Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? – словарь терминов :: РБК Инвестиции

Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции Выгодные вклады

Варианты поиска для стартапов

Рассмотрим самые популярные источники финансирования для бизнеса на ранних стадиях — посевной, стадии стартапа и расширения.

Друзья и знакомые. Такой способ привлечения инвестиций шутливо называют 3F — family, friends, fools, что переводится как «семья, друзья, дураки». Действительно, близкий круг знакомых — первые люди, к которым можно обратиться, чтобы занять денег. Но важно понимать риск испортить с ними отношения в случае, если проект провалится, а вернуть долги быстро не получится.

Бизнес-ангелы. Бизнес-ангел — это частный инвестор, который финансирует проекты на ранней стадии. В обмен он получает долю в компании.

Как правило, его цель — заработать на перепродаже этой доли, когда компания вырастет. Например, он может продать свой пакет акций инвестфонду или стратегическому инвестору на более поздних стадиях развития компании.

Идеальный для стартапа вариант — когда удается привлечь так называемые smart money, то есть умные деньги. Это инвестиции от бизнес-ангела с опытом и связями в той же отрасли, в которой развивается проект. Тогда шансы на успех проекта существенно возрастают.

Информацию о свежих сделках, а также рейтинги венчурных инвесторов публикуют специализированные агентства и СМИ, такие как IncRussia, Firrma, Rusbase и другие. Один из самых известных рейтингов активности бизнес-ангелов ежегодно публикует «Российская венчурная компания».

Лучше всего обращаться к тем инвесторам, в чей круг интересов попадает ваш стартап, — понять это можно по их последним сделкам. После того как составите шорт-лист подходящих инвесторов, связаться с ними можно через персональные сайты и соцсети. Идеально, если есть общие знакомые, которые смогут вас представить и порекомендовать.

Бизнес-инкубаторы. Бизнес-инкубаторы еще называют акселераторами. Они предлагают программы экспресс-обучения для начинающих проектов. В рамках обучения эксперты помогают стартаперам изучить рынок, отточить концепцию продукта, бизнес-модель и даже найти первых клиентов.

Это также возможность обзавестись полезными связями среди инвесторов. Многие акселераторы после завершения программы проводят для своих проектов демодни, на которые приглашают потенциальных инвесторов — бизнес-ангелов и инвестфонды.

Чтобы стать частью программы акселератора, необходимо подать заявку на его сайте и пройти собеседование. Обычно акселераторы проводят один-два набора в год, поэтому регулярно отслеживайте новости на сайтах и в соцсетях, чтобы не пропустить набор участников.

Инвестиции в виде вклада в уставный капитал компании

Уставный капитал ООО «Ромашка» — 20 000 ₽, инвестор Петр хочет приобрести долю в 25%, соответственно, ему нужно внести 5000 ₽ и купить номинальную долю компании.

Когда подходит. Если инвестор планирует участвовать в развитии компании: принимать решения, влиять на стратегию, участвовать в переговорах и так далее. Этот способ может использовать ООО.

ООО «Ромашка» договорилось с инвестором Петром, что он станет участником путем вложения инвестиций в уставный капитал. Инвестор покупает долю в ООО «Ромашка», равную 25%, номинальной стоимостью 5000 ₽ и хочет внести еще 20 000 000 ₽ инвестиций.Значит, всего Петр должен внести 20 005 000 ₽, из которых 5000 ₽ пойдет на счет 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал» — в оплату номинальной стоимости. А вот разница между вкладом и номинальной стоимостью в 20 000 000 ₽ идет в добавочный капитал и отражается по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции с кредитом счета 83 «Добавочный капитал». Тогда доля остальных участников ООО не будет размыта большой суммой привлеченных инвестиций.

Как оформить. Оформить этот способ довольно просто. Главное — соблюсти нюансы: например, обязательно составить протокол общего собрания. Процесс по шагам:

  1. Инвестор пишет заявление о принятии в ООО и внесении вклада. Такое заявление не нужно заверять нотариально. В заявлении инвестор указывает размер доли в уставном капитале, которую хочет приобрести, размер и состав вклада (деньги, имущество, имущественные права), порядок и сроки внесения.
  2. Участники проводят общее собрание. Чтобы принять решение, все должны проголосовать «за»: если хоть один участник будет против, сделку провести не получится. По результатам собрания нужно составить протокол и заверить его у нотариуса. В протоколе указывают: размер уставного капитала после увеличения, размер и состав вклада инвестора, сроки внесения, размер приобретаемой инвестором доли и ее номинальную стоимость, а также новый размер долей всех участников компании.
  3. Инвестор вносит вклад. Срок внесения вклада — не больше шести месяцев со дня принятия общим собранием участников ООО решения об увеличении уставного капитала.
  4. Участники принимают решение об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов третьими лицами на основании заявлений. В Москве ФНС требует, чтобы этот протокол также был заверен у нотариуса. А в Томске, например, — нет, поэтому информацию лучше уточнить у нотариуса.
  5. Генеральный директор ООО подписывает заявление о государственной регистрации проведенных изменений в уставе общества. В заявлении подтверждается внесение в полном объеме участниками общества вкладов третьими лицами.
  6. В течение одного месяца после внесения вклада на расчетный счет общества нужно провести государственную регистрацию изменений. Процедура считается завершенной с момента внесения записи в ЕГРЮЛ.

На что обратить внимание. После того как инвестор стал участником общества, он также сможет внести инвестиции через вклад в имущество.

Какие бывают инвестиции

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

Основные классы инвестиций:

  • Реальные инвестиции. К ним относят, например, покупку уже готового бизнеса; приобретение нематериальных активов, таких как патенты, авторские права, товарные знаки и прочее; строительство, реконструкции, капитальный ремонт. 
  • Финансовые инвестиции. К ним относится покупка ценных бумаг или производных финансовых инструментов.
  • Спекулятивные инвестиции. В этом случае главной особенностью инвестиции является ставка на доход за счет изменения цены актива. Действует принцип «купить дешевле, продать дороже». Предметом спекулятивных инвестиций могут быть акции, а кроме них — валюта, драгоценные металлы, облигации.
  • Венчурные инвестиции. Так называют вложения в молодые компании на долгий срок. Венчурные инвестиции связаны с высоким риском полностью потерять вложения, но также они могут принести инвесторам сверхприбыль. Пример успешной венчурной инвестиции — вложения фонда SoftBank в молодую компанию Alibaba в 2000 году. После выхода Alibaba на IPO в 2022 году доля SoftBank выросла с $20 млн до $74 млрд. Пример провальной венчурной инвестиции — банкротство медицинского проекта Theranos, который привлек от венчурных инвесторов не менее $500 млн перед своим крахом.
  • Портфельные инвестиции. Это вложения не в один вид актива (например, акцию конкретной компании), а сразу в несколько, которые формируются в виде портфеля из нескольких ценных бумаг.
  • Интеллектуальные инвестиции. Так называют вложения средств в интеллектуальный продукт. Таковым может являться подготовка специалистов, научные разработки, объекты интеллектуальной собственности, творческий потенциал группы людей.

