Виды инвестиционных проектов
Классификация проектов по видам зависит от многих факторов, а отличаются эти проекты по разным критериям. Мы сегодня рассмотрим виды проектов, которые можно назвать основными.
Итак, по влиянию друг на друга выделяют:
- Дополняющие друг друга;
- Полностью независимые. Решение, принятое по одному из них, не оказывает влияния на другие;
- Альтернативные – проекты-конкуренты. Примером такого проекта служит процесс разработки новых месторождений полезных ископаемых. Реализация подобных проектов полностью исчерпывает ресурсы компании.
По времени:
- Долгосрочные (реализуются в срок более 5 лет);
- Краткосрочные (реализуются в срок до 3-х лет);
- Среднесрочные.
По степени риска:
- Рисковые (вложения в развитие новых технологий);
- Надежные (примером служат государственные).
По влиянию на экономику:
- Международные. В реализации участвует несколько стран;
- Действующие локально, в масштабах одного предприятия. На экономику региона в целом не влияют;
- Действующие в крупных масштабах. Иначе говоря, охватывающие крупные отрасли, сюда можно отнести сельскохозяйственные, в строительстве и так далее;
По объему вложенных средств:
- Малые;
- Средние;
- Крупные;
- Мега-проект.
По виду деятельности:
Помимо этих видов, стоит рассмотреть и несколько не менее важных.
Приоритетные
Таким проектам поддержку оказывает государство, используя средства федерального бюджета. К приоритетным можно отнести проекты, которые реализуются в следующих отраслях: машиностроение, военно-промышленный комплекс, металлургия, самолетостроение, медицина и фармацевтическая промышленность.
Инвестиционные проекты в интернете
Да, такие действительно существуют, причем приносят своим участникам приличный доход. Самыми яркими примерами служат: работа с Форекс, хайпы (высокодоходные инвестиционные программы), инвестиции в обезличенные металлические счета и т. д.
Инвестиционные проекты в сфере недвижимости
Инвестиции в недвижимость условно делятся на 2 типа: одни финансируются за счет собственных средств, другие с привлечением средств кредитных организаций. Примером служит строительство жилого дома.
Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности – один из важных показателей для анализа потенциала инвестиционного проекта.
Но прежде чем его характеризовать, нужно объяснить два понятия:
- Ставка дисконтирования;
- Чистая приведенная стоимость.
Ставка дисконтирования – ставка привлечения денежных средств. По сути, это затраты на привлечение 1 рубля капитала. Для инвестиционных компаний ставкой дисконтирования могут быть: проценты по кредиту, альтернативная доходность другого проекта, банковский депозит и т. д. Для физических лиц чаще ставкой дисконтирования будет какая-то величина альтернативного дохода или инфляция.
Чистую приведенная стоимость проекта – показатель реальной доходности проекта за вычетом затрат. Мы сможем его найти с помощью ставки дисконтирования. При этом нужно понимать, что со временем затраты бы выросли – из 100 рублей, которые мы потратим сейчас, затраты будут в 150 рублей через 3-5 лет.
Внутренняя норма доходности очень сильно связана с этими двумя понятиями.
Внутренняя норма доходности – ставка окупаемости проекта. Т. е. при каком уровне затрат наш инвестиционный проект выйдет в ноль. Внутренняя норма доходности чаще всего используется инвесторами, для того чтобы сравнивать проекты. При отсутствии затрат на сбор средств для инвестиций, мы получаем просто показатель доходности.
Формула внутренней нормы доходности:
Где n – количество временных периодов; CFt – денежный поток в момент времени t, IRR – внутренняя норма доходности.
Следовательно, чем выше будет IRR – тем выше будет доходность инвестиционного проекта. В случае если вы используете заемные средства, для сбора которых потребовались расходы, ваш IRR должен быть выше, чем ставка по заемных средствам.
Конечно, мы до сих пор можем использовать сложные математические формулы. Но гораздо проще воспользоваться программой Excel, которая сама посчитает это. Формула, которая отвечает за это, на английском называет IRR (XIRR), в русской локализации получила название ВСД.
