Чем опасен овернайт на брокерском счете? Риски vs Доходность

Что такое овернайт простыми словами?

Говоря о том, что такое овернайт на брокерском счете, можно сказать, что это дополнительный способ увеличения дохода. Представим: у вас открыт счет у брокера «Седьмое Королевство». Днем вам приходит личное сообщение или телефонный звонок от представителя компании, который предлагает взять до завтрашнего утра 50 акций компании «Арбузик», что хранятся в депозитарии. Вы соглашаетесь, и за это получаете свой процент.

Часто подобный кредит овернайт используется с акциями, что «скачут» в цене и если вы не планируете сегодня заниматься их продажей, брокер это сделает за вас со своей выгодой, но при этом вы получите свою прибыль и назад отданный номинал. Процедура актуальна для акций, а также облигаций на дату погашения и стоит узнать, что такое евробонды, и сколько можно получить благодаря им.

Что собой представляет овернайт-депозит

Кроме кредитования, услуга может иметь обратную направленность, предполагая не заимствование, а вклад. В этом случае клиент предоставляет принадлежащие ему средства банку, переводя их на бессрочный депозит. Этими деньгами финучреждение пользуется для овернайт-кредитования третьих лиц, начисляя вкладчику проценты.

Этот вид дохода широко используют юридические лица. На депозит банки устанавливают ограничения по минимуму.

Предоставляют банковский продукт ВТБ, Альфа-Банк, Сбербанк, Промсвязьбанк, Банк Москвы и некоторые другие финучреждения. Для получения возможности прибыльного размещения средств, юридическому лицу необходимо пройти следующие этапы оформления:

1. Получение информации об условиях сделки (можно по телефону).
2. Составление договора с указанием условий и порядка размещения.
3. Перечисление средств на выделенный депозитный счет.

Неотъемлемой частью договора депозит-овернайта является специальное приложение, в котором указываются следующие положения:

• сумма фиксированного (неснижаемого) остатка на счете;
• время действия и окончания договора с точностью до часа;
• процентная ставка дохода, который полагается вкладчику;
• общая сумма депозита;
• номер счета;
• другие важные условия.

Альфа-банк – лимитированная доступность

Альфа-Банк предоставляет услугу овернайта физическим и юридическим лицам. Фирмы, держащие на своих счетах крупные суммы незадействованных в обороте денег, могут окупить издержки на расчетно-кассовое обслуживание, предоставляя кратковременные заимствования. Открытие депозита доступно в режиме онлайн.

Определение ставки происходит в момент перечисление вклада на специальный счет и зависит от рыночной обстановки.

Депозит-овернайт для юр. лиц в Альфа-Банке открывается при минимальной сумме в миллион рублей, при этом наличие собственного расчетного счета обязательно.

Для участия в программе овернайта необходимо не позднее 16:30 подписать соглашение, содержащее обычные для подобных сделок условия. При этом клиент обязуется до конца срока действия обеспечить неснижаемый остаток средств на своем р/с. В противном случае договор расторгается автоматически, а процент не начисляется.

Право на участие в овернайте получает каждый клиент Альфа-Банка, открывающий в нем расчетный или депозитный счет.

Бесплатный овернайт

Хорошо, если вам что-то платят. Многие брокеры, при заключение договора с клиентами, добавляют пункт о разрешении клиентом пользоваться его ценными бумагами. Бесплатно. Или с какой-то смехотворной ставкой. На уровне 0,01-0,02% годовых.

Многие даже не обращают на это внимание. И как следствие, несут определенный уровень риска.

Советую посмотреть свой договор или позвонить брокеру для уточнения. И по возможности лучше отключить.

Обычно для этого нужно (зависит от брокера):

1. Написать заявление в двух экземплярах (второй заверить у брокера и оставить у себя).
2. Отключить в личном кабинете.

Удачных инвестиций!

В тинькофф банке

Пионером предоставления услуги на российском финансовом рынке стал банк Тинькофф, учреждение предлагает поместить деньги на краткосрочный депозит с получением прибыли. Клиент может воспользоваться услугой при хранении на счете более 100 тыс. руб., процентная ставка и время пополнения депозитного счета зависят от тарифа.

