Российские инвесторы покидают налоговые небеса – Газета Коммерсантъ № 84 (7046) от 20.05.2021

Российские инвесторы покидают налоговые небеса – Газета Коммерсантъ № 84 (7046) от 20.05.2021 Вклады Сбербанк

2021: $19 млрд пии ( 62%)

ЮНКТАД в своем докладе свидетельствует: за 2021 год экономика РФ получила 19 млрд долларов прямых инвестиций (62% роста) на фоне общего мирового осложнения инвестиционного климата.

2021: прямые иностранные инвестиции $53 млрд

По данным ЮНКТАД, в 2021 году прямые иностранные инвестиции в РФ выросли на 22% по сравнению с предыдущим годом и достигли 53 млрд. долларов. Это рекордный показатель привлечения прямых инвестиций в посткризисный период[5].

Алексей кудрин: санкции сократили иностранные инвестиции в 7 раз

За последние несколько лет прямые инвестиции в российскую экономику из-за границы стали меньше в 7 раз, виной тому санкции против России. Об этом заявил Алексей Кудрин, глава Центра стратегических разработок и бывший министр финансов России.

Выступая на форуме Moscow Exchange Forum 2021 в Нью-Йорке, Алексей Кудрин рассказал, что 8 лет назад прямые капиталовложения от иностранных инвесторов достигали $70 млрд. В текущем году ожидается лишь около $10 млрд. Он считает, что это одно из последствий введения антироссийских санкций.

Режим экономических ограничений сказался и на недополучении ВВП: с 2021 по 2021 гг. страна потеряла из-за санкций 1% ВВП, с 2021 по 2021 гг. меньше – 0,5%. Из-за этого российская экономика не может перейти в стадию роста, хотя экс-министр уверен, что такое было бы возможно даже с учетом падения цен на нефть. При этом проведение необходимых реформ на 90% зависит от причин внутреннего характера.

На москву приходится половина иностранных инвестиций рф

Объем накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Москве, по данным Банка России, на 1 июля 2021 года составил 247,6 млрд долларов.

«На сегодняшний день на Москву приходится половина ПИИ России. Крупнейшими инвесторами столицы являются такие страны, как Германия, Финляндия, Франция, Италия, Австрия. Чаще всего зарубежный бизнес вкладывает средства в компании, которые занимаются финансовой и страховой деятельностью, в сферу торговли, в сектор промышленности и высоких технологий, а также в недвижимость», – пояснил вице-мэр по экономической политике и имущественно-земельным отношениям Владимир Ефимов.

В городе довольно много успешно локализованных зарубежных предприятий. Например, в Москве работает завод французской группы Renault. Численность его сотрудников – порядка 5 тыс. человек. В апреле 2021 года между Правительством столицы и компанией «Рено Россия» было заключено соглашение по развитию проекта автомобильного производства на территории города.

С 2021 по 2021 гг. «Рено Россия» проинвестировало около 16 млрд рублей, на мощностях завода произведено более 700 тыс. автомобилей. В декабре 2021 года Правительство Москвы присвоило компании официальный статус производителя автотранспортных средств и поддержало участие компании в федеральном специнвестконтракте (СПИК) с «АвтоВАЗ».

Летом Правительство Москвы подписало специальный инвестиционный контракт с компанией «Альфа Автоматив Техноложиз» («ААТ»), основным акционером которой является японская корпорация тяжелого машиностроения IHI Corporation. В рамках СПИК инвестор с 2021 по 2022 гг. вложит не менее 1,2 млрд в строительство нового производства автокомпонентов.

Оставшихся добьет третья волна

Первый зампред комитета ГД по бюджету и налогам Михаил Щапов, оценивая успехи Китая, говорит, что эта страна «продемонстрировала решимость и эффективность» в борьбе с коронавирусом. «Темпы вакцинации в КНР впечатляющие, а значит есть чуть более высокая вероятность, что в стране будет меньше проблем, связанных с пандемией.

В России все не так. Локдауны не вводятся (а значит нет и мер поддержки), но при этом на разные отрасли накладывают массу ограничений. Предприятия фактически брошены, им совсем перестали помогать. Тех, кого не убила первая волна пандемии, добьет третья», — говорит Щапов.