Для того чтобы воспользоваться ею, вам потребуется разделить затраты на периоды, как это сделано в таблице ниже.
Простой пример:
| Проект А | Проект Б | |
| 0 год | -10 000 | — 10 000 |
| 1 год | 3 000 | 5 000 |
| 2 год | 2 000 | 2 000 |
| 3 год | 4 000 | 2 500 |
| 4 год | 4 500 | 3 000 |
IRR 1 проекта будет равен 12%.
IRR 2 проекта будет равен 11%.
Следовательно, работать с проектом А прибыльнее. Но если стоимость привлеченных средств будет равна 13 и более % годовых, то с обоими проектами работать убыточно.
Принимая во внимание уровень реальной инфляции на 2021-2021 годы, то инвестиционные проекты с доходностью выше 10% годовых будут прибыльными. В противном случае РЕАЛЬНЫЙ показатель инфляции будет убирать всю прибыль и выводить в отрицательный финансовый результат.
Инвестиционные проекты 2021
В текущем году направление для вложений фактически не изменилось в сравнении с прошлым годом. В своем материале о финансовой грамотности я еще раз обращала внимание на диверсификацию вложений, которая не теряет актуальности в разное время. Проводя мониторинг видов эффективных проектов, в которые отправляешь инвестицию и получаешь прибыль, я бы выделила такие.
Виды инвестиционных проектов
| Название метода | Технология вложений | Продолжительность | Условия получения выплат |
|---|---|---|---|
| Хайпы | Онлайн | В зависимости от проекта (от пары дней до более года) | Согласно тарифным планам каждой компании |
| Недвижимость | Прямые вложения, ипотека | 2-10 лет | Необходимо дождаться сдачи объекта в эксплуатацию, въехать в него или сдавать в аренду. |
| Поддержка бизнеса | Прямые, онлайн | От нескольких месяцев до 2-3 лет | Дивиденды в указанные сроки или долевое участие в компании. Можно параллельно инвестировать в генеральные и дочерние компании. |
| Покупка криптовалюты | Онлайн | В зависимости от состояния рынка от 1 дня до пары лет | Необходимо дождаться выгодного курса и продать монеты. |
Выбирая разные проекты, можно руководствоваться собственным опытом, а можно выбрать управление инвестициями от профессионалов, о котором детально – в материале на блоге. Подводя итог, уточню, что инвестиционные проекты представлены реальным направлением (бизнес, недвижимость), а также онлайн – сайты для вложений в криптовалюте и фиате с ежедневной выплатой, и всегда нужно принимать уровень не только дохода, но и риска.
Различаются основные виды по суммам инвестирования, срокам работы, порядку получения выгоды: выплаты или финальная цель: офис, квартира, управление в компании. Традиционно желаю вам, чтобы выбранные проекты с учетом всех характеристик, приносили только прибыль и были как можно менее рискованные.
Разработка инвестиционного проекта
Инвестиционный проект – комплекс работ, выполняемых для обоснования эффективности инвестиций в предприятие.
Инвестиционный проект для конкретного предприятия является системой организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, содержащей программу действий, направленных на эффективное использование капитальных вложений.
Бизнес-план – стандартная форма представления инвестиционного проекта.
Бизнес-план инвестиционного проекта может несколько отличаться по форме от бизнес-плана развития компании, однако в основном их содержание похоже. Принимая во внимание, что в странах с развитыми рыночными экономическими системами накоплен достаточный опыт, пренебрегать этим опытом было бы бессмысленно. В настоящее время используемые в области планирования и анализа инвестиций общепринятые методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов Мировым банком и Европейским банком реконструкции и развития (ЮНИДО) обеспечивают диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран. Подготовка инвестиционного проекта – длительный, а порой и очень дорогостоящий процесс, состоящий из ряда актов и стадий.
В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса: прединвестиционный; инвестиционный и эксплуатационный.
Промежуток времени между моментом появления проекта и его ликвидацией называется жизненным циклом проекта.