Финансовое учреждение предлагает дополнительную услугу для клиентов, хранящих на счетах более 500 тыс. руб., предусматривающую автоматический ежесуточный перевод денег на овернайт, утром сумма возвращается на расходный баланс.

Доступные тарифные предложения:

• Продвинутый, предусматривающий начисление 1% годовых с возможностью перевода средств для овернайта с 17-00 текущего дня;
• Профессиональный, предлагающий выплату 2% годовых и прием средств с 21-00 текущих суток;
• пакет Премиум для тарифа Профессиональный отличается повышенной до 3% рентабельностью и автоматическим управлением овернайтом.

Банк обеспечивает возврат займа и начисленной прибыли до 4 утра следующего дня, позволяя клиенту вести основную деятельность с использованием собственных средств. Например, при вложении 10 млн руб. ежесуточно клиент получает дополнительную ежемесячную прибыль в пределах 25 тыс. руб.

Для хранения средств для овернайта используется отдельный расчетный счет, клиент управляет балансом и функциями при помощи приложения, установленного на смартфоне.

Виды овернайта

Краткосрочные кредиты на один день могут различаться по условиям и направленности. В любом случае их необходимо возвращать в оговоренный срок, а за опоздания начисляются большие штрафы и пени.

Овернайт бывает:

• Стандартным. Компания или физическое лицо может получить сумму в пределах лимита на вечер, ночь и утро (обычно до 100 тыс. евро в эквиваленте по курсу).
• Корпоративным. Группа компаний имеет возможность взять на день большую сумму (до 250 тысяч €).

Внутридневный кредит и овернайт

Финансовым источником овернайта служит внутридневный кредит – это заем, предоставляемый банкам, которым не хватает на корреспондентском счете средств. Для его получения не требуется предварительного заявления, а условия устанавливаются генеральным кредитным договором, заключаемым коммерческим банком с Банком России.

Ограничение размера внутридневного кредита производит Кредитный комитет ЦБ РФ для каждого финансового учреждения. Сумма задолженности подлежит погашению средствами, поступающими на корреспондентский счет банка. Если их недостаточно, кредит переоформляется в овернайт.

Отличие этих двух форм задолженности – овернайта и внутридневного кредита – состоит в двух моментах:

1. Пользоваться внутридневным кредитом могут только коммерческие банки.
2. Плата за пользование кредитом фиксированная и от размера заимствованной суммы не зависит, а за овернайт взимается процент согласно ставке «на сегодня».

Однако отношения между ЦБ и коммерческими банками для клиента – вопрос второстепенный. Знать о них ему полезно для понимания системы кратковременного кредитования, но интересуют его в первую очередь условия, по которым он может получить нужную ему сумму или вложить свои деньги.

Достоинства депозит-овернайта

В силу специфики этого вида вклада, потенциальному пользователю необходимо объективно оценить его возможную выгоду и недостатки. К достоинствам депозит-овернайта относятся такие свойства:

• возможность в течение короткого периода заставить работать лежащие на счете крупные суммы;
• крайне высокая гарантия возвратности;
• начисление процентов на остаток;
• возможность депозитного вклада в разных валютах, в том числе рублях;
• широкий диапазон сумм начиная с нижнего предела.

Как вычисляется ставка по овернайту

Как и любой другой кредит, овернайт стоит пользователю денег, составляющих цену пользования услугой. В макроэкономике проценты, начисляемые на кратковременные кредиты, играют роль регулятора ликвидности предпринимательских организаций всех правовых форм собственности.

В связи с этим ставка по кредиту овернайт в банках России привязана к учетной ставке Центрального банка (Банка России). Начисляется она из расчета на один день на сумму используемых средств. С величиной комиссии можно ознакомиться – она публикуются в «Вестнике» и постоянно меняется.

Как устанавливается ставка овернайт?

Процентные ставки по «ночным» сделкам устанавливают центральные банки: в России ставка по овернайт-кредиту привязана к ключевой ставке Центробанка РФ. Процент начисляется из расчета на один день на сумму денежных средств. Историческое изменение нижней и верхней границы ставок овернайт выглядит следующим образом:

В 2000 году, при высокой инфляции около 15-20% годовых, верхняя граница достигала 25% — но в последующие годы постепенно пошла вниз вместе с инфляцией. Наиболее заметные всплески связаны с кризисом 2008 года и девальвацией рубля в самом конце 2021 г.

