Один из самых известных способов инвестировать в физическое золото — это купить золотые слитки. Золотые монеты обладают своими уникальными преимуществами и коллекционной ценностью, тогда как слитки известны своим престижем. Чем еще привлекательны слитки и что следует учесть перед их покупкой?
Выгодно ли вкладывать деньги в золото – оценка эксперта
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
экономика, елена вершицкая, мнения, золото, финансы, банковские вклады, общество, совет эксперта
Почему стоит инвестировать в золотые слитки?
Как инвестиция золото обеспечивает уникальное чувство финансовой безопасности. Например, в отличие от акций и облигаций, драгоценный металл имеет тенденцию сохранять или увеличивать свою стоимость во время экономических спадов и политических кризисов. Он является ценным инструментом диверсификации портфеля и исторически служил средством хеджирования инфляции. Но в чем преимущества золотых слитков?
По его словам, наиболее популярными среди инвесторов способами инвестировать в золото являются покупка физического золото в слитках, акций компаний-золотодобытчиков и покупка золотых ETF.
При этом эксперт не исключил роста мировых цен на этот драгоценный металл в 2024 году.
Он привел данные World Gold Council, согласно которым, в 2023 году центральные банки приобрели 1,04 тыс. т, что близко к абсолютному рекорду 2022 года — более 1,08 тыс. т. При этом крупнейшими покупателями выступают финансовые регуляторы Турции и Китая, которые наращивают долю золота за счет снижения доли доллара и евро. Эксперт напомнил, что ситуация с заморозкой российских активов создала прецедент, который способствовал снижению доверия ЦБ стран мира к доллару и евро как к резервной валюте.
Информация в материале не является инвестиционной рекомендацией.
Инвесторы — физические лица в прошлом году купили рекордный объем золота. Это были в основном панические покупки на фоне «спецоперации» на Украине и последовавших за ней санкций. Что происходит со спросом на золото сейчас и пора ли инвестировать в драгоценный металл?
В конце сентября мировые цены на золото находились вблизи годовых минимумов. Однако уже в начале октября, после нападения боевиков ХАМАС на Израиль и дальнейшего обострения давнего конфликта, золото вновь начало расти. Ралли наблюдается уже третью неделю. Дважды на этой неделе цены превышали отметку в $2000 за тройскую унцию.
Рост цен на золото во время военных конфликтов — отличительное качество этого инструмента, который до сих пор воспринимается инвесторами как защитный актив. Российские инвесторы еще в прошлом году на фоне «спецоперации» активно скупали золотые слитки, а банки сообщали о рекордном спросе. Этому способствовала также отмена НДС при покупке слитков.
Что происходит со спросом на золото сейчас и стоит ли его покупать?
Что такое золотые слитки?
Золотые слитки представляют собой бруски чистого драгметалла инвестиционного качества с минимальной чистотой 99,5%. Слитки доступны различных размеров и веса, от долей унции до нескольких сотен унций. Слитки меньшего размера чеканятся, как монеты, с использованием тяжелого оборудования, в то время как бруски большего размера изготавливаются путем заливки расплавленного металла в форму.
Крупные слитки из золота идеально подходят для инвесторов, желающих укрепить свой портфель, в то время как слитки меньшего размера более ликвидны и позволяют инвестировать в драгметаллы при наличии небольшого бюджета.
Золотые слитки весом 1 унция на сегодняшний день пользуются наибольшим спросом, поскольку их легко транспортировать, хранить и продавать.
Такая форма физического золота производится государственными монетными дворами, а также частными аффинажными заводами, и все золотые слитки инвестиционного качества должны соответствовать строгим стандартам в отношении формы, веса и чистоты. Например, на каждом должны быть указаны название и логотип монетного двора или аффинажного завода, а на слитках большего размера должен быть указан серийный номер. Эти стандарты помогают доказать подлинность и предотвратить подделку. Благодаря им слитки с известных монетных дворов и аффинажных заводов легко покупать и продавать по всему миру.
В 2024 году золото может стать одним из главных инвестиционных активов года. Пока растет инфляция, золото не обесценивается: за прошедший год цена золота обновила исторический рекорд роста. Какой динамики ждать в 2024 году и от чего она зависит
Цена золота обратно пропорциональна курсу доллара США. Чем дороже доллар, тем дешевле золото, и наоборот. Это связано не только с тем, что котировки золота на мировом рынке устанавливаются в долларах, но еще и с тем, что золото и американский доллар являются конкурентами за статус самого безопасного актива для инвесторов. Золото — это древний, проверенный столетиями надежный актив, который не обесценивается в периоды роста инфляции, но зато доллар, который до недавнего времени считался не менее надежным, чем золото, является, в отличие от золота и других драгметаллов, намного более ликвидным активом.
