Задача №75. Расчёт амортизационных отчислений, бухгалтерских и экономических издержек, прибыли

Задачи по оценке бизнеса

Задача 1. Покупатель желает, приобрести дом за $260000. Из этой суммы  $100000 он платит сам. На оставшуюся часть он берет ипотечный кредит на  условиях: 4 % в год, на 7 лет. Определить величину ежегодных платежей по данной ссуде.

Решение:

260000 – 100000 = 160000 долл.

160000 *4% = 6400 долл. в год

7 лет = 44800 долл.

Задача 2. Известно, что стоимость купленной земли равна $26700. Если известно, что цена земли повышается на 5,4 % в год, то через сколько лет стоимость данного участка будет составлять $28500 ?

Решение:

26700 * 5,4% = 1441,8 долл. в год

1441,8 /12 = 120,15 долл. в мес.

1 год: 26700 1441,8 = 28141,8 долл.

2 год: 28141,8 (120,15 *3) =  28502,25 долл.

Ответ: через 1 год и 3 мес.

Задача 3: Вы хотите продать четырехквартирный жилой дом за $100000 через восемь лет. Какова чистая текущая стоимость дохода от продажи при ставке процента равной 10 ? Начисление процентов производится ежеквартально.

PV = 100000 / (1 0,1)8 = 46650 долл. Это текущая стоимость четырехквартирного жилого дома (ежегодное начисление)

PV = 100000*(1-(0,1/4))4*8 = 100000 * 0,444782511 = 44478,25 (ежеквартальное)

Решить ту же задачу при условии, что платежи носят авансовый характер.

46650*10% = 4665 долл. В год.

4665 * 8 = 37320 долл. За 8 лет

PV = 100000 – 37320 = 62680 долл. (авансовый аннуитет)

Задача 4. За 11 лет стоимость актива возросла с $3000 до $5500. По какой процентной ставке происходило ежегодное начисление процента.

Ответ: 16,7%

[(5500 / 3000) *100] / 11 = 16,6%

3000 * 16,6% = 498 долл.

498 * 11 = 5478 ≈ 5500

Задача 5. Достаточно ли положить на счет 50 тыс. руб. для приобретения через 7 лет дома стоимостью 700 тыс. руб.? Банк начисляет процент ежеквартально, годовая ставка – 40 %.

Решение:

PV = 700*(1-(0,4/4))4*7 = 36,63 т.руб. (ежеквартальное)

Для получения 700 тыс. руб. через 7 лет достаточно положить 36,63 т. руб. в банк.

Задача 6. Известно, что владелец недвижимости для ремонта дома откладывает $500 в год на счет под  9 % годовых. Ремонт дома он планирует сделать через 10 лет. Какая сумма будет на счету по истечении этого срока?

Решение:

500 * 9% = 45 долл.

500 45 = 545 долл. в год.

545 * 10 лет = 5450 долл.

Решить ту же задачу при условии, что платежи носят авансовый характер.

45 * 10 = 450 долл. это авансовый платеж за 10 лет

500 *10 = 5000 долл.

5000 450 = 5450 долл.

Задача 7. Кредит был выдан на следующих условиях: величина кредита $75000 на 17 лет под 7,2 % годовых. Определить, какую сумму остается выплатить банку по истечении 11 лет.

Решение:

75000 * 7,2% = 5400 долл.

75000 / 17 лет = 4411,76 долл.

4411,76 5400 = 9811,76 долл. в год.

9811,76 * 11 = 107929,41 долл. за 11 лет.

9811,76 * 17 = 166799,92 долл. за 17 лет

166799,92 – 107929,41 = 58870,51 долл. Остаток за 6 лет

Задача 8. Покупатель дома взял ипотечный кредит в банке $156000 на условиях: 20 лет под 4,5 % годовых. Определить величину процентов, вы­плаченных по этому кредиту по истечении 14 лет.

Решение:

156000 *4,5% = 7020 долл. за год.

7020 * 14 = 98280 долл. За 14 лет

Задача 9. Некоторому клиенту банк выдал ссуду $158000 под 6,8 % годовых сроком на 5 лет. С момента выдачи кредита прошло 4 года. Определить величину выплат по основной ссуде (без процентов) за эти 4 года.