На графике отлично видно сужение спреда между верхней и нижней границей ставок (по кредитам и депозитам), что говорит о стабилизации рынка и межбанковского взаимодействия. Актуальную ставку по овернайт-кредитам можно посмотреть здесь. Максимальная ставка по овернайт-депозитам в настоящий момент установлена ЦБ РФ на уровне 3,25% при кредитной ставке 5.50%. Как и в стандартном случае, ставка по депозитам ниже, чем по кредитам.

Кредит овернайт

Кредиты овернайт предоставляются Центробанком РФ коммерческим банкам. Они относятся к категории обеспеченных займов постоянного действия и выдаются на срок от одного дня. Такие кредиты открывают доступ рыночным участникам к краткосрочной ликвидности, позволяют более рационально ее перераспределять.

Важно! По состоянию на конец июля 2020 года ставка Центробанка по кредитам овернайт составляет 5,25% годовых.

Минусы и риски овернайта

К недостаткам кратковременных сделок по типу овернайт относят:

1. Низкие процентные ставки, уступающие условиям по стандартному депозитному тарифу.
2. Введение финансовыми учреждениями дополнительных условий или сборов, затрудняющих процедуру овернайта или снижающих прибыльность операций.
3. Длительный процесс оформления договоров между банком и юридическим лицом, которое предоставляет собственные средства в распоряжение финансовому учреждению.
4. Введение банками минимальной ставки по депозитному счету (не менее 0,5 млн. руб. по рублевым тарифам и от 15 тыс. долларов США или Евро по валютным, условия могут отличаться в меньшую или большую стороны).

При работе по схеме овернайта на брокерском рынке сторонняя компания, с которой заключен договор, берет на себя обязательства продажи и последующего возврата ценных бумаг владельцу. Риск заключается в неполноценном выполнении договорных обязательств брокерской фирмой.

Кроме того, нельзя исключать вероятность возникновения дефицита на рынке ценных бумаг, из-за которого брокер не сможет приобрести и вернуть владельцу пакет ценных бумаг в оговоренные контрактом сроки.

На кого рассчитан овернайт (overnight)

Наиболее часто услугой овернайт пользуются индивидуальные предприниматели, коммерческие предприятия и организации, в том числе банки, имеющие большие обороты. В схему сделки включен и Центробанк, обеспечивающий ликвидностью финансовые организации для сохранения расчетных схем, и получающий доход от операции.

Остальным участникам рынка услуга не выгодна, так как в силу краткосрочности и невысоких процентов не позволяет получить ощутимую прибыль. По этой же причине овернайт не востребован у физических лиц.

Овернайт представлен на рынке в следующих формах:

Овернайт в тинькофф – полная автоматизация

Во время подписания заявления-анкеты на открытие счета в самом технологичном банке России, каждый клиент выражает согласие на использование остатка принадлежащих ему средств по состоянию на конец дня для овернайт-заимствования. Это происходит по умолчанию, и определенная логика в таком порядке есть. Каждый клиент при этом ежедневно (ночью) получает начисления.

Клиентам банка Тинькофф регулярно приходят сообщения о том, что на его счет поступают небольшие суммы с пояснением «Проценты овернайт». Займы в виде денежных средств или ценных бумаг банк предоставляет своему брокеру (ООО «Компания БКС») для проведения прибыльных сделок и участия в краткосрочных инвестициях.

Каждый клиент банка Тинькофф может отказаться от использования его средств для овернайт-кредитования. Правда, для этого ему нужно лично посетить центральный офис этого учреждения.

Овернайт на брокерском счете

Overnight на счете у брокера это заем ценных бумаг под проценты на одни сутки. Условия предоставления активов в долг прописываются в договоре с брокером, причем механизм РЕПО предусматривает обратный выкуп ценных бумаг через оговоренный период времени. Таким образом, сделка состоит из двух частей:

Брокеры часто берут на овернайт ликвидные активы, цена которых не сильно колеблется в течение биржевого дня. Если держатель согласен и не планирует их продажу, брокер сделает это за него с выгодой для себя или обеих сторон. Инвестор получит отданный номинал и процент от прибыли.

