Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции – Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции - Поведение фирмы на рынке ценных бумаг Вклады для семьи

Введение

Цель работы – подготовить письменный ответ по теме «Инвестиции», ответить на вопросы теста и представить решение задач.

Задачи теоретической части работы:

  1. Охарактеризовать состав и структуру инвестиций
  2. Выделить теории инвестиционных решений
  3. Дать определение понятиям индуцированные и автономные инвестиции
  4. Описать Неоклассическую и Кейнсианскую концепции инвестиций.

Практическая часть работы состоит из ответов на вопросы теста, а также решения двух задач по дисциплине «Макроэкономика».

Для решения поставленных целей и задач использованы учебники и учебные пособия по экономике, макроэкономике, периодические издания, такие как «ЭКО», «проблемы экономики» и другие, а также материалы сети Интернет.

Что это такое и зачем они нужны

АИ занимают значительную долю на инвестиционном рынке. В большинстве они необходимы предприятиям, имеющим собственное производство. Средства вкладываются в качество продукта, но никак не отражаются на объёмах производства.

Инвестиции. их основные параметры. индуцированные и автономные инвестиции.

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Источниками финансирования инвестиций на макроуровне являются валовые внутренние сбережения. Накопленные за год сбережения могут либо пойти на финансирование внутренних инвестиций, либо на финансирование инвестиций в других странах, т.е. быть вывезенными из страны в качестве капитала.

В зависимости от функционального назначениявыделяют три вида инвестиционных расходов.

1. Инвестиции в основные фонды предприятий – расходы фирм на здания, сооружения, машины и оборудование, которые приобретаются ими для использования в своей производственной деятельности. Такие инвестиции осуществляются с целью расширения объема применяемого или восстановления изношенного капитала.

2. Инвестиции в запасы – это те товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия. Запасы создаются фирмами с различными целями. Важнейшей из них является сглаживание колебаний объема производствапри временных изменениях объема продаж. Кроме того, причинами образования запасов могут являться технологические особенности производства, потребности обеспечения его непрерывности и эффективности и пр.

3. Инвестиции в жилищное строительство – расходы домохозяйств на приобретение вновь построенных домов или квартир для последующего проживания или последующей сдачи в аренду.Спрос на инвестиции и предложение сбережений определяются различными факторами. Одним из ключевых в определении величины частных инвестиций является ставка процента. В целом же условия спроса на основной капитал задаются ожиданиями будущего спроса, на жилье – демографической ситуацией и уровнем доходов, на запасыобъемом производства. Для частных сбережений ключевыми факторами оказываются уровень доходов (как текущий, так и ожидаемый в будущем), и возрастной состав населения. Таким образом, и сбережения, и инвестиции во многом зависят от такого субъективного фактора, как ожидания. Поэтому инвестиции оказываются наиболее неустойчивой, порой «беспричинно» изменяющейся составной частью совокупного спроса и подвержены сильным цикличес­ким колебаниям.

ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются инвестиции.

Iи = V*(Y1-Y)

V – акселератор

Y– исходный уровень объема производства

Y1 – желаемый уровень объема производства(соответствующий возросшему спросу)

Автономные инвестиции – часть реальных инвестиций, зависящих только от факторов производства, и не зависящих от изменений национального дохода. Эти инвестиции осуществляются с целью внедрения новой техники и повышения качества продукции. Они сами становятся причиной увеличения нац. дохода, а не его следствием.

Iа = I Ir *r

r – процентная ставка

Ir – предельная склонность к инвестированию

Основные модели потребления.

