стоит ли ждать китайского юаня в российском венчуре?
  28. Стратегия китайских инвестиций
  29. Эксперты вебинара:

Почему россияне боятся китайского рынка

По недавней
статистике большинство российских компаний, решивших работать на китайском
рынке, опасаются за потерю интеллектуальной собственности. За последнее время
инструменты для защиты ИС в Поднебесной находятся на высоком уровне и даже
лучше, чем в России.

В любом случае ваша
инновационная идея имеет преимущество перед конкурентами только определенное
время. Для получения высоких результатов 
продукт обязан регулярно развиваться, чтобы конкуренты выступали в роли
догоняющих.

Для российских
стартапов существует еще ряд проблем в виде незнания языка, недостаточной
финансовой поддержки, юридического сопровождения и просто отсутствия знания
рынка. Тем не менее, правительство всячески упрощает регистрацию для компаний с
иностранным капиталом, а решить вышеперечисленные проблемы сможет выбор
правильного партнера. Незнание языка уже сегодня решают инновационные
лингвистические сервисы.

Proptech

Тоже выглядит как отрасль, которую нужно перекраивать. В России много сильных Prop-компаний, но мало встречается решений, которые этот рынок как-то обновляют. За 2021 год проинвестировано всего 9 млн долларов — это очень мало даже по российским меркам.

Saas (software as a service)

Заканчивается момент, когда можно было проинвестировать в SaaS на ранних стадиях и получить из него единорога, — рынок начинает зреть. Если раньше в крупных областях SaaS-проектов было немного, то сейчас на каждую небольшую функцию есть свой отдельный SaaS. Становится сложнее находить большие выходы и возможности, а инвестиции превращаются в Private Equity.

Америка и кайманы

Если инвестиции и инвесторы находятся в Америке, классика жанра — делать американские или кайманские фонды. Кайманы еще хорошо работают для Азии: японцев и китайцев.

Биотех

Это отдельная область, в которой бизнес оценивается совершенно по-другому, — не так, как мы привыкли. Чтобы смотреть на биотех-проекты, нужно определенным образом мыслить и иметь соответствующий опыт. Если вы не разбираетесь в биотехнологиях, лучше обратить внимание на другие отрасли.

Блоги профессионалов на «ведомостях»

В какой юрисдикции лучше работать

Чтобы работать с иностранными контрагентами, венчурные фонды регистрируют в основном в оффшорах. Но в последнее время все оффшорные юрисдикции требуют присутствия основателя и управляющей команды на своей территории. Это сужает выбор.

Венчур в китае: выше, быстрее, сильнее

За последние 20 лет темпы развития венчурной индустрии в Китае во многом превзошли американскую и европейскую. Благодаря растущей экономике и последовавшему развитию интернет-технологий Китай сегодня – второй по величине рынок венчурных инвестиций в мире. Об особенностях и перспективах развития венчура в Поднебесной рассказывает Валентин Марченко, руководитель консалтинговой практики по Китаю Московской школы управления “Сколково”.

В настоящее время в Китае действуют свыше трех с половиной тысяч венчурных фондов под совокупным управлением которых находится почти 2 трлн китайских юаней (около $285 млрд). Такую статистику приводит нам Национальное комиссия реформ и развития Китайской Народной Республики (NDRC).

За 20 лет ВВП Китая вырос в почти 13 раз (с $962 млрд в 1997 г. до $12,3 трлн в 2021 г.), а наряду и с ним кратный рост получила и отрасль венчурного капитала. Согласно отчету парижского eFront – глобальный поставщик программного обеспечения для финансовой отрасли – в Китае показатель TVPI, отражающий суммарную стоимость всех полученных средств инвестора на вложенный капитал, составляет 1,72 пункта. Аналогичный показатель в США – самом зрелом рынке венчурного капитала в мире – составил 1,63 пункта (правда, по показателю IRR – внутренняя норма доходности – Китай все еще несколько позади Штатов).

Китайские Пекин и Шэньчжэнь, которые начиная с середины 2021-х гг. стали крупнейшими инновационными центрами мира, вполне можно называть новой Силиконовой долиной.