Противоположностью инвестиции является дивестиция. Так в экономике называют сокращение актива. Дивестицией можно назвать продажу части существующего бизнеса — компании так поступают в случае, если хотят сосредоточиться на основном направлении своей деятельности.

Дивестиции могут совершаться, в том числе, по морально-этическим причинам. В последние годы к дивестициям связанных с нефтяной промышленностью активов призывают экологические активисты.

Иногда дивестиция становится результатом антимонопольной политики. Один из таких случаев произошел в 1984 году, когда власти США обязали телекоммуникационную корпорацию AT&T разделить и продать одно из подразделений.

Методы оценки стартапа на разных этапах развития

Метод фиксированной стоимостиМетод венчурного капиталаМетод дисконтированных денежных потоков (DCF)Метод мультипликаторов
ПосевнаяДа
СтартапДаДаДа
РасширениеДаДаДа
РостДаДа
Зрелый ростДаДа

Метод фиксированной стоимости. Его обычно применяют акселераторы и бизнес-ангелы, финансирующие стартапы на самых ранних стадиях. Так как уровень неопределенности в этот период максимально высок, инвестор применяет единую оценку для всех прошедших его отбор стартапов.

Например, знаменитый американский акселератор Y Combinator обычно инвестирует в стартапы 125 000 $⁣ (

9 318 875Р

) в обмен на долю бизнеса 7%. При этом отбор проходят не более 1% от всех претендентов.

Например, согласно своему финансовому плану, стартап планирует, что через три года его рыночная оценка составит 100 млн долларов. Инвестор готов вложиться, если с учетом всех рисков он сможет увеличить свои вложения как минимум в 20 раз.

Тогда текущая оценка стартапа с учетом привлекаемых инвестиций составит: 100 000 000 $ / 20 = 5 000 000 $.

Если стартап привлекает инвестиции на сумму 500 000 $, его оценка до привлечения инвестиций (она называется pre-money) будет 5 000 000 $ − 500 000 $ = 4 500 000 $. И доля инвестора соответственно: 500 000 $ / 4 500 000 $ = 11%.

В финансовом моделировании есть правило, согласно которому срок планирования в модели должен быть не меньше, чем окупаемость инвестиций в проект. Поэтому для капиталоемких проектов, которые требуют многомиллионных инвестиций в строительство или запуск производства, модель будет рассчитываться на 5—7 лет и более. А для небольшого магазина или онлайн-школы будет достаточно прогноза на 3 года.

Что такое финансовая модель

Финансовая модель — это гибкий финансовый план вашего бизнеса, построенный в «Экселе». Бывают готовые программы, но они громоздкие и довольно сложны в использовании и в проверке.

Финмодель включает в себя ключевые вводные параметры проекта, такие как план продаж, ценовая политика, прогноз найма новых сотрудников, план закупки оборудования и т. д. Затем на основе этих вводных рассчитывается прогноз доходов и расходов, в том числе налоговые выплаты.

Если в работе с поставщиками и клиентами используется отсрочка оплаты или предоплата, то считается также потребность в оборотном капитале. Оборотный капитал — это деньги, которые потребуются вам, чтобы поддерживать складские запасы и/или производственный процесс, пока не поступили платежи от клиентов.

Финансовая модель должна быть интерактивной, чтобы при изменении исходных параметров все расчеты автоматически пересчитывались, а на выходе формировался прогноз финансовой отчетности компании:

  1. Отчет о прибылях и убытках — для понимания масштабов продаж и уровня прибыльности.
  2. Отчет о движении денег — для понимания размеров кассового разрыва. Кассовый разрыв — это сумма, на которую ваши расходы за период (например, месяц) превышают поступления. Величина кассового разрыва и есть та сумма инвестиций, которая требуется проекту для реализации его планов.

Частая ошибка стартапов состоит в том, что они показывают инвестору только расходную часть, или burn rate. Фактически начинающие предприниматели просят инвестиции для того, чтобы проект мог держаться на плаву еще какое-то время. Но инвестор не благотворительный фонд. Ему нужно понимать, как и сколько он заработает на вложении в проект.

Конечно, все понимают, что финансовая модель — это прогноз и на практике все, скорее всего, сложится иначе. Но здесь важно другое: модель дает четкое представление о стратегии, ключевых факторах, влияющих на продажи и прибыль, и ваших бизнес-приоритетах. Это способ сформировать более четкую переговорную позицию, дать инвестору комфорт и понимание драйверов роста вашего проекта.

Суть метода такова: прогнозируемый денежный поток компании дисконтируется, то есть уменьшается, на стоимость привлечения в проект инвестиций — так называемая ставка дисконтирования. Это уменьшение производится по определенной формуле, расчет которой проще всего осуществить с помощью функции в «Экселе» ЧПС — чистая приведенная стоимость.

Например, компания «Ромашка» построила финансовую модель.

Оформить конвертируемый заем

Как работает. Еще один вид займа, о котором стоит сказать отдельно. Его суть в том, что инвестор может внести деньги в виде займа, а потом по своей инициативе конвертировать его в долю в компании.

Когда подходит. Если инвестор по какой-то причине пока не хочет становиться участником компании, но рассматривает этот вариант в будущем. Такой заем может оформить только ООО, для ИП этот вариант не подходит.

Читайте также:  Как обманывают физических лиц при обналичке, обнал через вклады.

