Инвестиции бывают разными — в ценные бумаги публичных компаний, молодые стартапы, в несколько видов активов и другое. Разбираемся, что это такое, как начать и какие известные инвесторы могут послужить вдохновением
В этой статье:
- Что такое инвестиции
- Виды инвестиций
- По объектам инвестирования
- По срокам инвестирования
- По степени риска
- Куда инвестировать деньги
- Доходность и риски инвестирования
- Как начать инвестировать
- Налог с дохода от инвестиций
- Портфель инвестиций и его диверсификация
- Известные инвесторы
- Аудиоверсия этой статьи
- Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
- Что такое бизнес-план
- Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
- Кому нужен бизнес-план
- Зачем бизнес-план предпринимателю
- Как составить бизнес-план, который привлечет инвестора
- Структура бизнес-плана и на какие его разделы смотрят инвесторы
- Анонсы мероприятий и работающие советы для бизнеса — в нашем Telegram-канале
- Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
- Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
- Как инвесторы принимают решение о финансировании
- Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
- Инвестиции в бизнес – определение и необходимость
- Цели привлечения инвестиций в бизнес
- Специфика инвестиций в бизнес-проекты
- Виды инвестирования
- Долевое
- Долговое или заемное
- Конвертируемый заем
- Инвестиции без финансового вознаграждения
- Субсидии и гранты
- Типичные ошибки новичков и пути их решения
- Как найти инвестора и инвестиции?
Что такое инвестиции
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Большой энциклопедический словарь в редакции 2000 года определяет слово «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.
Людей, которые занимаются инвестированием, называют инвесторами. Частным инвестором может стать кто угодно — менеджер среднего звена, финансист, врач, преподаватель, студент или пенсионер, для этого не требуется специальное образование. Для этих людей это способ получить дополнительный доход. Трейдеры — противоположность инвесторов; они постоянно проводят краткосрочные сделки, этот вид деятельности является для них основным источником дохода.
Притом что
инвестиции
направлены на получение инвестором прибыли, они не являются гарантированным способом ее получить. Разные способы инвестирования обеспечивают разные пути получения дохода, но во всех случаях существует риск того, что вместо прибыли инвестор получит убыток.
Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности. Кроме того, дивестиции могут совершаться в том числе по морально-этическим причинам, например, это может быть продажа акций компании, которая вредит окружающей среде. Помимо этого, иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики.
Виды инвестиций
Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в
ценные бумаги
или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.
По объектам инвестирования
- Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт.
- Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
- Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
- Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2014 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
- Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
- Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковыми могут являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.
По срокам инвестирования
Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:
- краткосрочные (период до года);
- среднесрочные (от одного года до трех лет);
- долгосрочные (от трех лет и дольше).
По степени риска
В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:
- пассивные инвестиции. Для них характерны вложения на долгий срок. Такой стиль предполагает, что человек вложил деньги, например, в акции компании и несколько лет держит их, не продавая. Как правило, пассивные инвестиции производятся в крупные сырьевые, технологические, финансовые компании — у них ниже риск резкого падения котировок, часто такие компании платят дивиденды;
- агрессивные инвестиции. Здесь подразумевается, что инвестор вкладывает деньги в более рискованные инструменты. Например, в акции не локомотивов индустрии, а в акции компаний поменьше — при колебаниях рынков такие бумаги сильнее растут или падают (то есть обладают высокой волатильностью), но за счет этого же качества можно больше заработать. Такой вид инвестиций требует глубокого понимания рынка и готовности потерять вложенные средства.
Куда инвестировать деньги
На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы.
К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:
- Инвестиции в акции;
- Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные);
- Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро, платину);
- Инвестиции в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестфонды (ПИФы);
- Покупку валюты;
- Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы и пр.)
Доходность и риски инвестирования
Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.
Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.
Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения
облигации
, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.
Как начать инвестировать
Частное лицо не может торговать на бирже самостоятельно. Этим занимаются брокеры, и они же выступают в качестве посредников между биржей и инвестором. Нужно открыть
брокерский счет
, после чего его владелец получает возможность покупать/продавать ценные бумаги.
Также брокеры предоставляют услуги профессионального управляющего. Вместе со специалистами вы выбираете стратегию инвестирования, договариваетесь, при каких условиях какие акции покупать/продавать, а дальше ситуативные решения по вашему портфелю принимает управляющий.