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Технологический хаб Zhongguancun. Фото: Pixabay

Главный центр (ну, или скорее район) инноваций – технологический хаб Zhongguancun, в котором находится порядка 9 тыс. компаний, дающих рабочие места свыше 500 тыс. китайцев. Даже Microsoft открыла здесь свой офис, разместив в ней крупнейший западный R&D-центр в Азии. Основанная в 1988 г. сегодня “технологическая деревня” (cun – 村 – в буквальном смысле обозначает “деревня”) простирается на площади 488 кв. км и является уже не просто географическим названием, а скорее визитной карточкой китайского стартапа мира. Одно из главных преимуществ Zhongguancun перед другими инновационными парками Китая – соседство с крупнейшими технологическими вузами страны и, как следствие, легкий доступ к молодым талантам. Вокруг технопарка располагается 40 университетов, в том числе и лучшие в стране Пекинский университет и Университет Цинхуа, а также порядка двухсот исследовательских институтов и лабораторий.

Еще 40 лет назад молодые люди в поисках лучшей жизни бежали из китайского Шэньчжэня в Гонконг. Сегодня же ситуация изменилась в корне: теперь предприниматели со всего мира пытаются осесть в “Силиконовой долине высокотехнологичного производства”. Тесное соседство инновационных предпринимателей с большим количеством фабрик и заводов делают Шэньчжэнь идеальным местом для создания hardware. В настоящее время в городе расположено более 120 зарегистрированных на бирже компаний, которые тратят порядка 4% от общих затрат Китая на НИОКР, что в два раза выше среднего показателя по стране.

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Фото: Pixabay

Немалую роль здесь играет и государство – налоговые льготы, преференциальная политика в области финансирования стартапов, введенные специально для этого парка, помогают Zhongguancun стать центром притяжения перспективных технологий и лучших умов со всей страны.

Пекин, по данным ежегодного рейтинга “2021 Global Startup Ecosystem Ranking”, занимает второе место среди лучших городов-экосистем для развития технологического предпринимательства. Главный фокус здесь – создание software. Уступая по этому показателю лишь Калифорнии, столица КНР вмещает в себя 1070 компаний, занимающихся созданием и развитием искусственного интеллекта, что составляет половину всех компаний КНР, вовлеченных в эту сферу. Среди них – самый дорогой стартап мира ByteDance, который в 2021 г. закрыл раунд финансирования, успешно собрав $3 млрд США при капитализации в $75 млрд.

Читайте также:  Акции - свежие новости рынков и инвестиций :: РБК Инвестиции

В 2021 г. впервые в истории венчурного инвестирования китайские “единороги” (стартапы с капитализацией выше $1 млрд) привлекли больше средств, чем их американские коллеги. Однако 2021 г. не может похвастаться такими же успехами. Подходящий к концу год можно охарактеризовать, как “венчурную зиму”: возврат инвестированных средств в некоторых отраслях и общий объем заключенных сделок заметно снизились.

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Фото: Pixabay

В первой половине этого года инвестиции в акционерный капитал частных стартапов Китая упали до 261 млрд юаней ($37 млрд) и по сравнению с прошлым годом снизились на 59%, а средства, привлеченные частными инвесторами, снизились на 20% до 573 млрд юаней.

Основные проблемы на себе ощутили стартапы, находящиеся на поздней стадии развития: компании с устоявшейся бизнес-моделью, приближающиеся к безубыточности и/или готовящиеся к IPO. Стратегические инвесторы, такие как Alibaba и Tencent, традиционно являющиеся основными донорами на инвестиционных раундах C и D, в этом году значительно сократили вложения из-за неоправданных ожиданий по возврату своих инвестиций. Еще одна причина спада инвестиционной активности – слабая динамика цены акций.

Большинство стратегических инвесторов обычно связаны установленным сроком на запрет продажи своих акций после IPO, что приводит к отрицательной доходности в случае последующего после размещения удешевления акций. Так, например, вышедший в сентябре прошлого года на IPO китайский стартап Meituan Dianping с ценой в 74 гонконгских доллара за акцию, уже в августе 2021 г. торговался по цене 64 гонконгских доллара за акцию. Кроме того, разгоревшаяся между Китаем и США торговая война также оказала сильное влияние на инвестиционную активность: трения двух держав ослабили перспективы роста многих интернет-компаний и стартапов Китая, что заставило многих инвесторов дважды подумать перед заключением сделки.

