- Бкс основа
- Выбор брокера
- Еврооблигации — сбербанк
- Резюме
- Долларовые облигации — сбербанк
- Где посмотреть список доступных для покупки евробондов
- От чего зависит изменение рыночной цены на евробонды
- Что лучше – евробонды или дивидендные акции
- Часто задаваемые вопросы
- Как и где купить
- Преимущества и недостатки
- Топ самых доходных
- Типы евробондов
- Преимущества приобретения евробондов на иис
- Волатильность
- Расчет приобретения на примере
- Виды евробондов
- Что это такое и зачем их выпускают
- Регистрация и пополнение счета
- Заключение
- Пифы на евробонды
- Как происходит начисление купонов
- Нюансы налогообложения
- Сколько стоит 1 еврооблигация
- Доходность
- Выгодно ли покупать
- Как зарабатывать на них
- Сколько можно заработать
- Бкс еврооблигации
- Что делать после погашения евробондов?
- Порядок покупки евробондов
- Иностранные эмитенты
- Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды
- Как купить евробонды
- Подводные камни
- Покупка облигаций
- Муниципальные
- Государственные офз в валюте
- Корпоративные
- Отзывы инвесторов
- Лучшие брокеры
Бкс основа
Есть еще БКС Основа. Еврооблигации не являются его базовым инструментом портфеля, но показатели ПИФа неплохие. Фонд работает с 2003 г., доходность превышает 400%.
Наиболее привлекательные ПИФы приведу в таблице ниже.
Название ПИФа | Основа | Российские акции | Перспектива | Российские еврооблигации | Международные облигации |
Начало работы | 26.12.2003 | 21.02.2005 | 10.05.2000 | 04.06.2021 | 04.06.2021 |
СЧА по состоянию на 23.04.2020, млн. руб. | 872,07 | 506,459 | 527,129 | 138,73 | 593,314 |
Рост пая с момента основания к 23.04.2020 | 400,34% | 454,38% | 1032,04% | 4,43% (в USD), порядка 20% в RUR | -4,69% (USD), прирост 8,62% в RUR |
Комиссия управляющего | 1,5% | 3,9% | 3,9% | 1,0% | 1,5% |
Комиссия за депозитарий | 0,3% | 0,3% | 0,3% | 0,5% | 0,5% |
Минимальная сумма инвестирования | 50 000 руб. первый раз, 10 000 руб. – второй и последующие | 1 млн. руб. или $15 000 | |||
Выбор брокера
Все брокеры, имеющие выход на ММВБ и прочие биржи, имеют лицензию ЦБ РФ. При выборе компании рекомендую учитывать репутацию брокера, удобство работы с ним и торговые условия. Если выбираете пассивное инвестирование, обращайте внимание на следующее:
Также оцените позицию брокера в рейтинге Московской биржи по торговому обороту.
Учитывайте и стиль работы. Для активного трейдинга подойдет БКС – есть несколько типов торговых терминалов, масса тарифных планов для разных рынков. Если заинтересовались этой компанией, прочтите полный обзор брокера БКС.
Начинающим пассивным инвесторам больше понравится Тинькофф, здесь не используется QUIK и другое профильное ПО, а процесс покупки ценных бумаг сделан по аналогии с интернет-магазинами.
Сравнение двух лучших на мой взгляд брокеров приведу в табличной форме.