Налог с дохода от инвестиций
Есть три самых распространенных способа получить прибыль. Получить разницу между покупкой и продажей ценной бумаги, получить купонную выплату по облигациями или
дивиденды
. Все три вида дохода облагаются налогом. Их государству выплачивает за инвестора брокер.
Законодательством учитываются ситуации, когда инвестор с одной сделки получил прибыль, а с другой — убыток. Например, если вы купили ценные бумаги на сумму ₽100 тыс., а продали за ₽140 тыс., ваша прибыль составит ₽40 тыс. Затем вы купили также на ₽100 тыс., но продали за ₽90 тыс., то тут ваш убыток составит ₽10 тыс. В итоге вам нужно будет заплатить налог с суммы ₽30 тыс.
Если вы налоговый резидент России, то вам придется заплатить 13% со своей прибыли; если вы иностранец — 30%. Брокер удержит за вас налог и перечислит его в государственный бюджет по итогам года. Если вы покупаете иностранные акции, то доходом считается разница между суммой покупки и продажи в рублях.
С 1 января 2021 года налог нужно платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.
Если вы обычный российский частный инвестор, то брокер сначала заплатит государству с ваших дивидендов налог в 13% и потом переведет вам уже чистые деньги. Когда вы получаете дивиденды, например, по американским акциям, то 10% пойдут в американский бюджет, а 3% — в российский.
Кроме обычного брокерского счета, инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Он представляет собой тот же брокерский счет, но с возможностью получить налоговый вычет. Возможность его открыть есть только у российских граждан.
ИИС появился в России 1 января 2015 года. Он бывает двух типов — А и Б. В случае со счетом А вы можете вернуть 13% от суммы, которую внесли на ИИС в течение года. Сумма, от которой будут рассчитаны эти 13%, не может превышать ₽400 тыс. Поэтому максимально вы можете получить от государства по этой льготе ₽52 тыс. в год. Счет типа Б освободит вас от налога на прибыль. То есть весь доход, который вы смогли заработать, торгуя ценными бумагами на ИИС, не будет облагаться подоходным налогом в 13%.
Доходы в виде материальной выгоды, полученные в 2021–2023 годах, не облагаются НДФЛ. В частности, от приобретения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
Портфель инвестиций и его диверсификация
Совокупность всех вложений инвестора называют инвестиционным портфелем. Он может состоять из акций одной единственной компании, однако аналитики и опытные инвесторы рекомендуют не тратить весь капитал на одну ценную бумагу. Чтобы снизить риски и повысить доходность вложений,
инвестиционный портфель
диверсифицируют — то есть разделяют инвестиции между разными ценным бумагами.
Даже развитые экономики и крупные компании неизбежно сталкиваются с периодами спада и
стагнации
. Чтобы защититься от таких ситуаций, в инвестиционный портфель включают не только акции, но еще облигации, депозиты, биржевые фонды. Профессиональные инвесторы добавляют в портфель контракты на поставку товаров — фьючерсы.
К самой рисковой, но при этом самой доходной части портфеля относят акции. Биржевые фонды — золотая середина, связанная с относительно низким риском и высоким доходом. Защитная часть портфеля — облигации и депозиты, которые стабилизируют его в случае сильной
волатильности
, это самая надежная часть портфеля.
Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Важность такого принципа хорошо прослеживается при внимательном изучении любого экономического кризиса. В такие периоды, когда одни акции падают, другие растут, это создает баланс и позволяет свести потери к минимуму.
Известные инвесторы
Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.
Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.
Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.
Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.
Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.
Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее
Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее
набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности.
Подробнее
Аудиоверсия этой статьи
Потрясающая бизнес-идея способна вскружить голову. Чтобы не утонуть в эмоциях и долгах, нужно все рассчитать. Если окажется, что на реализацию идеи требуются деньги инвестора, бизнес-план поможет их привлечь. Главное — правильно составить документ. Как это сделать, рассказывает эксперт по бизнес-планированию Ирина Вантей
Что такое бизнес-план
Кому нужен бизнес-план
Зачем бизнес-план предпринимателю
Как составить бизнес-план, который привлечет инвестора
Структура бизнес-плана и на какие его разделы смотрят инвесторы
Как инвесторы принимают решение о финансировании
Подведем итоги
Эксперт по бизнес-планированию и упаковке бизнеса
🚀 Сервис для быстрого старта бизнеса
Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
Подать заявку онлайн
Бизнес-идеи окружают нас повсюду. Однако часто те, кто решается и открывает бизнес, через год-два в лучшем случае говорят: «Это не мое. Вернусь в найм». В худшем — обрастают долгами, которые бизнес не способен погасить.
