Финансирование инвестиционных проектов: как снизить риски?

Что потом: выбор низкорисковой стратегии инвестирования

Новичку трудно даже понять, какой в действительности уровень риска инвестиций он готов принять. А это очень важный момент – ведь это один из важных факторов при выборе торговой стратегии. Для решения этой задачи можно использовать специализированный софт –

Такие программы автоматизируют работу финансовых советников. Работает это так — в начале пользователю нужно ответить на несколько вопросов робота о приемлемом уровне риска, предполагаемом сроке инвестиций и т.п. На основе полученных ответов система выберет инвестиционный алгоритм и риск-портфель.

Клиентам ITI Capital доступны для таких автоматизированных инвестиций доступны различные классы активов, например акции и облигации федерального займа (ОФЗ). Начальные вложения могут составлять от 10 тысяч рублей.

Если настроить минимальный уровень риска, то предложенная робосоветником торговая стратегия по своей надежности будет близка к банковскому вкладу.

Еще один вариант низкорисковых инвестиций – работа с модельными портфелями. Это уже готовые инвестиционные портфели, состоящие из нескольких ценных бумаг, отобранных аналитиками ITI Capital по определенным признакам (например, облигации или акции одного сектора экономики).

Основные положения при управлении инвестиционными рисками

Во-первых, вложение денег в любые виды финансовых активов сопровождается наличием инвестиционного риска. Среди двух активов с одинаковым уровнем доходности, но с разной величиной инвестиционного риска, рациональный инвестор выберет актив с минимальным уровнем риска.

При этом необходимо помнить, чем выше уровень инвестиционного риска, тем выше требуемая доходность инвестора. И наоборот, чем выше прогнозируемая доходность финансового актива, тем большим инвестиционным риском обладает актив.

Высокий уровень инвестиционного риска несёт в себе большую вероятность формирования убытка или получения дохода.

Во-вторых, чем лучше вы разбираетесь в инвестировании на финансовом рынке, тем ниже уровень влияния инвестиционного риска на прибыль. И при вложении капитала в высоко рискованные активы инвестор должен обладать высокой квалификацией.

Например, при вложении денежных средств на депозит в банк не нужно обладать высокими финансово-экономическими навыками, т. к. риск вложения минимален и ошибки в банковском договоре о вложении средств на депозит большая редкость. В современных условиях существуют более сложные вопросы на финансовом рынке.

В-третьих, на финансовый результат инвестиционных операций влияет период вложения капитала. Согласно статистическим данным, вероятность убытков при инвестировании капитала снижается с увеличением периода вложения.

Опыт инвестирования показывает, что если вы вкладываете деньги в ценные бумаги на срок 1 год, то вероятность получения убытков от инвестирования составляет 30%. Если срок вложения денежных средств увеличивается до 3 лет, то вероятность убытков от инвестирования снижается до 5%.

При увеличении срока инвестирования до 5 лет и более вероятность убытков близка к нулю, т. к. в долгосрочной перспективе рынок акций всегда растёт.

В связи с вышесказанным, каждому инвестору необходимо научиться минимизировать риски при вложении денежных средств.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

• на экономические – зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
• технологические – относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
• социальные – связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
• правовые – возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
• экологические – связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
• политические – зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

• системные (общеэкономические, рыночные) – это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
• несистемные (коммерческие) – это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

1. Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес – самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

2. Диверсифицировать вложения.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

3. Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
4. Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
5. Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
6. Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
7. При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

***

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Как избежать снизить торговые риски

1. Диверсификация вложений

2. Правильный выбор управляющих

Пример 2.

Несмотря на неудачу, Аркадий  хочет вновь инвестировать в ПАММ счета. Он выделил еще 1 000 долларов для вложений (где найти деньги для инвестирования). Проанализировав  ошибки в первом своем неудачном вложении были сделаны определенные выводы.

1. Нужно инвестировать не в одного, а в 10 разных ПАММ счетов
2. Правильно выбрать управляющих (с разумной просадкой и с большим сроком жизни счета), даже в ущерб доходности.

Раскидав свои деньги на 10 ПАММ счетов по 100$ со средней доходностью в 5% в месяц. Через 12 месяцев общая сумма по всем счетам будет составлять — 1 800$. Но тут история повторяется и один из управляющих сливает весь счет в результате торговой ошибки. Потери Аркадия  составят 180$ или 10% от суммы всего портфеля.

Итог: при меньшей месячной доходности, только за счет диверсификация и консервативной стратегии было заработано — 620$ или 62% годовой доходности.

Как избежать уменьшить неторговые риски?

1. Как и в случае с торговыми рисками — используйте диверсификацию
2. Инвестируйте только в условно надежные проекты. Тут вам в помощь информация на инвестиционных форумах или статьи, заслуживающих доверие блоггеров
3. Нужно иметь представление что-такое хайпы, на чем строится их «бизнес»
4. У вас должна быть стратегия инвестирования в такие проекты: сколько инвестирую, на сколько, какая доходность и т.д.

Пример 3.

Аркадий, воодушевившись полученной прибылью от ПАММ счетов, решает расширить свой инвестиционный портфель. Его взор падает на HYIP. Привлекает возможность получения еще большей прибыли. Но теперь наученный горьким опытом первого инвестирования, Аркадий для начала собирает информацию, тщательно изучает вопрос, разрабатывает стратегию и т.д.

Аркадий решает использовать метод разгона в HYIP проектах, чтобы меньше подвергать риску свои инвестиции (1 000$).