Компания | ||
Минимальный депозит | от 50 000 руб. | Не ограничен, купить можно даже 1 акцию, рекомендуют от 30 000 руб. |
Комиссия за сделку | На тарифе «Инвестор» – 0,1% от суммы сделок, на тарифе «Трейдер» снижается до 0,015% | 0,3% для тарифа «Инвестор» |
Дополнительные сборы | Если на счету меньше 30 000 рублей – 300 руб./мес. за доступ к QUIK и 200 руб./мес. за доступ к мобильной версии QUIK, | – |
Стоимость обслуживания счёта | 0 руб./мес. на тарифе «Инвестор», на других тарифах, средства списываются только если по счету была активность в этом месяце | Бесплатно для тарифа «Инвестор» |
Кредитное плечо | Рассчитывается для каждой акции, в пределах 1 к 2 – 1 к 5 | Рассчитывается для разных инструментов, расчет привязан к ставке риска |
Маржин колл | Рассчитывается на основе риска для каждой бумаги | Зависит от актива |
Торговые терминалы | Мой брокер, QUIK, WebQUIK, мобильный QUIK, MetaTrader5 | Покупка акций реализована наподобие интернет-магазина, профессиональное ПО не используется |
Доступные рынки для торговли | Валютный, фондовый, товарный рынок, есть выход на зарубежные площадки | Американский и российский фондовые рынки |
Лицензия | ЦБ РФ | ЦБ РФ |
Еврооблигации — сбербанк
*Индикативная цена на 21.12.2020
**Способы пополнить брокерский счёт в иностранной валюте Вы можете найти здесь
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2021 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.procenty-po-vkladam.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.
Резюме
Работа с еврооблигациями несколько сложнее по сравнению с банковскими вкладами. Но это не высшая математика и с покупкой евробондов справится любой человек без исключения. По сравнению с акциями этот тип инструментов удобнее – выбор не настолько велик, портфель составлять проще.
Для тех, кто только столкнулся с этим инструментом, полезной будет статья, что такое еврооблигации. Разберитесь с особенностями евробондов и вкладывайте в них, не теряйте время. В комментариях можете поделиться своими успехами в инвестициях или задать интересующие вас вопросы – я обязательно отвечу. Также не забывайте подписываться на обновления моего блога, новые материалы выходят регулярно.
На этом заканчиваю свой обзор, желаю успехов и стабильного роста капитала. До скорой встречи!
6,773
Долларовые облигации — сбербанк
Суммы инвестирования
Минимальная сумма инвестирования в СберБанк Онлайн: 100 долларов США
Дополнительные взносы в СберБанк Онлайн: не менее 100 долларов США
Минимальная сумма инвестирования в офисе Управляющей компании или отделении Сбер Первый: 5 000 долларов США
Дополнительные взносы в офисе Управляющей компании или отделении Сбер Первый: не менее 1 000 долларов США
Как инвестировать
Приходите с паспортом и банковскими реквизитами Вашего счета (при наличии) в офис Управляющей компании или отделение Сбербанк Первый.
Оформление в СберБанк Онлайн.
Вознаграждение за управление
Ежеквартально 0,125% от сальдовой стоимости активов, которая определяется как сумма денежных средств, переданных в управление, минус стоимость активов, выведенных из управления, за период с даты заключения договора до даты окончания отчетного периода, за который удерживается вознаграждение.
Частичный вывод активов до окончания срока договора
Возможен только в долларах США, при этом выводимая сумма не может быть менее 100 долларов США.
Вознаграждение за вывод активов из управления
2% от стоимости активов, которые находились в управлении 180 дней или меньше, 1,5% от стоимости активов, которые находились в управлении больше 180 дней, но меньше 366 дней, 1% от стоимости активов, которые находились в управлении больше 365 дней, но меньше 548 дней, 0,5% от стоимости активов, которые находились в управлении больше 547 дней, но меньше 730 дней, 0% от стоимости активов, которые находились в управлении 730 дней и больше.
Вознаграждение за управление ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Долларовые облигации»
Не более 0,5% (в год от стоимости чистых активов ПИФ).
Информация о расходах, связанных с доверительным управлением согласно стратегии
За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются косвенные расходы, связанные с инвестированием средств в инвестиционные паи ОПИФ РФИ «Сбер — Долларовые облигации», к которым относятся вознаграждение специализированного депозитария, а также иные расходы, предусмотренные правилами доверительного управления этими ПИФами. За счет имущества, переданного в доверительное управление, оплачиваются комиссии брокеров, депозитариев, бирж, а также могут оплачиваться судебные расходы и расходы на нотариуса.
