Во что лучше инвестировать

Цены на золото обновили исторический максимум. Продолжится ли это ралли, а также как заработать на драгоценном металле сейчас — «РБК Инвестиции» выясняли с экспертами

Читать в полной версии

Каждый инвестор в золото начинает свой путь с принятия важного решения: следует ли инвестировать в золотые слитки или золотые монеты?

И золотые монеты, и золотые слитки обладают уникальным очарованием, которое делает их привлекательным выбором, но помимо их блестящего внешнего вида следует учитывать и другие аспекты. Каждая инвестиция имеет свой собственный набор преимуществ и недостатков, которые делают их подходящими для разных инвесторов и стратегий.

Прежде чем погрузиться в рынок драгоценных металлов, стоит потратить время на тщательное понимание этих двух вариантов инвестиций. В этом руководстве мы обсудим разницу между золотыми слитками и золотыми монетами, а также плюсы и минусы каждого из них в зависимости от нескольких факторов.

Понимая преимущества и ограничения каждой инвестиции в золото, вы можете совершить покупку, соответствующую вашим уникальным интересам, финансовым целям и обстоятельствам.

В чем разница между золотыми слитками и монетами?

Существует много различий между золотыми слитками и золотыми монетами, включая их форму, размер, чистоту и методы производства.

Чтобы дать вам лучшее представление о различиях между золотыми слитками и золотыми монетами и помочь вам решить, во что лучше инвестировать, ниже мы обсудим плюсы и минусы покупки золотых слитков и золотых монет.

Покупайте золотые слитки и золотые монеты в ведущем интернет-магазине Европы

Независимо от того, выбрали ли вы золотые слитки или золотые монеты, начните свои инвестиции с высококачественного драгоценного металла от StoneX Bullion. У нас имеется широкий ассортимент золотых монет и слитков инвестиционного качества, которые украсят вашу коллекцию золотых монет или сохранят ваше богатство на долгие годы.

Стоит ли инвестировать в золотые слитки или монеты?

В конце концов, выбор между инвестициями в золотые слитки или золотые монеты зависит от вашей инвестиционной стратегии, интересов и приоритетов. Если вы ищете простой и гибкий способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель и интересуетесь редкими и коллекционными предметами, золотые монеты могут стать для вас лучшим вариантом. Если вы ищете более крупные долгосрочные инвестиции и хотите избежать уплаты более высоких премий, то золотые слитки могут быть правильным выбором.

Конечно, чтобы правильно диверсифицировать свой портфель, рекомендуется сочетать золотые монеты и золотые слитки. Если вам нужны дополнительные рекомендации по совершению покупки, соответствующей вашим потребностям и обстоятельствам, наша команда будет рада вам помочь.

Есть ли лучшая инвестиция, чем золото?

Является ли инвестиция «лучше», чем золото, зависит от ваших инвестиционных целей, терпимости к риску и текущих рынков.

Разные инвестиции преследуют разные цели, поэтому акции, недвижимость, облигации, произведения искусства и другие финансовые активы также могут быть отличными вариантами.

Управляющие активами часто рекомендуют диверсифицировать несколько классов активов для создания хорошо продуманной инвестиционной стратегии. Золото почти всегда будет предлагаться как часть этой стратегии.

Очень важно оценить каждый актив, исходя из ваших текущих личных обстоятельств.

Покупка акций компаний золотодобытчиков

Динамика стоимости акций таких компаний сильно коррелирует с динамикой стоимости золота на рынке. Обычно, когда стоимость золота на рынке растет, вслед за ним растут и котировки определенных акций. Поэтому этот способ инвестирования можно считать инвестированием в золото.

В список крупнейших золотодобывающих компаний России, акции которых можно приобрести на Мосбирже, входят: Полюс (тикер — PLZL), Полиметалл (тикер — POLY), Селигдар (тикер — SELGP)

Инвестиции в БПИФ

Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) — копируют составы индексов, покупают акции компаний из различных секторов или инвестируются в другие базовые активы, в число которых входит и золото. Инвестор покупает доли в фонде или паи. Их стоимость зависит от динамики стоимости активов, которые лежат в составе фонда.

Является ли золото хорошим инвестиционным активом?

