Анализ долгосрочных финансовых вложений

Анализ долгосрочных финансовых вложений Вклады Тинькофф

Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений – бухгалтерский учет и аудит –

5.5 Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений

Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются в основном за счет собственных средств организации.

В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций. В 4-м разделе формы № 5 рассматривается движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются прежде всего прибыль, остающаяся в распоряжении организации, а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

При проведении анализа этого раздела можно использовать методику, рассмотренную выше.

Таблицу (форма № 5, разделы 4 и 5) следует дополнить расчетными показателями: удельный вес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или прироста показателей, отклонения.

Следует отметить, что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовой стратегии организации, от ее планов на будущее.

Разделы 6, 7 приложения к бухгалтерскому балансу носят справочный характер, дополняя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Поэтому при проведении анализа показателей формы № 2 можно также использовать данные 6-го, 7-го разделов формы № 5.

Заключение

По итогам проведенной работы мы можем сделать следующее заключение.

За отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала – 2690 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния и к концу года эти показатели у нее даже несколько лучше.

Как показывают данные у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7% оборотных активов.

Итак, чтобы быть безубыточной, анализируемой организации в отчетном периоде необходимо было реализовать продукции на сумму не меньшую, чем 60702 руб., что на 21% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на тот факт, что в отчетном году объем выручки в критической точке составил 56,7% от общей величины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 6,0 процентного пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес «прибыльной зоны» в отчетном году сократился, так как чем меньше доля «критической выручки» у предприятия, тем больше прибыли, и наоборот.

В анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервный капитал. В результате анализа показано движение уставного, добавочного капитала, а также использование нераспределенной прибыли прошлых лет.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

К концу отчетного года сумма кредитов и займов организации снизилась на 23,9%. В конце отчетного периода, так же как и в начале, наибольшую долю занимали краткосрочные кредиты банков. По этой статье наблюдается и наибольшая просроченная задолженность. К концу отчетного года несколько увеличились доли долгосрочных кредитов и займов ( 1,65 и 0,02 процентного пункта соответственно), а также доля краткосрочных кредитов ( 0,68) в общей сумме заемных средств. Уменьшение же общей суммы задолженности к концу отчетного периода произошло за счет существенного сокращения суммы по статье «Прочие краткосрочные займы», а также за счет того, что в отчетном году было погашено кредитов и займов в 2,2 раза больше, чем получено. Положительным фактом для организации является также то, что доля не погашенных в срок долгов к концу отчетного года стала меньше в общей сложности на 40%, чем была в начале года

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 24) позволяет сделать следующий вывод; в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

В анализируемой организации нематериальные активы составляют всего 0,2% стоимости имущества. В отчетном периоде их сумма увеличилась на 6,8% за счет переоценки и покупки лицензии. Движения и изменения состояния нематериальных активов в отчетном году не было.

Тем не менее если организация располагает различными видами данных активов, то показатели таблицы 25 позволяют их проанализировать достаточно полно.

В структуре нематериальных активов организации основную долю занимают права на интеллектуальную собственность (более 80%). Это, в основном, программы ЭВМ и лицензионные договоры. 17,5% приходится на право пользования землей.

По данным таблицы 29. можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 5%.

Список литературы

1.   Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управления. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 192 с.

2.   Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 144 с.

3.   Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Изд-во “КолосС”, 2007. – 384 с.

4.   Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс, – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА _М, 2006. – 320 с. – (Высшее образование)

§

5.4 Анализ амортизируемого имущества

К амортизируемому имуществу организации относятся нематериальные активы, основные средства и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Источниками информации для анализа являются бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3) и бухгалтерские справки.

Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительным признаком этих активов, который тем не менее характерен не только для них, является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли.

Расширенный анализ нематериальных активов включает:

>анализ объема, динамики, структуры и состояния нематериальных активов;

> анализ по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности;

> анализ эффективности использования нематериальных активов. Используя данные п. 1 раздела 3 формы № 5, можно провести анализ динамики изменений в объеме нематериальных активов всего и по видам за отчетный период по сравнению с данными прошлого периода (таблица 25).

Анализ объема, структуры и динамики нематериальных активов (руб.)

Таблица 25.

ПоказателиОстаток на начало годаОстаток на конец годаИзменения, в %
суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %
1. Права на объекты интеллектуальной собственности и в том числе права, возникающие:49081,353182,5 8,4 1,2
1.1. Из авторских и иных договоров…25041,525038,8-2,7
1.2. Из патентов на изобретения, .., товарные знаки…24039,828143,6 17,1 3,8
1.3. Из прав на «ноу-хау»
2. Права на пользование обособленными природными объектами11318,711317,5-1,2
3. Организационные расходы
4. Деловая репутация организации
5. Прочие
Итого нематериальных активов603100644100 6,8

В анализируемой организации нематериальные активы составляют всего 0,2% стоимости имущества. В отчетном периоде их сумма увеличилась на 6,8% за счет переоценки и покупки лицензии. Движения и изменения состояния нематериальных активов в отчетном году не было.

Тем не менее если организация располагает различными видами данных активов, то показатели таблицы 25 позволяют их проанализировать достаточно полно.

В структуре нематериальных активов организации основную долю занимают права на интеллектуальную собственность (более 80%). Это, в основном, программы ЭВМ и лицензионные договоры. 17,5% приходится на право пользования землей.

При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления можно их сгруппировать следующим образом:

поступило — всего (гр. 4, п. 1, раздел 3 формы № 5), в том числе:

>    приобретенные за плату или в обмен на другое имущество;

>    внесенные учредителями;

>    полученные безвозмездно;

>    субсидии государства.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов их можно оценить по следующим признакам: выбыло – всего (гр. 5, п. 1, раздел 3 формы № 5), в том числе:

>    списание после окончания срока службы,

>    списание ранее установленного срока службы;

>    продажа или обмен;

>    безвозмездная передача.

В отдельных случаях представляет интерес анализ структуры нематериальных активов по срокам полезного использования (таблица 26).

Структура нематериальных активов по срокам полезного использования

Таблица 26.

ПоказателиСрок полезного использования, летИтого
12345678910
Нематериальные активы, тыс. руб.13041ПО250113644
а) в % к итогу20,26,417,138,817,5100

Из таблицы видно, что средний срок полезного использования результатов интеллектуальной собственности составляет 4-6 лет.

Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования.

Расчет эффективности использования патентов, «ноу-хау», лицензий сопряжен с большими трудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например, эффект от приобретения шпала или «ноу-хау» может быть определен только по результатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. А объем продаж, в свою очередь, зависит от множества иных факторов (цены, спроса, качества, емкости рынка и т. п.). Бели для выполнения расчетов эффективности приобретенной лицензии нет информации, то для принятия какого-либо решения можно руководствоваться общими расчетами (таблица 27).

Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются: темп роста отдачи капитала (п. 4) должен опережать темп роста затрат капитала (п. 1); темп роста выручки или прибыли (п. 2, п. 3) должен опережать темп роста нематериальных активов (п. 1). В нашем примере все наоборот, следовательно, эффективность использования нематериальных активов в отчетном году была ниже, чем в прошлом году.

Анализ эффективности нематериальных активов (руб.)

Таблица 27

№ п/пПоказателиПрошлый периодОтчетный период

Темп роста,

%

1Среднегодовая стоимость нематериальных активов526,5623,5118,4
2Выручка от реализации продукции (работ, услуг)99017106969108,0
3Прибыль отчетного периода253482225087,8
4Доходность нематериальных активов (стр.3: стр.1)48,135,774,2
5Оборачиваемость нематериальных активов, в оборотах (стр. 2 : стр. 1)188.1171,691,2
6Рентабельность, % (стр. 3: стр. 2)25,620.881,3

Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.

Основные средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

Срок полезного использования – период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход организации или служить для выполнения целей ее деятельности, определяемый для принятых к бухгалтерскому учету основных средств в соответствии с установленным порядком.

Задачами анализа основных средств являются:

>     анализ структурной динамики основных средств;

>     анализ воспроизводства и оборачиваемости;

>     анализ эффективности использования;

>     анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.

Исходя из данных таблицы 28. можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла.

Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менее положительной тенденцией является опережающий прирост производственных фондов в сравнении с непроизводственными фондами. Активная часть основных средств высока (более 72%), однако темп ее прироста ниже, чем пассивной части фондов.

Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:

Коэффициент износа основных средств:

Киз = (износ основных средств) / (первоначальная стоимость основных средств)

Коэффициент годности основных средств:

Кг=1-Киз Коэффициент обновления (по форме № 5):

Коб = (поступило основных средств) / (остаток основных средств на конец года)

Коэффициент выбытия (по форме № 5):

Кв = (выбыло основных средств) / (остаток основных средств на начало периода)

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе

организации:

Крс = (среднегодовая остаточная стоимость основных средств) / (среднегодовая стоимость имущества)

Коэффициент показывает, на сколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%

Анализ наличия и движения основных средств

Таблица 28.

ПоказателиДвижение средств

Изменение удельного веса остатков ( ,-

),%

Темпы роста остатков, %
Остаток на начало периодаПоступилоВыбылоОстаток на конец периода
суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %суммауд. вес, %
1. Земельные участки и объекты природопользования
2. Здания1910421,8504226,72414624,8 3126,4
3. Сооружения
4. Машины и оборудование3766942,9830544,1457850,64139642,4-0,5109,9
5. Транспортные средства1286414,71286413,2-1,5
6. Производственный и хозяйственный инвентарь1265614,4550629,2173019,11643216,8 2,4129,8
7. Рабочий скот
8. Продуктивный скот
9. Многолетние насаждения
10. Другие виды основных средств54386,2274430,326942,8-3,449,5
Итого8773110018853100905210097532100111,2
в том числе: 11.1. Производственные8158393,01885310090521009138493,7 0,7112,0
11.2. Непроизводственные61487,061486,3-0,7

Следует отметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец периода, так и в среднем за год.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Проанализировать состояние и эффективность использования основных средств можно, составив таблицу (таблица 29.).

Анализ состояния и эффективности использования основных средств

Таблица 29

ПоказателиПрошлый годОтчетный год

Отклонение

( ,-)

Темп роста, %
1. Среднегодовая стоимость основных средств, руб.8632492631,56307,5107,3
2. Прибыль отчетного периода2534822250-309887,8
3. Коэффициент износа, %16,816,2-0,696,4
4. Коэффициент годности, %83,283,8 0,6100,7
5. Коэффициент обновления, %19,819,3-0,597,5
6. Коэффициент выбытия, %10,110,3 0,2102,0
7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, %33,228,9-4,387,0
8. Удельный вес активной части в общем объеме основных средств, %72,972,3-0,699,2
9. Фондорентабельность, % (стр. 2:стр. 1)29,424,0-582,8

По данным таблицы 29. можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 5%.

§

3.    По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

4.    Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса (таблица 1) видим, что кредиторская задолженность к концу года возросла та 84% и ее доля составила более 14% к валюте баланса, что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности организации оборотных средствах.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основе данных раздела 2 формы № 5 составляется аналитическая таблица (таблица 1), из которой видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 91% из краткосрочной и на 9% – из долгосрочной задолженности. К концу года доля краткосрочной задолженности повысилась на 3%. В составе краткосрочной задолженности резко увеличилась доля просроченных обязательств, и к концу отчетного года они составляли 67% общей кредиторской задолженности. Причем более половины просроченной задолженности составляет задолженность со сроком погашения более 3 месяцев.

Анализ состава и движения кредиторской задолженности.

Таблица 22.

ПоказателиОстаток на начало периодаВозниклоПогашеноОстаток на конец периода

Темп роста остатка,

%

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %
А123456789
1. Кредиторская задолженность – всего2566410021658310019503710047210100184,0
1.1. Краткосрочная2336191,021108397,519053497.74391093,0188,0
а) в том числе просроченная537320,95407625,02783414.33161567,0588,4
– из нее длительностью свыше 3 месяцев537320,9163337,533941,71831238,8340.8
1.2. Долгосрочная23039.055002,545032,333007,0143,3
а) в том числе просроченная
– из нее длительностью свыше 3 месяцев
б) из п. 1.2 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты23039,055002,545032.333007,0143,3

Анализ состояния кредиторской задолженности (руб.)

Таблица 23.