Решение:

158000 / 5 = 31600 долл. в год основной долг

31600 * 4 = 126400 долл. основной долг за 4 года

158000 * 6,8% = 10744 долл. в год проценты за кредит

10744 * 4 = 42976 долл. проценты за кредит за 4 года

Задача 10. Некто хочет купить объект недвижимости за $189000.Известно, что 30% (56700 долл.) этой суммы он выплачивает сам. На остальную часть он берет ссуду в банке на следующих условиях: срок погашения ссуды – 8 лет под 11,2 % годовых с ежемесячным начислением процентов в начале периода.

Сумма долга 189000 – 56700 = 132300 долл.

Определить, какую сумму остается выплатить банку по этой ссуде по истечении 5 лет .

S = 132300 * (1 5 *0,112) = 206388 долл.

Решить ту же задачу при условии, что платежи носят авансовый характер.

132300 * 30% = 39690 долл. в год

36990 * 8 = 317520 долл. За 8 лет

Задача 11. Строительная организация на строительство нового дома взяла ссуду в банке $53000 под 15 % годовых. Известно, что через 6 лет строительная организация планирует сразу вернуть банку $30000. Какова будет величина ежегодных платежей  в течений этих 6 лет по данной ссуде ?

Определить, какую сумму остается выплатить банку по этой ссуде по истечении 5 лет .

Читайте также:  Вклады Чувашкредитпромбанка в Москве - условия для физических лиц, калькулятор вклада

S = 53000 * (1 6 *0,15) = 100700 долл.

100700 – 30000 = 70700 долл.

Решить ту же задачу при условии, что начисление процентов производится ежеквартально.

S = 53000 * (1 0,15/4) 4*5 = 86846,67 долл.

Задача 12. Владелец недвижимости купил дом за $458000 и сдает его в аренду. В первый год арендная плата составила $20000, в следующие четыре года – по  $25000, на шестой год – $27000.. Определить внутреннюю норму прибыли такого вложения денег.

Решение:

Задача 13. Некто купил автомастерскую та $176000 и получает доход $10000 в конце первого года и по $9000 в течение следующих пяти лет. В конце шестого года он продает автомастерскую за $160000. Определить внутреннюю норму прибыли данного потока доходов.

Решение:

Задача 14. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, который можно эффективно эксплуатировать 5 лет? Объект в конце каждого года приносит доход по 350 тыс. руб. Требуемый доход на инвестиции – 20%.

Решение:

350 * 5 = 1750 тыс. руб. – доход от инвестиций

Рассчитаем множители наращения при доходности 20% годовых:

Год k

Множитель наращения

5

1,2

4

1,2 * 1,2 = 1,44

3

1,44 * 1,2 = 1,728

2

1,728 * 1,2 = 2,0736

1

2,0736 * 1,2 = 2,4883

Пусть Х – стоимость инвестиций. Через 5 лет стоимость инвестиций возрастет в 2,4883 раза. Следовательно, инвестору следует заплатить за объекты недвижимости не более чем: 1750 / 2,4883 = 703,286 тыс. руб.

Ответ: 703 286 руб.

Задача 15. Рассчитайте текущую стоимость потока арендных платежей, возникающих в конце года, если годовой арендный платеж первые четыре года составляет 400 тыс. руб. в год, затем уменьшается на 150 тыс. руб. и сохраняется в течение трех лет, после чего возрастает на 350 тыс. руб. и будет поступать еще два года. Ставка дисконта – 10%.

Решение:

Общий срок получения платежей составляет 9 лет. Наибольший  платеж, который можно было бы получать в течение 9 лет составляет 600 тыс. р. (400 – 150 350). Тогда решение  задачи можно представить следующим образом:

Задача 16. Владелец недвижимости, купивший 3-этажный дом за $55500, сдает, этот дом в долгосрочную аренду. В течение первых 7 лет аренды он получает $7000 в год, в течение следующих 5 лет он получает по $6500 в год. Определить внутреннюю норму прибыли для такого вложения денег.

Решение:

Задача 17. Стоимость недвижимого имущества определена с применением подхода пo доходу и составила $360000. Чистый месячный доход составляет $2992,5. Какова норма капитализации, примененная оценщиком?  

Решение:

R = 2992,5 / 360000 = 0,0083 или 0,83%

Задача 18. В результате инвестирования $35000, ожидается поток дохода $4500 в первый год с увеличением на 10 % в каждый из последующих 3 лет. В конце 4-го года объект предполагается продать за $40000. Какова величина внутренней нормы прибыли ?