Как оформить. Процесс по шагам:

  1. Обсудить с инвестором условия будущей сделки: параметры займа и возможной будущей конвертации. Затем составить проекты документов: решения общего собрания участников компании о согласии на заключение договора конвертируемого займа и самого договора конвертируемого займа.
  2. После утверждения всех нюансов инвестор предоставляет заявление о принятии его в компанию и внесении вклада. В заявлении должны быть указаны: максимальный размер вклада, который вносит инвестор; сведения о том, что в счет внесения вклада будет осуществляться зачет денежных требований инвестора к обществу по обязательствам из договора конвертируемого займа; максимальный размер доли, которую инвестор хочет иметь в уставном капитале общества после его увеличения.
  3. На общем собрании участников единогласно принять решение о согласии на заключение договора конвертируемого займа, а также об увеличении уставного капитала общества на основании заявления инвестора. Протокол собрания заверить нотариально. Важно учесть: если требование о получении согласия не соблюсти, договор могут признать недействительным по иску ООО или его участников.
  4. Заключить договор конвертируемого займа. Обязательные условия: срок и обстоятельства, при наступлении которых инвестор вправе предъявить требование об увеличении уставного капитала общества; сумма или порядок определения номинальной стоимости доли, которую получит инвестор в случае конвертации займа, размер вносимого вклада (или порядок их определения).
  5. Заверить договор конвертируемого займа у нотариуса.
  6. Нотариус в течение двух дней подает заявление в ЕГРЮЛ с указанием сведений о договоре конвертируемого займа, о займодавце и размере доли в уставном капитале общества, которую он может получить по договору.

Отдельно объясним, как происходит конвертация займа в уставный капитал:

  1. Как только инвестор принимает решение о том, что конвертирует требование по займу в долю в компании, он подает нотариусу требование об увеличении уставного капитала во исполнение договора конвертируемого займа. Срок подачи — не позднее трех месяцев со дня наступления срока или других обстоятельств, которые прописаны в договоре.
  2. Если требование принято, то не позднее одного рабочего дня после получения требования нотариус уведомляет об этом ООО.
  3. Нотариус подает в налоговую инспекцию заявление на регистрацию изменений в уставе ООО в ЕГРЮЛ.

На что обратить внимание. Когда инвестор подал требование о конвертации, ООО может подать возражения нотариусу, если на то есть причины. Например, если инвестор за время договора нарушал условия сделки. На это есть 14 дней. Если этого не сделать, то заем автоматически конвертируется в долю в компании.

Помощь с решением задач по оценке инвестиционных проектов в логической системе для гтэп ), пример оформления

Решить практические задачи.
Задача 1.
Инвестор желает вложить денежные средства в строительство предприятия. Инвестиции, общей суммой 15000 тыс. Руб., ожидаемый ежегодный денежный поток (выручка) от которой намечается в размере 5000 тыс. Р. В течении 5 лет. Инвестор считает, что учетная ставка центрального банка рф в период строительства предприятия будет равна 13 % годовых, а уровень инфляции – 15 % годовых.
Используя методы npv, pi, irr, оценить какова целесообразность вложения инвестиций в строительство предприятия?
Решение:

Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
R=13 15=28%
Npv=-15000 50001,28 50001,6384 50002,0972 50002,6844 50003,436 =
=-15000 3906 3052 2384 1863 1455=-2340 тыс. Руб.

Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Pi=12660/15000=0.844

Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Irr=20 %
Вывод: проект принимать не стоит, т.к. Он не окупается и не приносит прибыль. Об этом свидетельствуют:
1. Отрицательное значение npv
2. Pi меньше нуля
3. Irr меньше ставки дисконтирования
Задача 2.
Инвестиционные затраты предприятия 21 000 тыс. Руб. Ожидается, что результатом предполагаемого инвестиционного проекта, жизненный цикл которого составит 7 лет, станут следующие денежные потоки после уплаты налогов:
Год
1 — 10 000
2 — 15000
3 — 15000
4 — 20000
5 — 15000
6 — 10000
7 — 5000
Рассчитайте чистую текущую стоимость, если ставка дисконтирования 10, 16 %
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Irr=20 %
Вывод: проект принимать не стоит, т.к. Он не окупается и не приносит прибыль. Об этом свидетельствуют:
1. Отрицательное значение npv
2. Pi меньше нуля
3. Irr меньше ставки дисконтирования
Задача 2.
Инвестиционные затраты предприятия 21 000 тыс. Руб. Ожидается, что результатом предполагаемого инвестиционного проекта, жизненный цикл которого составит 7 лет, станут следующие денежные потоки после уплаты налогов:
Год
1 — 10 000
2 — 15000
3 — 15000
4 — 20000
5 — 15000
6 — 10000
7 — 5000
Рассчитайте чистую текущую стоимость, если ставка дисконтирования 10, 16 %
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции

Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
При r=10%:
Npv=-2100 10001.1 15001.21 15001.33 20001.464 15001.61 10001.771 50001.948 = -21000 9091 12397 11270 13660 9314 5645 2566=42943 тыс.руб.
Задача 3.
Размер инвестиции — 115000$.
Доходы от инвестиций в первом году: 32000$;
во втором году: 30000$;
в третьем году: 31750$;
в четвертом году: 30250$.
Рассчитайте чистую текущую стоимость, если ставка дисконтирования составит 18%.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv=-11500 320001.18 300001.3924 317501.643 302501.9388 = -115000 27119 21546 19324 15602=-31409 $
Задача 4.
Определите эффективность инвестиций размером 250 млн. Руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 30; 50; 60; 70 и 105 млн. Руб. Издержки привлечения капитала составляют 11,5% годовых.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv=-11500 320001.18 300001.3924 317501.643 302501.9388 = -115000 27119 21546 19324 15602=-31409 $
Задача 4.
Определите эффективность инвестиций размером 250 млн. Руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 30; 50; 60; 70 и 105 млн. Руб. Издержки привлечения капитала составляют 11,5% годовых.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции

Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
R в месяц=11,5/12=0,958
Npv=-250 301,0096 501,0193 601,02913 701,039 1051,0489 = -250 29,7 49,1 58,3 67,4 100,1=54.6 млн.руб.
Вывод: npv больше нуля, следовательно, инвестиция окупается и приносит прибыль
Задача 5.
Инвестиционная компания получила для рассмотрения несколько инвестиционных проектов. Необходимо выбрать из них наиболее эффективные, исходя из бюджета 70 000 тыс.руб.