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Шанхай. Фото: Pixabay

На фоне торговой войны, общего спада темпов экономического роста и перенасыщения рынка технологическими стартапами китайским инноваторам приходится потуже затягивать пояса. Однако это своего рода естественный отбор, который сможет причесать рынок и открыть новые возможности перед выжившими.

Венчурный рынок китая обогнал американский (даже если прибавить к сша канаду)

Перевес обеспечила всего одна сделка — привлечение $14 млрд китайской финансовой компанией Ant Financial, крупнейшим акционером которой является основатель Alibaba Джек Ма (о том, что она собой представляет, читайте в материале «Зачем “финансовое подразделение Alibaba” приходит в Россию»).

Особенностью китайского венчурного рынка является то, что самыми щедрыми инвесторами оказываются не фонды, а крупнейшие технологические компании (подробно об этом пишет TechCrunch). Tencent, Alibaba и Baidu заняли соответственно первое, четвёртое и восьмое места в списке самых активных инвесторов. Если топ-5 крупнейших американских технологических компаний в 2021–2021 годах потратили на дивиденды $228 млрд, то топ-5 китайских — лишь $10,7 млрд. Сэкономленные деньги пошли на развитие и инвестиции.

Тем временем 6 июля, как и ожидалось, США начали торговую войну с Китаем. Они считают, что крупнейший торговый партнёр крадёт американские технологии. Пока что введены дополнительные сборы в 25% на импорт 818 наименований китайских товаров на сумму $34 млрд в год. Китай сразу же анонсировал ответные меры. Если они будут введены, США расширят свои санкции.

Подписывайтесь на «Секрет фирмы» в Telegram, Facebook и «ВКонтакте». А также в «Яндекс.Дзене» и Google News.

Венчурный фонд ркиф и китайская tus-holdings инвестируют в производителя плат

Москва. 5 июня. procenty-po-vkladam.ru – Российско-китайский венчурный фонд (РКВФ), созданный Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ, создан РФПИ и China Investment Corporation) и китайская компания Tus-Holdings согласовали ключевые условия инвестиций в компанию “Русалокс” – российского производителя инновационных плат для электронных устройств, говорится в сообщении сторон.

“Русалокс” специализируется на производстве печатных плат и модулей, обладающих высокой теплопроводностью. В основе производства лежит технология, обеспечивающая высокую эффективность охлаждения любых тепловыделяющих электронных компонентов.

Полученные в результате инвестиции средства будут направлены на реализацию стратегии развития бизнеса “Русалокс” в России и на рынках Китая, включая вложения в расширение производственных мощностей, говорится в сообщении.

РКВФ также рассматривает ряд других проектов в сферах искусственного интеллекта, нефтегазового оборудования нового поколения, индустриальных роботов и инновационных материалов и планирует объявить о новых инвестициях в ближайшее время, отмечается в сообщении.

“Русалокс” создан при участии “Роснано”. Алюмооксидные платы и подложки компании “Русалокс” применяются для отвода тепла от любых тепловыделяющих электронных компонентов, в частности, кристаллов в светодиодной отрасли и силовой электроники и являются альтернативой более дорогой керамике.

Где искать и как отбирать стартапы

Стартапы для инвестиций ищут повсюду. Если вы увидели потенциально интересный стартап, свяжитесь напрямую с командой этого проекта. А вот холодные письма от предпринимателей в 95% случаев не работают: их очень много, но что-то стоящее попадается редко. Главные ресурсы для поиска — рекомендации и конференции.

Геополитика: есть ли риски для венчура

Геополитические тренды не влияют непосредственно на работу фонда. Тем не менее венчур — инвестиции на долгий срок, а за это время могут произойти разные политические и геополитические события. Глобально лучше смотреть на географическую составляющую и не инвестировать, например, в Северную Корею или в страны, в которых могут произойти серьезные изменения.

