Заполните свободные клетки таблицы факторы экономического роста

Основные вопросы темы

1. Деньги, их функции.

2. Предложение денег.

3. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги.

4. Равновесие на денежном рынке.

5. Создание и уничтожение денег банковской системой.

В экономической литературе деньги рассматривают как вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Существуют различные определения денег:

· Деньги – всеобщий эквивалент, такое финансовое средство, которое может быть использовано для покупки других средств.

· Деньги – это всеобщий эквивалент, всеобщее средство обмена.

Наиболее полно сущность денег раскрывается в их функциях. Среди западных экономистов нет единства в определении числа и трактовки функций денег. Наиболее часто называются следующие основные функции:

1. Мера стоимости или измерительная функция.

2. Средство обращения или обмена.

3. Средство накопления.

Говорят также о деньгах как средстве платежа, счетной единице, мировых деньгах.

Как мера стоимости деньги соизмеряют относительные стоимости разнородных благ и услуг. Благодаря деньгам нам не приходится выражать цену каждого продукта через все другие товары, на которые он мог бы быть обменен.

Как средство обращения деньги можно использовать при покупке или продаже товаров и услуг. Эту функцию деньги выполняют, выступая посредником в обмене между товарами. Это позволяет обществу избежать неудобств бартерного обмена, в частности, его ограниченности.

Деньги в отличие от многих реальных средств (например, пищи или одежды) являются удобной формой хранения богатства, сбережения. Но даже по сравнению с некоторыми реальными средствами, накопление которых представляет надежную форму сохранения богатства (недвижимость, земля и т.п.), деньги обладают одним несомненным преимуществом. Они абсолютно ликвидны.

Кроме непосредственно денег к финансовым средствам относят облигации и акции.

Одной из важнейших характеристик финансовых средств является их ликвидность – способность трансформироваться в наличность. Понятно, что деньги обладают абсолютной ликвидностью. Акции, облигации – меньшей ликвидностью.

Финансовый рынок – это канал, по которому фонды поступают от фондодателей (домохозяйств) к фондополучателям (фирмы, государства).

В экономической теории финансовый рынок обычно подразделяют на 2 части:

– денежный;

– капитала.

На денежном рынке сделки совершаются с краткосрочными ценными бумагами (срок погашения которых меньше 1 года). Рынок капиталов объединяет сделки с ценными бумагами, срок погашения которых превышает 1 год.

Понятие денежной массы является базовым для макроэкономики. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег.

Для характеристики денежной массы применяются различные обобщенные показатели, так называемые агрегаты.

Наиболее узким денежным агрегатом является M1, который включает:

· наличность, то есть металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении;

· чековые вклады, то есть вклады в коммерческих банках, различных сберегательных кассах или сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.

M1 = наличные деньги чековые вклады.

Агрегаты М II и М III называют «почти деньгами».

«Почти деньги» – это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие как бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, краткосрочные государственные ценные бумаги.

М II = М I бесчековые сберегательные счета мелкие срочные вклады.

В совокупности денежные агрегаты МI и МII образуют деньги в широком смысле слова.

Если к агрегатам М I и М II прибавить срочные вклады, то получим агрегат М III.

М III = М I М II срочные крупные вклады.

Кроме агрегатов обозначаемых символом М, существуют агрегаты L, включающие в себя различные виды ценных бумаг, а так же агрегаты Х, учитывающие иностранную валюту. Каждый из упомянутых выше разновидностей денежных агрегатов имеет строго очерченную сферу применения.

Какое определение мы примем? Хотя у каждого из них есть сторонники, большинство экономистов предпочитает простое определение M I. Почему? Оно включает все, что прямо и непосредственно используется в качестве средства обращения. Если расширить определение сверх включения наличности и чековых вкладов, то у него просто не будет логического предела, поскольку все дополнительные элементы M II, M III и так далее в различной степени ликвидны.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M I и M II. Иногда (как, например в России) выделяется показатель наличности (М0) как часть M I, а также показатель «квази-деньги» (QМ) как разность между M II и M I, т.е. главным образом, сберегательные и срочные депозиты.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М II и М III могут опережать М I поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе М I новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента.

В основе денежного предложения лежит:

1. Признание денег как долга:

· бумажные деньги – это находящиеся в обращении долговые обязательства государства.

· чековые вклады – долговые обязательства коммерческих банков, сберегательных учреждений.

2. Стоимость денег.

Деньги и вклады не имеют внутренних свойств, придающих им стоимость, они не опираются на золото или другие драгоценные металлы, тем не менее, они являются деньгами, так как:

1) люди принимают их как деньги;

2) они являются законным платежным средством (таковым их объявило государство). Это значит, что деньги должны приниматься при уплате долга. В нашей стране деньги – директивные деньги – это деньги, потому что так сказало государство, а не потому что они обеспечены каким-то драгоценным металлом.

3) относительная редкость.

Реальная стоимость, или покупательная способность, денег – это количество товаров и услуг, которые можно купить за денежную единицу. Очевидно, что количество товаров и услуг, которые можно приобрести, изменяется обратно пропорционально уровню цен (с ростом цен количество товаров падает и наоборот).

Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги

Представители различных теоретических направлений по-разному характеризуют спрос на деньги.

Количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена (уравнение Фишера):

М×V = P×Y, где

М – количество денег в обращении;

V – скорость денежного обращения;

Р – уровень цен;

Y – объем выпуска в реальном выражении.

Предполагается, что скорость обращения денег – величина постоянная. При этом условии изменение количества денег в обращении (М) может вызвать пропорциональное изменение ВНП (Р×У).

Но согласно классической теории, реальный ВНП (У) изменяется медленно, поэтому колебания номинального ВНП будут отражать главным образом изменения уровня цен. Таким образом, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а отразится на колебаниях номинальных переменных. Это явление получило название “нейтральности денег”. Современные монетаристы, поддерживая данную концепцию для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, признают влияние предложения денег на реальные величины в краткосрочном периоде.

Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи:

.

По правилу монетаристов, государство должно поддерживать темпы роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВНП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.

Используется и другая форма уравнения Фишера – Кембриджское уравнение:

М = k × Р × У, где

величина, обратная скорости обращения денег.

Коэффициент k несет собственную смысловую нагрузку, показывая долю номинальных денежных остатков (М) в доходе (Р×У). Величины V и k связаны с движением ставки процента, но в данном случае для простоты принимаются постоянными. Кембриджское уравнение предполагает наличие разных видов финансовых активов с разной доходностью (а не только наличность или М I) и возможность выбора между ними при решении вопроса, в какой форме хранить доход.

С целью учета влияния инфляции обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть:

, где

реальные запасы денежных средств или реальные денежные остатки.

Кейнсианская теория денег исходит из того, что спрос на деньги возникает из двух функций денег – быть средством обращения и средством накопления. На этой основе совокупный спрос на деньги можно разделить на две части:

· спрос, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках;

· спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок.

Количество денег, необходимое для заключения сделок, определяется главным образом общим денежным уровнем, или номинальным ВНП. Чем больше общая денежная стоимость находящихся в обмене товаров и услуг, тем больше денег потребуется для заключения сделок.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП (он будет увеличиваться при увеличении ВНП или росте цен).

Изобразим на графике зависимость между спросом на деньги и процентной ставкой (рис. 4.1). Так как спрос на деньги зависит от уровня номинального ВНП и не зависит от процентной ставки, то он изображается в виде вертикальной прямой.

% Dt

ВНП М

Рис. 4.1 – Зависимость спроса на деньги для сделок от процентной ставки

Спрос на деньги со стороны активов.

В условиях рыночной экономики каждый предусмотрительный потребитель должен формировать индивидуальный «портфель финансовых средств». В этот портфель должны входить акции, облигации, деньги, причем их соотношение должно давать максимальный доход при минимальном риске. Доход дают облигации и акции, но вкладывание в них средств несет повышенный риск. Деньги же сами по себе имеют крайне ограниченную возможность приносить доход. Тем не менее, иногда они более предпочтительны, чем другие финансовые средства. Объясняется это тем, что владелиц денег не несет риска.

Стремление не проиграть, получить максимальный доход, подталкивает потребителя иметь в своем портфеле и облигации, и акции, и деньги. Наиболее распространенной альтернативой деньгам являются облигации. При определенных условиях облигации предпочтительнее денег, так как дают постоянный доход. Если этот доход не соответствует риску, то он предпочтет деньги.

Рассмотрим пример:

Пусть владелец приобрел облигацию за 100 тысяч рублей, по которой каждый год в виде процента он может получать 8 тысяч рублей, то есть процентная ставка – 8 %. Предположим, что через 3 года ему понадобились деньги, он решил продать облигации.

За 3 года процентная ставка возросла вдвое и составляет 16 %. При текущей процентной ставке достаточно инвестировать лишь 50 тысяч рублей, чтобы получать 8 тысяч ежегодно. Следовательно, владелец вряд ли продаст облигацию дороже 50 долларов, то есть его потери в случае ликвидации облигации составят около 50 тысяч. Отсюда следует, что цена облигации и процентная ставка находятся в обратной зависимости.

