Тинькофф дает деньги за приглашение друга. СКОЛЬКО ПЛАТИТ БАНК

Не хуже

$AAPL

и

$CVX

: акции для покупки по критерию Баффета📈

В мае 2022 года американский фондовый рынок  усилил падение, а с начала года индекс S&P 500 потерял более 15%. Крупные инвесторы активно меняют состав своих портфелей, в том числе Уоррен Баффет. В первом квартале он нарастил позицию в Occidental Petroleum, купив 5,8 млн акций компании, которая с начала года выросла более чем на 120%. 

Для долгосрочного инвестора нужен минимальный набор критериев. Иными словами, чем проще инвестиционная стратегия, тем лучше. Поэтому мы выделили три основные метрики отбора акции Уорреном Баффетом.

1️⃣ Высокая эффективность бизнеса

Ключевой показатель эффективности бизнеса — это его рентабельность, то есть норма прибыли относительно размера активов или капитала. Например, показатель прибыли к размеру капитала (ROE) у

$OXY

составляет более 60%, что вдвое выше среднего значения по десяти крупнейшим нефтегазовым компаниям США. 

2️⃣ Низкие мультипликаторы

Соратники Уоррена Баффета и его последователи могут оценивать компании разным способом, но неизменным остается основной фокус на цене. В условиях возможной глобальной рецессии стоит отбирать прежде всего устойчиво прибыльные компании, поэтому на первый план выходят те, у которых низкое соотношение стоимости акции к годовой прибыли (P/E). 

3️⃣ Активность инсайдеров

Сам Уоррен Баффет никогда не идет вслед за другими инвесторами, в том числе инсайдерами (основными владельцами бизнеса или менеджментом). Скорее, даже наоборот, он ведет их за собой, создавая ажиотаж вокруг акций, которые ранее никто не замечал. Если акции какой-то компании сейчас скупают инсайдеры вопреки общему тренду, то это очень сильный сигнал для покупки.

Пока «оракул из Омахи» скупает нефтяные активы, мы нашли несколько других недооцененных компаний с качественным бизнесом согласно вышеперечисленным критериям.

🚗

$F

Отрасль: автомобильная промышленность
Цена закрытия 27 мая: $13,63
Консенсус-прогноз: $18 за акцию

Фаворит 2021 года, который драматично свалился с пьедестала. Сектор автомобильной промышленности в принципе зависит от циклов в экономике, поэтому бумаги производителей сейчас находятся под давлением, поскольку идет повышение процентных ставок ФРС и рынок в ожидании рецессии и падения спроса. 

Акции Ford с начала текущего года подешевели почти на 40%, при этом компания сохранила уверенные показатели продаж. Последний квартальный отчет показал смешанные результаты, но главное, что сохраняется высокая рентабельность бизнеса. 

При этом акции Ford выглядят чрезвычайно дешевыми на фоне других автоконцернов. Показатели мультипликаторов цены к прибыли (P/E) и цены к продажам (P/S) — одни из самых низких в отрасли. 

📺

$PARA

Отрасль: телекоммуникации и кинопроизводство
Цена закрытия 27 мая: $33,91
Консенсус-прогноз: $37 за акцию

Компания Paramount Global — очередная реинкарнация медиахолдинга ViacomCBS, который владеет не только киностудией Paramount, но также телеканалами CBS, MTV и Nickelodeon. В сумме ее охват составляет 170 вещательных сетей с аудиторией 700 млн человек. 

Из крупных компаний, входящих в S&P 500, ни одну сейчас не скупают так агрессивно, как эту. Косвенно это может говорить о некотором внутреннем позитиве, например грядущей реструктуризации бизнеса, интересных поглощениях или обратных выкупах акций. 

Среди покупателей Paramount есть и холдинг Баффета. Его компания Berkshire Hathaway в первом квартале приобрела 68,9 тыс акций на сумму $2,6 млрд. 

👇🏻Резюме

Отбирать акции по методу Уоррена Баффета лучше всего на падающем рынке, и сейчас как раз такое время. В качестве базовых критериев стоит обращать внимание на рентабельность и маржинальность компаний, а также их мультипликаторы — стоимость относительно прибыли, выручки, размера активов. Они должны быть значительно ниже, чем у конкурентов. Сильным сигналом могут служить данные о сделках инсайдеров.