- Основные понятия в области иностранных инвестиций
- Основные виды ценных бумаг
- Акции
- Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги
- Виды иностранного инвестирования
- Виды производных ценных бумаг
- Виды ценных бумаг в россии (эмиссионные, неэмиссионные, иные), перечень, способы инвестировать в ценные бумаги
- Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг
- Инвестиции в акции
- Инвестиционные качества ценных бумаг
- Кому подходит оформление внж и гражданства при покупке ценных бумаг?
- Облигации
- Объекты иностранных инвестиций
- Понятие и классификация
- Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги
- Субъекты иностранных инвестиций
- Формирование инвестиционного портфеля
- Ценные бумаги как объект инвестирования
- Заключение
Основные понятия в области иностранных инвестиций
Инвестиционная деятельность просто необходима любой компании современного рынка. Время не стоит на месте, все меняется, бизнесменам и предпринимателям необходимо осуществлять поиск новых путей и возможностей работы на рынке, а для реализации идей необходимы средства (инвестиции).
Все инвестиции можно поделить на два основных вида:
- отечественные;
- иностранные.
Иностранные инвестиции подвержены более жесткому контролю со стороны государства и к ним есть определенные требования.
Основные виды ценных бумаг
Теперь попробуем разобраться с основными видами ценных бумаг.
- Акция — ценная бумага, которая свидетельствует о внесении взноса в капитал акционерного общества и дает право на получение дивидендного дохода и даже на право управления компанией, если инвестор — собственник контрольного пакета акций.
Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными и привилегированными. Акционер, обладающий обыкновенными акциями, может голосовать на общем собрании акционеров, что формально позволяет участвовать в выборах членов правления и выборе дальнейшего пути развития компании.
Привилегированные акции не дают права управления обществом, зато именно по ним сначала осуществляется выплата дивидендов. Покупка и перепродажа акций на бирже для эмитента (компании) выгодна, т.к. исключает возможность изъятия капитала из оборота и не нарушает процесс производства.
- Облигации — это долговые ценные бумаги. Держатель облигации имеет право на получение номинала ценной бумаги плюс фиксированного процента в заявленный срок. Облигации бывают корпоративные и государственные.
Государственные облигации характеризуются высокой надежностью, но доходность их относительно низкая. Корпоративные облигации имеют высокую степень риска, зато и более высокую доходность. В одной из следующих статей постараюсь подробно разобрать тему инвестирования в облигации.
- Векселя — это письменные обязательства должника уплатить определенную сумму в установленный срок. Векселя бывают дисконтные (покупаются по меньшей цене, чем номинал, но продаются по номиналу) и процентные (сверх номинала начисляются проценты). Отличие векселя от облигации: во-первых, эти бумаги не котируются на фондовой бирже. Во-вторых, облигации выпускаются в бездокументарной форме, а вексель должен быть оформлен на бумаге.
Акции
Преимущества.
Акции позволяют со временем получить значительные доходы в виде дивидендов. Их продажа зачастую приносит весомый доход владельцу. В ряде случаев акционер имеет право управлять компанией и участвовать в принятии деловых решений.
Недостатки.
Владелец акций рискует не получить дивиденды, а сам курс акций может снизиться со временем. Величина дохода сложно прогнозируема. Погасить акции досрочно практически невозможно.
Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги
Наиболее распространенная практика в миграционных программах европейских стран – оформление ВНЖ за инвестиции в государственные ценные бумаги.
Виды иностранного инвестирования
Иностранные инвестиции также можно подразделять в зависимости от активов компании, куда вкладываются инвестиции:
- Реальные инвестиции – это инвестиции долгосрочного рода, когда идет покупка и приобретение уже существующих производственных мощностей, то есть вложение средств в настоящие реальные активы, которые напрямую участвуют в производстве.
- Финансовые инвестиции, в данном случае покупка активов заключается в приобретении ценных бумаг за рубежом: акции, векселя, облигации и т.д.
- Нематериальные инвестиции. Помимо ценных бумаг за рубежом можно приобретать еще и идеи, патенты, лицензии, то также считается инвестиционной деятельностью, причем с достаточно интересной перспективой развития.