Потребление — последняя стадия в процессе движения всякого предмета, созданного человеческим трудом (т, е. хозяйственных благ); оно заключается в использовании человеком полезности, заключающейся в хозяйственном благе, и, след., в уничтожении произведенного блага (но не материи, из которой оно состоит). Экономисты различают два вида потребления: 1) Потребление для воспроизведения новых благ, т. е. Потребление различного рода капиталов, которые уничтожаются в процессе производства, но ценность которых восстанавливается в создаваемом продукте; непроизводительным такое Потребление бывает тогда, когда какое-нибудь хозяйственнное благо тратится в большем количестве, чем это требуется по принципу хозяйственности (достижения наибольших результатов при наименьших пожертвованиях) — напр., употребление двух лошадей при пахании, когда достаточно одной; 2) Потребление для непосредственного удовлетворения потребностей человека. При нормальном состоянии народного хозяйства Потребление имеет тенденцию находиться в равновесии с производством; все произведенные блага должны выполнить свое назначение — должны быть потреблены людьми.

Сущность потребления как стадии процесса воспроизводствазаключается в индивидуальном и совместном использовании населением потребительских благ в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей людей.

При рассмотрении потребления как элемента совокупного спросаречь идет о расходах домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. При макроэкономическом анализепроблема формирования потребительских расходов в текущем периоде трактуется как задача межвременного выбора потребителей.

Домохозяйства делают выбор между потреблением сегодня и увеличением потребления в будущем. Но возможность увеличения потребления в будущем зависит от сбережений в настоящем периоде.К числу основных объективных факторов потребленияотносятся уровень цен, имущество потребителей, реальная ставка процента, уровень потребительской задолженности, уровень налогообложения потребителей. В число субъективных факторов включают предельную склонность к потреблению и ожидания потребителей относительно будущего изменения уровня цен, денежных доходов, налогов, наличия товаров и т. д.

Среди всех перечисленных факторов наиважнейшее значение имеет предельная склонность к потреблению, которая выступает параметром, устанавливающим количественную связь между потреблением и располагаемым доходом.

Предельная склонность к потреблению(С)показывает, какую часть от каждой единицы своего дополнительного располагаемого дохода домохозяйства направляют на приращение потребления. Количественно она измеряется как соотношение между изменением потребления и вызвавшим его изменением располагаемого дохода.

Средняя склонность к потреблению – это отношение общего объема потребления к располагаемому доходу.

Средняя склонность к сбережению(норма сбережений) представляет собой отношение общего объема сбережений к располагаемому доходу.

Основные концепции формирования спроса на деньги.

На денежном рынке предметом сделок является валюта разных стран. Можно выделить три подхода к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский и кейнсианский.

Классическая теория денег

В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег. Спрос на деньги, или необходимый объем денежной массы, прямо зависит от уровня товарных цен и обратно – от скорости денежного обращения. Спрос на деньги рассчитывается с помощью уравнения Фишера или его вариапии, названной «кембриджскимуравнением».

Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции - Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

(М =k*P*Q),

где

М – объем денежной массы;

к= I/ V, то есть обратная величина к скорости обращения денег:

Р – суммарная величина товарных цен:

Q – количество продаваемых товаров.

Коэффициент к показывает долю номинальных денежных, или кассовых, остатков в доходе. В данном случае величина (P*Q), выражая иены на реализуемую продукцию, представляет собой как доходы, так и расходы общества. Потраченные на покупку данной продукции деньги выступают доходом для одних хозяйствующих субъектов и расходом для других.

Читайте также:  🥇Хайп отзывы: как продлить работу проекта и на этом заработать?

Кассовые остатки представляют собой наличные деньги, которые хозяйствующие субъекты оставляют у себя для каждодневных расходов. Величина кассовых остатков зависит от уровня цен. Чем выше цены, тем больше понадобится наличных средств. Так что коэффициент к представляет соотношение между номинальным доходом хозяйствующего субъекта и необходимыми ему наличными деньгами, или кассовыми остатками.

На цены, в свою очередь, большое влияние оказывает номинальная величина дохода. Чем выше доходы хозяйствующих субъектов, тем выше их расходы. А увеличение расходов (увеличение спроса) ведет к росту цен. Значит, изменение количества денег в обращении страны ведет к изменению цен в стране.