Да (неужели вы ожидали услышать что-то другое?). Как физический актив, обладающий внутренней стоимостью, золото исторически считалось инструментом защиты от инфляции и потери бумажной валюты своей покупательной способности. Золото всегда преуспевало во времена экономической неопределенности. Оно также приносило хорошие результаты для долгосрочных инвесторов.

Транзакционные издержки

Транзакционные издержки также являются важным аспектом покупки и продажи золота и предметов искусства.

Эти затраты могут повлиять на общую рентабельность инвестиций, поэтому перед покупкой внимательно обдумайте несколько важных моментов.

Операционный издержки золота

От первоначальной стоимости покупки и комиссий дилера до платы за хранение, оплаты обеспечения и покрытия стоимости страховки — есть множество вещей, о которых следует подумать, прежде чем покупать золото.

Каждая компания взимает комиссию по-разному. Некоторые требуют платы за ведение вашей сделки; другие будут требовать комиссию только при продаже.

Чтобы получить истинное представление о своих инвестициях, тщательно подсчитайте как первоначальные, так и текущие затраты.

На что следует обратить внимание:

Операционный издержки произведений искусства

При покупке произведений искусства в качестве инвестиции необходимо учитывать множество дополнительных затрат, включая сборы аукционного дома, страхование, расходы на обслуживание и хранение и многое другое.

Обязательно рассчитайте как первоначальные, так и текущие расходы, а также любые сборы, которые вам придется заплатить при продаже своего произведения искусства. На что следует обратить внимание:

Прогнозы по ценам на золото

Вице-президент инвестиционной компании «Золотая плата» Алексей Вязовский отмечает, что золото достигло пятидесятилетних максимумов не только в долларах, но и в 75% других валют развитых и развивающихся стран. По мнению эксперта, такая динамика может стать сильной заявкой на дальнейший рост: «После прохождения отметки $2200 за унцию открывается дорога к уровню $2250. Вполне возможно, что мы увидим эти значения уже в конце весны», — прогнозирует Вязовский.

Что касается рублевых цен на золото, по прогнозу эксперта, котировки будут стремиться к уровню ₽7200 за грамм. «Этому может помочь не только рост долларовых цен, но и ослабление рубля к американской валюте», — добавляет Вязовский.

Экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие» Константин Церазов считает, что после эры низкой глобальной инфляции мир вступил в многолетний период повышенной инфляции. «Кроме того, возможно, началась и эпоха глобальных конфликтов. Для золота данные факторы означают вероятность уверенного роста в долгосрочной перспективе», — подчеркивает эксперт.

Портфельный управляющий по российским акциям General Invest Татьяна Симонова прогнозирует в базовом сценарии на 2024 год восходящий тренд и диапазон цен от $2200 до $2400 за унцию.

С технической точки зрения котировки золота потенциально могут достигнуть диапазона $2400–2500 за тройскую унцию, оптимистичен Веревкин.

Золото для богатых

В ПСБ, в отличие от других банков, отметили, что спрос на золото стабильно высок и состоятельные клиенты приобретают его как защитный актив и как инструмент долгосрочного инвестирования. Ежемесячные объемы продаж золота в банке в среднем на 5% выше, чем годом ранее, говорит директор департамента частного капитала ПСБ Евгений Сафонов. «За 10 месяцев текущего года VIP-клиенты приобрели более 3,5 т золотых слитков. Если в прошлом году состоятельные клиенты приобретали слитки, как правило, небольшой мерности — до 1 кг, то в этом году чаще покупают слитки весом около 12 кг», — говорит он. Спрос на монеты также остается высоким, наиболее популярные из них — «Золотой червонец» в 10 рублей и «Георгий Победоносец» в 100 рублей.

Наконец, ВТБ сообщил о том, что на середину октября объем проданных физическим лицам слитков достиг 50 т, что на 56% больше, чем в прошлом году. «Средний объем сделки превысил 16 кг. За девять месяцев года этот показатель вырос более чем в полтора раза», — добавили в пресс-службе. Для сравнения, с марта по конец ноября прошлого года состоятельные клиенты ВТБ приобрели почти 25 т золота. В целом же в 2022 году россияне купили в банках более 75 т золота.