Виды производных ценных бумаг
Производные ценные бумаги – это документарные или бездокументарные контракты, возникающие в результате изменения цены базисного актива, на основе которого построен контракт. Если акции и облигации торгуются на фондовом рынке, то производные ценные бумаги торгуются на срочном рынке. Еще одно отличие: у производных ценных бумаг есть определенный срок действия.
Виды производных ценных бумаг:
- Опцион — контракт, предоставляющий возможность купить строго оговоренное количество актива на определенную дату в будущем. Покупая опцион, покупатель платит продавцу цену опциона (называется премия), т.е. цена опциона отличается от цены базового актива, на основе которого был создан контракт. По срокам опционы делятся на:
- Американский опцион — исполняется в любое время до окончания срока договора;
- Европейский опцион — исполняется точно в срок, прописанный в контракте.
Еще различают колл-опцион (на покупку) и пут-опцион (на продажу).
Пример. Инвестор покупает пут-опцион за 100р (премия). Базовый актив на дату покупки составляет 500р. На момент закрытия опциона цена на актив получилась 300р. Финансовый результат такой сделки будет составлять: 500 – 300 – 100 = 100. Т.е. инвестор получил 100р чистой прибыли.
- Фьючерсный контракт — это обязательство купить базовый актив в будущем определенного объёма на точную дату по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, у покупателя и продавца нет права отказаться от исполнения контракта.
Пример. Нам нужна 1 тонна зерна в октябре, и мы не знаем, будет ли рост цены на зерно или нет. Чтобы застраховаться от этого, мы заключаем в июле фьючерсный контракт на зерно по ценам июля. Тем самым мы при любой рыночной ситуации в октябре купим зерно по ценам июля.
- Своп – соглашение между двумя сторонами о проведении обмена базовыми активами или платежами по этим активам в будущем по заранее оговоренным условиям. Выигрывает та сторона, которая лучше спрогнозировала динамику ставок. Свопы дают возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, расходы по управлению портфелем из ценных бумаг.
Свопы – это внебиржевые контракты, которые не регламентируются государством и осуществляются через специальных посредников – банки (именуются еще своповыми банками) и дилеров.
Виды ценных бумаг в россии (эмиссионные, неэмиссионные, иные), перечень, способы инвестировать в ценные бумаги
Инвестирование в ПИФы
Из неэмиссионных ценных бумаг наиболее часто в качестве объекта инвестирования выступают паи инвестиционных фондов. Сами инвестиционные паи не имеют регистрационного номера, но в соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» регистрации подлежат правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом; регистрация осуществляется Банком России.
На официальном сайте Банка России содержится Реестр паевых инвестиционных фондов с указанием регистрационного номера правил доверительного управления, а также сведений по статусу ПИФа и его управляющей компании.
Что касается иных неэмиссионных ценных бумаг, не так часто используемых для инвестирования, до принятия решения об их приобретении правильным будет изучить законодательство, регулирующее обращение данных ценных бумаг (Гражданский кодекс или Федеральный закон, касающийся конкретного вида неэмиссионной ценной бумаги).
Инвестирование в иностранные ценные бумаги
Отдельное внимание стоит уделить иностранным ценным бумагам. При их приобретении в дополнение к общим рискам, связанным с операциями на рынке ценных бумаг, стоит обращать внимание на особенности, связанные со страной, в которой выпущены или обращаются соответствующие иностранные ценные бумаги. Вы можете столкнуться с ограничением судебной защиты и особенностями расчётов по заключаемым сделкам. В случае же приобретения иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценной бумаги, помимо перечисленных рисков добавляются ограничения, установленные российским законодательством.
Список ограничений для инвесторов согласно Приказу ФСФР № 07-105/пз-н (сейчас Банк России готовит новый нормативный акт о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг):
- брокеры и управляющие вправе совершать сделки по приобретению иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценных бумаг, только за счёт клиентов, являющихся квалифицированными инвесторами;
- учёт таких инструментов осуществляется депозитарием обособленно, возможно, по иным тарифам;
- депозитарий не вправе совершать операции по переходу прав на такие иностранные финансовые инструменты, а также операции по обременению таких финансовых инструментов обязательствами по поручению клиентов и другие инвентарные операции. Исключение составляют глобальные операции, а также операции, связанные с принятием на учёт иностранных финансовых инструментов и снятием с учёта иностранных финансовых инструментов в целях их перевода на счёта клиентов и/или иных лиц, открытые в иностранных организациях, осуществляющих учёт прав на такие финансовые инструменты. То есть фактически вывести из российского депозитария их будет возможно только в иностранный депозитарий.