ПоказателиОстаткиВ том числе по срокам образования на конец года
на начало периодана конец периодадо 1 мес.от 1 до 3 мес.от 3 до 6 мес.от 6 до 12 мес.свыше 12 мес.
Поставщики и подрядчики165743151364487031117746260
Векселя к уплате
По оплате труда352654174712705
По социальному страхованию и обеспечению1677333716501687
Задолженность перед дочерними обществами
Задолженность перед бюджетом118833653365
Авансы полученные396278278
Прочие кредиторы23033300_3300
Кредиторская задолженность -всего25664472101617594231177465383300
Удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности, %10034,320,024,913,87,0

На основании данных таблицы 23 можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 3 до 6 месяцев. В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность перед бюджетом по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам; задолженность поставщикам). Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств организации соответствовала 24,9%, а к концу года эта величина возросла до 25,7% [(5417 3337 3365) : 47210].

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 24

ПоказателиКредиторская задолженностьДебиторская задолженность
1. Темп роста, %184103
2. Оборачиваемость, в оборотах2,941,72
3. Оборачиваемость, в днях122209

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 24) позволяет сделать следующий вывод; в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Читайте также:  Вклады Сбербанка России в 2017 году

§

5.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо: 1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2)    контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3)    по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В форме № 5 раздел 2 (см. приложение 5) отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 19).

Данные таблицы 19 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 3%. Увеличилась доля долгосрочной задолженности. Доля просроченной дебиторской задолженности в начале отчетного года составляла 30,3% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она повысилась до 32,3%. Следовательно, организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев -на~20,3%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации в отчетном году составляла 1,7 оборота (106969 : 62263), а средний срок погашения составил 209 дней (360 дней : 1,7).

1. ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (Средняя дебиторская задолженность)

Средняя дебиторская  = (ДЗнп ДЗкп) / 2

задолженность за период (ДЗсред)

ОДЗ (в днях) = ((Средняя дебиторская задолженность) / (Выручка от продаж)) *t

или

ОДЗ – 360 дней / ОДЗ (в оборотах),

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗср – средняя за год дебиторская задолженность;

t – отчетный период в днях.

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (3) и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (4). Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:УДЗ = ((Дебиторская задолженность) / (Текущие активы)) * 100%= ((стр240 или стр. 230) / (стр290)) * 100%

2. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

УДЗ = ((Сомнительная ДЗ) / (Общая ДЗ)) * 100 %

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (таблица 20).

Анализ состава и движения дебиторской задолженности.

Таблица 19

ПоказателиДвижение средств

Темп роста остатка,

%

Остаток на начало годаВозниклоПогашеноОстаток на конец года

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %

сумма,

руб.

уд. вес, %
А123456789
1. Дебиторская задолженность -всего6135210033592810033410610063174100103,0
1.1. Краткосрочная6115199,733568699,93341061006273199,3102,6
а) в том числе просроченная1860236,310070530,09890229,62040532,3109,7
– из нее длительностью свыше 3 месяцев1577525,7140024,2108053,21897230,0120,3
1 .2. Долгосрочная2010,32420.14430,7220,4
а) в том числе просроченная___
– из нее длительностью свыше 3 месяцев
б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты2010,32420.14430,7220,4

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Таблица 20.

ПоказателиПрошлый годОтчетный год

Изменение

( ,-)

Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах1,841,72-0,12
в том числе краткосрочной1,681,73 0,05
Период погашения дебиторской задолженности, в днях196209 13
в том числе краткосрочной214208-6
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %31,732,5 0,8
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %25,826,0 0,2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %8,69,0 0,4

Данные таблицы 20 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось. Произошло это отчасти из-за прироста долгосрочной дебиторской задолженности. На 13 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 209 дней. Однако состояние краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году было лучше, чем в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 6 дней. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 0,4 процентного пункта и составила 9% от общей величины дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 32,5% а доля задолженности покупателей и заказчиков – 26% общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Для обобщения результатов анализа можно по данным внутреннего учета в дополнение к форме № 5 составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (таблица 21).

Анализ состояния дебиторской задолженности

Таблица 21.

ПоказателиВсего на конец годаВ том числе по срокам образования
до1 мес.от 1 до 3мес.от3 до 6 мес.от 6 до 12 мес.свыше 12 мес.
1. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков50448675326723580,311169
2. Векселя к получению
3. Задолженность дочерних и зависимых обществ568568
4 Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
5 Авансы выданные63535910443
6. Прочие дебиторы5805108527202000
7. Всего дебиторская задолженность631741374830011780311169443
В % к общей сумме дебиторской задолженности10021,847,512,417,70,7

Ежемесячное составление такой таблицы позволит бухгалтеру представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, выявить просроченную задолженность. Из данных таблицы 21 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев – на ее долю приходится 47,5% общей суммы долгов. В то же время у организации имеется задолженность с довольно большим сроком в сумме 18972 руб., а по данным таблицы 6.2 мы видим, что вся она просроченная. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов организации.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно, сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами, и эти проблемы не уменьшилось в отчетном году по сравнению с прошлым.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.

1.    Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

2.    Установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

>    покупатель получает скидку в 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара;

>    покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

>    в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

§

5.2 Анализ движения заемных средств

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства.

Заемные средства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы.

Чтобы проанализировать 1-й раздел формы № 5 «Движение заемных средств»), необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 18).

Анализ заемных средств (руб.)

Таблица 18.

ПоказателиДвижение средств
Остаток на начало годаПолученоПогашеноОстаток на конец года

Темп роста остатка

%

Изменение удельного веса остатка
А123456
1. Долгосрочные кредиты банков7093592650191,6
– уд. вес в итоге, %8,131.529,78 1,65
1.1. В том числе непогашенные в срок592592
-уд. весвп.1, %8,35100 91,65
2. Прочие долгосрочные займы7291000115557478.7
– уд. вес в итоге, %0,845.562.970.86 0.02
2.1. В том числе непогашенные в срок
– уд. вес в п.2, %
3. Краткосрочные кредиты банков6874715000309605278776,8
– уд. вес в итоге, %78,7683,3379,7379.44 0,68
А123456
3.1. В том числе непогашенные в срок2131114008730334,3
– уд. вес в п.3, %31,0045,2513.83-17,17
4. Кредиты банков для работников -уд. вес в итоге, %
4.1. В том числе непогашенные в срок
– уд. вес в п.4, %
5. Прочие краткосрочные займы1071520006125659061.5
– уд. вес в итоге, %12,2811,1115,779,92-2,36
5.1. В том числе непогашенные в срок16071607
– уд. вес в п.5, %15,0026,2
Итого кредитов и займов8728418000388326645276,1

