- Основные разновидности доходности
- Источник основного дохода
- Внутренняя норма доходности
- Дисконтирование и npv
- Дисконтированный срок окупаемости
- Долгосрочные целевые накопления
- Индекс прибыльности
- Источник пассивного дохода
- Как рассчитывается процентная ставка по вкладу (формула, пример с пояснением), влияние на доходность
- Краткосрочные вложения
- Определить какой вариант инвестирования выгодней. бесплатный доступ к решению задач
- Пенсионные накопления
- Понятие доходности
- Сложный процент на бирже
- Срок окупаемости
- Факторы оценки качества доходности
- Финансовая подушка
- Добавление отзыва к работе
Основные разновидности доходности
Если инфляция 5%, а доход от облигации 7%, то реальная доходность составит:
(1 0,07 / 1 0,05) — 1 * 100% = 1,9%.
Номинальная
Не учитывает величину инфляции и других неявных издержек (налоги и комиссии). В вышеуказанном примере номинальная доходность по облигации будет равна 7%.
По депозитам
Рассчитывается по ставкам вкладов в банках. Эта доходность может вычисляться двумя способами.
Первый использует формулу сложного процента, когда проценты прибавляются к их накопленной величине и к основному вкладу: FV = PV * (1 r / n)(nt), где:
- FV — окончательная величина вклада;
- PV — первоначальная сумма;
- r — ставка доходности;
- n — частота начисления % (в год);
- t — продолжительность инвестирования (в годах).
Второй задействует формулу простого процента, когда проценты прибавляются только к сумме основного вклада: FV = PV * r * t.
Пример. Предположим, что:
- PV — 1 млн руб.
- r = 7%
- n = 1
- t = 5
По формуле сложных процентов итоговая сумма — 1,4 млн руб. По простым — 1,35 млн руб. Разница — 50 тыс. руб.
Дивидендная доходность
Это отношение годовой суммы дивидендов к средней (медианной) цене акции. Данные по этому показателю публикуются на сайте Московской биржи (для эмитентов, чьи акции представлены на ней). Нюансы этой доходности изложены в отдельной статье.
Купонная доходность
Это отношение суммы выплаты по купону к номиналу облигации. Если купон выплачивается два раза в год и его сумма — 500 руб., а номинал облигации — 10 тыс. руб., то купонная доходность равна 10%. Но обычно цена облигации отличается от её номинала. В таком случае полагающиеся купонные выплаты соотносят с текущей стоимостью облигации.
Источник основного дохода
Капитал, который инвестор планирует сделать своим основным источником дохода, назовем спекулятивным. Высокая волатильность позволяет обеспечить высокий потенциал прибыли, а высокая ликвидность дает возможность быстро избавиться от ненужного актива и не обращать внимания на кредитные риски.
Для спекуляций хорошо подходят инструменты срочного рынка: фьючерсы и опционы. Они имеют встроенное кредитное плечо, дающее возможность получить максимальный возврат на задействованный капитал. Кроме того, эти инструменты дают возможность зарабатывать не только на росте, но и на падении цены, а также реализовывать различные стратегии торговли на основе волатильности.
Также краткосрочные спекулянты достаточно часто используют в торговле акции, на которые нет ликвидных фьючерсов или опционов.
Начать инвестировать
БКС Мир инвестиций
Внутренняя норма доходности
(Internal Rate of Return — IRR) — значение ставки дисконтирования, при которой чистый приведённый доход (NPV) равен нулю. Показатель отражает максимальную процентную ставку, под которую можно инвестировать в проект.
Ось x — ставка дисконтирования в процентах, y — NPV проекта. По мере увеличения ставки дисконтирования чистый приведенный доход стремится к нулю. Там, где кривая пересекает ось x, и будет искомое значение IRR.
При значениях:
- IRR > r — требуемый инвесторами доход меньше IRR, значит проект стоит принять.
- IRR < r — отказаться, потому что проект не принесёт требуемого дохода инвесторам.
Когда мы сравниваем несколько проектов или финансовых инструментов с одинаковой ставкой дисконтирования, предпочтительнее те, чьи показатели IRR выше.
Воспользуемся формулой «ВСД» в Excel. Она нужна, чтобы рассчитывать показатель IRR.
Период | CF |
0 | -500 |
1 | 100 |
2 | 200 |
3 | 300 |
4 | 400 |
IRR = 27% |
Показатель IRR составляет 27%. При ставке дисконтирования 12%, IRR> r, поэтому проект стоит рассматривать.