Росту западных инвестиций в Россию мешает остающаяся забюрокраченность процедур, связанных с открытием бизнеса, отмечает основатель российско-китайской компании Sinoruss Сурана Раднаева. «Например, чтобы китайской компании открыть бизнес в Москве необходимо пройти процедуру консульской легализации всех учредительных документов компании, а это занимает обычно до двух месяцев.

Гендиректором иностранной компании должен быть гражданин РФ, что далеко не очевидно для зарубежных инвесторов. Результат — назначение на данную должность гражданина Китая и потом штраф в размере до 1 миллиона рублей по статье 18.15. КоАП РФ — незаконное привлечение к труду иностранного гражданина», — говорит Раднаева.

По мнению эксперта, регистрация компании иностранного инвестора, который все же решился выйти на российский рынок, не должна быть препятствием, «а должна быть рекламой того, как легко и приятно соблюдать в России все правила».

А Китай впечатлил западных инвесторов прежде всего своей стабильностью, считает директор Института современного государственного развития Дмитрий Солонников.

«Если мы посмотрим на США на Европу, то Китай на их фоне выглядит экстерриториальным островом стабильности. Инвесторы любят гарантии, предсказуемость завтрашнего дня. Инвесторам нравится, когда власть сегодняшняя будет работать стабильно, с ней можно договариваться и есть уверенность, что договоренности, достигнутые сегодня, завтра не отменят. Именно таким и является Китай», — говорит Солонников.

При этом в США, лидировавшем ранее по объемам привлеченных ПИИ, сложная политическая ситуация. «Был целый ряд проектов, которые начинал Трамп, а Байден, получив власть, отменил их. И теперь начинает свои проекты. Никаких гарантий, что байденовские проекты будут продолжены через три года, в общем-то нет.

Массовые митинги протестов в крупных городах, стабильности нет, инвесторам это не нравится. А китайское общество стабильно управляется железной рукой. Лидер Си цзиньпин продолжит руководить страной и дальше, чуть ли не до 2035 года», — заключает эксперт.

Солонников считает, что Россия как раз полная противоположность Китаю. «Наша страна остается придатком западной американской модели экономики. Россия крайне подвержена внешнему влиянию и инвесторы видят нестабильность. Кроме того, у России немало внутренних проблем. Главная из которых — все эти разговоры о транзите власти», — говорит эксперт.

Кроме того, попытки России договариваться и с одними и с другими, играть и с Китаем, и с Европой заставляют нервничать инвесторов. «И мы еще и видим себя евразийской державой, ориентирующейся на азиатский регион. Где гарантии, что снова что-то не изменится в угоду внешней или внутренней конъюнктуре», — говорит Солонников.

Западных инвесторов может беспокоить также тот факт, что до последнего времени государственные активы России не очень-то работали внутри страны, держались за рубежом. «Ну и кто же будет инвестировать в страну, которая сама свои деньги не инвестирует здесь.

Если средства Фонда национального благосостояния все-таки развернут в национальные проекты, и если будет эффект, то западные инвесторы пойдут следом. Но Россия сначала сама должна доказать эффективность госинвестиций», — считает руководитель Института современного государственного развития.

Пии из развивающихся стран

Инвесторы из развивающихся стран по-прежнему демонстрируют низкую активность в России. За период с 2007 года по 2021 год бразильскими, индийскими и китайскими компаниями здесь было инициировано лишь 30 инвестиционных проектов.

Приток инвестиций из германии увеличился вдвое

Северная Америка и Европа по-прежнему имеют наибольший удельный вес в структуре ПИИ в России. В частности, крупнейшими инвесторами в российскую экономику в 2021 году стали компании из США, Германии и Франции.

Количество проектов, финансируемых за счет ПИИ из Германии, выросло более чем вдвое, что прежде всего обусловлено повышением инвестиционной активности в России немецких предприятий автомобильной отрасли. При этом, хотя основное количество проектов с привлечением ПИИ приходится на Москву и Санкт-Петербург, Калужская и Нижегородская области постепенно становятся важнейшими направлениями для инвестиций.