Три способа инвестировать в золото в 2024 году

«РБК Инвестиции» собрали три варианта инвестирования в золото, доступные российскому инвестору.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

По мнению Вязовского, золото хорошо справилось с функцией защитного актива. Как отмечает эксперт, за последние 50 лет драгоценный металл принес инвесторам среднюю доходность 8,5% годовых в долларах США. Доходность в рублях оказалась еще выше — более 14% только за последние 20 лет, приводит расчеты эксперт.

Наиболее востребованными монетами у российских инвесторов оказались: «Георгий Победоносец» чеканки Московского и Санкт-Петербургского монетных дворов весом 1/4 унции (₽52,5 тыс. за одну монету, по данным «Золотой платы»), а также новый червонец «Сеятель» (₽53 тыс. за монету). Из иностранных монет эксперт выделяет унцевые австрийские монеты «Филармоникеры», австралийские «Кенгуру», а также первые золотые инвестиционные монеты — «Крюгерранды» (стоимость каждой унцевой монеты — ₽219 тыс.).

Спрос на физическое золото среди россиян растет. Так, по итогам 2023 года граждане купили 95 тонн золота в слитках. Этот результат сопоставим с 2022 годом, когда граждане купили 100 тонн. На первом месте по популярности в прошлом году у населения были слитки весом 100 грамм, на втором — килограммовые слитки.

С 2022 года власти освободили физических лиц от уплаты НДС в размере 20% на покупку золотых слитков. Тогда инициаторы закона объяснили это желанием дать гражданам больше возможностей инвестировать в драгоценные металлы, а также дедолларизацией экономики.

Акции золотодобывающих компаний

Церазов из банка «Открытие» считает, что акции российских золотодобывающих компаний могут показывать более сильную процентную динамику, чем цены на золото. Среди конкретных бумаг эксперт выделяет бумаги «Южуралзолота». В то же время он обращает внимание на риски, в том числе санкционные, которым подвержен весь российский рынок акций.

Симонова из General Invest также выделяет сильные перспективы роста «Южуралзолота». По ее словам, в период с 2020 по 2022 год активы ЮГК выросли в 1,7 раза, до $1,7 млрд, при инвестициях в $1,1 млрд. Объем продаж золота компанией за этот же период более чем удвоился — с 209 тыс. унций до 451 тыс. унций. «Согласно планам компании, реализация ее инвестиционных проектов позволит к 2026 году увеличить производство золота более чем на 60%, до 750 тыс. тройских унций, и стать топ-3 производителем в России», — добавляет эксперт. Сейчас компания занимает четвертое место по добыче, уступая «Полюсу», «Полиметаллу» и «Нордголду».

По итогам торгов 7 марта котировки ЮГК снизились к закрытию предыдущей торговой сессии на 0,34%, до ₽0,7878. С момента IPO на Мосбирже в конце 2023 года, цена которого составила ₽0,55 за акцию, бумаги золотодобытчика подорожали более чем на 40%, а с начала 2024 года — более чем на 20%. Веревкин из ИК «Алор Брокер» полагает, что реализовавшийся в такие короткие сроки потенциал усложняет поиск точки входа в актив. По его оценкам, справедливая цена по акциям находится в районе ₽1 за акцию, однако такого уровня бумаги могут достичь на горизонте свыше одного года.

По мнению аналитика инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Василия Данилова, наиболее прозрачной и надежной ставкой на рост мировых цен на золото являются акции «Полюса». Эксперт отмечает, что компания обладает одной из наиболее низких себестоимостей на унцию в мире, большим потенциалом роста добычи благодаря проекту «Сухой Лог» и понятной дивидендной политикой. Более того, проведенный летом прошлого года обратный выкуп по цене ₽14,2 тыс. за акцию может выступить для рынка психологическим ориентиром справедливой стоимости бумаг, считает Данилов.

Компания «Полюс» остается лидером отрасли как с точки зрения объемов активов и производства, так и с точки зрения себестоимости, считает Симонова из General Invest. В то же время, несмотря на сильные результаты за 2023 год, у нее возникли вопросы к корпоративному управлению.

Летом прошлого года компания выкупила с рынка 29,9% собственных акций по цене на 30% выше рыночной. Сделка была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, а порядок выкупа содержал ряд особенностей. Так, предложить свои акции для выкупа могли лишь те акционеры, которые владели бумагами по итогу торгового дня 7 июля 2023 года (о самой сделке было объявлено на следующий торговый день, 10 июля). Заявки удовлетворялись в порядке очередности их подачи.