Дисконтирование и npv
Допустим, что инвесторы вкладывают деньги в проект под 10% годовых.
Сегодня | Через год | Через 2 года | |
Инвестиции | 100 ₽ | 110 ₽ | 121 ₽ |
Возврат 110₽ через год равен возврату 121₽ через два года. В случае если владельцы проектов отказажутся от проекта до старта, им придётся вернуть инвестору 100₽ без процентов. Из этого следует, что 100₽ сегодня, 110₽ через год и 121₽ через два года — эквивалентны.
Дисконтирование основывается на приведении к подобной эквивалентности — мы пытаемся увидеть, сколько стоят будущие деньги в «сегодняшних деньгах».
Для дисконтирования денежных потоков используют формулу:
n, t — количество временных периодов;
CF — денежный поток;
i — ставка дисконтирования или процент, при котором инвесторы готовы инвестировать деньги в проект.
Чтобы получить чистую дисконтированную стоимость (Net Present Value — NPV) — стоимость проекта в «сегодняшних деньгах», нужно сложить все дисконтированные денежные потоки и вычесть первоначальные инвестиции.
- Если NPV >0 — проект стоит принять, он принесёт больше, чем требуется инвесторам.
- При NPV <0 мы получаем сумму, которую владельцы проекта должны компенсировать инвестору сегодня, чтобы он принял участие в проекте.
Рассчитаем NPV для проекта: сумма инвестиций — 500, срок денежных потоков — 4 года, ставка дисконтирования — 12%.
Рассчитаем денежные потоки к текущей стоимости:
DCF1 = 100 / (1 0,12) = 89,29
DCF2 = 100 / (1 0,12)² = 100 / 0,7972 = 159,44
DCF3 = 300 / (1 0,12)³ = 300 / 0,7118 = 213,54
DCF4 = 400 / (1 0,12)⁴ = 400 / 0,6355 = 254,20
Сумма дисконтированных денежных потоков равна 716,47
Период | CF | R | DCF |
0 | -500 | 0 | |
1 год | 100 | 0,8929 | 89,29 |
2 год | 200 | 0,7972 | 159,44 |
3 год | 300 | 0,7118 | 213,54 |
4 год | 400 | 0,6355 | 254,2 |
Всего | 1000 | 716,47 |
NPV = PV-I, где I — сумма первоначальных инвестиций.
NPV = 716,47-500 = 216,47
По сути NPV — это дополнительная прибыль сверх требуемой суммы, которую инвестор должен заплатить, чтобы получить долю в бизнесе. Если же NPV отрицательный, то это сумма, которую организаторы проекта должны возместить инвестору, чтобы он захотел вложить свои деньги.
Если рассматривается два проекта с одинаковыми затратами, то не всегда принимается проект с большим NPV. Проект с меньшим NPV, но с меньшим сроком окупаемости может быть выгоднее проекта с большим NPV.
Рассчитать все показатели можно в нашей таблице.
Дисконтированный срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period = DPP) показывает за какой период времени сумма дисконтированных денежных потоков покроет все дисконтированные инвестиционные затраты. То есть, с какого момента инвестор окупит затраты и начнет получать дополнительную прибыль.
При использовании этого метода в сравнении нескольких проектов, стоит выбирать тот, который имеет меньшее значение DPP.
Формула для расчёта:
Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости для проекта: сумма инвестиций — 500 руб., срок денежных потоков — 4 лет, ставка дисконтирования — 12%
Срок окупаемости проекта составит 3 года, так как именно в этот период сумма денежных потоков превысит сумму первоначальных инвестиций.
Дисконтированный срок окупаемости проекта — 4 года.
Если для оценки проектов используется только этот метод, то из нескольких альтернативных проектов при равных условиях принимается тот проект, который имеет меньшее значение DPP. Недостаток метода в том, что он не учитывает денежные потоки, которые могут быть получены после завершения периода окупаемости.
Долгосрочные целевые накопления
Долгосрочными финансовыми целями могут быть покупка или строительства дома, переезд в другой город/страну, деньги на обучение детей, покупка яхты (у всех свои мечты) и другие крупные покупки, о которых при текущем уровне дохода желательно позаботиться заранее.
В первую очередь необходимо определиться со сроком, когда необходимая сумма должна быть накоплена. Разумеется, точно определить срок может не получиться, но хотя бы примерный ориентир должен быть. Исходя из этого стоит отдавать предпочтения более волатильным и доходным инструментам (акциям) на более длинной дистанции и менее волатильным (облигациям) — на более короткой.