Чтобы показать взаимосвязь уровня процентной ставки с ценой облигации, рассмотрим пример:

Пусть облигация номиналом 100 тысяч рублей имеет срок погашения 1 год и гарантирует ее владельцу получение годового дохода в размере 40 тысяч рублей. Иными словами, через год владелец облигации должен получить 110 тысяч рублей.

Рыночную стоимость облигации составит ее текущая (дисконтированная) стоимость PV.

PV рассчитывается так: если % на любое финансовое средство равен r и каждый год это средство дает доход в размере Pi (i =1, 2,…n – количество лет), то:

PV = ( P₁ /(1 r )) ( P₂ / (1 r) ² ) … ( Pn / (1 r) ⁿ ).

В нашем случае, по истечении одного года владелец облигации желает получать 10 тысяч рублей процента и 100 тысяч номинала. Тогда текущая стоимость облигации составит величину:

PV₁ = (10 / 1 r) (100 / 1 r)

Если в момент приобретения облигации уровень процентной ставки составлял 12 %, то:

PV₁ = (10 / 1,12) (100 / 1,12) = 98,2 тысяч рублей.

Следовательно, покупая облигацию, которая через год принесет доход в 110 тысяч рублей, потребитель будет платить 98,2 тыс. руб. с учетом 12 % годовых.

Пусть ставка процентов понижается до 6 % , тогда текущая стоимость облигации:

PV₂ = (10 / 1,06) (100 / 1,06) = 9,4 94,3 = 103,7 тысяч рублей.

Таким образом, когда ставка процентов понижается, цена уже проданных облигаций, которые гарантируют 110 тысяч рублей, повышается. Если ставка процентов возрастет до, предположим, 18 %, то текущая стоимость облигаций уменьшится:

PV₃ = (10 / 1,18) (100 / 1,18) = 8,5 84,7 = 93,2

Таким образом, – цена облигации и уровень процентной ставки изменятся в противоположных направлениях.

Облигация может быть продана по более низкой цене, если с момента ее покупки процентная ставка возрастет, а по более высокой, если процентная ставка упадет.

Чем выше рыночная стоимость облигации, тем меньшую выгоду получит ее покупатель в конце года.

Рассмотрим, как повлияет на цену облигации увеличение срока ее погашения, предположим, до 5 лет.

Если r = 10 %, то:

PV₄ = (10 / 1,1) (10 / 1,21) (10 / 1,331) (10 / 1,464) (10 / 1,61) (100 / 1,61) = 100 тысяч рублей.

Когда r понизится до 6 %, то:

PV₅ = (10 / 1,06) (10 / 1, 12) (10 / 1,19) (10 / 1,26) (10 / 1,34) (100/ 1,34) = 116,4 тысяч рублей.

Сравнение этого значения с ценной облигации, срок погашения которой один год, при 6 % в год (103,7) показывает, что понижением уровня процентной ставки цена облигации становится тем выше, чем больше срок ее погашения.

Кейнсианцы следующим образом объясняют связь между спросом на деньги со стороны активов и ставкой процента.

Спросим у владельца облигации, какой уровень процентной ставки, с его точки зрения, соответствует определению: высокая, средняя, низкая процентная ставка. Положим ответ – 20 %, 10 %, 5 %.

Каждый раз, когда процентная ставка будет подниматься выше 10 %, владелец будет считать, что она может опускаться и это приведет к повышению цены облигации. Значит, владелец станет приобретать облигацию и уменьшать запасы денег.

Если процентная ставка меньше 10 %, то владелец будет ждать повышения процентной ставки и падения цен облигаций. Значит, владельцу выгодно продать облигацию по более высоким ценам и увеличить денежные запасы.

То есть, чем выше процентная ставка, тем ниже спрос на деньги, со стороны активов (рис. 4.2).

r

Da

D

Рис. 4.2 – Зависимость спроса на деньги со стороны активов от процентной ставки

Общий спрос на деньги

Общий спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок Dt и спроса на деньги со стороны активов Da:

Dt Da = Dm

Изобразим графически общий спрос на деньги (рис. 4.3). Для этого сместим по горизонтальной оси Da на величину Dt.

r

D_t

Dа Dm

ВНП М

Рис. 4.3 – Общий спрос на деньги

Получившаяся прямая, означает общее количество денег, которое люди хотят иметь для сделок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной ставки.

Обобщая два названных подхода – классический и кейнсианский – можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

· уровень дохода;

· скорость обращения денег;

· ставка процента.

Классическая теория связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом.

Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку процента.

Для описания денежного рынка необходимо объединить спрос и предложение.

Dm Sm

r

5

М

Рис. 4.4 – Спрос и предложение на денежном рынке

Денежное предложение изображаем в виде прямой, так как предполагаем, что руководящие денежно-кредитные органы и финансовые учреждения снабжают экономику некоторым определенным объемом денег M I. Так же, как и на товарном рынке, на денежном пересечение кривых спроса и предложения определяет цену равновесия.

В данном случае «ценой» является ставка процента, то есть цена, уплачиваемая за использования денег.

Что произойдет при наличии неравновесия на денежном рынке? Построим график (рис. 4.5)

%

Sm₁

Sm₀

7,5 Sm₂

5

2,5

Dm

150 200 250 М

Рис. 4.5 – Установление равновесия на денежном рынке

Допустим, предложение денег уменьшилось с 200 до 150, тогда количество требуемых денег будет превышать количество предложенных при прежней равновесной ставке процента равной 5. Как нормализовать рынок?

Люди попытаются приспособиться к нехватке денег путем продажи некоторых имеющихся у них активов (например, облигаций). Но приобретение денег посредством продажи облигаций одними означает потерю денег вследствие покупки этих облигаций другими. В целом в наличии имеются все те же 150 млрд. долларов.

Коллективная попытка получить больше денег, продавая облигации, увеличит их предложение по отношению к спросу на рынке и собьет на них цену. А понижение цен на облигации увеличит процентную ставку.

Например, облигация продается по номиналу в 1000 долларов и их владельцы постоянно получают 50 долларов процентного платежа, т.е. процентная ставка по облигации – 5% ((50 / 1000) × 100 % = 5 %)

Но предположим, что цена этой облигации из-за увеличения предложения облигаций упала до 667 долларов. Для того, кто покупает облигации, процентная ставка при постоянном процентном платеже 50 долларов в год теперь составит 7,5% ((50/ 667) × 100 % = 7,5 %).

Так как все заемщики должны в конкурентной борьбе предлагать кредиторам процентную ставку, близкую к той, что приносят облигации, происходит рост общей ставки процента. На рисунке 4.5 это видно.

Эта более высокая процентная ставка увеличивает вмененные издержки хранения денег и уменьшает количество денег, которые хотят иметь на руках фирмы и домохозяйства. Проще говоря, количество требуемых денег, падает с 200 млрд. долларов при ставке процента равной 5% до 150 при ставке 7,5 %.

Таким образом, денежный рынок вернулся к равновесию. То есть количество и требуемых, и предлагаемых денег равно 150 при ставке равной 7,5 %. И наоборот, увеличение предложения денег с 200 до 250 приведет к избытку денег в 50 млрд. долларов при ставке процента равной 5%. Люди попытаются избавиться от денег, покупая больше облигаций. Но расход денег одними означает приобретение денег другими. Поэтому коллективная попытка купить больше облигаций увеличивает спрос на них и толкает цены на облигации вверх.

В результате повышения цен на облигации снижается ставка процента.

Вернемся к нашему примеру: 50-ти долларовый процентный платеж по облигациям, которые теперь стоят 2000 долларов дает покупателю облигации процентную ставку всего лишь в 2,5 процента ((50 / 2000) × 100 % = 2,5 %).

По мере того, как люди безуспешно пытаются уменьшить количество свих денежных знаков, процентная ставка падает до нового равновесного уровня в 2,5 %.

Так как издержки хранения денег стали ниже, потребители и предприниматели увеличивают количество наличных и чековых вкладов, которые они готовы держать в руках с 200 до 250 млрд. долларов.

И вновь равновесие на рынке восстановлено: количество как требуемых, так и предлагаемых денег равно 250 при процентной ставке равной 2,5 %.

Итак:

1. Цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной зависимости.

2. Неравновесные явления на денежном рынке вызывают изменения в ценах на облигации, и через них в процентных ставках.

3. Изменения процентных ставок воздействует на готовность людей хранить деньги, что восстанавливает равновесие на денежном рынке и равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег.

В странах с рыночной экономикой существует двухуровневая банковская система: Центральный банк, коммерческие банки.

Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями:

1. Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или других хозяйствующих субъектов золота, иностранной валюты и ценных бумаг.

2. Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

Общий объем денежной базы страны в каждый момент времени можно определить по балансу Центрального банка. Баланс Центрального банка в схематическом виде представлен в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Баланс Центрального банка

Представим баланс в виде балансового уравнения:

BP ЦБ ККБ КП КА = НДО ДКБ ДП ПП.