Данные таблицы 18 показывают, что к концу отчетного года сумма кредитов и займов организации снизилась на 23,9%. В конце отчетного периода, так же как и в начале, наибольшую долю занимали краткосрочные кредиты банков. По этой статье наблюдается и наибольшая просроченная задолженность. К концу отчетного года несколько увеличились доли долгосрочных кредитов и займов ( 1,65 и 0,02 процентного пункта соответственно), а также доля краткосрочных кредитов ( 0,68) в общей сумме заемных средств. Уменьшение же общей суммы задолженности к концу отчетного периода произошло за счет существенного сокращения суммы по статье «Прочие краткосрочные займы», а также за счет того, что в отчетном году было погашено кредитов и займов в 2,2 раза больше, чем получено. Положительным фактом для организации является также то, что доля не погашенных в срок долгов к концу отчетного года стала меньше в общей сложности на 40%, чем была в начале года

§

4.3 Анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировки в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для того устраняют влияние на финансовый результат операций зачисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

При начислении износа доля амортизационных отчислений относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа (оборот по кредиту счетов 02, 05, 13) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах 47д (91н) и 48д (92н) и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80д (99н) «Прибыли убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно раньше – в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.

На втором этапе корректировки устанавливаются соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение, по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов (таблица 16.).

Механизм отражения бухгалтерских операций.(руб.)

Таблица 16

СчетаСальдо на начало периодаОборотыСальдо на конец периода
ДебетКредитДебетКредитДебетКредит
018773118853905297532
0210905654217447
101757654615687583433
131102831185
624939110696910591250448
61799910155118016353
И т.д.

Например, счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» -активный, следовательно, для него действует принцип определения конечного сальдо по формуле

Ск = Сн ОД – ОК,ОК = ОД Сн – Ск = ОД – (Ск – Сн;)

105912 = 106969 49391 – 50448 105912=106969-1057

Ск < Сн – это значит, дебиторская задолженность увеличилась и реальный приток денежных средств был ниже зафиксированного в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на 1057 руб. По форме № 2 выручка о реализации составила 106969 руб., а реально – 105912 руб. Следовательно, сумму прибыли нужно уменьшить на 1057 руб.

Счет 02 «Износ основных средств» – это счет пассивный, значит

Ск = Сн ОК – ОД; ОК = ОД (Ск – Сн);

2084 = 0 (53767 – 51683).

Увеличение начисленного износа основных средств увеличивает сумму прибыли на 6542 руб., так как реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.

С ее помощью данной информации руководство организации может контролировать текущую платежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

Обобщенная информация о движении денежных средств приведена в таблице 17

Движение денежных средств, рассчитанное косвенным методом

Таблица 17.

Начисленный износ 6542
Изменение объема незавершенного производства 880
Изменение объема готовой продукции 16820
Изменение расходов будущих периодов 153
Изменение авансов выданных-1646
Изменение дебиторской задолженности-1057
Изменение задолженности поставщикам 14939
Изменение по авансам полученным-118
Уплата процентов за пользование кредитом-2022
Краткосрочные финансовые вложения– 1182
Использование фонда потребления– 18420
Изменение производственных запасов ( МБП НДС)– 14083
Изменение кредиторской задолженности 6607
Долгосрочные финансовые вложения 115
Изменение задолженности по кредитам и займам-20225
Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей 11806
Изменение в состоянии денежных средств-840

Основываясь на данных таблицы 17. можно сказать, что расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств у организации нет (11806 41598 – 54244 = – 840 руб.).

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

1.    В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.

2.    Достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности.

3.    В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.

4.    Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

5.    Чем объясняются расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

5. Аналитические возможности формы №5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”

5.1 Назначение, структура и содержание приложения к бухгалтерскому балансу

Форма состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав необоротных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности. (Приложение 5)

§

4.2 Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица. 15.).

В колонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 143067 руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% – на инвестиционную и 4,2% – на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 143907 руб. Из них 71,5% – это средства приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% – по инвестиционной деятельности и 2,3% – финансовая деятельность. В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации работ, товаров, услуг – 74,8% и на поступление денег из банка в кассу – 17,6%, 4,5% приходится на дивиденды и проценты по финансовым вложениям. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 руб. для обеспечения финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организаций.

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом.

Таблица 15

ПоказателиКодСуммаВ том числеОтносительные величины
строкиПо текущей деятельностиПо инвестиционной деятельностиПо финансовой деятельностиВсегоПо текущей деятельностиПо инвестиционной деятельностиПо финансовой деятельностиПо текущей деятельностиПо инвестиционной деятельностиПо финансовой деятельности
12345678910111213
1. Остаток денежных средств на начало года0107365XXXXXXXXXX
2. Поступило денежных средств – всего0201430671097442149602410076,71,54,2100100100
В том числе:
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг030106969106969XX74,8XXX97,4XX
Выручка от продажи основных средств и иного имущества040749X749X0,5XXXX34,9X
Авансы полученные от покупателей (заказчиков)050864864XX0,6XXX0,8XX
Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование060XXXXXXXXXXX
Безвозмездно070XXXXXXXXXXX
Кредиты полученные080307307X0,2XXX0,3X
Займы полученные085100010000,76,6
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям0906424X140050244,5XXXX65,183,4
Прочие поступления01016,416,4XX1,XXX1,5XX
Справочно из стр. 020: поступило из банка в кассу организации29525150XXX17,6XXXXXX
3. Направление денежных1201439071332087426327310092,65,22,3100100100
в том числе: На оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг13078408370641344X54,5XXX27,818,1X
На оплату труда1402094220942XX14,6XXX15,7XX
Отчисления на социальные15093399339XX6,5XXX7,0XX
На выдачу подотчетных сумм16083518351XX5,8XXX6,3XX
На выдачу авансов170541544151000X3,8XXX3,313,5X
На оплату долевого участия в строительстве180115X115X0,1XXXX1,5X
На оплату машин и транспортных средств1904967X4967X3,5XXXX66,9X
На финансовые вложения2001182XX11820,8XXXXX36,1
На выплату дивидендов, процентов2102091XX20911,5XXXXX63,9
На расчеты с бюджетом2201044410444XX7,3XXX10,1XX
На оплату процентов по полученным кредитам, займам23020222022XX1,4XXX2,0XX
Прочие выплаты, перечисления и т.п.280642642XX0,4XXX0,6XX

§

3.3 Анализ величины чистых активов

В справке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), который используют для анализа финансового положения организации.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и не может быть меньше последнего. в противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса.