- • Предынвестиционный этап содержит четыре стадии:
- – поиск инвестиционных концепций (бизнес-идей);
- – предварительная подготовка проекта;
- – окончательная формулировка проекта и оценка его экономической и финансовой приемлемости; финальное рассмотрение проекта и принятие по нему решения.
Прединвестиционный этап прежде всего включает в себя установление цели инвестиционного проекта – определение величины конкретных результатов, которые необходимо достичь в ходе осуществления проекта. Началом этого этапа является выбор и предварительное обоснование замысла инвестиционного проекта. Иначе говоря, необходимо найти конкретный путь достижения стратегических целей с помощью инвестирования. При этом уже на данном этапе выбор замысла определяется масштабностью проекта, его инвестором и исполнителем. Также на данном этапе обязательным является согласование инвестиционного замысла с такими целевыми параметрами, как отраслевая принадлежность, размер предприятия, его финансовые ресурсы, квалификация персонала, доля рынка, занимаемая предприятием, и т.п.
Рис. 4.5.Жизненный цикл проекта
Проведение прединвестиционного анализа позволяет потенциальным инвесторам получить полный объем информации, на основе которой они могут делать выводы о жизнеспособности проекта. В состав предоставляемой информации должны входить сведения о факторах не только внутренней среды, но и внешней. При этом следует принимать во внимание тот факт, что разделение всей сферы, в которой функционирует проект, на “внешнюю” и “внутреннюю”, в определенной степени условны, так как проект не является жестким стабильным образованием: ряд его элементов в процессе реализации может менять свое местоположение, переходя из внешней среды во внутреннюю и обратно. Вместе с тем ряд элементов проекта может использоваться как в его составе, так и вне его. Это видно на рис. 4.5 в пересекающихся областях, где образуется переходная зона, через которую между проектом и его окружением осуществляется связь и перемещение элементов, участвующих в процессе его реализации.
Для повышения эффективности при планировании необходимо учитывать факторы внешней среды косвенного воздействия: политический, территориальный и экологический.
Обоснование инвестиционного проекта необходимо для принятия решения о хозяйственной необходимости, технических возможностях, коммерческой, экономической и социальной целесообразности его осуществления. При разработке обоснования необходимо конкретизировать требования и рекомендации, что связано с отраслевой спецификой инвестиционных проектов, многообразием форм финансирования, страхования и различной степенью риска.
Сначала заказчик (инвестор) составляет декларацию о намерениях. В случае если к разработке обоснования привлекаются проектные или другие сторонние организации, основным документом, регулирующим правовые и финансовые отношения их с заказчиком (инвестором), является договор. В этом случае в него входит задание на разработку обоснования с перечнем исходных данных.
Для обоснования инвестиций требуется информация, детализация которой также определяется особенностями инвестиционного проекта. Исходные данные должны отражать цели инвестирования, экономический, социальный и коммерческий эффекты, ожидаемые от функционирования объекта инвестирования; результаты технико-экономических оценок на основе имеющихся материалов и исследований; данные о необходимых ресурсах, вовлекаемых в хозяйственную деятельность предприятия; данные о предприятиях – поставщиках материалов и оборудования; данные об окружающей среде и т.п.
Кроме того, должна быть проведена оценка современного состояния производства и потребления намечаемой к выпуску продукции. Для этого необходимы прогноз конъюнктуры рынка с учетом уровня цен, инфляции, состояния деловой активности; обоснование производственной программы исходя из перспективной потребности в продукции предприятия и возможностей ее сбыта; прогноз номенклатуры и объемов производства основной и попутной продукции, ее технических, экономических и качественных показателей.
Обоснование выбора главных технологических решений в основном и вспомогательном производстве должно производиться на основе сравнения альтернативных вариантов по технической безопасности, экономической эффективности, уровню риска при возникновении аварийных ситуаций. В соответствии с выбранным технологическим решением должны быть представлены сведения об источниках и порядке приобретения технологий, технологического оборудования, производственной структуры предприятия.
