Факторный анализ выручки от продаж | АНАЛИТИКА ПЛЮС

Содержание

Факторный анализ: что это и зачем нужен
Анализируем рентабельность активов по двухфакторной модели
Выявляем влияние факторов на рентабельность продукции
Данные для факторного анализа рентабельности в 1с:управление холдингом
Как провести факторный анализ: пример
Модели и методы факторного анализа
Оцениваем рентабельность активов по трехфакторной модели
Пример факторного анализа прибыли от продаж
Считаем факторное воздействие для рентабельности собственного капитала
Этапы факторного анализа

Факторный анализ: что это и зачем нужен

Факторный анализ – это оценка влияния одних показателей на другие. Например, вы хотите узнать причину снижения финансового результата. Для этого нужно посчитать, какое воздействие на него оказали доходы и расходы. Или вам важно понять, почему просела рентабельность собственного капитала. Тогда исследуйте, какой вклад в процесс внесли прибыль на рубль активов и структура пассивов.

Анализируем рентабельность активов по двухфакторной модели

Исходные данные и расчетные значения свели в таблицу. Так как модель мультипликативная, то применили способ абсолютных разниц.

Показатель, млн руб. (если не указано иное)	2021 (0)	2020 (1)	Абсолютное отклонение (∆)
Исходные данные:
– активы на начало года	179 083	188 522	×
– активы на конец года	188 522	212 292	×
– выручка	160 816	185 868	×
– чистая прибыль (убыток)	-1 546	1 545	×
Расчетные значения:
– рентабельность (убыточность) активов (Ра), %	-0,84	0,77	1,61
– рентабельность (убыточность) продаж (Рп), %	-0,96	0,83	1,79
– коэффициент оборачиваемости активов (Коа), ед.	0,87	0,93	0,05
Факторное влияние на рентабельность активов, %:
– рентабельности продаж ∆Ра(Рп) = ∆Рп × Коа₀	1,57		×
– оборачиваемости активов ∆Ра(Коа) = Рп₁ × ∆Коа	0,04		×
– суммарное ∆Ра = ∆Ра(Рп) ∆Ра(Коа)	1,61		×

Суммарное влияние факторов 1,61 соответствует абсолютному изменению рентабельности активов за 2021-2020 гг. Значит, ошибки в расчетах нет. Есть смысл перейти к анализу цифр. Вот краткие выводы:

за год предприятие ушло от убыточности активов к их рентабельности. В чем главная причина? Во влиянии рентабельности продаж. За счет нее показатель прирос на 1,57%. Она характеризует, сколько чистого финансового результата содержится в одном рубле выручки. Когда увеличивается, это означает: доходы компании прирастают быстрее, чем расходы. Так происходит за счет оптимизации последних, грамотной ценовой политики, стабильного спроса на продукцию предприятия;
оборачиваемость ресурсов тоже внесла положительный вклад в изменение рентабельности активов. Правда, он в разы меньше – 0,04. Выходит, с точки зрения управления имуществом предприятию есть куда расти. В 2020-м прирост выручки с каждого рубля, вложенного в активы, оказался всего 5 копеек. Отлично, что он был. Однако, возможно, стоит поискать резервы для дальнейшего улучшения ситуации.

Анализ по первой модели рассказал о трех особенностях функционирования компании:

в 2020-м она попала в зону чистой прибыли за счет оптимального соотношения между совокупными доходами и расходами;
в этом же году немного выросла эффективность управления активами или ресурсоотдача;
вместе эти факторы определили рост рентабельности активов на 1,57%.

Выявляем влияние факторов на рентабельность продукции

Данная модель поможет понять структуру себестоимости. А еще, какой ее элемент растет скорее остальных, а потому особенно сильно «съедает» прибыль бизнеса. Расчеты привели в таблице. Влияние факторов оценивали цепными подстановками.