Чтобы идея стала успешным бизнесом, мало ее найти, нужно все подготовить и просчитать заранее. Как известно, «лучший экспромт тот, который заранее отрепетирован». Роль такой «репетиции» играет бизнес-план.
Что такое бизнес-план
До конца 90-х годов XX века бизнес-план воспринимался в России как документ, который позволял получить финансирование из государственного источника или привлечь иностранные инвестиции. Руководство предприятий придерживалось привычного техпромфинплана (технико-экономических обоснований). Структура и содержание этого документа были строго регламентированы.
Когда к середине 90-х он стал обязательным, однако четких стандартов составления бизнес-плана не было, поэтому многие предприятия разрабатывали этот документ по-своему.
Сегодня бизнес-планом в нашей стране пользуются начинающие предприниматели и действующие организации. А в литературе существует примерно полсотни трактовок данного понятия.
Обобщая, можно сказать, что бизнес-план — это комплексный документ, который описывает основные аспекты и показатели будущего коммерческого предприятия, дающие объективное и целостное представление о нем, анализирует проблемы, с которыми предприятие может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.
Составлением бизнес-планов занимаются для внутреннего использования, чтобы детально представить собственнику бизнеса положение вещей, либо для привлечения финансовых ресурсов. Можно выполнять разработку планов всей компании или для ее отдельных структурных подразделений, для нового бизнеса или развития действующего. Существуют даже бизнес-планы развития региона.
Бизнес-план помогает не только оценить все риски, просчитать различные сценарии развития бизнеса, но и используется как инструмент привлечения заемных средств.
Источниками финансирования могут быть:
Бизнес-планы, составляемые с целью привлечь финансирование, отличаются друг от друга в зависимости от того, на какой источник ориентированы.
Предприниматель может самостоятельно составить себе бизнес-план, если у него есть опыт и он знает, как сделать необходимые расчеты. Можно найти образцы документа в интернете.
Если опыта нет, а предприниматель планирует запустить стартап, ищет серьезное финансирование, то бизнес-план инвесторы будут изучать очень тщательно. Тогда, возможно, есть смысл поручить разработку качественного бизнес-плана специалисту.
🚀 Сервис для быстрого старта бизнеса
Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
Подать заявку онлайн
Кому нужен бизнес-план
Традиционно считается, что бизнес-планы создаются для инвесторов, чтобы они могли оценить бизнес-идеи и принять решение об их финансировании. Реже считают, что этот документ требуется предпринимателю, — он ведь и так знает, что делать.
Однако в бизнес-плане всегда нуждаются именно предприниматели. Потому что эти люди заинтересованы в том, чтобы их компании были успешными и работали, в том числе на средства инвесторов. Путь к успеху начинается именно с создания бизнес-плана.
Зачем бизнес-план предпринимателю
Тем, кто открывает свое дело, часто кажется, что если не нужно обращаться к инвестору за привлечением финансов в бизнес, не нужно подавать заявку в банк на кредит, то можно просто начать делать. А там будет видно.
Хотя правильно сначала просчитать все возможные расходы и размер прибыли. Ведь любой бизнес создается ради прибыли. Даже когда кто-то открывает его ради удовольствия, быстро закрывает, если деятельность не приносит прибыль, а у предпринимателя нет других источников дохода.
К сожалению, в нашем менталитете нет практики моделирования бизнеса сначала на бумаге, а потом уже в жизни. Почему-то начинающим предпринимателям кажется, что нужна только классная идея.
На деле на успешность бизнеса влияет множество факторов, и от того, насколько они все будут учтены при открытии компании, зависит, станет ли эта деятельность приносить прибыль или будет погружать собственника в долги и депрессию.
Поэтому, как только появилась блестящая бизнес-идея, нужно найти ответы на несколько основных вопросов:
Как будет продвигаться компания и ее товары или услуги на рынке? Какие вообще есть варианты продвижения и какие из них используют конкуренты?
Хватает ли основателям бизнеса компетенций в выбранной сфере, есть ли у них базовые навыки в этой области?
Как будет организован процесс производства товаров или выполнения услуг?
Какие необходимы инвестиции для начала бизнеса? Какие будут расходы после открытия и какие будут доходы? Через какое время можно выйти на планируемую доходность?
Что делать, если что-то пойдет не так? Какие запасные пути развития существуют, если основные потерпят неудачу?
