ЦБ: приток прямых иностранных инвестиций в Россию упал в 20 раз

ЦБ: приток прямых иностранных инвестиций в Россию упал в 20 раз Вклады для семьи

Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в российской федерации в условиях пандемии covid-19

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ ПАНДЕМИИ СОУГО-19

Алехина К.В.

Ростовский государственный экономический университет,

г. Ростов-на-Дону

Аннотация. В течение длительного времени правительство Российской Федерации актуализирует необходимость разработки и реализации эффективных мер по привлечению иностранных инвестиций в экономику страны, обосновывая данный факт тем, что потоки иностранного капитала могут быть направлены на обеспечение программ модернизации различных сфер организационно-экономической деятельности, повышению занятости населения, реализации крупных социально-значимых проектов.

Наиболее предпочтительными считаются прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Их выгода очевидна: они не предполагают возврата. При отсутствии прибыли от вложений, инвестор «переключается» на развитие бизнеса. ПИИ эффективно стимулируют развитие отдельных отраслей и регионов.

Анализ динамики прямых иностранных инвестиций показывает, что на долю Российской Федерации приходились почти все вывозимые ПИИ. Российские ТНК сохраняли осторожность в отношении иностранной экспансии, особенно в странах с развитой рыночной экономикой, где они сталкиваются с растущими ограничениями в доступе к международным финансам и технологиям, а также международными санкциями.

В данной статье представлен аналитический срез динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации, показаны последствия

1

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

влияния пандемии СО¥Ю-19 на прибыль участников инвестиционных процессов, показано место и роль России в глобальной экономике, выявлены основные причины оттока капитала из экономики России.

Ключевые слова: привлечение инвестиций; иностранный капитал; перспективные проекты; глобальная экономика; международные санкции; трансграничные приобретения; Российская Федерация; кризис COVID-19.

Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, приток прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2021 году резко увеличился, достигнув 31,7 млрд долларов США по сравнению с 13 млрд долларов США в 2021 году ( 139,9). В том же году объем прямых иностранных инвестиций составил около 463 млрд долларов США, что не изменилось по сравнению с уровнем 2021 года [1].

Согласно мнению экспертов, в целом, в странах с переходной экономикой приток ПИИ увеличился на 59%, до 55 млрд. долл. США, что было вызвано восстановлением ПИИ в Российской Федерации, резким ростом в Украине после двухлетнего спада и увеличением числа новых либерализаций в Узбекистане [2].

Пандемия спровоцировала рецессию в странах с переходной экономикой, которая непосредственно затрагивает ПИИ, стремящиеся выйти на рынок. В Российской Федерации, крупнейшей экономике региона, рост ВВП был уже относительно низким в 2021 году (2 процента). Ожидается, что он резко сократится в 2020 году, несмотря на государственные стимулы и меры по оказанию помощи малым и средним фирмам. Это, вероятно, побудит ищущих рынок инвесторов скорректировать свои запланированные инвестиции в сторону уменьшения.

2

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

В проектах, основанных на природных ресурсах, перспективы также пересматриваются в сторону понижения, поскольку спрос на сырьевые товары ослабевает, а цены на нефть, являющуюся одним из основных экспортных товаров из различных стран с переходной экономикой (Азербайджан, Казахстан, Российская Федерация, Узбекистан), остаются низкими, несмотря на усилия по разрешению ценовой войны между основными производителями нефти.

В 2020 году прогнозы доходов российских предприятий, на которые приходится не менее девяти десятых оттока ПИИ из стран с переходной экономикой за последнее десятилетие, подвергаются пересмотру в сторону понижения. После начала кризиса СОУГО-19 прогнозируемая прибыль 36 крупнейших российских предприятий была пересмотрена в сторону понижения на 41%, аналогично пересмотру для других компаний с формирующимся рынком. Такое развитие событий ограничивает возможности российских крупных субъектов по реинвестированию своих доходов, на долю которых пришлось почти две трети их вывозимых ПИИ в 2021 году и более одной трети в предыдущие три года.