Конкретную диаграмму по приоритетам в данном случае построить сложно, так как в этой категории каждая ситуация будет индивидуальна в зависимости от сроков, важности цели, ожидаемой доходности, валюты и рыночной ситуации. Однако можно порекомендовать при планировании заострить внимание на следующих моментах:
— Периоды ребалансировки портфеля: как часто вы можете/хотите/считаете нужным пересматривать структуру портфеля? Слишком частые ребалансировки могут привести к излишним комиссионным расходам и нерациональным решениям, в то время как слишком редкие могут привести к упущенным возможностям. Оптимальными обычно являются сроки от одного раза в квартал, до одного раза в год.
— Диверсификация. Не стоит размещать все средства в малое количество активов. Используйте различные варианты вложений исходя из своей толерантности к риску.
— Валютная диверсификация: насколько ваша цель может подорожать в случае ослабления рубля? Имеет ли смысл разместить часть средств в иностранной валюте? При этом оцените не только риски валютных колебаний, но и уровень процентных ставок. Обычные ОФЗ в рублях с доходностью 7% вполне могут оказаться выгоднее, чем долларовый вклад под 2%.
— Учитывайте налоговые и комиссионные издержки. Оптимизация расходов может очень значительно повлиять на итоговую доходность и сократить срок до достижения цели.
— Управляйте размером собственных регулярных взносов. В периоды, когда потенциальная доходность вложений высока, увеличивайте их, а когда акции слишком дороги, вы можете позволить сократить размер взносов или временно размещать их в более консервативных инструментах, например, облигациях.
— Осторожно относитесь к рискам. Следите, чтобы надежность портфеля оставалась на приемлемых уровнях, ведь потери будут увеличивать срок достижения цели. Потенциальная выгода от вложений всегда должна компенсировать сопутствующий риск.
В общем случае для достижения указанного класса целей можно порекомендовать отдавать предпочтение комбинации акций и облигаций, в крайнем случае выделяя долю на банковский депозит, если вдруг краткосрочные ОФЗ в моменте оказываются менее удобными. Также хорошими вариантами вложений могут быть ПИФы, ETF, структурные продукты и др.
Индекс прибыльности
Индекс прибыльности (Profitability Index — PI) — это отношение NPV к дисконтированному объему инвестиций. Он показывает сколько дополнительных рублей получит инвестор на каждый вложенный рубль.
Индекс считают по формуле:
где I — первоначальные инвестиции,
PV — дисконтированный доход за период времени t,
R — ставка дисконтирования.
В нашем примере PV = 716,47. Чтобы рассчитать PI, нужно разделить PV на I (сумму первоначальных инвестиций: 716,47/500 = 1,43.
PI — показатель, который покажет сколько прибыли принесёт проект при требуемой ставке дисконтирования на каждый вложенный рубль.
Посмотреть примеры инвестпроектов в разделе «Инвестиции»
Источник пассивного дохода
Доходное инвестирование, когда основной целью является регулярный денежный поток от вложений, является весьма распространенным среди российских инвесторов.
В этом случае в числе наиболее приоритетных свойств портфеля оказывается высокая доходность, генерируемая в виде денежного потока. Для этих целей хорошо подойдут дивидендные акции, облигации с высоким купонным доходом и частотой выплат, структурные продукты с регулярными купонами, недвижимость для целей сдачи в аренду.
Банковские депозиты тоже могут быть подходящим инструментом, но доходность по ним, как правило, слишком мала, чтобы обеспечить доход на капитал свыше инфляции. А это значит, что при изъятии процентов на расходы со временем инвестиционная сумма и генерируемый ей доход будут «съедаться» инфляцией.
Если инвестор ориентируется на долгосрочную перспективу, то наиболее выгодным вариантом выглядят дивидендные акции, разбавленные небольшим количеством облигаций. В долгосрочной перспективе акции генерируют наибольший доход, а облигации станут временным убежищем для денег, которые могут быть использованы для выгодных покупок при появлении таких возможностей на рынке.
В качестве дивидендных акций можно рассмотреть бумаги Лукойла, Сбербанка, МТС, Алросы, ММК, НЛМК, Северстали, ГМК Норникеля, Мосбиржи. Облигации можно выбирать по вкусу, при прочих равных ориентируясь на более высокую текущую, а также текущую модифицированную доходности.