Что касается противостояния Китая с Америкой, это просто две большие экономики с глобальными играми. Например, история с блокировкой TikTok, скоре всего, затеяна, чтобы что-нибудь выторговать взамен. В Америке сильный венчурный рынок, а в Китае он только развивается — несмотря на то, что денег очень много.

Китайцы долго принимают решения, поэтому они не развернутся в одночасье с американского рынка. К тому же Америка — страна, где возможно всё: можно говорить одно, а делать другое. Например, заявлять о санкциях для Китая и продолжать с ним работать.

В целом эта ситуация выгодна для европейского венчурного рынка. Если вам хочется работать с геополитическим партнёром США, присмотритесь к Израилю.

Европейские оффшоры

В Европе фонды часто регистрируют на островах Гернси и Джерси — это оффшоры Великобритании. Еще есть Гернси — в жёстких законах для защиты инвесторов.

Фонды можно регистрировать в разных оффшорных юрисдикциях. Например, большинство фондов открытого типа зарегистрированы в Голландии и в Люксембурге, но там регистрация обойдется дороже, чем на Гернси и Джерси.

Кипр был стандартным местом для регистрации фондов, но в последнее время там закручивают гайки. Сейчас Кипр стал чем-то средним между оншором и оффшором.

Как выйти на китайский рынок?

Если ваш стартап
удовлетворяет стратегии китайского рынка, то вполне реально занять в нем
определенную нишу. Один из эффективных способов попасть  на рынок Китая является использование зон
инновационного развития. Они предлагают большое количество льгот для своих
резидентов, финансовую помощь и уже готовую инфраструктуру. Это ускоряет
процесс и увеличивает возможность попадания продукта на рынок.

Читайте также:  Цитаты со словосочетанием ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ из произведения «Война и мир» (Толстой Л. Н.)

На территории Китая
действуют 2500 инкубаторов, которые в основном рассчитаны на внутренние
стартапы. Но здесь находится огромное количество китайских компаний, способных
стать вашими партнерами.

Существует 4 основные способа сотрудничества с китайскими партнерами:

  • Самостоятельный
    вход без китайских вливаний.
  • Полная продажа идеи
    вместе с интеллектуальной собственностью.
  • Продажа лицензии.
  • Открытие
    совместного предприятия (ваша идея и состав инженеров; от Китая финансы и
    компетенция рынка).

Если у вас
существует хорошая технологичная идея для китайского рынка, то можно открыть
совместное предприятие. В этом случая доля 
вашей компании составит не более 30%. Такой маленький процент Китайцы
обуславливают своими инвестициями, менеджментом и другими аспектами знания
рынка.

Сегодня Китай является вторым центром в мире по развитию стартапов и по развитию экосистемы для их создания после Кремниевой Долины. С другой стороны Россия вторая по количеству талантов в технологичных направлениях. Это дает отличные перспективы для возможного сотрудничества Китая и России в сфере высокотехнологичных продуктов.

Алексей Левада.

Как найти инвесторов

Инвесторы в венчуре бывают институциональными и частными. Чтобы их привлечь, важно уметь общаться с ними на одном языке. При этом стратегия должна быть чёткой и понятной: нужно искать и таргетировать тот тип инвесторов, который соответствует стратегии фонда.

Например, фонд хочет инвестировать по всему миру, а инвесторы говорят, что можно инвестировать только в Россию, или наоборот. Если не сосредотачиваться на нужной категории, могут возникнуть трудности и недопонимание.

У каждого типа инвесторов разные требования и понимание, как фонд должен развиваться и работать.

У институциональных инвесторов есть ограничения по географии, по стадии и по политическим соображениям. У них понятные и чёткие критерии по доходности и сегментам. Если фонд вписывается в эту стратегию,то рано или поздно он получит от институционального инвестора деньги.

Если вы только основали фонд и считаетесь first time founder, вы тоже можете привлечь деньги институциональных инвесторов. Для этого нужно присмотреться к европейским программам, потому что они проводят политику поддержки first time managers. 70% денег в ЕС дают первым фондам, которые создаются в Европе. Для этого надо соответствовать определенным условиям: написать стратегию и завести ее в нужные рамки, иметь опыт.