Российские компании по-прежнему осторожно относятся к иностранной экспансии, особенно в странах с развитой рыночной экономикой, где они сталкиваются с растущими ограничениями в доступе к международным финансам и технологиям, а также в приобретении фирм [3].

Снижение оттока капитала из Российской Федерации в традиционные целевые страны частично компенсировалось инвестициями в новые рынки. В 2021 году Государственная компания «Газпром нефть» расширила добычу нефти в Иракском Курдистане, а «Новатэк» начал проект по сжижению природного газа во Вьетнаме. Российские ТНК также инициировали различные проекты в

3

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

Африке, некоторые из которых были поддержаны инициативой российского правительства, направленной на укрепление экономических связей с континентом. Ожидается, что российские ТНК продолжат поиск инвестиционных возможностей на Африканском континенте, чему способствует общественная инициатива, принятая на Первом Российско-Африканском саммите и экономическом форуме в 2021 году.

Доля прямых иностранных инвестиций в ВВП остается относительно низкой, учитывая рост и экономический потенциал страны, а инвестиции в оборотный капитал составляют значительную долю от общего объема прямых иностранных инвестиций. Россия провела экономические реформы в последние годы, но административные проблемы, коррупция и неопределенность в отношении стабильности в регионе остаются серьезными проблемами. Россия приняла закон, разрешающий ей конфисковывать активы иностранных государств на своей территории в ответ на конфискацию российской собственности европейскими странами по делу ЮКОСа.

По данным Института международных финансов (IIF), Россия занимает последнее место среди 23 стран с развивающейся экономикой с точки зрения «реальных» ПИИ, при этом чистые потоки составляют в среднем 0,2% ее ВВП в период с 2021 по 2021 год. Россия занимает 28-е место (из 190 стран) в рейтинге Doing Business 2020 рейтинг, установленный Всемирным банком, увеличился на 3 позиции по сравнению с предыдущим годом. Основные активы России – это богатые природные ресурсы (нефть, газ и металлы), а также большая и квалифицированная рабочая сила [4].

На основе данных ЮНКТАД в таблице 1 представлены прямые иностранные инвестиции за период 2021 -2021 гг. в России.

4

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COVID – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции в России за 2021-2021 гг. [5]

Инвестиционные потоки 2021 г. 2021 г. 2021 г.

Входящий поток прямых иностранных инвестиций (млн долларов США) 25 954 13 228 31 735

Запасы ПИИ (млн. долл. США) 441 123 408 097 463 860

Количество новых инвестиций 281 325 290

Стоимость инвестиций в новые предприятия (млн. долл. США) 17 548 18 352 24 602

В рамках обозначенного направления в исследовании для полного анализа приведем некоторые данные по странам-инвесторам в России. В таблице 2 обозначены основные страны-инвесторы России.

Читайте также:  III. Методика расчета показателей / КонсультантПлюс

Таблица 2. Основные страны-инвесторы на 2021г, в %. [5]

Основные страны-инвесторы 2021 г., в %

Кипр 27,3

Нидерланды 10.0

Люксембург 10.0

Багамы 7.9

Бермуды 6.1

Ирландия 5,4

Объединенное Королевство 4.1

Германия 3,4

Основными секторами в России, получающими ПИИ, являются добывающая промышленность, металлургия, финансовая и страховая деятельность, административная деятельность и услуги, производство

5

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

автомобилей и транспортного оборудования, энергетика и недвижимость (таблица 3).

Таблица 3. Основные инвестируемые отрасли в России на 2021 г., в % [5].