В классической количественной теории денег приняты два важных допущения.

Во-первых, в экономике используются все ресурсы, и не существует такого явления как безработица (по крайней мере, длительная).

Во-вторых, предложение денег задается правительством.

§

Модель IS-LM – модель товарно-денежного равновесия, позволяющего выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Анализ в этой модели строится на исследовании двух кривых – IS, иллюстрирующей поведение товарного рынка, и LM, показывающей состояние и динамику денежного рынка. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Кривая IS может быть построена на основе кейнсианского креста и графика функции инвестиций. Если кейнсианский крест показывает зависимость дохода (выпуска) от планируемых расходов, а функция инвестиций – зависимость инвестиций от ставки процента, то кривая IS показывает зависимость дохода (выпуска) от ставки процента. Такая зависимость реально существует, если помнить, что инвестиции (планируемые) – составная часть совокупных расходов.

Для построения кривой LM необходимо использовать теорию предпочтения ликвидности, которая объясняет, как соотношение между спросом и предложением реальной денежной массы определяет ставку процента. Кривая LM показывает, какая ставка процента является равновесной для денежного рынка при данной величине дохода и фиксированном денежном предложении.

Точка равновесия в модели IS-LM – это точка пересечения кривой IS с кривой LM. эта точка определяет равновесное значение ставки процента и уровня дохода, при которой реальные расходы равны планируемым (равновесие товарного рынка), и одновременно денежный спрос и денежное предложение совпадают (условие равновесия на денежном рынке).

Если монетарная политика исходит из необходимости сохранить неименное денежное предложение, то итогом ограничительной фискальной политики станет сдвиг кривой IS влево, сопровождающийся падением ставки процента r и объёмов производства Y (рис. А). Если ставится цель поддержания ставки процента на прежнем уровне, для недопущения его падения нужно снизить денежное предложение, т.е. происходит сдвиг влево и кривой LM. Падение производства в этом случае ещё больше, чем в предыдущем (рис. В). Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции - Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции - Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

В случае, если ставится задача сохранить неизменным объём производства, необходимо одновременно с усилением налогообложения (сдвиг кривой IS влево) расширить денежное предложение (сдвиг кривой LM вправо) (рис С). Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции - Поведение фирмы на рынке ценных бумаг

Какой вариант предпочесть, зависит от общей макроэкономической и политической ситуации в стране.

Вопрос 51 (неоклассические и кейнсианские теории экономического роста)

Неоклассическая модель (модель экономического роста Солоу).

Солоу в своей модели использовал следующие предпосылки неоклассической экономической школы: совершенная конкуренция, гибкость цен, полная занятость, взаимозаменяемость ресурсов производства, убывающая производительность капитала, постоянная отдача от масштаба, постоянная норма выбытия, отсутствие инвестиционных лагов.

Кейнсианское направление отметило тот момент, что экономический кризис вызывается падением спроса. Предприниматели перестают производить продукцию, если не могут её реализовать. Поэтому восполнить недостаток спроса должно государство, что поможет выйти из кризиса. Кейнс рекомендует государству делать закупки, увеличивая производственные закупки, увеличивая производственные заказы частному сектору. В результате, в стране начнёт формироваться благоприятный инвестиционный климат. Этот эффект должен усилиться и дешёвым кредитом.

Последователи Кейнса – Домар, Харрод усовершенствовали его модель развития, усилив количественный анализ, пытаясь найти более точные соответствия между ростом инвестиций, доходов, сбережений. Харрод сделал модель динамической, показав зависимость между этими величинами при расширенном воспроизводстве. При этом он показал влияние на эти процессы таких факторов, как рост населения и развитие НТП. Кейнс анализировал прямую зависимость национального дохода от величины инвестиций и мультипликационного эффекта. Харрод осуществил исследование обратной зависимости, когда величина капиталовложений начинает зависеть от самого роста национального дохода. Харрод выделяет в этом процессе акселеративный эффект, построенный по принципу умножающегося результативного эффекта влияния национального дохода на величину инвестиций. Соединяясь, мультипликационный и акселеративный эффекты создают кумулятивный экономический процесс, в котором неокейнсианцы видят особенности расширенного воспроизводства. Харрод поддерживает принцип равновесия в макроэкономике, выдвинутый Кейнсом, по которому сумма сбережений должна быть равна сумме капиталовложений.