Как рассчитывается процентная ставка по вкладу (формула, пример с пояснением), влияние на доходность
Употребление термина «процент» в России начинается с XVIII в. Это понятие впервые ввёл Пётр I. Однако считается, что подобные вычисления начали применяться ещё в Смутное время — как результат первой в мировой истории привязки чеканных монет 1 к 100, когда рубль сначала состоял из 10 гривенников, а позже из 100 копеек.
Долгое время под процентами понимались исключительно прибыль или убыток на каждые 100 рублей. Проценты применялись только в торговых и денежных сделках. Затем область их применения расширилась.
Например, можно услышать фразы «в выборах приняли участие 60% избирателей», «успеваемость в классе 95%», «банк начисляет 12% годовых», «молоко содержит 1,5% жира», «материал состоит из 100% хлопка», «скидка составляет 5%», «на карту начисляется кэшбэк 3,5%» и так далее.
Современная жизнь делает задачи на проценты актуальными. Вопросы инфляции, девальвации, повышения цен, снижения покупательной способности касаются каждого человека. Школьники — будущие участники финансового рынка, налогоплательщики, вкладчики, заёмщики, поэтому уже на начальных ступенях образовательной системы необходимо вводить финансовое обучение.
Вполне закономерно, что каждый из нас хочет получать дополнительный доход. Банковские вклады (депозиты) — простой способ не только сохранить, но и приумножить свои сбережения. У всех банков разные процентные ставки, которые зависят от условий хранения денег: валюты, сроков, суммы размещения, возможности снятия и пополнения счёта, капитализации процентов.
Давайте разберёмся с понятием «процентная ставка по вкладу» и видами процентов.
Процентная ставка — это процент, который клиент получает за размещение средств на вкладе на определённый срок. Обычно подразумевается годовая процентная ставка. Если срок вклада больше или меньше года, для расчёта дохода необходимо привести ставку к реальному сроку вклада.
Однако выгода банковского вклада оценивается не только по процентной ставке. Большое влияние на доходность оказывает способ начисления процентов. В финансовой сфере существует понятие простого и сложного процента.
Простые проценты начисляются по следующей формуле:
Краткосрочные вложения
В данном случае рассматривается размещение временно свободных средств, которые могут появиться у инвестора по различным причинам. Это может быть продажа автомобиля или квартиры с целью покупки новой, временно выведенные из бизнеса средства, отложенные деньги на отпуск в текущем году и др.
В такой ситуации крайне важно, чтобы была возможность в обозначенный срок беспрепятственно вернуть сумму инвестиций вместе с полученным доходом. Надежность здесь может быть немного ниже максимальной, так как на коротком горизонте инвестиций вероятность реализации значительного риска ниже.
Для обозначенных целей хорошо подходят инструменты с фиксированной доходностью: высоколиквидные корпоративные и государственные облигации с короткой дюрацией, краткосрочные банковские депозиты, банковские карты с начислением процентов. Можно рассмотреть 3-х или 6-ти месячные структурные продукты с защитой капитала.
Также стоит отметить, что средства стоит хранить в той валюте, в которой планируется их использовать, чтобы нивелировать риск валютной переоценки.
Определить какой вариант инвестирования выгодней. бесплатный доступ к решению задач
Определить какой вариант инвестирования выгодней, если предполагаются 2 возможности инвестирования на сумму 120 тыс. руб:
а) предлагается инвестирование всей суммы на 3 года под 15% годовых;
б) предлагается инвестирование 3-х равных сумм по 40 тыс. руб. ежегодно, при чем первый взнос обеспечивает 17%, второй – 16%, третий – 15 % годовых.
Пенсионные накопления
Пенсионные накопления являются долгосрочной консервативной инвестицией. До момента начала расходования пенсионных средств главными характеристиками являются высокий уровень надежности и доходность, превышающая инфляцию. Для этих целей подходят высококлассные облигации, недвижимость и, возможно, небольшая доля акций «голубых фишек».
Если инвестор добавляет в портфель акции, то долю акций и облигаций в своем «личном пенсионном фонде» имеет смысл менять в зависимости от возраста. Например, есть широко известное правило, когда доля облигаций в портфеле равна возрасту инвестора. Впрочем, для пенсионных накоплений имеет смысл сделать его еще более консервативным в пользу увеличения надежности и снижения волатильности портфеля.
Отдельно стоит отметить валютную структуру пенсионных накоплений. Большую часть средств необходимо держать в инструментах, номинированных в той валюте, в которой планируется тратить пенсию. Если инвестор не планирует на старости лет уехать в теплые страны, то большая часть портфеля должна быть сосредоточена в рублевых инструментах.