Оценка обеспеченности предприятия ресурсами требует определения годовой потребности предприятия в сырье, материалах, топливно-энергетических ресурсах в соответствии с прогнозной величиной производственной программы; источников и условий получения ресурсов, их качественных характеристик.
Размещение предприятия (при строительстве нового предприятия или филиала) должно быть обосновано в результате сравнения вариантов по социальной, экономической, экологической ситуациям, наличию сырьевых ресурсов, рынков сбыта, транспортных сетей и другим элементам производственной, социальной и рыночной инфраструктуры.
Также необходимо провести оценку воздействия производства на окружающую среду.
Описание условий и характера труда на предприятии необходимо для обоснования потребности в трудовых ресурсах по категориям работников, требованиям к их квалификации, способам привлечения трудовых ресурсов (местные, оргнабор, вахтовый метод), представить варианты обеспечения работников предприятия жильем, создания социальных и культурно-бытовых условий.
Оценка экономической эффективности инвестиций проводится на базе данных анализа количественной и качественной информации об инвестиционном проекте.
Обоснование подлежит государственной экспертизе в установленном порядке. Утверждение обоснования заказчиком осуществляется на основании заключения государственной экспертизы и решения органа исполнительной власти о согласовании места размещения объекта.
Разработка проектной документации на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий осуществляется при наличии утвержденного решения о предварительном согласовании места размещения объекта и на основании утвержденных или одобренных обоснований инвестиций, договора, задания на проектирование (если оно осуществляется сторонними организациями).
Проектная документация должна содержать следующие разделы: общую пояснительную записку; генеральный план и способы транспортировки; технологические решения; схему управления производством, предприятием; план организации условий и охраны труда рабочих и служащих; архитектурно-строительные решения; схему инженерного оборудования, сетей и систем; систему организации строительства; меры по охране окружающей среды; список инженерно-технических мероприятий гражданской обороны; сметную документацию; расчет эффективности инвестиций.
- • Инвестиционный этап проекта включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, главным образом в области управления проектом. Управление проектом – это процесс планирования, организации и контроля за распределением и движением людских и материальных ресурсов на протяжении всего жизненного цикла проекта. На этой стадии проводятся торги и заключаются договора с организациями на поставку оборудования, подготовительные работы, выполняются строительно-монтажные работы, пуско-наладочные работы, происходит сдача-приемка объектов в эксплуатацию. Завершается эта фаза закрытием контракта и демобилизацией задействованных ресурсов.
- • Эксплуатационный – завершающий этап проекта. На этом этапе фактически выясняется, правильный ли был сделан выбор при принятии решений по проекту. В течение всей эксплуатационной фазы для оценки степени достижения запланированных показателей осуществляется текущий мониторинг его экономических показателей.
Главными проблемами данного этапа являются достижение запланированных показателей по объему и качеству продукции; возврат затраченных на инвестиционный проект средств (собственных и привлеченных) в расчетный срок; получение дохода на вложенный капитал не ниже величины, обусловленной расчетом экономической эффективности; максимальное удлинение жизненного цикла с помощью модернизации, модификации продукта. Завершает этот этап закрытие проекта, вывод из эксплуатации и демонтаж оборудования или модернизация, которая означает начало нового инвестиционного проекта. На этом жизненный цикл проекта завершается.
Для обеспечения эффективной реализации инвестиционных проектов необходимо формирования четкой системы управления ими, основной целью которой является рациональное перераспределение отдельных фаз по времени. Поскольку первые две фазы носят затратный характер, естественно стремление сократить их продолжительность до минимума для ускорения получения отдачи от вложенных средств. Вместе с тем недостаточно полное техническое и экономическое обоснование идеи проекта, поверхностная проработка проектно-сметной документации может затормозить получение запланированного эффекта.
Выбор способа инвестирования осуществляется в зависимости от стратегических целей предприятия, существующих внешних и внутренних возможностей.