При отклонении от этого равновесия возникают болезни рыночной экономики: безработица и инфляция. Безработица возникает, если сбережения превышают капиталовложения и создаётся недостаточный спрос, а если капиталовложения выше сбережений, это вызывает инфляцию. Это равновесие должно поддерживать государство.

Состав и структура инвестиций

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объеме инвестиций.

Общая структура инвестиций предприятия показывает их соотношение между реальными и финансовыми инвестициями.

Различают технологическую, воспроизводственную, отраслевую, территориальную структуру, по источникам финансирования и по видам собственности.

Например, отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики.

Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране.

При исследовании структуры инвестиций в основной капитал по отраслям экономики полезную информацию предоставляют данные о динамике отраслевой структуры таких инвестиций

Технологическая структура реальных инвестиций дает представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты. Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства.

Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования. Такая структура отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования Важную роль играет и структура капитальных вложений по формам собственности, под которой понимается распределение и соотношение капитальных вложений в разрезе форм собственности: государственной, муниципальной, смешанной, иностранной и др.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территориям, регионам, областям страны [1, с.126].

Анализ структуры инвестиций имеет большое значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.

3 . индуцированные и автономные инвестиции

Важную роль при анализе макроэкономических особенностей инвестиций играет исследование инвестиционного спроса предпринимателей. В соответствии с факторами такого спроса инвестиции делятся на индуцированные – порождаемые устойчивым ростом спроса на различные блага, и автономные – возникающие при постоянном, или фиксированном, спросе на них.

Автономные инвестиции – это запланированные совокупные инвестиционные расходы, независимые от уровня дохода в экономике.

Индуцированные инвестиции – инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются инвестиции.

Значения автономных и индуцированных инвестиций широко применяется в ходе определения равновесной долговременной траектории роста. В теории макроэкономики существует модель экономического роста, представленная формулой (1) , используемая с учетом мультипликатора и акселератора:

Читайте также:  Вклады в Приватбанке: ставки, условия

Y t = A t – (1-S) * Y t-1 V (Y t-1 – Y t-2),           (1)

При этом,  Yt – национальный продукт;

Аt – автономные, независимые инвестиции;

(1-S) * Y t-1 – уровень потребления в году, предшествовавшем исследуемому;

V (Y t-1 – Y t-2) – индуцированные, производные инвестиции;

V  – акселератор;

(1-S) – склонность к потреблению, доля потребления в национальном продукте [3, с.62].

Автономное потребление: расчет

Автономное потребление – это затраты населения, которые не зависят от величины дохода, и покрываются за счет личных сбережений или кредитами. Если заработок меньше, чем установленный прожиточный минимум, то человек не снижает потребление, а заимствует средства из иных источников (кредиты, сберегательные вклады).

Суммарное потребление можно определить с помощью формулы:

Где:

  • C – cуммарное потребление;
  • а – автономное потребление;
  • Yd – располагаемый чистый доход.

При этом, а > 0, потому что даже лица без заработка будут потреблять минимальный набор продуктов для выживания, за счет заимствования или продажи имеющихся активов.

Таким образом, можно выразить формулу автономного потребления:

В таком случае, величина будет зависеть от суммарных активов, ожидания будущих доходов, получения наследства или прожиточного минимума.