Если из суммы кредитов правительству вычесть его депозиты, то получиться чистая задолженность правительства (ЧПЗ).

ЧПЗ = КП – ДП

Пусть rП = ПА – ПП, тогда балансовое уравнение можно записать так:

ВР ЦБ ККБ ЧПЗ rП = НДО ДКБ.

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, центральный банк создает деньги, а, сокращая активы, уничтожает их.

Правая часть уравнения показывает, как в каждый данный момент денежная база распределена между НДО и ДКБ в центральном банке. В качестве средства платежа, может быть использовано только первое слагаемое НДО, поэтому второе слагаемое не является деньгами (в полном смысле слова), ДКБ служат резервами денежной системы. Источники возникновения денежной базы существенно различаются по странам, но везде доля золота (исторических денег) незначительна.

Банкноты, покинувшие центральный банк, распределяются в дальнейшем по 2 направлениям: одна часть оседает в кассе и фирмах, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. При осуществлении бессрочного беспроцентного вклада, вкладчик обычно получает право оплачивать свои расходы чеками в пределах вложенной в банк суммы. В результате наряду с банкнотами в роли платежного средства оказываются чеки.

Банкноты, поступившие в коммерческие банки, могут быть использованы для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастает, при возвращении кредита – сокращается. Следовательно, коммерческие банки так же могут создавать и уничтожать деньги.

В отличие от Центрального банка, возможности предоставления кредитов которого теоретически безграничны, так как его долговые обязательства и есть деньги, коммерческие банки имеют пределы кредитования. Открывая у себя счета до востребования, они должны считаться с тем, что вкладчик в любой момент может потребовать возврата наличных денег в объеме своего вклада. Поэтому в целях предотвращения банкротства коммерческие банки всегда должны иметь резервы наличных денег.

В современной двухуровневой банковской системе для коммерческих банков устанавливаются нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в центральный банк. Их размер определяется процентом от вкладов в коммерческие банки. При этом процент дифференцирован по видам вкладов:

Например, вклады до востребования и вклады до 30 дней – 16 %, вклады от 31 до 90 – 13 %, вклады свыше 91 дня – 10 %, по счетам в иностранной валюте – 5%. Нормы минимальных резервных покрытий являются инструментом регулирования количества денег в стране, и поэтому периодически изменяется.

Кроме минимальных резервных покрытий, коммерческие банки часто отчисляют определенный процент в свой резерв – держат собственную кассу.

Формирование резервов несколько ограничивают возможности коммерческих банков в представлении кредитов, тем не менее, суммы кредитов могут быть больше суммы вкладов.

Например, норма минимальных резервных покрытий – 20 %, резерв коммерческого банка – 8%.

В банк А поступил вклад 10 млн. рублей. Из них 2 млн.руб. отчисляются в Центральный банк в качестве минимальных резервных покрытий, 0,8 тыс. руб. – резерв банка. Оставшиеся 7,2 млн. руб. могут быть предоставлены в кредит.

На получаемые в кредит 7,2 может быть открыт счет бессрочного вклада в коммерческом банке В, который переведет 0,2 * 7,2 млн. = 1,44 млн. в резерв центрального банка, в свой резерв 0,08 * 7,2 = 0 ,58 млн. Оставшиеся 5,18 млн. банк сможет использовать в качестве кредитных средств которые поступят в банк С и так далее. Возможно дальнейшее протекание процесса, которое представлено в таблице 4.2.

Таблица 4.2

Процесс создания денег банковской системой

Таким образом, система коммерческих банков из поступивших 10 млн. рублей может создать дополнительно 25,71 млн. рублей.

Размер возможного увеличения денег коммерческими банками определяется величиной нормативов отчисления в резервы: чем больше нормативы, тем меньше рост денежной массы, и наоборот.

Количество денег в стране увеличивается если:

· растет денежная база;

· снижается норма минимального резервного покрытия;

· уменьшаются резервы коммерческих банков;

· снижается доля наличных денег в общей суммы платежей средств.

Для определения прироста денежной базы, вызванной увеличением депозитов, рассчитывают денежный мультипликатор.

Мультипликатор дохода определяется величиной обратной MPC, то есть утечке в сбережения, которая происходит в каждом расходном цикле. Подобно этому мультипликатор счетов (m) является величиной, обратной требуемой резервной норме R, то есть изъятию в обязательные резервы, которое происходит на каждой ступени процесс кредитования, то есть:

m = 1 / R.

При существовании избыточных резервов (И), значение представленного мультипликатора примет вид:

m = 1 /( R И).

Таким образом, коммерческие банки, так же как и Центральный могут оказывать существенное влияние на размер денежной массы в стране.

Контрольные вопросы

1. Сравните отдельные виды денег при выполнении ими различных функций. Все ли виды денег в равной степени выполняют эти функции?

2. Чем деньги отличаются от «почти денег»? Объясните, почему вклады до востребования считаются деньгами.

3. Объясните, почему увеличение денег в обращении не приводит к росту цен, если выпуск товаров и оказание услуг увеличиваются в равной или большей степени.

4. Назовите основные преимущества использования в качестве средства обращения денег по сравнению с бартером.

5. В чем различия классического и кейнсианского подходов к определению спроса на деньги.

6. Объясните процесс восстановления равновесия на денежном рынке.

7. Почему в современной России велика доля наличных денег в общей денежной массе, по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой?

8. Какие денежные агрегаты выделяет Центральный банк России? Что они в себя включают?

9. В чем Вы видите назначение норматива обязательных резервов коммерческих банков и почему коммерческие банки обязаны соблюдать его?

10. Прокомментируйте высказывание М. Фридмена: «Утверждение, что в наши дни государство почти монопольно выпускает деньги, является небольшим преувеличением, ибо частные банки тоже обладают определенной возможностью выпускать их… Все же можно утверждать, что в современных условиях государство при желании может осуществлять контроль над денежной массой».

Задачи

Тесты

1. Различие между денежными агрегатами определяется:

а) конъюнктурными целями правительства;

б) различием выполняемых ими функций;

в) разной скоростью их обращения;

г) различной степенью ликвидности;

д) различным характером спроса на различные компоненты денежной массы.

2. Когда рыночная процентная ставка растет, текущий рыночный курс облигаций:

а) понижается;

б) остается неизменным;

в) повышается;

г) все ответы неверны.

3. В современной макроэкономике категория «спрос на деньги» означает:

а) желание экономических субъектов иметь определенный денежный доход, легко обращаемый в ценные бумаги, товары или услуги;

б) сумму денег, которую экономические субъекты желают взять взаймы при данной процентной ставки;

в) желание экономических субъектов иметь запас части дохода на «черный день»;

г) желание экономических субъектов сохранить часть своего портфеля активов в ликвидной форме.

4. Семья решила держать все свои финансовые активы в форме облигаций. Кейнсианская теория спроса на деньги это решение объясняет тем, что семья:

а) ожидает повышение процентной ставки;

б) ожидает понижение процентной ставки;

в) считает, что процентная ставка достигла своего максимального значения;

г) считает, что процентная ставка достигла своего минимального значения.

5. Покупательная способность денег находится:

а) в прямой зависимости от уровня цен;

б) в обратной зависимости от уровня цен;

в) в полной независимости от уровня цен;

г) ни один из предыдущих ответов не является правильным.

6. Количество денег в обращении возрастает, если:

а) увеличивается денежная база;

б) снижается норма обязательных ресурсов;

в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;

г) сокращается доля денег в общей сумме платежных средств;

д) все ответы верны.

7. Спрос на деньги со стороны активов изменяется следующим образом:

а) возрастает при увеличении процентной ставки;

б) возрастает при снижении процентной ставки;

в) снижается по мере роста номинального объема ВНП;

г) снижается при уменьшении номинального объема ВНП;

д) все предыдущие ответы неверны.

8. Спрос на деньги для сделок зависит:

а) отрицательно от динамики уровня цен;

б) отрицательно от динамики реального ВНП;

в) положительно от рыночной ставки процента;

г) Положительно от динамики номинального ВНП.

9. Если норма обязательных резервов составляет 100%, то величина денежного мультипликатора равна:

А) 0;

Б) 1;

В) 10;

Г) 100;

Д) – 1.

10. В банке Х, являющимся одним из многих банков, имеется депозит величиной 10000 руб. Норма обязательных резервов установлена в 25%. Этот депозит способен увеличить сумму предоставляемых ссуд на:

а) неопределенную величину;

б) 7500 руб.;

в) 10000 руб.;

г) 30000 руб.;

д) более чем 30000 руб.

1. Суммарные резервы коммерческого банка 220 млн. руб. Депозиты – 950 млн. руб. Обязательная норма резервирования депозитов – 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд?

2. Общий спрос на деньги равен 1000 ден. ед. Спрос на деньги со стороны активов определяется как: Да = 280 – 20r, номинальная процентная ставка r = 20%. Чему равна скорость обращения денег при ВНП = 2172 ден. единиц.