Ответы на все эти вопросы составляют классическую структуру бизнес-плана, в который входят план маркетинга, производственный, организационный и финансовый планы, оценка рисков.
Как составить бизнес-план, который привлечет инвестора
Сегодня есть стандарты структуры и содержания бизнес-плана.
UNIDO, или United Nations Industrial development organization, разработан организацией по промышленному развитию и международному промышленному сотрудничеству ООН.
ЕБРР акцентирован на финансовых показателях, создан Европейским банком реконструкции и развития.
Стандарт Швейцарской консалтинговой ассоциации KPMG International ориентирован на менеджмент и внутренние процессы.
В России формы бизнес-планов регламентированы приказом Минэкономразвития N 75 от 23 марта 2006 года, однако на деле структура документа может существенно варьировать в зависимости от требований, предъявляемых к нему в различных условиях.
Если план предназначен для внешнего инвестора, банка или государственного органа, лучше сразу уточнить, по каким стандартам его оформлять. А также ознакомиться со всеми положениями, которые регламентируют оценку заявки.
❗ Внимание
Не все виды бизнеса охотно финансируются. Чтобы тратить время впустую, лучше сразу проанализировать, сможете ли вы получить деньги на развитие своей идеи у данного источника.
Структура бизнес-плана и на какие его разделы смотрят инвесторы
В любом бизнес-плане, как правило, присутствует восемь основных разделов. Расскажу кратко о каждом. Сразу скажу, что грамотного инвестора будут интересовать все разделы документа, а не только те, что посвящены прибыли и рискам.
Раздел 1. Резюме проекта. Краткое, на одну-две страницы, описание сути проекта и основных показателей его эффективности.
Раздел 2. Анализ рынка или положения дел в отрасли. Важный раздел, позволяющий оценить перспективность бизнес-идеи с учетом реалий.
При разработке бизнес-плана следует уделить внимание анализу целевой аудитории и конкурентов.
Анализ целевой аудитории. Чтобы продавать товары эффективно, нужно определить целевых потребителей. Обычно делают анализ ЦА по таким пунктам:
демографические характеристики — пол, возраст;
социальные характеристики — кем работает, в браке ли, есть ли дети;
уровень дохода — низкий, средний, выше среднего или высокий;
географический — страна, региона, город, район;
Целевую аудиторию удобно разделить по сегментам и у каждого прописать интересы. Это поможет продвигать продукцию. Например, семьи с детьми со средним уровнем дохода можно найти в соответствующих группах в социальных сетях. А одиноких людей с высоким уровнем дохода придется искать на других площадках.
Telegram Деловой среды
Анонсы мероприятий и работающие советы для бизнеса — в нашем Telegram-канале
Анализ конкурентов. Бизнес-план для инвестора обязательно должен включать подробный анализ конкурентов. Если компания локальная, то исследование нужно проводить только по своему региону или городу.
Конкурентов анализируют по таким критериям:
местоположение — насколько близко находятся, охватывают ли тот же район;
товарный ассортимент — продают или производят те же товары или взаимозаменяемые;
ценовая категория — в каком ценовом сегменте работают;
методы продвижения — как и где размещают рекламу;
преимущества и недостатки — чем отличаются, какое позиционирование, какие минусы.
Анализ конкурентов позволит понять, какое УТП можно разработать и как привлечь клиентов.
Также в некоторых примерах бизнес-планов можно увидеть расчеты доли и емкости рынка. Это будет большим преимуществом для инвесторов.
Раздел 3. Производственный план. Описывает весь производственный процесс: что будет производиться, как, сколько времени нужно для производства каждого ассортиментного наименования. Услуги отображаются в бизнес-плане по аналогии — у них есть цикл исполнения.
Раздел 4. Организационный план. Организационная структура предприятия, штатные единицы. Раздел дает понимание, какие сотрудники нужны и в каком количестве, чтобы реализовать производственный план. Кроме того, в этой части документа определяется наличие ключевых компетенций у команды проекта.
💼 Пример
Если вы никогда не занимались строительством и до этого работали в сфере общественного питания, то риск допустить ошибки намного больше. Исходя из этого понимания подбираются кадры, которые с помощью своих компетенций позволят закрыть слепые зоны.
Раздел 5. План маркетинга. Маркетинговая политика и стратегии продвижения проекта. Сегодня известно больше 100 каналов, по которым бизнес может продвигать свою продукцию или услуги. Какие-то из них могут быть более дорогими, но менее результативными, и наоборот.