Основные инвестируемые отрасли 2021 г., в %

Добыча полезных ископаемых 25,2

Обрабатывающая промышленность 20,2

Торговля, ремонт автомобилей 16,4

Финансовая деятельность и страхование 12,2

Государственное управление и оборона, обязательное социальное страхование 8.1

Недвижимость 5.9

Форма компании, предпочитаемая иностранными инвесторами – закрытое акционерное общество (АОЗТ). Ноу-хау партнера и знание рынка можно использовать в своих интересах, сохраняя при этом определенный контроль над компанией. Говоря о форме учреждения, предпочитаемой иностранными инвесторами, обычно сначала открывают филиал (или представительство) до создания дочерней компании.

Рассматривая государственные меры по стимулированию или ограничению ПИИ, можно сказать, что правительство предпочитает улучшать общий инвестиционный климат за счет снижения налогов и экономических реформ. Большая часть иностранной собственности подлежит разрешению во многих секторах, особенно связанных с сырьем, тяжелой промышленностью и аэрокосмической отраслью.

Преимущества ПИИ в Россию следующие:

6

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

1. Россия имеет прочную экономическую базу, основанную, в частности, на богатых природных ресурсах (нефть, газ и металлы).

2. В стране стабильная политическая среда.

3. Рабочая сила квалифицирована, и ее промежуточная стоимость сделала ее доступной для иностранных инвесторов.

4. Рабочая сила обучена экспортным функциям и относительно открыта на международном уровне (из-за своей географической и культурной близости к Западной Европе и Азии).

5. Низкий государственный долг.

6. Комфортные валютные резервы.

7. Профицит текущего счета.

В России сложный инвестиционный климат, который в целом нестабилен. К недостаткам ПИИ в России можно отнести:

1. По данным Всемирного банка (Doing Business 2021), Россия занимает 31-е место среди стран, в которых легко вести бизнес.

2. Российская экономика остается чрезвычайно зависимой от цен на углеводороды и сырье, а также от импорта капитальных товаров и иностранных технологий.

3. Правила бухгалтерского учета и законодательство сложны.

4. Многие отрасли, считающиеся стратегическими, закрыты для иностранных инвестиций.

5. Геополитическая напряженность: экономические санкции со стороны США и ЕС усилились, что серьезно затрудняет ведение бизнеса и увеличивает его издержки.

7

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COVID – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

Существуют следующие двусторонние инвестиционные конвенции, подписанные Россией: унаследованные 14 двусторонних договоров с большинством европейских стран, Китаем и Канадой.

С тех пор Россия подписала 34 договора, 20 из которых ратифицированы (со странами Центральной Европы, Японией, Индией, Египтом и Южной Африкой). Однако еще не ратифицирован двусторонний инвестиционный договор, подписанный с США в 1992 году.

Россия является Членом Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям. В таблице 4 представлено сравнение стран для защиты инвесторов на основе данных Всемирного банка.

Таблица 4. Сравнение стран для защиты инвесторов [5]

Россия Восточная Европа и Центральная Азия Соединенные Штаты Германия

Индекс прозрачности транзакций* 6.0 7.0 7,4 5.0

Индекс ответственности менеджера** 2.0 5.0 8,6 5.0

Индекс власти акционеров*** 7.0 6.0 9.0 5.0

Примечание:

* Чем выше индекс, тем прозрачнее условия сделок.

** Чем выше показатель, тем больше личная ответственность руководителя. *** Чем выше индекс, тем легче акционерам будет подать иск. **** Чем выше индекс, тем выше уровень защиты инвесторов.

Отметим, что довольно много компаний, открывающихся в России, начинают со сдачи помещений в аренду. При этом иностранные юридические лица имеют право покупать землю, но с определенными ограничениями. На

8

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

практике частная собственность на землю невозможна во многих регионах, в том числе в Москве. Иностранная компания часто получает аренду на 49 лет.

Право собственности на коммерческие или промышленные здания создает гораздо меньше проблем. Инвестиционный кодекс 1991 года запрещает национализацию, за исключением законодательства, направленного на защиту национальных интересов. Компания может обжаловать это решение и должна немедленно получить компенсацию.