Показатель, млн руб. (если не указано иное)	2021 (0)	2020 (1)	Абсолютное отклонение (∆)
Исходные данные:
– материальные затраты	110 628	123 404	×
– расходы на оплату труда	13 953	14 593	×
– отчисления на социальные нужды	4 229	4 451	×
– амортизация	1 471	1 739	×
– прочие затраты	32 590	42 012	×
Расчетные значения, руб./руб. (если не указано иное):
– рентабельность (убыточность) продукции (Рпрод), ед.	-0,012	0,024	0,036
– материалоемкость (Ме)	0,687	0,647	-0,040
– зарплатоемкость (Зе)	0,113	0,100	-0,013
– амортизациеемкость (Ае)	0,009	0,009	0,000
– накладоемкость (Не)	0,203	0,220	0,018
Факторное влияние на рентабельность продукции, ед.:
– материалоемкости ∆Рпрод(Ме) = (Ме₁ Зе₀ Ае₀ Не₀)^-1 – (Ме₀ Зе₀ Ае₀ Не₀)^-1	0,041			×
– зарплатоемкости ∆Рпрод(Зе) = (Ме₁ Зе₁ Ае₀ Не₀)^-1 – (Ме₁ Зе₀ Ае₀ Не₀)^-1	0,014			×
– амортизациеемкости ∆Рпрод(Ае) = (Ме₁ Зе₁ Ае₁ Не₀)^-1 – (Ме₁ Зе₁ Ае₀ Не₀)^-1	0,000			×
– накладоемкости ∆Рпрод(Не) = (Ме₁ Зе₁ Ае₁ Не₁)^-1 – (Ме₁ Зе₁ Ае₁ Не₀)^-1	-0,019			×
– суммарное ∆Рпрод = ∆Рпрод(Ме) ∆Рпрод(Зе) ∆Рпрод(Ае) ∆Рпрод(Не)	0,036			×

Рентабельность продукции – это отношение операционной прибыли к расходам основного бизнеса. В 2020-м показатель увеличился на 0,036 ед. Причем за год предприятие сумело выйти из минуса в плюс.

Положительную роль в этом сыграло то, что два значимых элемента расходов прирастали медленнее выручки. Речь про материальные траты и оплату труда с отчислениями. Амортизация никак не повлияла на изменение результативного показателя. А накладные расходы его уменьшили на 0,019.

Выходит, накладная составляющая – это то, что предприятию есть смысл изучить подробнее. Проанализировать состав, оценить оправданность отдельных элементов и причины их увеличения. Это так еще и потому, что на накладные траты у ПАО «КАМАЗ» приходится более 20% расходов по обычной деятельности. К ним относятся две группы:

прочая составляющая расходов основного бизнеса;
утилизационный сбор.

Первая приросла на 2,3 млрд руб. Целесообразно установить, что именно вызвало такое увеличение. Возможно, часть трат можно оптимизировать.

Второй стал больше на 7,1 млрд руб. Повлиять на эту сумму предприятие вряд ли сможет. Величина такого сбора для производителей транспортных средств определяется законодательно.

Данные для факторного анализа рентабельности в 1с:управление холдингом

Для анализа показателей рентабельности данные в программе 1С:УХ можно получить в разделе «Руководителю» – «Финансовый анализ».

В разделе «Главное» указанного отчета представлены расчеты показателей рентабельности:

продукции;
компании;
активов;
продаж.

На закладке «Рентабельность», нажав гиперссылку «Показать расчет», увидим данные расчета рентабельности по годам, например, для расчета в части продукции прибыль от ее продаж и выручка.

В нашем примере использовалась информационная база демо-версии АО ТК «Мегаполис», потому не все данные имеются для анализа в таблице.

Используя данные таблицы, можно произвести факторный анализ изменения рентабельности. Более детальную информацию по показателям компании пользователь может получить в разделе «Бухгалтерская отчетность», в блоке «Отчет о финансовых результатах».

При желании произвести факторный анализ в разрезе номенклатурных групп пользователь 1С:УХ может получить данные из стандартного отчета «Оборотно-сальдовая ведомость по счету», 90 «Продажи».

Данные по субсчетам отразят информацию о выручке, себестоимости и прибыли от продаж компании.