Детальный анализ маркетинга и разработка стратегии позволяют:
сделать реалистичными планы по реализации продукции — за счет высоких продаж обеспечить необходимый приток денежных средств в компанию;
оптимизировать финансовые показатели проекта — сокращать рекламный бюджет, выбирая наиболее окупаемые каналы.
Раздел 6. Финансовый план. Позволяет увидеть проект без фантазий собственника.
Только цифры в бизнес-плане показывают:
сколько денег нужно вложить, чтобы проект стартовал;
можно ли достичь точки окупаемости при такой цене продукта и таком количестве продаж;
через какое время организация начнет получать первую прибыль;
сколько времени компания сможет существовать без прибыли.
📌 Совет
Всегда есть период, когда финансы вкладываются, потом возникают постоянные и переменные расходы, но организация еще не получает прибыль, либо получает, но еще в недостаточном объеме. Это нужно отразить в плане, собственнику — заложить запас финансов, чтобы какое-то время покрывать эти затраты.
Важно понимать, что составить бизнес-план для инвестора нужно с финансовыми показателями. Предпринимателю важно представить следующие:
Выручка. Важно показать в динамике уже существующую выручку от продаж или потенциальную, если готовится бизнес-план для привлечения венчурных инвесторов.
Операционные расходы. Это средства, которые будут необходимы компании каждый месяц: на зарплату, аренду помещений, закупку сырья.
EBITDA. В бизнес-план для инвесторов обязательно нужно включить данный показатель. Это прибыль без учета амортизации, кредитов и налогов.
Чистая прибыль. Это количество денег, которое остается после вычета всех расходов, налогов и процентов по кредитам. Из этого показателя потенциальный инвестор будет возвращать свои вложения и получать доход.
Рентабельность. Показатель описывает эффективность использования средств или ресурсов. Обычно при разработке качественного бизнес-плана делают расчет маржинальной и операционной рентабельности и рентабельности по чистой прибыли.
Окупаемость и точка безубыточности. В примерах полного бизнес-плана есть расчет окупаемости. Это срок, когда инвестор вернет все вложенные средства. Чем меньше этот срок, тем лучше. Но при этом он должен быть реальным.
Денежные потоки. Инвестору важно знать, когда и куда идут средства или куда будут направляться. Так можно вложить деньги не единой суммой, а постепенно.
Примеры составления бизнес-планов для инвесторов с полными финансовыми расчетами можно найти в интернете.
Раздел 7. Анализ рисков и угроз. Достаточно задать в любом поисковике соответствующий запрос, и он вам выдаст список всех возможных рисков в бизнесе. Однако в большинстве случаев они сформулированы довольно абстрактно, например «политический риск».
Рекомендую прочитать этот список и перевести его на «человеческий» язык. Если бизнес связан с международной торговлей и между странами реально существует политическая напряженность: блокируются поставки явными и неявными способами, вводятся санкции и так далее, — то да, для вас политический риск существует. Его понадобится указать в бизнес-плане.
Или «экономический риск». Тоже абстракция, которую важно конкретизировать. Например, под экономическим кризисом можно понимать рост курса доллара. Тогда для некоторых видов бизнеса — это действительно негативный фактор, который приводит к увеличению себестоимости продукции. Однако для компаний, которые получают большую часть своих доходов от экспорта, — это положительный фактор. Поэтому конкретизируйте в бизнес-плане все виды рисков, которые могут быть именно в вашей сфере.
В этом разделе нередко забывают разработать запасные планы действий. А он важен, потому что предпринимателю надо понимать, что предпринять, если негативное событие наступит.
Чем больше альтернативных вариантов будет предложено, тем ниже риски, больше устойчивость компании. Когда есть запасные планы, начать действовать в кризисный период легче и быстрее, в том числе благодаря вере в свои силы.
Альтернативные пути развития компании — один из аспектов, на который обращают внимание инвесторы.
Для них такой подход владельца бизнеса означает, что он адекватно оценивает положение вещей, стремится минимизировать риски и уже нашел выходы из большинства непростых ситуаций. Значит, вероятность того, что компания успешно преодолеет кризисы, выше.
🚀 Сервис для быстрого старта бизнеса
Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
Подать заявку онлайн
Раздел 8. Результаты реализации и оценка эффективности проекта. Заключительный раздел бизнес-плана, в котором приводятся обобщенно все основные экономические и социальные показатели проекта.
Инвестор, просматривая бизнес-план, будет в первую очередь оценивать, в каком объеме проект способен генерировать чистую прибыль.