В некоторых странах могут быть снижены таможенные пошлины и НДС. В основном это 6 особых экономических зон с определенной отраслевой целью, созданных в 2005 году. Компании, основанные в этих зонах (описанных ниже), получают льготы по налоговым платежам и сборам: освобождение от налога на имущество и регионального налога, ставка единого социального налога составляет 14% вместо 26%, возможность вычета более 70% затрат на НИОКР (в инновационной сфере) и т. д. В 2005 году правительство создало особые экономические зоны технологических инноваций или промышленного производства [6].

Калининград, Находка, Ингушетия, Магадан считаются свободными зонами, где практически вся продукция, ввозимая в эти регионы, освобождена от таможенных пошлин. Кроме того, если продукты перерабатываются на этих территориях и добавленная стоимость превышает 30%, их можно отправлять в другие регионы России без таможенных пошлин.

Российская Федерация ввела в действие в апреле 2020 года соглашения о защите и поощрении инвестиций в качестве нового инструмента инвестиционной политики. Эти соглашения, заключаемые между государственными органами и частными инвесторами, должны предусматривать

9

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

стабилизационные положения, касающиеся ввозных таможенных пошлин, мер государственной поддержки и правил землепользования, а также экологических и утилизационных сборов и налогов. Приемлемые инвестиции должны соответствовать определенным минимальным требованиям к капиталу, в зависимости от соответствующего сектора.

Ключевыми отраслями национальной экономики являются горнодобывающая промышленность, тяжелая промышленность, автомобилестроение и недвижимость. Секторами с высоким потенциалом являются транспорт и связь, агрооборудование (России необходимо воссоздать местный производственный инструмент, чтобы справиться с запретами на импорт из ЕС), информационные технологии (в частности, услуги), продажа автомобилей (запасные части и послепродажное обслуживание), аэронавтика.

Обозначим отрасли, в которых меньше инвестиционных возможностей – в основном монополистические секторы такие как – распределение воды и электроэнергии, экспорт и распределение природного газа, железнодорожный транспорт, почтовые услуги для физических лиц и междугородная телефонная связь [7].

Подводя итог вышесказанному следует отметить, что Российская экономика в феврале-марте 2020 года оказалась под мощным воздействием сразу двух негативных факторов – стремительного распространения пандемии коронавирусной инфекции и ее пагубного влияния на глобальную экономику, а также обвала цен на нефть. Это значительным образом повлияло на прямые иностранные инвестиции в России.

Литература

1. Чувахина Л. Г. Особенности глобальной инвестиционной политики:

Читайте также:  Почему выгодно вкладывать деньги в Казахстан в 2020 году - Аналитика | Караван

10

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

современные тенденции и перспективы // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. – 2021. – № 2. – С. 142-148.

2. Доклад о мировых инвестициях [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2021 overview ru.pdf.

3. Афанасьева И.И., Какалия Л.А. Анализ динамики потоков прямых иностранных инвестиций в новых глобализационных условиях //Актуальные направления развития учета, анализа, аудита и статистики в отечественной и зарубежной практике: Материалы Международной научно-практической конференции / РГЭУ (РИНХ). – Ростов-на-Дону, 2021. – 481 с.

4. Россия в международном движении капитала: аналитический доклад /под редакцией А.С. Булатова [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://mgimo.ru/upload/2021/12/Russia in WCM 2021.pdf.

5. Мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и вызовы социально-экономического развития. – 2021. – № 9 (92) / Зайцев Ю., Клячко Т., Кнобель А., Полякова А., Тищенко Т. Под ред. Гуревича В.С., Дробышевского С.М., Колесникова А.В., Мау В.А., Синельникова-Мурылева С.Г.; Институт экономической политики имени Е.Т. Гайдара, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.procenty-po-vkladam.ru/files/text/crisis_monitoring/2021_9-92_June.pdf.