При правильно организованной настройке учета можно получить детализацию в разрезе номенклатурных групп и провести более глубокий анализ с учетом изменения показателей в разрезе структуры выручки.

Для детального анализа можно сформировать отчет по отдельно выбранному счету, отражающему результат финансовой деятельности.

Отчеты и инструменты 1С:ERP и 1С:УХ дают возможность пользователю выбирать информацию о финансовой деятельности и средствах предприятия, группировать данные по периодам, направлениям деятельности и т.п. На основе этих данных имеется возможность оценивать экономическую рентабельность, ориентируясь на различные показатели.

Используя вспомогательные инструменты программ 1С:ERP и 1С:УХ, пользователь может оптимизировать бизнес, определив «узкие места» развития и снизив необоснованные затраты, за счет чего увеличить доходы компании. Только детальный расчет влияния факторов на рентабельность, направит к принятию верных шагов в бизнесе и будет способствовать укреплению позиций организации на рынке.

Как провести факторный анализ: пример

Теперь закрепим написанное расчетами для реальной компании. Понадобится ее финансовая отчетность. А еще нужно определиться с моделями.

Будем основываться на цифрах из баланса и отчета о финансовых результатах за 2021 г. для ПАО «КАМАЗ». Воспользуемся четырьмя факторными моделями. Их формулы показали на схеме. Первая и последняя – это простая и расширенная формулы DuPont.

Модели и методы факторного анализа

Начнем с видов моделей. Они – это форма взаимосвязи между факторами. Выше приводили примеры, где показатели складывались, перемножались или делились один на другой. Это и определяет вид. Смотрите на схеме четыре возможных варианта.

Оцениваем рентабельность активов по трехфакторной модели

По проведенным расчетам заметили: доходная отдача от активов у ПАО «КАМАЗ» не столь велика. Посмотрим, какая их составляющая «проседает» в этом отношении особенно сильно. Поможет трехфакторная модель. Цифры по ней находятся в таблице. Для определения факторного влияния применили способ цепных подстановок, так как абсолютные разницы для модели данного смешанного типа не подходят.

Показатель, млн руб. (если не указано иное)	2021 (0)	2020 (1)	Абсолютное отклонение (∆)
Исходные данные:
– внеоборотные активы на начало года	86 445	102 759	×
– внеоборотные активы на конец года	102 759	120 946	×
– оборотные активы на начало года	92 638	85 763	×
– оборотные активы на конец года	85 763	91 346	×
Расчетные значения:
– рентабельность (убыточность) активов (Ра), %	-0,84	0,77	1,61
– рентабельность (убыточность) продаж (Рп), %	-0,96	0,83	1,79
– фондоемкость (Фе), руб./руб.	0,59	0,60	0,01
– коэффициент закрепления оборотных средств (Кз), руб./руб.	0,55	0,48	-0,08
Факторное влияние на рентабельность активов, %:
– рентабельности продаж ∆Ра(Рп) = Рп₁ ÷ (Фе₀ Кз₀) – Рп₀ ÷ (Фе₀ Кз₀)	1,57			×
– фондоемкости ∆Ра(Фе) = Рп₁ ÷ (Фе₁ Кз₀) – Рп₁ ÷ (Фе₀ Кз₀)	-0,01			×
– коэффициента закрепления оборотных средств ∆Ра(Кз) = Рп₁ ÷ (Фе₁ Кз₁) – Рп₁ ÷ (Фе₁ Кз₀)	0,05			×
– суммарное ∆Ра = ∆Ра(Рп) ∆Ра(Фе) ∆Ра(Кз)	1,61			×

Знаки влияния фондоемкости и закрепления оборотных средств показывают, какая именно часть активов в 2020-м использовалась менее эффективно. Минус у Фе говорит, что это внеоборотные активы. Почему так? Потому что их стоимостное увеличение обогнало прирост выручки.

В отношении оборотных активов ситуация иная: они тоже увеличились, но выручка приросла значительнее. Выходит, отдача с каждого вложенного в них рубля стала больше.