В банке при оценке предпринимательской идеи будут обращать внимание на надежность кредитозаемщика, то есть его способность реализовать проект. Банк должен быть уверен: если что-то пойдет не так, он все равно получит свои деньги.
Когда речь идет о финансировании бизнес-идей из государственного бюджета, кроме способности предпринимателя реализовать данный проект, оценивается социальная и бюджетная значимость начинания для региона и страны в целом. Данные особенности определяют акценты в заключительной части бизнес-плана.
После проработки всех разделов к бизнес-плану стоит добавить титульный лист и меморандум конфиденциальности. На титульном листе вместо одного слова «бизнес-план» лучше напишите название, которое отражает суть проекта.
«Проект первого открытого для посещения частными лицами скалодрома в г. N».
«Бизнес-план по организации производства стеклопластиковой композитной арматуры».
«Глэмпинг «ХХХ» — прямое общение с природой в условиях высоких стандартов комфорта».
В процессе разработки бизнес-плана автор проекта может оценить перспективы начинания и собственные силы. Решить, какие суммы необходимо вложить и через какое время эти вложения окупятся.
Бизнес-план позволяет понять, насколько ожидаемая прибыль соотносится с финансовыми и временными затратами предпринимателя. Не будет ли это деятельность ради деятельности. Для инвестора эти знания также очень важны.
🚀 Сервис для быстрого старта бизнеса
Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
Подать заявку онлайн
Как инвесторы принимают решение о финансировании
Чтобы составить бизнес-план, который ответит инвесторам на все вопросы, нужно понимать, на какие критерии они обращают внимание. Обычно инвесторы хотят узнать:
сколько денег нужно вложить;
чем занимается предприятие или чем планирует заниматься;
какую продукцию и для кого выпускает;
какие есть преимущества перед конкурентами;
когда инвестиции вернутся;
какая рентабельность бизнеса.
Кроме того, инвесторы обязательно обратят внимание на руководящий состав, их компетенции и опыт. Если собственник составил бизнес-план для стартапа, то будут оценивать его успехи в других проектах и бизнесе.
Предпочтение всегда отдают опытным предпринимателям. Но если в бизнес-плане описана интересная идея, четкая стратегия, то это может убедить инвесторов финансировать компанию и с неопытным владельцем.
Бизнес-план представляет собой документ, который является навигатором по реализации предпринимательской идеи. Он может предназначаться как для внутреннего пользования, так выступать инструментом для привлечения финансирования: кредитных средств, грантов, частных или корпоративных инвестиций.
В любом бизнес-плане есть восемь основных разделов, дополнительные разделы и содержание документа определяет то, для каких целей он создается. Если нужно привлечь внешние инвестиции, лучше заранее узнать о требованиях к бизнес-плану и критериях его оценки со стороны инвестора.
Бизнес-план позволяет посмотреть на идею со всех сторон, оценить плюсы и минусы ведения проекта, разработать альтернативные сценарии. Их наличие на случай кризисных ситуаций обязательно в инвестиционном плане.
Благодаря бизнес-плану предприниматель может избежать многих ошибок в процессе реализации своей идеи и наверняка будет успешнее предпринимателя, который действует на авось.
Грамотно составленный документ даст понять, нужны ли бизнесу заемные средства, и если да, то позволит их привлечь.
🚀 Сервис для быстрого старта бизнеса
Зарегистрируйте бизнес бесплатно и без визита в налоговую — через сервис от Деловой среды
Подать заявку онлайн
Инвестиции в бизнес – определение и необходимость
Инвестициями называют внешнее финансирование, которое направляется на создание или поддержку бизнеса. Наиболее часто речь идет о вложении денежных средств на реализацию отдельных проектов, стратегических или бизнес-планов, разработанных руководством компании.
Необходимость инвестирования объясняется предельно просто: в современных условиях финансы выступают критически важным ресурсом, которого практически всегда не хватает. Привлечение капиталов со стороны позволяет ставить, а затем и решать самые сложные и амбициозные задачи, главной и конечной из которых выступает зарабатывание прибыли. Последняя частично направляется инвесторам, что делает процесс инвестирования взаимовыгодным.
Особенно серьезное значение инвестиции приобретают в том случае, если речь идет о новом бизнесе (стартапе) или предприятии, временно испытывающем серьезные трудности. Дело в том, что альтернативные варианты финансирования в виде банковских кредитов в данном случае оказываются или невозможны, или очень невыгодны. По самым разным причинам: из-за отсутствия имущества для оформления залога, в силу завышенных процентных ставок или банального нежелания банка рисковать.