По итогам 2023 года компания нарастила долг почти в три раза, с $3,59 млрд до $9,05 млрд, а чистый долг вырос в 3,2 раза, до $7,34 млрд (показатель Net Debt/EBITDA 1,9х против 0,9х годом ранее). «Выросший уровень долга ставит под вопрос перспективы дивидендов, хотя формально они не должны быть затронуты при коэффициенте Net Debt/EBITDA ниже 2,5х», — добавляет Симонова.

В целом, полагает Веревкин, отыграть растущий тренд в золоте через российских золотодобытчиков полностью вряд ли удастся. Это связано со спецификой каждой отдельной компании. Так, например, эксперт считает покупку бумаг «Полиметалла» после редомициляции и продажи активов спекулятивной историей, которая не привязана к ценам на золото. «Селигдар» демонстрирует чистый убыток на фоне курсовой переоценки своих «золотых облигаций», несмотря на рост выручки и EBITDA, добавляет Веревкин.

Биржевые паевые инвестиционные фонды на золото

Еще одним способом заработать на росте золота могут стать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ), которые инвестируют в этот драгметалл. На Московской бирже есть пять таких фондов:

Три фонда из пяти, согласно стратегиям, повторяют динамику стоимости инструмента GLDRUB_TOM, который, по сути, является спотовым контрактом на покупку/продажу золота на биржевом рынке драгметаллов Мосбиржи с расчетами «завтра».

Церазов из банка «Открытие» отмечает, что в настоящий момент спотовое золото котируется даже с небольшим дисконтом к мировым ценам (после пересчета унций в граммы, а долларов — в рубли). Корреляция этого инструмента с мировыми спотовыми ценами на золото высока, но все же не идеальна, так как его динамика подвержена влиянию настроений инвесторов на российском рынке. «В результате периодически он оказывается заметно перекуплен/перепродан относительно мировых цен, что, однако, создает возможности для арбитража», — добавляет эксперт.

Данные расчетных цен паев указаны по состоянию на закрытие рынка 7 марта 2024 года. Все фонды на золото доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Добавление искусства в ваш портфель

Добавление произведений искусства в ваш инвестиционный портфель также потенциально повысит его устойчивость.

Цена на искусство имеет низкую корреляцию с традиционными финансовыми рынками, что обусловлено факторами, уникальными для мира искусства. Это делает его менее подверженным влиянию экономических циклов.

Как материальный актив, искусство также имеет внутреннюю ценность, а это означает, что оно может быть средством сбережения, независимым от показателей финансового рынка.

Это может быть полезно во время экономического спада.

За последние пять лет совокупный годовой темп роста стоимости произведений Бэнкси увеличился на 26%.

Тем не менее, так происходит не всегда. Поскольку художники часто впадают в немилость, потери также могут быть огромными.

The Merge, самый дорогой NFT в мире, был продан за $91,8 миллиона долларов в декабре 2021 года.

В июне 2023 года исследование показало, что 95% NFT теперь фактически ничего не стоят.

Хотя это особый пример, даже работы таких авторов, как Дэмиен Херст, со временем потеряли до 30% своей стоимости.

Таким образом, хотя искусство может принести существенную прибыль, его также рассматривают как спекулятивную инвестицию.

Золото против искусства

Золото обычно рассматривается как стабильная инвестиция, поскольку оно является надежным средством сбережения и имеет тенденцию действовать как защита от экономической неопределенности.

В то же время инвестиции в искусство обычно вызывают более высокий уровень спекуляций из-за их субъективной оценки и зависимости от динамики рынка. Это делает их более восприимчивыми к колебаниям цен. Такие инвестиции также могут быть более сложными с точки зрения риска.

Преимущества инвестирования в золото

«Золотые» облигации — это долговые ценные бумаги, которые отличаются от обычных облигаций тем, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к ценам на золото. Номинальная стоимость «золотых» облигаций составляет один грамм золота, поэтому текущие значения доходностей до погашения ценных бумаг определить невозможно. Если золото дорожает или дешевеет, вместе с ним изменяется также и номинал в валюте и рублях.

Золотые облигации на российском рынке. 24 мая 2023 года компания Селигдар разместила первый выпуск золотых облигаций (GOLD01) объемом 11 млрд рублей.