Мы показываем пример общего анализа, поэтому на частностях не останавливаемся. В реальной же практике они должны быть. Например, разумно посмотреть, какие именно составляющие внеоборотных активов стали использоваться менее эффективно. Для этого рассчитываются значения фондоемкости по отдельным составляющим долгосрочного имущества.

Ответ на такой вопрос нельзя предсказать заранее. В каждой конкретной ситуации он будет свой. К примеру, у ПАО «КАМАЗ» в 2020-м значительно увеличились долгосрочные финансовые вложения. Это предоставленные займы на срок свыше года и участие в уставных капиталах других компаний.

Аналогичное мнение относительно суммы вложений в имущество и ожидаемой от него доходности разумно сформулировать по каждому значимому элементу первого раздела баланса.

Пример факторного анализа прибыли от продаж

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между
выручкой от продаж товаров, работ, услуг (за исключением НДС, акцизов и
других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и
управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли
от продаж являются:

изменение объема продаж;
изменение ассортимента реализованной продукции;
изменение себестоимости продукции;
изменение цены реализации продукции.

Факторный анализ прибыли от продаж
необходим для оценки резервов повышения эффективности производства,
т.е. основной задачей
факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли
компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является
обоснованием для принятия управленческих решений.

Для проведения анализа составим аналитическую таблицу,
источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о
прибылях/убытках компании (1 и 2 форма баланса):

Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж

Показатели	Предыдущий период, тыс. руб.	Отчетный период, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
1	2	3	4	5
Выручка от продажи продукции, работ или услуг	57 800	54 190	-3 610	-6,2%
Себестоимость	41 829	39 780	-2 049	-4,9%
Коммерческие расходы	2 615	1 475	-1 140	-43,6%
Управленческие расходы	4 816	3 765	-1 051	-21,8%
Прибыль от продаж	8 540	9 170	630	7,4%
Индекс изменения цен	1,00	1,15	0,15	15,0%
Объем реализации в сопоставимых ценах	57 800	47 122	-10 678	-18,5%

Таблица данных в xls.

Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим образом.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль
необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от реализации товаров предприятия в отчетном периоде
составила 54 190 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем
продаж в базисных ценах (54 190/1,15), который составил 47 122 тыс.
рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период
составило 81,5% (47 122/57 800*100%), т.е. произошло снижение объема
реализованной продукции на 18,5%. За счет снижения объема продажи
продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 8 540 *
(-0,185) = -1 578 тыс. рублей.

Необходимо отметить что, основная методическая сложность
определения влияния объема продаж на прибыль
компании связана с трудностями определения изменения
физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять
изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных
показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных
измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна. В
большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу
является неоднородной и необходимо производить сопоставления в
стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и
исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и
базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах
(предпочтительно в ценах базисного периода).

Индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги
рассчитывается путем деления объема реализации отчетного периода на
индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем
точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение
всего отчетного периода.

2. Влияние ассортимента продаж на величину
прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного
периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода,
с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен
базисного периода, можно определить с некоторой долей условности
следующим образом:

выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 47 122 тыс. рублей;
фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (41 829*0,815) = 34 101 тыс. рублей;
коммерческие расходы базисного периода 2 615 тыс. рублей;
управленческие расходы базисного периода 4 816 тыс. рублей;
прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам
(47 122-34 101-2 615-4 816) = 5 590 тыс. рублей.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на
величину прибыли от продаж равно: 5 590 – (8 540*0,81525) = -1 373 тыс. рублей.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной
продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

3. Влияние изменения себестоимости на
прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации
продукции отчетного периода с затратами базисного периода,
пересчитанными на изменение объема продаж: (41 829*0,815) – 39780
= -5 679 тыс. рублей. Себестоимость реализованной
продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции
снизилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих и управленческих
расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их
величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера
коммерческих расходов прибыль выросла на 1 140 тыс. рублей (1 475 –
2 615), а за счет снижения размера управленческих расходов
– на 1 051 тыс. рублей (3 765 – 4 816).