Сбербанк России предлагает «ночной» заем ценных бумаг под 2% годовых. Схема предполагает:

1. продажу активов по цене на момент завершения дневных торгов
2. выкуп активов с выплатой процентов

Заработать можно, например, на акциях Газпрома, Лукойла, Сбербанка. На заработок влияет количество операций в год, сумма активов, вид ценных бумаг. В расчет берутся календарные дни, в которые активы были в овернайте. Однако по факту от 2% годовой доходности останутся десятые доли процента.

500 000 ₽ × 2%/100% = 10 000 в год / 365 = 27,4 ₽ в день

При займе на 8 часов (1/3 суток): 27.4 / 3 = 9.13 ₽ или 0.66%

В чем основной риск овернайт сделок? В том, что бумаги находятся в непосредственном распоряжении брокера, а не лежат в депозитарии. Следовательно, при банкротстве брокера бумаги могут «зависнуть» и перевести их из одного депозитария в депозитарий другого брокера не получится.

Многие брокеры ничего не платят за овернайт или устанавливают мизерный процент 0,01-0,02% годовых. Клиент может даже не заметить, что в договоре есть пункт о бесплатном пользовании его ценными бумагами. В таком случае лучше написать заявление об отключении овернайта, если этой возможности нет в личном кабинете брокера.

Определение и базовые понятия

Термин овернайт (от английского слова overnight — переночевать или ночной) применяется для обозначения краткосрочных займов или депозитов банковской сфере.

Кредит предоставляется на ночь частным и юридическим лицам на основе договора, в случае получения займа перед выходными или праздничными нерабочими днями возврат переносится на утро следующих рабочих суток.

Кредит используется для срочных выплат поставщикам (например, при отсутствии денег на балансе), но за пользование займом банковское учреждение берет процент (условия указываются в контракте).

Особенности овернайта

Краткосрочные кредитные и дебетовые продукты имеют ряд особенностей:

1. Процент устанавливается банком в пределах коридора, установленного Центральным Банком РФ (правило распространяется и на другие государства).
2. В случае задержки возврата на должника накладываются штрафные санкции.
3. При работе с кратковременными депозитами следует учитывать, что сделки по типу овернайт не подпадают под действие страховых программ, что повышает риск финансовых потерь.
4. Банки устанавливают ограничения по нижнему порогу суммы, которую можно разместить на депозитном балансе. Условия зависят от финансового учреждения или выбранного тарифа, некоторые банки предлагают овернайт в российских рублях или иностранной валюте.

Особенности услуги овернайт (overnight)

Овернайт имеет специфические отличия от классических депозитов и кредитов. Главное из них связано со сверхкоротким периодом размещения/предоставления средств, длящимся всего от 6 часов. Из-за первой особенности не стоит рассчитывать на серьезную прибыль в большинстве случаев.

Процентные ставки по овернайту привязаны к состоянию межбанковского рынка, циклическим факторам и экономическим эффектам. Кредиты предоставляются ЦБ РФ только юридическим лицам. 

Важно! По сравнению со стандартными вкладами и займами овернайт предлагает ограниченное число банков.

От авб банка

Банк АВБ предлагает программу по увеличению дохода организаций путем краткосрочного депозита Овернайт.

Депозит предоставляется на следующих условиях:

• свободные средства размещаются в рамках имеющегося соглашения между юр. лицом и банком, упрощая процедуру сделок;
• назначаемая банком ежедневная процентная ставка отвечает текущим условиям межбанковского рынка;
• денежные средства фактически не изымаются из оборота организации ввиду того, что срок возврата средств по овернайт – следующий рабочий день.

От втб

Для организаций, желающих получать доход от инвестирования даже ночью, ВТБ предлагает к размещению свободных рублевых средств продукт депозит овернайт на следующих условиях:

• тип вклада – рублевый;
• срок – 1 рабочий день;
• размеры депозита – 1 млн — 1 млрд рублей;
• уровень ставки назначается банком ежедневно на основании общей ситуации на рынке и с учетом конкретных условий.

Достоинства продукта:

• извлечение прибыли от краткосрочного вложения без вреда для основного вида деятельности организации;
• оперативное управление ликвидными капиталами;
• быстрое оформление в пределах общего генерального договора при согласованном подтверждении.