Решение:

Задача 19. Владелец недвижимости хочет продать один из своих домов. Известно, что по данному дому существует задолженность банку в $200000, сам владелец при продаже хочет получить доход в $70000, затраты закрытия по данному дому составляет $2000, организация, которая будет продавать дом, берет за свои услуги 6,5%. Определить продажную стоимость дома.

Решение:

Стоимость дома = (200000 2000 70000) (200000 2000 70000)*6,5% = 289680 17680 = 289680 долл.

Проверка: 289680 – 200000 – 2000 – 17680 (6,5%) = 70000 долл.

Задача 20. Для того, чтобы расплатиться со своими кредиторами, фирма вынуждена продать часть своего имущества. 3адолженность кредиторам составила $71000, затраты на ремонт этого имущества составили $3500. Фирма-посредник за продажу данного имущества берет себе 2,3 %. Определить продажную стоимость дома.

Решение:

Стоимость имущества = (71000 3500) (71000 3500)*2,3% = 74500 1713,5 = 76213,5 долл.

Проверка: 76213,5 – 71000 – 3500 = 1713,5 (2,3%)

Ответ: стоимость имущества равна: 76213,5 долл.

Задача 21 Внутренняя норма прибыли является:

1) нормой прибыли, которая применяется для дисконтирования периодического денежного потока в период владения имуществом и суммы, вырученной от продажи в конце владения;

2) нормой дисконтировании всех денежных потоков к текущему моменту, при которой текущая стоимость равна величине первоначальных инвестиций.

Какой ответ является правильным ?

Ответ: 2

Задача 22. Организация желает продать дом. При продаже дома она желает получить доход в $6300. Затраты на подготовку здания к продаже за первый месяц составили $500, а за второй $830. Фирма-посредник, продающая этот дом, свои услуги оценивает в 1%. Какова в этом случае будет продажная стоимость дома ?

Решение:

Стоимость дома = (500 830 6300) (500 830 6300)*1% = 7630 76,3 = 7706,3 долл.

Проверка: 7706,3 – 500 – 830 – 76,3 (1%) = 6300 долл.

Задача 23. Какое из нижеследующих выражений правильно ?

l. V=I/R;

2. I=R*V;

3. R=I/V;

Читайте также:  Санкции против ПАО Сбербанк: что будет с деньгами клиентов Сбера? Необходимо ли снимать деньги с депозитов и счетов? Будут ли работать карты Сбербанка

4. I=R/V,

где V – стоимость, I – доход, R – норма капитализации.

Ответ: l. V=I/R;

Задача 24. Стоимость имущества, купленного 8 лет назад, составляла . $1000. Сейчас оно стоит $5670. По какой процентной ставке происходило ежегодное увеличение стоимости данного имущества ? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ

2 способ

Наращенная сумма (I) рассчитывается с учетом того, что проценты на проценты не начисляются, а начисляются они на одну и ту же исходную сумму (S0). В этом случае алгоритм расчета наращенной суммы будет таким:

I = S0 * (1 it),

где i — годовая процентная ставка; t — число периодов начисления процентов.

Исходная сумма может быть рассчитана как

S0= I / (1 it)

При расчете числа простых процентов, выплачиваемых банком, используется алгоритм

i = (I / S0 – 1) (1 / t)

 или i = 24,23%

Задача 25. Через сколько лет одноэтажный дом будет стоить $15000, если на текущий момент он стоит $11500, и известно, что цена на объекты подобного типа растет в среднем на 7,8 % в год ? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ. Составим таблицу роста стоимости участка земли.

Ответ: через 4 года одноэтажный дом будет стоить $15000

2 способ

I 1 год = 11500 * (1 0,078) = 12397

I 2 год = 12397 * (1 0,078) = 13364

I 3 год = 13364 * (1 0,078) = 14406

I 4 год = 14406 * (1 0,078) = 15530

Задача 26. Стоимость участка земли, купленного за $39000, ежегодно повышается на 14 % . Какова будет его стоимость через 10 лет ? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ. Составим таблицу роста стоимости участка земли за 10 лет.

 

39000,00

14,00%

1

44460,00

 

2

50684,40

 

3

57780,22

 

4

65869,45

 

5

75091,17

 

6

85603,93

 

7

97588,48

 

8

111250,87

 

9

126825,99

 

10

144581,63

 

Ответ: стоимость участка земли через 10 лет составит 144581,63 долл.

2 способ:

FV = 39000 (1 0,14)10 = 144581,63 долл.