Где посмотреть список доступных для покупки евробондов
Информация о бумагах этого типа доступна на профильных сайтах и у самих брокеров, на ММВБ и в торговых терминалах. Тинькофф, например, публикует данные по доступным для покупки евробондам в разделе «Инвестиции». Нужно перейти в «Каталог», выбрать «Облигации» и отфильтровать список, оставив только еврооблигации.
К информативности претензий нет. По каждой бумаге показывается номинал, годовая доходность в процентах, НКД, даты выплат. Графически отображается изменение стоимости еврооблигации. Бумагу можно добавить в избранное с тем, чтобы сначала сформировать пул самых привлекательных бумаг, а потом составить из них портфель.
Открыть счет в Тинькофф инвестициии
На ММВБ есть информация и по государственным, и по корпоративным евробондам. В таблице приводится список, также дается вся информация по бумагам.
Из сторонних ресурсов могу посоветовать rusbonds. В поиске ценных бумаг нужно задать их тип (евро – государственные, муниципальные либо корпоративные), есть фильтры по доходности, состоянию (в обращении, погашены или только планируется выпуск), сектору работы эмитента.
Как и в случае с остальными ресурсами по всем ценным бумагам дается подробная информация. Данные совпадают независимо от ресурса, которым будете пользоваться, так как они берутся из одного источника.
При подборе бумаг для покупки не обязательно ограничиваться только российскими еврооблигациями. Другие государства также используют этот инструмент. Например, евробонды Турция-2025 (US900123AW05) номинированы в долларах, по ним предлагается годовой доход 7,375%.
От чего зависит изменение рыночной цены на евробонды
Евробонды можно купить по номинальной цене, если делать это сразу после эмиссии ценных бумаг. С течением времени цена еврооблигаций меняется, бумага может дорожать и торговаться выше номинала и дешеветь. Обычно диапазон изменения цен — 95-105% от номинала, резкое падение стоимости возможно лишь при форс-мажорных обстоятельствах.
На стоимость бумаг влияет:
- Ставка российского центробанка. При ее росте становятся выгоднее банковские депозиты. Если ставка вырастет, например, с текущих 4,5% до 15-17%, банки могут предлагать доходность по рублевым депозитам выше 10%, в валюте – более 5-6%. Инвесторы могут рискнуть и перевести деньги в них, спрос на евробонды снизится и их стоимость упадет ниже 100% от номинала.
- Изменение баланса спроса и предложения. Например, крупные держатели еврооблигаций получают негативную инсайдерскую информацию, что приводит к сбросу бумаг. Резко растет предложение, и стоимость евробондов падает. Можно купить еврооблигации по выгодной цене, но в таких условиях риск невыплат купонов возрастает.
- Если речь идет о корпоративных бумагах, то на их цену влияют квартальные отчеты компаний, попадание в санкционные списки. Например, меры со стороны США в отношении Русала сказались на цене его евробондов.
Из-за этого меняется и реальная эффективность еврооблигаций. Ниже показан график доходности евробондов rus-28. Если бы стоимость бумаг оставалась постоянной, вместо кривой мы бы увидели прямую линию.
График стоимости евробондов нелинеен. Например, по той же популярной бумаге rus-28 (эмитент Минфин РФ, высокая купонная доходность) торги ведутся по цене выше 170% от номинала. Евробонды были выпущены в непростой для России 2008 г., по ним платят рекордные для государственных еврооблигаций РФ купоны, поэтому они пользуются популярностью.
Что лучше – евробонды или дивидендные акции
Оба типа инструментов дают постоянный доход. Я не склонен отдавать приоритет одному из этих типов бумаг, поэтому ограничусь перечислением их особенностей в табличной форме.