Расчет экономической эффективности проекта
| Исходные данные Инвестиционный проект | ||||||||||
| Состав оборудования и его мощность: | когенерация | |||||||||
| Марка оборудования | 612 | 8 | ||||||||
| Мощность электрическая единичная, кВт | 1 998 | Мощность электрическая, суммарная, кВт | 15 984 | |||||||
| Мощность тепловая единичная, кВт | 1 819 | Мощность тепловая, суммарная, кВт | 14 552 | |||||||
| Всего: мощность электрическая, кВт | 15 984 | |||||||||
| Всего: мощность тепловая, кВт | 14 552 | |||||||||
| Состав оборудования и его мощность: | водогрейные котлы (ВК) | |||||||||
| Марка оборудования | REX300 | Количество единиц | 8 | |||||||
| Мощность тепловая единичная, кВт | 4 000 | Мощность тепловая, суммарная, кВт | 32 000 | |||||||
| Мощность тепловая суммарная, кВт | 46 552 | |||||||||
| Вырабатываемая и используемая электроэнергия, кВтч в год | когенерация | |||||||||
| При полной — 100% — загрузке оборудования | 134 265 600 | При планируемой нагрузке оборудования | 83,0% | 111 440 448 | ||||||
| Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год | ||||||||||
| При полной — 100% — загрузке оборудования | 122 236 800 | При планируемой нагрузке оборудования | 50% | 61 118 400 | ||||||
| Вырабатываемая и используемая тепловая энергия, кВтч в год | водогрейные котлы (ВК) | |||||||||
| При полной — 100% — загрузке оборудования | 268 800 000 | При планируемой нагрузке оборудования | 50% | 134 400 000 | ||||||
| 391 036 800 | ||||||||||
| Стоимость электростанции, млн.руб. | под ключ | |||||||||
| Оборудование и материалы | 836,400 | 28 000 | ||||||||
| Транспортные расходы | 16,400 | |||||||||
| Проектирование | 93,200 | |||||||||
| СМР | 300,000 | #ДЕЛ/0! | ||||||||
| Реконструкция сетей | 200 | 32 000 | ||||||||
| Пусконаладочные работы и шеф-монтаж | 114 | 0,70 | ||||||||
| Всего | 1 560,000 | 22 400 | ||||||||
| Средства вложенные в проект | 0 | |||||||||
| Итого объем кредита, млн.руб. | 1 560,000 | |||||||||
| ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — газ | когенерация | водогрейные котлы (ВК) | ||||||||
| Удельный расход газа, м3/кВтч | 0,25 | 0,12 | ||||||||
| Расход на станцию, м3 в год (8400 час. в год) | 27 860 112 | 16 128 000 | 43 988 112 | |||||||
| Стоимость 1000 м3 газа, руб (с НДС) | 3 540 | |||||||||
| Ежегодные затраты на топливный газ,млн.руб. | 98,625 | 57,093 | ||||||||
| ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — масло ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС | ||||||||||
| ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — запасные части и сервис | водогрейные котлы (ВК) | |||||||||
| на ед. оборуд. | на всю станц. | на ед. оборуд. | на всю станц. | |||||||
| 1-й год | 0,30 | 33,432 | 10% | 26,746 | ||||||
| ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ — оплата персонала ВКЛЮЧЕНО в ЗАПАСНЫЕ ЧАСТИ и СЕРВИС | ||||||||||
| Уровень тарифов | ||||||||||
| руб. | ||||||||||
| Средняя стоимость 1 кВтч электроэнергии | 3,63 | |||||||||
| Средняя стоимость 1 МВтч тепла | 864,00 | |||||||||
| Ставка за мощность , млн.руб/Мвт.мес | 1,41954 | |||||||||
| Стоимость тепловой и электрической энергии, в год | когенерация | водогрейные котлы | ||||||||
| млн.рублей | млн.рублей | |||||||||
| электроэнергия | 404,529 | − | ||||||||
| тепло | 52,806 | 116,122 | ||||||||
| Всего | 457,335 | 116,122 | ||||||||
Эффективность инвестиционного проекта