С 12 октября по 30 ноября инвесторы могут вложить средства во второй выпуск «золотых» облигаций (GOLD02).

Подробнее о золотых облигациях: «Золотые» облигации Селигдара: что это такое и как они работают»

Драгоценные металлы на бирже

Инвестор может купить золото и другие металлы прямо на свой брокерский счет или ИИС. На Мосбирже торги драгметаллами открываются в 07:00 и заканчиваются в 23:50 по московскому времени.

Диверсификация портфеля

Золото и искусство ценны для диверсификации портфеля — стратегии, в рамках которой инвестиции распределяются по различным активам для снижения риска.

Как говорится, не кладите все яйца в одну корзину.

Диверсифицируя, инвесторы стремятся свести к минимуму влияние неблагоприятных событий в каком-либо отдельном секторе или активе, тем самым повышая стабильность своего портфеля.

Фьючерсы на золото

Фьючерсный контракт — производный финансовый инструмент. Две стороны заключают соглашение, по условиям которого в дату исполнения контракта одна из сторон обязана купить определенный актив по заранее установленной цене, а вторая — продать его по этой цене.

Курс фьючерсов на золото полностью отражает динамику мировых цен на золото. Фьючерсы на золото не являются поставочными. Это означает, что в момент исполнения контракта инвестор не получит золото в физическом выражении. Инвесторы могут приобрести фьючерсы на золото на Мосбирже. Один фьючерс является контрактом на покупку одной тройской унции, или около 31,1 грамма золота.

Подробнее о фьючерсах: «Что такое фьючерсы и как ими торговать на бирже»

Налоговые последствия при покупке золота и произведений искусства

Налоговые последствия покупки золота и произведений искусства будут зависеть от нескольких факторов, в том числе:

Действующие налоговые правила

Золото инвестиционного качества не облагается НДС на территории ЕС, Великобритании и США.

При продаже произведений искусства в США вы можете оказаться вынуждены заплатить налог на прирост капитала в размере до 39,6%, если вы владеете произведением искусства менее года. Для работ, которыми вы владеете дольше года, ставка снижается до максимального значения 28%.

Как определить толерантность к риску

Толерантность к риску (иногда называемая склонностью к риску) — это то, сколько вы готовы получить или потерять на инвестициях.

Инвестиции в целом можно разделить на три категории:

Проще говоря: чем больше риск, тем больше вознаграждение, но тем выше и вероятность потерь.

Вот почему полезно сначала определить свои финансовые цели:

Краткосрочные цели могут потребовать более стабильных и менее волатильных инвестиций, в то время как долгосрочные цели могут позволить осуществлять инвестиции с более высоким риском, которые потенциально могут принести большую прибыль.

Вам также необходимо будет проанализировать свою способность справляться с потерями. Лучше инвестировать только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.

Спрос падает

Купить золотые слитки можно в отделениях российских банков. При этом динамика спроса и продаж у них существенно отличается. В пресс-службе Сбербанка Forbes рассказали, что спрос на золотые слитки с начала года снизился по сравнению с аналогичным периодом 2022-го: «Спрос на слитки в 2023 году стабилизировался на уровне в два-три раза ниже 2022 года».

В банке «Открытие» также сообщили о снижении интереса к покупке слитков со стороны физических лиц. «В 2022 году повышенный спрос был обусловлен совокупностью ряда факторов, в том числе отменой НДС в 20% на продажу слитков драгоценных металлов физическим лицам и привлекательной ценой. Сейчас большая часть повышенного внутреннего спроса на слитки удовлетворена, а цена практически в два раза выше, чем год назад, что оказывает влияние на спрос», — сообщила пресс-служба банка «Открытие».

По данным этого банка, спрос на золотые монеты при этом остается на том же уровне, что и год назад. Среди монет повышенный интерес вызывают редкие серии, например «Творчество Виктора Цоя» или «100-летие Золотого червонца». А среди слитков наибольшим спросом пользуются мерные в 1 кг, поскольку они удобны в перемещении, сообщил банк.

Заместитель председателя правления, начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин отметил, что повышенный спрос на физическое золото наблюдался в моменты роста курса доллара, и тогда население рассматривало драгоценный металл как альтернативу наличной валюте. При этом инвесторы предпочитают небольшие мерные слитки в 50 и 100 г.