Открыть счёт в БКС
В целом, акции дают больший доход, но портфель из них сложнее в управлении. Если заинтересовались этим, полезной будет инструкция, как инвестировать в акции, обязательно прочтите ее. Можно упростить работу с дивидендными бумагами, если инвестировать в ETF. Примеры лучших фондов такого типа:
- Vanguard Dividend Appreciation (VIG)
- iShares International Select Dividend (IDV)
- SPDR S&P Dividend (SDY)
- ProShares S&P 500 Aristocrats (NOBL).
Если хотите самостоятельно формировать портфель, отдайте приоритет дивидендным аристократам. К ним относятся McDonald’s, Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corp, Walmart и прочие. Всего насчитывается несколькодесятков компаний, на протяжении многих лет увеличивающих размер выплат.
Много работаешь и не успеваешь собрать качественный портфель из бумаг крупных компаний? Для меня инвестиции – это основная работа 24/7. Я соберу тебе сбалансированный портфель и отвечу на все возникающие вопросы в рамках консультации.
Хочу консультацию эксперта по инвестициям
Часто задаваемые вопросы
Ниже – ответы на ряд самых распространенных вопросов.
Нужно ли платить налог с купонного дохода?
Налогообложение зависит от типа еврооблигации. Если эмитент – Минфин РФ, то нет, по некоторым категориям корпоративных бумаг НДФЛ также не взимается.
Что такое субординированная еврооблигация?
Это бумаги, выпускаемые исключительно финансово-кредитными организациями, эмитент может списать их в капитал.
Стоит ли работать с субординированными облигациями?
Не рекомендую. В 2021 г. был прецедент, когда «Русский Стандарт» предложил инвесторам реструктуризацию или потерю вложений. Конечно, этот сценарий описывался в условиях, но большинство инвесторов не обратило на это внимание.
Потеряю ли я купон, если продам евробонд до даты выплаты?
Не потеряете. НКД выплатит вам покупатель еврооблигации, затем он получит полный купон.
Дата выплат уже прошла, а денег до сих пор нет на счете, в чем проблема?
Никакой проблемы нет. Деньги от депозитария до брокера могут идти больше недели, мгновенного зачисления не ждите.
Могу ли я получить купон на банковский счет?
Зависит от брокера, уточните в техподдержке.
Как быть с ИИС, можно ли получать купоны на банковский счет, в обход ИИС. Не потеряю ли я право на налоговый вычет?
Не потеряете. Центробанк несколько лет назад отдельно комментировал эту схему и сообщил, что условиям использования ИИС это не противоречит.
Как и где купить
Прежде всего физическому лицу необходимо открыть обычный брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) у брокера и перевести на него необходимые средства в валюте.
Есть несколько способов покупки облигаций физическим лицом, укажу основные:
- Через терминал QUIK, настроив интерфейс программы под инвестора с необходимыми колонками, например, срок до погашения, доходность, размер купона и другие.
- Самый распространенный способ покупки – на Московской бирже через брокера или управляющую компанию.
Как может купить облигации физическое лицо:
- Самостоятельно сделать покупку на сумму от 10000 долларов.
- Через ПИФы (паевой инвестиционный фонд). Физическим лицам продаются паи стоимостью до 5000 рублей. В каждый пай входят облигации нескольких компаний. Например, ПИФ компании «БКС» или БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций». ПИФы подходят для небольшого бюджета, но придется платить значительную комиссию.
- Через ETF (Exchange Traded Fund) – специальные паевые фонды без купонов, но с дивидендами. Там предлагаются ценные бумаги крупных компаний – Роснефть, Альфа-Банк, Газпром. Средняя стоимость акции 1500 рублей, вполне доступно мелкому инвестору (физическому лицу). Пример – «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций» (в качестве индексного фонда ETF).
Преимущества и недостатки
Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:
- Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
- По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
- По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.
Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:
- Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
- Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.
К минусам еврооблигаций относятся:
- крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
- недостаточный выбор валютных евробумаг;
- невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.