ПроектыИнвестицииДен. Поступл.Ставка цб 13% годовых
1-2512,15,17
2-2614,15,13
3-3015,14,12

Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv1= -25 121,13 151,2769 171,4429 = -25 10,6 11,7 11,8 = 9,1 тыс.руб.
Npv2= -26 141,13 151,2769 131,4429 = -26 12,4 11,7 9=7,1 тыс.руб.
Npv3= -30 151,13 141,2769 121,4429 = -30 13,3 11 8,3=2,6 тыс.руб.
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv1= -25 121,13 151,2769 171,4429 = -25 10,6 11,7 11,8 = 9,1 тыс.руб.
Npv2= -26 141,13 151,2769 131,4429 = -26 12,4 11,7 9=7,1 тыс.руб.
Npv3= -30 151,13 141,2769 121,4429 = -30 13,3 11 8,3=2,6 тыс.руб.
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции

Pi 1=34,1/25=1,364
Pi 2=33,1/26=1,27
Pi 3=32,6/30=1,087
Вывод: по рассчитанным показателям npv и pi наиболее выгодны проекты 1 и 2, в рамках бюджета в 70 тыс.руб. Их и следует принять.
Задача 6.
Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой $5,000 со сроком эксплуатации 4 года и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $1,800. На четвертом году эксплуатации машина потребует ремонт стоимостью $300.
Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20%.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv= -5000 18001.2 18001,44 18001,728 15002,0736 = -5000 1500 1250 1042 723=-485 $
Вывод: npv меньше ноля, следовательно, проект не рентабелен, не окупается и не приносит прибыль. Принимать его не стоит.
Задача 7.
Определите эффективность инвестиций размером 150 млн. Руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 20; 30; 40; 60 и 80 млн. Руб. Издержки привлечения капитала составляют 12,5% годовых.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
Npv= -5000 18001.2 18001,44 18001,728 15002,0736 = -5000 1500 1250 1042 723=-485 $
Вывод: npv меньше ноля, следовательно, проект не рентабелен, не окупается и не приносит прибыль. Принимать его не стоит.
Задача 7.
Определите эффективность инвестиций размером 150 млн. Руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 20; 30; 40; 60 и 80 млн. Руб. Издержки привлечения капитала составляют 12,5% годовых.
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции

Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
R в месяц=12,5/12=1,042
Npv= -150 201,0104 301,0209 401,0315 601,0423 801,053 =-150 19,8 29,4 38,8 57,6 71,6 = млн.руб.
Вывод: npv больше нуля, следовательно, инвестиция окупается и приносит прибыль
Задача 8.
Строительная компания ооо «стройинвест» приняла решение участвовать в строительстве склада. Инвестиции, общей суммой 15500 тыс. Руб., ожидаемый ежегодный денежный поток (выручка) от которой намечается в размере 5500 тыс. Р. В течении 3 лет. Инвестор считает, что учетная ставка центрального банка рф в период строительства предприятия будет равна 8 % годовых, а уровень инфляции – 11 % годовых.
Используя методы npv, irr и pi, оценить какова целесообразность вложения инвестиций в строительство предприятия?
Решение:
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
R=8 11=19%
Npv= -15500 55001,19 55001,4161 55001,6852 =-15500 4622 3884 3264=-3730 млн.руб.
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Где:
N, t — количество временных периодов,
Cf — денежный поток (cash flow),
R — стоимость капитала (ставка дисконтирования, rate)
R=8 11=19%
Npv= -15500 55001,19 55001,4161 55001,6852 =-15500 4622 3884 3264=-3730 млн.руб.
Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции

Pi=11770/15500=0,759

Что такое инвестиции? Способы финансовых вложений для физических лиц, как начать инвестировать физическому лицу? - словарь терминов :: РБК Инвестиции
Irr=3%
Вывод: проект принимать не стоит, т.к. Он не окупается и не приносит прибыль. Об этом свидетельствуют:
1. Отрицательное значение npv
2. Pi меньше нуля
3. Irr меньше ставки дисконтирования

Предоставление финансирования по договору простого товарищества

Как работает. На старте проекта компания и инвестор объединяют свои вклады и вместе реализуют проект. Этот способ можно использовать для создания конкретного продукта. Например:

«Ромашка» разрабатывает сервис по подбору машин. Дела идут хорошо, и компания решает запустить новый сервис по подбору премиальных автомобилей. Чтобы реализовать продукт, разработчики привлекли инвестора Петра.Компания и инвестор объединяют свои силы с помощью договора простого товарищества. Новый цифровой сервис — их совместный проект. И договоренности будут действовать только в его рамках, не затрагивая всю «Ромашку».

Что подразумевается под вкладом:

  • денежные инвестиции;
  • исключительные права на программу ЭВМ;
  • товарный знак;
  • ноу-хау — конкретная технология, подход и так далее;
  • деловая репутация и связи.

К примеру, компания, в которую инвестируют, может предоставлять команду разработчиков, уникальную технологию и управлять всем проектом. А инвестор — давать проекту деньги и использовать свои деловые связи для продвижения продукта.

По факту компания и инвестор как бы создают отдельную компанию под конкретный проект: у товарищества будут свои обязательства, свои доходы, отдельные от основного бизнеса участников.

Читайте также:  Бизнес план пеллеты - все производство от А до Я

Когда подходит. Если инвестиции нужны под конкретный проект. При этом желательно, чтобы инвестор был проверенный и надежный. Простое товарищество стоит создавать только тогда, когда цели всех участников согласованы. Потому что основной риск этого способа — разногласия и конфликты сторон.

Этот способ подходит и для юрлиц, и для ИП.

Как это работает на практике: каждый из товарищей реализует порученную ему функцию, а товарищ, ведущий общие дела, ведет учет всех доходов и расходов — как на основании собственных документов, так и на основании документов, представленных другими товарищами.

По окончании отчетного периода товарищ, ведущий общие дела, распределяет финансовый результат между всеми товарищами в порядке и долях, предусмотренных договором. Именно этот доход учитывается товарищами в целях налогообложения и с него необходимо уплатить налог на прибыль или единый налог по УСН.

Также есть ряд особенностей в порядке налогообложения совместной деятельности:

  • Деятельность простого товарищества облагается НДС, даже если все участники находятся на УСН. Но и возможность налоговых вычетов по НДС также есть.
  • Простое товарищество — не юридическое лицо и не может быть налогоплательщиком. Поэтому в случае этого договора есть отдельная роль — «лицо, исполняющее обязанности плательщика НДС». Ее выполняет товарищ, которого назначили на ведение общих дел, и именно от его имени подают декларации по НДС. Кроме того, во время работы счета-фактуры по затратным договорам — например, на приобретение материалов — должны быть оформлены на товарища, ведущего дела.

Особенности. Оформить отношения через простое товарищество — несложный способ. Простое товарищество не образует юридическое лицо. При этом инвестор и компания могут объединить силы и ресурсы, а также каждый остаться в своем налоговом режиме.