6. Афанасьева И. И. Проблемы формирования и реализации государственной региональной политики / Инфраструктура рынка: проблемы и перспективы: уч. зап. – Ростов н/Д: изд-во РГЭУ (РИНХ), 2021. – Вып. 19.

11

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COVID – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

7. Arkhipov A., Rubinskaya E. TNCS as a Factor of Governance Modernization in the XXI Century //The EUrASEANs: Journal on Global Socio-Economic Dynamics. – 2021. – № 6(7). – P. 26-38.

DYNAMICS’ ANALYSIS OF THE OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN RUSSIA IN THE CONTEXT OF THE COVID-19

Alyokhina K. V.

Rostov state University of Economics,

Rostov-on-don

Annotation. For a long time, the government of the Russian Federation has been updating the need to develop and implement effective measures to attract foreign investment to the country’s economy, justifying this fact by saying that foreign capital flows can be directed to providing programs for modernizing various areas of organizational and economic activity, increasing employment, and implementing major socially significant projects.

Foreign direct investment (FDI) is considered the most preferable. Their benefits are obvious: they do not assume a refund. If there is no profit from investments, the investor “switches” to business development. FDI effectively stimulates the development of individual industries and regions.

Analysis of the dynamics of foreign direct investment shows that the Russian Federation accounted for almost all of the outward FDI. Russian TNCs remained cautious about foreign expansion, especially in advanced market economies, where

12

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COVID – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

they face increasing restrictions on access to international Finance and technology, as well as international sanctions.

This article presents an analytical slice of the dynamics of direct foreign investments in the Russian Federation, shows the effects of a pandemic COVID-19 of the profit of participants of investment processes, the place and role of Russia in the global economy, the main reason for the capital outflow from the Russian economy.

Keywords: attracting investment; foreign capital; promising projects; global economy; international sanctions; cross-border acquisitions; Russian Federation; COVID-19 crisis.

References

1. Chuvakhina L. G. Features of global investment policy: current trends and prospects // Bulletin of the Astrakhan state technical University. Series: Economics. -2021. – №2. – P. 142-148.

2. Report on world investments [Electronic resource]. – Mode of access: https://unctad.org/system/files/official-document/wir2021_overview_ru.pdf.

3. Afanasyeva I. I., Kakaliya L. A. Analysis of the dynamics of foreign direct investment flows in the new globalizing conditions //Current trends in the development of accounting, analysis, audit and statistics in domestic and foreign practice: Materials of the International scientific and practical conference / RSEU (RINH). – Rostov-on-don, 2021. – 481 p.

4. Russia in the international movement of capital: analytical report / edited by A. S. Bulatov [Electronic resource]. – Mode of access: https://mgimo.ru/upload/2021/12/Russia in WCM 2021.pdf.

5. Monitoring the economic situation in Russia: trends and challenges of socioeconomic development. – 2021. – № 9 (92) / Zaitsev Yu., Klyachko T., Knobel A.,

13

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COVID – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

A-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки) №4, 2020. – раздел: экономические науки www.a-factor.ru

Polyakova A., Tishchenko T. Ed. Gurevich V. S., Drobyshevsky S. M., Kolesnikov A. V., Mau V. A., Sinelnikov-Murylev S. G.; Institute of economic policy named after E. T. Gaidar, the Russian Academy of national economy and state service under the President of the Russian Federation [Electronic resource]. – Mode of access: https://www.procenty-po-vkladam.ru/files/text/crisis_monitoring/2021_9-92_June.pdf.

6. Afanasyeva I. I. Problems of formation and implementation of state regional policy / market Infrastructure: problems and prospects: Uch. Zap. – Rostov n / D: publishing house of RSEU (RINH), 2021. – Issue 19.

7. Arkhipov A., Rubinskaya E. TNK as a factor of modernization of public administration in the XXI century //Eurasians: journal of global socio-economic dynamics. – 2021. – № 6(7). – P. 26-38.