Активы, участвующие в расчете, – это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.

Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

При наличии у АО на конец года оценочных резервов по сомнительным догам и под обесценивание ценных бумаг – показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете:

1.    Статьи третьего раздела баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений, – строка 450.

2.    Статьи четвертого раздела баланса – долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам – строка 590.

Читайте также:  Готовый тест по дисциплине "Макроэкономика" для ЕКГАУ ).

3.    Статьи пятого раздела баланса – краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы – сумма строк 610, 620, 630, 650, 660. Строка 640 в расчетах не участвует.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года (таблица 14.).

Оба рассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по строке 150. В анализируемой организации показатель чистых активов на начало года был больше уставного капитала на 137393 руб. (202279 -64286), а к концу года сумма чистых активов увеличилась на 6589 руб. (208268 – 202279), и этот показатель превышает уставный капитал на 143264 руб. Тенденция положительна.

В акционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так же сравнивают с суммой уставного и резервного капитала.

Расчет чистых активов (в балансовой оценке).(руб.)

Таблица 14

ПоказателиКод строкиНа начало годаНа конец года
Активы

1.1. Нематериальные активы*

10603644
1.2. Основные средства1208773197532
1.3. Незавершенное1302852719830

1.4. Долгосрочные финансовые вложения**

1401139911514
1.5. Прочие внеоборотные активы150
1.6. Запасы210115134121277

1.7. Дебиторская задолженность***

230 2406135263174

1.8. Краткосрочные финансовые вложения**

25025161334
1.9. Денежные средства26073656525
1.10. Прочие оборотные активы270
1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1. -1.10.)314627321830
Пассивы
2.1. Целевые финансирование и поступления450
2.2. Заемные средства590 6108728466352
2.3. Кредиторская задолженность6202566447210
2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате630
2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей650
2.6. Прочие пассивы660
2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. -2.6.)112948113562
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов: п. 1.11. -п. 2.7.)202279208268

Примечание:

*С учетом положений, приведенных в пункте 3 Порядка.

**За исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

***За исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.

4. Аналитические возможности формы №4 “Отчет о движении денежных средств”

4.1 Назначение, структура и содержание отчета о движении денежных средств

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальный счет в банках» предоставляются в валюте РФ. В случае наличия (движения) денежный средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. (Приложение 4)

§

2.4 Анализ безубыточности

Для расчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат при аналитическом исследовании различных вариантов соотношения факторов каждый раз составлять график затруднительно, и поэтому удобнее выполнять расчет, используя формулы.

Выручка от реализации в точке безубыточности = постоянные затраты / (1 – переменные затраты /Выручка от реализации в отчетном годе)

Используя данные формы №2 и данные по учету затрат, можно определить выручку в точке безубыточности анализируемой организации.

Анализ критического объема реализации.

Таблица 12

Показатели

Прошлый год

(0)

Отчетный год (1)Отклонение ( “)

Темп роста,

%

1 .Выручка от продаж99017106969 7952108,0
2. Всего затрат в том числе:7099578408 7413110,4
2.1. Постоянные2910837635 8527129,3
2.2. Переменные4188740773-111497,3
3. Прибыль от продаж2802228561 539101,9
4.Выручка в точке безубыточности (Вк)5018660702 10516121,0
5.Вк в % к выручке от продаж50,756,7 6,0

Итак, чтобы быть безубыточной, анализируемой организации в отчетном периоде необходимо было реализовать продукции на сумму не меньшую, чем 60702 руб., что на 21% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на тот факт, что в отчетном году объем выручки в критической точке составил 56,7% от общей величины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 6,0 процентного пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес «прибыльной зоны» в отчетном году сократился, так как чем меньше доля «критической выручки» у предприятия, тем больше прибыли, и наоборот.

3. Аналитические возможности формы №3 “Отчет об изменении капитала”

3.1 Назначение, структура и содержание отчета об изменениях капитала

В отчете об изменениях капитала в разделе «Капитал» приводятся данные о движении всех его составляющих: остатки на начало отчетного года, поступление (уменьшение) за отчетный период, остатки на конец отчетного года. По статье «Уставный (складочный) капитал» в графе 3 «Остаток на начало года» организация показывает сумму уставного (складочного) капитала на начало отчетного года, зафиксированную в зарегистрированных в установленном порядке учредительных документах. (Приложение 3)

При формировании данных отчета об изменениях капитала данные о нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года (непокрытом убытке прошлых лет и отчетного года) могут показываться по одной статье или раздельно.

Организация может отражать образуемые в соответствии с учредительными документами фонды и резервы обособленно по соответствующим статьям раздела «Капитал» отчета об изменениях капитала.

3.2 Анализ состава и движения собственного капитала

Для анализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу (таблица 13.). В ней рассчитываются показатели движения капитала:

1. Коэффициент поступления

Кп = (Поступило) / (Остаток на конец года)

2. Коэффициент выбытия

Кв = (Выбыло) / (Остаток на начало года)

Анализ состава и движения собственного капитала.

Таблица 13

ПоказателиНаименование статей и коды строк
Уставный капиталДобавочный капиталРезервный капиталНераспределенная прибыль прошлых летФонды социальной сферыЦелевые финансирования и поступленияРезервы предстя-щих расходов и платежейОценочные резервы
А1020305060708090
Остаток на начало года64286236121386916476
Поступило718142913712
Использовано10991350016476
Остаток на конец года650041394214081
Абсолютное изменение остатка718330212-16476
Темп роста, %101,1101,4101,5
Коэффициент поступления0,0010,060,974
Коэффициент выбытия0,0470,9731

Данные таблицы 13 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервный капитал. В результате анализа показано движение уставного, добавочного капитала, а также использование нераспределенной прибыли прошлых лет.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

§

Основными факторами, влияющими на прибыль организации, прежде всего являются выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход и затраты (себестоимость и прочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, кок количество реализованной продукции (товаров) и цена реализации. Расчет влияния выручки на прибыль организации будет приведен ниже, а сейчас проанализируем затраты.