Частных инвесторов привлечь в фонд немного проще. В классическом фонде это LP — limited partners, иногда family office — управляющие финансами одного крупного инвестора. Но существует и другой вариант работы с частными инвесторами — публичный фонд.

Фонд публикует отчёты и важную информацию, не раскрывая бизнес-секреты компаний. По структуре он тоже отличается от классического: нет отдельной управляющей компании, отдельно обслуживающих администраторов — только компания целиком.

Какие отрасли сейчас самые перспективные

Самые интересные стартапы — кроссиндустриальные, то есть те, которые находятся на стыке двух или даже трёх индустрий. Если ваш потенциальный стартап относится только к одной индустрии, хорошо, если он будет смежным. Например, затронет маркетинг и финтех: у такого проекта больше перспектив.

Мы разобрали самые популярные отрасли, которые интересуют венчурных инвесторов.

Китай создаёт венчурный фонд для финансирования стартапов

Свой венчурный фонд: мечта или реальность — Финансы на

Агентство Reuters сообщает о заявлении Китая, согласно которому правительство создаст венчурный фонд для финансирования стартапов, работающих в передовых отраслях, объём которого оценивается в $6.5 миллиарда. Государственный совет КНР, в частности, указал в заявлении: «Учреждение государственного венчурного фонда, который сфокусируется на передовых отраслях, будет важным шагом для комбинации рынка и технологии, инноваций и производства. Он также поможет воспитать и взрастить современную индустрию и подготовить её к будущему, и дальше развивать экономику [Китая]».

Не было названо сроков организации фонда, но судя по предыдущему опыту, он может быть организован в течение нескольких недель после обнародования заявления на официальном сайте правительства. Пока рынок венчурных инвестиций Китая невелик – сказывается наследие плановой экономики, в которой частный бизнес испытывает всевозможные ограничения. Однако два года назад правительством была принята стратегия, согласно которой частный бизнес должен играть решающую роль в экономике страны. К примеру, в прошлом месяце страховым компаниям было впервые разрешено заниматься венчурными инвестициями.

В нашей стране инновации по плану должны быть сосредоточены в проекте «Сколково». Это фонд инновационного развития и одновременно — строящийся в Москве современный научно-технологический инновационный комплекс по разработке и коммерциализации новых технологий, первый в постсоветское время в России строящийся «с нуля» наукоград. В составе фонда существует пять кластеров, соответствующих пяти направлениям развития инновационных технологий: кластер биомедицинских технологий, кластер энергоэффективных технологий, кластер информационных и компьютерных технологий, кластер космических технологий и телекоммуникаций и кластер ядерных технологий. С 2021 года фонд участвует в финансировании различных предприятий и выдаёт гранты.

Китайские
инвестиции в стартапы

Венчурные фонды
Китая, работающие на рынке стартапов в США, достигли невероятных размахов в 3
млрд. долларов. Получилось, что многие инновационные американские проекты
полностью контролируют китайские инвесторы.

КНР является
единственным государством способным 
конкурировать с Кремниевой 
долиной в ближайшие 10 лет. Для американцев развитие стартапа занимает
около 8 лет, а в Китае это цифра составляет до 5 лет. Время от идеи до создания
продукта и вовсе занимает до 6 месяцев.

Основной упор
правительство делает на науку и ИТ-технологии. На эти два направления было
выделено более 1,5 трлн. долларов до 2021 года. Уже скоро прогнозируется
серьезная волна инноваций в Китае. Мнение о том, что Китай может только
копировать товар уже давно ошибочно.

Китайский рынок насчитывает около 1,3 млрд. потребителей, а добавив сюда почти 1 млрд. интернет пользователей – можно сделать вывод, что КНР идеально подходит для локализации своего продукта. Еще одним сигналом для создания стартапа в Китае является быстрая адаптация потребителей к инновационным продуктам. Поэтому рассматривать Китайский рынок как конкурента либо бизнес партнера дело каждого.