| Операционный поток | единицы измерения | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Затраты на энергоресурсы (всего) | 0,00 | 672,30 | 739,53 | 805,98 | 873,20 | 940,85 | 1 014,68 | 1 095,29 | 1 183,33 | 1 279,53 | 1 384,69 | |
| Затраты на покупку электроэнергии | млн.руб. | 0,00 | 444,98 | 489,48 | 538,43 | 592,27 | 651,50 | 716,65 | 788,31 | 867,14 | 953,86 | 1 049,24 |
| Затраты на покупку теплоэнергии | 0,00 | 227,32 | 250,05 | 267,55 | 280,93 | 289,36 | 298,04 | 306,98 | 316,19 | 325,67 | 335,44 | |
| Операционные расходы (переменные) в собственном энергоцентре | ||||||||||||
| Расходы на газ | млн.руб. | 0,00 | (175,62) | (193,18) | (206,70) | (217,04) | (223,55) | (230,26) | (237,16) | (244,28) | (251,61) | (259,16) |
| Запчасти и сервис | млн.руб. | 0,00 | (37,51) | (38,26) | (39,03) | (39,81) | (40,60) | (41,42) | (42,24) | (43,09) | (43,95) | (44,83) |
| Постоянные расходы | млн.руб. | 0,00 | (24,47) | (36,51) | (40,59) | (44,99) | (48,83) | (54,12) | (60,06) | (66,73) | (73,35) | (81,74) |
| Всего выбытия операционные | млн.руб. | 0,00 | (104,42) | (353,22) | (379,45) | (403,61) | (424,01) | (447,65) | (473,22) | (500,92) | (530,10) | (562,71) |
| EBITDA | млн.руб. | 0,00 | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 622,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| в процентах к затратам на покупку энергоресурсов | % | 84% | 52% | 53% | 54% | 55% | 56% | 57% | 58% | 59% | 59% | |
| Операционная прибыль до налога на прибыль | (78,00) | 357,28 | 183,51 | 231,53 | 282,39 | 337,44 | 395,44 | 458,27 | 588,81 | 663,63 | 743,97 | |
| Чистая операционная прибыль | (62,40) | 285,82 | 146,81 | 185,22 | 225,91 | 269,95 | 316,35 | 366,61 | 471,05 | 530,90 | 595,18 | |
| Накопленная прибыль/убыток | (62,40) | 223,42 | 370,23 | 555,46 | 781,37 | 1 051,32 | 1 367,67 | 1 734,28 | 2 205,33 | 2 736,23 | 3 331,41 | |
| Ивестиционный поток | (1 560,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | (312,00) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| количество установок Тип “612” | шт. | 8 | ||||||||||
| цена одной установки Тип “612” | млн.руб. | 77,86 | ||||||||||
| количество ПВК | шт. | 8 | ||||||||||
| цена одного ПВК | млн.руб. | 26,69 | ||||||||||
| Прочие капитальные затраты | млн.руб. | 724 | ||||||||||
| Совокупная стоимость станций | млн.руб. | (1 560,00) | ||||||||||
| капитальный ремонт | млн.руб. | (312,00) | ||||||||||
| Облигационный займ | 1 560,00 | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | (78,00) | |
| Срок кредитования | 20 | |||||||||||
| ставка % | 10% | |||||||||||
| Нетто денежный поток | 3 509,06 | (78,00) | 341,68 | 167,91 | 215,93 | 266,79 | 321,84 | 379,84 | 130,67 | 510,81 | 585,63 | 665,97 |
| Бездолговой поток | 3 938,06 | (1 560,00) | 567,88 | 386,31 | 426,53 | 469,59 | 516,84 | 567,04 | 310,07 | 682,41 | 749,43 | 821,97 |
| (1,90) | 8,33 | 4,10 | 5,27 | 6,51 | 7,85 | 9,26 | 3,19 | 12,46 | 14,28 | 16,24 | ||
| Дисконтированный поток (NPV) | 1 524,15 | -1560,00 | 511,60 | 313,54 | 311,87 | 309,33 | 306,72 | 303,16 | 149,35 | 296,11 | 292,97 | 289,49 |
| IRR | 16,80% | |||||||||||
| Срок окупаемости | 5 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Предлагаемый Инициатором инвестиционный проект предприятия, способствует росту капитала предприятия и стимулирует объемы продаж энергоресурсов в данной отрасли. Инвестиционный проект пример которого мы привели, является типичным для инвестиционных проектов в энергетике.