Для определения того, является ли предлагаемый иностранный финансовый инструмент ценной бумагой, необходимо сначала выяснить, присвоены ли этому инструменту соответствующие коды ISIN и CFI в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962. Нормативным актом, регулирующим в настоящее время порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг на основании международных кодов, является Приказ ФСФР № 07-105/пз-н.
Источники информации о международных кодах:
- Справочники, раскрываемые на официальном сайте НКО АО НРД, являющегося членом международной Ассоциации национальных нумерующих агентств от России.
- В случае отсутствия информации в указанных справочниках заинтересованное лицо может направить в НРД электронный запрос (с указанием ISIN кода инструмента) на адрес ISIN@nsd.ru с просьбой подтвердить наличие присвоенных финансовому инструменту в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 международных кодов.
- После получения информации о присвоенных иностранному финансовому инструменту кодах ISIN и CFI необходимо проверить, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в Приказе ФСФР № 07-105/пз-н. Только в этом случае предлагаемый иностранный финансовый инструмент будет являться ценной бумагой.
- Дополнительно можно посмотреть информацию на официальном сайте ПАО «Санкт-Петербургская биржа», в части обращающихся на ней ценных бумаг.
После приобретения иностранной ценной бумаги советуем периодически отслеживать наличие у нее международных кодов ISIN и CFI, а также следить за новостями эмитента, в том числе раскрываемыми на сайте брокера, поскольку значения ранее присвоенных кодов могут измениться, например, в результате корпоративных действий эмитента, и инструмент может перестать квалифицироваться по российскому законодательству в качестве ценной бумаги.
В случае возникновения каких-либо сомнений в отношении того, является ли инструмент на самом деле ценной бумагой, мы рекомендуем вам воздержаться от инвестирования в предлагаемый инструмент.
Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг
В Европе к странам, предлагающим второй паспорт за инвестиции в ценные бумаги, относится Мальта. Однако миграционная программа этой страны достаточно сложна и отличается комплексным подходом. На выбор при покупке здесь предлагают государственные акции или облигации.
Чтобы получить гражданство, следует потратить на их покупку не менее 150 тыс. евро. Однако к этой инвестиции необходимо добавить вклад в Фонд национального развития и покупку (или аренду) недвижимости. Стоит отметить, что ценные бумаги Мальты сейчас чрезвычайно высоко ценятся за счет устойчивой экономики и гибкой финансовой системы государства. Многие состоятельные бизнесмены предпочитают регистрировать свои предприятия именно здесь.
Инвестиции в акции
Чтобы грамотно инвестировать в акции, нужно обладать знаниями фундаментального и технического анализа. Акции — инструмент очень нестабильный, подверженный большим ценовым колебаниям. Достаточно посмотреть на график наиболее ликвидных акций. Например, акции М.Видео серьезно просели в 2008 году и в конце 2021.
Акции ГАЗПРОМа сильно упали во время кризиса 2008, так и не восстановив прежних позиций. Кстати, на этом блоге уже была статья о том, как торговать акциями Газпрома.
Как мы видим, просто так взять и купить акции и оставить их в надежде на получение пассивного дохода не получится. Да, некоторые компании выплачивают дивиденды, но процент этот можно не почувствовать из-за инфляции или из-за падения цены акции. Это связано с развивающейся экономикой нашей страны.
В развитых странах дела обстоят несколько иначе. Дивиденды выплачиваются в районе 3-5%, и это очень хороший показатель в условиях более низких кредитных ставок и умеренных рисков. К тому же для инвесторов в США и ряда других стран существуют специальные выплаты и программы buyback.
В акции имеет смысл инвестировать в расчете на долгосрочную перспективу, как это делал знаменитый инвестор Уоррен Баффет. В основе его стратегии лежит фундаментальный анализ. Бумаги для своего портфеля он выбирал особенно тщательно, основываясь на показателях финансовой отчетности.