Китайский угол проявляется в российском хай-теке

В 2021-2021 годах появляются новости о сделках с китайскими «стратегами» (прим. – корпоративными и стратегическими покупателями) и инвесторами:

Успехи, связанные с развитием бизнеса на крупных китайских рынках, демонстрируют и другие компании, например, IPG Photonics (мировой лидер в области мощных оптоволоконных лазеров, его рыночная капитализация около семи миллиардов долларов).

Стоит отметить, что Китай – один из самых активных технологических инвесторов в мире, потративший на поглощения в секторах новой экономики около $200 миллиардов и осуществивший множество знаковых сделок в 2021-2021 годах.

Медтех

Очень перспективная история и долгосрочный тренд, не связанный с пандемией коронавируса. В медицине клиники будут перестраиваться и ориентироваться в большей степени на сервис и клиента. В этой области будет много интересных стартапов.

Читайте также:  Ответы на тесты по предмету инвестиции – Сдал на 10! Ответы на вопросы по учёбе

На конференциях

На любых отраслевых и международных конференциях можно найти хорошие стартапы. Но перед мероприятием нужно сделать домашнюю работу: заранее посмотреть, есть ли что-то интересное для вас, назначить встречи. Тогда вы будете не просто ходить по выставке и конференции, а проведёте время с пользой.

Когда сложно найти стартап под свою стратегию, можно сделать стартап-билдер и создавать компании самим — по примеру Admitad Invest.

Если вы задумались об открытии своего фонда, вам нужно заранее продумать стратегию инвестиций и изучить рынок. Чтобы оценить свои возможности и взвесить риски, ответьте себе на вопросы:

  1. В какие компании вы будете инвестировать? Здесь нужно продумать сегмент рынка, географию инвестиций, стадию компании. Хорошо, если вы заранее будете знать, где искать стартапы.
  2. Откуда придут инвесторы? Подумайте, есть ли у вас на примете потенциальные LP или нужно расширять круг знакомств. Возможно, нужно посмотреть, кто инвестирует в тот же или похожий сегмент.
  3. В какой юрисдикции вы будете работать? Изучите плюсы и минусы возможных мест регистрации фонда.
  4. Как вы организуете работу фонда? Продумайте, кто будет принимать решения о входе в сделку и о её закрытии, будет ли у вас инвестиционный комитет.

Если ответы есть, можно двигаться дальше, чтобы воплотить идею в жизнь. Если нет — из вопросов получится план для дальнейших действий и более полного погружения в тему венчурных фондов.

#венчурныеинвестиции#венчурныефонды#капитал

О венчурном рынке китая в формате 5×5

Компания;Дата;Стадия;Размер сделки (млн.);Инвестор (-ы);Сфера

Ant Financial;Апрель 2021;Series B/ Round 2;4,500 USD;CCB Trust, China Development Bank Capital, China Investment Corporation, China Life Insurance Company, China Post Capital, primavera Capital;Интернет;
Meituan-Dianping;Январь 2021;не определено;3,300 USD;Ballie Glifford, Capital Today, China Development Bank Capital, CPP Investment Board, DST Global, Hillhouse Capital Management, Sequioa Capital, Temasek Holdings, Tencent, Trustbridge Partners;Интернет;
Didi-Chuxing;Июнь 2021;не определено;2,800 USD;Alibaba Group, Ant Financial Service Group, BlackRock, Oppenheimer Alternative Investment Management, Softbank, Tencent;Телеком;
Uber China;Январь 2021;Series B/ Round 2;2,000 USD;Baidu, CBC Capital, China Life Insurance Company, China Taiping Insurance, China Fake Co.Ltd.,CITIC Securities, CMBC Private Banking, Guangzhou Automobile Co.Ltd., HNA Group, Uber Technologies, Inc.;Телеком;
Cainiao;Март 2021;не определено;10,000 CNY;GIC, Khazanah National Berhad, primavera Capital, Temasek Holdings;Логистика;

По рекомендациям партнëров

Важные источники новых стартапов — партнеры фонда и сарафанное радио. Если стартап порекомендовал другой фонд или инвестор, значит, он уже прошëл какие-то минимальные фильтры и в нём точно что-то есть. Нужно просто понять, подходит ли он под инвестиционную стратегию фонда.