Тем, кто решит в этом году приобрести золото, очень советуем обращать внимание на прогнозы по курсу доллара и на события, которые происходят вокруг процентных ставок Федеральной резервной системы США. Резкие колебания цены золота в течение 2023 года были, на наш взгляд, связаны с динамикой доллара США, а последняя в прошлом году была сильно зависима от не слишком уверенной монетарной политики ФРС. Когда ФРС брала паузы в повышении процентных ставок или достаточно прозрачно намекала на то, что прекращение повышения ставок не за горами, доллар слабел, а золото, пользуясь слабостью главного конкурента, росло в цене.
Что такое инвестиционное золото, насколько золото интересно с точки зрения инвестирования, и стоит ли вкладывать деньги в драгоценный металл, Zakon.kz рассказали эксперты.
Также эксперты ответили на такие вопросы, как относительно прогнозов: будет ли золото дорожать в перспективе? Есть ли комиссионные при покупке/продаже инвестиционного золота? Что выгоднее, открыть металлический счет или купить золото в реальном выражении?
Прежде всего стоит отметить, что этот драгоценный металл ликвиден: на него наблюдается постоянный спрос и при желании этот актив можно быстро продать. Но заработать на инвестициях в золото достаточно сложно по причине ряда факторов, среди которых можно выделить колебания цен в случае долгосрочных вложений, большие спреды между ценами покупки-продажи металла.
Если проанализировать динамику цен на золото за пятидесятилетний период, то картина для инвесторов в золото получается привлекательной. Если в начале 1970-х годов стоимость тройской унции драгметалла составляла около 40 долларов, то к 2011 году она выросла до 1 900 долларов. Большую часть этого времени золото прирастало в цене невысокими темпами.
Инвестиционное золото представляет собой физическое золото, которое инвесторы, как правило, покупают для диверсификации портфеля и защиты своих активов от падения фондового рынка.
По словам ведущего аналитика Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Рамазана Досова, инвестиции в золото вполне логичны, так как оно является одним из самых доступных защитных активов, инвестиции в который часто возрастают в периоды высокой инфляции, геополитической неопределенности и скачков курса.
“В то время как относительная легкость покупки–продажи золотых слитков определенно является преимуществом таковых вложений, нужно также понимать, что одномоментная разница между входом и выходом (покупка и сразу продажа) будет в убыток. То есть нужно учитывать горизонт подобных инвестиций. Для таких защитных активов, как золото – этот горизонт, как правило, существенно больше, чем, например, для акций. То есть, мы говорим о годах, а не месяцах. Например, с сентября 2018 года тенговая стоимость одного грамма золота выросла на 110%, но с сентября 2022 года – лишь на 15%. Таким образом, необходимость длительного горизонта инвестирования – очевидна”.
По его словам, Нацбанк, к примеру, не регулирует процесс ценообразования по своим золотым слиткам и устанавливает цену на основании мировых, предоставляя возможность определять разницу между стоимостью покупки и продажи банкам и обменным пунктам. По состоянию на пятницу 29 сентября 2023 года стоимость одного грамма золота, покупаемого у Нацбанка РК, составил 29 527,96 тенге.
При этом при выборе между открытием металлического счета и инвестициями в физическое золото целесообразнее выбрать первый вариант, поскольку так можно избежать дополнительных расходов, связанных с хранением и защитой от кражи/утраты актива в дополнении с его более высокой ликвидностью.
Будущий спрос на золото и, соответственно, его цена будут во многом определяться объемами покупок Центробанками, промышленным использованием товара, рисками рецессии в мировой экономике и потенциальными “черными лебедями”, которые повысят его значение как безопасного актива.
Инвестиции в золото имеют и другие плюсы. Финансовый эксперт Жанар Таланова отмечает, что золото считается защитным инструментом. То есть когда на фондовом рынке неопределенность или во времена экономических кризисов и нестабильности инвестиционное золото считается неким безопасным убежищем.
Причем вкладывать в золото можно как физически – инвестируя в золотые слитки, монеты, так и производные финансовые инструменты, паевые инвестиционные фонды, акции горнодобывающих компаний и биржевые фонды (ETF), которые связаны с золотом и тому подобное.