В подобной ситуации самостоятельный поиск частных или государственных инвестиций становится единственным действенным способом решить задачи, стоящие перед бизнесом.
Что крайне актуально именно в российских реалиях, так как отечественные банки сложно назвать организациями, предлагающими выгодные условия кредитования.
Цели привлечения инвестиций в бизнес
Цели инвестирования чаще всего определяются стадией развития предприятия. Проще и нагляднее продемонстрировать сказанное в визуально понятной табличной форме. Где кратко описываются все основные этапы становления бизнеса и увязанные с ними основные цели привлечения внешних капиталов.
Стадия развития компании | Краткое описание этапа | Цели инвестирования (на что расходуются привлеченные финансы) |
Ведется работа над созданием и тестированием продукта, а также подготовки к организации предприятия/проекта | Тестирование бизнес-модели, разработка прототипов и их исследование, поиск персонала для формирования команды | |
Первые презентации и продажи продукта, его усовершенствование и подготовка к масштабному выходу на рынок | Запуск производства, выпуск первой партии на рынок, проведение рекламной и маркетинговой кампании | |
Выход на точку безубыточности, занятие серьезной доли рынка, увеличение штата и производственных мощностей | Налаживание, расширение и повышение эффективности производства, продвижение товара на рынке, увеличение штатного персонала | |
Достижение стабильного заработка, заметные позиции на своем сегменте рынка, расширение ассортимента, дальнейшая модификация и улучшение продукта | Рост доли на рынке, эффективная конкурентная борьба, улучшение и расширение продуктовой линейки, освоение новых рынков | |
Зрелый (уверенный) рост | Стабилизация объема производства и продаж, переход к удержанию рынка, поиск новых ниш и рынков, разработка новых продуктов | Поиск новых точек роста с последующим вложением в самые перспективные, масштабирование бизнеса, слияние и поглощение других участников рынка |
В качестве промежуточного вывода необходимо отметить следующее.
Самыми рискованными выступают два первых этапа становления бизнеса.
На любой из этих стадий кредитование в банке практически невозможно. Что делает крайне важным привлечение инвестиций со стороны. Поэтому потенциальным инвесторам предлагаются максимально выгодные условия, способные компенсировать повышенные риски. На более поздних этапах, когда продукт уже проверен, а бизнес доказал успешность, привлекать инвестиции и финансирование банков намного проще. Но и условия инвестирования обычно оказываются заметно менее выгодными.
Специфика инвестиций в бизнес-проекты
Нередко объектом инвестирования становится не предприятие в целом, а разработка и реализация отдельного проекта.
В этом случае применяется схожая схема разбивки бизнес-плана на несколько этапов, к числу которых относятся:
- Инициализация. Разрабатывают цели и задачи проекта, определяется возможная выгода, назначаются ответственные специалисты по конкретным направлениям работы.
- Планирование. Формируется команда, рассчитывается потребность в ресурсах, составляется календарный график с детальным описанием каждого этапа реализации проекта.
- Выполнение. Непосредственная работа по намеченному бизнес-плану. Отслеживание синхронности решения задач, координация действий сотрудников, при необходимости – внесение корректировок, устранение возникающих проблем и вопросов.
- Мониторинг. Представляет собой жесткий контроль, который ведется параллельно с третьим этапом бизнес-проекта. Необходимо для обеспечения рационального расходования выделенных ресурсов и достижения требуемого качества конечного продукта.
- Завершение. Оформление отчетов, анализ достигнутых результатов, поощрение отличившихся и кадровые выводы в отношении неудачников (что вовсе не означает увольнение, возможны альтернативный варианты решений, например, перевод на другую должность или направление на обучение).
Особенность инвестирования в бизнес-проект заключается в двух ключевых аспектах.
Потребность в сторонних финансовых ресурсах определяется на этапе планирования. Тогда же принимается решение об источниках инвестиций. Сами денежные средства или материальные вложения привлекаются на третьей стадии, то есть непосредственно в момент реализации плана. Причем допускается как формирование необходимых капиталов до старта работы, так и поэтапное привлечение финансирования. В любом случае реализация по-настоящему масштабных проектов без стороннего инвестирования достаточно проблематична даже для крупных и успешно работающих предприятий.
Виды инвестирования
Внешнее финансирование бывает нескольких видов.
Выбор подходящего выступает важной частью успешного решения поиска инвестиций.