Является ли искусство хорошим вариантом для инвестиций?

Искусство может быть хорошим вариантом для инвестиций, предлагая потенциальную финансовую выгоду и душевное спокойствие от владения материальным активом.

Рынок искусства со временем продемонстрировал рост, и стоимость некоторых произведений искусства значительно выросла.

Однако инвестирование в искусство требует тщательного исследования, знания рынка и учета рисков. Лучше предварительно проконсультироваться со специалистом.

Переходите в телеграмм канал Газпромбанк Инвестиции

Сервис для инвестиций для новичков и экспертов. Читайте аналитику, слушайте эфиры и выбирайте, во что инвестировать.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Это банковский счет, который позволяет инвесторам вкладывать средства в драгоценные металлы. Деньги на ОМС учитываются в граммах золота по актуальному курсу. Когда инвестор вкладывает средства на ОМС, он приобретает виртуальное количество металла, эквивалентное количеству средств на счете.

На ОМС не указывается проба золота, номера слитков и производитель — поэтому они называются «‎обезличенными».

При необходимости инвестор может конвертировать вложенные средства в реальные золотые слитки. Но котировки на золото, которые банки устанавливают для ОМС, могут отличаться от котировок на бирже.

Кратко

Теперь пришло время связать вашу склонность к риску с вашими инвестициями.

Золото исторически считается инвестицией с меньшим риском из-за его стабильности. Если вы хотите инвестировать в актив, но минимизировать риск, золото может стать отличным выбором для портфеля.

Искусство же более спекулятивно. В зависимости от рыночных тенденций и индивидуальных предпочтений произведения искусства, как правило, имеют большую волатильность — и потенциально более высокий риск.

Однако прибыль может быть намного выше, если вы купите правильную картину.

Для баланса стремитесь к диверсифицированному портфелю, включающему сочетание активов, таких как золото, предметы искусства, акции, облигации и недвижимость, чтобы снизить общий риск.

Инвестор приобретает золото в форме реального физического актива. Конкретных требований к хранению золотых слитков не существуют. Их можно хранить в специальной банковской ячейке — за нее необходимо будет заплатить — или в подходящем месте дома.

Приобрести слиток золота можно в банке, который может продавать слитки в соответствии с лицензией Банка России. Слитки золота бывают разного веса, минимум 1 грамм. На каждом слитке должна быть следующая информация: индивидуальный номер (шифр), указание металла и его пробы, массы слитка и товарный знак изготовителя. Также при покупке слитка инвестор должен получить сертификат. Он понадобится, чтобы продать драгоценный металл.

Каждый рабочий день Банк России публикует на своем сайте учетные цены на драгметаллы, на которые ориентируются коммерческие банки. Однако цены на покупку и продажу золотых слитков банки устанавливают самостоятельно.

Если инвестор продал слиток по более высокой цене, чем покупал, с разницы он должен самостоятельно заплатить налог на доход (НДФЛ). Для этого доход необходимо самостоятельно задекларировать. Исключение — если инвестор владел слитком более трех лет. Обычно инвестиции в золото рассматриваются в качестве долгосрочных вложений, поэтому уплаты НДФЛ удается избежать.

Добавление золота в ваш портфель

Наличие золота в вашем портфеле выгодно, поскольку его рыночная цена зависит от фундаментальных показателей спроса и предложения, а не от его корреляции с другими активами, такими как цены на нефть и слабость валют.

Какой должна быть доля золота в портфеле?

Процент портфеля, выделенный на золото, зависит от общей стратегии инвестора. Обычно финансовые эксперты рекомендуют выделять на золото 5%–10% хорошо диверсифицированного портфеля.

Золотые инвестиционные монеты

Еще один вариант покупки золота в форме физического актива. Золотые инвестиционные монеты можно приобрести в коммерческих банках. Их покупка не облагается НДС.

В отличие от золотых слитков инвестиционные монеты часто обладают коллекционной стоимостью. Чем меньше тираж монеты и больше масса драгоценного металла, тем дороже стоит монета. Поэтому стоимость некоторых монет может расти быстрее в сравнении со стоимостью золотых слитков.