“В этом основной плюс золота – оно, как правило, вырастает в цене во времена кризиса. К тому же золото – есть золото и в связи со своей ограниченностью оно так или иначе всегда в цене. Из минусов то, что цена может расти очень долго, также сложности в хранении физического золота и в отличие от тех же акций, у вас не будет дивидендов, поэтому ваш единственный потенциальный доход зависит только от колебаний цен на золото”.
Эксперт приводит интересное сравнение доходности от долгосрочного инвестирования в мерные слитки и инвестиционные монеты Национального Банка и в индекс Казахстанской фондовой биржи (КАSЕ) с октября 2007 года до августа 2021 года в одном из отчетов НБ РК. В нем совокупный среднегодовой темп роста индекса KASE – 0,21%, стоимости золота – 17,39% и стоимости серебра – 15,34%. Соответственно, в долгосрочной перспективе инвестирование в мерные слитки и инвестиционные монеты Национального Банка показывает более высокую доходность.
“Понятно, что если делать такое же сравнение с тем же S&P 500 будет другая картина, просто нужно помнить, что золото не так сильно подвержено волатильности. Как инструмент его лучше всего рассматривать в среднесрочной или даже долгосрочной перспективе и инвестиционное золото может быть частью разнообразного, дифференцированного портфеля. Кстати, в Казахстане инвестировать в физическое золото, а также в серебро можно покупая инвестиционные монеты из золота и серебра и золотых слитки аффинированного золота, выпускаемые Национальным Банком Казахстана”.
Эксперт предупреждает: следует помнить, что это консервативные инструменты и зависят от стоимости золота на рынке. Вполне может быть такое, что вы купите инвестиционную монету на пике, а когда срочно понадобятся деньги, то сможете продать по цене золота на момент продажи, а она может быть ниже. Считается, что инвестиционное золото является самым простым инструментом инвестирования и не требует глубокого анализа и оценки рисков. Но любая инвестиция требует знаний и анализа рынка.
Выгодно ли вкладывать деньги в золото
“Глобальный тренд по драгоценным металлам, в первую очередь, по золоту, идет вверх. По серебру, кстати, тоже. Золото – один из самых классических способов вложения денег”, – говорит финансовый аналитик.
Утром в понедельник, 20 мая, стоимость золота обновила исторический рекорд: 2 454 долларов за тройскую унцию.
“Возможно, цена на золото и далее будет показывать положительную динамику (повышение), но и коррекция, безусловно, будет. Очевидно, что и акции производителей золота тоже повысятся в цене в ближайшей перспективе”, – уточняет Елена Вершицкая.
При этом эксперт отметила, что вкладывать средства в золото в краткосрочной перспективе с целью последующей продажи по более высокой рыночной цене не выгодно. Если же настроены на долгосрочные вложения и инвестиции, то тогда золото – оптимальный, стабильный вариант.
По мнению эксперта, это скорее вопрос альтернатив, целей и сроков, на которые человек хочет вложиться. Сейчас достаточно привлекательная процентная ставка по депозитам. Есть смысл этим воспользоваться.
“Если же вкладывать в золото, например, на 3-5 лет, то, возможно, это один из наиболее надежных и наименее (насколько это возможно) рискованных вложений. Золото – это стабильный защитный актив”, – объясняет Вершицкая.
Финансовый аналитик уточняет, что при возможных потрясениях на фондовых рынках золото остается в цене и, как правило, даже возрастает в ней.
“Здесь еще один вопрос: можно вложить в физическое золото (купить слиток), в акции золотодобывающих компаний или в металлические счета в банках, в специализированные фонды и т.д.. Каждый должен выбрать приемлемый вариант для себя”, – заключила эксперт.
Что делать инвесторам
Война на Ближнем Востоке стала триггером для роста котировок золота, однако для сохранения такой динамики есть и долгосрочные факторы, говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Сергей Жителев. Все будет зависеть от политики ФРС США. «Сейчас большинство инвесторов уверены, что ФРС достигла пика подъема ставки и возьмет паузу до июня 2024 года. Таким образом, облигации США не будут становиться более привлекательными по сравнению с золотом, что остановит переток сбережений из золота в долговые обязательства США. Также перестанет расти относительная стоимость доллара (индекс DXY). Поэтому мы ожидаем дальнейший рост котировок золота», — говорит он.