Подходящий ли сейчас момент для запуска венчурного фонда

Венчурные инвестиции нацелены на долгий срок, поэтому турбулентность в экономике не сильно скажется на отраслях, в которые приходят или через какое-то время придут новые технологии. Например, на медицине, сельском хозяйстве, логистике или такси.

Текущая ситуация с коронавирусом только проявила и подчеркнула этот тренд. Сейчас технологическими проектами занимаются в основном венчурные инвесторы, поэтому венчур ждут интересные времена. Если у вас есть ресурсы и соответствующие навыки, заниматься венчуром и открывать фонды сейчас стоит.

Если сейчас посмотреть опросы европейских фондов, то практически все отвечают, что им достаточно трекшена всего один квартал. Скорее всего, это просто громкие заявления, лозунги, и вряд ли что-то кардинально поменяется с точки зрения трендов на рынке. Венчурный бизнес в любом случае так или иначе сохранится.

Причины непонимания и недоверия к китайским партнерам

Последние 20 лет инвестиционный капитал в России имел в основном западную природу.

EBRD, «МВФ», европейские, скандинавские, а иногда и американские фонды были источниками финансирования для компаний самых различных отраслей и стадий развития от стартапов до выхода на IPO (прим. – размещения акций на бирже).

Представители таких западных фондов и корпораций регулярно входили в советы директоров крупных российских компаний. Это был очень полезный период трансфера опыта, правил цивилизованной игры, практик корпоративного управления, принципов финансового учета, принятия решений и многих других знаний, который закончился в 2021 году – одновременно с введением санкций против России.

Россия: калининград и дальний восток

Фонд — история долгая, лет на 10. Поэтому при регистрации лучше смотреть чуть дальше. Если сейчас непонятно, что будет с неясными и смежными территориями, то через 10 лет может быть только хуже. Перед регистрацией фонда в российских оффшорах нужно взвесить все риски.

Стоит ли ждать китайского юаня в российском венчуре?

Если оставить упомянутые предрассудки и мифы в стороне и уделить больше времени знакомству с перспективами и возможностями рынков Китая, особенностями и правилами ведения переговоров, можно открыть для себя много интересного.

Также многие корпоративные менеджеры из Китая проактивны и энергичны. Они получили образование в университетах Европы и США, где набирались опыта в бизнесе по десять лет и вернулись на родину.

Они много работают и настроены достигать результатов, например в переговорах по основным условиям сделки в течение считанных недель, иногда и дней (конечно, если они видят свой интерес в такой сделке), и что переговоры с ними проходят быстрее, чем с европейцами, а условия подписываемых соглашений неукоснительно исполняются.

Если мы не будем упорно держаться за старые мифы, проявим свою проактивность и доброжелательность по отношению к партнерам из Китая, уверен, в течение пары лет мы станем свидетелями многих крупных сделок с российскими технологическими компаниями.

Стратегия китайских инвестиций

Для выхода продукта
на китайский рынок обязательно стоит учитывать государственную стратегию данной
страны. От нее зависит, в каком направлении будут двигаться большинство
инвестиций. Незнание стратегии может создать большие проблемы особенно для
технологичных проектов.

Правительство
выбрало пять основных направлений, в которых будут двигаться инвестиции в
ближайшие пять лет. Главная особенность касается технологичных стартапов.
Венчурные фонды Китая в ближайшее время будут вкладывать в проекты физически
расположенные внутри страны. Нельзя надеется на получение инвестиций, если ваш
проект зарегистрирован не на территории КНР.

Они хотят сделать
свое государство наиболее технологически развитым, поэтому кроме наращивания
собственного потенциала примут к себе перспективные инновационные проекты из
других стран. Китай занят поиском российских стартапов и высокотехнологичных
компаний для последующего привлечения на свой рынок.

Интересует Китай и
освоение космоса, военная промышленность, ядерный сектор – но все эти
направления скорее не для стартаперов.

Эксперты вебинара:

Мы собрали главную информацию из вебинара в статью-конспект. В видео вы найдёте больше подробностей про спикеров, живое общение и более полное раскрытие затронутых тем.

Посмотрите запись вебинара или прочитайте статью

Оцените статью
Adblock
detector