14

Ссылка для цитирования: Алехина К.В. Анализ динамики прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации в условиях пандемии COV[D – 19 [Электронный ресурс] // А-фактор: научные исследования и разработки (гуманитарные науки). – 2020. – № 4. – Режим доступа: http://www.a-factor.ru/tekushchij-nomer/item/140-analiz-dinamiki-pryamykh-inostrannykh-investitsij-v-rossijskoj-federatsii-v-usloviyakh-pandemii-covid-19.

Иностранные инвестиции в россии не задерживаются

экономика, волатильный рубль, налоговые новации, иностранные инвестиции

В Центробанке зафиксировали отток капиталов из РФ.
Фото Льва Исраеляна

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в российскую экономику сократились за первое полугодие почти в четыре раза по отношению к тому же периоду 2021-го. Отток капитала, наоборот, ускорился, увеличившись в годовом выражении на 24% – до 29 млрд долл. Такие данные приводит Центробанк (ЦБ). Эксперты связывают снижение интереса инвесторов к России не только с последствиями вызванного пандемией кризиса, но и с обещанием властей ввести повышенный налог на дивиденды для иностранцев. В Счетной палате (СП) называют это решение ошибкой, считая, что налоговые новации лишь ухудшат и без того сложный инвестиционный климат в РФ.

По итогам первого полугодия 2020-го прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор российской экономики составили 4,2 млрд долл., что в 3,7 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщил ЦБ. Отток капитала при этом ускорился. По итогам шести месяцев из РФ утекло почти 29 млрд долл., это на 24% больше, чем годом ранее, следует из статистики регулятора.

Хотя остается вопрос: с насколько «чистыми» инвестициями мы имеем дело? Экономисты из Института международных финансов (IIF) ранее сообщили, что если из структуры ПИИ исключить реинвестирование доходов и оставить только чистые, «настоящие» иностранные инвестиции, то показатели РФ окажутся хуже, чем у Нигерии и Венесуэлы (см. «НГ» от 29.10.19).

Читайте также:  Письмо Министерства экономического развития РФ от 5 октября 2017 г. N 28216-АТ/Д03и "О применении показателей прогноза социально-экономического развития Российской Федерации в целях ценообразования на продукцию, поставляемую по государственному оборонному заказу"

Особенно заметно снижение активности иностранных инвесторов на рынке недвижимости. Так, по итогам первого полугодия 2020 года объем вложений в недвижимость России иностранными инвесторами упал в 7 раз – до 3,7 млрд руб., сообщили в компании Knight Frank. И это при том, что общий объем инвестиций в недвижимость России в первом полугодии сократился на 24% – до 88 млрд руб. «Доля зарубежных вложений во втором квартале продолжила снижаться, сократившись с 6% в первом квартале до 1%», – подтверждали специалисты компании CBRE.

Эксперты не исключают, что по итогам года активность иностранных инвесторов может оказаться на минимальных значениях за последние 10 лет. Как считают в Knight Frank, помимо очевидных причин в виде пандемии и волатильности курса рубля на настроения инвесторов повлияло и заявление президента Владимира Путина, пообещавшего ввести 15-процентный налог на доходы иностранных лиц и компаний. «Схожая тенденция с большой долей вероятности сохранится как минимум до конца следующего года», – отмечается в сообщении компании.

Напомним, в конце марта российский лидер предложил обложить налогом в 15% выводимые за рубеж дивиденды. «Предлагаю для тех, кто выводит свои доходы в виде дивидендов на зарубежные счета, предусмотреть ставку налога на такие дивиденды в 15%», – заявил он. Глава государства также отметил, что это нововведение потребует корректировки соглашений об избежании двойного налогообложения с некоторыми странами. «Если иностранные партнеры не примут наши предложения, то Россия выйдет из этих соглашений в одностороннем порядке», – предупредил Путин (см. «НГ» от 25.03.20).