Кроме слитков и монет, на российском рынке есть также большое количество других, привязанных к золоту инструментов: обезличенные металлические счета, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, фьючерсы и опционы. «С налоговой точки зрения выгоднее всего золотые слитки, благодаря не включенному в стоимость металла НДС», — говорит старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.
Сейчас наиболее выгодный вариант инвестирования в золото — через фьючерсы, слитки или монеты, считает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. «Меньший приоритет мы отдаем акциям золотодобывающих компаний, причем как на российском, так и на глобальном рынке. Причина в том, что на фоне высоких процентных ставок рынки акций находятся под сильным давлением: инвесторы отдают предпочтение консервативным инструментам. Вложения в акции золотодобытчиков будут сопряжены с дополнительными рисками», — говорит Асатуров.
Заместитель генерального директора «Цифра брокера» Александр Цыганов, в свою очередь, отмечает, что оптимальным вариантом инвестирования в золото может быть комбинация из физического золота, возможности получать процентный доход от «золотых» облигаций и инвестиционной составляющей в виде акций золотодобытчиков и фьючерсов.
«Наши рекомендации для тех, кто инвестирует в золото, — держать, так как есть высокая вероятность дальнейшего роста цены на драгоценные металлы и золото в частности», — резюмирует Цыганов. Он советует постепенно наращивать привязанный к золоту портфель при снижении цены на металл.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Золото для богатых
В ПСБ, в отличие от других банков, отметили, что спрос на золото стабильно высок и состоятельные клиенты приобретают его как защитный актив и как инструмент долгосрочного инвестирования. Ежемесячные объемы продаж золота в банке в среднем на 5% выше, чем годом ранее, говорит директор департамента частного капитала ПСБ Евгений Сафонов. «За 10 месяцев текущего года VIP-клиенты приобрели более 3,5 т золотых слитков. Если в прошлом году состоятельные клиенты приобретали слитки, как правило, небольшой мерности — до 1 кг, то в этом году чаще покупают слитки весом около 12 кг», — говорит он. Спрос на монеты также остается высоким, наиболее популярные из них — «Золотой червонец» в 10 рублей и «Георгий Победоносец» в 100 рублей.
Наконец, ВТБ сообщил о том, что на середину октября объем проданных физическим лицам слитков достиг 50 т, что на 56% больше, чем в прошлом году. «Средний объем сделки превысил 16 кг. За девять месяцев года этот показатель вырос более чем в полтора раза», — добавили в пресс-службе. Для сравнения, с марта по конец ноября прошлого года состоятельные клиенты ВТБ приобрели почти 25 т золота. В целом же в 2022 году россияне купили в банках более 75 т золота.
Спрос падает
Купить золотые слитки можно в отделениях российских банков. При этом динамика спроса и продаж у них существенно отличается. В пресс-службе Сбербанка Forbes рассказали, что спрос на золотые слитки с начала года снизился по сравнению с аналогичным периодом 2022-го: «Спрос на слитки в 2023 году стабилизировался на уровне в два-три раза ниже 2022 года».
В банке «Открытие» также сообщили о снижении интереса к покупке слитков со стороны физических лиц. «В 2022 году повышенный спрос был обусловлен совокупностью ряда факторов, в том числе отменой НДС в 20% на продажу слитков драгоценных металлов физическим лицам и привлекательной ценой. Сейчас большая часть повышенного внутреннего спроса на слитки удовлетворена, а цена практически в два раза выше, чем год назад, что оказывает влияние на спрос», — сообщила пресс-служба банка «Открытие».
По данным этого банка, спрос на золотые монеты при этом остается на том же уровне, что и год назад. Среди монет повышенный интерес вызывают редкие серии, например «Творчество Виктора Цоя» или «100-летие Золотого червонца». А среди слитков наибольшим спросом пользуются мерные в 1 кг, поскольку они удобны в перемещении, сообщил банк.
Заместитель председателя правления, начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин отметил, что повышенный спрос на физическое золото наблюдался в моменты роста курса доллара, и тогда население рассматривало драгоценный металл как альтернативу наличной валюте. При этом инвесторы предпочитают небольшие мерные слитки в 50 и 100 г.
Что следует учитывать при покупке золотых слитков
Если вас привлекает блеск золота, его осязаемость и свойства как мощного средства защиты от инфляции, мы вас не виним. Но прежде чем вы начнете инвестировать в него, тщательно обдумайте свое решение.