Стратегия была следующая:

1. Инвестиция всей суммы (1 000$) в 1 проект   под 10% в месяц на срок 3 месяца.
2. По истечению установленного срока — вывод основного депо (1 000$)
3. Полученные проценты оставлять крутиться и приносить прибыль
4. Повтор схемы, только уже с другим проектом

Что получается конкретно на цифрах на временном интервале.

• Прошло 3 месяца. Вывел 1000$. Оставил прибыль 300$ под те же 10%. Пассивный доход 30$ в месяц.
• Прошло 6 месяцев. Вывод 1000$ со второго проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход 30$ 30$=60$ в месяц.
• Прошло 9 месяцев. Вывод — 1 000$ с третьего проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход — 90$
• Прошел год. Вывод — 1 000$ с четвертого проекта. Оставил 300$ под 10%. Пассивный доход — 120$ в месяц.

Итого за год Аркадий вышел на уровень пассивного дохода в 120$ в месяц или почти 1000$ в год. Он уже ничем не рискует. Первоначальные свои вложения он уже вывел. Остается только получать ежемесячно прибыль с прибыли. А сколько потом просуществуют эти проекты — полгода, год, может быть 5 лет уже не имеет значение. Пока они работают они приносят деньги. Если закроются — не беда. Найдем другие.

Часть полученной прибыли Аркадий планирует вкладывать дальше, еще больше диверсифицируя свой инвестиционный портфель и снижая риски потери денег. У него есть четкий план, как достичь определенного уровня дохода и сколько времени для этого ему потребуется.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

1. Методы качественной оценки рисков – применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:

• экспертный метод (метод Дельфи) – предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
• метод уместности затрат – основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
• метод аналогий – применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.

2. Методы количественной оценки рисков – применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:

• вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
• анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
• анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
• моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Первый шаг: тестовый доступ

Для минимизации риска потерь при старте торговли на бирже стоит как можно более глубоко разобраться с устройством конкретных рынков от фондового до валютного, изучить возможности торгового терминала и т.д. Даже на банальное изучение функциональности торгового терминала нужно время. Заниматься этим, когда за каждую ошибку приходится расплачиваться реальными деньгами мало кому понравится.

Чтобы понизить вероятность потерь, существует тестовый доступ на биржу, который позволяет новичку начать знакомство с биржей с помощью виртуальных денег. ITI Capital также предоставляет такой сервис. Его пользователи могут выполнять тоговые операции с помощью терминала SMARTx.

С помощью тестового доступа можно не только разобраться в работе терминала, но и получить представление о продуктивности выбранной стратегии инвестирования.

Получение дополнительного дохода с помощью иис

— инструмент инвестирования, который дает владельцу право на налоговые льготы разных типов. По сути это брокерский счет, владельцы которого получают бонусы различных типов.

Льгота первого типа — налоговый вычет в размере 13% от внесенной на ИИС суммы. Второй — освобождение от налога на прибыль от инвестиций, совершаемых с помощью индивидуального счета.

Условия просты: владелец счета может внести на него до 1 млн рублей (а затем ежегодно довносить еще по 400 тысяч), деньги должны пролежать на нем минимум 3 года. При использовании льготы первого типа максимальный размер вычета составляет 52 тысячи рублей (13% от изначального лимита в 400 тысяч).

Также ИИС можно использовать для совершения инвестиций на бирже: покупки акций, фьючерсов, валюты. Если владелец счета будет использовать его для инвестиций, сумев за три года заработать более 100% от изначально внесенной на счет суммы, то он будет освобожден от налога на прибыль. В случае обычных брокерских счетов налог на прибыль нужно платить.

Аналитики ITI Capital разработали стратегии с разными уровнями риска и потенциальной доходностью, которые отлично подходят для ИИС. С ними владелцьы счетов могут получать в год почти четверьт от внесенной суммы (до 22%), треть (до 34%) или даже больше половины (53%).

К примеру, «Облигационный» модельный портфель для счетов ИИС может приносить до 22% годовых прибыли при самом низком уровне риска. Работать с модельными портфелями удобно, потому что в них все уже подобрано аналитиками, которые занимаются их поддержкой и обновлением.

Финансирование инвестиционных проектов: как снизить риски?

Хеджирование как инструмент управления инвестиционным риском

Хеджирование представляет собой способ снижения риска инвестирования путём покупки или продажи производных ценных бумаг (фьючерсы и опционы).

Хеджирование как способ снижения рисков схож со страхованием, предполагает покупку производного финансового инструмента вместо страхового полиса. Если вы желаете снизить риски от падения курса рубля, можно приобрести опцион, предоставляющий право на покупку определённого объёма валюты по фиксированному курсу.

Чем выше желание инвестора снизить риски при инвестировании с помощью хеджирования, тем больше финансовые расходы. При снижении инвестиционного риска до минимального уровня произойдёт рост затрат, в результате чего доходность инвестиционного портфеля может снизиться до уровня депозита в Сбербанке.

Снижение инвестиционных рисков с помощью хеджирования является сложным процессом и требует высокого уровня квалификации инвестора.

Таким образом, работая на финансовом рынке, вы сталкиваетесь с различными активами, каждый из которых обладает своим уровнем риском. От актива, обладающего высоким уровнем риска, инвестор ожидает более высокую прибыль. Инвестиционный риск не всегда ведёт убыткам, он также показывает вероятность получения прибыли.