Если не случится глобальных войн или других катаклизмов и экономика страны будет развиваться, то портфель будет расти за счет роста стоимости акций и дивидендной доходности. Горизонт инвестиций при такой стратегии — более 10 лет.
Инвестиционные качества ценных бумаг
Успешные вложения в ценные бумаги невозможны без проведения грамотной оценки их инвестиционных качеств. Рассматриваемые инвестиционные активы в целом подчиняются главному закону инвестирования. Чем больше уровень риска по рассматриваемой ценной бумаге, тем больше и возможная прибыльность от инвестиций в нее.
Основные инвестиционные качества ценных бумаг:
- доходность;
- обращаемость;
- ликвидность;
- риски.
Доходность представляет собой способность ценных бумаг показывать положительные финансовые результаты, которые находят свое отражение в приросте капитала.
Обращаемость представляет собой способность ценных бумаг провоцировать спрос и предложение на фондовой бирже.Ликвидность представляет собой свойство ценных бумаг быть максимально оперативно проданными, то есть превращенными в деньги по рыночной цене, то есть без ощутимых финансовых потерь для их владельца.
Риски отражают возможности потери денежных средств, которые были инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.Профессиональный инвестор прежде чем совершать операции с ценными бумагами (покупка, продажа) производит глубокий фундаментальный или технический анализ текущей ситуации на фондовой бирже. При этом происходит сравнение разнообразных графиков и курсов движения ценных бумаг.
Только после подобных исследований можно принять обоснованное и просчитанное решение, определяющее в какие ценные бумаги в настоящий момент лучше всего вкладывать деньги.
Кому подходит оформление внж и гражданства при покупке ценных бумаг?
Программы получения
могут быть интересны инвесторам, желающим иметь твердые и долгосрочные гарантии доходности акций и облигаций. В то же время многие состоятельные люди, инвестирующие капитал в ценные бумаги, ищут простой и легальный способ получить альтернативное место проживания в Европе.
Облигации
Преимущества.
Доход владельца оговаривается заранее и известен уже при покупке ценных бумаг. Таким образом, владение облигациями гарантирует доход. Эти ценные бумаги можно погасить заранее.
Недостатки.
Обычно доходность облигаций более низкая, а их владелец не имеет права принимать участие в управлении компанией.
Объекты иностранных инвестиций
Иностранные инвестиции могут быть направлены в различные сферы деятельность, но чаще всего объектами инвестирования служат:
- новые основные фонды или их модернизация;
- оборотные средства, причем абсолютно во всех видах народного хозяйства;
- различные ценные бумаги;
- денежные вклады различного целевого назначения;
- продукция научно – технического прогресса;
- различные авторские ценности и интеллектуальные;
- имущественные права.
Понятие и классификация
В соответствии с действующим российским гражданским законодательством ценная бумага представляет собой финансовый документ, который подтверждает фактическое существование у его владельца имущественного права и удостоверяет факт займа, что дает возможность инвестору получать определенный доход. Величина такого заработка непосредственно зависит от типа ценной бумаги.
Некоторые начинающие инвесторы полагают, что на этом рынке торгуются только акции компаний. Однако это не соответствует действительности. Успешное инвестирование в ценные бумаги невозможно осуществлять, если не владеть полной картиной. Поэтому давайте познакомимся с классификацией ценных бумаг.
На сегодняшний день придумано множество таких классификаций. Самой популярной является та, в которой во главу угла ставятся их инвестиционные возможности. Таким образом, инвестиционные ценные бумаги бывают следующих видов:
- с фиксированным доходом;
- акции;
- производные.
Давайте более подробно познакомимся со всеми позициями, отображенными на схеме.
Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги
Субъекты иностранных инвестиций
Чаще всего иностранные инвесторы – это физические или юридические лица. Если речь идет о физических лицах, то это люди, которые обычно не проживают постоянно в стране, куда вкладываются их инвестиции. Юридические лица – это, прежде всего, нерезиденты страны, ими могут быть как члены другого правительства, иностранные компании, а также неправительственные компании и т.д.