Автономные и индуцированные инвестиции. формула расчета

Анастасия Осипова

  • Определение
  • Отличия от индуцированных
  • Автономное потребление: расчет
  • Мультипликатор автономных инвестиций
  • Выводы

Вложения, используемые для улучшения качества производимой продукции, носят название автономных инвестиций. Необходимость в привлечении новых капиталовложений со стороны инвесторов возникает с ростом числа населения страны и повышением потребительского спроса. Обычно автономные инвестиции используются ради привлечения квалифицированных специалистов или модернизации производства.

Государственные

Для улучшения качества жизни и укрепления благосостояния населения государство инвестирует часть средств в различные сферы, которые дадут результаты в будущем (через 10–20 лет).

К основным сферам государственных автономных инвестиций относятся:

  1. Обновление существующей инфраструктуры (ремонт дорог, строительство новых социальных объектов, модернизация ж/д).
  2. Развитие системы здравоохранения.
  3. Разработка новейших технологий и проведение исследований в медицине, образовании, сфере производства.
  4. Развитие действующих и внедрение новых образовательных систем и т.п.

По результатам исследований определяется необходимый объем инвестиций, который в дальнейшем закладывается в бюджет страны на следующий год.

Задание 2. контрольные тесты.

Найдите среди вариантов ответов единственно верный и укажите его.

Тест 1.

Какую форму имеет кривая общих затрат

Ответ «А» – форму кривой переменных затрат, поднятую по оси ординат на величину постоянных затрат.

Тест 2.

Положительное решение о строительстве моста, который будет служить 200 лет и приносить ежегодно прибыль в размере 10%, будет принято при условии, что процентная ставка составляет:

Ответ «В» – 10% или менее.

Тест 3.

Пусть спрос на наличность составляет 10% от суммы депозитов. Норма резервирования равна 0,15. Если Центральный Банк решает расширить предложение денег на 330 млрд.руб, он должен.

Ответ «В» – увеличить денежную базу на 75 млрд.руб.

Задание 3. решите следующие задачи

Задача 1

Спрос и предложение на некий товар описывается уравнениями:

Qd = 2500 – 200P; Qs= 1000 100P

  1. Вычислите параметры равновесия на рынке данного товара.
  2. Государство установило на данный товар фиксированную цену в7 рублей за единицу товара. Каковы последствия такого решения?

Решение

а) Равновесные рыночные параметры находим, приравнивая функции спроса и предложения, т.е. Qd = Qs.

2500 – 200P = 1000 100P;

P = 5 ден. ед.

Подставляем полученное значение в любую из функций:

Qe = 2500 – 200*5 = 1500 ед.

б) Т.к. установленная государством фиксированная цена больше равновесной, то она приводит к образованию рыночного переизбытка, т.е превышения Qs  над Qd . Можем рассчитать величину избытка:Qd (P=7) = 1100 ед., Qs (P=7) = 1700 ед. Тогда избыток D составляет:

D =1100 – 1700 = -600 ед.

Задача решена.

Задача 2

Экономика описана следующими данными

C = 20 0,8(Y – T F)

I=60 (инвестиции);

Т=40 (налоги);

F=10 (трансферты);

G=30 (государственные расходы).

Рассчитайте равновесный уровень дохода . Правительство одновременно увеличивает госрасходы с 30 до 40 и налоги с 40 до 50.

  1. Что происходит с кривой планируемых расходов?
  2. Как измениться равновесный уровень дохода?
  3. Что происходит с эффектом мультипликатора?
  4. Как измениться сальдо госбюджета?

Решение:

а) Определяем уровень равновесного дохода

ВВП (функция потребления)

V = C mpc(V – T F) G I

Для случая, когда величина налогов зависит от размера дохода Т = tV (t – налоговая ставка), функция потребления имеет вид:

V = C mpc(V – tV F) G I

C = 20 0,8(V – T F) – потребление

I = 60 – инвестиции

G = 30 – государственные закупки (расходы государства на покупку благ)

T = 40 – налоги

TR = 10 – трансферты

mpc = 0,8 – предельная склонность к потреблению

V – реальный валовой доход, совокупный спрос, равновесный ВВП, равновесный уровень доходов

Равновесный уровень доходов (равновесный ВВП = фактический ВВП)

V = C G I Э – И

V = 20 0,8(Y – T TR) G I = 20 0,8(Y – 40 10) 30 60

0,2Y= 86

Y = 430 ед.