§

1.7 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

Сущность такой классификации сводится к том, что любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набравшего» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 2.12)

1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении ими обязательств в соответствии с договорами.

2-й класс – это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации (таблица 8).

Классификация уровня финансового состояния.

Таблица 8

Показатели финансового состоянияНа начало годаНа конец года
Фактическое значение коэффициентаКоличество балловФактическое значение коэффициентаКоличество баллов

L2

0,0941,80,0741,5

L3

0,67640,6633,8

L4

1,81119,31,81319,3

L6

0,598100,59910

L7(U2)

0,3869,20,3979,5

U1

0,57917,50,56517,5

U2

0,633100,63910

U3

0,6582,50,6613,5
Итого74,375,1

По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-му классу (нормального) финансового состояния и к концу года эти показатели у нее даже несколько лучше.

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Таблица 9

К»

п/п

Показатели финансового состоянияУсловия снижения критерияГраницы классов согласно критериям
1-й класс2-й класс3-й класс4-й класс5-й класс
1Коэффициент абсолютной ликвидностиЗа каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла0,70 и более присваиваем 14 баллов0,69 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов0,49 – 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 балловМенее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
2Коэффициент «критической оценки»За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла1 и более => 11 баллов0,99 – 0,80 => от 10,8 до 7 баллов0,79 – 0,70 => от 6,8 до 5 баллов0,69-0,60 => от 4,8 до 3 баллов0,59 и менее => от 2,8 до 0 баллов
3Коэффициент текущей ликвидностиЗа каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла2 и более => 20 баллов 1,70 -2,0=>19 баллов1,69-1,50 => от 18,7 до 13 баллов1,49-1,30 => от 12,7 до 7 баллов1,29-1,00 => от 6,7 до 1 балла0,99 и менее => от 0,7 до 0 баллов
4Доля оборотных средств в активах0,5 и более => 10 баллов0,49 0,40 => от 9 до 7 баллов0,39 0,30 => от 6,5 до 4 баллов0,29-0,20 => от 3,5 до 1 баллаМенее 0,20 => от 0,5 до 0 баллов
5Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияЗа каждые 0,1 пункта снижения0,5 и более => 12,5 балла0,49 0,40 => от 12,2 до 9,5 баллов0,39 0,20 => от 9,2 до 3,5 баллов0,19-0,10 => от 3,2 до 0,5 баллаМенее 0,10 => 0,2 балла
6Коэффициент капитализацииЗа каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 баллаОт 0,70 до 1,0 =>от 17,5 до 17,1 балла1,01 -1,22=> от 17,0 до 10,7 балла1,23-1,44 => от 10,4 до 4,1 балла1,45-1,56 => от 3,8 до 0,5 балла1,57 и более => от 0,2 до 0 баллов
7Коэффициент финансовой независимостиЗа каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла0,50 – 0,60 и более=> от 9 до 10 баллов0,49 0,45 => от 8 до 6,4 балла0,44 – 0,40 => от 6 до 4,4 балла0,39- 0,31 => от 4 до 0,8 балла0,30 и менее => от 0,4 до 0 баллов
8Коэффициент финансовой устойчивостиЗа каждые 0,01 пункта снижения снимается по 1 баллу0,80 и более => 5 баллов0,79 – 0,70 => 4 балла0,69 – 0,60 => 3 балла0,59 – 0,50 => 2 балла0,49 и менее => от 1 до 0 баллов
9Границы классов100 – 97,6 балла93,5 67,6 балла64,4-37 баллов33,8-10,8 балла7,6 0 баллов

1.8 Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенный период времени.

Скорость оборота средств характеризует деловую активность предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организация или его составляющие;

периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)

Коэффициенты деловой активности.

Таблица 10

№ п/пНаименование коэффициентаСпособ расчетаПояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1Коэффициент общей оборачи ваемости капитала (ресурсо-отдача)Выручка от продаж / Стоимость имуществаПоказывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
(стр. 190 стр. 290)
2Коэффициент оборачиваемости мобильных средствВыручка от продажПоказывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
стр. 290.
3Коэффициент отдачи собтвен-ного капиталаВыручка от продажПоказывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
стр. 490
Б. Показатели управления активами
4Оборачиваемость материальных средств (запасов)d4 = стр.210 стр.220х1Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Выручка от продаж
5Оборачиваемость денежных средствd5 = стр. 250 х tПоказывает срок оборота денежных средств.
Выручка от продаж
6Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)d6 = стр. 230 или стр. 250 хtПоказывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации
Выручка от продаж
7Срок оборачиваемости кредиторской задолженностистр. 620 х tПоказывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
Выручка от продаж
8Период погашения задолженности поставщикамстр. 621 хtПоказывает средник срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60)

Значения коэффициентов деловой активности (в долях единицы)

Таблица 11

ПоказателиОтчетный периодАналогичный прошедший период

Отклонение

( ,-)

1. Ресурсоотдача (d1)0,3340,584-0,25
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)0,5580,337 0,221
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d3)0,5330,469 0,064
4. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)(d4)406433-27
5. Срок оборачиваемости денежных средств (d5)23,420,5 2,9
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d6)209196 13
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7)12293 29

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капитального производства.

Скорость оборота собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 руб. выручки от реализации.

2. Аналитические возможности формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”

2.1 Назначение, структура и содержание отчета о прибылях и убытках

Основное назначение отчета о прибылях и убытках состоит в том, что он должен характеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный год. Основными статьями отчета являются доходы и расходы. (приложение 2)

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов участников (собственников имущества).

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Общий финансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационных операций.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы 11.).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 4, 5, 6, таблицы

3.1.).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ). В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

∆ П=П1

где ∆ П – изменение прибыли;

П1 – прибыль отчетного периода; П П– прибыль базисного периода.

2. Темп роста:

Темп роста = (П1 )Ч 100%

3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %):

Уровень каждого показателя к выручке от реализации =

i )Ч 100%

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

∆У = УП1 – УП0

(уровень отчетного периода – уровень базисного периода)

5. Проводим факторный анализ:

На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

ПЧ = В-С-КР-УР %пол – %улп ДрД ПрОД-ПрОР

ВнД-ВнР-н/п ЧД-ЧР= Анализ долгосрочных финансовых вложений

§

1.5 Практика анализа прогнозирования банкротства

Согласно Методологическому положению оценка

неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

> коэффициента текущей ликвидности (L4);

> коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);

> коэффициента утраты/восстановления платежеспособности (L8, L9), которые рассчитываются следующим образом:

Оценка структуры баланса.