После выхода на пенсию инвестору необходимо каким-то образом монетизировать свою инвестицию. Это может быть продажа части активов или перемещение капитала в описанные выше инструменты — источники пассивного дохода.
Также в этот период инвестору необходимо решить: какую часть своего пенсионного капитала он планирует потратить, а какую завещать потомкам. Стоит заранее обсудить с финансовым советником и/или юристом вопрос того, каким образом будет удобнее передать по наследству активы и, при необходимости, привести их структуру в более удобный для этого вид.
Понятие доходности
Когда инвестору нужно понять качество прибыли, он соотносит её величину со стоимостью конкретного актива. Полученный результат показывает доходность — она иллюстрирует, насколько выгодными могут оказаться вложения.
В общем виде доходность рассчитывается по формуле:
R = P / V * 100%, где:
P — прибыль (разница дохода и издержек);
V — стоимость актива.
Для более эффективного использования доходности нужно сравнить её со следующими показателями:
- с прошлыми значениями — узнать её динамику;
- с безрисковой нормой доходности (для рублей — ставка по облигациям федерального займа (ОФЗ);
- с эффективностью альтернативных вложений.
Пример. Инвестору предлагают вложить в проект 100 тыс. руб. и обещают через год вернуть 110 тыс. руб. Доходность, которую он получит, должна составить 10%.
Инвестору необходимо:
Инвестор видит, что его деньги хранятся на вкладе до востребования и, следовательно, приносят нулевой доход.
Поняв это, он сравнивает возможные инвестиции в проект с вложениями в ОФЗ, выплаты по которым гарантирует государство. Предполагаемая прибыль от проекта лишь на 3,5% превосходит гарантированный доход от государственных облигаций.
На следующем этапе можно оценить другие возможные варианты вложений: имеющиеся на рынке акции, облигации, условия по депозитам.
Для принятия окончательного решения нужно провести анализ факторов, связанных с доходностью.
Сложный процент на бирже
Если выбирать акции хорошо растущих компаний, но таких, которые не выплачивают дивиденды, то участия сложного процента в приросте капитала не будет. А покупка акций компаний, которые выплачивают дивиденды, или облигаций, с дальнейшим реинвестированием купонов, запускает работу сложного процента. Однако вычислить его влияние на стоимость портфеля сложно, так как, кроме него, на итоговую сумму влияет изменение цены активов и другие факторы.
С точки зрения определения сложного процента не так важно, в тот же актив вы реинвестируете средства или в другой. Например, можно получить дивиденды и вложить средства обратно в акции этой компании или купить на эту сумму облигации. Купонный доход также можно вкладывать в облигации или докупать на эти деньги акции, приносящие дивиденды. Можно использовать и другие инструменты, которые доступны на бирже и вне её торговых площадок.
Для начинающих инвесторов самыми простыми и доступными будут следующие варианты:
- вклады с ежемесячным реинвестированием;
- облигации с ежемесячными/ежеквартальными или полугодовыми выплатами купонов (в том числе и ОФЗ);
- акции компаний, которые выплачивают дивиденды — можно ориентироваться на историю выплат и план на ближайший год.
Получать доход можно чаще, если покупать и продавать ценные бумаги в течение короткого периода времени, а на вырученные средства покупать новые ценные бумаги, которые принесут новый доход. И так далее. Здесь тоже будет работать эффект сложного процента.
Срок окупаемости
Период, в течение которого проект окупает инвестиции.
Есть два проекта с разными вложениями и доходом.
Период | Проект А | Проект Б |
0 | -100 | -10 |
1 | 50 | 15 |
2 | 50 | 15 |
3 | 50 | 15 |
Итого | 150 | 45 |
Проект А принесёт больше, чем Проект Б, но он требует более высокую сумму инвестиций для возврата. Кроме того, проект Б вернёт вложенные деньги быстрее и больше на каждый вложенный рубль. Какой выбрать — зависит от стратегии инвесторов. Некоторые инвесторы устанавливают лимит на срок окупаемости, например, не принимают проекты, которые окупаются больше года. В таком случае проект Б является более привлекательным, несмотря на меньшую прибыль.
Чтобы высчитать срок окупаемости, нужно разделить инвестиции на среднегодовую прибыль. Для проекта А средняя ежегодная прибыль равна 50, поэтому 100/50 = 2 года — срок, за который окупится проект. Среднегодовая прибыль проекта Б — 15, значит 10/15 = 2/3 года = 8 месяцев — срок окупаемости проекта Б.