3. Банковский мультипликатор равен 4. Максимальное дополнительное количество денег, которое может «создать» банковская система – 40 млрд. руб. Чему равна норма обязательных резервов и сумма, которую банки использовали для выдачи ссуд.

4. Если национальный ВВП равен 10000 ден. ед., одна денежная единица совершает в среднем 2,5 оборота в год, а спрос на деньги со стороны активов составляет 8000 ден. ед., то чему равен общий спрос на деньги.

5. Предположим, что объем денежной базы в экономике равен 200 ден. ед. Коэффициент депонирования денежной наличности равен 0,8. Коммерческие банки резервируют 20% депозитов. Спрос на реальные кассовые остатки выражен зависимостью L=0,4Y-50 r. Уровень цен Р = 4. Объем реального национального дохода Y=800. При какой годовой ставке процента (r) в этом случае установится равновесие на денежном рынке.

Развитие экономики не происходит равномерно. Непрерывные колебания, выражающиеся в смене периодов быстрого роста периодами застоя, являются неотъемлемой чертой экономического развития индустриальных стран. Поскольку эти колебания всякий раз воспроизводятся и носят регулярный, периодический характер существует понятие «экономического цикла», означающее движение экономики от одного кризиса к другому.

Под экономическим циклом, в самом общем виде, понимают периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции. Поэтому в данной теме, кроме собственно теории экономического цикла предполагается рассмотрение таких социально-экономических явлений как безработица и инфляция.

Цикличность – не порок, а способ саморегулирования рыночной экономики. Но если не обращать внимания и ничего не предпринимать в отношении циклических колебаний, то они способны усиливаться, а, войдя в «резонанс», могут разрушить экономическую систему. Поэтому для экономистов цикл является не только предметом изучения. Но и объектом управления. В связи с этим в данной теме изучаются не только вопросы, касающиеся сущности, видов, причин инфляции и безработицы, но и меры, направленные на борьбу с ними.

Рекомендуемая литература

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общей редакцией профессора, д.э.н. А.В. Сидоровича. – М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство «ДИС», 1997. – С. 46-55.

2. Гальперин В., Гребенников П., Леусский А., Тарасевич Л. Макроэкономика: учебник / Общая редакция Л. Тарасевича. СПб.: Изд-во СПбГУФ, 1997. – С. 191-216, 306-352.

3. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Макроэкономика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др., под общ. ред. Б. Лисовика и др. – СПб, 1997. – С. 275-317.

4. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика / Пер. с англ. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – С. 497-571.

5. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы, политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. – М.: Республика, 1992. – С. 154-173, 338-352.

6. Макроэкономика / под ред. Е. Яковлевой. – СПб.: Поиск, 1997. – С. 166-200.

7. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра эконом. наук проф. А.С. Булатова. – М.: Юрист, 2002. – 426-447.

8. Экономическая теория./ Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. 3-е издание. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2000. – С. 350-373, 386-399.

9. Экономическая теория: Учеб. для студентов высш. учеб. заведений. / Под ред. В.Д. Камаева. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002. – С. 429-454.

Основные вопросы темы

1. Циклические колебания в экономике.

2. Инфляция: сущность, виды, причины, последствия, регулирование.

3. Безработица как социально-экономическое явление.

4. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса.

Экономический цикл – периодические колебания уровней занятости, производства и инфляции.

Причинами цикличности являются: периодическое истощение автономных инвестиций; ослабление эффекта мультипликации; колебания объёмов денежной массы; обновление «основных капитальных благ» и т.д.

В макроэкономике отсутствует интегральная теория экономического цикла и экономисты различных направлений концентрируют своё внимание на разных причинах цикличности. Однако большинство экономистов считают, что уровень совокупных расходов непосредственно определяет уровень занятости и производства. При этом факторы сезонных колебаний деловой активности в некоторых отраслях (в сельском хозяйстве, строительстве и т.д.) исключаются.

Основными фазами экономического цикла являются подъём и спад, в ходе которых происходит отклонение от средних показателей экономической динамики (рис. 5.1).

Рис. 5.1 – Фазы экономического цикла

Реальный ВНП отклоняется от номинального – эти колебания фиксируются дефлятором ВНП. Колебания фактического выпуска вокруг потенциального ВНП характеризуются показателем:

, где

– относительное отклонение фактического ВНП от потенциального;

Y – фактический объём производства,

Y^* – потенциальный объём производства.

Потенциальный ВНП (или экономический потенциал) – объём производства при полной занятости ресурсов.

Полная занятость ресурсов предполагает поддержание доли незагруженных производственных мощностей на уровне 10-20% от их общего объёма и естественного уровня безработицы в размере 5,5-6,5%%, от их общей численности рабочей силы. Эти показатели могут варьироваться по различным странам, но во всех случаях полная занятость ресурсов исключает их стопроцентное использование.

Циклически изменяются также уровни занятости, безработицы, инфляции, ставки процента, валютного курса и объём денежной массы. Однако основными индикаторами фазы цикла обычно служат уровни занятости, безработицы и объёма выпуска, так как динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть различной в зависимости от факторов, вызвавших спад. Спад занятости и выпуска, вызванный сокращением совокупных расходов, нередко сопровождается снижением среднего уровня цен и уровня инфляции. Наоборот, спад, вызванный сокращением совокупного предложения, нередко сопровождается повышением уровня цен и уровня инфляции. В обоих случаях динамика процентных ставок будет определяться политикой Центрального Банка по регулированию денежной массы, что в свою очередь, вызовет соответствующие изменение в уровне валютного курса.

Диагностика фазы экономического цикла является одной из наиболее сложных задач макроэкономического прогнозирования, разрешение которой связано с необходимостью совершенствования сбора и обработки статистической информации, построения комплексных индексов (по типу индекса опережающих индикаторов), а также с развитием методов экономико-математического моделирования. В переходной экономике, в том числе и в российской, эти проблемы приобретают особую актуальность ввиду отсутствия адекватной статистической базы данных и необходимого опыта использования инструментов макроэкономического управления.

Объёмы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования. В отраслях, производящих потребительские товары кратковременного пользования, колебания занятости и выпуска менее значительны. Причины этого связаны с двумя обстоятельствами.

Во-первых, обновление оборудования и приобретение новых товаров длительного пользования можно отложить на определенный срок. Поэтому в периоды спадов деловой активности спрос на эти товары сокращается особенно значительно – фирмы и домашние хозяйства не спешат приобретать что-то новое, а обходятся накопленным запасом производственных мощностей и потребительских благ. Поэтому занятость в этих отраслях быстро снижается, выпуск падает, а безработица возрастает.

Во-вторых, именно в этих отраслях производство, как правило, является высококонцентрированным и на рынке господствует небольшое число фирм. Олигополистическая структура рынка позволяет фирмам быстро снижать уровни занятости и выпуска в период спада деловой активности, чтобы относительно стабилизировать уровень цен. В отраслях, производящих товары кратковременного пользования, рынки более конкуренты и поэтому фирмы не могут противодействовать тенденции к снижению цен с помощью сокращения занятости и выпуска. Соответственно, в этих отраслях цены колеблются более значительно, чем занятость и выпуск.

Для общей оценки состояния экономики и эффективности экономической политики нередко используется так называемый «индекс нищеты», который представляет собой сумму уровней безработицы и инфляции как двух основных показателей макроэкономической нестабильности.

Инфляция – процесс обесценивания денег, снижения покупательной способности рубля, повышение общего уровня цен.

Инфляция проявляется не только в повышении цен, в этом случае существует открытая инфляция, также может иметь место скрытая инфляция или подавленная, проявляющаяся в существовании дефицита, ухудшении качества товаров.

Но не всякое повышение цен – есть признак инфляции. Цены могут повышаться в силу:

· улучшения качества продукции;

· ухудшения добычи топливно-сырьевых ресурсов;

· изменения общественных потребностей.

Но это не инфляция.

В буквальном переводе с латинского инфляция означает “вздутие”, т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.

Причины инфляции многообразны.

Обычно в основе инфляции лежит – несоответствие денежного спроса и товарной массы – спрос на товары и услуги превышает размеры товарооборота, что создает условия для того, чтобы производители и поставщики поднимали цены независимо от уровня издержек.

Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться:

· дефицитом госбюджета (расходы больше доходов);

· чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики);

· опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;

· произвольным установлением цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса.

Причины возникновения инфляции могут быть внешними и внутренними. Внешние причины – это, прежде всего, сокращение поступлений от внешней торговли.

Инфляционный процесс в России усиливало падение мировых цен на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью ее экспорта, неблагоприятная конъюнктура на мировом рынке зерна. В Венгрии, экономика которой в большей мере зависит от состояния внешнеэкономических связей, именно внешний фактор играл едва ли не определяющую роль в усилении инфляционного процесса.