При увеличении госрасходов до 40 и налогов до 50 получаем.

V = C G I Э – И

V = 20 0,8(Y – T TR) G I = 20 0,8(Y – 50 10) 40 60

0,2Y= 88

Y = 440 ед.

Равновесный доход увеличится на 10 ед. Кривая планируемых расходов будет отклонена вправо.

б) анализ эффекта мультипликатора

mpc = 0,8 – предельная склонность к потреблению

Мультипликатор государственных расходовm = 1/(1-0,8) = 5

Изменение национального дохода (изменение ВНП)

– прирост ВНП за счет роста инвестиций ∆Y = m x ∆I

– прирост ВНП за счет роста государственных расходов ∆Y = m x ∆G

в) Сальдо государственного бюджета

Прежний бюджет

С1 = T – (G F) = 40 – (30 10) = 0

После увеличения закупок

С2 = T – (G F) = 50 – (40 10) = 0

Сальдо бюджета осталось без изменения.

Задача решена.

Индивидуальные

К основной причине появления индивидуальных автономных инвестиций относится рост конкуренции на внешнем и внутреннем рынке. Чтобы снизить затраты на модернизацию и справиться с конкуренцией, владельцы бизнеса вынуждены вкладывать деньги. Этот вид называют индивидуальными, так как их вкладывает непосредственно собственник компании или сторонний инвестор.

Источники аи

Автономные инвестиции реализуются государством, поэтому в качестве основных источников будут выступать средства госбюджета. Но не только они: также привлекаются средства иностранных партнеров и внешние займы. АИ не зависят от национального дохода, правильное финансирование будет влиять на рост экономических показателей.

Куда направляются

АИ способны дать новую жизнь существующим предприятиям, улучшая услуги и модернизируя производства.

Адресаты автономных вложений:

  1. Развитие госучреждений (заводы, фабрики, лаборатории). Сотни таких организаций задыхаются от нехватки финансирования. А товар, чаще всего, ввозится из-за границы.
  2. Поддержка сферы услуг. Организации нуждаются в инвестициях для закупки спецтехники.
  3. Финансирование здравоохранения. В связи с недостатком необходимого оборудования в нашей стране нет проводятся сложнейшие операции. А в итоге — нет прорыва в медицине.

Мультипликатор автономных инвестиций

Неоспоримо, что расходование средств одной части населения ведёт к получению дохода другой. Однако объём дохода превышает количество израсходованных средств в несколько раз. Почему так происходит? Это объясняется эффектом мультипликатора.

Мультипликатор автономных инвестиций показывает, во сколько раз увеличится ВНП (внутренний национальный продукт) при повышении объёма автономных вложений.

Главными показателями выступают предельная склонность к потреблению, а также предельная склонность к сбережению.

Рассмотрим на примере, при повышении расходов на 100 у.е., при предельной склонности к потреблению в 0,9, продавец снова потратит (увеличит дополнительный доход) 90 у.е., а 10 у.е. сбережёт. В свою очередь, эти 90 у.е. дополнительного дохода создадут дополнительно 81 у.е. новому продавцу, и 9 у.е. сбережений текущему, и так далее пока сумма дополнительного дохода не будет равна нулю.

Читайте также:  Валютные вклады Московского Индустриального Банка в Ставрополе - условия валютных депозитов в долларах, евро, процентные ставки вкладов в валюте Московский Индустриальный Банк в Ставрополе на сегодня

Определение

Автономные инвестиции – это капиталовложения, направленные на улучшение технологического производственного процесса. Но не все бизнесмены преследуют главную цель – получение максимальной прибыли с минимальными издержками, многие из них уделяют особое внимание позициям на рынке.