Таблица 5.

ПоказателиРасчетОграниченияНа конец периодаОтклонение от норматива
А1234
Коэффициент восстановления платежеспосо бности

L8 = (L4 к.г.

6/t*∆ L4)/2

He менее 1,0

L8 = (1,813 6/12*[ 0,002])/2 = 0,907

0,093
Коэффициент утраты платежеспосо бности

L9 = (L4 к.г.

3/t*∆ L4)/2

He менее 1,0

9=

(0,183 3/12*[ 0,002])/2 = 0,9068

0,0932

Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Чтобы коэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должны превышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться 80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко.

1.6 Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 6.

Показатели финансовой устойчивости.

Таблица 6

В большинстве стран принято считать независимой с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.

Исходя из наших данных имеем следующие значения:

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Таблица 7.

ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаОтклонение
1. Коэффициент капитализации (U1)0,5790,565-0,014
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U20,3860,3970,011
3. Коэффициент финансовой независимости U30,6330,6390,006
4. Коэффициент финансированияU41,7271,770,043
5. Коэффициент финансовой устойчивости U50,6580,6610,003

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Когда U2 > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7% оборотных активов.

Значение коэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 63,9% имущества). Коэффициент U4 тоже об этом свидетельствует.

Читайте также:  Как выгодно инвестировать личные средства. Опыт США

§

1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 стр. 220 стр. 230 стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 стр. 630 стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 стр. 640 стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

> текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности ( ) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 А2) – (П1 П2);

Ø   перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 2). Сопоставление итогов (см. таблицу 1) позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Анализ ликвидности баланса

Таблица 2

АКТИВЫНа начало периодаНа конец периодаПАССИВЫНа начало периодаНа конец периодаПлатежный излишек или недостача ( ,-)
1234567=2-58=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)98817859Наиболее срочные обязатель ства (П1)2566447210-15783-39351
Быстрореализуемые активы (А2)6115162731Краткосрочные пассивы (П2)7946259277-183113454
Медленно реализуемые активы (А3)119377122509Долгосро чные пассивы (П3)117459942107632112567
Трудно реализуемые активы (А4)128260129520Постоянные пассивы (П4)202298206190-73538-76670
БАЛАНС318669322619БАЛАНС318669322619

Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности организации.

Таблица 3.

Посчитаем L1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.

В таблице 4 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособностиНа начало годаНа конец годаОтклоне ние ( ,-)
1. Общий показатель платежеспособности (L1)1,1070,952-0,155
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)0,0940,074-0,02
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)0,6760,663-0,013
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)1,8111,8130,002
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)1,41,4140,014
6. Доля оборотный средств в активах (L6)0,5980,5990,001
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)0,3860,3970,011

Динамика коэффициентов Lb L2, L3 – отрицательная. Нормальным значением коэффициента “критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике – снижается, а это отрицательная тенденция.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L7) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы- 66,7%, дебиторская задолженность – 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6,6%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы – 63%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы – 33%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 4%.

§

1. Аналитические возможности формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1.1 Назначение, структура и содержание бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Структура бухгалтерского баланса состоит из актива и пассива. Активы и пассивы должны представляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, стр. 310-350), начисленной амортизации (форма № 5, справка к Разделу 3, стр. 393).

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конец отчетного года приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 3, п. 11, стр. 360-372)

Расшифровка информации о движении средств по статье «Незавершенное строительство» приводится в разделе 4, стр. 440, формы № 5.

Расшифровка состояния и движения кредиторской задолженности по срокам погашения приводится в разделе 2, строки 230-243 формы № 5.

1.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

Анализ проводиться по балансу (форма № 1) с помощью оного из следующих способов:

>    Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

>    Строится уплотненных сравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

>    Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Сравнительный анализ

Таблица 1

 ДанныеОтклонение
АКТИВНа начало отчетног

Удельный вес в %

На конец отчетного периода

Удельный вес в %

абсолют.

относит. удел.веса

Темп прироста, %

13 4 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

603

0,19

644

0,20410,010,07

Основные средства (01, 02, 03)

87731

27,53

97532

30,2398012,700,11
здания, машины, оборудование8773127,539753230,2398012,700,11

Незавершенное строительство (07,08, 16,61)

28527

8,95

19830

6,15-8697-2,81-0,30

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

11399

3,58

11514

3,57115-0,010,01
в том числе: инвестиции в дочерние общества46101,4547251,461150,020,02
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев67892,1367892,10-0,030,00

ИТОГО по разделу 1

128260

40,25

129520

40,15

1260

-0,100,01

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

115134

36,13

121277

37,5961431,460,05
В том числе :сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)207206,5090102,79-11710-3,71-0,57
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)13660,4322460,708800,270,64
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41): 89280329,1210962333,98168204,860,18
расходы будущих периодов (31)2450,083980,121530,050,62

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

4042

1,27

789

0,24-3253-1,02-0,80

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

201

0,06

443

0,142420,071,20
в том числе покупатели заказчики2010,064430,142420,071,20
авансы выданные (61)0,000,000,000,00
прочие дебиторы0,000,000,000,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

61151

19,19

62731

19,4415800,250,03
В том числе: покупатели и заказчики (62, 76)4939115,505044815,6410570,140,02
векселя к получению (62)       
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)7050,225680,18-137-0,05-0,19
авансы выданные (61)77982,4559101,83-1888-0,62-0,24
прочие дебиторы32481,0253621,6621140,640,65

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

2516

0,79

1334

0,41

-1182

-0,38-0,47
прочие краткосрочные финансовые вложения25160,7913340,41-1182-0,38-0,47

Денежные средства

7365

2,31

6525

2,02-840-0,29-0,11
в том числе: касса (50)6060,195960,18-10-0,01-0,02
расчетные счета (51)49241,5538221,18-1102-0,36-0,22
валютные счета (52)8900,2813040,404140,120,47
прочие денежные средства (55; 56.57)9450,308030,25-142-0,05-0,15

Прочие оборотные активы

0,000,000,000,00

ИТОГО по разделу II:

190409

59,75

193099

59,8526900,100,01

БАЛАНС (сумма строк 190 290)