Биржа инвестиционных проектов предоставляет инвесторам широкий выбор подобных проектов. В России работает специальный информационный портал инвестиционных проектов, реализуемых в России, в котором только инвестиционные проекты 2021 года составляют около ста пятидесяти предложений всем инвесторам, включая зарубежных.
Участники и их функции
Чтобы проект был успешно реализован, нужно тщательно подобрать его участников.
Их состав определяется несколькими факторами:
- Тонкостями проекта: его спецификой, сложностью и так далее;
- Финансовыми возможностями заказчика: насколько он обеспечен нужным оборудованием, техникой, материалами;
- Уровнем технологической сложности проекта.
Если давать общее определение, то оно звучит так: участниками проекта называют физических или юридических лиц, привлеченных к его реализации, либо заинтересованных в получении результата.
В зависимости от того, насколько участники вовлечены в проект, их условно делят на 3 группы:
- Основная группа – те, кто занят разработкой и созданием проекта;
- Расширенная группа – способствующие реализации целей проекта, но не принимающие в нем непосредственного участия;
- Заинтересованные – это граждане либо организации, которые могут воздействовать на основную и расширенную группы, но напрямую с ними не сотрудничающие (потребители продукции, которая будет получена в итоге).
Подробнее остановимся на ключевых участниках любого инвестиционного проекта:
- Инициатор – лицо, которое является автором самой идеи проекта. Часто инициатор и заказчик – одно лицо.
- Заказчик – юридическое или физическое лицо, заинтересованное в том, чтобы проект был осуществлен. Заказчики вкладывают в его реализацию собственные средства, а также привлекают их со стороны;
- Инвестор – юридическое или физлицо, которое вкладывает средства в проект. Инвесторами могут выступать заказчики проекта, банковские организации, различные инвестиционные фонды и так далее;
- Руководитель – фигура, являющаяся ключевой в разработке и создании проекта. Именно он отвечает за его итоги.
- Команда – специалисты, которые выполняют ряд специфических обязанностей, подчиняющиеся непосредственно руководителю проекта;
- Контрактор – проще говоря, подрядчик. Отвечает за непосредственное выполнение работ;
- Спонсор – лицо, которое курирует проект от имени заказчика, контролирует деятельность руководителя;
- Контролирующие органы – обеспечивают надзор за соблюдением экологического законодательства, пожарных и санитарных норм;
- Лицензиар – учреждение или организация, которая осуществляет выдачу лицензий на различные виды работ;
- Поставщик – организация, которая снабжает проект материалами, инструментами, транспортом. Часто поставщиками являются контракторы;
- Потребители – лица, которые будут покупать конечный продукт. Эта категория участников определяет спрос на результат проекта.
В инвестиционных проектах выделяется несколько стадий:
- Возникновение идеи (идея проекта только начинает формироваться);
- Процесс разработки (проект составляют, просчитывают, готовят к демонстрации потенциальному инвестору);
- Стадия согласования (инвестор либо согласовывает проект, либо просит внести в него коррективы);
- Стадия реализации (осуществление реальных денежных вливаний в проект).
А тот период времени, который проходит от возникновения идеи, до полной реализации проекта называется проектным циклом.
Этап №1. прединвестиционный этап
Любой проект начинается с идеи. Её правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьёзными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни.
Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.
Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.
«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».
Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.
Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.
Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:
- Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе.
- В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами.
- Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.
После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:
- Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать;
- Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план;
- Выводы о целесообразности и выгоде проекта;
Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:
- Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
- Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
- Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.
Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Её целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.