На старте производства средств на приобретение оборудования, производящего качественную продукцию, всегда недостаточно. В таком случае осуществляются поиски инвестиций со стороны физических или юридических лиц. Инвесторами выступают люди, отлично разбирающиеся в бизнесе и желающие получать прибыль со своих средств.

На практике автономные инвестиции используются для повышения качества производимой продукции, которое могло ухудшиться во время наращивания объемов реализации. Они могут быть израсходованы на приобретение нового оборудования или ради найма специалистов высшей квалификации.

Привлекаемый объем капиталовложений зависит от изменений национального дохода. Необходимость в инвестициях появляется с ростом населения страны и потребительского спроса. Одной из причин привлечения дополнительных средств может стать расширение рынка или рост конкуренции. Точная величина вливаний устанавливается после анализа развития проекта.

Автономные инвестиции – важнейший инструмент деятельности каждой организации, позволяющие значительно закрепить позиции на рынке. В большинстве случаев они направляются на покупку усовершенствованных производственных станков и повышение качества товаров.

Преимущества и недостатки

Безусловно, большой плюс – независимость автономных инвестиций от национального дохода, в отличие от индуцированных вложений, величина которых напрямую связана с колебаниями совокупного дохода страны. К плюсам можно отнести ускорение роста бизнеса и разделение бизнес-рисков с инвестором.

Основной недостаток – контроль средств инвестором и риск его чрезмерного вмешательства в управление бизнесом.

Пример аи

Ярким примером автономных инвестиций в макроэкономике выступают средства, которые направляются на развитие и поддержание социальной политики государства. Поддержание социальной устойчивости не будет зависеть от экономических показателей. Уровень вложений в социальную сферу каждый год остается примерно на одном уровне.

В разрезе микроэкономики примером автономных инвестиций служат средства, направляемые на улучшение качества производимой продукции или услуг. Это может быть закупка нового оборудования, инструментария, новых технологических линий. Все это повышает качество продукции, но ни в коем случае не ее количество.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях

Сегодня во всех отраслях наблюдается жесточайшая конкуренция. И компаниям, чтобы оставаться на плаву, приходится своевременно реагировать на изменения в рыночной экономике, находиться в постоянном движении: создавать новые услуги, либо повышать качество имеющихся. Тогда и возникает потребность в автономных инвестициях.

Причины появления:

  • повышение качества жизни населения;
  • экономический рост;
  • исполнение обязательств перед гражданами в социальной сфере;
  • укрепление существующих позиций производителя на рынке;
  • обучение и подготовка новых специальностей.

Риски и подводные камни

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Риски – часть инвестиционного процесса. АИ привлекаются для развития перспективного проекта, приносящего доход в долгосрочном периоде. Однако, есть риск, что эти вложения не окупятся. Чтобы оценить эффективность инвестиций, периодически проводят анализ результатов.

Сравнению подлежат показатели до начала инвестирования и на момент анализа. Улучшение качества продукции или значительное увеличение объемов производства свидетельствуют об экономической эффективности автономных инвестиций, которая проявляется в увеличении прибыли.

Рынок ценных бумаг и механизм преобразования сбережений в инвестиции

Сферой обращения ЦБ, как и всякого другого товара, является рынок.

Рынок ценных бумаг — важнейшая составная часть финансового рынка в целом — является механизмом трансформации сбережений в инвестиции, путем выпуска особых финансовых документов – ЦБ.

В экономической литературе одни авторы отождествляют понятия «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок», другие же исследователи видят между ними некоторые различия.

Рынок ценных бумаг сам по себе весьма неоднороден, поэтому целесообразно выделение в его составе отдельных сегментов (секторов) (рисунок 6) [15, c. 93].

Место рынка ценных бумаг и его основные денежные потоки

Рис. 6 Место рынка ценных бумаг и его основные денежные потоки

Рынок ценных бумаг выполняет ряд общерыночных функций и ряд специфических функций, представленных на рисунке 7.