При этом политика наращивания экспорта и сдерживания импорта снижала насыщенность внутреннего рынка и, при неизменном спросе, порождала рост внутренних, оптовых и потребительских цен.

Внутренние причины:

· деформация народнохозяйственной структуры, выражающая в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжёлой индустрии и особенно военного машиностроения;

· недостатки хозяйственного механизма. В условиях централизации экономики практически отсутствовала обратная связь, не было эффективных экономических рычагов, которые были бы способны регулировать соотношение между денежной и товарной массой. Определяющую роль в стране играл Госплан, а не Минфин и Госснаб.

Рассматривая причины инфляции, экономисты проводят различия между двумя её видами – инфляцией спроса и предложения. В сущности – это две, как правило, взаимосвязанные, но неравнозначные причины инфляции: одна есть избыток денежных средств у покупателей, другая – это рост производственных издержек.

Инфляция спроса – это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к росту цен. Говорят: слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров.

Механизм развития инфляции спроса можно представить следующим образом: возрастает спрос, возрастает цена, возрастает прибыль, возрастают денежные доходы, возрастает спрос, возрастает цена …

Инфляция издержек. Здесь механизм инфляции начинает раскручиваться в силу роста издержек.

Возможны два исходных момента:

1) издержки начинают расти в результате повышения заработной платы;

2) издержки начинают расти в результате удорожания сырья и топлива (рост мировых цен, изменение условий добычи, повышение транспортных расходов). В данном случае спрос остаётся прежним, а предложение уменьшается.

Механизм развития инфляции предложения в соответствии с первым исходным моментом можно представить следующим образом: повышение заработной платы, снижение предложения, повышение цены, повышение номинальной заработной платы, снижение реальных доходов, повышение издержек производства, повышение цены…

Механизм развития инфляции предложения в соответствии со вторым исходным моментом можно представить следующим образом: повышение цены на сырьё, топливо; снижение предложения; повышение цены; повышение номинальной зарплаты; снижение реальных доходов; повышение издержек производства; повышение цены …

В данном случае не спрос, а издержки (и сокращение предложения) служат толчком инфляции.

В реальной жизни выделить два вида инфляции весьма сложно. Но важно иметь в виду, какой вид инфляции является генератором инфляционного роста цен.

В России в результате проведения мероприятий по либерализации цен спрос населения на потребительские товары уменьшился, важную роль стала играть инфляция издержек (возросли цены на сырьё, топливо). Но инфляционный спрос продолжает поддерживаться в результате роста доходов отдельных групп населения, не всегда последовательной финансовой политики.

В условиях сдержанной инфляции (что типично для большинства индустриально развитых стран Запада) инфляция издержек способна к своеобразному саморегулированию: если растут расходы, повышаются цены, то производство и предложение товаров постепенно сокращаются, и это в конечном счёте может привести к некоторому сдерживанию роста издержек. Вообще для указанных стран характерны сравнительно невысокие темпы инфляции.

Измерение и показатели инфляции.

Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Широко используемые показатели – это индексы роста цен.

Индексы – это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Они рассчитываются по разным методикам. Обычно цены базисного года принимаются за 100%, а цены последующих лет пересчитываются по отношению к базисному:

Темп инфляции (темп роста цен в отчётном году по отношению к базисному году) определяется следующим образом:

Показателями инфляции могут служить:

· индексы розничных цен на отдельные (важнейшие) виды товаров (70 наименований)

· количество наличных денег в обращении и выпуск денег в обращение

· индекс стоимости жизни – показатель, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг( в соответствии с фактической структурой потребительских расходов населения).

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются:

· данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения: сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения

· данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

Основные типы инфляции.

В зависимости от характера инфляции и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции:

1) Ползучая инфляция. Для неё характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно или несколько больше 10 % в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой.

2) Галопирующая инфляция. В отличие от ползучей является трудно управляемой. Темп её роста выражается, как правило, двузначными цифрами. Галопирующий рост цен проявляет себя неодинаково и не имеет строго обозначенных количественных параметров. Инфляционные процессы зависят от уровня развития страны, социально-экономической структуры, несхожего механизма регулирования ценовых процессов.

3) Гиперинфляция. Её условный рубеж – ежемесячный ( в течение 3-4 месяцев) рост цен свыше 50%, а годовой будет выражаться четырёхзначными цифрами. Она представляет наибольшую опасность. Особенность её в том, что она: практически неуправляема, обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют, увеличивается эмиссия денег, развивается бешеная спекуляция, производство дезорганизовано.

В этих условиях, чтобы опередить неизбежное, ожидаемое всеми повышение цен, владельцы денег стремятся как можно быстрее избавиться от них. В результате разворачивается ажиотажный спрос, раскупаются в первую очередь те товары, которые могут служить средством частичного сохранения сбережении (недвижимость, драгоценности). Люди действуют под давлением “инфляционного психоза”, а это подстёгивает рост цен, и инфляция начинает кормить сама себя.

Классический пример гиперинфляции – обстановка, сложившаяся в Германии и ряде других стран после второй мировой войны. В Германии в 1923 году уровень роста цен исчисляется 10-12значными числами, заработную плату следовало тратить немедленно, ибо цены в течение дня повышались несколько раз.

В России количество денег в обращении выросло с 27 млрд. в январе 1918 года до 219 трлн. 845 млрд. к декабрю 1921 года. Эмиссия привела к падению покупательной способности рубля в 10 млн. раз. Инфляция представляет собой весьма сложный, необычайно противоречивый феномен. Не следует проводить прямой аналогии между инфляцией цен и эмиссией денег, хотя в экономической литературе это часто делается.

В нашей стране денежная эмиссия выросла с 28 млрд. рублей в 1990 году до 89 млрд. в 1991 и 1513 млрд. в 1992 году. При этом денежная масса отставала от реальных потребностей в силу опережающего роста цен. Всё это усиливало инфляционные процессы, вело к развалу денежно-кредитной системы.

Последствия инфляции.

В какой-то мере, говоря о показателях и типах инфляции, мы уже затронули вопрос о последствиях и, её влиянии на экономики.

В западных странах и стала практически неотъемлемым атрибутом рыночной системы хозяйствования. Это позволяет вести речь не просто о следствиях, но о некоторых специфических функциях инфляции.

Многие экономисты придерживаются той точки зрения, что незначительная инфляция, 3-4% в год, сопровождающаяся соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с уравнением обмена Фишера: MV=PQ, некоторый рост денежной массы создаёт своеобразный стимул для увеличения объёма выпуска продукции. При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы денег ускоряет платёжный оборот (V), способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства ведёт к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой – рост цен ведёт к обесцениванию неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а, прежде всего, наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства.

В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

В условиях инфляционных ожиданий предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагаемого роста цен на импортируемые товары (сырьё, топливо, комплектующие).

Чтобы избежать потерь, вызываемых обесцениванием денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстёгивая тем самым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что % за кредит должен учитывать инфляционный рост цен.

Регулирование инфляции.

Регулирование инфляции осуществляется посредствам проводимой государством антиинфляционной политики.

Антиинфляционная политика:

1) активная политика, направленная на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию;

2) адаптивная политика, направленная на приспособление к инфляции, смягчение её отрицательных последствий.

Активная политика осуществляется с использованием монетарных и немонетарных рычагов.

Монетарные рычаги:

· контроль за денежной эмиссией;

· осуществление текущего контроля за состоянием денежной массы путём операций на открытом рынке и резервной политики;

· недопущение эмиссионного финансирования бюджета;

· пресечение обращения денежных суррогатов;

· проведение денежных реформ конфискационного типа.

Немонетарные рычаги:

1. Направленные против инфляции спроса:

· уменьшение госрасходов;

· увеличение налогов;

· сокращение дефицита госбюджета;

· переход к жесткой кредитно-денежной политике;

· стабилизация валютного курса путём его фиксирования.

2. Направленные против инфляции издержек:

· сдерживание роста факторных доходов и цен;

· борьба с монополизмом и развитие рыночных институтов;

· стимулирование производства.

Адаптивная политика предполагает:

· индексацию;

· соглашения с предпринимателями и профсоюзами о темпах роста цен и зарплаты;

· прочие меры.

Весьма важным показателем в макроэкономике является занятость. Под занятостью понимается численность взрослого трудоспособного населения, имеющего работу.

Вообще безработица – это социально-экономическое явление, при котором часть рабочей силы (экономически активного населения) не занята в производстве товаров и услуг.

Безработные наряду с занятыми формируют рабочую силу страны. В реальной экономической жизни безработица выступает как превышение предложения рабочей силы над спросом на нее. Добиться того, чтобы было занято все трудоспособное население, практически невозможно. Ведь одни входят, вступают в рабочую силу, другие выходят из ее состава, третьих увольняют, четвёртые находятся в поисках рабочего места, то есть происходит нормальное, объективное движение рабочей силы.

Безработицу, связанную с объективно необходимым движением рабочей силы, называют фрикционной.