Долевое
В этом случае результатом вложения в бизнес становится получение в нем доли. Другими словами, инвестор становится совладельцем предприятия. Включая право принятия управленческих, финансовых, кадровых и любых других решений в рамках имеющейся долевой собственности.
Такой формат инвестирования считается особенно актуальным, если требуется привлечь не только деньги, но и опыт вместе с квалификацией инвестора. Важным ограничением становится сохранение контроля над бизнесом. Желательно – в объеме от 51%.
При этом предоставление слишком мелких пакетов акций или доли предприятия делает инвестирование малопривлекательным для потенциального вкладчика.
Долговое или заемное
Еще один традиционный вид инвестирования. Предусматривает получение денег вместе с обязательством вернуть через определенный срок вместе с процентами. Такой формат сотрудничества не предполагает перехода в собственность части предприятия, как и делегирования полномочий по управлению бизнесом. В то же время, долговое инвестирование имеет существенные минусы. Главные из них – необходимость платить проценты и частое требование предоставить залог для обеспечения финансовых обязательств.
В случае негативного сценария развития событий он может быть утрачен в качестве уплаты долга.
Конвертируемый заем
Комбинированный способ инвестирования. Предполагает сочетание долевого и заемного внешнего финансирования бизнеса. Результатом вложений становится получение доли в предприятии через определенный промежуток времени или при выполнении каких-либо дополнительных условий.
Инвестиции без финансового вознаграждения
В подобной ситуации вознаграждением для инвестора становится бесплатное оказание услуги или предоставление продукта. Такой вариант инвестирования широко распространен на краудфандинговых платформах, пользователями которых нередко выступают обычные люди, заинтересованные в получении товара.
Субсидии и гранты
Обычно в данном случае речь идет о форматах государственной поддержки бизнеса. Они реализуются в отношении приоритетных видов деятельности.
Выделенные инвестиции расходуются целевым образом, что жестко контролируется соответствующими органами.
Типичные ошибки новичков и пути их решения
Главной целью любого инвестора становится получение прибыли за счет размещения имеющихся свободных финансовых ресурсов. Поэтому основной задачей бизнесмена, который стремится привлечь деньги на развитие предприятия, выступает четкое понимание, куда будут направлены средства и каким образом они приведут к получению дохода. Часть которого потребуется направить инвестору.
Другими словами, инвестиции необходимы для того, чтобы сделать успешный бизнес еще более успешным. Но вовсе не для того, чтобы спасти умирающее предприятие. Хотя теоретически и это возможно, но также требует тщательной проработки антикризисного бизнес-плана с доскональным представлением направления расходований полученных то инвестора ресурсов.
Именно отсутствие понимания перспектив бизнеса выступает главное ошибкой желающих привлечь инвестиции. Внешнее финансирование способно повысить прибыльность предприятия, но только при грамотной и эффективной практической реализации намеченных мероприятий. Поэтому крайне важно уделить самое пристальное внимание детальной проработке бизнес-плана. Что поможет решить сразу две ключевых задачи, стоящие перед бизнесом. Первая заключается в успешном привлечении инвесторов.
Вторая состоит в достижении максимально позитивного результата в виде конечных доходов и прибыли.
Как найти инвестора и инвестиции?
Как было отмечено выше, наиболее актуальным вопрос поиска инвестиций становится на начальных или переломных этапах бизнеса. Например, на посевной стадии, на этапе расширения или на стадии стартапа. Чтобы успешно решить задачу привлечения стороннего финансирования, необходимо дать потенциальному инвестору внятные и обоснованные ответы на несколько вопросов.
Они примерно одинаковы для всех видов деятельности и бизнеса самого разного масштаба.
Перечислим основные темы, интересующие абсолютно любого потенциального инвестора:
- Какова идея выпускаемого продукта и бизнеса в целом, в чем состоит ее уникальность и непохожесть на аналоги от конкурентов.
- Насколько детальной является проработка бизнес-плана, который базируется на анализе рынке, производственной составляющей и использовании финансовых ресурсов, полученных в рамках инвестирования.
- Кто отвечает за успешную реализацию намеченных мероприятий, включая указание на квалификацию и опыт ответственных исполнителей.
- Каковы основные финансовые результаты бизнес-плана, в том числе: оборот, себестоимость, прибыль и т.д.
- На какое время берутся инвестиции и что получит инвестор на выходе – долю в бизнесе или часть заработанной прибыли с четким датированием в части сроков.