Функции рынка ценных бумаг

Рис. 7 Функции рынка ценных бумаг

Две важнейшие функции рынка ценных бумаг, связанные со сферой инвестиций, — аккумулирующая и перераспределительная.

Превращение сбережений населения в важнейший инвестиционный ресурс обеспечивается особым механизмом, который представляет собой – совокупность определенных экономических структур, институтов, инструментов и методов, увязывающих и согласовывающих интересы различных экономических субъектов и общества в целом.

Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции основан на том, что сберегаемая часть денежного дохода должна быть отчуждена от их собственника на условиях возвратности, срочности, платности, что определяет кредитный характер сбережений, означает капитализацию дохода и вовлечение сбережений в сферу кредитно-финансовых отношений (исключая инвестиции в развитие собственного дела и в недвижимость). Кроме того, данные денежные средства должны быть переданы на тех же условиях хозяйствующим субъектам, которые способны их эффективно использовать. Соответственно, сбережения населения должны принять иную форму, отличную от налично-денежной [17, c. 101].

Сбережения – часть дохода, которая не расходуется на текущее потребление. Принципиально иной в отличие от сбережений термин – инвестиции. Инвестировать – это значит расстаться с деньгами сейчас для того, чтобы получить обратно более крупную сумму в будущем.

Для превращения сбережений в инвестиции необходим институт посредников (рисунок 9).

Основные участники процесса трансформации

Рис. 9 Основные участники процесса трансформации

В общем виде механизм трансформации сбережений в инвестиции представлен на рисунке 10.

Механизм трансформации сбережений в инвестиции

Рис. 10 Механизм трансформации сбережений в инвестиции

Некоторые факторы, от которых зависит уровень трансформации сбережений в инвестиции (чем выше значение фактора, тем выше уровень трансформации): инфляция; доходность на рынке (реальные ставки депозитов, доходность ценных бумаг и пр.); доступность активов для инвестирования, их прозрачность; доходы населения и пр. [19, c. 75].

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам хранить и приумножать их сбережения.

Список литературы

  1. Баликоев В.З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. – Новосибирск: ТОО «ЮКЭА», НПК «Модус», 2003.
  2. Иохин В.Я. Экономическая теория. – М.: Юристъ, 2000.
  3. Макконнелл, Брю. Экономикс. Том 1. – М.: Республика, 1992.
  4. Микро-, макроэкономика: Практикум: задачи, тесты, ситуации / Под общей редакцией Ю.А. Огибина. – СПб.: «Литера плюс», «Санкт-Петербург. Оркестр», 2006.
  5. Экономическая теория: опорный конспект по микроэкономике. Учебное пособие. – Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007.

Суть инвестиций

Начинающие компании всячески стараются закрепиться в своей отрасли. Производителю важно, чтобы его товар покупался не один раз, а постоянно. Для этого необходимо оборудование, которое будет увеличивать качественные характеристики товара, либо закупка достойного сырья. Но на начальном этапе предприниматели финансово ограничены.

И тогда приходят инвесторы. Обычно это люди, хорошо разбирающиеся в бизнесе. Их основная цель — получение стабильной прибыли в течение всей деятельности предприятия. Перед вложением инвесторы проводят анализ, чтобы сравнить свои затраты с эффективностью их применения.

Чаще всего используется метод дисконтирования (определение чистой приведенной стоимости). На основе полученных результатов принимаются решения о выборе проекта.

Заключение

Результатом проделанной работы стало решение двух задач, ответы на вопросы теста, а также письменный ответ по теме «Инвестиции».

В работе освещены следующие вопросы:

  1. Состав и структуру инвестиций
  2. Теории инвестиционных решений
  3. Индуцированные и автономные инвестиции
  4. Неоклассическая и Кейнсианская концепции инвестиций.

В работе использованы журналы по экономике, макроэкономике, а также учебники и учебные пособия по дисциплине.

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

Оцените статью
Adblock
detector