Категории иностранных инвесторов:
- Первая категория: различные иностранные юридические лица, которые вправе осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ в связи с их гражданской правоспособностью;
- Вторая категория: иностранный инвестор может не быть юридическим лицом, но также вправе осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ в связи с его гражданской правоспособностью;
- Третья категория: иностранный инвестор – лицо, чья дееспособность и правоспособность определяется тем государством, где он проживает, причем имеет постоянное место жительство, и которое также имеет право реализовывать инвестиционную деятельность на территории РФ.
Таким образом, инвестиционная деятельность преследует окончательной целью получение определенных благ (прибыли), ее могут осуществлять как отечественные инвесторы, так и иностранные. Для того чтобы иностранные инвесторы могли осуществлять инвестиционную деятельность, они должны попадать под 3 категории инвесторов, а инвестированию подлежат только конкретные объекты инвестирования.
Формирование инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, которые управляются как единый инвестиционный объект. Проще говоря, это все ценные бумаги, которыми в настоящий момент владеет инвестор.
Когда формируется инвестиционный портфель, необходимо находить золотую середину между доходностью входящих в него финансовых инструментов и фактическим уровнем риска. Не менее важен принцип диверсификации. То есть инвестору не следует вкладывать все свои сбережения в акции одной компании.
Необходимо постоянно реагировать на перемены текущей конъюнктуры рынка ценных бумаг. Результатом этого должна являться периодическая реструктуризация инвестиционного портфеля. Иными словами, он продает финансовые инструменты, которые стали слишком рискованными и вместо них покупает наиболее перспективные активы.
Начинающим инвесторам, которым пока трудно правильно оценивать риски следует первое время придерживаться определенной оптимальной структуры инвестиционного портфеля. В его состав должны входить:
- консервативные активы от 55 до 60%;
- умеренные активы от 30 до 35%;
- агрессивные активы от 5 до 10%.
Как подсказывает опыт инвестиций на фондовом рынке, такое соотношение показывает отличные результаты. Собранный по такому принципу инвестиционный портфель будет как надежным, так и доходным.
Ценные бумаги как объект инвестирования
Основные термины и понятия
Каждому из приведенных в табл. 7 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.
Таблица 7
1 | Сбережения (накопления) | А | действия по привлечению временно свободных денежных средств и использованию их в качестве инвестиций |
2 | Фондовые инвестиции | Б | вложения средств в лицензии, патенты, приобретение товарных знаков, ноу-хау, научные исследования, подготовку и переподготовку кадров и др. |
3 | Нематериальные инвестиции | В | вложение денежных средств в ценные бумаги, а именно в акции, облигации и др. |
4 | Инвестиционная деятельность | Г | это вклады в банки, вложения в пенсионные фонды и в страховые компании, покупка драгоценных металлов и др. |
5 | Под портфелем ценных бумаг понимают | д | то, что обеспечивает прирост основного и оборотного капитала реального сектора экономики |
6 | Агрессивная (активная) стратегия | Е | сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящих от наличия и разнообразия объектов инвестирования и наличия самих потенциальных инвесторов |
7 | Инвестиционный потенциал РЦБ | Ж | направлена на минимизацию рисков вложений |
8 | Диверсификация | 3 | основывается на прогнозе возможного роста цен на конкретную ценную бумагу в будущем |
9 | Инвестиционная политика | И | это вложение средств инвестора в различные ценные бумаги |
10 | Прямые инвестиции (капитальные вложения) | К | стремятся получить и увеличить свое влияние в ком пани и-эмитенте |
11 | Задачей любого инвестора является | Л | некоторую совокупность различных ценных бумаг, принадлежащую инвестору, которая является целостным объектом управления |
12 | Т рейдер | м | обеспечение требуемой доходности вложений при установленной степени риска |
13 | Консервативная (пассивная) портфельная стратегия | н | система мер, направленная па привлечение дополнительных источников инвестирования |
14 | Стратегические инвесторы | о | представляет собой систему долгосрочных целей инвестиций и выбор наиболее эффективных путей достижения этих целей |
15 | Спекуляция | п | спекулянт, который при проведении операции рассчитывает ее риск и устанавливает для себя его допустимые размеры |
16 | Временной арбитраж | р | спекулянт, который согласен на любой, даже неограниченный, риск при проведении операций |
17 | Инвестиционная стратегия | с | операция, имеющая своей целью получение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи любого актива |
18 | Под управлением портфелем ценных бумаг следует понимать | т | последовательная покупка и продажа одной и той же ценной бумаги на разных рынках, если на них наблюдается разная динамика цен, с целью извлечения прибыли |
19 | Пространственный арбитраж | У | определенные действия, направленные па сохранение основного инвестиционного качества портфеля, соответствующего интересам его собственника |
20 | Игрок | ф | основывается на различных рыночных ценах одного и того же фондового инструмента на разных или пространственно обособленных рынках |
21 | Арбитраж | X | направлена на получение максимально возможного дохода, невзирая на сопутствующие высокие риски |
Тест
- 1. Прямые инвестиции:
- а) могут представлять собой вложение средств в лицензии, патенты, ноу-хау, научные исследования, подготовку и переподготовку кадров и др.;
- б) обеспечивают прирост основного и оборотного капитала реального сектора экономики;
- в) являются вложением денежных средств в ценные бумаги, а именно в акции, облигации, векселя, сертификаты и др.