Промышленное производство – главный генератор пии

Наибольший объем ПИИ поступает в России в промышленное производство – на него приходится наибольшее количество инвестиционных проектов (60) и новых рабочих мест (98% от общего числа созданных рабочих мест). Кроме того, растет, хотя и остается пока небольшим, количество проектов с привлечением ПИИ в развитие стратегических и других функций.

На уровне отдельных отраслей больше всего инвестиционных проектов было запущено в автомобилестроении (27 в 2021 году по сравнению с 18 в 2021 году). На автомобильную отрасль приходится также наибольшая доля в общем количестве созданных за счет ПИИ рабочих мест.

Прямые инвестиции нерезидентов в компании рф в 2021 г. выросли в 3,8 раза

Прямые инвестиции  нерезидентов РФ в небанковский сектор экономики России в 2021 году выросли в 3,8 раза, с 8 млрд в 2020 году до $30,7 млрд в 20201 году. Об этом сообщает«Интерфакс».

Самый большой всплеск инвестиций пришелся на третий квартал прошедшего года, в ходе которого общий поток инвестиций составил $15,7 млрд, следом за ним по величине показателя идет второй квартал ($7,3 млрд), первый квартал ($4,3 млрд) и четвертый квартал ($3,3 млрд). Однако на этом фоне резко упали иностранные инвестиции в госбумаги РФ: согласно отчету ЦБ, общее снижение показателя по итогам года составило $3,2 млрд против роста на $3,9 млрд в 2020 году.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Россия недосчиталась иностранных инвестиций на миллиарды долларов

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в российскую экономику в 2020 году сократились на 70 процентов — до 10 миллиардов долларов, свидетельствуют данные доклада Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). По сравнению с прошлым годом страна недосчиталась около 22 миллиардов долларов.

Этот спад, по мнению экспертов, стал результатом пандемии и рекордно низких цен на нефть, которые не успели полностью восстановиться до докризисного уровня. Впрочем, именно на нефтяную, а также газовую отрасли по-прежнему приходится значительная доля ПИИ — более четверти от общего объема.

За ними следуют оптовая и розничная торговля и металлургия, тогда как приток средств в другие сектора сократился. В период пандемии пострадали совместные с иностранными партнерами проекты Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) по развитию искусственного интеллекта, аграрной промышленности, возобновляемой энергетики. При этом основные ПИИ пришли в страну из таких крупных экономик, как Франция, Турция, Великобритания и США, а также от соседей России — Китая и Финляндии.

Стране удалось сохранить лидерство по объему иностранных инвестиций среди государств региона, несмотря на их существенное снижение. При этом серьезное сокращение ПИИ стало общемировой тенденцией. На глобальном уровне ЮНКТАД отметила в 2020 году «драматичное падение» таких вложений, достигшее 35 процентов по сравнению с 2022 годом.

Это ниже даже уровня посткризисного 2009 года, когда прямые инвестиции были на 20 больше, чем в год начала пандемии. Серьезнее проблема оказалась в развитых странах: там объем ПИИ в 2020 году снизился на 58 процентов, тогда как в развивающихся можно говорить лишь о девятипроцентном сокращении благодаря устойчивым потокам вложений на азиатских рынках.

Ранее в июне компания EY подсчитала, что в 2020 году Россия заняла 11-е место среди наиболее привлекательных для иностранных инвестиций стран Европы. Зарубежные инвесторы вложили деньги в 141 проект на территории России, по утверждению компании, в основном средства поступали из Германии. Сокращение объема ПИИ специалисты EY оценили скромнее — в 26 процентов.

Современные тенденции прямого иностранного инвестирования в мировой экономике

Начиная с 1970-х гг. наблюдался быстрый рост всех форм международных инвестиций, объем которых к началу 2000 г. увеличился более чем в пять раз. Наиболее динамично они росли в конце 1990-х гг. Так, к началу 2000 г. активы институциональных инвесторов удвоились — до 30 трлн дол. США, что почти совпадало с совокупным ВВП всех стран мира (доля ПИИ в совокупных мировых инвестициях возросла с 11,6% в 1980 г. до 22,4% в 2005 г., портфельных — соответственно с 15,5 до 31,3%, доля прочих снизилась с 72,9 до 46,4%).