В Счетной палате «сожалели» о принятом решении. «Это (повышение налога по дивидендам и процентным платежам. – «НГ») снижает стимул к сбережениям и ухудшает наши взаимоотношения с другими юрисдикциями», – пояснил председатель СП Алексей Кудрин в ходе его лекции в Российской экономической школе. Он также указал, что сейчас из-за этого Россия вынуждена вести сложные переговоры о пересмотре соглашений об избежании двойного налогообложения.

«Я считаю, что это ухудшение инвестиционного климата, такие решения надо было принимать очень аккуратно», – подчеркнул Кудрин. Вкупе с другими налоговыми изменениями они создают нервозность у предпринимателей. «Если правительство обещало не менять налоги, то лучше это пока не трогать, нужно накопить доверие», – заключил Кудрин.

По мнению ряда экспертов «НГ», проблема не только в налоговых новациях властей. «Причина сокращения ПИИ в первом полугодии 2020-го кроется не в повышении налога для офшоров, а в последствиях пандемии коронавируса. Все-таки эффект от повышения ставки налога наша экономика почувствует только в 2021 году, а вот эффект от остановившейся почти на три месяца экономики будет сказываться весь 2020 год», – считает доцент Финансового университета при правительстве Лазарь Бадалов.

«Общая ситуация в экономике РФ начиная с марта текущего года не может пока сформировать привлекательность ее реального сектора: с одной стороны,​ обрушение сырьевого рынка, а с другой – резкое обрушение доходности практически во всех секторах», – рассуждает доцент Российского экономического университета им. Плеханова Олег Чередниченко. Но и увеличение налога до 15% вряд ли может стать драйвером роста иностранных инвестиций, говорит руководитель департамента корпоративных финансов Финансового университета Константин Ордов.

Что же касается рынка недвижимости, продолжает Константин Ордов, то иностранный капитал последние лет пять искал способы выхода из объектов российской коммерческой недвижимости. «Цены квадратного метра в рублях почти не изменились, а в долларах обрушились значимо. Офшорные компании столкнулись с низкой ликвидностью рынка недвижимости, и в последних крупных сделках в качестве покупателей выступали госорганы либо компании с госучастием», – поясняет он.

Чередниченко обращает внимание на динамику оттока капитала из РФ. «В структуре этого оттока не обошлось без российского капитала», – подчеркивает он. Причин для этого, по его мнению, множество: «Это и одобрение​ Госдумой законопроекта о введении тотального контроля над операциями с наличными средствами, и снижение ключевой ставки, и, наконец, общее снижение деловой активности». Что же касается повышения налога на дивиденды, то это скорее «вишенка на торте» в дополнение к другим потрясениям, резюмирует он. 

Исследование инвестиционной привлекательности стран европы за 2020 год: россия

В исследовании, подготовленном экспертами консалтинговой компании Ernst & Young, проведен анализ инвестиционной привлекательности стран Европы, в частности России. Авторы исследовали общий инвестиционный климат в стране, ключевые секторы и регионы для инвестиций, а также проанализировали влияние пандемии на процессы инвестирования в страну.

Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы данного исследования, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.

Из-за пандемии коронавируса приток прямых иностранных инвестиций в Европу, в частности в Россию, снизился.

Распространение коронавирусной инфекции и ограничительные меры, связанные с пандемией, привели к снижению притока прямых иностранных инвестиций в Европу на 13% по сравнению с 2021 годом. В среднем для стран Европы с отрицательной динамикой приток ПИИ снизился на 21%. В исследовании отмечается, что для части стран инвестиции упали не так сильно, что позволило им остаться наиболее привлекательными для инвестирования — среди этих стран Германия, Франция и Великобритания.

Россия заняла 11-е место в списке стран по количеству проектов ПИИ в 2020 году — по сравнению с 2021 годом оно сократилось на 26%. Авторы исследования связывают такое падение не только с влиянием пандемии и неопределенностью из-за распространения коронавируса, но и с санкционными и геополитическими рисками.