Но есть и существенные минусы. Например, каждый участник несет ответственность за задолженность товарищества, а при прекращении деятельности товарищества могут возникнуть сложности с разделением имущества.

Как оформить. Основные этапы:

  1. Заключить договор о совместной деятельности сторон.
  2. В договоре обязательно прописать срок простого товарищества, наименования сторон, обязанности каждого товарища в простом товариществе.
  3. Отдельно в договоре важно прописать размер, вид и сроки внесения сторонами вкладов.
  4. Также важно выбрать товарища, ведущего общие дела.
  5. Каждый вносит вклад способом, который прописан в договоре. Например, деньгами на расчетный счет.

На что обратить внимание. Отдельно стоит проговорить риски, с которыми можно столкнуться во время действия договора. Собрали главные в таблицу:

РискиРешение
Товарищ может не получить то, что ему доступно по праву, если плохо вести учет или не иметь подтверждающих документов1. На старте важно прописать вклад каждого товарища и его стоимость.

2. Обязательно все документы оформлять с юристом и длительно (не менее трех лет) их хранить.

Сложности при замене стороны в договоре. Передачу доли могут признать противоправным действием, и внести изменения в договор будет невозможно1. Заранее предусмотреть в договоре возможность и порядок замены товарищей.

2. После выхода одного из товарищей заключить соглашение на три стороны: оставшиеся участники, новый участник и тот, кто покинул общество. В соглашении прописать условия, связанные с возможными компенсациями и выплатами.

Товарищество автоматически закроют в случае смерти одного из участников, у которого был статус ИП1. Оговорить условие о продолжении действия договора в случае выбытия товарища, в том числе в случае его смерти.

2. Указать, что в случае смерти участника его могут заменить наследники.

Прогноз по финмодели компании «ромашка»

1-й год2-й год3-й год
Денежный поток, млн рублей−5030100

Инвестор готов вложиться в проект, если доходность на инвестиции составит 35% годовых. Такую ставку дисконтирования мы и будем использовать в нашей формуле в «Экселе»: ЧПС (35%;-50;30;100) = 20 000 000 Р.

Полученные 20 млн рублей — это сумма денежного потока, который сгенерирует проект за 3 года сверх минимально приемлемой для инвестора 35%-й доходности, и она будет первой составной частью нашей оценки.

Далее делается предположение о темпе ежегодного прироста денежного потока за пределами взятого в модели периода. Ведь мы рассчитываем, что бизнес и через три года продолжит приносить выручку.

Cумма, которая останется после дисконтирования денежного потока на горизонте трех прогнозных лет с учетом терминальной стоимости за горизонтом планирования, и покажет итоговую оценку проекта.

Метод довольно непрост для неподготовленного человека, поэтому, чтобы не ошибиться при его применении, рекомендую обратиться за помощью к профессиональному финансисту или в консалтинговую компанию, оказывающую услуги финансового моделирования. Примеры таких компаний: «Альт-инвест», «Финэксперт».

Выбирая подрядчика, важно изучить его кейсы работы со стартапами и отзывы от клиентов, а также убедиться, что он работает в соответствии с принципами международного стандарта финансового моделирования FAST. Согласно этому стандарту, качественная финмодель должна быть гибкой (flexible), уместной для пользователя (appropriate), структурированной (structured) и прозрачной (transparent).

Метод мультипликаторов. Метод мультипликаторов называют еще сравнительным, что отражает его суть. Мультипликатор — это коэффициент соотношения оценки компании и ее финансовой метрики.

Для того чтобы оценить ваш проект этим методом, нужно подобрать информацию об инвестиционных сделках с компаниями-аналогами — конкурентами по отрасли или компаниями с похожей бизнес-моделью.

Например, компания-конкурент с годовой выручкой в 50 000 000 $ привлекла инвестиции на сумму 10 000 000 $, отдав за это инвестору долю бизнеса 10%. Это значит, что инвестор оценил компанию в 10 000 000 $ / 10% = 100 000 000 $ и мультипликатор к выручке будет 100 000 000 $ / 50 000 000 $ = 2. То есть инвестор оценил компанию в две годовые выручки.

Что в итоге. Какой бы подход к оценке вы ни применяли, стоит помнить хороший совет от акселератора Y Combinator всем стартапам:

«При поиске инвестора мы рекомендуем использовать правило минимизации сожалений. Это означает: концентрироваться только на том, что действительно важно, избегая глупостей, которые тешат самолюбие. В данном случае первоочередная цель — получить термшит, т. е. соглашение о намерениях, в котором будут прописаны предложения о цене, сроках и прочих условиях от инвестора.

Такие вещи, как размер раунда, стоимостная политика и размывание долей, могут обсуждаться при наличии с вашей стороны рычагов влияния. Лучший способ получить такой рычаг — добиться получения как можно большего числа термшитов, то есть увеличить число потенциальных инвесторов».

Как привлекать инвестиции в бизнес

  1. Привлечение финансирования в компанию — это отдельный процесс, который потребует времени и усилий от основателей и команды.
  2. Финансирование бывает долговым, то есть кредиты и займы под проценты, или акционерным — доля компании в обмен на инвестиции.
  3. Долговое финансирование доступно, как правило, более зрелому бизнесу, у которого есть устойчивая прибыль и материальный залог.
  4. Инвестиции в капитал нужно искать с учетом стадии развития своей компании и отраслевого фокуса самих инвесторов.
  5. Для переговоров с инвесторами нужна серьезная подготовка — разработка финансового плана, расчет и обоснование суммы требуемых инвестиций, расчет потенциальной доходности инвестора, если он решится вложить деньги в ваш бизнес.

Рекомендации по формированию инвестиционного замысла (целей инвестирования) государственное предприятие центр научно-методического обеспечения инженерного сопровождения инвестиций в строительстве (гп центринвестпроект) минстроя россии | верное решение

Российской общество инженеров

строительства

(РОИС)

Государственное предприятие Центр научно-методического обеспечения инженерного сопровождения инвестиций в строительстве

(ГП «ЦЕНТРИНВЕСТпроект») Минстроя России

ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ ДОКУМЕНТ

РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАМЫСЛА
(ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ)

1997

1. ВВЕДЕНИЕ

Чем мы можем быть полезны?