Так, в 2000 г. глобальный приток ПИИ составил примерно 1,5 трлн дол. (табл. 2.1). Этот показатель был достигнут в основном за счет массового притока ПИИ в США и роста сделок по слиянию и приобретению (СиП). Затем в 2001—2003 гг. наблюдалось падение. Потоки инвестиций уменьшились в 108 из 195 стран. Главными факторами, обусловившими падение, явились:

  • ? низкие темпы экономического роста в большинстве регионов мира и неблагоприятные перспективы оживления экономики в ближайшем будущем;
  • ? падение рыночной стоимости компаний на фондовых рынках;
  • ? снижение прибыльности корпораций;
  • ? замедление структурной реорганизации корпораций в некоторых отраслях;
  • ? завершение программ приватизации в некоторых странах;
  • ? значительное сокращение стоимостного объема слияний и поглощений.

Количество сделок СиП уменьшилось с пикового показателя 7894 в 2000 г. до 4493 в 2002 г., а их средняя стоимость — с 145 млн дол. в 2000 г. до 82 млн дол. в 2002 г. Количество сделок по СиП стоимостью более 1 млрд дол. сократилось соответственно со 175 до 81.

Благодаря мощному притоку ПИИ в развивающиеся страны 2004 г. завершился небольшим увеличением глобальных потоков ПИИ, до того снижавшихся три года. По сравнению с 2003 г. мировой приток ПИИ в 2004 г. увеличился на 2% и достиг 648 млрд дол.

Увеличение притока ПИИ в некоторые развитые и развивающиеся страны в 2004 г. было связано с активизацией трансграничных слияний и поглощений. В 2004 году ПИИ в новые проекты продолжали расти третий год подряд. Низкие процентные ставки, рост прибылей и повышение цен на активы, особенно в развитых странах, способствовали активизации СиП, в том числе трансграничных. Подобные операции сыграли важную роль в процессе структурной перестройки и консолидации многих отраслей.

После роста на протяжении четырех лет подряд глобальный приток ПИИ увеличился в 2007 г. на 30% и достиг 1833 млрд дол., что гораздо выше прежней рекордной отметки, зафиксированной в 2000 г. Несмотря на финансовый и кредитный кризисы, начавшиеся во втором полугодии 2007 г., во всех трех основных экономических группировках — развитых странах, развивающихся и странах с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и Содружества Независимых Государств (СНГ) — наблюдался неуклонный рост притока ПИИ.

Прирост ПИИ в значительной степени отражал относительно высокие темпы экономического роста и уверенную динамику деятельности корпораций во многих частях мира. В результате увеличения прибыли зарубежных филиалов, особенно в развивающихся странах, реинвестированные доходы составили около 30% совокупного притока ПИИ. В известной степени рекордные уровни ПИИ в долларовом выражении отражали и существенное обесценение доллара по отношению к другим основным валютам. Однако даже при оценке в местных валютах среднегодовой рост глобальных потоков ПИИ в 2007 г. все же составил 23%.

Продолжавшийся процесс консолидации на основе трансграничных слияний и приобретений во многом способствовал резкому увеличению общемирового объема ПИИ. В 2007 году таких сделок было заключено на сумму 1637 млрд дол., что на 21% выше предыдущего рекорда 2000 г. Таким образом, в целом финансовый кризис, начавшийся с кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США,

Таблица 2.1

Отдельные показатели прямого иностранного инвестирования и международного производства

Показатель

Стоимость в текущих ценах, млрд дол. США

1982 г.

1990 г.

2000 г.

2001 г.

2004 г.

2005 г.

2007 г.

2009 г.

2021 г.

2021 г.

Приток ПИИ

59

207

1491

735

717

916

1833

1 198

1309

1524

Отток ПИИ

28

241

1379

621

813

779

1 997

1 175

1451

1 694

Суммарный объем ввезенных ПИИ

734

2 081

6 314

6 846

9 545

10 130

15 211

18 041

19 907

20 438

Суммарный объем вывезенных ПИИ

552

2 093

5 976

6 582

10 325

10 672

15 602

19 326

20 865

21 168

Трансграничные слияния и приобретения

99

1 144

601

381

716

1637

250

344

526

Объем продаж иностранных филиалов

2 541

5 102

15 680

18 517

20 986

22 171

31 197

23 866

25 622

27 877

Совокупные активы иностранных филиалов

1959

4 599

21 102

24 952

42 807

45 564

68 716

74910

75 609

82 131

Экспорт иностранных филиалов

670

1498

3 572

2 600

3 733

4 214

5 714

5 060

6 267

7 358

Численность работников иностранных филиалов (тыс. человек)