Что делать инвесторам

Война на Ближнем Востоке стала триггером для роста котировок золота, однако для сохранения такой динамики есть и долгосрочные факторы, говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Сергей Жителев. Все будет зависеть от политики ФРС США. «Сейчас большинство инвесторов уверены, что ФРС достигла пика подъема ставки и возьмет паузу до июня 2024 года. Таким образом, облигации США не будут становиться более привлекательными по сравнению с золотом, что остановит переток сбережений из золота в долговые обязательства США. Также перестанет расти относительная стоимость доллара (индекс DXY). Поэтому мы ожидаем дальнейший рост котировок золота», — говорит он.

Кроме слитков и монет, на российском рынке есть также большое количество других, привязанных к золоту инструментов: обезличенные металлические счета, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, фьючерсы и опционы. «С налоговой точки зрения выгоднее всего золотые слитки, благодаря не включенному в стоимость металла НДС», — говорит старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.

Сейчас наиболее выгодный вариант инвестирования в золото — через фьючерсы, слитки или монеты, считает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. «Меньший приоритет мы отдаем акциям золотодобывающих компаний, причем как на российском, так и на глобальном рынке. Причина в том, что на фоне высоких процентных ставок рынки акций находятся под сильным давлением: инвесторы отдают предпочтение консервативным инструментам. Вложения в акции золотодобытчиков будут сопряжены с дополнительными рисками», — говорит Асатуров.

Заместитель генерального директора «Цифра брокера» Александр Цыганов, в свою очередь, отмечает, что оптимальным вариантом инвестирования в золото может быть комбинация из физического золота, возможности получать процентный доход от «золотых» облигаций и инвестиционной составляющей в виде акций золотодобытчиков и фьючерсов.

«Наши рекомендации для тех, кто инвестирует в золото, — держать, так как есть высокая вероятность дальнейшего роста цены на драгоценные металлы и золото в частности», — резюмирует Цыганов. Он советует постепенно наращивать привязанный к золоту портфель при снижении цены на металл.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Плюсы и минусы покупки золотых слитков по сравнению с монетами

Лучший способ сравнить золотые слитки с золотыми монетами — это использовать конкретные критерии: чистота, надбавки, хранение, риск подделок, коллекционность, простота продажи и ликвидность. Все это важные факторы в стратегии инвестирования в золото, которые могут помочь обеспечить соответствие вашей покупки вашим целям, бюджету и предпочтениям.

Ниже мы рассмотрим плюсы и минусы золотых слитков по сравнению с золотыми монетами по каждому критерию.

Чистота

Золотые слитки часто имеют более высокий уровень чистоты, чем золотые монеты, обычно от 99,5% до 99,99%. Это делает их более привлекательным вариантом для инвесторов, которые отдают предпочтение чистоте своих инвестиций в золото.

С другой стороны, золотые монеты могут различаться по чистоте в зависимости от их исторического значения и процесса чеканки. Некоторые золотые монеты сохраняют высокий уровень чистоты наравне с золотыми слитками, в то время как другие имеют более низкую чистоту с добавлением легированных металлов для долговечности или дизайна.

Резюме: Если в ваших инвестициях вы отдаете предпочтение чистоте золота, то слитки могут быть лучшим вариантом.

Премии

Премии являются одним из важнейших факторов при выборе между золотыми слитками или монетами.

Покупка золотых монет обычно означает оплату более высокой премии из-за дополнительных затрат, связанных с изготовлением, дизайном и распространением. Редкие или коллекционные монеты могут иметь еще более высокие премии из-за их исторического значения или ограниченного тиража.

Золотые слитки, как правило, имеют более низкую премию и продаются по цене, близкой к спотовой цене золота по сравнению с монетами. Это связано с их более крупными размерами и более простыми производственными процессами. По этой причине золотые слитки являются более популярным выбором для людей, делающих более крупные инвестиции.

Например, выгоднее купить золотой слиток весом в один килограмм, чем десять слитков по 100 граммов. Хотя оба они содержат одинаковое количество золота, легче произвести один золотой слиток, чем десять, что приводит к снижению премии. Если вы планируете инвестировать значительную сумму, обращение внимания на премии может привести к существенной экономии средств. Однако имейте в виду, что инвестирование в более крупные золотые слитки может означать меньшую гибкость, когда придет время продавать.