Задача 27. Автостоянка на текущий момент стоит $12000. Если известно, что цена на объекты такого типа за последние десять лет росла примерно на 8 % в год, определить, сколько стоила автостоянка 6 лет назад. Решить двумя способами.

1 способ

На основе имеющихся данных рассчитаем исходную сумму

S0 = 12000 руб. / (1 0,08 * 10) = 6666,7 долл.

Определим наращенную сумму через 4 года.

I = 6666,7  руб. * (1 0,08 * 4) = 8800 долл.

2 способ

Ответ: 8596,72 долл.

Задача 28. Земельный участок 4 года назад стоил $5000. За это время стоимость земли росла в среднем на 5% в год. В следующие десять лет предполагается, что стоимость земельных участков будет расти на 6,5 % в год. Определить, какова будет стоимость земли по истечении 8 лет.

Решение:

Определим стоимость земельного участка через 4 года:

I = 5000 руб. * (1 0,05 * 4) = 6000 долл.

Определим стоимость земельного участка через 10 лет:

I = 6000 руб. * (1 0,065 * 10) = 9900 долл.

Определим стоимость земельного участка через 8 лет:

I = 6000 руб. * (1 0,065 * 8) = 9120 долл.

Задача 29. Некто хочет купить дом за $100000. 30 % от этой суммы он вносит сам. На оставшуюся часть он берет кредит 70000 под 5% в год на 15 лет. Процент начисляется ежеквартально авансовым платежом. Определить сумму ежеквартальных платежей по этой ссуде.

Решение

Стоимость кредита (сумма выплаченных процентов)

Погашаемая сумма составит:

S = 70000 26687,5 = 96687,5 долл.

Размер ежеквартальных взносов

R = 96687,5 / (4 *15) = 1611,46 долл.

Задача 30. В результате инвестирования $25000 ожидается поток дохода $2000 в первый год с увеличением на 5% в последующие 5 лет. В конце 6-го года предполагаемая стоимость объекта инвестиции составляет $37000. Какова величина внутренней нормы прибыли ?

Решение:

Внутренняя норма прибыли (IRR) = 50603,82 / 25000 = 2,024

Задача 31. За девять лет стоимость актива возросла с $1200 до $2700. По какой процентов ставке происходило ежегодно начисление процента? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ

2 способ

Наращенная сумма (I) рассчитывается с учетом того, что проценты на проценты не начисляются, а начисляются они на одну и ту же исходную сумму (S0). В этом случае алгоритм расчета наращенной суммы будет таким:

I = S0 * (1 it),

где i — годовая процентная ставка; t — число периодов начисления процентов.

Исходная сумма может быть рассчитана как

S0= I / (1 it)

При расчете числа простых процентов, выплачиваемых банком, используется алгоритм

i = (I / S0 – 1) (1 / t)

 илиi = 10,68%

Задача 32.Некто взял кредит в 30000 под 7% в год на 10 лет. Какую сумму остается выплатить банку по истечении 7 лет?

Решение:

Определим общую сумму долга по кредиту за 10 лет.

I = S0 (1 it) = 30000 * (1 0,07 * 10) = 51000 долл.

Определим сумму долга по кредиту по истечении 7 лет.

I = S0 (1 it) = 30000 * (1 0,07 * 7) = 44700 долл.

Через 7 лет банку останется выплатить: 51000 – 44700 = 6300 долл.

Читайте также:  Вклад пенсионный Плюс Сбербанка России в 2021 году - условия, процентные ставки

Если ссуда получена под простой дисконт при прочих равных условиях, то вернуть надо будет большую, чем в первом случае, сумму:

I = S0 / (1 – it) = 10000 / (1 – 0,2 * 0,5) = 11111 руб.

Задача 33. Некоторой фирме необходимо срочно вернуть кредит банку. В создавшихся условиях фирма может сделать это, только продав одно из своих зданий. Определить продажную цену здания, если величина закрытия кредита -$50000, величина посреднических услуг – 5%, а величина затрат закрытия здания равна $5000. Решить двумя способами.

Решение:

1 способ.

Продажная цена здания = (50000 5000) (50000 5000)*5% = 57750 долл.

Задача 34. Известно, что дом куплен за $168000. Определить, какая сумма была положена в банк 11 лет назад, если ежегодная процентная ставка 4,6%.

Решение:

На основе имеющихся данных рассчитаем исходную сумму

S0 = 168000 руб. / (1 0,046 * 11) = 111554 долл.