- 2. Инвестиционный климат страны (региона) зависит:
- а) от инвестиционного потенциала;
- б) от уровня инвестиционного риска;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) от климатических условий.
- 3. Фондовые инвестиции — это:
- а) вклады в банки, вложения в пенсионные фонды и в страховые компании;
- б) вложение средств для обеспечения прироста основного и оборотного капитала реального сектора экономики;
- в) вложение средств в лицензии, патенты, приобретение товарных знаков, ноу-хау, научные исследования, подготовку и переподготовку кадров и др.;
- г) вложение средств в ценные бумаги.
- 4. Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг — это:
- а) сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящих от наличия и разнообразия объектов инвестирования и наличия самих потенциальных инвесторов (государства, юридических и физических лиц);
- б) уровень политической, экономической, экологической стабильности в стране (регионе), динамики ее экономического развития;
- в) возможны варианты а) и б).
- 5. Одной из наиболее перспективных групп инвесторов на рынке ценных бумаг являются:
- а) стратегические инвесторы;
- б) портфельные инвесторы;
- в) граждане.
- 6. С помощью выпуска акций компания (акционерное общество) может:
- а) привлечь безвозвратные денежные средства для реализации инвестиционных проектов;
- б) значительно увеличить капитал компании;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) привлечь денежные средства на возвратной основе.
- 7. Граждане как потенциальные инвесторы имеют следующие недостатки:
- а) относительно низкие инвестиционные возможности;
- б) стремление получить гарантии на инвестиции;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) свобода выбора объектов инвестирования.
- 8. Стратегические инвесторы ставят своей основной целью:
- а) получение дивидендов от владения акциями;
- б) формирование эффективного портфеля ценных бумаг;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) получение и усиление своего влияния в компании-эмитенте.
- 9. Блокирующий пакет акций — это:
- а) 15% 1 акция;
- б) 25% 1 акция;
- в) 30% 1 акция;
- г) 50% 1 акция;
- д) 75% 1 акция.
- 10. Ценные бумаги, которые присутствуют на рынке, могут одновре менно являться:
- а) высокодоходными и высоконадежными;
- б) высоконадежными и высоколиквидными;
- в) высокодоходными и высоколиквидными;
- г) только чем-то одним из перечисленного.
- 11. При формировании портфеля ценных бумаг не следует придержи вагься одного из этих принципов:
- а) диверсификации;
- б) стабильности;
- в) достаточной ликвидности.
- 12. Целью портфельного инвестора может быть:
- а) регулярное получение дивидендов или облигационного дохода;
- б) рост стоимости ценных бумаг;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) соблюдение определенного уровня риска вложений;
- д) возможны варианты в) и г).
- 13. Агрессивная стратегия направлена:
- а) на получение максимально возможного дохода;
- б) на минимизацию рисков вложений;
- в) возможны варианты а) и б).
- 14. Могут ли свойства ценных бумаг со временем меняться?
- а) да;
- б) нет.
- 15. Управление портфелем ценных бумаг подразумевает:
- а) регулярную корректировку структуры портфеля, т.е. замещение од них бумаг другими;
- б) сохранение неизменной совокупности ценных бумаг, из которых он сформирован.