Топ самых доходных
Самая доступная еврооблигация Минфина – RUS-28. Дата погашения 24.06.2028, доходность к погашению 4,11%. Сейчас можно купить лот с номиналом 10 000$ за 16,5 тысяч долларов.
Текущая доходность к погашению всего лишь 4.11% годовых, т.к. стоимость бумаги аж 165% от номинала. Однако, купон на сегодня дает доходность примерно 7.72%.
Чтобы его получить, покупаем минимальный лот за 16509$ ждем выплаты 1275$ (как раз и будет наши 7.72%). Можно продержать бумагу пару лет, а потом не дожидаясь погашения продать ее, зафиксировав прибыль. Правда ликвидность не понятно какая.
Остальные выпуски Минфина номиналом 100 и 200 тысяч долларов требуют наличия серьезных средств. Из них можно выделить самые доходные:
- RUS-43. Дата погашения 16.09.2043, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 5,41
- RUS-42. Дата погашения 04.04.2042, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,93
- RUS-35. Дата погашения 28.03.2035, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,95
- RUS-47. Дата погашения 23.06.2047, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,91.
Типы евробондов
Можно привести глубокую классификацию по типу погашения, частоте выплат, типу купона и прочим критериям. Но с точки зрения доходности ключевым является тип эмитента. Есть 2 типа:
- Государственные – эмитентом является Министерство финансов. Для них характерна практически 100% гарантия выплат, но купон ниже по сравнению с корпоративными евробондами.
- Корпоративные – доходность колеблется в широком диапазоне, а эмитентом являются отдельные компании. Для крупных стратегически значимых предприятий риск невыплат купонов практически нулевой, поэтому выплаты сопоставимы с государственными евробондами.
Между надежностью и доходностью всегда сохраняется обратнаязависимость. В природе не существует ценных бумаг, которые бы давали надежность, сопоставимую с инвестированием в государственные евробонды, и одновременно с этим максимальный доход.
Преимущества приобретения евробондов на иис
Еврооблигации обладают рядом преимуществ:
- инвестор заранее знает, когда и в какой сумме он получит выплаты по ценной бумаге, следовательно, может без труда спрогнозировать срок погашения и доходность евробонда;
- выплаты по международным ценным бумагам производятся в валюте, а значит, риски, связанные с падением курса рубля, в данном случае минимальны.
Заключение сделки на ИИС увеличивает размер выгоды, получаемой от вложений в еврооблигации. Владельцы индивидуального инвестиционного счета имеют право воспользоваться налоговым вычетом. С помощью данной льготы можно вернуть уплаченный НДФЛ в размере 13 %. Для этого нужно выбрать налоговый вычет типа А.
Льгота по типу Б полностью освобождает владельца счета от уплаты НДФЛ с дохода, полученного в результате инвестиционной деятельности.
Внимание! Приобретение еврооблигаций на бирже с помощью ИИС обеспечивает прозрачность и безопасность сделки.
Волатильность
Также для них характерна сравнительно высокая волатильность (колебания цен). Например, весной 2020 г., цена падала с $1750 до $1600, затем последовало такое же быстрое восстановление.
Причина этого – неопределенность, связанная с коронавирусной пандемией. Экспорт энергоносителей составляет существенную часть доходов государства, остановка мировой экономики гарантированно приведет к сокращению доходной части бюджета. Держатели евробондов предпочли подстраховаться и продать часть этих бумаг.
Та же логика работает и с корпоративными еврооблигациями. Евробонды Gaz Finance Plc показали аномальную волатильность весной после объявления пандемии. До этого торги велись в диапазоне 3-5% от номинала, затем начались скачки в обе стороны, в моменте цена падала до -2% от номинальной.