От заубер банка

Банк Заубер предлагает услуги по оперативному управлению свободными ликвидными средствами организаций с размещением депозита овернайт на следующих условиях:

• Валюта для размещения вклада – рубли РФ.
• На депозит принимаются средства, имеющиеся на счету организации на текущий момент. Предоставляется услуга по размещению крупных сумм, которые планируется использовать в ближайшем будущем, позволяя извлекать дополнительную прибыль.
• Срок депозита – 1 раб. день.
• Минимальный порог средств – от полумиллиона рублей.
• Размер ставки утверждается банком.

От открытие

Банк Открытие предлагает клиентам-организациям воспользоваться возможностью извлечения дополнительной прибыли от использования продуктов депозита «Овернайт» и «Корпоративного овернайта» на следующих условиях:

• Срок размещения – 1 день.
• Нижняя граница депозита «Овернайт» – 2 000 000 в рублях или 100 000 в иностранной валюте. Нижний порог для «Корпоративного овернайта» — 5 000 000 в рублях или 250 000 в иностранной валюте.
• Тип валюты: рубли, доллары, евро.
• Ставка определяется ежедневно.

Особенностью предложения от банка «Открытие» является услуга по открытию депозита «Овернайт», обходясь без оформления расчетного счета.

От проминвестбанк

Проминвестбанк предлагает услугу по получению дополнительной прибыли от размещения свободных капиталов юридических лиц сроком на одну ночь.

Условия продукта:

• Сумма к размещению – не ниже 1 миллиона рублей.
• Срок использования — с момента поступления средств до начала следующего раб. дня.
• Выплата начисленного процента производится безналичным способом утром, по окончании срока депозита.
• Ставка для овернайт устанавливается к 14 часам текущего рабочего дня. Информация по ставке публикуется на сайте банка.

Суть и практическая ценность кредитов овернайт

Считается, что практика кратковременных «молниеносных» заимствований характерна для экономик развитых стран, активно участвующих в глобальной системе хозяйствования и биржевой торговле. Это отчасти действительно так, а тот факт, что российский банковский бизнес также предлагает овернайт, свидетельствует о его следовании мировым тенденциям.

Вместе с тем очевидно, что для развития реального сектора национальной экономики этот вид кредитования не может служить движущей силой по причине своей кратковременности. Если выражаться простыми словами, деньги, взятые на одну ночь (и даже целые сутки) никак нельзя потратить на закупку основных или оборотных фондов: в этом случае их вовремя не вернуть.

Бывают, конечно, исключения, когда владелец фирмы уверен в поступлении средств на счет буквально на следующий день, и чтобы удачная сделка не сорвалась, ищет, где перехватить нужную сумму. Однако в подобных случаях есть другие банковские продукты, позволяющие уйти в овердрафт или изыскать деньги как-то иначе. Наконец, если фирма пользуется доверием, контрагент просто немного подождет.

В мировой практике овернайт чаще всего используется для проведения быстрых спекулятивных операций на бирже, фондовой или валютной.

У иностранного брокера

При работе с иностранными брокерскими компаниями клиент получает 50% от полученной по результатам сделки (в которую были вовлечены ценные бумаги). Но при проведении сделок не действует страховая программа, обеспечивающая сохранность средств инвестора в случае банкротства брокерской компании.

Отказ от страхования прописан в американском законодательстве о защите прав фондовых инвесторов, которое распространяется на брокерские сделки. Закон предусматривает обязательное внесение брокером денежного залога за используемые ценные бумаги.

Заключение

Овернайт, то есть однодневный кредит, – банковский продукт, приобретающий в России все большую популярность. Его цель состоит преимущественно в проведении спекулятивных биржевых сделок.

Клиент, решивший воспользоваться услугой овернайта, может выступать в качестве заемщика или занимателя. Для входа в овернайт действуют ограничения по минимальной сумме. В процентном выражении прибыль от депозита выглядит не очень впечатляюще. Но при больших суммах заимствования этот доход становится значимым.

В некоторых банках овернайт является частью системы обслуживания клиента, имея сходные черты с операциями «на шортах» (короткими сделками).

Проценты по овернайту привязаны к учетной ставке Центрального банка России. Главный смысл овернайта состоит в использовании денег, не участвующих в коммерческом обороте, для извлечения дополнительного дохода.