318669

100,00

322619

100,0039500,000,01
     
    
ПАССИВНа начало года На конец года    
13 4 1  

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)6428620,176500420,15330-0,020,01
Добавочный капитал (87).236127,41239427,423300,010,01
Резервный капитал (86)138694,35140814,362120,010,02
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством0,000,000,000,00
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами138694,35140814,362120,010,02
Целевые финансирование и поступления (96)       
Нераспределенная прибыль отчетного года164765,17155754,83-901-0,34-0,05

ИТОГО по разделу III

118243

37,11

118602

36,76359-0,340,00

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (92, 95)78222,4570752,19-747-0,26-0,10
В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты70932,2365012,02-592-0,21-0,08
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты7290,235740,18-155-0,05-0,21
Прочие долгосрочные обязательства       

ИТОГО по разделу IV

7822

2,45

7075

2,19-747-0,26-0,10

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства (90, 94)

79462

24,94

59277

18,37-20225-6,56-0,25
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты6874721,575278716,36-15960-5,21-0,23
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты107153,3664902,01-4225-1,35-0,39

Кредиторская задолженность

25664

8,05

47210

14,63215466,580,84
В том числе: поставщики и подрядчики (60, 7226)165745,20315139,77149394,570,90
задолженность перед персоналом организации (70)35261,1154171,6818910,570,54
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)16770,5333371,0316600,510,99
задолженность перед бюджетом (68)11880,3733651,0421770,671,83
авансы полученные (64)3960,122780,09-118-0,04-0,30
прочие кредиторы23030,7233001,029970,300,43
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)0,000,000,000,00

Доходы будущих периодов (83)

3923

1,23

2867

0,89-1056-0,34-0,27

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

83555

26,22

87588

27,1540330,930,05

Прочие краткосрочные обязательства

     

ИТОГО по разделу V

192604

60,44

196942

61,0443380,600,02

БАЛАНС (сумма строк 490 590 000)

318669

100,00

322619

100,0039500,000,01

Мы видим из данных таблицы 1, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала – 2690 руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость активов организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%, незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1.    Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 стр. 290).

2.    Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

3.    Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

4.    Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 220).

5.    Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

6.    Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 стр. 690).

7.    Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 – стр. 190).

8.    Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 – итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

9.    Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.

Анализ долгосрочных финансовых вложений

Финансовые вложения
это размещение свободных денежных средств или путем приобретения ценных
бумаг или выдачи займов или внесения вкладов в уставные капиталы.

Если обратиться к международным стандартам, а именно к МСФО
39, мы не встретим понятия финансовые вложения, т.к. МСФО оперирует
термином «финансовый инструмент». Финансовые
инструменты включают в себя как финансовые активы, так и
финансовые обязательства компании, т.е. является существенно более
широким по сравнению с понятием финансовые вложения.

Различают долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения
. Краткосрочными признают те активы, срок обращения или погашения которых
не превышает 12 месяцев, долгосрочными – финансовые вложения
со сроком свыше одного года.

Согласно правилам бухгалтерского учета к финансовым вложениям относят:

  • ценные бумаги (государственные, муниципальные, других
    компаний), в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и
    стоимость погашения определены (облигации, векселя);
  • вклады в уставные (складочные) капиталы, в том числе
    дочерних и зависимых хозяйственных обществ;
  • предоставленные займы;
  • депозитные вклады в кредитных организациях;
  • вклады организации-товарища по договору простого
    товарищества.

Вне зависимости от того, на каком счете бухучета отражаются
активы, которые в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 являются
финансовыми вложениями (в том числе и долгосрочные финансовые
вложения), в балансе
информация о них должна показываться в составе финансовых вложений
(строка 1150 «Финансовые вложения» баланса).

Минфин напоминает, что в годовой бухотчетности финансовые
вложения надо отражать по рыночной стоимости.

К основным задачам анализа долгосрочных финансовых вложений можно отнести:

  • анализ направлений долгосрочных финансовых вложений;
  • анализ состава и структуры;
  • анализ источников финансирования;
  • оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.

Источником информации для анализа по отчетности до 2022 года
была форма
№5
«Приложения к бухгалтерскому балансу»,
а с отчета 2022 года расшифровка долгосрочных финансовых вложений
отражаются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Примерная форма анализа объема, состава, структуры и динамики
долгосрочных финансовых вложений:

№ п/пПоказательНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаДинамика
Сумма, рублейУдельный вес, %Сумма, рублейУдельный вес, %Сумма, рублейУдельный вес, %
1.Вклады в уставные (складочные)
капиталы организаций – всего, в том числе:
1.1.Дочерние и зависимые хозяйственные общества
2.Государственные и муниципальные ценные бумаги
3.Ценные бумаги других компаний – всего, в том числе:
3.1.Долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
4.Предоставленные займы
5.Депозитные вклады
6.Прочие
7.Долгосрочные финансовые вложения, всего (стр. 1 2 3 4 5 6), в т.ч.:100%100%100%
7.1.Долгосрочные финансовые вложения,
имеющие текущую рыночную стоимость, – всего, в т.ч.:
7.1.1.Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций – всего, в том числе:
Дочерних и зависимых хозяйственных обществ
7.1.2Государственные и муниципальные ценные бумаги
7.1.3.Ценные бумаги других организаций – всего, в том числе:
Долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
7.1.4Прочие
8.По долгосрочным финансовым вложениям, имеющим текущую
рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки
9.По долгосрочным долговым ценным бумагам разница между
первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на
финансовый результат отчетного периода

По итогам приведенного анализа можно сделать выводы о влиянии
на отклонение общей суммы долгосрочных финансовых вложений изменения
величины каждого их вида. Кроме того таблица наглядно проиллюстрирует
изменения состава и структуры долгосрочных финансовых вложений,
произошедших в анализируемом периоде.

Существенное внимание обращается на показатели 8 и 9.

Это связано с тем, что отрицательные значения указанных
показателей отражают обесценение долгосрочного инвестиционного портфеля
организации, что, безусловно, является негативным явлением, а изменение
их в меньшую сторону характеризует замедление роста рыночной стоимости
долгосрочного инвестиционного портфеля и также не может быть оценено
положительно.

Литература:

  1. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности:
    Учеб. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2022
  2. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе
    управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография.
    Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007
Оцените статью
Adblock
detector