Расчет приобретения на примере
Рассмотрим простой пример – приобретение еврооблигации Минфина стоимостью 10000 долларов. Это номинал, а покупается она по «грязной цене», это цена рынка вместе с НКД – накопленным купонным доходом. Это частичная выплата по купону, рассчитанная со дня покупки (или последней выплаты) до текущего момента. Цена здесь указывается в процентах к номиналу.
Пусть облигация Минфина продается за 103 %, значит, за 10300 долларов. Система автоматически рассчитает НКД, допустим, он равен 170$. Тогда мы должны заплатить 10300 170 = 1047 долларов предыдущему владельцу. Но при совершении сделки покупки инвестор (физическое лицо) понесет и некоторые дополнительные расходы:
- Комиссия брокера (небольшая плата за сделку).
- Иногда придется заплатить налог от курсовой разницы, так как по закону налоги рассчитывают и платят в рублях.
Виды евробондов
Рынок еврооблигаций предлагает начинающим и опытным инвесторам (физическим лицам) ценные бумаги на любой вкус:
- дисконтные или процентные (купонные) облигации
- бессрочные и срочные (срок погашения указывает эмитент)
- долларовые и в евро.
Среди срочных облигаций различают короткие (год), средние и длинные облигации.
Преобладающее большинство валютных облигаций – процентные (с купоном), физическое лицо получает доход в виде заранее указанного процента (купона).
Важное значение при выборе выгодных валютных облигаций имеет эмитент – организация, выпустившая облигации. Эти ценные бумаги может выпустить государство, область, республика, города или российские предприятия. Рассмотрим подробнее преимущества и недостатки облигаций разных эмитентов.
Что это такое и зачем их выпускают
Мой мини-словарик для полезной беседы:
- Облигации – ценные бумаги, которые приобретаются на определенный срок ради фиксированного дохода. В конце этого периода вся сумма по облигациям возвращается инвестору. Они бывают разные – рублевые и валютные, купонные и дисконтные, государственные и корпоративные.
- Валютные облигации – бумаги, выпущенные в чужой валюте, например, Европы. Их еще называют еврооблигациями (на сленге – евробондами).
- Облигации Минфина – государственные ценные бумаги, выпускаемые правительством России.
Цель выпуска любых бондов, в том числе валютных от Минфина – получение заемных средств. Государство также нуждается в привлечении капитала для решения экономических и социальных задач. Еврооблигации – более выгодный заем, чем по ставкам ФРС США.
Регистрация и пополнение счета
Как правило, регистрация личного кабинета проводится и дистанционно, и при визите в офис. Клиент сам выбирает подходящий способ. Некоторые брокеры (Тинькофф) поддерживают только дистанционный метод регистрации брокерского счета, всю документацию клиенту позже привозит курьер.
Регистрация стандартная – указывается ФИО, номер телефона, email. Далее подтверждается указанная информация, и счёт готов к работе.
Что касается пополнения счета, то такого обилия вариантов как у Форекс-брокеров не найдете. Вебмани, Scrill, Neteller, криптовалюты и прочие методы пополнения не поддерживаются. Только перевод через банк или с карты. Опционально может быть доступно пополнение через офис брокера.
Заключение
В отличие от других стран с сильной экономикой, в России недостаточно развит рынок облигаций в иностранной валюте. Правительство в лице Минфина и Министерства экономического развития представляет проекты и программы, способствующие развитию данных инвестиций в стране:
- Рассматривается проект страхования вложений на ИИС (как по банковским вкладам).
- Предполагается сократить срок размещения облигаций на ИИС для налогового вычета с 3 лет до одного года.
- По прогнозам, годовая инфляция будет на уровне 4 %, Центробанк может снизить ставки, это позволит еще больше увеличить доходность долларовых облигаций и бондов в евро.
Финансовые аналитики дают оптимистичный прогноз, а у физических лиц появился шанс поучаствовать в этом перспективном рынке.