17 987

21458

45 587

53 581

59 458

62 095

81615

59 877

63 903

69 065

ВВП

10 805

22 206

31 895

31900

40 960

44 674

54 568

57 920

63 075

69 660

Валовые вложения в основной капитал

2 285

5 109

6 466

6 680

8 700

9 420

12 356

12 735

13 940

15 770

Экспорт товаров и услуг

2 081

4 382

7 036

7 430

11 196

12 641

17 138

15 196

18 821

22 095

* Составлено по отчетам UNCTAD World Investment Report // Официальный сайт конференции ООН по торговле и развитию. URL: http://www.unctad.org/ не оказал заметного понижательного давления на глобальные трансграничные СиП в 2007 г. Напротив, во втором полугодии был заключен ряд очень крупных соглашений, включая приобретение за 98 млрд дол. «АБН-АМРО Холдинг НВ» консорциумом, в который вошли «Роял банк оф Скотланд», «Фортис» и «Сантандер» (крупнейшая сделка в банковской истории), и приобретение «Алкан» (Канада) компанией «Рио Тинто» (Великобритания).

Объем производства товаров и услуг примерно 79 тыс. ТНК и их 790 тыс. иностранных филиалов продолжает увеличиваться, при этом суммарный объем их ПИИ в 2007 г. превысил 15 трлн дол. По оценкам ЮНКТАД, совокупный объем продаж ТНК составил 31 трлн дол. — это увеличение по сравнению с уровнем 2006 г. на 21%. Объем добавленной стоимости (валовая продукция) иностранных филиалов во всех странах мира в 2007 г. составил, по оценкам, 11% мирового ВВП, при этом число работников возросло приблизительно до 82 млн.

Спад в мировой экономике и финансовые пертурбации вызвали кризис ликвидности на денежных рынках и рынках долговых обязательств во многих развитых странах. В результате заметно затормозилась деятельность по линии СиП.

После сокращения на 16% в 2008 г. глобальный приток ПИИ в 2009 г. снизился еще на 37%, до 1198 млрд дол., а их отток сократился примерно на 43%, до 1175 млрд дол. Однако после существенного глобального спада ПИИ в 2009 г. в 2021 году наблюдается некоторое восстановление уровня мировых потоков инвестиций.

В 2021 году глобальный приток прямых иностранных инвестиций вырос на 16%, несмотря на продолжающиеся последствия мирового финансово-экономического кризиса 2008—2009 гг. и нынешние кризисы суверенного долга, но не превысил рекордный уровень 2007 г.

Этот прирост произошел на фоне увеличения прибылей ТНК и относительно высоких темпов экономического роста в развивающихся странах в течение года.

В 2021 году эта благоприятная тенденция могла быть подорвана ввиду повторного возникновения экономической неопределенности и возможности снижения темпов экономического роста в основных странах с формирующейся рыночной экономикой. По прогнозам ЮНКТАД, в 2021 г. темпы роста ПИИ должны были замедлиться и объем их потоков мог составить около 1,6 трлн дол. Согласно среднесрочным прогнозам ЮНКТАД, потоки ПИИ будут по-прежнему расти умеренными, но вместе с тем устойчивыми темпами и достигнут

1,8 трлн дол. и 1,9 трлн дол. в 2021 и 2021 годах соответственно при условии отсутствия каких-либо макроэкономических потрясений.

Сокращение объема прямых иностранных инвестиций до $1,1 млрд

В России в 2020 году объем иностранных инвестиций уменьшился на 96% — с $32 млрд до $1,1 млрд. Среди лидеров по аналогичному показателю – Китай и США. Подробнее здесь.

Чистый отток капитала $47,8 млрд

Чистый отток капитала из России в 2020 году составил $47,8 миллиарда. Для сравнения, в 2021-м показатель был на уровне $22,1 млрд.

Читайте также:  Рейтинг инвестиционных компаний 2021. ТОП-10 лучших.
Оцените статью
Adblock
detector