Среди стран, которые больше всего инвестировали в Россию, первое место заняла Германия, а второе место разделили между собой Китай и США. Несмотря на то, что страны продолжили инвестировать в страну и во время пандемии (данные страны, в частности Германия, находились среди лидеров по инвестициям в российскую экономику и в предыдущие годы), количество их инвестиционных проектов в 2020 году по сравнению с 2021 сократилось на 28% для Германии, а для Китая и США на 32% и 25% соответственно.

Видео:https://procenty-po-vkladam.ru/sessions/spief-2021-sotrudnichestvo-v-ramkakh-b20-dlya-preodoleniya-posledstviy-koronakrizisa-/search/#00:02:54.080

Производство, в частности агропродовольственный сектор, лидирует по количеству ПИИ в России.

Авторы исследования отмечают: производство, как и в прошлом году, осталось наиболее привлекательной отраслью для ПИИ в Россию — количество проектов не изменилось. В свою очередь, количество инвестиционных проектов в сфере маркетинга и продаж в 2020 году значительно сократилось — на 77% по сравнению с 2021 годом. Стоит отметить, что впервые в список ведущих отраслей вошли бизнес-услуги с восемью проинвестированными проектами.

ЦБ: приток прямых иностранных инвестиций в Россию упал в 20 раз

При этом лидером в производственной отрасли стал агропродовольственный сектор. В исследовании указывается, что важнейшим драйвером развития этого сектора стали импортозамещение и продовольственное эмбарго: ограничения вызвали рост цен на внутреннем рынке, а затем и инвестиций в сектор, в то время как иностранные компании начали локализацию производства. Лидерами по инвестициям в этот сектор стали Германия, половина инвестиций которой была направлена в этот сектор, а также США, которые также инвестировали половину своих средств именно в данное направление. Эти факты говорят об активном развитии отрасли, что подтверждается и другими данными: в 2020 году, согласно исследованию, несмотря на сокращение всего российского экспорта на 20%, экспорт сельскохозяйственной продукции вырос на ту же величину.

Примечательно, что среди крупнейших секторов по всей Европе единственным сектором с положительной динамикой инвестиций стал медико-биологический сектор из-за производства товаров, необходимых для борьбы с пандемией коронавируса — вакцин, средств защиты и лекарств.

Видео:https://procenty-po-vkladam.ru/sessions/spief-2021-rossiya-i-ee-rol-v-globalnoy-prodovolstvennoy-bezopasnosti/search/#00:10:50.751

Москва и Московская область стали лидерами по прямым иностранным инвестициям в Россию.

Несмотря на снижение количества ПИИ на 32% по сравнению с 2021 годом, Москва и Московская область снова стали лидерами по данному показателю среди регионов России. При этом, как и в предыдущем году, лидером по вложенным средствам стала Франция.

В исследовании отмечается, что на Москву и Московскую область приходится более четверти валового регионального продукта России. Данный регион всегда притягивал деловую и инвестиционную активность, ведь здесь проживает 14% населения страны. Среди других факторов, привлекающих инвесторов, авторы выделяют высокое положение в национальном инвестиционном рейтинге, широкий рынок и развитую инфраструктуру.

Второе и третье места в рейтинге заняли Санкт-Петербург и Ленинградская область и республика Татарстан.

Видео:https://procenty-po-vkladam.ru/sessions/spief-2021-2021-god-kreativnoy-ekonomiki-v-mire-kak-skoro-chelovecheskiy-kapital-zamenit-neft/search/#00:48:50.943

Также предлагаем вам ознакомиться с другими материалами, размещенными в специальном разделе Информационно-аналитической системы Росконгресс СидимДомаЭкономика, посвященном возможным путям стабилизации экономики в условиях пандемии, а также в разделах Прямые иностранные инвестиции и Инвестпроекты, которые посвящены развитию инвестирования в различные отрасли.

Оцените статью
Adblock
detector