Пифы на евробонды
Паевой инвестиционный фонд – выбор «ленивых» инвесторов. Основное преимущество этого инструмента в том, что вся тяжесть составления портфеля из разных бумаг ложится на плечи управляющего. Инвестор лишь покупает пай, временные ограничения не налагаются, продать их можно в любой момент. Учтите – и без того небольшая доходность фонда снизится за счет уплаты комиссии управляющему.
Недостаток ПИФов в том, что входной порог может быть выше, чем у обычных евробондов со стоимостью бумаги около $1000. Да и не так много провайдеров ПИФов работает на российском рынке. Крупнейший – БКС. Брокер предлагает целое семейство паевых инвестиционных фондов.
Как происходит начисление купонов
Начисление средств происходит в той валюте, в которой номинирована бумага. Трейдеру для получения купона ничего делать не нужно.
Есть 2 варианта получения денег:
Принципиальной разницы между этими способами нет, но вариант с банковским счетом позволяет досрочно выводить деньги с ИИС. Законно обходится временное ограничение для этого типа счетов.
Что касается сроков, то по евробондам все зависит от скорости перечисления средств депозитарием брокеру. Обычно за 1-2 недели валюта добирается до брокерского счета трейдера, исключения бывают, но редко.
Нюансы налогообложения
Еврооблигации для физических лиц (кроме евробондов Минфина) облагаются налогом на доходы по ставке 13 %. Доходом считаются выплаты по купонам и прибыль от реализации – разницы между ценой покупки и ценой продажи.
Инвестор как физическое лицо сам не занимается выплатой налогов, за него это делает брокер (управляющая компания). Налоговые агенты по закону должны рассчитать, удержать и перевести в бюджет все необходимые суммы налогов.
С евробондов Минфина налог не взимается с 2021 года, что выгодно отличает их от других бумаг.
Сколько стоит 1 еврооблигация
Рыночная цена 1 евробонда начинается с 1000 долларов. Минфин выпустил лот, состоящий из одной еврооблигации в 1000 долларов, это RUS-28, правда минимальный торговый лот все-равно 10 000 долларов.
Все остальные евробонды Минфина продаются еще более крупными лотами. Обычно 100–200 еврооблигаций, для покупки требуется сумма в 100 000 – 200 000 долларов. Хотя с 2021 года разрешено дробление лотов – таким образом физические лица получили возможность покупать евробонды.
Номинальная стоимость валютных облигаций указывается на самих ценных бумагах при выпуске.
Доходность
При анализе состояния вложений физических лиц в валютные облигации существует несколько разных видов доходности:
- Купонная доходность (процент купонных выплат).
- Текущая доходность – отношение купонной (процентной) ставки к рыночной цене приобретения, а не к номиналу.
- Эффективная доходность к погашению – это доходность на момент погашения облигации с учетом выплаченных за весь период купонов и с учетом реинвестирования купонов, т.е. вложения их в приобретение дополнительных облигаций.
Выгодно ли покупать
Да. В сравнении со ставками валютных вкладов (1–2 %), доходность евробумаг может быть в несколько раз выше (4–5 %).
Продать валютные евробонды можно в любой момент без потери процентов. Сумма по купону насчитывается каждый день, при продаже накопленная купонная стоимость (НКД) прибавляется к цене продажи.
Купонные выплаты регулярны, 2–4 раза в год, и в валюте. Неплохая прибыль может образоваться при девальвации рубля или инфляции.
Как зарабатывать на них
При стабильной экономической ситуации в стране и мире (при отсутствии дефолтов и форс-мажора) инвестор может получить прибыль от валютных облигаций в следующих видах:
- Регулярные выплаты по купонным процентам (ежеквартально или каждые полгода) – это главный способ получения дохода.
- Прибыль от продажи валютной облигации (разница между ценами продажи и покупки).
- Уменьшение налогов или получение налоговых вычетов по валютным бумагам.