При небольших инвестициях в одну унцию или меньше премии между золотыми слитками и золотыми монетами могут быть примерно равными. В некоторых случаях золотые монеты могут даже иметь меньшую премию, поскольку они производятся в больших объемах. Однако, если вы инвестируете в слитки весом 100 граммов и более, лучше выбрать золотые слитки с более низкой премией.

Резюме: При инвестициях в одну тройскую унцию или меньше премии между золотыми слитками и золотыми монетами примерно равны. Если вы инвестируете в 100 граммов или более, то золотые слитки, как правило, имеют меньшую премию, чем золотые монеты.

Простота хранения

Хранение является важным фактором при выборе между золотыми монетами и золотыми слитками, и у каждого из них есть свои уникальные преимущества.

Обычно считается, что золотые монеты легче хранить незаметно. Из-за их небольшого размера в большинство стандартных домашних сейфов можно поместить значительную сумму. Если вы инвестируете в золотые монеты, важно хранить их тщательно, чтобы они хорошо сохранились и сохранили свою стоимость при перепродаже.

Золотые слитки бывают больших размеров, что может затруднить их хранение. Тем не менее, если вы инвестируете большие суммы, они могут быть более эффективными, чем золотые монеты равной стоимости. Это делает их более практичной покупкой для людей, делающих значительные инвестиции.

Резюме: Для небольших инвестиций золотые монеты легче хранить, хотя их сохранности следует уделять пристальное внимание. Для более крупных инвестиций золотые слитки более эффективны.

Риск подделок

Ни один инвестор не хочет узнать, что его вложения в золото являются поддельными. Но по мере роста спроса на золото растет и риск покупки низкокачественных или поддельных слитков и монет. Осознание этого риска должно быть в центре внимания любого инвестора при покупке физического золота.

Считается, что золотые слитки менее подвержены подделке, чем золотые монеты. Тем не менее, это все еще может произойти. Если вы инвестируете в дорогостоящие слитки, обязательно тщательно проверьте их подлинность перед покупкой.

Монеты более подвержены подделке, чем золотые слитки, особенно редкие или коллекционные монеты. Инвестируя в золотые монеты, обязательно выбирайте надежного и уважаемого дилера, который может гарантировать их подлинность.

Резюме: Золотые монеты подвергаются более высокому риску подделки, чем золотые слитки. Обязательно покупайте у проверенного дилера, чтобы гарантировать подлинность.

Коллекционирование

Если вас привлекает идея купить редкое и коллекционное золото, то монеты — лучший способ сделать это. Они обладают значительной коллекционной ценностью, намного превышающей ценность их золотого содержания. Большинство золотых монет имеют историческое значение, имеют ограниченный тираж или имеют уникальный дизайн, посвященный событиям или историческим личностям. Это делает их отличной инвестицией, поскольку некоторые люди готовы платить высокие премии за редкие монеты или монеты, имеющие историческую и традиционную ценность.

Золотые слитки не имеют той нумизматической или коллекционной ценности, которая обычно ассоциируется с золотыми монетами. Часто они являются лучшим выбором для инвесторов, которых интересует ценность самого золотого содержания, а не его коллекционность или редкость.

Резюме: Золотые монеты — лучший вариант для инвесторов, интересующихся редким и коллекционным золотом. Золотые слитки — лучший вариант для тех, кто интересуется ценностью самого золотого содержания.

Легкость продажи

И золотые слитки, и золотые монеты высоколиквидны и их легко продать, особенно по сравнению с другими материальными активами. Тем не менее, золотые монеты обеспечивают большую делимость и гибкость, когда дело доходит до продажи. Они могут привлечь более широкий круг покупателей, и их легче продавать в меньших количествах.

Золотые слитки также высоколиквидны, и ими можно легко торговать, однако делимость ограничена, когда речь идет о более мелких транзакциях, особенно с более крупными слитками. В большинстве случаев продать только часть слитка не получится, придется избавиться от всего. Это делает монеты лучшим вариантом для краткосрочных инвесторов, а золотые слитки — для долгосрочных инвесторов, стремящихся сохранить свое богатство.

Резюме: И золотые монеты, и золотые слитки можно легко продать, однако золотые монеты обеспечивают большую делимость и гибкость. В конце концов, золотые монеты могут больше понравиться краткосрочным инвесторам, тогда как золотые слитки, как правило, являются лучшим вариантом для долгосрочных инвесторов.