Мы делимся с Вами своим опытом и экспертным мнением:

  • Отвечаем на вопрос: “Где взять деньги на проект?”
  • Разъясняем понятия и термины, доносим суть
  • Проверяем компетенции и уровень понимания команды,
  • Проверяем готовность команды начать и завершить проект,
  • Обучаем команду недостающим знаниям и навыкам,
  • Команда перенимает знания – учится – в работе по проекту,
  • Разъясняем простым языком – “разжевываем” – сложную и объемную информацию,
  • Избавляем от необходимости:
    • прочтения 100х страниц разной документации,
    • прочтения 100х страниц законов, НПА,
    • просмотра 100х часов семинаров, презентаций
    • траты 100х часов поиска экспертов, обладателей информации, носителей компетенций
    • траты 100х часов назначения и проведения встреч,
    • траты 100х часов на вопросы/ответы,
    • траты 100х часов на разговоры: полезные и “не очень”,
    • покупки специализированного ПО,
    • другие расходы на свой штат
  • Мы даем “сухой остаток” – итог, квинтэссенцию полезности,
  • Отвечаем на вопросы:
    • Какие есть программы, льготные финансы?
    • На что дают деньги?
    • Кому дают, а кому – нет?
    • Как в них участвовать?
    • Какие требования?
    • Какие есть “подводные камни”?
    • Что влияет на повышение вероятности “победы”?
    • Как повысить шансы заявки победить?
    • Какие суммы реально получить?
    • Какая документация нужна?
    • Как ее сделать?
    • Чем мы можем посодействовать?
    • Как лучше “упаковать” проект?
  • Много других плюсов привлечения экспертов на аутсорсинг

Оказываем услуги консультационного сопровождения и разработки документации:

  • – для резидентов и управляющих компаний (УК) промышленных площадок, индустриальных парков, технопарков,
  • – резидентов и УК территорий опережающего развития (ТОР, ТОСЭР),
  • – резидентов и УК особых экономических зон (ОЭЗ), свободных экономических зон (СЭЗ), других объектов инфраструктуры,
  • – консультируют по финансово-экономическим, юридическим вопросам, маркетингу (исследование рынка, продвижение),
  • – получение целевого финансирования, налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки, сопровождение проекта заявителя в конкурсах региональных и федеральных органов власти России,
  • – консультационная и информационная поддержка участников государственных конкурсов на соискание государственной поддержки в виде налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки, сопровождение проекта заявителя в конкурсах Республики Татарстан и России,
  • – разработка для девелопера (управляющей компании) или резидента: юридической документации, концепции, бизнес-плана развития проекта, технико-экономического обоснования (ТЭО), меморандума, презентации, паспорта проекта, подготовка пакета документации по проекту,
  • – привлечение партнеров в проект, бизнес.

При необходимости – обращайтесь к нам!

Еще по теме:

Источники финансовых ресурсов для бизнеса, проекта:

Про земельные участки и налоговые льготы:

  • Муниципальные земельные участки в аренду – без торгов
  • Аренда муниципальных зданий по нулевой ставке
  • Льготная (15% от кадастра) цена выкупа земельных участков
  • Муниципальные з/у в аренду УК индустриальных парков и промышленных площадок без торгов по ЗК РТ
  • Нулевая ставка аренды з/у резиденту ТОСЭР
  • Бесплатная аренда з/у резиденту индустриального парка
  • Как влияют льготы, преференции ТОСЭР, ОЭЗ, промышленного парка на экономику проекта
  • Льготная (0,1% от кадастровой стоимости) цена выкупа з/у
  • Транспортный налог
  • Патентная система налогообложения Республики Татарстан
  • Налог на имущество организаций Татарстан
  • Где инвестору разместить производство?
  • Заявка на подбор земельного участка
  • Как влияет создание промышленной площадки, индустриального парка в районе на экономику и уровень жизни
  • Конкуренция и партнерство в развитии территорий РТ
  • Cоздание ТОСЭР для промышленных территорий (индустриальных парков) в муниципальных районах
  • ТОСЭР Промышленные (индустриальные) площадки (парки)
  • Где выгоднее разместить свое производство?
  • Кооперация резидентов промышленного парка
  • Ипотека промышленных зданий для индустриальных парков
  • Как влияют тарифы, ФОТ льготы ТОСЭР, ОЭЗ, промышленного парка на экономику проекта
  • Как научиться использовать имеющиеся ресурсы? Об эффектах от кооперации: смежники, субконтрактация

Создание объекта строительства осуществляется в непрерывном инвестиционном процессе с момента возникновения идеи (замысла) до сдачи объекта в эксплуатацию.

В инвестиционном процессе проектная подготовка строительства в соответствии с действующими нормативно-правовыми документами, как правило, начинается с формирования инвестиционного замысла (цели инвестирования), определяющего назначение и мощность объекта строительства, номенклатуру продукции, места (района) размещения объекта в соответствии с требованиями и условиями инвестора (заказчика)*, источники и условия финансирования.

* Далее “инвестор”.

Наиболее распространенными вариантами определения целей инвестирования являются:

– выбор инвестором наиболее приемлемого варианта инвестирования для получения максимальной прибыли (дохода), установление необходимого объема финансирования и его источников;

– обоснование целесообразности инвестирования в предполагаемый инвестором объект и его место строительства с определением предварительных условий и примерных технико-экономических показателей в пределах финансовых возможностей инвестора;

– тоже, но с учетом необходимости дополнительных проработок вариантов основных или дополнительных источников финансирования инвестиционной деятельности.

На основе выполненных исследований и экспертных проработок возможных источников финансирования, условиях и средствах реализации поставленной цели инвестором (заказчиком) проводится оценка возможностей (целесообразности) инвестирования и достижения намечаемых технико-экономических показателей, а также выявление оптимальных вариантов реализации инвестиционного замысла.

С учетом проведенных исследований и проработок инвестор (заказчик) принимает решение о разработке Ходатайства (Декларации) о намерениях инвестирования в строительство предприятия, здания и сооружения, для представления его в установленном порядке в местные органы исполнительной власти.

Читайте также:  Как инвестировать в драгоценные металлы | Банки.ру

2. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

2.1. При формировании инвестиционного замысла (целей инвестирования) в строительство предприятий, зданий и сооружений** необходимо руководствоваться законодательными и нормативными актами Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и другими государственными документами, регулирующими инвестиционно-строительную деятельность.

** Далее “Инвестиционный замысел”.

2.2. Разработка инвестиционного замысла осуществляется с учетом условий, данных и положений, содержавшихся в градостроительной документации, прогнозах развития территорий (в т.ч. социальных, экологических и др.), материалах ранее проведенных маркетинговых исследованиях и разработанных проектных материалах объектов-аналогов, схемах развития и размещения производительных сил, промышленных узлов, проведенных научно-исследовательских и конструкторских разработок, и каталожных материалов, а также других информационных и данных.