Срок окупаемости ещё не говорит о прибыльности проекта, потому что не учитывает риски. Чтобы учесть все факторы оценки инвестиционных показателей в экономической теории появились понятия дисконтирования и NPV.
Факторы оценки качества доходности
Для оценки доходности нужно учитывать ряд факторов.
- Потеря стоимости денег (инфляция). Чем больше её величина, тем больше должна быть и предполагаемая доходность. Инвестор получает доход по депозиту в 4%, но если инфляция 5%, то он фактически теряет деньги. Поэтому доходность его вложений должна начинаться от 5%.
- С инфляцией прямо связана ставка рефинансирования (ключевая ставка в РФ) — цена, по которой коммерческие банки занимают деньги у Центробанка. Чем больше стоимость кредитов в экономике, тем значительнее должна быть доходность, покрывающая эти издержки.
- Риски. Чем они значительнее, тем больше должна быть доходность для их компенсации. На сайте Московской биржи указаны 134 случая дефолта (зарегистрированные за последние пять лет), когда компании не справились со своими обязательствами, оставив инвесторов без денег. Поэтому доходность по международному эталону надёжности, десятилетним облигациям Правительства США, составляет около 1,6%, а все остальные ценные бумаги вынуждены предлагать более высокий процент. Если рассматривать конкретного эмитента, то риски при операциях с его ценными бумагами зависят от волатильности, качества менеджмента и так далее.
- Макроэкономические и внеэкономические факторы (политика, качество институтов и другие) оказывают влияние на всех участников рынка. Они связаны с доходностью обратным отношением: чем они хуже, тем больший доход должны получать инвесторы — иначе их средства будут направлены в другие активы.
- Природа актива — здесь нужно учитывать его качество, ликвидность, налоговое бремя и другие аспекты. Конкретный объект недвижимости может предлагать бо́льшую доходность, чем качественная акция, но от ценной бумаги легко избавиться, а быстрая продажа недвижимости обычно предполагает скидку для покупателя.
Для оценки доходности нужно не только провести необходимые расчёты, но и соотнести полученную величину с другими факторами.
Финансовая подушка
Самая консервативная категория инвестиций — «кубышка на черный день». Средства, отложенные на случай крупных непредвиденных затрат, потери источника дохода и других форс-мажорных обстоятельств. В данном случае риски должны быть минимизированы, при этом доходностью можно пожертвовать, довольствуясь процентами на уровне чуть выше инфляции. Ликвидность также важна, чтобы в любой момент удалось быстро получить деньги в распоряжение.
По сути, основные инструменты в данном случае те же, что и в случае обычных краткосрочных вложений, только приоритет стоит отдавать более надежным и долгосрочным вариантам, ведь подушка может потребоваться уже через месяц, а может только через несколько лет. Опять же, стоит отметить важность валютной диверсификации.
Среди облигаций имеет смысл рассматривать только ОФЗ с дюрацией не более 2-3 лет или выпуски, индексируемые на размер инфляции. Среди депозитов можно отметить варианты с беспрепятственным пополнением и снятием средств без потери процентов. При этом вклад обязательно должен быть застрахован в АСВ и в одном банке можно хранить не более 1,4 млн руб. или эквивалент в валюте.
Карты с начислением процентов обычно менее удобны для финансовой подушки, так как часто имеют невысокий потолок по сумме, на которую начисляются проценты, а также не всегда позволяют беспрепятственно снимать наличные. Кроме того, тарифы на обслуживание карт могут быть запутанны и часто изменяться в одностороннем порядке, что чревато дополнительными расходами и/или недополучением процентного дохода. К тому же, с карты владелец может слишком легко снять деньги, что способствует риску нецелевого расходования средств.
Также не стоит забывать, что часть финансовой подушки будет выгоднее разместить в страховые продукты, в частности это касается страхования крупных кредитов, имущества, жизни и здоровья. Одним из вариантов может быть накопительное (НСЖ) или инвестиционное (ИСЖ) страхование жизни.
Эти инвестиционные продукты позволяют сформировать долгосрочную «кубышку», которая может быть получена инвестором по окончанию срока договора либо при реализации страхового риска с дополнительной выплатой. Получается своего рода комбинация долгосрочных накоплений и финансовой подушки, позволяющая использовать капитал одновременно для различных целей.
Подробнее об Инвестиционном страховании жизни можно прочесть здесь.
Добавление отзыва к работе
Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.