Задача 35. Доходная недвижимость была приобретена за $150000. Если стоимость недвижимости росла на 11 % в год, через сколько лет она будет стоить $225000? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ. Составим таблицу роста стоимости недвижимости.

Ответ: через 4 года недвижимость будет стоить $225000

2 способ

I 1 год = 150000 * (1 0,11) = 166500

I 2 год = 166500 * (1 0,11) = 184815

I 3 год = 184815 * (1 0,11) = 205144,65

I 4 год = 205144,65 * (1 0,11) = 227710,56

Задача 36. Инвестор вкладывает $56000 и в первый год ожидает доход в $3500, во второй год $4000. В два последующих года сумма дохода увеличивается на 10 % ежегодно. Какова величина внутренней нормы прибыли?

Решение:

Внутренняя норма прибыли (IRR) = 16740 / 56000 = 0,3

Задача 37. На продаже одного из своих зданий фирма хочет получить доход в $15000. Известно, что по данному зданию существует невыплаченный кредит. Чтобы закрыть кредит, необходимо выплатить банку $30000. Затраты закрытия составили $1500. Какова будет продажная стоимость здания, если посреднические услуги при. продаже составили 6% ? Решить двумя способами.

Решение:

1 способ:

Стоимость здания = (15000 30000 1500) (15000 30000 1500)*6,0% = 46500 2790 = 49290 долл.

Проверка: 49290 – 30000 – 1500 – 2790 (6,0%) = 15000 долл.

Задача 38. Некоторому клиенту банк выдал кредит в $100000 сроком на 15 лет с ежемесячным начислением процентов. Какую сумму остается выплатить банку по истечении 10 лет, если процентная ставка равна 15 % годовых?

Решение:

Определим общую сумму долга по кредиту за 15 лет.

I = S0 (1 it) = 100000 * (1 0,15 * 15) = 325000 долл.

Определим платеж за год: 325000 / 15 =21666,7 долл.

Определим платеж в месяц: 21666,7 / 12 = 1805,6 долл.

Определим общую сумму долга по кредиту за 10 лет.

I = S0 (1 it) = 100000 * (1 0,15 * 10) = 250000 долл.

По истечении 10 лет банку остается выплатить: 325000 – 250000 = 75000 долл.

Задача 39. Определить стоимость складского помещения общим объемом 2000 куб. метров, если имеются следующие данные о стоимости и технических параметрах сопоставимых аналогов, представленных на рынке:

Расчет производить для логарифмического способа распределения.

Решение:

Ответ: помещение 3 используется эффективнее и приносит наибольший доход. За основу стоимости складского помещения общим объемом 2000 куб. метров необходимо взять стоимость 3 помещения – аналога.

Подсчитайте:

а) величину годовых амортизационных отчислений;

б) величину годовых бухгалтерских и экономических издержек нашего предпринимателя;

в) величину его бухгалтерской и экономической прибыли за год.

Что бы Вы посоветовали владельцу свечного заводика?

Решение:

а) Найдём величину годовых амортизационных отчислений (А) прямолинейным методом начисления амортизации, так как не указано иное.

А = (Первоначальная стоимость оборудования – Ликвидационная стоимость) : Срок службы = (50 – 0) : 5 = 10 тыс. руб.

б) Рассчитаем величину годовых бухгалтерских и экономических издержек. Для удобства построим вспомогательную таблицу.

Процент по депозитам на два пункта ниже процента по кредитам. Это значит, что банк начислит 10% – 2% = 8% на вложенный капитал. Предприниматель свой стартовый капитал истратил на покупку материалов и сырья, а мог получить прибыль, вложив эти деньги в банк.

Таким образом, величина годовых бухгалтерских издержек равна 100 тыс. руб. А экономические издержки равны сумме явных и неявных издержек.

ЭИ = ЯИ НИ = 100 73,2 = 173,2 тыс. руб.

в) Величину бухгалтерской прибыли посчитаем как разницу между доходом от продажи свечей и бухгалтерскими издержками:

БП = 180 – 100 = 80 тыс. руб.

Величину экономической прибыли найдём как разницу между доходом и экономическими издержками:

ЭП = 180 – 173,2 = 6,8 тыс. руб.

Так как экономическая прибыль является величиной положительной, владельцу свечного заводика стоит продолжать развивать собственное дело. Даже, если бы экономическая прибыль была равна нулю, это означает лишь, что предприниматель использует свою альтернативу столь же хорошо, как и наилучшую другую.

Оцените статью