К фрикционным безработным относят тех, кто, имея требуемые на рынке труда профессиональные качества, добровольно меняет место работы или переходит из одной фирмы в другую, или из одного района в другой вследствие изменений в спросе и предложении на производимую продукцию.

Структурная безработица вызывается несоответствием структуры спроса на труд и структуры рабочей силы. Как правило, структурными безработными являются те, кто вновь вступает в рабочую силу и не имеет никакой квалификации, или те, чьи профессиональные навыки устаревают в результате автоматизации, чьи способности не признают предприниматели в силу проводимой дискриминационной политики, например, женщин.

Циклическая безработица – это безработица в условиях спада производства, когда число претендующих на рабочие места превышает количество рабочих мест. Её исчисляют как разницу между числом занятых на данный период времени и числом рабочих, которых можно было бы нанять при потенциальном уровне национального дохода.

Среднемесячный уровень безработицы в течение данного года рассчитывается по формуле:

, где

Lue – уровень, норма безработицы;

UE – среднемесячная численность безработных;

Lec – численность рабочей силы.

Существует несколько концепций, трактующих феномен безработицы. В марксистской теории, её обычно связывают с процессом накопления капитала, при котором потребность в живом труде увеличивается медленнее, чем в машинах и оборудовании.

В западной экономической науке господствует точка зрения, согласно которой безработица в своей основе отражает экономическую целесообразность использования ресурсов, подобно тому как, скажем степень загрузки производственных мощностей, отражает целесообразность и эффективность использования ресурсов. Об этом говорит так называемый естественный уровень безработицы, отражающий структурные диспропорции на рынке труда. Также к естественной безработице относят и фрикционную безработицу, связанную главным образом с добровольным переходом трудящихся с одной работы на другую и с сезонными колебаниями в спросе на рабочую силу.

Все перечисленные виды безработицы относятся к открытой. Кроме открытой, существует и скрытая безработица, связанная с неэффективным использованием рабочей силы: необоснованно большое число рабочих, административные отпуска, переход на графики неполной рабочей недели.

Последствия безработицы.

Безработица пагубно сказывается на всей экономической жизни общества.

1) Она ведёт к снижению уровня производства.

В западной науке и практике исчисление потенциальных потерь продукции и услуг в результате вытеснения рабочей силы осуществляется на основе закона Оукена:

Этот закон гласит, что процентная величина падения Q в сравнении с уровнем Q при полной занятости (FEQ) равняется проценту роста безработицы U по сравнению с её нормой при полной занятости (FEU), умноженному на коэффициент α.

Эмпирическим путём Оукен установил, что α. = 2,5. В соответствии с этим законом превышение фактического уровня безработицы на 1% над величиной FEU приводит к уменьшению ВНП на 2,5% по сравнению с потенциально возможным уровнем ВНП.

2) Для людей безработица оборачивается полной или частичной потерей дохода, снижением уровня жизни.

3) Ведёт к возрастанию преступности, повышению смертности, числа психических заболеваний и.т.п.

Методы борьбы.

· За счёт государственных субсидий можно поощрять частичную занятость, работу неполную неделю.

· Метод «разделения» рабочих мест. Компании, применяющие такой метод, пользуются налоговыми льготами.

· «Досрочный» выход на пенсию.

· Создание программ профессиональной подготовки и трудоустройства безработных.

· Социальная помощь в виде пособий по безработице.

Кейнсианский анализ установления равновесия концентрировался вокруг проблемы совокупных расходов как основы, определяющие национальное производство и занятость.

Простейшая кейнсианская модель показывает, что в экономике могут возникнуть либо безработица (разрыв, вызванный спадом производства), либо инфляция (инфляционный разрыв), но инфляция и безработица возникнуть одновременно не могут.

В терминах модели совокупного спроса и предложения простейший кейнсианский анализ предполагает, что кривая совокупного предложения (AS) имеет вид обратной L.

По ходу горизонтального участка (кейнсианского) приросты AD будут вызывать увеличение реального производства и занятости при постоянном уровне цен до тех пор, пока не будет достигнуто состояние полной занятости. Дальнейший рост AD переместит экономику на вертикальный (классический) участок совокупного предложения, где реальный выпуск сохраняется неизменным, но появляется инфляция.

Исходя из данной модели самая лучшая макроэкономическая ситуация сложится в точке, где полная занятость и стабильный уровень цен.

С точки зрения большинства экономистов, эта простая кейнсианская модель действительно обеспечивала в целом удовлетворительные объяснения макроэкономическому функционированию в течение четырёх десятилетий до 1970 года. Но в 1970 году это положение изменилось. Существование инфляции и безработицы стало постоянным явлением и превратилось в главную макроэкономическую проблему.

Сравнения конкретных данных об изменениях инфляции и безработицы приводили многих исследователей к выводам, что существует обратная взаимосвязь между этими явлениями.

Появилась компромиссная теория борьбы с инфляцией. Суть: нация может снизить уровень безработицы за счёт ускорения инфляции.

Наглядное представление о соотношении нормы безработицы и уровня инфляции даёт так называемая кривая Филлипса.

Английский экономист Филлипс в конце 50-х годов обнаружил зависимость между нормой безработицы (Lu) и приростом заработной платы (∆W).

Анализируя данные о величинах Lu и ∆W за более чем 100 лет, он установил, что Lu и ∆W имеют стойкую отрицательную связь. График данной функции получил название кривой Филипса (рис. 5.2а).

Рис. 5.2а. – Исходная кривая Рис. 5.2б. – Инфляционная кривая

Филипса Филлипса

Из этого рисунка следует, что существует некий уровень безработицы (Филлипс установил, что он равен 6-7%), при котором уровень зарплаты стабилен и ∆W=0. Когда безработица падает ниже этого значения, то уровень зарплаты повышается, причём темпы прироста W увеличиваются по мере приближения Lu к своему минимальному значению. В условиях же массовой безработицы (свыше 7%) уровень зарплаты уменьшается.

Чтобы перейти от исходной к инфляционной кривой Филлипса, надо учесть, что подъём зарплаты, оборачивается движением вверх общего уровня цен, поскольку стоимость единицы труда составляет значительную долю любого товара. Ежегодно производительность труда в промышленно развитых странах возрастает примерно на 2%, что сопровождается таким же снижением издержек производства на единицу продукции. Поэтому увеличение зарплаты на 2% оставляет без изменения стоимость рабочей единицы. Повышение заработной платы на величину, равную приросту производительности труда не вызывает роста общего уровня цен, когда же темпы прироста зарплаты опережают изменения производительности труда, то стоимость единицы труда возрастает, что приводит к росту цен.

То есть если зарплата повысится на 8%, а производительность труда на 2%, то общий уровень цен поднимется на 6%. Полагая, что производительность труда ежегодно увеличивается на 2% можно построить инфляционную кривую Филлипса (РС₁), которая должна лежать ниже исходной кривой (рис. 5.2б).

Инфляционная кривая Филлипса даёт значительный объём информации.

1)Согласно рисунку существует 6%-ная норма безработицы, при которой уровень цен стабилен. Это означает, что при норме безработицы в 6% темпы роста зарплаты равны скорости увеличения производительности труда.

2)В условиях высокой безработицы будет наблюдаться дефляция.

3)Низкая норма безработицы может быть обеспечена только за счёт повышения общего уровня цен, то есть инфляции. Это видно из рисунка.

Как показали более поздние исследования, прежде всего работы Фридмена и Фелпса, инфляционная кривая Филлипса применима только для краткосрочного (3-6 лет) периода. По мнению Фридмена и его последователей монетаристов, норма безработицы ниже естественной может быть достигнута только в краткосрочном периоде.

Попытки же в долгосрочном периоде достичь величины инфляции, меньшей естественной нормы, приведут не просто к инфляции, а к прогрессирующей инфляции.

Теория Филлипса заменяется «теорией естественного уровня безработицы».

Чтобы рассмотреть аргументы монетаристов, вернёмся к рисункам (рис. 5.2а, 5.2б), где естественная норма безработицы соответствует 6%.

Предположим, что правительство принимает решение снизить норму безработицы до 4%, увеличивая в этих целях АД. Из рисунка 5.2а видно, что для достижения этой цели необходимо увеличить зарплату на 5%. Если ежегодный прирост производительности труда составляет 2%, то при Lu = 4% уровень инфляции равен 3%, как это и следует из рис. 5.2б.

Казалось бы, что 3%-ная инфляция, вполне приемлемая плата за снижение безработицы до 4%. Но проблема в том, что такой уровень инфляции не сохраняется в долгосрочном периоде. Действительно, вновь нанятым рабочим была обещана 5% надбавка к заработной плате, и они её получают в денежной форме. Однако инфляция «съедает» 3% роста зарплаты. По мере того, как рабочие начнут это осознавать, они будут высказывать недовольство, и станут покидать рабочие места в поисках более высоких заработков. В результате норма безработицы вновь приближается к 6%.