- 16. Спекуляция — эго операция, имеющая своей целью:
- а) получение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи любого актива;
- б) придание приобретенному активу новых качеств, которые позволят продать его дороже;
- в) возможны варианты а) и б).
- 17. Трейдер — это спекулянт, который:
- а) согласен на любой, даже неограниченный, риск при проведении операций;
- б) рассчитывает риск и устанавливает для себя его допустимые размеры.
Задачи
5.1
Облигация номиналом 1000 руб. и сроком погашения один год предполагает купонные выплаты два раза в год по ставке 20%. Рассчитайте годовую доходность данной инвестиции с учетом комиссионного вознаграждения брокеру, равного 1%.
5.2
Акционерное общество приняло решение разместить 5000 облигаций номиналом 1000 руб. на первичном рынке. Срок обращения — два года, купонный период — один год с доходностью 20%. Рассчитайте величину привлеченных средств акционерным обществом и размер дохода облигационера за два года.
5.3
Инвестор приобрел облигацию номиналом 3000 руб. но цене 95% со сроком погашения два года, ставкой купонного дохода 20% (выплачивается два раза в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Па какой доход может рассчитывать инвестор?
5.4
Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 000 обыкновенных акций номиналом 300 руб. и максимально возможного количества привилегированных кумулятивных акций номиналом 25 руб. Акционерное общество в связи с реализацией плана технического переоснащения предприятия два года не выплачивало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 2 000 000 руб. Вся она была направлена на выплату дивидендов акционерам. Дивиденд по привилегированным акциям зафиксирован на уровне 8%. Определите размер дивиденда, приходящийся на одну простую акцию.
5.5
Купонная нятилетняя облигация со ставкой купонного дохода 20% была размещена на первичном рынке с премией 0,5%. Рассчитайте доходность к погашению в расчете на один год.
5.6
Вексель номиналом 1000 руб., выписанный со сроком платежа 1 июля 2021 г., был приобретен 1 июля 2021 г. с дисконтом 5% и с доходом от номинальной стоимости по ставке 10%. На какую величину дохода и доходности может рассчитывать векселедержатель при погашении векселя в срок в соответствии с вексельным законодательством?
5.7
Что выгоднее: положить 1000 руб. в банк сроком на один год с процентной ставкой 18% или купить годовую облигацию номиналом 1000 руб., имеющую ставку купонного дохода 20% и продающуюся на рынке с премией 5%?
Ответы
Основные термины и понятия (табл. 7)
1 – Г, 2 — В, 3 – Б, 4 — А, 5 — Л, 6 – X, 7 — Е, 8 — И, 9 — Н, 10 — Д, 11 – М, 12 — П, 13 – Ж, 14 – К, 15 – С, 16 – 3,17 – 0,18 – У, 19 – Ф, 20 – Р, 21 – Т.
Тест
1 —6,2 —в, 3 —г, 4 —а, 5 —в, 6 —в, 7 —в, 8 —г, 9 —б, 10 —г, И — б, 12 —д, 13 —а, 14 — а, 15 — а, 16 — а, 17 — б.
Задачи
- 5.1. 19%.
- 5.2. 5 000 000 руб.; 400 руб.
- 5.3. 1350 руб.
- 5.4. 176 руб.
- 5.5. 19,9%.
- 5.6. Доход 150 руб.; доходность 15,8%.
- 5.7. Выгоднее положить деньги в банк.
Заключение
В заключение хочу отметить, что для успешного инвестирования в ценные бумаги нужно обладать довольно большим объемом знаний и опыта. Если такого опыта нет, то можно воспользоваться услугами доверительного управления или вложиться в структурный продукт (о которых я уже писал).
Но процентов, соизмеримых с прибылью, получаемой от инвестирования в ПАММ счета, вряд ли стоить ждать. Возможно, у кого-то из читателей есть опыт инвестирования в ценные бумаги. Отпишитесь в комментариях, с какими именно инструментами работали и сколько получилось заработать.
В завершение статьи предлагаю посмотреть небольшое видео про инвестиции в ценные бумаги от Роберта Кийосаки.
Всем профита!
13.01.2021