2.3. Инвестиционный замысел разрабатывается, как правило, заказчиком с привлечением, при необходимости, на договорной основе проектных, проектно-строительных, консалтинговых организаций и других юридических и физических лиц, получивших в установленном порядке право на соответствующий вид деятельности.

Настоящий документ содержит принципиальные, обобщенные подходы, требования и рекомендации по составу и содержанию инвестиционного замысла (целей инвестирования).

2.4. Инвестиционный замысел может исходить из определяемых инвестором ограничений в части:

объемов инвестирования без конкретных условий их вложения – для выработки вариантов их наиболее рационального использования, отвечающих условиям поставленным инвестором:

выявления возможности вложения средств в организацию выпуска определенной продукции или оказания услуг;

выбора наиболее приемлемых регионов для размещения производств, для выпуска продукции или оказания услуг;

определения целесообразности привлечения соинвестора.

2.5 Инвестиции могут осуществляться в виде денежных средств, займов, кредитов, акций и других ценных бумаг, лицензий, интеллектуального капитала и, в частности, “ноу-хау”, а также в виде поставок технологий и оборудования, сырья и полуфабрикатов, комплектующих изделий и других материальных ресурсов.

2.6 В качестве инвестиций могут также рассматриваться:

– право пользования землей и другими природными ресурсами;

– долевое участие в предприятиях;

– приобретение предприятий или отдельных производств, зданий, сооружений, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг;

– маркетинговые услуги и организация сбыта продукции;

– другие виды услуг (подготовка кадров, консультационное обслуживание инвестиционного и производственного процессов, выполнение посреднических операций и других работ нематериального характера и т.д.).

3. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАМЫСЛА (ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ)

3.1. Инвестор, исходя из возможностей инвестирования формирует инвестиционный замысел (цели инвестирования).

По результатам его рассмотрения, инвестор принимает решение о целесообразности инвестирования в строительство предприятий, зданий и сооружений.

3.2. Основным документом, регулирующим правовые и финансовые отношения, взаимные обязательства и ответственность сторон, в случае привлечения к разработке проектных, инжиниринговых организаций и других юридических и физических лиц является договор.

Неотъемлемой частью договора должно быть задание на разработку инвестиционного замысла*, в котором приводятся исходные данные и требования инвестора.

3.3. Материалы инвестиционного замысла предназначены для:

принятия инвестором решения о целесообразности инвестирования в строительство; выбора оптимального варианта инвестирования и выполнения Ходатайства (Декларации) о намерениях инвестирования в строительство предприятий, зданий и сооружений;

разработки элементов бизнес-плана, для уточнения источников финансирования, привлечения соинвесторов, заинтересованных в участии реализации инвестиционного замысла;

переговоров с федеральными и местными органами исполнительной власти о возможности предоставления ему субсидий, налоговых и иных льгот и др.

4. СОСТАВ И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАМЫСЛА (ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ)

4.1. Общие рекомендации по инвестированию.

Предложения (варианты предложений) по возможным направлениям, объемам и срокам инвестирования в строительство и их реализации.

Предпочтительные регионы (районы, города) размещения объектов строительства.

Характеристика предполагаемого района (районов) размещения и потребность в земельных ресурсах.

4.2. Организационно-правовая форма предприятия.

Предложения по организации и структуре управления.

Трудовые ресурсы, профессиональный и квалификационный состав.

4.3. Анализ рынка сбыта намечаемой к выпуску продукции (оказанию услуг).

Общая характеристика потребности (спроса) и объема производства продукции в регионе или России. Ожидаемая доля предприятия по производству продукции в регионе или в России. Значимость данного производства для экономического и социального развития страны или региона.

Конечные потребители. Явится ли предприятие монополистом в выпуске данной продукции. Характер и перспективы спроса (равномерный или сезонный). Характеристики конкурентов. Особенности сегмента рынка, на которые ориентируется проект, важнейшие тенденции и ожидаемые изменения.

Потенциальные конкуренты (указать основных производителей товара, их сильные и слабые стороны).

Оптовая цена, определяемая исходя из сложившийся конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках, а также уровня рентабельности, достаточного для поддержания стабильного финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Организация сбыта. Описание системы сбыта с указанием потенциальных фирм, привлекаемых к реализации продукта.

Ожидаемые доходы от проведения послепродажного обслуживания.

4.4. Производственный план.

Ориентировочная мощность и принципиальная характеристика технологических процессов (основного и вспомогательного).

Специфические требования к организации производства.

Состав основного оборудования, его поставщики и условия поставок (аренда, покупка), стоимость.

Ориентировочная оценка природоохранных мероприятий с учетом местных требований.

Сырье и материалы: поставщики и ориентировочные цены.

Альтернативные источники снабжения сырьем и материалами.

4.5. Финансовая и экономическая оценка эффективности инвестиций.

Прогнозируемая производственная программа.

Прогнозируемый расчет выручки от реализации продукции.

Прогнозируемые инвестиционные и производственные издержки.

Уточненные источники финансирования и коммерческой рентабельности.

Условия и механизм расчетов.

Прогнозируемая структура себестоимости продукции (по экономическим элементам).

Предварительный расчет чистой прибыли и налога на прибыль (в млн. руб.).

Предполагаемое движение потоков наличностей в период строительства и эксплуатации предприятия.

Обобщенные выводы и данные по реализации инвестиционного замысла в строительство предприятия, здания или сооружения (с выделением основного варианта).

Обобщенные выводы должны одержать оценку вероятности осуществления и эффективности инвестиционного замысла.

Приложение А

Примерный перечень данных и требований, включаемых в задание на разработку инвестиционного замысла (целей инвестирования)

1. Объем намечаемых к инвестированию средств, их источники и предпочтительные направления их вложений (или условия выбора направления).

2. Намечаемые источники и условия финансирования.

3. Предполагаемая номенклатура продукции (оказываемых услуг).

4. Предпочтительные варианты размещения предприятия, здания, сооружения.

5. Граничные технико-экономические характеристики и показатели предполагаемого объекта.

6. Особые условия инвестирования (в том числе необходимость проведения расчетов в иностранной валюте).

7. Основные данные о приоритетах инвестора, опыте инвестирования и т.п.