Сколько можно заработать
Стабильный купонный доход можно получать от консервативных еврооблигаций государства (минфина). Доходность их составляет в среднем 4,4% годовых. Корпоративные еврооблигации дают большую прибыль, но и риски выше.
Дополнительный доход физическое лицо может получить как налоговый вычет 13 % с каждых вложенных на счет ИИС 400 000 рублей в год.
Бкс еврооблигации
ПИФ БКС Еврооблигации сосредоточен на евробондах и в описании компания позиционирует его как замену валютного депозита. Фонд стартовал в 2021 г. и, несмотря на просадку во время пандемии, стоимость пая уже принесла инвесторам несколько процентов дохода. Стоимость пая стартует с $15 000 – ключевой недостаток ПИФа.
Что делать после погашения евробондов?
Налог с купонного дохода не оплачивается, если:
Если ваша цель — долгосрочное инвестирование, я рекомендую не тратить полученный доход, а тут же реинвестировать его. Как только евробонды будут погашены, тут же покупайте следующие бумаги. Частый вывод средств снижает рост портфеля на дистанции.
Порядок покупки евробондов
Чтобы купить еврооблигации на ИИС, нужно:
- Зачислить средства в рублях на баланс ИИС в сумме, достаточной для совершения сделки.
- Купить на эти деньги валюту, в которой торгуются еврооблигации, подлежащие покупке.
- Совершить через брокера сделку по приобретению выбранных ценных бумаг.
Иностранные эмитенты
Любые государства и компании могут на своих территориях выпускать облигации в валюте другой страны. Например, давно и успешно реализуются облигации Агропромбанка Белоруссии – их выпускают в белорусских и российских рублях, а также в долларах США. Минимальная стоимость бумаг зарубежных эмитентов 1000 долларов.
Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды
Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Готовые к риску инвесторы (физические лица) стараются ухватить золотую рыбку в океане корпоративных евробумаг. Живущие по принципу «Тише едешь – дальше будешь» выбирают надежные валютные бумаги Минфина. Но достоинства валютных евробондов никто не оспаривает.
Как купить евробонды
Ниже приведу небольшую инструкцию с пошаговым описанием процедуры от регистрации счета до получения дохода по ценным бумагам. Все делается дистанционно. Ни на этапе регистрации, ни при покупке и получении купонных выплат вам не придется идти в офис брокера.
Подводные камни
Физические лица, купив евробонды Минфина намного выше номинала, могут в случае их продажи оказаться в убытке, если рыночная цена упадет. А это вполне реально, ведь дюрация значительная: за 10 лет могут измениться курс валюты, ставки ЦБ РФ и ФРС США, не исключена инфляция.
Покупка облигаций
При работе через QUIK:
Что касается того, какие еврооблигации купить, то учитывайте, что по государственным предусмотрены налоговые льготы. Желательно сформировать портфель из нескольких бумаг разных эмитентов.
Муниципальные
Валютные облигации, которые выпускают муниципалитеты, менее надежны. Но, так как они обеспечены муниципальной собственностью, то приобретать их вполне возможно. Минимальная стоимость их тоже $1000, ликвидность этих бумаг довольно низкая.
Государственные офз в валюте
Валютные облигации государства выпускает обычно Минфин. Их наименьшая цена – $1000. Ответственность за обязательства несет государство, поэтому они считаются наиболее надежными для любых инвесторов.
Корпоративные
Это облигации, выпущенные крупными российскими компаниями. Минимальная стоимость евробондов российских компаний тоже 1000 долларов. Риски таких ценных бумаг намного больше, чем государственных и даже муниципальных.
Отзывы инвесторов
Инвесторы тоже разные. Одним важна стабильность, другим доходность. Все отмечают большой плюс валютных еврооблигаций Минфина – освобождение от налога, надежность и высокую ликвидность.
Лучшие брокеры
Выбор надежного брокера для покупки облигаций Минфина – половина успеха. Для этого надо составить список хороших брокеров и выбрать из них самого выгодного с низкими тарифами.