Из данной ситуации есть два выхода: либо повысить зарплату на 8% (в этом случае рабочие получат обещанные 5% роста зарплаты) и оставить норму безработицы в 4%, либо позволить безработице увеличиваться, не изменяя 5%-го предела повышения зарплаты.

Как видно из рисунка 5.2а, точки, соответствующие обоим этим уровням, лежат выше исходной кривой Филлипса (РС₂).

На рисунке 5.2б этим комбинациям инфляции и безработицы соответствуют точки, расположенные выше первоначальной инфляционной кривой Филлипса (на кривой РС₂’), то есть инфляционная кривая Филлипса поднялась на 3%-ную величину уровня инфляции.

Если вновь будет принято решение сократить безработицу до 4%, то надо учитывать, что при естественной норме безработицы зарплата уже выше на 5%, а уровень инфляции составляет 3%. Можно повторить цикл и убедиться, что инфляционные процессы приведут к перемещению кривых Филлипса на обоих рисунках вверх (кривые РС₃ и РС₃’) и каждый новый цикл будет смещать их всё выше и выше.

В краткосрочном периоде неизменная кривая Филлипса существует до тех пор, пока рабочие не начинают осознавать, что обещанное повышение зарплаты обесценивается возросшим уровнем цен. Неудовлетворённость рабочих приводит к тому, что они покидают рабочие места, и норма безработицы возвращается к своему «естественному» значению. В этой связи долгосрочная кривая Филлипса принимает вертикальное положение на уровне естественной нормы безработицы (линия РС* на рис. 5.2б).

Многие экономисты, как за рубежом, так и в нашей стране рассматривают инфляцию как многофакторное явление. Отсюда следует, что противостояние этому серьёзному недугу сопряжено с огромными трудностями, ибо требует устранить большое число причин.

Так происходит в период подъёма в экономике. В период спада, безработица оказывается выше естественного уровня, и описанные выше процессы развиваются в обратной последовательности, то есть в долгосрочном плане стабильный уровень инфляции возможен только при естественном уроне безработице.

Итак, теория Филлипса устарела и на смену её пришла теория «естественного уровня безработицы». С 1979 году эта теория весьма эффективно применялась в США («рэйганомика») и в Великобритании (политика правительства М. Тэтчер). Экономические спады в этих странах действительно привели к снижению темпов инфляции.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте основные фазы экономического цикла.

2. Чем отличается кризис перепроизводства от нарушения равновесия между спросом и предложением на определенный товар или в определенной отрасли?

3. В чем разница между открытой и подавленной инфляцией. Чем характеризуются действия потребителей в условиях подавленной и открытой инфляции.

4. Почему всегда будут существовать безработные? До какой степени, по вашему мнению, следует добиваться сокращения безработицы? Объясните ответ.

5. Безработица – это «зло» или «благо». Аргументируйте свой ответ.

6. Перечислите и охарактеризуйте основные направления адаптационной (к инфляции) политики. Опишите как инфляционные ожидания могут повлиять на текущие и будущие инфляционные процессы.

7. Легко ли провести грань между фрикционной, структурной и циклической безработицей. Объясните почему?

8. Аргументировать и показать графически, как введение минимальной зарплаты может привести к росту безработицы.

9. Можно ли отказаться от борьбы с инфляцией и учиться жить при ней? Приемлем ли такой подход? Объясните почему. Какие могут быть последствия безработицы?

10. В чем вы видите конфликт целей при проведении антиинфляционной политики правительством РФ?

Задачи

Тесты

1. Потерявший работу из-за спада в экономике попадает в категорию безработных, охваченных:

а) фрикционной формой безработицы;

б) структурной формой безработицы;

в) циклической формой безработицы;

г) скрытой формой безработицы.

2. Нулевой процент безработицы нереалистичен и, возможно, нежелателен в экономической политике, за исключением следующих причин:

а) требуется время, чтобы подобрать рабочие места и работников;

б) негуманно заставлять работать более старших;

в) закон о минимальном уровне зарплаты ограничивает возможности занятости;

г) некоторые безработные не хотят работать на тех работах, которые они считают неприемлемыми для них.

3. Что произойдёт, если с целью стимулирования труда госслужащих напечатать деньги и увеличить им зарплату?

а) служащие станут жить лучше и работать лучше;

б) ничего не произойдёт;

в) рынок ответит на рост зарплаты ростом цен;

г) увеличиться количество госслужащих.

4. Когда человек переходит в безработные из состава рабочей силы, то норма безработицы:

а) снижается;

б) повышается;

в) остаётся неизменной.

5. Согласно закону Оукена, двухпроцентное превышение фактического уровня безработицы над его естественным уровнем, означает, что отставание фактического объёма ВНП от потенциального составляет:

а) 2%;

б) 3%;

в) 4%;

г) 5%.

д) значительно больше, чем 5%.

6. Какой из перечисленных факторов может вызвать инфляцию спроса:

а) рост дефицита государственного бюджета;

б) повышение цен на нефть;

в) снижение предельной склонности к потреблению;

г) повышение ставок подоходного налога с населения.

7. Что из перечисленного не имеет отношения к инфляции, обусловленной ростом издержек производства:

а) рост занятости и производства;

б) рост стоимости издержек на единицу продукции;

в) догоняющий рост зарплаты;

г) рост процентной ставки.

8. Недостаточный совокупный спрос приводит:

а) к росту фрикционной формы безработицы;

б) к росту структурной формы безработицы

в) к росту циклической формы безработицы;

г) к росту срытой формы безработицы;

д) все предыдущие ответы неверны.

9. Кривая Филлипса показывает:

а) зависимость между темпами инфляции и нормой безработицы;

б) отрицательную зависимость между темпами инфляции и низкой нормой безработицы;

в) когда инфляция возрастает, безработица тоже увеличивается;

г) стабильность цен возможна только при низких уровнях безработицы;

д) ничего из предыдущего.

10. Все приведенные ниже утверждения верны, за исключением того, что:

а) в периоды устойчивой инфляции люди ожидают постоянного роста цен;

б) движение экономики вниз по кривой Филипса осуществить не так легко, как движение вверх;

в) ожидания работников и фирм от будущей фискально-денежной политики могут повлиять на текущие и будущие размеры зарплаты;

г) как только начинается повышение безработицы, цены и темпы инфляции быстро падают.

1.Допустим, население одного из регионов страны составляет 15 млн. человек, из них:

· детей до 16 лет – 4,5 млн. чел.;

· лиц, находящихся на лечении в психбольнице – 0,3 млн. чел.;

· пенсионеров – 3,2 млн. чел.;

· безработных – 0,7 млн. чел.;

· занятых неполный рабочий день – 0,3 млн. чел.

Определить уровень безработицы.

2. Дом, купленный в январе 196 г. за 10 млн. руб. ваши родители в декабре 1997 г продали за 15 млн. руб. уровень инфляции в 1996 г. составил 140%, в 1997 г. – 110 %. Выиграли ваши родители или проиграли и на сколько?

3. Предположим, что в данном году естественный уровень безработицы составлял 6%, а фактический – 8%. Определите величину отставания объёма ВНП в %. Если номинальный ВНП равнялся 300 млрд $, какой объём продукции был потерян?

4. На основании представленных данных постройте исходную кривую Филипса.

5. Предположим, что кривая Филлипса для экономики страны задана соотношением П_t = П_t-1 – 0,75(U – U^*). Естественная норма безработицы U^* = 8%. На сколько процентных пунктов изменится уровень конъюнктурной безработицы при снижении темпа инфляции на 3%.

Тема 6. Стабилизационная политика государства

Макроэкономический анализ функционирования рыночной экономики служит основанием для включения в число экономических функций государства проведение стабилизационной экономической политики, целью которой является поддержание общего экономического равновесия при полной занятости, устойчивого роста экономики, стабильного уровня цен и сбалансированного платежного баланса.

То есть, в общем виде суть стабилизационной политики сводится к воздействию государства на совокупный спрос и (или) совокупное предложение с целью поддержания их динамического равновесия при желаемых значениях занятости, уровня цен и роста дохода.

Цели стабилизационной политики многообразны, по отношению друг к другу они могут быть взаимодополняемы, взаимозаменяемы или нейтральны. Характер взаимозависимости между отдельными целями изменчив и определяется конкретной хозяйственной ситуацией.

В данной теме будут рассмотрены рассмотрены основные инструменты стабилизационной политики и их применение в ходе государственного регулирования рыночного хозяйства. К таким инструментам относятся фискальная политика и кредитно-денежная политика.

Рекомедуемая литература

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общей редакцией профессора, д.э.н. А.В. Сидоровича. – М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство «ДИС», 1997. – С. 110-134, 155-173, 245-270.

2. Гальперин В., Гребенников П., Леусский А., Тарасевич Л. Макроэкономика: учебник / Общая редакция Л. Тарасевича. СПб.: Изд-во СПбГУФ, 1997. – С. 359-458.

3. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Макроэкономика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др., под общ. ред. Б. Лисовика и др. – СПб, 1997. – С. 143-171,198-223, 249-275.

4. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика / Пер. с англ. – М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. – С. 142-170, 421-456.

5. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы, политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. – М.: Республика, 1992. – С. 242-261, 298-318, 320-334.

6. Макроэкономика / под ред. Е. Яковлевой. – СПб.: Поиск, 1997. – С. 106-130, 146-162.

7. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра эконом. наук проф. А.С. Булатова. – М.: Юрист, 2002. – 478-487, 601-603.

8. Экономическая теория: Учеб. Для студентов высш. учеб. заведений. / Под ред. В.Д. Камаева. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002. – С. 351-429.

1. Фискальная политика: цели, инструменты.

2. Дискреционная и недискреционная фискальная политика.

3. Способы финансирования бюджетного дефицита и избавления от бюджетных излишков. Проблемы осуществления фискальной политики.

4. Цели и инструменты кредитно-денежной политики.

5. Передаточный механизм кредитно-денежной политики, ее связь с бюджетно-налоговой политикой.

Политика государства в области налогов и государственных расходов – фискальная политика или бюджетно-налоговая политика.

Фискальная политика – меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости и производство неинфляционного ВНП.

Основной целью фискальной политики является стабилизация экономики.

Среди многочисленных задач фискальной политики основными являются:

· устойчивый рост национального дохода;

· умеренные темпы инфляции;

· полная занятость;

· сглаживание циклических колебаний.

Основные инструменты фискальной политики – налоги и госрасходы.

Стимулирующая фискальная политика осуществляется с целью преодоления циклического спада экономики и предполагает:

· увеличение государственных расходов;

· снижение налогов;

· комбинацию этих мер.

Сдерживающая фискальная политика имеет своей целью ограничение циклического подъема экономики и предполагает:

· снижение государственных расходов;

· увеличение налогов;

· комбинирование этих мер.

В краткосрочной перспективе меры бюджетно-налоговой политики сопровождаются эффектами мультипликаторов государственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета (государственный бюджет, объединяющий налоги и расходы в единый механизм, является важнейшим комплексным инструментом фискальной политики).

Если государственные расходы увеличиваются на величину ∆G, то совокупные расходы увеличиваются на эту же величину и равновесный объем производства возрастает от У₁ до У₂ (рис. 6.1) на величину ∆У = ∆G ×mg, где mg – мультипликатор государственных расходов.

Качественная оценка мультипликатора государственных расходов

Мультипликационный процесс начинается, когда расходы возрастают на ∆G и увеличивают доход на ту же величину, что в свою очередь дает прирост потребления. Этот рост потребления вновь увеличивает расходы и доход, что вновь приводит к росту потребления и т.д. То есть мультипликационный эффект от увеличения государственных расходов развивается также, как и от увеличения инвестиций.

АЕ AE₁ = C I G

АЕ = С I

∆G

∆У У

Рис.6 .1 – Равновесие при увеличении государственных расходов

Количественная оценка мультипликатора государственных расходов

Государственные расходы представляют вливания (инъекции) в экономику так же, как и инвестиции, в связи с чем мультипликатор государственных расходов аналогичен инвестиционному мультипликатору и он показывает, на какую величину возрастет национальный доход если государственные расходы возрастут на единицу. В формализованном виде он представлен следующим образом:

.

Более точно значение мультипликатора государственных расходов можно получить, если учесть, что в экономике, где участвует государство, существуют налоги. С учетом налогообложения изменится вид функции потребления:

У = МРС × (У – Ту × У) I G, где

Ту – ставка налога.

У – МРС × У МРС × Ту × У = I G;

;

, где

первый сомножитель – мультипликатор государственных расходов.

Мультипликатор налогов.

Налоги, в отличие от государственных расходов, сокращают располагаемый доход, т.е. являются как бы утечками дохода.

Направленность воздействия налогов на величину национального дохода противоположна воздействию на него государственных расходов. Различаются они между собой и по объему воздействия: величина воздействия налогов меньше, чем государственных расходов, это объясняется тем, что сумму изменения налогообложения следует скорректировать на величины МРС и МРS.

Механизм налоговой мультипликации, как и в случае с государственными расходами, связан с многократной реакцией потребления на однократное изменение налогов:

Налоги снижаются на ∆Т =>

=> располагаемый доход увеличивается на ∆Т=>

=> потребление увеличивается на МРС × ∆Т=>

=> совокупные расходы увеличиваются на МРС × ∆Т=>

=> совокупный доход возрастает на МРС × ∆Т=>

=> потребление увеличивается и т.д.

Количественная оценка мультипликатора

Так как С = – ∆Т × МРС, а

, то

, где

второй сомножитель – налоговый мультипликатор.

Более точное значение налогового мультипликатора:

Если рассматривать модель открытой экономики, то необходимо определить влияние чистого экспорта на национальный доход.

В открытой экономике мультипликатор государственных расходов имеет вид:

,

а налоговый:

, где

m – предельная склонность к импортированию, или доля, на которую возрастет импорт с увеличением дохода.

Мультипликатор сбалансированного бюджета

Если государственные расходы и налоги возрастут на одну и ту же величину и равновесный уровень национального продукта (национального дохода) увеличится на ту же самую величину, то говорят о мультипликаторе сбалансированного бюджета. Он равен единице.

Например: Увеличение государственных расходов на 20 ден. ед. приведет к росту национального дохода на 80 ед., если значение мультипликатора госрасходов равно 4 (МРС = ¾). Увеличение налогов на эту же самую величину, вызовет сокращение национального дохода на 60 ед. (т.к. налоговый мультипликатор равен – 3). Общий результат изменения национального дохода 80 – 60 = 20.

При выборе инструментов фискальной политики учитывают, что мультипликационный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов.

Если необходимо расширить государственный сектор экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госрасходы, а для сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги. И наоборот, если фискальная политика нацелена на ограничение госсектора, то в фазе экономического спада снижаются налоги, а в фазе подъема снижаются госрасходы, что позволяет относительно быстро снизить уровень инфляции.

2.Дискреционная и недискреционная фискальная политика

Дискреционная фискальная политика – политика сознательного манипулирования налогами и государственными расходами, которую проводят правительственные органы с целью воздействия на уровень занятости, объем производства и темпы инфляции.

Недискреционная фискальная политика – автоматическое изменение государственных расходов и налогов в результате циклических колебаний совокупного дохода.

Недискреционная фискальная политика предполагает автоматическое увеличение или уменьшение чистых налоговых поступлений в госбюджет в периоды роста или уменьшения ВНП, которое оказывает стабилизирующее воздействие на экономику.

Чистые налоговые поступления – это разница между общими налоговыми поступлениями в бюджет и суммой выплаченных правительством трансфертов.

В период спада экономики и целью стимулирования совокупного спроса целенаправленно создается дефицит госбюджета, соответственно, в период подъема создается бюджетный излишек. При недискреционной фискальной политике бюджетный дефицит и излишек создаются автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов экономики.

Встроенный стабилизатор – механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства.

В качестве таких стабилизаторов выступают:

· прогрессивная система налогообложения;

· система государственных трансфертов (например, пособия по безработице);

· система участия в прибылях.

Например, в условиях спада экономики увеличиваются трансфертные выплаты безработным (без дополнительного принятия

Степень встроенной стабильности зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и излишков.

Циклический дефицит (излишек) – дефицит (излишек) государственного бюджета, вызванный автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и увеличением (сокращением) государственных трансфертов на фоне спада (подъема) деловой активности.

В фазе циклического подъема У₂ > У₀ (рис. 6.2) , и поэтому налоговые отчисления автоматически возрастают, а трансфертные платежи автоматически снижаются. В результате возрастает бюджетный излишек и инфляционный бум сдерживается.

В фазе циклического спада У₁ < У₀, и поэтому налоговые отчисления сокращаются, а трансферты растут. В итоге увеличивается бюджетный дефицит на фоне относительного роста совокупного спроса и объема производства, что ограничивает глубину спада.

G, T

Т₁

Т

Бюджетные дефициты

G = const

Бюджетные излишки

G = G_a – γУ

У₁ У У₂

Рис. 6.2 – Бюджетные дефициты и излишки

Величины циклических дефицитов и излишков определяются степенью “крутизны” графиков налоговой и бюджетной функций.

Угол наклона налоговой функции определяется величиной предельной налоговой ставки:

,

а функции госрасходов величиной, которая характеризует соотношение между изменением суммы получаемого трансферта и изменением величины дохода. Соответственно, чем выше уровень дохода, тем выше вносимый налог и ниже трансферт, получаемый от государства.

На основании данных о циклических бюджетных дефицитах или излишках нельзя оценивать эффективность мер фискальной политики, так как наличие циклически несбалансированного бюджета не приближает экономику к состоянию полной занятости ресурсов, а может иметь место при любом уровне выпуска. Поэтому встроенные стабилизаторы экономики, как правило, сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики. В результате возникает структурный дефицит (излишек) государственного бюджета – разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости.

Циклический дефицит оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.