К заданию прикладываются данные о ноу-хау, авторских правах и других преимуществах, привилегиях и возможностях инвестора, которые могут быть использованы в процессе реализации намечаемого инвестиционного проекта.

Приложение Б

Перечень образцов расчетных и аналитических таблиц

1. Прогнозируемая производственная программа                                                   Табл. 1

2. Прогнозируемый расчет выручки от реализации продукции                            Табл. 2

3. Прогнозируемые инвестиционные издержки                                                      Табл. 3

4. Предполагаемые источники финансирования в предпроизводственный
и производственный период                                                                                 Табл. 4

5. Прогнозируемая структура себестоимости продукции
(по экономическим элементам)                                                                           Табл. 5

6. Предварительный расчет чистой прибыли и налога на прибыль
(в млн. руб.)                                                                                                             Табл. 6

7. Предполагаемое движение потоков наличностей в период
строительства и эксплуатации предприятия                                                       Табл. 7

8. Обобщенные данные об эффективности реализации инвестиционного
замысла в строительство предприятия, здания или сооружения                      Табл. 8

Таблица 1

Прогнозируемая производственная программа

Единицы измерения

Объем производства по годам

1-ый год

2-ой год

№-й год

% от проектной мощности

кол-во

% от проектной мощности

кол-во

% от проектной мощности

кол-во

1

2

3

4

5

6

7

8

1.

2.

3.

Таблица 2

Прогнозируемый расчет выручки от реализации продукции

Единицы измерения

Цена ед.

1-ый год

№-й год

Объем

Выручка

Объем

Выручка

1.

2.

3.

Всего

Примечание: объем продаж (реализации) приводится в натуральных единицах, выручка (доход) от реализации – в денежном выражении

Таблица 3

Прогнозируемые инвестиционные издержки

Примечание. В таблице приняты обозначения:

НВ – национальная валюта

ИВ – иностранная валюта

___________

* По годам инвестиционного периода – строительство, освоение производства, эксплуатация на полную мощность.

Таблица 4

Предполагаемые источники финансирования в предпроизводственный и производственный период

(в млн. руб.)

Таблица 5

Прогнозируемая структура себестоимости продукции (по экономическим элементам)

Таблица 6

Предварительный расчет чистой прибыли и налога на прибыль

(в млн. руб.)

Таблица 7

Предполагаемое движение потоков наличностей в период строительства и эксплуатации предприятия

Строительство

Освоение производства

Эксплуатация на полную мощ.

Производственная программа

0

55% 75% 80%

100%

А. Приток наличностей

1. Собственные ресурсы и внутрихозяйственные резервы

2. Привлеченные средства

3. Выручка от реализации продукции

В. Отток наличностей

1. Капитальные вложения

2. Себестоимость реализованной продукции

3. Налог на прибыль

4. Прочие расходы

Превышение доходов над расходами ( ), дефицит (-).

Таблица 8

Обобщенные данные об эффективности реализации инвестиционного замысла в строительство предприятия, здания или сооружения

ВЫВОДЫ:

Основные выгоды (преимущества) вариантов решений по реализации инвестиционного замысла

Основные недостатки вариантов решений по реализации инвестиционного замысла

Общий вывод

СОДЕРЖАНИЕ

1. Введение

2. Общие положения

3. Порядок формирования инвестиционного замысла (целей инвестирования)

4. Состав и содержание инвестиционного замысла (целей инвестирования)

Приложение А Примерный перечень данных и требований, включаемых в задание на разработку инвестиционного замысла (целей инвестирования)

Приложение Б Перечень образцов расчетных и аналитических таблиц

Как проверить инвестора перед заключением договора

Любого инвестора стоит проверить: как он ведет бизнес, новичок ли он в сфере инвестирования или уже профессиональный игрок на рынке. Что можно сделать:

  1. Загуглить. Перед обсуждением условий и подписанием договора проанализировать информацию об инвесторе в интернете: активность в социальных сетях, отзывы и упоминания.
  2. Попробовать найти проекты, в которые вкладывался инвестор, пообщаться с их представителями, которые могут рассказать о нюансах, плюсах и минусах.

Отдельно стоит проверить текущую деятельность инвестора со стороны государственных органов.

Для юридического лица:

  1. Через сайт ФНС проверить достоверность сведений, действующая ли компания и так далее.
  2. Проверить инвестора на банкротство — на сайте газеты «КоммерсантЪ» есть сообщения о введении процедуры банкротства.
  3. Посмотреть и проанализировать споры в судах.
  4. Проверить наличие долгов и ведение в отношении должника исполнительного производства.
  5. Для ИТ-стартапов важно выяснить, насколько хорошо инвестор разбирается в программном обеспечении и как сильно заботится о регистрации результатов интеллектуальной деятельности на себя. Это можно узнать на российском сайте ФИПС и на сайте ВОИС, а также в «Яндексе» или «Гугле» — в разделе «Патенты».

Для физических лиц нужно уточнить ИНН, ФИО, дату рождения, серию и номер паспорта и проверить на сайте МВД:

  1. Действителен ли паспорт.
  2. Регистрацию и действительность загранпаспорта.
  3. Приглашение на въезд в страну — номер приглашения, серия и номер бланка приглашения.
  4. Проверить запрет на въезд в страну. Понадобится фамилия, имя, отчество, дата рождения, пол, номер паспорта — заграничного или национального. Данные человека придется вводить в латинской транслитерации.
  5. Проверить исполнительные производства в отношении физлица через базу Федеральной службы судебных приставов.
  6. Не находится ли человек в розыске и не совершал ли преступлений. Проверить можно через базы МВД, службы исполнительных производств, через Федеральную службу исполнения наказаний и на всякий случай — через ФБР и Интерпол.

Отдельно проверить через ФНС:

  1. Налоговую задолженность.
  2. Разрешение физическому лицу занимать руководящую должность.
  3. Наличие судебных разбирательств.
  4. Наличие обременений на имуществе, которое инвестор передает в качестве инвестиций.
  5. Не состоит ли физическое лицо в списке террористов и экстремистов.

Что еще можно проверить:

  1. Документы об образовании по базе Рособрнадзора. Для этого нужно знать ФИО, номер и дату выдачи диплома.
  2. Проверить, действительна ли доверенность, которую удостоверил нотариус. Для этого нужно знать реестровый номер доверенности, дату выдачи и какой нотариус ее подтвердил.
  3. Не является ли физлицо банкротом. Для проверки нужны ФИО, адрес и регион проживания человека.
Оцените статью