5. Для определения влияния цен реализации
продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить
объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и
базисного периода, т.е.: 54 190 – 47 122 = 7 068 тыс. рублей.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных
факторов:

влияние объема продаж -1 578 тыс. рублей;
влияние структуры ассортимента реализованной продукции -1 373 тыс. рублей;
влияние себестоимости -5 679 тыс. рублей;
влияние величины коммерческих расходов 1 140 тыс. рублей;
влияние величины управленческих расходов 1 051 тыс. рублей;
влияние цен реализации 7 068 тыс. рублей;
общее влияние факторов 630 тыс. рублей.

Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном
за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму
прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и
негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие
перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных
цен, а также снижение управленческих и коммерческих расходов.
Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема
продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем
объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

Считаем факторное воздействие для рентабельности собственного капитала

Оценим, насколько эффективно используется капитал собственников и что снижает его прибыльную отдачу. Для этого воспользуемся трехфакторной моделью DuPont. Она является мультипликативной. Поэтому для расчета влияния факторов применим способ абсолютных разниц.

Показатель, млн руб. (если не указано иное)	2021 (0)	2020 (1)	Абсолютное отклонение (∆)
Исходные данные:
– собственный капитал на начало года	43 105	41 458	×
– собственный капитал на конец года	41 458	47 006	×
Расчетные значения:
– рентабельность (убыточность) собственного капитала (Рск), %	-3,66	3,49	7,15
– рентабельность (убыточность) продаж (Рп), %	-0,96	0,83	1,79
– коэффициент оборачиваемости активов (Коа), ед.	0,87	0,93	0,05
– мультипликатор капитала (МК), ед.	4,35	4,53	0,18
Факторное влияние на рентабельность собственного капитала, %:
– рентабельности продаж ∆Рск(Рп) = ∆Рп × Коа₀ × МК₀	6,82			×
– оборачиваемости активов ∆Рск(Коа) = Рп₁ × ∆Коа × МК₀	0,19			×
– мультипликатора капитала ∆Рск(МК) = Рп₁ × Коа₁ × ∆МК	0,14
– суммарное ∆Рск = ∆Рск(Рп) ∆Рск(Коа) ∆Рск(МК)	7,15			×

Чистая прибыль, отнесенная к капиталу собственников, в 2020-м стала выше на 7,15%. Это очень хорошо. Тем более, что годом ранее показатель был минусовым. Как и в случае с рассчитанными выше рентабельностью активов и продукции, главная причина такого – получение положительного финансового результата в 2020 г.

На увеличение рентабельности собственного капитала повлияли все три фактора. В наибольшей мере – рентабельность продаж. Она определила 6,82% увеличения. В наименьшей – мультипликатор капитала.

Последний считается как отношение активов к капиталу собственников. Поэтому его высокие значения и продолжающийся рост стоит рассматривать двояко. С одной стороны, все это увеличивает рентабельность. Но с другой, снижает финансовую устойчивость. Ведь, чтобы величина мультипликатора повышалась, собственный капитал должен расти медленнее, чем активы или – что то же самое по сумме – пассивы компании. При таком раскладе доля заемных источников становится больше, значит, долговая яма глубже.

Ситуация усугубляется тем, что удельный вес капитала собственников у ПАО «КАМАЗ» и так меньше нормы. В среднем составляет 22,5% при рекомендуемом значении 50%.

Итог анализа таков:

собственные источники в 2020-м стали использоваться в разы эффективнее, так как компания получила чистую прибыль;
наибольшее влияние на это оказало оптимальное соотношение между совокупными доходами и расходами. Именно оно определило рост рентабельности продаж и связанное с ним увеличение рентабельности собственного капитала;
настораживает структура пассива, в котором примерно 80% приходится на долги.

Этапы факторного анализа

Описывая формулой расчеты, мы, по сути, строим модель анализа рентабельности, где каждый ее элемент выступает в роли воздействующего фактора.

Здесь стоит использовать вспомогательную таблицу. Таблица содержит формулы расчета как самих показателей, так и аналитику по их воздействию. Подставляя свои данные, можно получить нужный результат.